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1 中国化学制药行业分析报告 (2005 年 1 季度 ) 出版日期 :2005 年 05 月 编写说明 从产量来看, 截至 2005 年 3 月底, 化学原料药产量达到 万吨, 累计产量增长速度为 11.85%, 比上季度末增长速度有所提高 从 1 季度各月产量来看, 增长较快, 各月当月增长速度与累计增长速度都较快 从销售情况来看,2005 年 1 季度开局良好 医药行业总体销售收入达到 亿元, 累计销售收入同比增长 20.36%, 高于去年同期增长速度 5 个百分点 其中, 化学原料药本季度产品销售收入达到 亿元, 同比增长 25.21%, 增长率是去年同期的近两倍, 高于去年年底的水平 ; 化学制剂销售收入达到 亿元, 同比增长 17.68%, 与去年同期及上季度末的销售收入增长率基本持平 2005 年 1 季度,23 户医药行业国有重点企业完成工业总产值 ( 现价 )143.1 亿元, 同比增长 10.6% 主营业务收入 亿元, 增长 15.5% 产 销增速分别比 1-2 月加快 2.2 和 5.7 个百分点 尽管产销加速增长, 但由于原油价格的不断升高, 造成基础化工 石油化工类原辅料成本不断攀升 一季度,23 户医药行业国有重点企业主营业务成本 亿元, 增长 17.2%, 增速比 1-2 月加快 6.6 个百分点, 增幅高于主营业务收入 1.7 个百分点 此外, 产品价格的下降进一步压缩了企业的利润空间 医药行业国有重点企业实现利润 12.9 亿元, 增长 11.8% 增速比 1-2 月回落 12.1 个百分点 I

2 目 录 Ⅰ 2005 年 1 季度化学制药行业总体运行情况...1 一 总体生产情况... 1 二 总体销售情况... 1 三 总体进出口情况... 2 ( 一 ) 进口情况... 2 ( 二 ) 出口情况... 3 四 企业总体经营情况... 4 ( 一 ) 利润情况... 5 ( 二 ) 亏损情况... 5 ( 三 ) 税金情况... 6 五 化学制药行业新药研发态势... 7 六 医药行业政策法规动态... 8 七 2005 年行业发展预测 Ⅱ 2005 年 1 季度主要化学药品市场情况...13 一 化学原料药 ( 一 ) 抗生素 ( 二 ) 维生素 ( 三 ) 其他原料药 二 化学制剂药 ( 一 ) 感冒药 ( 二 ) 抗病毒药 ( 三 ) 抗感染药 Ⅱ 2005 年 1 季 Ⅲ 化学制药主要企业经营情况...31 一 化学原料药 ( 一 ) 哈药集团 II

3 ( 二 ) 华北制药 ( 三 ) 石家庄制药集团 ( 四 ) 杭州华东医药集团有限公司 ( 五 ) 罗氏 ( 上海 ) 维生素有限公司 二 化学制剂药 ( 一 ) 珠海联邦制药厂有限公司 ( 二 ) 西安扬森制药有限公司 ( 三 ) 广州白云山制药有限公司 ( 四 ) 中美天津史克制药有限公司 ( 五 ) 利君集团有限责任公司 III

4 图表目录 图表 年 1-3 月化学原料药月度产量情况... 1 图表 年 3 月 年 3 月化学制药行业月度销售收入情况... 1 图表 年 3 月 年 3 月抗菌素产品月度进口额情况... 2 图表 年 3 月 年 3 月抗菌素产品月度进口量情况... 3 图表 年 3 月 年 3 月抗菌素产品出口情况... 4 图表 年 3 月 年 3 月化学制药行业月度利润情况... 5 图表 年 3 月 年 3 月化学制药行业月度亏损情况... 6 图表 年 3 月 年 3 月化学制药行业月度税金情况... 6 图表 年 3 月 年 3 月哈药集团控股有限公司经营情况 图表 年 3 月 年 3 月华北制药集团有限责任公司经营情况 图表 年 3 月 年 3 月石家庄制药集团有限责任公司经营情况 图表 年 3 月 年 3 月杭州华东医药集团有限公司经营情况 图表 年 3 月 年 3 月罗氏 ( 上海 ) 维生素有限公司经营情况 图表 年 3 月 年 3 月珠海联邦制药厂有限公司经营情况 图表 年 3 月 年 3 月西安扬森制药有限公司经营情况 图表 年 3 月 年 3 月广州白云山制药有限公司经营情况 图表 年 3 月 年 3 月中美天津史克制药有限公司经营情况 图表 年 3 月 年 3 月利君集团有限责任公司经营情况 本报告图表如未标明资料来源, 均来源于 中经网统计数据库 IV

5 Ⅰ 2005 年 1 季度化学制药行业总体运行情况 一 总体生产情况从产量来看, 截至 2005 年 3 月底, 化学原料药产量达到 万吨, 累计产量增长速度为 11.85%, 比上季度末增长速度有所提高 从 1 季度各月产量来看, 增长较快, 各月当月增长速度与累计增长速度都较快 图表 年 1-3 月化学原料药月度产量情况 单位 : 万吨,% 指标 当月产量 当月产量增长速度 自年初累计产量 累计产量增长速度 二 总体销售情况从销售情况来看,2005 年 1 季度开局良好 医药行业总体销售收入达到 亿元, 累计销售收入同比增长 20.36%, 高于去年同期增长速度 5 个百分点 其中, 化学原料药本季度产品销售收入达到 亿元, 同比增长 25.21%, 增长率是去年同期的近两倍, 高于去年年底的水平 ; 化学制剂销售收入达到 亿元, 同比增长 17.68%, 与去年同期及上季度末的销售收入增长率基本持平 图表 年 3 月 年 3 月化学制药行业月度销售收入情况 单位 : 千元,% 月份 化学原料药化学制剂药医药制造业累计销售收入同比增长累计销售收入同比增长累计销售收入同比增长

6 月份 化学原料药化学制剂药医药制造业累计销售收入同比增长累计销售收入同比增长累计销售收入同比增长 三 总体进出口情况 ( 一 ) 进口情况 1. 进口金额从进口额来看, 截至 2005 年 3 月底, 抗菌素制剂累计进口 0.59 亿美元, 同比增长 5.3% 抗菌素( 制剂除外 ) 累计进口 0.68 亿美元, 同比增长 8% 除 2 月份受春节因素影响外, 本季度抗菌素产品进口金额均为正增长 图表 年 3 月 年 3 月抗菌素产品月度进口额情况 月份 当月进口额 抗菌素 ( 制剂除外 ) 累计进口额 累计增长速度 (%) 当月进口额 抗菌素制剂 累计进口额 单位 : 千美元 累计增长速度 (%)

7 抗菌素 ( 制剂除外 ) 抗菌素制剂 月份 当月进口额 累计进口额 累计增长速度 (%) 当月进口额 累计进口额 累计增长速度 (%) 进口数量从进口数量来看, 本季度抗菌素制剂产品和抗菌素 ( 制剂除外 ) 表现截然不同, 截至 2005 年 3 月底, 抗菌素 ( 制剂除外 ) 累计进口量达到 670 吨, 同比下降 4.2%; 抗菌素制剂累计进口量达到 582 吨, 同比增长 7.1% 图表 年 3 月 年 3 月抗菌素产品月度进口量情况 月份 当月进口量 抗菌素 ( 制剂除外 ) 累计进口量 累计增长速度 (%) 当月进口量 抗菌素制剂 累计进口量 单位 : 吨 累计增长速度 (%) ( 二 ) 出口情况 1. 出口规模与增长速度从出口额来看, 截至 2005 年 3 月底, 抗菌素 ( 制剂除外 ) 累计出口额 2.59 亿美元, 同比增长 21.9%, 出口增长速度远远超过去年的水平 累计出口量 1.37 万吨, 累计同比增长 9.4%, 增长速度比上季度末下降 3.5 个百分点 出口金额增长速度高于出口数量的增长速度, 说明抗菌素产品的出口档次在提升 3

8 图表 年 3 月 年 3 月抗菌素产品出口情况 月份 当月出口额 抗菌素 ( 制剂除外 ) 出口额 累计出口额 累计增长速度 (%) 当月出口量 单位 : 千美元, 吨 抗菌素 ( 制剂除外 ) 出口量 累计出口量 累计增长速度 (%) 维生素 C 出口价格行情分析 2004 年维生素 C 产品出口价格波动剧烈, 低至不到 4 美元 / 千克, 高达 9 美元 / 千克 -10 美元 / 千克 目前维生素 C 生产企业的经营思想正趋于成熟, 企业一致认为, 要以商会预核签章手段为依托, 加强自律意识, 规范经营秩序, 争取将出口价格维持在 4 美元 / 千克 -5 美元 / 千克的合理价位上, 以避免出现前两次的价格 雪崩 预计, 在 2005 年以后, 随着新的市场竞争格局和供求关系的确立, 维生素 C 价格将出现一定程度的增长, 年增长率在 5%-8% 之间, 平均价格区间应在 7 美元 / 千克 -8 美元 / 千克之间 四 企业总体经营情况根据国资委的资料显示,2005 年 1 季度, 部分医药行业国有重点企业由于去年的扩产项目陆续达产, 使得原料药 制剂产品产量进一步扩大, 同时受市场需求增加影响, 产量增加迅速转化为销量增加 一季度,23 户医药行业国有重点企业完成工业总产值 ( 现价 )143.1 亿元, 同比增长 10.6% 主营业务收入 亿 4

9 元, 增长 15.5% 产 销增速分别比 1-2 月加快 2.2 和 5.7 个百分点 尽管产销加速增长, 但由于原油价格的不断升高, 造成基础化工 石油化工类原辅料成本不断攀升 一季度,23 户医药行业国有重点企业主营业务成本 亿元, 增长 17.2%, 增速比 1-2 月加快 6.6 个百分点, 增幅高于主营业务收入 1.7 个百分点 此外, 产品价格的下降进一步压缩了企业的利润空间 医药行业国有重点企业实现利润 12.9 亿元, 增长 11.8% 增速比 1-2 月回落 12.1 个百分点 ( 一 ) 利润情况从利润情况来看,1 季度化学原料药与化学制剂药行业月度累计利润均同比正增长 其中, 化学原料药行业 1 季度累计利润为 亿元, 比去年同期增加 1.64 亿元,; 化学制剂药 1 季度累计利润达到 亿元, 比去年同期增长 5.48 亿元 今年化学制药行业开局良好, 利润较去年增幅较大 图表 年 3 月 年 3 月化学制药行业月度利润情况 单位 : 千元 月份 化学原料药化学制剂累计利润累计利润同比增减累计利润累计利润同比增减 ( 二 ) 亏损情况从亏损情况来看, 截至 2005 年 3 月底化学原料药行业亏损企业数为 205 个, 比上季度末增加 6 个 累计亏损额 1.81 亿元, 比去年同期增长 26.52%; 化学制剂行业亏损企业数为 311 个, 比上季度末增加 33 个, 累计亏损额 2.25 亿元, 比去年 5

10 同期下降 11.23%, 亏损情况比去年同期及去年年底情况有所好转 图表 年 3 月 年 3 月化学制药行业月度亏损情况 月份 亏损企业数 化学原料药 累计亏损企业亏损额 亏损额同比增减 (%) 亏损企业数 化学制剂 累计亏损企业亏损额 单位 : 千元 亏损额同比增减 (%) ( 三 ) 税金情况由于本季度化学制药行业盈利情况良好, 行业税金也有较好的表现,2005 年 1 季度化学原料药行业累计税金为 亿元, 比去年同期增长 25.54%, 增长率远高于去年同期及去年年底的水平 ; 化学制剂行业税金情况则继续保持稳步发展, 本季度累计税金 亿元, 比去年同期增长 6.59%, 增长速度比去年有所下降 图表 年 3 月 年 3 月化学制药行业月度税金情况 单位 : 千元 月份 化学原料药化学制剂累计税金累计税金同比增长 (%) 累计税金累计税金同比增长 (%)

11 月份 化学原料药化学制剂累计税金累计税金同比增长 (%) 累计税金累计税金同比增长 (%) 五 化学制药行业新药研发态势 当前, 我国新药研发呈现多个新亮点 : 复方蒿甲醚成为国际抗疟疾援助计划的首选药品 ; 具完全自主知识产权的国家一类新药丁苯和重组葡激, 分别成为急性脑卒中 心肌梗塞的治疗药 更为可喜的是, 在国家一系列新药政策法规的引导下, 新药研发机构正加速重组, 原来条块分割 多头管理的局面正在被打破 2005 年内地新药研发已出现以下五个新好势头 : 第一, 药政改革增强新药研发能力 此前, 我国在新药研发方面存在许多问题, 其中九成七以上的化学药品是仿制药 为改变这种状况, 近些年来, 药监部门进行了一系列的药政改革, 在保证药品安全 有效的同时, 亦鼓励企业创新 2002 年 9 月 15 日, 药品管理法实施条例 正式施行 该条例对於新药进行重新定义并规定了新药保护期为五年, 都引起了我国新药研发的极大震动, 使企业纷纷转向以技术 专利创新为主体 2004 年 3 月 24 日, 国家食品药品监管局印发了 创新药物研发早期介入实施计划 该计划的实施, 鼓励和保护了我国的新药研发工作, 开始改变我国药品结构以仿制药为主的现状 第二, 加强新药知识产权保护 我国近年知识产权保护力度加大, 给新药研发带来新的机会 从 1993 年中国专利法的修订, 到 2002 年加入世界贸易组织和成为与贸易有关的知识产权协议 (TRIPS) 成员国, 我国在知识产权保护上取得了巨大的进步 第三, 新药研发基础设施日臻完善 我国新药研发单位主要是科研院所 故一些具有高科技含量的创新药的研发也就主要由我国的药科大学及国家级新药研发基地承担 目前, 这些基地的基础建设已经得到较大改观 每年研制出 4~5 个一类新药的北大药物院, 是华北制药和浙江药业的重点投资对象, 连续 10 年来, 每年得到药厂投资约 50~100 万元 又如北京国家新药开发工程技术研究中心, 占地 7

12 64 公顷, 由北京市和卫生部共同建设, 拟在 十五 期间基本建成 该中心按规划设有 6 个国家级药物研究所,3 个生物医药孵化器 第四, 企业和研发机构相互渗透 融合 我国现有医药产业主要由非专利药品企业 小型生物技术公司 大量的中药企业 外商独资和合资企业组成, 已形成了独特的相互渗透 相互融合的特点 如浦东张江, 就集聚着二百多家中外知名制药企业 数十家国家级医药研发机构 跨国公司全球性研发中心, 一个集研发创新 中试孵化 规模生产 营销物流 人才培育 产业服务的现代生物医药创新体系已初具规模 其中既有中洋海洋 乔源等大型国企, 又有罗氏 史克必成等跨国公司, 还有绿谷集团等民营企业和微创医疗器械等由归国留学生创办的企业 第五, 人才资源已经具备 据统计, 我国目前大约有二十万科研人员从事生物技术研究, 且人才外流的情况已经出现逆转 如张江药谷就荟萃了五百多名创新创业型高端人才, 并使拥有自主知识产权的新药研发渐成气候 目前, 药谷有超过十个进入临床试验的新药 及有二十多个新药属实验室阶段 ; 并有一批已获专利的化合物 而三合生物公司获准进入临床试验的赛米司酮片剂抗早孕新药, 已在三十多个国家申报了发明专利 六 医药行业政策法规动态 1. 发改委就药品差比价规则发出紧急通知为保证 药品差比价规则 ( 试行 ) ( 以下简称 规则 ) 顺利实施, 国家发改委日前就 规则 执行过程中的有关问题发出紧急通知, 并做进一步说明 国家发改委在通知中指出, 规则 实施后, 对原来已公布价格的药品, 要按照差比价关系逐步调整价格 已公布价格或价格指导意见的药品, 将组织力量分批公布代表品, 并按 规则 规定理顺差比价关系, 在此之前暂时维持现行价格 ; 各地制定新的补充剂型规格品价格时, 可在已公布价格的药品剂型规格中, 按照剂型规格相邻或相近的原则确定临时代表品 各地已公布价格的增补剂型规格品, 除注射剂外, 其他剂型规格品价格可暂时保持不动 ; 各地增补的粉针 冻干粉针 溶媒结晶粉针和大容量注射液, 应于今年 6 月底以前按照 规则 规定重新调整价格 对 规则 的适用范围, 通知进一步明确, 规则 所称的药品差比价, 是指同种药品因剂型 规格或包装材料不同而形成的价格之间的差额或比值, 不是指因药品质量等因素形成的 GMP 与非 GMP 药品之间, 原研制 单独定价或优质优 8

13 价药品与统一定价药品之间的差比价关系 但原研制药品不同剂型规格之间 同企业生产的单独定价药品或优质优价药品同剂型不同规格之间, 原则上应按 规则 保持合理差比价关系 规则 中装( 重 ) 量差比价系数, 适用于规格中未标识有效成分含量的药品 规格中既有含量标识又有装 ( 重 ) 量标识的药品, 应先按含量计算差比价关系, 其装 ( 重 ) 量差别暂由各地根据具体情况确定差比价 ( 注射剂除外 ) 集中招标采购药品的零售价格, 同生产企业同品种不同剂型规格间应保持合理比价关系 ; 议标剂型规格品, 与同品种中标剂型规格品中最高价格相比, 应保持合理比价关系 通知要求, 按照差比价关系计算药品价格时, 应按照剂型 规格 包装材料的顺序计算 对少数特例情况的处理, 通知强调, 由于药物本身特殊性等原因 ( 如难溶药物的水针比粉针成本高 水针向粉针转化中国家规定质量标准明显提高 因剂型规格不同导致适应症不同等 ), 不宜按 规则 规定差比价关系执行的, 可暂由各地征询专家意见后酌情处理, 并将有关情况上报备案 2. 卫生部将颁布抗生素应用指南由卫生部和中华医学会联合制定的 抗生素应用指南 将颁布, 滥用抗生素的现象有望得到有效遏制 根据对全国 14 家综合性医院的专项调查显示, 在最常用的 15 种药物中,10 种是抗生素, 住院患者 50% 左右的费用是用在抗生素上 在相当一部分和医生处方单上, 患者的疾病不论是细菌性感染还是病菌性感染, 或者是发热, 都千篇一律地使用抗生素, 使患者的耐药性大为增加 而且, 使用的抗生素也越来越高级, 形成一个恶性循环, 从而加重了病情 抗生素应用指南 就是针对目前滥用抗生素现象而制定的, 具体到哪些疾病该用抗生素 剂量多少等细节 专家一致认为, 出台 抗生素应用指南 对规范抗生素应用, 从而降低患者就医费用, 减少患者耐药性 阻止院内感染肺炎等都具有实际意义 人们总以为, 不管是感冒还是发烧, 吃一粒抗生素药总没错 但药物学专家告诫, 长期使用抗生素会使食物的一些抗癌作用消失, 降低人体免疫力, 致癌的几率会因此大大增加 这一结论已得到科学试验的证明 一项对中国北方市场的检测调查结果显示, 在近 800 份乳品采样中, 抗生素残留超标居不合格项目第一位, 其次是汞和铅超标 据有关资料显示, 因为抗生素对人体的严重危害, 美国 FDA 早在 20 世纪 40 年代就对食品的抗生素含量作了有关规定, 不允许生产及出售抗生素含量超标大于 5ppb( 十亿分之五 ) 的乳制品, 此后发达国家 9

14 纷纷立法控制食品中的抗生素残留 七 2005 年行业发展预测 1. 药品价格将进一步降低日前卫生部常务副部长高强在新年寄语时明确表示, 从源头上控制医药价格将会是 2005 年全国医药卫生系统的中心任务之一, 这个来自政府部门高层的信号明确预示了, 过去一年里声势浩大的药品降价风潮极有可能在新的一年中延续 2004 年 6 月 7 日, 包括阿莫西林在内的 24 类约 400 多个规格的抗生素开始降价, 实行最新的最高零售限价, 公布降价的 24 种药品为国家基本医疗保险药品目录品种, 幅度为历史以来最大的一次, 平均降幅约为 35%, 最高达 58%, 而总体降价金额大约 35 亿元左右 10 月 9 日, 国家发改委 卫生部联合发布了 关于进一步加强医药价格监管减轻社会医药费负担有关问题的通知, 要求各地相关部门今后重点做好继续降低政府定价药品价格 规范企业自主定价药品和医用耗材的价格行为 建立健全医疗机构内部价格管理制度等六项工作, 矛头直指当前仍然虚高的药价 另外,2004 年 10 月中旬, 我国有关部门联合公布了 关于进一步规范医疗机构药品集中招标采购的若干规定, 不仅要求县级以上非营利性医疗机构必须全部参加药品集中招标采购, 而且规定采购支出中 80% 以上的品种 ( 中药饮片除外 ) 要纳入集中招标采购 对于这一措施虽然各方存有争论, 但本意上说, 政府是希望通过实行药品集中招标采购纠正药品购销中的不正之风, 减轻群众医药费负担, 并通过合理确定中标药品零售价格, 切实做到让利于民 这也使药品价格在将仍处于下降通道中 随着这些政策的推进, 其影响将在 2005 年充分显现 在医药分销领域, 高举 " 价格 " 杀手大旗的平价药店在各地有愈演愈烈之势, 对普通药店和医院药房形成挑战 以北京为例, 在德威治等平价药店的影响下, 医保全新 金象 同仁堂 永安堂等七大国有医药连锁企业也陆续降价," 医院处方外带 " 的方式渐渐流行," 一元药 " 概念开始为百姓熟知, 目前来看, 各地人气极旺的平价药店在 2005 年对药价的市场抑制作用将更加强化 2. 大型国有药企做大做强对于医药这个独特的行业来说, 中国国有药企的兼并重组还是来得稍晚, 早在 20 世纪 90 年代后期, 为了追求规模效应和占领市场, 国际大制药企业间收购合作之风便开始盛行,2000 年英国制药业两大巨子葛兰素威康与史克必成的合并可以 10

15 作为代表 目前, 我国制药行业正处于并购 重组的高峰期 虽然我国现已是世界原料药第二大生产国, 但远非制药强国 在现有制药企业 6000 多家中, 大型企业只有 300 余家, 还有 1000 多家企业仍在亏损中挣扎 企业现状有 " 一小二多三低 " 之说 : 一是多数生产企业规模小, 无法形成规模效应 ; 二是企业数量多 产品低水平重复多 ; 三是大部分生产企业科技含量低 管理水平低 生产能力低 因此生产成本高, 规模效益差, 产量总体供过于求, 缺乏科研开发能力和市场竞争能力, 导致企业之间恶性竞争, 乃至自相残杀 国内制药企业做大做强将只有通过资产并购 重组来实现 现在世界排名前 25 位的制药跨国公司有 20 家已进入了中国 要想在强手如林的市场中立于不败之地, 只有形成一定数量的上规模的 科研和市场水平高的大企业, 尤其是大力发展拥有自主知识产权的中药和先进的生物工程药, 我们的医药产业才可能经受得住加入 WTO 的冲击 由此, 加快兼并重组步伐, 扩大医药行业的资产规模, 提高国内市场的集中度已成为中国医药行业发展迫在眉睫的问题 可以断言, 未来几年, 将是国内医药企业并购 重组年, 国内医药强者会愈强, 两极分化之势将越来越明显, 至少在 2005 年, 这个趋势将会得到进一步强化 3. 不良反应监管有望加强近几年, 药物不良反应问题备受关注, 但是一直以来我国药品不良反应监测中心接到的报告, 绝大多数都来自医院, 而接到企业报告的并不多 分析药厂药店少报告药物不良反应的原因, 无非是很多厂家自觉守法的意识淡薄 他们担心, 在国家药品监督管理局把药品不良反应向社会通报后, 人们把不良反应当成是药品质量有问题, 自己的产品被误会成是假药或劣药 正因为意识到了上述问题的重要性,2004 年 3 月 4 日, 卫生部部长吴仪与国家食品药品监督管理局局长郑筱萸共同签署了 药品不良反应报告和监测管理办法 只不过这个 办法 并没有抑制住去年频频发生的药品不良反应事件 在 2004 年, 多种知名药物牵涉到不良反应问题, 由于证据确凿的不良反应资料, 有的药物不得不被下架处理, 有的则修改说明书 这些药物的生产商多为制药巨头, 默沙东公司的万络 辉瑞制药的左洛复 葛兰素史克的帕罗西汀, 尤其是在中国卖了十几年的老药息斯敏 由于用药安全牵涉到重大的公众利益, 国家食品药品监督管理局已经一再要求所有制药企业加强对本企业上市药品不良反应的监测和报告工作 可以预见, 在 2005 年我国对药品不良反映的监管将会进一步加强 11

16 4. 化学原料药利润增速回升在人力 能源 环保等综合成本优势的作用下, 中国已成为世界原料药第二大生产国 由于原料药销售主要面向化学制剂药企业, 在国内化学药制剂市场增长趋缓 国际化学药制剂市场增速只有 9% 大宗原料药在国际市场的份额难以扩大等因素作用下, 化学原料药增速趋缓, 且如果 2005 年人民币升值将对其出口造成不利影响, 预计 2005 年化学原料药业收入 1083 亿元, 增速为 16% 导致 2004 年化学原料药毛利率大幅下滑 10% 的主要原因是 :(1) 产品价格回落幅度较大, 如青霉素等从 2003 年的最高价 12 美元 / 公斤下降至目前的 6 美元 / 公斤 ;(2) 能源及化工原料价格上升 ;(3) 出口退税率减小 2-4 个百分点也降低了化学原料药整体毛利率近 1 个百分点 2005 年在原料药价格接近成本价的情况下, 价格难以大幅下滑 且能源及化工原料价格大幅上升的动力不足, 加上出口退税率进一步下降的可能性较小, 推动 2004 年化学原料药毛利率下滑的压力消除 预期 2005 年化学原料药业毛利率将稳定在 22% 左右的水平 预期利润增速将回复至 15% 以上的水平 2005 年虽然化学原料药行业盈利能力难以全面提升, 但在部分细分行业中仍然存在投资机会 : 皮质激素 D- 泛酸钙等早期原料药, 国内外需求维持稳定增长, 国内部分企业受益于技术创新带来的成本优势, 正走向垄断, 行业有较好盈利前景 ; 晚期原料药的单一品种需求不大, 但保护期满的国际专利药数量从 2000 年开始快速增加, 国外制剂厂商所需的原料药及中间体 60% 是外购或合同生产, 每年合同总金额约在 80 多亿美元左右, 总体市场需求较大, 抢仿到期原料药能快速提升企业盈利能力 5. 化学制剂药类领先企业表现卓越化学制剂药业主要面对国内处方药市场 生物药品的发展将压缩化学药制剂在国内处方药市场中所占的比重, 国内化学制剂药市场需求增速相对前期放缓 预计 2005 年化学制剂药收入增速将略微下滑至 17%, 收入 1130 亿元 在未来较长时期内, 我国通用名药主导市场的格局不会改变 但随着仿创性质的药品数量增加及部分企业的退出市场, 产品同质化降价竞争压力有望缓解, 加上上游化学原料药价格仍将处于较低水平, 化学制剂药毛利率将稳定在 20.5% 左右 企业并购及内部业务整合降低费用, 费用比率将下降至 31.0% 2005 年行业整体仍将保持较高盈利能力, 利润率将会稳定在 2004 年的 11.0% 左右, 利润将保持与收入同步增长 12

17 领先国内通用名药产业的化学制剂药企业 : 技术升级路线处于仿创阶段的公司, 以及部分具有创新产品的企业 ; 市场升级路线中具备国内细分市场龙头地位的企业, 以及部分向国际市场进军的企业, 具有良好的发展前景 Ⅱ 2005 年 1 季度主要化学药品市场情况 一 化学原料药 ( 一 ) 抗生素 1. 阿奇霉素随着对红霉素衍生物的不断开发, 其系列产品得到了广泛应用, 使这一类药物的地位得到了全新的评价 在其上游产品硫氰红霉素产能不断扩展的形势下, 采用半合成法生产的阿奇霉素 克拉霉素 罗红霉素 琥乙红霉素生产线如雨后春笋纷纷建成, 已成了这一系列产品增长的亮点, 阿奇霉素就是其中的佼佼者 新一代红霉素药物能有效地降低原药物的降解, 药物在体内的稳定性和药代动力学也得到了改善, 拓展了杀菌谱, 同时降低了不良反应的发生率, 经过广泛的临床, 已得到医生 患者的认可 其中的阿奇霉素以其优势显示出对抗全身细菌感染的独到之处, 并占据了该系列产品的主要市场 从近两 三年我国典型城市样本医院用药情况显示, 销售金额和用药数量不断增长, 市场前景良好 (1) 产品发展历程 阿奇霉素是近年开发生产的大环内酯类抗生素, 是在红霉素化学结构上修饰后得到的一种广谱抗生素 该品最初由南斯拉夫 Sour Pliva 公司研发后在该国最先上市, 美国辉瑞公司授让了全球开发权后, 将其推向全球市场 1990 年 9 月该产品在英国上市,1991 年底获 FDA 批准在美国上市, 商品名为 Zithromax( 希舒美 ), 该品于 2005 年 10 月专利期满 阿奇霉素在上市后的十几年里, 全球的销售额稳步上升, 在 2000 年全球处方药市场上阿奇霉素排名第 25 位, 销售额为 亿美元, 进入 重磅炸弹 药品行列, 其中美国和欧洲是阿奇霉素最大的消费国, 美国年销售额为 9.61 亿美元, 列为本国畅销药物第 20 位 近几年, 世界抗生素市场风云变幻, 但阿奇霉素始终呈现出逐年增长的势头, 2003 年希舒美已达到历史上的顶峰, 高达 亿美元, 同比增长率为 32.6%, 随着药品专利期的结束,2004 年阿奇霉素已进入 慢车道, 但是希舒美全年销售额仍达 亿美元 13

18 阿奇霉素制剂现已是临床应用成熟的品种, 其原料药 片剂 胶囊已载入 版中国药典, 目前批准生产的剂型还有分散片 颗粒剂 注射剂 输液 干混悬剂和干糖浆剂等 阿奇霉素也是我国避开行政保护开发的一个产品,1995 年 8 月, 国家卫生部批准北京太洋药业生产阿奇霉素, 至今, 我国 SFDA 已下达了 25 个原料药生产文号,194 个制剂生产文号, 有 150 多个不同规格 剂型的品牌 阿奇霉素是通过阻碍细菌转肽过程, 从而抑制蛋白质的合成达到抑菌作用的, 药物对酸稳定, 可广泛分布到人体各组织器官中, 而且对革兰氏阳性菌 革兰氏阴性球菌 杆菌及厌氧菌均有较强的作用, 药物在血液中和组织中的浓度高 半衰期长, 适用于混合性感染的治疗 阿奇霉素血药浓度为红霉素的 2~10 倍, 在组织中渗透深度强, 为血药浓度的 12~50 倍, 由于给药剂量与次数相应减少, 不良反应较低, 更适合于少年儿童和对青霉素药物敏感患者使用 近年来, 全球一些地区对普通红霉素的敏感度已逐渐降到 40%, 从而延误了疾病的治愈, 尤其在针对淋球菌株方面敏感率高达 98.04%, 比普通青霉素高 1 倍多, 因此也推动了阿奇霉素的使用 随着国际间交流加强, 以及人文观念的转变, 人类免疫缺陷感染及发生率较多, 非淋菌性尿道炎的发病率亦随之增高, 为此, 美国 FDA 抗感染咨询委员会已推荐阿奇霉素用于敏感细菌所引起的呼吸道 泌尿生殖道 皮肤和软组织等感染, 而且该药对肺炎支原体 砂眼衣原体及梅毒螺旋体有很好的活性, 由于对非复杂性淋病和衣原体尿道炎 子宫颈炎治愈率达 99% 以上, 已被国外誉为 攻克性感染系列疾病的利器 (2) 产销情况 阿奇霉素的工艺技术已逐渐走向成熟, 经过近几年的发展, 其原料药产量平稳上升, 北京太洋药业 石药集团欧意药业 哈药集团已成为主要制造厂家,2002 年 3 家产量已达 15.4 吨 此外, 大连辉瑞制药 齐鲁制药厂 四川明欣药业 上海现代浦东药厂 浙江奥托康制药集团也具有一定的产能,2004 年 SFDA 又批准了浙江立信药业 浙江震元制药 浙江永宁制药 3 家企业生产阿奇霉素制剂, 目前 11 家药业具有了生产批件 2004 年, 国内阿奇霉素生产量增长幅度较大, 其中 : 上半年阿奇霉素原料药产量为 77 吨, 比上一年同期增长了 30%,2004 年 7~9 月份的原料药产量为 33 吨, 从而使前 3 季度产量达到 110 吨, 为上年同期的 154% 阿奇霉素国产原料药产能的提升, 也带动了外贸出口, 据健康网统计,2004 年 1~9 月阿奇霉素原料药出口金额已达 2730 万元, 占大环内酯类原料药的 11.08%, 出口企业集中在浙江沿海地区, 新昌国邦 浙江省医保进出口公司占据了总量的 80% 在国产阿奇霉素强有力的冲击下, 进口原料药市场已迅速萎缩 国内获得阿奇霉素制剂生产批文的厂家众多, 但是形成一定销售规模的仍为少 14

19 数企业,2002 年 14 家药厂生产的片剂 胶囊 6560 万片 ( 粒 ), 其中 : 丽珠医药集团 四川科伦实业 石家庄制药集团 北京太洋制药 杭州爱大制药的产量占 82% 据统计表明 :2004 年前 3 季度国内阿奇霉素片剂产量达 1.45 亿片, 与上一年同期相比增长了 35% 国内进口 合资产品主要是大连辉瑞的希舒美 以及克罗地亚普利瓦医药公司的胶囊 片剂和干混悬剂 (3) 未来市场趋势 阿奇霉素在我国的临床成就得到了肯定, 从而在全身抗感染用药中占有重要的地位, 目前已成为大环内酯类抗生素中的领军品种 1996 年在全国 10 大城市典型医院用药金额排序中列入第 62 位,1997 年跃升到第 27 位 近两年, 国产阿奇霉素在医院的市场占有率逐年上升,2001 年阿奇霉素在重点医院的销售金额为 9173 万元, 在领先品种中排序第 18 位,2003 年已跨跃到第 8 位, 同比 2002 年增长了 40.25%, 在京 沪 穗等 16 市均已进入畅销用药品种百位之内, 在 300 家样本医院销售额为 1.86 亿元, 分析推测, 阿奇霉素在全国市场已达 20 亿元左右 抗生素双轨制销售变局后, 带动了医院处方药市场份额, 从而也进一步巩固了阿奇霉素的市场阵地 统计表明 : 抗生素限售令后, 名列前茅的 3 个阿奇霉素品牌药金额已增长了近 20% 近两年, 阿奇霉素已是大环内酯抗生素舞台上的当红品种, 该药物在我国的行政保护到期后, 市场将有一定的影响, 但是表现不会太过强烈, 新加入竞争的厂商已很有限, 而主要表现在招标采购中价格与质量的竞争, 分析 2005 年阿奇霉素市场, 仍在目前水涨船高的形势下延伸, 而品牌间的竞相角逐将愈演愈烈 2. 头孢呋辛这两年, 国内头孢呋辛的发展很快, 至 2004 年苏州东瑞 华北制药奥奇德药业公司 华北制药倍达公司获得生产注册证后, 全国头孢呋辛钠生产企业有 13 家 ; 头孢呋辛酯生产企业有 7 家, 其中广东立国制药的头孢呋辛钠约占国内产量近 60% 最新数据表明:2004 年前 3 季度以内销为主的 22 种抗感染原料药中, 头孢呋辛钠产量为 吨, 为上年同期 75%, 占 9 种头孢类药物的 0.6% 2004 年全年头孢呋辛类出口 3.8 吨, 出口金额 万美元 受头孢呋辛原料国产化进程的直接影响, 国产制剂发展较快, 据 SFDA 南方医药经济研究所第 16 届信息发布会资料 :1998~2003 年, 头孢呋辛钠粉针剂的年均增长速度高达 84.10%,2004 年 1~ 3 季度, 头孢呋辛钠粉针剂产量已达到 0.48 亿支, 同期头孢呋辛酯片剂产量为 1713 万片, 同比分别增长了 36% 和 70% 国产药品中广州天心药业的新福欣 深圳制药厂的达力新在市场中所占的份额仍然较大 头孢呋辛已于 1998 年被收入 国家基本药物品种目录, 属于头孢类 15

20 产品中的重点产品, 从我国重点地区医院应用的头孢呋辛情况来看, 在 2001~2002 年畅销药品中成第 4 位,2003~2004 年升至第 3 位,2003 年在全国 16 个重点城市样本医院用药市场中, 头孢呋辛用药金额为 3.03 亿元, 同 2002 年相比增长了 27.83%, 全年的销售已占头了解类药物市场的 13.92%, 其中国产药占 76.41%, 进口 ( 合资 ) 药占 23.59% 头孢呋辛在目前畅销的头了解类药物中剂型较多, 具有治疗与巩固用药方便的特点, 这也是导致市场的快速增长的因素 另外, 由于国产制剂发展较快, 在价格不断下调的形势下, 是具有较大潜力和竞争力的药物 2004 年上半年重点城市样本医院头孢呋辛用药金额比上一年同期增长了 43.33%, 用药金额为 1.9 亿元, 广州天心药业 英国葛兰素集团和丽珠医药集团丽珠制药厂的产品占据占总金额的 42.68% 其中进口药品为 3449 万元, 占同种药品份额的 18.14%, 进口药品比前两年有了大幅下降, 为 2002 年上半头孢呋辛进口额的 42%, 仍然仅比 2003 年全年同种药份额比重少 6 个百分点 目前, 国内重点城市样本医院所用的制剂品种中 : 葛兰素的西力欣 意大利依赛特药厂的明可欣 礼来公司的力复乐是进口药中的领军品种, 约占进口药品的 70% 左右 自从我国规定药店销售抗生素必须凭处方后, 抗生素在零售市场的销售急剧下滑, 但头孢呋辛钠粉针由于早已被医院控制, 故并未受到多大的影响, 而且头孢呋辛逐渐进入成熟期, 在国产药与进口药的市场争夺中, 国产药份额在逐年扩大, 而进口药的市场份额虽然有所下降, 但依然保持在 30% 以上, 然而, 逐渐壮大的合资产品已成为一股不可低估的势力 据 SFDA 南方医药经济研究所的统计数据显示, 产量居前 5 名的生产企业产品的市场集中度已经达到 90% 左右, 在抗生素 4 大瞩目品种头孢哌酮 / 舒巴坦钠 头孢曲松 头孢噻肟 头孢呋辛相互角逐下, 竞显风采, 据国内医药市场分析家推测, 随着药品国产化力度的扩展, 头孢呋辛市场态势将进一步走高 2004 年 4 季度, 头孢类抗生素产品在头孢曲松 头孢噻肟 头孢哌酮销售市场领涨下, 开始一举扭亏为赢, 直到 2005 年 2 月头孢曲松市场报价仍保持在 1170 元 / 公斤 可以预见, 头孢类抗生素市场销售迅速增长的趋势将会在 2005 年继续延续, 但置身其中唱主角的品种将会有所改变 其中, 头孢呋辛最有可能一举成为领头羊, 分析原因, 一是因为头孢呋辛口服制剂和注射剂已在临床广泛使用, 老年人 婴儿用量较大, 临床应用中即方便于口服, 又适合静脉点滴, 所以非常适合患者使用 二是头孢呋辛是近年才完成国产化或正在国产化的产品, 随着 2005 年, 国内大的抗生素生产厂家生产工艺的进一步完善, 其成本将会不断降低, 促使这个产品的原料价格进一步下降 由此所带来的利润空间对于医药商业企业来说, 吸引力相当大, 进而刺激其加大头孢呋辛产品的全国市场的销售力度 16

21 3. 头孢曲松从国外市场看, 头孢曲松市场处于缓慢下滑的状态, 仍属于重磅炸弹产品之列, 2000 年全球 Rocephin 销售额为 亿美元,2001 年为 亿美元, 在全球畅销药品中排名 48 位, 占罗氏公司业绩的 10%,2003 年为 11 亿美元, 在罗氏公司药品中居第 3 位, 仍然是其骨干产品之一 自 1995 年罗氏芬在我国生产上市后, 头孢曲松粉针剂市场稳步上升,2001 年国内重点城市样本医院头孢曲松用药量上升了 24%, 销售额达 2.66 亿元, 稳居榜首 2002 年样本医院购药金额为 2.31 亿元, 排序第 3 位,2003 年排序第 6 位, 用药金额为 2.49 亿元, 与此同时, 头孢曲松 / 舒巴坦复方制剂在医院中也有较好的市场 2003 年上半年仍排名 100 位, 用药金额仅为 1582 万元, 下半年增长速度较快, 全年在国内重点城市样本医院中排序第 79 位, 用药金额为 4654 万元 在抗生素药品不断降价的浪潮中, 该品在 2004 年上半年典型城市样本医院用药排序中下降到第 7 位, 但是销售金额估达 1.2 亿元, 用药金额比上一年同期减少 4.17%, 在进口 合资药品价格高昂的形势下, 罗氏芬在大城市医院的用药金额占据了 55.7%, 国内产品占 44.3% 从 2004 年市场看, 本品仍属于抗感染临床用药中的一支劲旅 目前具有头孢典松原料药生产注册证企业为 28 家, 已有 88 家企业具有制剂生产注册证, 比 1995 年增加了 5 倍 头孢黄松粉针剂市场火爆的形势, 也推动了原料药产量的快速增长, 据有关部门近 5 年的统计数据表明, 头孢曲松原料药的产量已从 1999 年的 吨增长到 2003 年的 598 吨, 年平均递增率达 % 在满足国内市场同时, 出口步伐也在加快,2004 年 1~9 月份头孢曲松的总产量为 吨, 出口量为 64 吨, 外货收入 696 万美元, 预计 2004 年头孢曲松原料药总产量将达到 800 多吨 头孢曲松的市场增长, 改变了抗生素产业的格局, 进一步扩大了上游中间体 7- 氨基头孢烷酸 (7-ACA) 的需求, 推动了国产化的进程,7-ACA 已由 80% 依赖进口, 基本上转变为自主生产, 国外厂商已退出我国市场 2003 年在石药集团 福抗集团 鲁抗集团 哈药总厂 深圳九新和海正药业的努力下, 国产 7-ACA 产量已达到 1157 吨,50% 用于生产头孢曲松, 其中石药集团的生产规模居亚州第 1 位, 从而为头孢类药物的下游产品奠定了坚实的基础 有统计, 我国医院中国产头孢曲松使用率已达 99.89% 据中国医药数字图书馆网统计, 国内持有头孢曲松粉针剂注册证的厂商中,60% 的企业均有一定的产量, 统计表明 :2003 年制剂产量同比上一年增长了 75%, 总产量为 4.86 亿支, 产量较大的 10 家企业与品牌是 : 上海新先锋药业的头孢曲松 海南省海灵制药厂的海曲松 哈药集团制药总厂的凯塞欣, 开封豫港制药的金港豫星 石家庄制药集团的泰普林 丽珠医药集团的丽珠芬, 山东瑞阳制药的劲邦 鲁抗医药的边青 齐鲁制药厂的英派琦 苏州东瑞的先嗪,10 家占据了总量的 80% 17

22 近年, 国家对药品零售价格多次下调, 致使头孢曲松制剂在国内典型城市样本医院销售额已呈下降趋势, 但是生产量一路攀升, 国产成分占据了主流, 产品市场进入了成熟期 2004 年上半年全国产量 3.47 亿支, 同比增长了 47%,2004 年 1~ 9 月全国产量已达 5.32 亿支, 是仅次于头孢唑啉 头孢拉定注射剂, 临床上应用广泛的普药品种, 从而成为摘下桂冠后, 走向平民化的又一头孢类药品 4. 头孢菌素 (1) 产品升级换代 2004 年, 第三代头孢菌素市场需求总量首次超过第一代 1~9 月份, 头孢曲松钠原料药和粉针制剂产量同比增幅分别达到 55.63% 和 62.64%; 而头孢唑啉钠和头孢拉定原料药的降幅却分别为 21.60% 和 4.89%, 制剂的降幅分别为 14.77% 和 4.52% 第三代头孢菌素作为抗生素市场的主导产品, 近几年一直呈现快速发展的势头 2004 年 1~9 月份, 第三代头孢粉针制剂市场需求总量与第一代头孢制剂的市场需求总量若折算成相同单位比较, 第三代头孢粉针制剂的市场需求总量第一次实现了超过第一代的水平, 而第三代头孢原料药产量同比也远远超过了第一代, 头孢菌素市场的主力品种结构已升级换代 2001~2003 年间, 由于国内第三代头孢原料药生产产量不大, 自主供应存在一定的缺口,3 个主要第三代头孢粉针制剂的年产量与 2 个主要第一代头孢粉针制剂的年产量之比虽然逐年递增, 但始终低于 0.5 进入 2004 年, 在其他抗生素原料药发展速度放慢脚步的情况下, 国内第三代头孢原料药产量增速不减, 尤其是头孢曲松钠,2004 年 1~9 月份其原料药和粉针制剂产量同比增幅分别达到 55.63% 和 62.64% 2004 年前三个季度 3 个主要第三代头孢粉针制剂与 2 个主要第一代头孢粉针制剂的产量之比为 0.64, 第三代头孢粉针的产量增量相当于挤占了第一代头孢约 3.9 亿支 ( 近 30% 份额 ) 的产量 ; 第三代头孢原料药代表头孢曲松钠前三个季度产量与第一代头孢原料药代表头孢唑啉钠产量之比达到 1.5, 已远远超过 2003 年 0.91 的比例 正是这种 " 跷跷板 " 效应,2004 年 1~9 月份头孢唑啉钠和头孢拉定的原料药与 0.5g 注射用粉针产量均出现同比第一次下滑, 原料药降幅分别为 21.60% 和 4.89%, 制剂降幅分别为 14.77% 和 4.52% 推动头孢市场主力品种结构升级换代的主要动力有以下几方面 : 一是第三代头孢制剂低毒 高效的临床疗效已被广泛接受 二是国家发改委 2004 年 5 月底实施的降低 24 种抗生素零售价格的措施, 使第三代头孢的接受范围更加广泛 三是各地逐步开展的药品招投标顺加作价改进办法使第三代头孢类抗生素医院销售价格进一步回落, 第三代头孢的市场需求量自然呈现价降量增的快速发展态势 18

23 四是第三代头孢制剂市场的竞争不断加剧, 一些通过 GMP 认证的新竞争对手加入使第三代头孢这潭池水日益高涨 五是第三代头孢原料药生产技术日臻成熟, 生产成本已基本与第一代头孢原料药相当 同样利用 7-ACA 原料生产, 头孢唑啉钠原料药最低市场平均价格维持在 1150 元 / 公斤左右已近一年的时间, 而头孢曲松钠和头孢噻肟钠原料药最低市场平均价格曾低于 950 元 / 公斤 即使头孢曲松钠原料药价格回复到 1250 元 / 公斤的水平, 与头孢唑啉钠的价格差距也不过 9% 左右, 反映到制剂产品中就更微乎其微了, 而实际上两种同规格制剂的市场平均价格基本相当 面对头孢市场升级换代的变化, 可以说 " 让人欢喜让人忧 ", 让人欢喜的是, 头孢主力的升级换代说明了国内抗生素的生产结构层次已实现跨越, 国内抗生素的临床用药水平已进一步得到提高 让人忧的是, 头孢主力升级换代有可能加剧第三代头孢市场的低价竞争, 可能带来抗生素高消费现象的更多出现 为争抢头孢需求主力产品头孢曲松钠的市场份额, 2004 年大部分头孢曲松钠制剂生产企业也都加入了轰轰烈烈的价格战中 1.0g 注射用头孢曲松钠的市场价格从年初的 3.00 元 / 支左右一度跌到 2.00 元 / 支以内, 甚至低于同规格的第一代产品头孢唑啉钠, 许多制药企业不得不仍受成本与价格倒挂的经营被动局面 2004 年第四季度以后, 在头孢曲松钠原料药涨价的推动下, 1.0g 注射用头孢曲松钠的市场平均价格又逐步回复到 2.00 元 / 支以上 2003 年医院用药销售金额排名中, 头孢呋辛当上了 " 探花 ", 头孢他啶是第 5 名, 头孢曲松钠下降至第 6 名, 而在 2002 年以前头孢曲松钠曾经连续 6 年排名第 年上半年医院用药销售金额排名中, 舒巴坦钠 / 头孢哌酮钠销售金额超过头孢曲松成为增长速度最快的品种 头孢曲松钠制剂在医院销售金额比重的下降, 反映出在国家零售价格降低后, 销售利润的减少引起高价格新头孢产品的增长势头更加迅猛 (2)2005 年市场趋势预测 第一,7-ACA 供应仍偏紧, 如果在年内 7-ACA 的供应瓶颈会被打破的话, 希望主要寄托于原有市场 老大 石药集团等在这一项目上的扩产成功 第二, 头孢菌素原料药领域将继续承受来自化工 基础能源等方面的影响 ; 而终端需求的增长 部分品种的强势表现也给这个产业带来新的生机和希望 第三, 在经历了 2004 年大家竞相抢报仿制药品批文的冲动后,2005 年头孢菌素领域新品的推出速度将进一步加快, 个中不乏 GMP 认证对仿制药购买的巨大推动作用 第四, 政策层面的影响还将继续下去 第五, 头孢菌素产业整体向好, 大品种生产集中度进一步提高, 小品种生产呈现百家争鸣的局面 5. 喹诺酮类药 (1) 环丙沙星老而弥坚 环丙沙星属于第三代喹诺酮类抗菌合成药物, 由德 19

24 国拜耳公司研制开发成功, 商品名为 " 西普乐 ",1987 年 10 月 22 日获美国 FDA 批准后上市, 2001 年该品的销售额已上升到 亿美元, 比 2000 年增长 5.78%, 在世界最畅销药品中已连续两年排在第 22 位, 尤其在美国吸入性炭疽感染事件发生后, 西普乐以每片 1.77 美元的零售价稳操胜券, 推进了环丙沙星市场大幅上升, 取得了销售史上又一个高峰 2003 年底西普乐专利到期后, 按一般情况销量会大幅下降, 但是其降幅极小, 与上一年持平, 仅比销售高峰的 2001 年减少了 9%, 在世界处方药市场份额仍为 亿美元 环丙沙星是我国生产贸易中首选药品之一, 在国内外市场上购销两旺, 在国内, 环丙沙星片剂及胶囊产量为 6 亿多粒, 环丙沙星输液约为 4000 万瓶左右, 此外还有 500 多万支的滴眼剂, 从而带动了上游环丙沙星原料药市场 目前环丙沙星的国产化水平已很高, 国内具有生产注册证企业 90 多家, 生产原料和多种制剂, 但是获得 FDA 批准打入国际市场仍较困难 近两年, 在市场经济杠杆的调节下, 受头孢类抗生素和半合成红霉素的影响, 医院用药也在不断调整, 市场也表现出一定的波动,2001 年我国重点城市环丙沙星用药为 5093 万元,2002 年则下降到 4213 万元 2003 年我国 16 个重点城市 300 家医院领先药品中环丙沙星名列 67 位, 在 13 个地区进入前 200 位内, 用药金额为 5387 万元 2004 年 7 月以后, 在实施处方药规定后, OTC 零售市场已基本走货很少, 生产厂商主要依靠医院采购招标, 许多厂商已在探索外销的途径 (2) 氧氟沙星江湖地位不保 氧氟沙星属于喹诺酮中的第三代产品, 是日本第一制药开发的药物,1991 年获 FDA 批准上市 商品名为 " 泰利必妥 " 目前, 全国氧氟沙星制剂生产厂家有 70 余家, 剂型有片剂 胶囊 针剂 滴眼液等 泰利必妥 奥复星 康泰必妥和广州侨光的产品具有较高知名度,2003 年在我国 16 重点城市样本医院进入前 200 名内, 排序 94 位, 用药金额为 4146 万元, 从药品源头看, 进口药品仍占据了较大比重 氧氟沙星曾是喹诺酮类药中的重要品种, 但未来的市场前景并不乐观, 已逐渐被后来居上的左氧氟沙星所替代,2004 年上半年, 在我国 16 重点城市样本医院用药排序中已后移到 110 位 而在城乡医院市场上, 其价格尚属中档偏上的品种, 已使氧氟沙星胶囊 输液注射剂市场受到局限, 而在眼科市场中竞争艰难, 从近两年的产销情况看, 已呈现出下滑的趋势 近两年, 氧氟沙星滴耳剂成为医院临床上较常用的药物, 且优于环丙沙星和抗生素类药物, 从 2002 年医院耳科用药格局来看, 氧氟沙星占了绝对优势, 市场份额占了 95% 以上, 基本上替代了其他品种, 而氧氟沙星滴耳剂中 80% 是进口品牌, 日本第一生物化学占据了 82%, 上海黄浦制药厂 湖北潜江药业 浙江尖峰药业等 13 家企业仅占据 18% 的份额 滴耳剂虽是小品种, 但有望成为氧氟沙星中倍受宠爱的剂型 (3) 诺氟沙星市场难以乐观 诺氟沙星是喹诺酮中的第三代产品,1986 年 10 20

25 月获 FDA 批准上市, 2000 年, 希雷公司的产品 Noroxin 在世界主要医药市场的销售额为 1.1 亿美元 诺氟沙星在我国开发较早, 目前具有生产制剂能力的厂家有 170 多家, 主要剂型是胶囊 片剂 输液和滴眼液 输液有 11 家企业生产, 产量为 万瓶, 滴眼液 万支 诺氟沙星 2002 年全国重点城市样本医院用药已下降到 370 万元 以往其在 OTC 市场上具有一定的基础, 但是从 2003 年和 2004 年上半年我国 16 重点城市样本医院喹诺酮类用药情况看, 其表现并不突出, 预计今后这个产品的市场前景很难乐观 ( 二 ) 维生素 1. 帝斯曼并购罗氏影响分析本季度, 瑞士罗氏公司与荷兰化工巨子帝斯曼公司签署了出售合同, 帝斯曼正式接过了 世界维生素之王 的大旗 刚刚复苏的维生素市场, 很难保证不会再次经历一场 血雨腥风 从国内企业的反应来看, 大家对帝斯曼公司的了解也很有限 帝斯曼毕竟没有运作维生素市场的经历, 更重要的是两个企业需要经过一个磨合期, 这个时间至少需要一年, 所以, 短时间内帝斯曼不会有大的市场动作 中国的维生素企业在过去的那场全球价格战中不仅没有全军覆没, 而且由此奠定了中国维生素与罗氏 巴斯夫在世界维生素市场三足鼎立的地位 帝斯曼与罗氏的经营模式不同, 从其运作抗生素原料的理念来看, 这个企业并不追求高端市场, 而是更注重低成本和规模效益, 这一点正好与我们中国企业撞车, 所以一旦帝斯曼完成与新收购的维生素部门的磨和, 很可能会有大的行动, 动手的对象首当其冲就是中国的维生素企业, 所以国内企业还是早做打算为好 2.VC 市场现状 2004 年全球 Vc 产能有近 12 万吨, 而我国 4 大家族 ( 东北制药总厂 维尔康 维生药业 江山制药 ) 就占到 8.2 万吨, 约占全球产能的 68% 尽管如此, 从目前的形势看, 我国 Vc 企业的未来发展之路并不平坦 (1) 国家宏观调控进入门槛提高 2004 年国家发改委 人民银行和银监会联合下发了 关于进一步加强产业政策和信贷政策协调配合, 控制信贷风险有关问题的通知, 同时推出了 当前部分行业制止低水平重复建设目录 ( 以下简称 目录 ),Vc 原料药项目被列入 目录 中医药行业限制类目录的第一项 这为企业进入 Vc 生产设置了门槛, 增加了入行的难度 (2) 国内的消费市场仍未形成出口仍然占主导 目前国内 Vc 消费市场尚未 21

26 形成规模,Vc 销售主要依托国际市场 2003 年国内 Vc 原料出口 5.4 万吨, 比上年增长 23%, 销售额 3.3 亿美元, 平均单价为 6.10 美元 / 吨 (3) 受跨国企业影响较大, 出口大国价格操控优势难现 通常, 国际市场 Vc 供需的变化, 也会影响到国内价格出现较大浮动, 这一现象对于在国际市场占有相当分量的中国 Vc 产业并不相称 这一方面说明我国在 Vc 生产方面存在着一窝蜂的不规范现象, 另一方面也说明我国在与跨国企业竞争过程中还处于明显的劣势, 受跨国企业影响较大 (4) 主导企业纷纷扩产势必造成产能过剩 为了在激烈的市场竞争中处于有利地位, 国内 4 大 Vc 企业纷纷增加产能, 利用规模效应降低成本, 企图以产能挤跨竞争对手 目前国内消费市场容量短时间内难以迅速扩大, 国外市场容量近年一直很稳定, 价格的上涨, 吸引停产企业重新生产 从供给上看, 必然出现产能过剩 (5) 出口市场集中于欧盟 北美和韩日短时期内难以改变 2000 年, 我国 Vc 出口的前 3 大国分别是美国 德国和荷兰, 到 2003 年, 我国 Vc 贸易区域集中在欧盟 北美和韩 日, 这 3 大区域占到近 83% 的市场份额, 主要出口市场是美国 德国 日本和荷兰 2004 年 1 季度, 我国 Vc 出口全球主要区域份额分别是欧盟 40.18% 北美 38.09% 东南亚 11.67% 其它 10.06% 由此可见, 欧盟 北美和亚洲是我国 Vc 出口的 3 大重点地区, 这一格局短时期内难以改变 (6) 产品结构不合理下游市场有待开发 我国 Vc 在食品饮料和饲料两大产业中的应用与国际水平相差较远 目前国内企业主要是原料药生产, 高端产品及下游产品开发力度不够, 产品结构极不合理 下游产品是目前 Vc 市场的一个间隔市场, 这块市场主要是国外两大 Vc 巨头在展开竞争 国内企业还需加强竞争力 3. 注射用水溶性维生素市场状况 (1) 临床应用渐广 水溶性维生素包括维生素 C 和 B 族维生素, 是维持正常生理活动所必需的营养物质, 参与组织和细胞的正常代谢 ; 同时, 水溶性维生素是体内难以合成和储存的一组化合物, 必须定量定时从食物中获取 虽然正常人体需求甚微, 但摄入不足便会引起多种疾病 水溶性维生素缺乏是世界性的营养学问题 注射用水溶性维生素是水溶性维生素经冷冻干燥的无菌制剂, 是胃肠外营养需要的一类必需物质, 用于水溶性维生素缺乏的预防和治疗 胃肠道外营养是由碳水化合物 氨基酸 脂肪乳 电解质 维生素 微量元素和水七大机体所需的营养要素组成, 以外周或中心静脉插管的方式直接输入机体的注射剂 七大营养要 22

27 素按比例混合有着非常重要的意义, 能对危重病人起到维持 延长和挽救生命的作用, 对正常进食或超高代谢的患者起到纠正负氮平衡 促进伤口愈合 增加体重以及提高存活率的作用 注射用水溶性维生素是国家基本药物, 已纳入国家基本医疗保险目录, 并被多个省市纳入医疗保险目录, 限二级以上医院使用, 部分费用需个人负担 该产品适用于大面积及严重创伤者 外科疾病伴有肠功能障碍者 ( 如肠瘘 短肠综合征 ) 危重病人较长时间不能进食者 从临床使用来看, 注射用水溶性维生素与葡萄糖注射液 0.9% 氯化钠注射液 氨基酸注射液 脂肪乳剂都可配在一起使用 选择原则是 : 凡胃肠功能好, 无口服和胃肠障碍的患者, 应首选肠道营养维生素维持途径 ; 在肠梗阻 顽固性呕吐 严重吸收障碍等胃肠功能不良的情况下, 可采用静脉营养 优质的水溶性维生素能帮助患者渡过营养障碍难关 对于特殊营养需求者或者老年营养性疾病患者 慢性充血性心力衰竭和同时存在的食欲减退和肝功能紊乱的患者 慢性充血性心力衰竭患者 肿瘤尤其是进展期恶性肿瘤患者, 注射用水溶性维生素在治疗中均占有重要的地位 该类药物的品种 数量和销售金额将呈逐年上升趋势 临床专家对该品种的市场前景持乐观态度 (2) 流量与医院级别成正比 我国先后批准了 8 家企业生产注射用水溶性维生素, 目前有 5 家企业的产品进入了医院 2004 年, 在海虹医药商务交易平台上, 对注射用水溶性维生素进行交易的生产企业共 5 家, 分别为华瑞制药有限公司 重庆药友制药有限公司 巴里莫尔制药 ( 通化 ) 有限公司 ( 又名吉林全威药业有限公司 詹姆斯 - 邦迪药业有限公司 ) 上海第一生化药业公司和山西普德药业有限公司 涉及交易的医院共 582 家, 完成交易额 109,237,351.5 元 注射用水溶性维生素在医院的流量与医院的级别成正比 医院的级别越高, 该品种临床应用量越大, 这与该品种的临床适应征有关 一般大面积及严重创伤者 外科疾病伴有肠功能障碍者 ( 如肠瘘 短肠综合征 ) 和危重病人较长时间不能进食的患者均首选级别高的医院治疗 据统计, 该品种 2004 年在北京的交易额为 10,666,890 元, 占当年全国交易额的 9.54% 涉及 71 家医院, 其中三级医院 48 家, 二级医院 22 家 交易额居前 10 位的医院共实现交易 6,681, 元, 占统计的北京总体交易额的 63% 该品种 2004 年在浙江的交易额为 28,440,377 元, 占当年全国交易额的 26% 涉及 118 家医院, 其中三级医院 22 家, 二级医院 76 家, 一级医院 6 家 交易额 23

28 居前 10 位的医院共实现交易 12,023,770 元, 占浙江该品种总体交易额的 42% 注射用水溶性维生素在广东的交易额为 32,459,241 元, 占 2004 年全国交易额的 29.7% 涉及 160 家医院, 其中三级医院 12 家, 二级医院 81 家, 一级医院 56 家 交易额居前 10 位的医院共实现交易 11,659,774 元, 占广东该品种总体交易额的 36% 重庆药友的 V 佳林和无锡华瑞的水乐维他基本垄断了该品种在全国及在重点地区的市场 随着注射用水溶性维生素生产企业的增多, 其市场竞争也越来越激烈 但由于该品种为多种维生素的复方制剂, 而且有个别组分在制剂中的含量非常微小, 所以对生产条件要求非常苛刻 尽管近两年申报该品种的生产企业骤然增多, 但可以预测, 近三年内该品种的市场仍将控制在重庆药友和华瑞两个生产企业手中 ( 三 ) 其他原料药 1. 抗癌原料药我国目前能生产抗癌原料药的生产厂为 20 多家, 生产能力为 329 吨 / 年, 主要分布在山东 江苏 上海 浙江沿海地区 随着国产抗癌药物临床用量 品种的扩容, 推动了其原料药产量快速增长,1996 年的产量为 40.5 吨, 到 2002 年为 吨, 平均每年以 16.32% 的速度增长, 生产利用率为 17.33% 目前, 我国抗癌药物产品已发展到抗代谢药物 天然植物类 烷化剂类 抗生素类 激素类 调节免疫功能类 铂类及其他等 7 大类,160 多个品种 2003 年抗癌原料药外贸销售量已达到 5 吨多, 增长率达 % 从品种结构上看, 世界卫生组织公布常用的抗肿瘤药物为 49 种, 我国能生产的药品占 40% 左右, 常规抗肿瘤药物产销量基本可满足国内市场需求, 其中, 传统细胞毒性药物仍是肿瘤治疗主要药物 从 2004 年上半年抗癌药原料药产销和出口情况分析, 生产量增长了 44.7%, 外贸出口量占产量的 37.3% 2. 新原料药全球市场预测对目前的通用名原料药厂以及欲进入该领域的代工厂而言, 选择合适的项目来开发是一件非常重要的事情 从该领域的发展历程来看, 选择开发其制剂销售额超过 10 亿美元的大型新药原料药, 才是希望及机会所在 以下所介绍的是近几年内极具开发潜力的新药原料药, 主要分布在心血管 癌症相关 关节炎和中枢神经系统等四个领域, 估计到 2008 年上述药物占大型新药销售额的 60%, 达 534 亿美元 24

29 (1) 心血管方面 :6 个 心血管方面的潜力药物共有 6 个, 均为高血压用药, 其中有 4 个属于血管紧张素受体抑制剂, 包括阿斯利康 (Takeda) 的坎地沙坦 (Candesartan), 该药 2002 年的销售额为 5.7 亿美元,2003 年约 7.6 亿美元,2008 年估计可达 20 亿美元 ; 百时美施贵宝的依贝沙坦 Irbesartan,2002 年的销售额为 5.86 亿美元,2003 年为 7.3 亿美元,2008 年估计达 13.4 亿美元 ; 勃林格殷格翰和葛兰素史克合同开发销售的替米沙坦 (telmisartan),2002 年的销售额为 3.1 亿美元,2003 年约为 4.5 亿美元,2008 年估计达 20 亿美元 ; 三共制药的奥美沙坦 (Olmesartan),2002 年的销售额为 0.6 亿美元,2003 年为 1.46 亿美元,2008 年估计达 亿美元 ; 阿斯利康的美多洛尔 (metaprolol),2002 年的销售额为 9 亿美元,2003 年为 10.5 亿美元,2006 年估计达 12.5 亿美元,2008 年达 5.7 亿美元 ; 原安万特的雷米普利 (ramipril),2002 年的销售额为 8.7 美元亿,2003 年约 9.6 亿美元,2008 年估计达 8.9 亿美元 到 2008 年, 这几个药物的销售额合计约有 90 亿美元, 成长率达 25.5%, 约占大型新药份额的 19% (2) 癌症相关方面 :5 个 癌症相关的潜力药物共有 5 个 : 礼来的吉西他宾 (gemcitabine),2002 年的销售额为 8.75 亿美元,2003 年约 9.86 亿美元,2008 年估计达 16.2 亿美元 ; 罗氏的曲妥珠单抗 (trastuzumab),2002 年的销售额为 6.5 亿美元,2003 年约 7.4 亿美元,2008 年估计达 10.3 亿美元 ; 诺华的 Zoledroic acid, 2002 年的销售额为 4.9 亿美元,2008 年估计达 28.2 亿美元 ; 诺华的伊马替尼 (imatinib),2002 年的销售额为 6.1 亿美元,2003 年约 8.9 亿美元,2008 年估计达 13.9 亿美元 ; 安进的乙二醇化非格司亭 (pegfilgrastim),2002 年的销售额为 4.6 亿美元,2003 年约 10.2 亿美元,2008 年估计达 28.2 亿美元 到 2008 年, 这 5 种药物的销售额合计将达 90 亿美元, 约占大型新药份额的 17.1% (3) 关节炎方面 :3 个 关节炎相关的潜力药物共有 3 个, 包括雅培的阿达木单抗 (adalimumab),2003 年的销售额为 2.5 亿美元,2008 年估计达 17.5 亿美元 ; 安进的依那西普 (etanercept); 辉瑞的伐地考昔 (valdecoxib),2002 年的销售额为 4.7 亿美元,2003 年为 9.9 亿美元,2008 年估计达 23.2 亿美元 这些药物 2008 年时销售额合计将有 71 亿美元, 约占大型新药份额的 13.7% (4) 中枢神经方面 :5 个 中枢神经的潜力药物共有 5 个 : 雪兰诺的 β- 干扰素 ; 雅培的丙戊酸半钠 (Semisodium valproate),2002 年的销售额为 9.0 亿美元, 2003 年为 9.1 亿美元,2008 年估计达 11 亿美元 ; 雅培的氟异丙甲醚 (sevoflurane), 2002 年的销售额为 5.7 亿美元,2003 年为 6.2 亿美元,2008 年估计达 亿美元 ; 葛兰素史克的拉莫三嗪 (lamotrigine),2002 年的销售额为 6.6 亿美元,2003 年为 7.7 亿美元,2008 年估计达 10.4 亿美元 ;Forst 的草酸依地普仑 (escitalopram), 2002 年的销售额为 2.5 亿美元,2003 年为 8.8 亿美元,2008 年估计达 19.6 亿美元 25

30 这些药物 2008 年时销售额合计将达 66 亿镁元 (5) 其他 :11 个 此外, 还有安进的促红血球生成素 (darbepoetin),2002 年的销售额为 4.2 亿美元,2003 年为 10.7 亿美元,2008 年估计达 31.4 亿美元 ; 原安万特的甘精胰岛素 (insulin glargine),2002 年的销售额为 2.8 亿美元,2003 年为 4.6 亿美元,2008 年估计达 14.4 亿美元 ; 原安万特的泰利霉素 (telithromycin), 2002 年的销售额为 0.5 亿美元,2003 年为 1.1 亿美元,2008 年估计达 10.7 亿美元 ; 勃林格殷格翰研发, 与辉瑞公司共同销售的噻托溴铵 (tiotropium),2002 年的销售额为 0.36 亿美元,2003 年为 1.2 亿美元,2008 年估计达 13.4 亿美元 ; 礼来的 insulin pro,2002 年的销售额为 8.34 亿美元,2003 年为 9.95 亿美元,2008 年估计达 10.5 亿美元 ; 礼来的雷洛昔芬 (Raloxifene),2002 年的销售额为 7.0 亿美元,2003 年为 7.4 亿美元,2008 年估计达 11.5 亿美元 ; 辉瑞的青光眼治疗药物 latanprost,2002 年的销售额为 9.3 亿美元,2003 年为 10.6 亿美元,2008 年估计达 13 亿美元 ; 辉瑞的尿失禁药物酒石酸托特罗定 (tolterodine),2002 年的销售额为 7.6 亿美元,2003 年为 9.2 亿美元,2008 年估计达 14.7 亿美元 ; 罗氏的 EPO beta,2002 年的销售额为 7.7 亿美元,2003 年为 11.5 亿美元,2008 年估计达 13.6 亿美元 ; 罗氏的 PEGIFN alpha,2002 年的销售额为 0.6 亿美元,2003 年为 4.2 亿美元,2008 年估计达 18.6 亿美元 ; 惠氏的双球菌疫苗,2002 年的销售额为 6.5 亿美元,2003 年为 9.7 亿美元,2008 年估计达 11.7 亿美元 以上这些产品, 合计 2002 年的销售额为 182 亿美元,2003 年为 262 亿美元, 预计 2008 年为 534 亿美元, 成长率为 19.6% 二 化学制剂药 ( 一 ) 感冒药据中国非处方药物协会的统计数字表明, 感冒药 止疼药 肠胃药 皮肤药 五官用药等五类药品占据了我国非处方药的主体 其中, 感冒 呼吸道药品 83 种, 占非处方药的 33% 城镇居民在非处方药的消费上, 感冒药占到 85% 这揭示了感冒药这一大市场的巨大吸引力 有关方面曾推测说, 中国的感冒药市场份额将近 50 亿, 很显然, 这是一个让制药企业趋之若鹜的市场 据统计,12 岁 -55 岁的城市居民中,80% 以上的消费者会选择西药治疗, 片剂是消费者首选的剂型 ;65% 的消费者会选择中成药治疗, 还有 36% 的消费者认为不用吃药 多喝水 注意休息也是治疗感冒的方法 12 岁及以下的儿童中, 服用西药治疗依然是主要选择, 口感好的糖浆制剂最受欢迎 26

31 在治疗感冒的花费方面, 人们患普通感冒在医院门诊治疗的花费, 一般在 100 元左右, 其中主要是药品花费 在感冒药品的选择上, 有 85% 的消费者表示, 他们选择感冒药时品牌是重要考虑因素, 价格也是消费者选择感冒药时的考虑的重要因素之一 有超过 6 成的消费者可以接受每盒单价在 10 元以上的感冒药, 其中每盒单价在 10 元 -15 元之间的感冒药被消费者接受的比例最高 目前 白加黑 感康 新康泰克 泰诺 百服咛 等品牌在消费者中的知名度居前列 其中 白加黑 感康 新康泰克 等品牌消费者最为熟知, 而以 白加黑 的知名度最高 感冒西药在中国农村比中药拥有更大市场 而农村消费者在选择感冒药时依旧主要依赖个人及家庭用药习惯, 感冒药市场品牌消费有待培养 一项调查研究表明, 中国实际有六亿人口居住在农村, 农村感冒药市场拥有极大发展潜力 该项调查在十一个省 市, 三十四个乡村共一千一百一十五个家庭进行, 约百分之九十四的消费者在感冒时选择服用感冒药, 其中尽管大部分消费者选择中西药同吃, 但是只吃西药的比率远远高于中药服用率, 占有更广阔的市场 调查表明, 个人及家庭认为 疗效好, 见效快 的感冒药是农村消费者选择购买的首要因素 感冒药产品使用情况相对稳定, 药物品牌意识在农村反应不强, 目前已存在的几大感冒药品牌虽然依靠宣传已被大众接受, 但是使用率不如板兰根, 藿香正气水等常规感冒药产品 由此看来, 农村感冒药市场的品牌消费尚需培养 调查指出, 目前中国感冒药市场应该着重生产中成药品类, 并使其包装及产品宣传方式更接近于西式 纵观我国感冒药市场, 以下方面值得引起医药业界的高度关注 首先, 高质量是消费者的追求 感冒药消费群体的心理变量是影响其品牌选择的重要因素 消费者品牌消费的差异往往来自于他们不同的生活态度, 即使具有相同统计特征的消费群, 也会有不同心理层面的消费者, 由于价值观和偏好取向的差异, 不同心理层面的消费者会接触和选择不同的媒体, 通过对心理层面的把握, 企业可视不同消费者在生活形态上的差异来制定媒体策略决定媒体的比重 如今感冒药的竞争, 已不仅仅是产品的竞争 广告的竞争和销售渠道的竞争, 更重要的是基于消费者的竞争, 因此谁想把感冒药市场做大, 就必须注重把握消费变化, 深入透彻地研究消费者 27

32 ( 二 ) 抗病毒药 1. 市场现状病毒性疾病是一类常见疾病, 具有发病率高 传播快 流行广和变异性大等特点 虽然病毒疫苗能降低某些病毒性疾病如脊髓灰质炎和麻疹发病率, 但大多数病毒目前既无有效疫苗, 又无有效治疗药物, 对人类危害极大 20 世纪 60 年代, 碘苷作为第一个抗病毒药物用于治疗疱疹病毒角膜炎, 此后又有几种抗病毒药物相继问世, 如金刚烷胺 阿糖腺苷 阿昔洛韦等 艾滋病的出现和人免疫缺陷病毒 (HIV) 的发现, 对抗病毒药物研发产生重大影响, 极大促进了该类药物的研究 据全国医院用药商情数据库统计,2004 年全国城市抽样医院全身用抗病毒药物购药金额为 1.87 亿元, 比上年增长 3.89% 以此推测全国医院全身用抗病毒药物市场总额约为 9.35 亿元 该统计还显示, 全国城市抽样, 医院全身用抗病毒药物 2003 年购药金额为 1.80 亿元, 比上年增长 6.51%, 目前在常用的 20 多个品种中, 用药金额居前 5 位的品种包括 : 拉米夫定 更昔洛韦 利巴韦林 伐昔洛韦和阿昔洛韦, 这 5 个品种合计购药金额为 1.68 亿元, 占抗病毒药物的 89.59% 拉米夫定 2003 年, 拉米夫定购药金额为 8011 万元, 比 2002 年减少了 5.56%: 2004 年为 7152 万元, 比 2003 年减少 10.72%, 占全身用抗病毒药物的 38.15% 2003 年, 该药除葛兰素史克之外, 江苏黄河药业有限公司也曾有生产, 而 2004 年仅有葛兰素史克一家 更昔洛韦 2003 年, 更昔洛韦购药金额为 3574 万元, 比上年增长 21.23% 2004 年为 4139 万元, 比上年增长 15.81%, 占抗病毒药物的 22.08% 购药金额领先的厂商是湖南天御龙药业,2004 年为 3459 万元, 比上年增长 8.61%, 占更昔洛韦总量的 83.55% 其后依次顺序为: 上海罗氏,2004 年为 266 万元, 比上年减少了 14.47%, 占总量的 6.43%: 武汉华龙生物药业,2004 年为 172 万元, 占总量的 4.16%, 比上年增长 %: 湖北益康制药厂,2004 年为 164 万元, 比上年增长 %, 占总量的 3.95% 利巴韦林 2003 年, 利巴韦林购药金额为 1772 万元, 比上年增长 28.31% 2004 年为 2515 万元, 比上年增长 41.93%, 占抗病毒药物的 13.42% 购药金额领先的厂商是 : 海口康力元制药有限公司,2004 年为 1026 万元, 比上年增长 %, 占利巴韦林总量的 40.80% 其后依次顺序是四川百利药业,2004 年为 335 万元, 比上年增长 8.41%, 占总量的 13.32%: 江苏中国药科大学制药有限公司,2004 年 28

33 为 199 万元, 比上年增长 24.38%, 占总量的 7.91% 伐昔洛韦 2003 年, 伐昔洛韦购药金额为 1647 万元, 比上年增长 7.72% 2004 年为 1948 万元, 比上年增长 18.28%, 占全身用抗病毒药物的 10.39% 购药金额领先厂商是广东丽珠医药集团,2004 年为 1224 万元, 比上年增长 17.47%, 占伐昔洛韦总量的 62.80% 其后依次顺序是四川明欣药业,2004 年为 578 万元, 比上年增长 240%, 占总量的 29.67%: 四川海康药业,2004 年为 147 万元, 比上年减少 28.30%, 占总量的 7.53% 阿昔洛韦 2003 年, 阿昔洛韦的购药金额为 1046 万元, 比上年增长 2.85% 2004 年为 1041 万元, 比上年减少 0.48%, 占抗病毒药物的 5.55% 购药金额领先厂商是陕西科学院制药厂,2004 年为 190 万元, 比上年增长 24.18%, 占阿昔洛韦总量的 18.25% 其后依次顺序是: 广东丽珠医药集团股份有限公司,2004 年为 151 万元, 比上年减少 14.69%, 占总量的 14.51%: 湖南天御龙药业,2004 年为 117 万元, 比上年减少 11.36%, 占阿昔洛韦的 11.24%: 山东淄博新达制药,2004 年为 88 万元, 比上年增加 %, 占总量的 8.45% 2. 市场格局据全国医院用药商情数据库统计, 去年全国城市抽样医院全身用抗病毒药物购药金额为 1.87 亿元, 比上年增长 3.89% 以此推测全国医院全身用抗病毒药物市场总额约为 9.35 亿元 该统计还显示, 全国城市抽样医院全身用抗病毒药物 2003 年购药金额为 1.80 亿元, 比上年增长 6.51%, 目前在常用的 20 多个品种中, 用药金额居前 5 位的品种包括 : 拉米夫定 更昔洛韦 利巴韦林 伐昔洛韦和阿昔洛韦, 这 5 个品种合计购药金额为 1.68 亿元, 占抗病毒药的 89.59% 拉米夫定 2003 年购药金额为 8011 万元, 比 2002 年减少了 5.56% 2004 年为 7152 万元, 比 2003 年减少 10.72%, 占全身用抗病毒药物的 38.15% 2004 年仅葛兰素史克一家生产, 但在 2003 年, 江苏黄河药业有限公司也曾生产过 更昔洛韦 2003 年购药金额为 3574 万元, 比上年增长 21.23% 2004 年为 4139 万元, 比上年增长 15.81%, 占抗病毒药物的 22.08% 购药金额领先的厂商是湖南天御龙药业有限公司,2004 年为 3459 万元, 比上年增长 8.61%, 占更昔洛韦总量的 83.55% 依次顺序是: 上海罗氏制药有限公司,2004 年为 266 万元, 比上年减少了 14.47%, 占总量的 6.43%; 武汉华龙生物药业有限公司,2004 年为 172 万元, 占总量的 4.16%, 比上年增长 %; 湖北益康制药厂,2004 年为 164 万元, 比上年增长 %, 占总量的 3.95% 利巴韦林 2003 年购药金额为 1772 万元, 比上年增长 28.31% 2004 年为

34 万元, 比上年增长 41.93%, 占抗病毒药物的 13.42% 购药金额领先厂商是海口康力元制药有限公司,2004 年为 1026 万元, 比上年增长 %, 占利巴韦林总量的 40.80% 依次顺序是四川百利药业有限责任公司,2004 年为 335 万元, 比上年增长 8.41%, 占总量的 13.32%; 江苏中国药科大学制药有限公司,2004 年为 199 万元, 比上年增长 24.38%, 占总量的 7.91% 伐昔洛韦 2003 年购药金额为 1647 万元, 比上年增长 7.72% 2004 年为 1948 万元, 比上年增长 18.28%, 占全身用抗病毒药物的 10.39% 购药金额领先厂商是广东丽珠医药集团,2004 年为 1224 万元, 比上年增长 17.47%, 占伐昔洛韦总量的 62.80% 依次顺序是四川明欣药业有限责任公司,2004 年为 578 万元, 比上年增长 240%, 占总量的 29.67%; 四川海康药业有限公司,2004 年为 147 万元, 比上年减少 28.30%, 占总量的 7.53% 阿昔洛韦 2003 年购药金额为 1046 万元, 比上年增长 2.85% 2004 年为 1041 万元, 比上年减少 0.48%, 占抗病毒药物的 5.55% 购药金额领先厂商是陕西科学院制药厂,2004 年为 190 万元, 比上年增长 24.18%, 占阿昔洛韦总量的 18.25% 依次顺序是 : 广东丽珠医药集团股份有限公司,2004 年为 151 万元, 比上年减少 14.69%, 占总量的 14.51%; 湖南天御龙药业有限公司,2004 年为 117 万元, 比上年减少 11.36%, 占阿昔洛韦的 11.24%; 山东淄博新达制药有限公司,2004 年为 88 万元, 比上年增加 %, 占总量的 8.45% ( 三 ) 抗感染药近两年, 抗感染药物已成为市场中竞争的焦点, 头孢曲松 头孢呋辛 头孢哌酮钠 / 舒巴坦钠的市场排行榜在不断刷新,2004 年上半年,16 城市样本医院抗感染用药为 25 亿元, 玷全部用药金额的 26.63%, 与上一年同期相比增长了 25.24%, 在销售前 10 个药品中, 头孢菌素占了 4 席, 占据了用药金额的 46.51%, 经济的快速发展, 已使医药市场发生了较大的变化 在医院所使用的头孢菌素类药中, 第三代头孢菌素占有主要份额, 其中头孢曲松几年来一直领先, 头孢噻肟钠 头孢哌酮紧随其后, 头孢哌酮粉针剂在 2003 年全国 16 城市样本医院用药排名中居第 35 位, 用量为 260 万支, 全国产销量已超过 12 亿支 1. 复合制剂推动市场发展 2004 年的抗生素危机已经证明, 发展技术含量高 内在质量兼优的产品, 能有效地增强企业抵御风险能力, 而没有看家品种的企业将逐渐淘汰出局 苏州东瑞的头孢哌酮采用了溶媒结晶新工艺技术, 替代了冻干法工艺, 改善了制剂产品了降解, 保障了药品的稳定性, 从而在质量 营销的差异化策略上占据优势,

35 年上半年原料药产量已在国内占据了 70%, 也带动了头孢哌酮钠 / 舒巴坦钠 ( 先普 先舒 先捷 ) 等下游产品的快速发展 2. 头孢哌酮钠 / 舒巴坦钠领跑市场目前, 头孢哌酮钠 / 舒巴坦钠供需两旺, 是目前头孢类产品中颇具活力的品种, 已被广大医生所认可, 又因为该药具有合于的利润空间, 普遍被生产和流通领域所接受, 国内生产头孢哌酮钠 / 舒巴坦钠制剂的企业较多, 经过 GMP 认证后, 现今有 62 家药企持有生产注册证 2004 年上半年, 头孢哌酮钠 / 舒巴坦钠产量为 4429 万支, 比上一年同期增长了 80.33%, 在全国 16 城市样本医院用药金额为 2.85 亿元, 比上一年同期增长了 80.99%, 而医院用药集中度也较高, 大连辉瑞的舒普深 哈药集团的铃兰欣 珠海丽康医药的海舒必占据了近 60% 的市场份额 Ⅱ 2005 年 1 季 Ⅲ 化学制药主要企业经营情况 一 化学原料药 2005 年 1 季度, 化学原料药行业累计销售收入合计 亿元, 累计利润合计 亿元, 行业平均销售收入利润率为 6.08%5, 比上季度末增长 0.5 个百分点 从资产负债情况来看,2005 年 1 季度末化学原料药行业累计资产合计 亿元, 负债合计 亿元, 平均资产负债率为 58.21% ( 一 ) 哈药集团 1. 火炬计划日前, 经科技部批准, 哈药集团股份有限公司被认定为 国家火炬计划哈尔滨抗生素产业基地 ; 批准认定哈药集团制药总厂 哈药集团三精制药有限公司 哈药集团制药六厂为 国家火炬计划哈尔滨抗生素产业基地 的首批骨干企业 2001 年以来, 哈药集团技改规模不断扩大, 投资总额达 10 亿元以上, 仅列入国家重点项目的技改项目就有 10 余项 其中, 制药总厂年产 200 吨 7-ACA 及系列产品技术改造, 制药六厂片剂 胶囊剂及颗粒剂技术改造, 三精制药增加新品种暨 GMP 改造等一大批重大项目已建成投产, 形成了以头孢唑啉钠 益萨林 头孢噻肟钠等具有国内领先技术的产品为核心的优势产品群及后续产品群 截至 2003 年末, 技术改造新增效益占全集团工业新增效益的 60% 以上, 成为新的经济增长点 经过多年的技术改造, 目前哈药集团已具备年产抗生素原料药 3100 吨 西药粉针 30 亿支 ( 占全国总产量的 25%), 在国内同行业中具有明显的规模优势和技术优势 31

36 据统计, 列入基地骨干企业的哈药集团制药总厂 2003 年生产青霉素钾盐 3269 吨, 青霉素钠盐 1023 吨, 头孢唑啉钠 306 吨, 头孢曲松钠 19 吨, 分别占国内市场份额的 14% 28% 45% 和 3.6% 而且主要产品的经济技术指标在国内处于领先地位, 代表了国内抗感染药物研制和发展的先进水平 国家产业基地的建立, 将使这里的产业优势得到更充分的发挥 抗生素药物产业具有技术含量高 投资额度大 风险大的特点, 国际上抗生素新品种药物不断上市, 使产品的生命周期缩短 目前我国的抗感染药物市场正处于发展阶段, 销售量连年增长 国内青霉素的生产技术指标已接近国际先进水平, 但头孢菌素类药物的生产水平差距较大, 国家抗生素基地的建设对这个产业的发展将起到极大促进作用 2. 品牌知名度北京美兰德医药信息咨询有限公司受 中国医药报 委托, 对北京 上海 广州 武汉 西安和成都等国内六大消费先导城市中约 1200 位居民进行了国内药品生产企业及其产品品牌知晓度调查 结果显示 : 哈尔滨市哈药集团所属制药六厂企业知名度居首位, 三精制药有限公司居第 10 位 在城市居民对知名医药企业产品知晓情况的调查中, 哈药六厂的朴雪口服液居第 2 位, 盖中盖与哈药集团三精制药的葡萄糖酸钙并列第 8 位 这标志着哈药集团成为国内医药企业的 品牌领导者 3. 污染治理由于受行业特点限制, 哈药集团制药总厂周边长期存在环境问题, 其中气味污染尤为突出 为彻底解决这一问题, 哈药总厂采取积极措施, 投入巨资进行环保治理 为解决污水处理厂水解池发生厌氧反应产生的硫化氢气体的污染问题, 他们采取缩短水解时间, 加装曝气头增加曝气量, 同时对水解池池底进行改造, 预计今年 10 月可完成水解池改造工程 ; 对青霉素的气味污染, 哈药总厂已投资 200 多万元, 上马了一套青霉素气味喷淋装置, 已进行全面研究测试和技术可行性认定 哈药总厂拟投资 3000 万元, 对现有污水处理厂进行技术改造, 提高污水处理能力, 预计今年改造工程可以竣工投入使用 此外, 他们还拟投资 3000 万元新建一台 75 吨循环硫化床锅炉, 配上先进的电除尘设施, 代替原有的两台 35 吨抛煤机炉, 同时准备投资 400 万元, 将原有的水膜除尘器改造为布袋除尘器, 以此, 工厂的烟尘排放将有大幅度消减 4. 经营情况 2005 年 1 季度该公司实现销售收入 亿元, 实现利润 1.73 亿元, 销售收 32

37 入利润率为 7.0%, 利润水平比上季度末提高近 2 个百分点, 低于行业 6.08% 的平均利润率水平 图表 年 3 月 年 3 月哈药集团控股有限公司经营情况 单位 : 千元 指标 产品销售收入 ( 累计 ) 利润总额 ( 累计 ) 资产总计 从业人员 ( 人 ) ( 二 ) 华北制药截至 2005 年 3 月底, 华北制药集团实现销售收入 亿元, 实现利润 0.03 亿元, 销售收入利润率为 0.24%, 利润水平远低于行业 6.08% 的平均利润率水平, 盈利情况继续下降 本季度华药集团整体经营情况虽然仍然不太理想, 不过华药集团的制剂药销售则取得了一定的成绩 制剂销售 1 月份销售收入同比增长 91.8%, 创近年来单月销售最高水平, 主要品种销量较去年同期均有大幅增长, 实现首月开门红 2005 华药将在规范化运作的基础上, 大力推进产品结构调整, 加大突破性 创新性思维转变, 全力营造一个研究市场 开拓市场的良好氛围, 为推动华药产品优化发挥积极的作用, 成为华药集团发展的强大动力 图表 年 3 月 年 3 月华北制药集团有限责任公司经营情况 单位 : 千元 指标 产品销售收入 ( 累计 ) 利润总额 ( 累计 ) 资产总计 从业人员 ( 人 )

38 指标 产品销售收入 ( 累计 ) 利润总额 ( 累计 ) 资产总计 从业人员 ( 人 ) ( 三 ) 石家庄制药集团 1. 开拓农村市场石家庄制药集团做出规划 : 将基层市场作为长期战略来定位, 以品牌宣传带动产品销售, 并着眼于基层医生的培训 三月, 石药集团中诺药业赞助并承办了由卫生部组织的 送医到基层, 促进药物合理应用培训 项目 该项目历时 3 年, 预计培训医生 3 万人 石药对这项公益活动的赞助, 每年将根据实际情况进行预算 今年投入约为 500 万元左右,3 年下来将超过 1000 万元 只有提高农村基层医生的技术水平, 才能更好地保障农村人民的身体健康 当然, 在项目实施过程中, 由于石药的参与, 也会强化石药品牌, 相应带动一定的产品销售 2. 维 C 国内销量成倍增长该集团维生公司 2005 年前两个月顺利完成销售计划, 在销售量和回款率方面较以往有不同程度突破 通过加强市场信息调查 改变价格策略 引导客户 调整研发方向等措施, 据统计石药集团, 今年 2 月份国内 VC 销量完成计划的 127%, 比去年同期增长 117%, 回款率达到 100% 这些指标的突破为公司全年满产满销奠定了良好基础 3. 经营情况 2005 年 1 季度, 石家庄制药集团实现销售收入 亿元, 实现利润 1.09 亿元, 销售收入利润率为 6.11%, 利润水平高于行业 6.08% 的平均利润率水平, 比上季度末也有所提高 34

39 图表 年 3 月 年 3 月石家庄制药集团有限责任公司经营情况 单位 : 千元 指标 产品销售收入 ( 累计 ) 利润总额 ( 累计 ) 资产总计 从业人员 ( 人 ) ( 四 ) 杭州华东医药集团有限公司 2005 年 1 季度, 杭州华东医药集团实现销售收入 4.51 亿元, 实现利润 0.93 亿元, 销售收入利润率为 20.62%, 比上季度提高近 6 个百分点, 利润水平远远高于行业 6.08% 的平均利润率水平 图表 年 3 月 年 3 月杭州华东医药集团有限公司经营情况 单位 : 千元 指标 产品销售收入 ( 累计 ) 利润总额 ( 累计 ) 资产总计 从业人员 ( 人 )

40 ( 五 ) 罗氏 ( 上海 ) 维生素有限公司 1. 资本运营荷兰帝斯曼公司于 2005 年 1 月底正式收购上海医药集团旗下罗氏 ( 上海 ) 维生素有限公司 36% 的股权, 至此, 罗氏 ( 上海 ) 维生素有限公司将成为帝斯曼集团 ( 营养产品部 ) 的全资子公司, 且将通过合法程序更名为帝斯曼维生素 ( 上海 ) 有限公司 根据帝斯曼和上海医药集团所签署的协议, 帝斯曼将付出约 1000 万欧元 ( 约合 1380 万美元 ), 以获得上海医药集团持有的罗氏 ( 上海 ) 维生素有限公司的股权 通过此项举措, 帝斯曼进一步加强了其在中国维生素市场的地位 全部交易预计将在 2005 年第一季度末完成 2003 年春季, 荷兰帝斯曼公司以 19.5 亿欧元的价格收购了瑞士罗氏的维生素和精细化工部门, 这部分资产中 18.5 亿欧元为现金, 外加 224 万股价值约 1 亿欧元的 DSM 股票 但在中国, 罗氏维生素还一直是上药集团的合资公司 完成此次收购后, 罗氏 ( 上海 ) 维生素将成为一家独资公司 而这也与上药集团近年来剥离部分资产 整体上市有关 对罗氏集团 被出售的罗氏维生素和精细化工部门和帝斯曼公司来说, 这是个各方皆赢的结局 但问题是, 维生素业务近年来利润大幅下挫, 利润率已经降至 10% 以下 据称, 罗氏的这项业务 2002 年上半年的销售额已经呈下滑状况 2. 经营情况截至 2005 年 3 月底,1 季度罗氏 ( 上海 ) 维生素有限公司资实现销售收入 2.09 亿元, 实现利润 0.23 亿元, 销售收入利润率 11.0%, 高于行业 6.08% 的平均利润水平 本季度罗氏 ( 上海 ) 维生素有限公司不仅扭亏为盈, 而且实现了较大程度的盈利水平 图表 年 3 月 年 3 月罗氏 ( 上海 ) 维生素有限公司经营情况 单位 : 千元 指标 产品销售收入 ( 累计 ) 利润总额 ( 累计 ) 资产总计 从业人员 ( 人 )

41 指标 产品销售收入 ( 累计 ) 利润总额 ( 累计 ) 资产总计 从业人员 ( 人 ) 二 化学制剂药 2005 年 1 季度, 化学制剂药行业累计销售收入合计 亿元, 累计利润合计 亿元, 行业平均销售收入利润率为 11.19% 从资产负债情况来看, 截至 2005 年 1 季度末化学制剂药行业累计资产合计 亿元 负债合计 亿元, 平均资产负债率为 51.35% ( 一 ) 珠海联邦制药厂有限公司从企业经营情况来看,2005 年 1 季度, 珠海联邦制药厂有限公司实现销售收入 2.68 亿元, 实现利润 0.44 亿元, 销售收入利润率为 16.42%, 利润水平高于行业 11.19% 的平均利润率水平 图表 年 3 月 年 3 月珠海联邦制药厂有限公司经营情况 单位 : 千元 指标 产品销售收入 ( 累计 ) 利润总额 ( 累计 ) 资产总计 从业人员 ( 人 )

42 指标 产品销售收入 ( 累计 ) 利润总额 ( 累计 ) 资产总计 从业人员 ( 人 ) ( 二 ) 西安扬森制药有限公司本季度西安杨森制药有限公司于顺利通过欧洲 GMP 审计署的审核, 并通过固体生产和非固体生产的认证 欧洲 GMP 认证对药品生产质量管理提出的要求涵盖了从厂房设备到人员 文件管理及质量管理体系等各个方面, 其要求非常严格 具体, 操作性强 顺利通过欧洲 GMP 认证, 为西安杨森加入亚太地区及欧洲的供应链提供了先决条件, 在这样的体系下生产出来的产品将可以更好地满足欧洲市场对药品质量的要求 2005 年 1 季度, 西安扬森制药有限公司实现销售收入 7.97 亿元, 实现利润 0.89 亿元, 销售收入利润率为 11.17%, 利润率比去年年底下降 3 个百分点, 与化学制剂药行业 11.19% 的平均利润率水平接近 图表 年 3 月 年 3 月西安扬森制药有限公司经营情况 单位 : 千元 指标 产品销售收入 ( 累计 ) 利润总额 ( 累计 ) 资产总计 从业人员 ( 人 )

43 ( 三 ) 广州白云山制药有限公司 1. 启动过期药品定点回收机制本季度, 广药集团首批 50 家授权回收点在广州 北京 上海等国内 18 个城市以及香港 伦敦同时启动 广药集团属下广州白云山中药厂 广州白云山制药总厂 广州白云山制药股份有限公司外用药厂 广州侨光制药有限公司 广州明兴制药有限公司 广州天心药业股份有限公司 广州光华药业股份有限公司 广州何济公制药有限公司 广州中一药业有限公司 广州奇星药业有限公司 广州潘高寿药业股份有限公司 广州星群 ( 药业 ) 股份有限公司 广州王老吉药业股份有限公司 广州敬修堂 ( 药业 ) 股份有限公司 广州陈李济药厂等十五家生产企业再次在全国率先推出 家庭过期药品定点授权药店, 首批在全球 20 个城市共 50 家药店授权, 以方便消费者及时更换过期药品 家庭过期药品回收机制 在全球制药企业中还属首创 业内专家认为, 在当前市场竞争激烈的情况下, 广药集团属下白云山中药厂等十五家生产企业能够首倡并建立 家庭过期药品回收长效机制, 并在国内率先开展这项工作实属不易 这一方面体现了现代企业崇高的社会责任感, 另一方面也表明, 广药集团属下的现代医药企业, 已开始意识到通过提高自身社会责任标准的方式, 来推动全行业营销竞争水平 2. 经营情况 2005 年第一季度, 广药集团在集团实施了四个大的资源整合 : 统一原辅材料采购 广告集中投放 集团工商企业加强合作 进出口业务归口管理 资源整合工作降低了企业成本, 增加了企业成本竞争和商业竞争的优势 资源整合工作在第一季度进展顺利, 取得了显著的成效 药包材预计全年可节约 3000 多万元, 广告预计全年可节约 2000 多万元, 两项合计全年可节约 5000 多万元 在降低成本的同时, 集团领导重点抓了用人机制的改进和市场拓展工作, 一些刚刚更换主要领导的企业取得了突飞猛进的发展, 带动了全集团的高速增长, 使整个集团出现了快速发展的良好局面 今年第一季度, 实现工商销售收入和利润分别比去年同期增长 20% 和 28.1%, 分别达到年计划进度的 26.66% 和 37.83%, 增幅和实绩为近几年首季生产经营的最好水平从下表可以看出,2005 年 1 季度, 广州白云山制药有限公司实现销售收入 4.33 亿元, 实现利润 0.34 亿元, 销售收入利润率为 7.85%, 利润水平低于化学制剂药行业 11.19% 的平均利润率水平 39

44 图表 年 3 月 年 3 月广州白云山制药有限公司经营情况 单位 : 千元 指标 产品销售收入 ( 累计 ) 利润总额 ( 累计 ) 资产总计 从业人员 ( 人 ) ( 四 ) 中美天津史克制药有限公司 2005 年 1 季度, 中美天津史克制药有限公司实现销售收入 3.30 亿元, 实现利润 1.01 亿元, 销售收入利润率为 30.61%, 利润水平远远高于化学制剂药行业 11.19% 的平均利润率水平 本季度, 关于中美史克扶他林 芬必得 西乐葆等药品可能存在心血管病隐患的报道不断, 这些不利的报告并将对公司的经营产生不利的影响, 影响的结果将在未来的两三个季度后显现出来 图表 年 3 月 年 3 月中美天津史克制药有限公司经营情况 单位 : 千元 指标 产品销售收入 ( 累计 ) 利润总额 ( 累计 ) 资产总计 从业人员 ( 人 )

45 指标 产品销售收入 ( 累计 ) 利润总额 ( 累计 ) 资产总计 从业人员 ( 人 ) ( 五 ) 利君集团有限责任公司 2005 年 1 季度, 利君集团有限责任公司实现销售收入 3.69 亿元, 实现利润 0.43 亿元, 销售收入利润率为 11.65%, 利润率水平比上季度末下降三个百分点, 略高于化学制剂药行业 11.19% 的平均利润率水平 图表 年 3 月 年 3 月利君集团有限责任公司经营情况 单位 : 千元 指标 产品销售收入 ( 累计 ) 利润总额 ( 累计 ) 资产总计 从业人员 ( 人 ) 本报告图表如未标明资料来源, 均来源于 中经网统计数据库 41