中国行业季度分析报告

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诰六程
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1 中国保险行业分析报告 (2008 年 2 季度 ) 出版日期 :2008 年 08 月编写说明上半年, 全国共实现原保险保费收入 5618 亿元, 同比增长 51.1% 其中, 财产险业务原保险保费收入为亿元, 同比增长 19.9%; 寿险业务原保险保费收入为亿元, 同比增长 64.2%; 健康险业务原保险保费收入为亿元, 同比增长 85.9%; 人身意外险业务原保险保费收入为亿元, 同比增长 13.9% 保险公司赔付支出累计亿元, 同比增长 33.4% 中国经济信息网 1-6 月份人身险累积赔付额达到 918 亿元, 赔付支出占保费收入的比例 21% 比去年同期有较大幅度的下降, 下降 6 个百分点但与 5 月份的情况相比, 赔付率略微下降 1 个百分点寿险健康险和意外险的赔付比率分别为 21% 23% 和 27% 其中意外险的赔付意外下滑保险公司上半年共实现资金运用收益亿元, 收益率为 2.41%, 不及去年全年投资收益的四分之一保监会公布的最新数据显示, 保险资金对资本市场的参与力度已显露出减弱迹象, 而债券市场和银行存款等低风险领域正在吸引保险资金的兴趣截至上半年末, 保险资金运用余额为亿元, 较年初增长 1.3% 其中, 银行存款亿元, 占比 25.8%; 债券亿元, 占比 53.6%, 较一季度提高 4.2 个百分点 ; 证券投资基金亿元, 占比 6.9%, 较一季度减少 1.4 个百分点 ; 股票 ( 股权 ) 亿元, 占比 10.7%, 较一季度减少 2.4 个百分点 I

2 目录 Ⅰ 二季度中国保险市场运行状况...1 一市场整体发展状况... 1 二财产险市场运行状况... 3 三人身险市场运行状况... 4 四赔款给付... 6 五资金运用状况... 8 六养老保险公司企业年金... 9 七保险中介运行状况 Ⅱ 二季度保险市场区域发展状况...11 中国经济信息网一区域整体发展特点二上海市场发展状况三四川市场发展状况 Ⅲ 市场竞争主体分析...18 Ⅳ 二季度上市保险公司运行状况...22 一总体情况二寿险业务三财险业务 Ⅴ 二季度保险业相关政策...23 一中国精算师管理办法 ( 征求意见稿 ) 向社会公开征求意见二保监会发布加强保险业应对地震灾害工作通知三保险业出台保险业抗震救灾人身伤亡给付服务八项应急指引四中国银监会印发滨海新区补充养老保险试点实施细则 II

3 图表目录图表年二季度全国保费收入增长情况... 1 图表年 1-6 月保费收入增长情况... 1 图表年 6 月保费收入累计同比增长情况... 2 图表年 1-6 月份单月保费总收入情况... 2 图表年二季度全国财产险保费收入增长情况... 3 图表年 6 月财产险保费收入同比增长情况... 3 图表年 1-6 月份财产险单月保费总收入情况... 4 图表年 1-6 月人身险保费收入增长情况... 4 图表年 6 月人身险保费收入累计同比增长情况... 5 图表年 6 月人身险单月保费收入同比增长情况... 5 图表年 1-6 月份赔款给付情况... 6 中国经济信息网图表年 6 月保险业累计赔付比率情况... 7 图表年 6 月人身险累计赔付比率情况... 7 图表年 6 月保险业单月赔付比率情况... 7 图表年 6 月人身险单月赔付比率情况... 8 图表年 1-6 月保险行业资产情况... 8 图表年 6 月份保险业资产变动情况... 9 图表年 1-6 月养老保险公司企业年金业务情况表... 9 图表年 1-6 月全国各地区保费收入情况...11 图表年 1-6 月上海保险市场运行情况统计表图表年 1-6 月上海市财产保险公司保费收入情况表图表年 1-6 月上海市人寿保险公司保费收入情况表图表年 1-6 月四川保险业经营数据图表年 1-6 月份财产险公司保费收入状况表图表年 1-6 月份寿险公司保费收入状况表本报告图表如未标明资料来源, 均来源于中经网统计数据库 III

4 Ⅰ 二季度中国保险市场运行状况一市场整体发展状况上半年, 全国共实现原保险保费收入 5618 亿元, 同比增长 51.1% 其中, 财产险业务原保险保费收入为亿元, 同比增长 19.9%; 寿险业务原保险保费收入为亿元, 同比增长 64.2%; 健康险业务原保险保费收入为亿元, 同比增长 85.9%; 人身意外险业务原保险保费收入为亿元, 同比增长 13.9% 保险公司赔付支出累计亿元, 同比增长 33.4% 上半年保险业务呈现一个快速增长的主原因包括 : 一是人民群众的收入水平在不断提高, 增加了保险的需求 ; 二是今年上半年几次灾害事故使老百姓的风险意识和保险意识普遍提高 ; 三是保险公司今年上半年也加大了产品开发和推广的力中国经济信息网度 ; 四是多数银行大力发展中间业务, 在代理保险方面做了大量的工作图表年二季度全国保费收入增长情况 3000 亿元保费收入同比增长 Q2 2002Q2 2003Q2 2004Q2 2005Q2 2006Q2 2007Q2 2008Q2 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 数据来源 : 中国保险监督管理委员会图表年 1-6 月保费收入增长情况单位 : 亿元,% 保费收入同比增长财产险同比增长人身险同比增长 1 月月月

5 保费收入同比增长财产险同比增长人身险同比增长 4 月月月数据来源 : 中国保险监督管理委员会图表年 6 月保费收入累计同比增长情况 80% 70% 60% 50% 原保险保费收入人身险 40% 30% 20% 10% 中国经济信息网 0% 财产险资料来源 : 中国保险监督管理委员会图表 4 亿元保费收入 2008 年 1-6 月份单月保费总收入情况同比增长 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 80% 75% 70% 65% 60% 55% 50% 45% 40% 35% 30% 数据来源 : 中国保险监督管理委员会 2

6 二财产险市场运行状况 1-6 月财险累积保费收入 1299 亿元, 同比增长 20%, 比 5 月下降 2 个百分点今年以来, 财险保险销售竞争非常激烈, 这与财险的经营环境不佳有关 6 月单月财险保费收入 248 亿元, 同比增长 12%, 比 5 月下降 13 个百分点, 恢复到 4 月份的水平图表年二季度全国财产险保费收入增长情况亿元财产险保费收入同比增长中国经济信息网 Q2 2002Q2 2003Q2 2004Q2 2005Q2 2006Q2 2007Q2 2008Q2 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 数据来源 : 中国保险监督管理委员会图表年 6 月财产险保费收入同比增长情况 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 累计同比增速单月同比增速资料来源 : 中国保险监督管理委员会 3

7 图表年 1-6 月份财产险单月保费总收入情况亿元财产险保费收入同比增长 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 数据来源 : 中国保险监督管理委员会三人身险市场运行状况上半年中国经济信息网, 人身险保费收入持续高速增长,1-6 月累计保费收入达到 4319 亿元, 同比增长达到 64%, 比 5 月份上升 1 个百分点 ; 单月保费收入达到 660 亿元, 同比增长 67% 寿险健康险增速为 64% 和 86%, 符合预期意外险增速意外放慢, 可能是受到奥运会的影响 6 月人身险单月保费收入达到 771 亿元, 同比增长 69% 其中寿险健康险保费分别为 660 和 96 亿, 同比增长 67% 和 128%, 基本符合预期健康险可能透支未来的增长潜力意外险保费 16 亿, 同比下降 21% 市场上主要寿险公司的万能险产品 6 7 月份结算利率维持 5 月水平, 国寿和新华人寿分别下调了 10 和 25 个基点平安从 5 月起调高其银保万能险结算利率至 6% 但我们认为市场结算利率仍然存在继续下调的空间 6 月份, 国寿平安和太保的主要万能产品结算利率分别为 4.9% 6% 和 5.2% 图表年 1-6 月人身险保费收入增长情况单位 : 亿元,% 人身险其中 : 寿险占比健康险占比人身意外伤害占比 1 月月月

8 人身险其中 : 寿险占比健康险占比人身意外伤害占比 4 月月月数据来源 : 中国保险监督管理委员会图表年 6 月人身险保费收入累计同比增长情况 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 中国经济信息网 0% -10% 人身险健康险寿险人身意外伤害险资料来源 : 中国保险监督管理委员会图表年 6 月人身险单月保费收入同比增长情况 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 人身险健康险寿险人身意外伤害险资料来源 : 中国保险监督管理委员会 5

9 四赔款给付 1-6 月份人身险累积赔付额达到 918 亿元, 赔付支出占保费收入的比例 21% 比去年同期有较大幅度的下降, 下降 6 个百分点但与 5 月份的情况相比, 赔付率略微下降 1 个百分点寿险健康险和意外险的赔付比率分别为 21% 23% 和 27% 其中意外险的赔付意外下滑 6 月份单月人身险赔付额达到 136 亿元, 赔付支出占保费收入的比例 18% 比去年同期略升 0.6 个百分点寿险健康险和意外险的赔付比率分别为 17% 22% 和 -0.32% 意外险的赔付竟然是负值, 我们对 6 月份意外险相关数据比较疑惑 1-6 月累积财险赔付支出为 626 亿元, 占财险保费收入的比率为 48%, 比去年同月高 7 个百分点, 与 5 月份赔付率持平 6 月单月财险赔付支出为 116 亿元, 占财险保费收入的比率为 47%, 比去年同月高 7 个百分点, 比 5 月下降 3 个百分点中国经济信息网图表年 1-6 月份赔款给付情况赔款给付 1. 财产险 2. 人身险 (1) 寿险 (2) 健康险单位 : 亿元 (3) 人身意外伤害 1 月月月月月月数据来源 : 中国保险监督管理委员会 6

10 图表年 6 月保险业累计赔付比率情况 60% 50% 40% 30% 20% 10% 原保险财产险人身险 0% 图表年 6 月人身险累计赔付比率情况 50% 45% 40% 35% 30% 中国经济信息网 25% 20% 15% 10% 5% 0% 人身险健康险寿险人身意外伤害险图表年 6 月保险业单月赔付比率情况 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 原保险人身险财产险资料来源 : 中国保险监督管理委员会 7

11 图表年 6 月人身险单月赔付比率情况 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 人身险寿险健康险人身意外伤害险资料来源 : 中国保险监督管理委员会五资金运用状况保险公司上半年共实现资金运用收益中国经济信息网亿元, 收益率为 2.41%, 不及去年全年投资收益的四分之一保监会公布的最新数据显示, 保险资金对资本市场的参与力度已显露出减弱迹象, 而债券市场和银行存款等低风险领域正在吸引保险资金的兴趣截至上半年末, 保险资金运用余额为亿元, 较年初增长 1.3% 其中, 银行存款亿元, 占比 25.8%; 债券亿元, 占比 53.6%, 较一季度提高 4.2 个百分点 ; 证券投资基金亿元, 占比 6.9%, 较一季度减少 1.4 个百分点 ; 股票 ( 股权 ) 亿元, 占比 10.7%, 较一季度减少 2.4 个百分点通过资产变动与新增保险浮存金之间比较, 可以得出保险存量资产的变动情况 6 月资产缩水 173 亿, 而新增保险浮存金 682 亿, 我们预计存量资产减少 854 亿图表年 1-6 月保险行业资产情况单位 : 亿元资产总额同比增长银行存款同比增长投资同比增长 % % % % % % % % % % % % % % % % % % 数据来源 : 中国保险监督管理委员会 8

12 图表年 6 月份保险业资产变动情况亿元资产环比变化资产环比变化率 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% 数据来源 : 中国保险监督管理委员会六养老保险公司企业年金中国保监会网站中国经济信息网 5 日公布的最新数据显示, 今年养老险业务异军突起, 上半年业绩增速惊人养老保险公司在企业年金缴费企业年金受托管理资产企业年金投资管理资产这三项的成绩分别实现约为 100 亿元 167 亿元 172 亿元, 同比增幅分别达到了约 976% 804% 866% 另外, 人力资源和社会保障部相关资料显示, 上半年五项社保基金总收入达 6105 亿元, 同比增长 31.3% 上半年城镇职工平均工资实际增长 9.7%, 这是社保基金增长的主要推动因素下半年将研究制定 2009 年企业退休人员基本养老金调整方案, 同时研究建立基本养老保险待遇正常调整的长效机制去年底全国 31 个省 ( 区市 ) 已执行了新的失业保险金标准, 各地失业保险金平均水平每月达到 375 元, 比调整前提高 19% 图表年 1-6 月养老保险公司企业年金业务情况表单位 : 亿元公司名称企业年金缴费受托管理资产投资管理资产太平养老平安养老国寿养老长江养老泰康养老

13 公司名称企业年金缴费受托管理资产投资管理资产合计注 :1 企业年金缴费受托管理资产投资管理资产的统计口径见保险业经营数据 2 以上数据来源于各养老保险公司报送保监会统计报表数据, 未经审计, 目前统计频度暂为季度报七保险中介运行状况今年上半年, 包括保险代理经纪及公估在内, 全国专业中介机构整体盈利 1.35 亿元, 全国总保费收入的 78.6% 来自于保险中介渠道今年上半年的成绩, 也是保险中介业在历经多年亏损后, 首次迎来全面盈利的喜人业绩保险代理保险经纪及保险公估三个领域分别实现盈利万元万元万元保险中介的市场地位于今年开始明显翻身, 迅速膨胀的中介机构代理人及渠道网点的规模, 以及不断夯实的专业技术及经验, 使得保险中介与保险公司之间的关系开始由前者有求于后者转变为后者主动上门找前者来自半年中国经济信息网报的数据显示, 今年上半年, 全国保险公司通过保险中介渠道实现保费收入亿元, 同比增长 53.36% 而今年上半年的成绩, 也是保险中介行业首度实现全面盈利 -- 保险代理保险经纪及保险公估三个领域分别实现盈利万元万元万元 2008 年上半年, 保险专业中介机构共实现经营收入亿元, 同比增长 43% 这一增长速度甚至超过了保险公司特别是保险代理从一直亏损的尴尬中摆脱出来, 更是保险中介业令人欣喜的进步值得一提的是, 在上半年股市低迷的大市下, 股市资金回流至保险业的大戏持续上演, 这也使得以银行邮政为主的保险兼业代理机构赚得盆满钵满保险中介半年报显示, 今年上半年保险兼业代理机构实现代理手续费收入亿元, 同比增长 93.44% 其中, 银行手续费收入达到 54.7 亿元, 占比高达 59.03% 在整体盈利的大背景下, 一些探索规模化经营的保险中介集团表现尤为抢眼保监会在半年报中着重提及了国内保险中介第一股泛华保险服务集团的参股模式华康保险的控股模式, 以及今年初江苏 12 家保险代理公司在南京抱团结盟, 通过整合优势集中采购利用渠道分散销售, 提高与保险公司的议价能力等创新模式与保险公司数量只增不减的扩张方式所不同, 保险中介的扩张模式却上演了一出围城大戏 -- 里面的想冲出去, 外面的想挤进来根据半年报披露的数据显示,2008 年第 2 季度, 有 68 家保险专业中介机构入市的同时, 却有 39 10

14 家选择退出了市场退市的主要原因并非监管原因, 而是由于无米下锅迫使其黯然退场, 优胜劣汰的市场法则在保险中介业体现得淋漓尽致然而, 保险中介整体盈利的背后, 却难掩违法违规现象的滋生尽管保监会采取了对个别机构个别高管处以吊销执照及监管谈话等杀鸡儆猴的处罚, 但虚列营业费用虚开中介发票和以类似传销的方式开展业务等违规行为依然难以杜绝, 凸显出保险中介内控管理薄弱经营理念粗放等顽疾对此, 保监会在半年报中透露, 今年下半年将加大现场检查和处罚力度, 加强现场检查和行政处罚, 严肃查处欺诈误导挪用侵占保险费虚开发票抽逃资金等违法违规行为, 重点关注消费者反映强烈的问题, 充分发挥典型案件的警示作用, 以提升整个行业的信誉 Ⅱ 二季度保险市场区域发展状况中国经济信息网一区域整体发展特点在 A 股低迷的刺激下, 广东一跃成为状元, 将 07 年还是榜首的江苏甩到榜眼之位, 占据今年第三四把交椅的仍为去年的上海北京广东江苏上海北京实现的保费收入分别约为 :526 亿元 475 亿元 344 亿元 322 亿元, 同比增幅分别达到约 69% 40% 44% 40% 图表年 1-6 月全国各地区保费收入情况单位 : 亿元地区原保险保费收入财产保险寿险意外险健康险全国合计北京天津河北辽宁大连上海江苏浙江宁波

15 地区原保险保费收入财产保险寿险意外险健康险福建厦门山东青岛广东深圳海南山西吉林黑龙江安徽江西河南中国经济信息网湖北湖南重庆四川贵州云南西藏陕西甘肃青海宁夏新疆内蒙古广西集团总公司本级注 :1. 集团总公司本级是指集团总公司开展的业务, 不计入任何地区 ;2. 上述数据来源于各公司报送的保险数据, 未经审计资料来源 : 中国保险监督管理委员会 12

16 二上海市场发展状况统计显示,2008 年 6 月上海市保费收入累计亿元, 同比增加亿元, 增幅为 43.74% 其中财产险公司保费收入亿元, 同比增加 7.87 亿元, 增幅为 11.45% 寿险公司保费收入亿元, 同比增加亿元, 增幅为 56.74% 产寿险公司保费收入比例为 22:78 中外资保险公司保费收入比例为 84:16 截至 2008 年 6 月, 全市保险赔款和给付支出累计亿元, 同比增加亿元, 增幅为 68.66% 其中财产险赔款亿元, 同比增加亿元, 增幅为 49.49%; 寿险给付亿元, 同比增加亿元, 增幅为 88.18%; 健康险赔款给付 5.84 亿元, 同比增加 1.90 亿元, 增幅为 48.02%; 意外险赔款支出 1.11 亿元, 同比增加 0.10 亿元, 增幅为 9.35% 截至 2008 年 6 月底, 全市共有 95 家保险公司和 5 家保险资产管理公司其中财产保险公司 42 家, 人寿保险公司 38 家, 养老险保险公司 5 家, 健康保险公司 5 中国经济信息网家, 再保险公司 4 家, 保险集团公司 1 家新增财产保险公司为华泰财产保险股份有限公司上海营业总部, 人寿保险公司为中德安联人寿保险有限公司上海分公司, 养老险保险公司为太平养老保险股份有限公司上海分公司截至 2008 年 6 月底, 上海市共有保险中介机构 261 家, 其中保险代理机构 134 家 ( 其中分支机构 31 家 ), 保险公估机构 47 家 ( 其中分支机构 19 家 ), 保险经纪机构 80 家 ( 其中分支机构 38 家 ) 其中今年 6 月份新增保险中介机构 3 家, 为上海陆邦保险代理有限公司上海亚太保险代理有限公司嘉定营业部上海亚太保险代理有限公司茂名北路营业部中资保险公估机构 44 家, 其中分支机构 18 家 ; 外资保险公估机构 3 家, 其中分支机构 1 家 ; 中资保险经纪公司 74 家, 其中分支机构 34 家 ; 外资保险经纪公司 6 家, 其中分公司 4 家 ; 代理公司全部为中资公司图表年 1-6 月上海保险市场运行情况统计表单位 : 万元 2008 年 1-6 月 2008 年 1-6 月保险保费收入原保险赔付支出财产险财产险人身险人身险 (1) 人身意外伤害 (1) 人身意外伤害 (2) 健康险 (2) 健康险

17 2008 年 1-6 月 2008 年 1-6 月 (3) 寿险 (3) 寿险注 : 原保险保费收入赔付支出为当年 3 月累计数资料来源 : 上海保监局图表年 1-6 月上海市财产保险公司保费收入情况表单位 : 万元资本结构公司名称合计人保股份沪分大地财产沪分出口信用沪分中华联合沪分太保财沪分中国经济信息网平安财沪分华泰沪分天安沪分大众沪分华安沪分太平保险沪分中资民安沪分中银保险沪分安信农业沪分 ( 虚拟 ) 永诚沪分安邦沪分天平车险沪分阳光财产沪分都邦沪分渤海沪分国寿财产沪分安诚沪分小计外资美亚沪分东京海上沪分

18 资本结构公司名称合计丰泰沪分太阳联合沪分丘博保险沪分三井住友沪分三星沪分日本财产沪分小计合计注 :1. 原保险保费收入为本年累计数, 数据来源于各产险公司报送保监会月报数据 2. 原保险保费收入数据为各产险公司内部管理报表数据, 未经审计, 各产险公司不对该数据的用途及由此带来的后果承担任何法律责任 3. 由于计算的四舍五入问题, 各产险公司原保险保费收入可能存在细微的误差资料来源 : 上海保监局图表中国经济信息网年 1-6 月上海市人寿保险公司保费收入情况表资本结构公司名称合计单位 : 万元中资国寿股份沪分太保寿沪分平安寿沪分新华沪分泰康沪分太平人寿沪分民生人寿沪分生命人寿沪分国寿存续沪分平安养老沪分合众人寿沪分华泰人寿沪分太平养老沪分 ( 虚拟 ) 0 平安健康沪分人保健康沪分正德沪分

19 资本结构公司名称合计嘉禾人寿沪分 0 瑞福德健康沪分人保寿险沪分国华人寿沪分 ( 虚拟 ) 长江养老沪分 ( 虚拟 ) 0 英大人寿沪分小计中宏人寿沪分 ( 虚拟 ) 太平洋安泰沪分 ( 虚拟 ) 中德安联沪分金盛沪分 ( 虚拟 ) 信诚沪分中国经济信息网中保康联沪分 ( 虚拟 ) 恒康天安沪分 ( 虚拟 ) 中意沪分外资光大永明沪分友邦沪分海尔纽约沪分 ( 虚拟 ) 海康人寿沪分 ( 虚拟 ) 招商信诺沪分广电日生沪分 ( 虚拟 ) 瑞泰人寿沪分国泰人寿沪分 ( 虚拟 ) 联泰大都会沪分 ( 虚拟 ) 小计合计由于瑞福德健康公司新会计制度下数据尚未报送, 截至 3 月末在旧制度下报送的数据为 559 万元注 : 1. 原保险保费收入为本年累计数, 来源于各寿险公司报送保监会月报数据 2. 原保险保费收入数据为各寿险公司内部管理报表数据, 未经审计, 各寿险公司不对该数据的用途及由此带来的后果承担任何法律责任 3. 由于计算的四舍五入问题, 各寿险公司原保险保费收入可能存在细微的误差资料来源 : 上海保监局 16

20 三四川市场发展状况上半年, 面对突如其来的汶川地震, 四川保险业一手抓抗震救灾, 一手抓加快发展, 在取得抗震救灾阶段性胜利的同时, 全省保费规模继续保持平稳较快增长态势记者从四川保监局获悉, 上半年四川保险业共实现保费收入亿元, 同比增长 58.84%, 增幅高于全国平均水平 7.75 个百分点保费规模全国排名第 9 位, 增长速度全国排名第 8 位全省产寿险公司业务比为比 77.69, 寿险公司业务占比较全国平均水平高 1.92 个百分点为全省企业家庭及个人提供万亿元保险保障, 同比增长 % 全省赔付支出共计亿元, 同比增长 35.22% 机构方面, 上半年四川省共新增 5 家保险公司分支机构截至 6 月末, 全省保险公司数量达到 42 家, 其中产险公司 21 家, 寿险公司 21 家, 另有保险控股公司 1 家, 另外还有 1 家产险公司和 3 家寿险公司正处于筹建中专业保险中介法人机构 83 家, 分支机构 178 家, 其中保险代理法人机构 71 家, 分支机构 145 家, 保险经纪法人机构 7 家, 分支机构 31 家, 保险公估法人机构 5 家, 分支机构 2 家中国经济信息网保险兼业代理机构家, 保险营销员万人图表年 1-6 月四川保险业经营数据单位 : 万元 2008 年 1-6 月 2008 年 1-6 月原保险保费收入原保险赔付支出财产险财产险人身险人身险 (1) 人身意外伤害 (1) 人身意外伤害 (2) 健康险 (2) 健康险 (3) 寿险 (3) 寿险注 :1 原保险保费收入为按企业会计准则 (2006) 设置的统计指标, 指保险企业确认的原保险合同保费收入 2 原保险赔付支出为按企业会计准则 (2006) 设置的统计指标, 指保险企业支付的原保险合同赔付款项 3 原保险保费收入原保险赔付支出为本年累计数 4 上述数据来源于各公司报送的保险数据, 未经审计资料来源 : 四川保监局 17

21 Ⅲ 市场竞争主体分析上半年, 中资保险公司在市场中继续维持强势, 财产险公司中中资公司占据了 98.90% 的市场份额, 寿险公司中中资占据了 95.17% 的市场份额, 与一季度末相比均有所上升其中寿险公司上半年的保费收入呈现了大涨趋势, 其中通过银行保险渠道销售的保费增长超过了 140%, 预计银邮渠道销售占比已经由 2007 年的 35% 上升到了 50%, 挤占了其他渠道的占比而包括中国人寿中国太保等大公司则把这一趋势表现得淋漓尽致中国人寿由于在 2007 年保费增长缓慢, 市场份额甚至曾跌破了 40%, 在今年即采取了更为激进的销售策略, 通过发力银保迅速提升保费规模 1-6 月同比保费收入增长了 50%, 尤其是保费单月销售的增长速度呈现提高态势, 比如 5 月同比增 82.3%,6 月同比增 61% 中国经济信息网图表年 1-6 月份财产险公司保费收入状况表单位 : 亿元,% 资本结构公司名称保费收入占比中资人保股份大地财产出口信用中华联合太保财平安财华泰天安大众华安永安太平保险民安中银保险安信农业永诚安邦

22 资本结构公司名称保费收入占比安华农业天平车险阳光财产阳光农业都邦渤海华农国寿财产安诚长安责任国元农业鼎和财产小计中国经济信息网人保股份大地财产出口信用中华联合太保财平安财华泰外资天安大众华安永安太平保险民安中银保险安信农业永诚合计 % 注 :1. 原保险保费收入为本年累计数, 数据来源于各寿险公司报送保监会月报数据 2. 原保险保费收入为各寿险公司内部管理报表数据, 未经审计, 各寿险公司不对该数据的用途及由此带来的后果承担任何法律责任资料来源 : 中国保险监督管理委员会 19

23 图表年 1-6 月份寿险公司保费收入状况表单位 : 亿元,% 资本结构公司名称保费收入占比国寿股份太保寿平安寿新华泰康太平人寿民生人寿生命人寿国寿存续平安养老合众人寿中国经济信息网中资华泰人寿太平养老平安健康人保健康华夏人寿正德人寿信泰嘉禾人寿长城昆仑健康瑞福德健康人保寿险国华国寿养老长江养老英大人寿泰康养老幸福人寿阳光人寿小计

24 资本结构公司名称保费收入占比中宏人寿太平洋安泰中德安联金盛信诚中保康联恒康天安中意光大永明友邦海尔纽约首创安泰外资中英人寿中国经济信息网海康人寿招商信诺广电日生恒安标准瑞泰人寿中美大都会中法人寿国泰人寿联泰大都会中航三星中新大东方小计合计 % 注 :1 原保险保费收入为本年累计数, 数据来源于各寿险公司报送保监会月报数据 2 原保险保费收入为各寿险公司内部管理报表数据, 未经审计, 各寿险公司不对该数据的用途及由此带来的后果承担任何法律责任 3 友邦合计包括友邦上海友邦广州友邦深圳友邦北京友邦苏州友邦东莞和友邦江门 4 由于计算的四舍五入问题, 各寿险公司原保险保费收入可能存在细微的误差 5 本表反映各公司开办的保险业务, 因太平养老国寿养老长江养老泰康养老未开办此类业务, 故表中不反映上述四家公司数据资料来源 : 中国保险监督管理委员会 21

25 Ⅳ 二季度上市保险公司运行状况一总体情况据中国太保中国人寿中国平安公司公告, 今年上半年三大保险股保费收入同比均呈上升态势但华泰证券研究所的分析结果显示, 三大保险股今年上半年的保费收入累计同比增速仍然低于行业平均水平据公告披露, 中国太保集团旗下太保人寿于今年 1 月 1 日至 6 月 30 日期间累计实现原保险保费收入 389 亿元, 旗下太保产险同期累计实现原保险保费收入 157 亿元, 同比增速分别达到约 59% 和 20% 中国人寿同期累计实现未经审计的原保险保费收入约为 1821 亿元人民币, 同比增速约为 50%, 上半年保费增速呈现出上升态势中国经济信息网同期, 中国平安集团旗下平安人寿累计实现原保险保费收入亿元, 旗下平安产险累计实现原保险保费收入亿元, 同比增速分别为 27.78% 和 26.16% 二寿险业务从寿险保费收入的累计同比增速来看, 中国平安今年上半年累计保费收入的同比增速, 远低于中国人寿的 50% 和中国太保的 59% 但华泰证券研究所的分析结果显示, 三大保险股今年上半年的保费收入累计同比增速仍然低于行业平均水平与同业比较, 中国平安保费增速落后的原因主要是公司银保渠道规模较小, 而银保业务正是拉动今年寿险业保费收入高速增长的主要动力另外, 中国平安寿险业务增速较缓源于银代渠道增速落后于同业, 造成这一差距的主要原因在于银代渠道保费增速的差距上与此同时, 有分析认为, 中国人寿寿险保费收入增速逐步上升, 预计仍然是由于银保增速强劲造成的, 同时银保业务占比预计将同样呈现上升态势由于中国人寿银保产品主要以鸿丰等趸交型两全分红险为主, 产品保障期限为 5 年和 10 年, 利润率相对较低, 因此在 2008 年中国人寿投资收益不够乐观的情况下, 销售大量此类银保产品将对其价值管理构成较大挑战预计中国人寿银保占比较年初提升逾 20 个百分点, 全年利润率将有所下降 22

26 太保人寿今年上半年保费收入增速尽管处于较高水平, 但总体呈现出逐步放缓的趋势国信证券预计,2008 年寿险行业保费收入的高速增长主要来自于银保渠道对保费收入的贡献, 太保寿险银保渠道对其上半年保费收入的大幅增长作出重大贡献, 但今年下半年太保人寿银保业务占比将会有所下降三财险业务相对于寿险业务保费增速的放缓, 中国平安的财险业务则实现了稳定基础上的高速增长据悉, 中国平安自今年初加强了针对财险业务的投入, 并提出高增长的要求据国金证券分析图表显示, 根据今年上半年截至 6 月份的保费数据, 平安产险保费增速每个月均高于中国太保的水平相比之下, 太保产险保费增速在今年 3 月呈现出较为明显的下滑, 此后各月增速逐渐稳定据统计显示, 今年 1 月至 6 月, 太保产险保费收入同比增速分别为中国经济信息网 23.94% 23.52% 19.90% 19.46% 20.68% 以及约 19.84% Ⅴ 二季度保险业相关政策一中国精算师管理办法 ( 征求意见稿 ) 向社会公开征求意见 2008 年 4 月 3 日, 中国保监会起草的中国精算师管理办法 ( 征求意见稿 ) 向社会公开征求意见它首次对国内精算师的资格管理和执业活动规范进行了明确规定, 同时也对精算师未来主要由民间社团组织 --- 中国精算师协会进行自律管理给了个说法征求意见稿规定, 精算师资格考试和认证将由中国精算师协会组织实施具有资格证书并在保险领域从事精算工作的人员, 应向中国精算师协会申请注册为会员协会应负责受理对会员的投诉或举报调解会员执业活动中发生的纠纷, 受理会员的申诉等中国保监会依照国务院的授权, 对精算师中国精算师协会进行监督和指导从监管部门直接管理到实现由精算师协会自律管理, 制度上的改变, 被认为是中国精算事业进入新的发展阶段的一个重要标志 23

27 早在 1997 年 11 月, 原中国人民银行保险司就启动了中国保险精算制度建设项目, 其中筹备成立中国精算师协会就是项目的重要内容之一但是从这一目标的提出到真正得以实现, 经历了漫长的 10 年在这 10 年中, 中国精算师考试制度从无到有, 不断成熟, 培养的中国精算师和准精算师日益增多 2007 年 11 月 30 日, 民政部正式批复中国精算师协会成立中国精算师管理办法 ( 征求意见稿 ) 对中国精算师协会作为中国精算界自律管理自我发展组织地位进一步明确, 这项制度改革终于瓜熟蒂落由于精算行业在我国出现的时间还比较短, 相对于会计师等人们耳熟能详的称谓, 精算师还是充满了新鲜和神秘感保监会公布的数据显示, 从 1999 年保监会首批认证 43 名中国精算师以来到 2007 年 9 月, 我国共产生了 90 名中国精算师和 458 名中国准精算师 ; 同时, 还有约 200 名国际认可的精算师二保监会发布加强保险业应对地震灾害工作通知中国经济信息网 5 月 12 日地震灾情发生后, 中国保监会立即启动保险业重大突发事件应急预案一级响应程序, 要求各保监局和各保险公司根据应急预案的要求, 迅速开展抗震救灾工作保监会立即成立了抗震救灾指挥中心, 全面部署保险业抗震救灾工作 5 月 13 日, 保监会发出通知, 要求各单位充分认识做好抗震救灾的重要性, 切实加强组织领导, 根据保险业应急预案的要求, 立即启动相应的预案, 真正做到组织到位责任到人措施有力 ; 要强化大局意识和服务意识, 把抗震救灾和做好理赔服务工作作为当前工作的重中之重, 抓紧抓好通知要求, 各保险公司要切实加强对抗震救灾工作的领导, 统筹协调公司资源, 按照主动迅速准确合理的要求, 认真部署和督促落实理赔服务措施, 要简化理赔程序和环节, 建立绿色理赔通道, 提高理赔效率, 让受灾群众尽早得到保险赔款, 全力保障灾区人民的人身安全, 帮助灾区人民树立重建家园和恢复生产信心 ; 要增配相关人员和设备, 建立 24 小时值班制度, 保持报案电话畅通, 保证人员及时到位 ; 要加强对基层公司重大灾情赔案处理工作的指导, 妥善处理可能出现的各种问题通知要求, 受灾地区保监局要积极指导辖内各保险公司加强和改善理赔服务, 特别是对涉及人身伤亡基础设施等相关业务的保险理赔进行指导协调, 确保保险理赔及时到位各受灾地区保监局在协调督导当地保险机构开展保险理赔工作时, 发现当地保险机构存在困难, 需要其总公司给予进一步支持的, 应及时予以协调, 或报请中国保监会予以协调 24

28 通知要求, 各单位要主动与受灾地区党委政府及有关部门沟通协调, 及时报告保险业参与抗震救灾的有关情况, 配合当地政府开展抗震救灾和灾后重建工作, 配合有关部门积极开展灾后次生灾害的应急处理工作, 努力帮助受灾群众和受灾企业排忧解难另外, 保监会还发出通知, 要求加强保险业应对地震灾害工作, 设立应急机构, 做好信息经费和物资保障, 加强信息报送三保险业出台保险业抗震救灾人身伤亡给付服务八项应急指引在中国保监会的指导下, 中国保险行业协会在征求多家保险公司意见和建议的基础上, 于 6 月 26 日制定发布了保险业抗震救灾人身伤亡给付服务八项应急指引, 作为重灾区应急情况下使用这八项应急指引包括 : -- 中国经济信息网进行无保单受理对因灾造成的有效保单灭失或损毁的, 如果申请人提供的保单基本信息与保险公司信息库相吻合, 进行无保单受理 -- 放宽身份证明要求对被保险人或受益人的身份证明灭失或损毁的, 或者对按合同约定申请给付时需要提供死亡证明和户口注销证明的被保险人死亡案件, 可由乡镇或乡镇以上政府机关出具相关证明, 或由保险公司根据实际情况灵活掌握, 尽早给付 -- 取消定点医院限制保户到临时救治医院 ( 点 ) 就诊, 均按保险合同约定的定点医院处理 -- 合理确定伤残给付条件, 尽早给付对因地震致残的被保险人, 主动勘查后, 可按保险公司评估的伤残等级先行给付伤残给付金 ; 如果今后客户按照合同约定提供的伤残鉴定, 证明其伤残级别高于保险公司认定时, 将补足差额 -- 延长保单交费宽限期对 2008 年 5 月 12 日及以后处于有效状态且需续交保费的保单, 如果客户交费困难, 将 60 日宽限期的约定放宽, 最长可延长至 2008 年 12 月 31 日 -- 免除相关应收费用对因地震导致的报案延迟交费延迟等情况, 免除客户的延迟费用及相关利息 ; 对因地震灾害导致保单遗失或污损的, 免收保单补发工本费 25

29 -- 提供优惠利率保单贷款为支持灾后重建, 对因受灾导致经济困难急需现金的客户, 各保险公司可酌情提供优惠利率的保单贷款, 并可提高贷款比例延长贷款期限 -- 根据客户需求提供延伸服务在灾区给付保险金时, 根据客户需求开展延伸服务如果客户提出暂时不便保管现金的, 可采取开具领款凭条等多种形式, 确保客户需要现金时, 即可领取四中国银监会印发滨海新区补充养老保险试点实施细则 2008 年 6 月 20 日, 保监会正式出台了关于印发天津滨海新区补充养老保险试点实施细则的通知, 在通知中保监会首次突破限制, 允许企业在年金试点中采用自定费率的方式展开业务虽然该细则影响的范围很小, 但是从中国保险业的发展和保险监管的角度来看, 我认为却有这十分重要的意义细则明确提出补充养老产品的预定利率和万能产品的保证利率不受关于调整中国经济信息网寿险保单预定利率的紧急通知 ( 保监发号 ) 规定的约束这点无疑增加了保险公司在定价方面的灵活性而更加深远的意义在于随着试点的深入, 未来寿险业利率的放开必然是大势所趋细则的另一个信号就是监管形式的转变, 即从原来的对费率监管转变为放开费率而对公司偿付能力的监管, 如规定了评估假设和评估方法, 这点与国外的监管模式越来越接近在北美, 监管机构只对保险企业的偿付能力和市场行为进行监管, 而对于费率的指定是没有现值的, 因为费率是可以在市场竞争中进行博弈的费率的放开对于企业而言未必是一件好的事情, 尤其是在试点的初期, 由于各家企业是首次在放开的条件下进行竞争, 因而最为可能的情况就是价格战的产生在目前看来, 如果我们从长远的情况看, 各家保险公司的盈利能力都相对较差, 因而如果保证利率过高, 必然会导致企业盈利能力的下降而对于这个蛋糕而言, 各家公司又舍不得放弃, 因而这个蛋糕就有可能成为鸡肋老百姓在这个细则中的收益效用是最高的单纯的个税基础 30% 部分免税就足以说明了这一点补充养老对于高收入的群体而言无疑是一个最后的避税手段因为细则并没有对单个客户的交费上限的绝对值作出限制, 因而对于高收入阶层而言这是最有利的当然在天津的人民欢呼的同时, 其他人民只能寄希望于试点的扩大 26

30 如果以后费率的范围进一步扩大, 这个细则足可以称之为中国保险业监管模式的转折点从长远的发展看, 各家保险公司在竞争中也会变得更加的成熟比如在保证利率的设定上如何增加灵活性以避免长期的风险等等本报告图表如未标明资料来源, 均来源于中经网统计数据库中国经济信息网 27

亿元 ; 保险代理业务关联交易累计发生 9 次, 交易额亿元 ; 保险资金委托管理业务累计发生 3 次, 交易额亿元

亿元 ; 保险代理业务关联交易累计发生 9 次, 交易额亿元 ; 保险资金委托管理业务累计发生 3 次, 交易额亿元一本季度关联交易情况 2016 年 2 季度, 公司与关联方之间发生的关联交易类型包括保险业务保险代理业务保险资金委托管理业务 ( 一 ) 保险业务关联交易情况交易对象为公司股东同一实际控制人所控制的单位公司控股的单位以经营管理权为基础的关联方 2016 年 2 季度与公司股东发生交易 63 次, 交易金额为 4.873562 亿元 ; 与同一实际控制人所控制的单位发生交易 1 次, 交易金额