目录 Ⅰ 宏观经济... 5 一 本月宏观经济运行及影响... 5 ( 一 ) 工业生产者价格变动情况... 5 ( 二 ) 居民消费价格变动情况... 6 ( 三 ) 中国制造业经理采购指数... 7 二 货币政策... 9 ( 一 ) 广义货币增长 13.3%, 狭义货币增长 6.6%... 9

Transcription

1 中国服装行业研究月报 2015 年 9 月 5 日发布 Beijing Unbank Investment Consultant Ltd 银联信行业研究中心 北京银联信投资顾问有限责任公司 1 电话 (010) 北京银联信投资顾问有限责任公司

2 目录 Ⅰ 宏观经济... 5 一 本月宏观经济运行及影响... 5 ( 一 ) 工业生产者价格变动情况... 5 ( 二 ) 居民消费价格变动情况... 6 ( 三 ) 中国制造业经理采购指数... 7 二 货币政策... 9 ( 一 ) 广义货币增长 13.3%, 狭义货币增长 6.6%... 9 ( 二 ) 当月人民币贷款增加 1.48 万亿元, 外币贷款增加 158 亿美元... 9 ( 三 ) 当月人民币存款增加 2.17 万亿元, 外币存款减少 411 亿美元... 9 ( 四 )7 月份银行间市场同业拆借月加权平均利率 1.51%... 9 ( 五 )7 月份跨境贸易人民币结算业务发生 6114 亿元 Ⅱ 本月关注 一 中国首个婴童纺织产品强制性国家标准出台 二 广东服装行业多管齐下谋转型 三 新环保法实施之年印染行业苯胺类污染急需控制 四 十三五 纺织产业亟待重新定位 Ⅲ 本月行业运行分析 一 2015 年 1-7 月中国纺织品服装出口情况 二 2015 年家纺行业电商营业额望达 1100 亿元 三 2015 年 7 月我国棉纱进口约 22 万吨同比增加 38.4% 四 2015 年 1-7 月中国服装产量同比增 0.66 % Ⅳ 行业产业链上游分析 一 棉花市场 ( 一 )7 月中国棉花价格指数运行特点 电话 :(010)

3 ( 二 ) 影响国内棉价的主要因素 二 化纤市场 三 纱线市场 Ⅴ 本月行业快讯 一 行业运行动态 ( 一 )2015 年上半年化纤行业亏损面达 23.36% ( 二 ) 西北首个服装产业园开建年产值将达 50 亿元 ( 三 ) 服装出口订单稳中有增 ( 四 ) 国家纺织品服装产品质检揭阳分中心通过验收 二 区域运行动态 ( 一 ) 广东 1 至 7 月服装鞋帽针纺织品批发零售增 9.2% ( 二 ) 一带一路 助新疆纺织企业走向国际市场 ( 三 ) 无锡检验检疫局首次退运不合格进口纺织品 ( 四 ) 上半年江西省纺织服装行业实现 稳增长 ( 五 ) 广东纺企棉纱利润向好储备棉成交量或大幅增加 Ⅵ 本月海外市场扫描 一 低价衣服需求大孟加拉对中国的服装出口额增长 26% 二 巴基斯坦棉纺产品对中国出口前景黯淡 三 印度纺织业陷入困境工厂被迫减产 15-20% 四 美国上半年棉纺织品和服装进口增加 五 巴基斯坦将采取纺织业刺激措施 Ⅶ 本月重点企业跟踪 一 安踏料下半年有并购方向未来不会大规模开店 二 虎都上半年收益 8.28 亿元比增 8.1% 纯利 1.37 亿元 三 天虹纺织纱线销量增至历史高位 四 传统纺织业触网裂变报喜鸟全面转型为互联网企业 Ⅷ 行业信贷机会风险分析 电话 :(010)

4 图表目录 图表 1:2015 年 7 月工业生产者出厂价格涨跌幅走势... 6 图表 2:2015 年 7 月工业生产者购进价格涨跌幅走势... 6 图表 3:2015 年 8 月中国制造业经理采购指数... 8 图表 4:2015 年 1-7 月各省服装产量 图表 5:2013/15 年度中国棉花价格指数走势图 ( ) 图表 6:2013/15 年度主体颜色级差价率走势 ( ) 图表 7: 中国棉花价格指数长绒棉报价走势图 ( ) 图表 8: 中国纺纱主要品种价格走势 ( ) 图表 9: 中国棉花价格指数与进口棉价格指数走势 ( ) 图表 10:2015 年 9 月中国服装行业机会和风险分析 电话 :(010)

5 Ⅰ 宏观经济 一 本月宏观经济运行及影响 ( 一 ) 工业生产者价格变动情况 2015 年 7 月份, 全国工业生产者出厂价格环比下降 0.7%, 同比下降 5.4% 工业生产者购进价格环比下降 0.6%, 同比下降 6.1% 1-7 月平均, 工业生产者出厂价格同比下降 4.7%, 工业生产者购进价格同比下降 5.6% 工业生产者出厂价格中, 生产资料价格同比下降 6.9%, 影响全国工业生产者出厂价格总水平下降约 5.3 个百分点 其中, 采掘工业价格下降 19.4%, 原材料工业价格下降 9.7%, 加工工业价格下降 4.5% 生活资料价格同比下降 0.3%, 影响全国工业生产者出厂价格总水平下降约 0.1 个百分点 其中, 食品价格上涨 0.2%, 衣着价格上涨 0.5%, 一般日用品价格下降 1.0%, 耐用消费品价格下降 0.7% 据测算, 在 7 月份 -5.4% 的全国工业生产者出厂价格总水平同比降幅中, 去年价格变动的翘尾因素约为 -2.1 个百分点, 新涨价因素约为 -3.3 个百分点 工业生产者购进价格中, 黑色金属材料类价格同比下降 12.1%, 燃料动力类价格下降 11.1%, 有色金属材料及电线类价格下降 7.5%, 化工原料类价格下降 5.8% 工业生产者出厂价格中, 生产资料价格环比下降 0.9%, 影响全国工业生产者出厂价格总水平下降约 0.7 个百分点 其中, 采掘工业价格下降 1.5%, 原材料工业价格下降 1.2%, 加工工业价格下降 0.7% 生活资料价格环比持平( 涨跌幅度为 0, 下同 ) 其中, 食品价格上涨 0.1%, 衣着价格持平, 一般日用品和耐用消费品价格均下降 0.2% 工业生产者购进价格中, 黑色金属材料类价格下降 1.6%, 有色金属材料及电线类价格环比下降 1.5%, 燃料动力类价格下降 0.8%, 化工原料类价格下降 0.6%; 农副产品类价格上涨 0.8% 5 电话 (010)

6 图表 1:2015 年 7 月工业生产者出厂价格涨跌幅走势 数据来源 : 国家统计局银联信 图表 2:2015 年 7 月工业生产者购进价格涨跌幅走势 数据来源 : 国家统计局银联信 ( 二 ) 居民消费价格变动情况 2015 年 7 月份, 全国居民消费价格总水平同比上涨 1.6% 其中, 城市上涨 1.7%, 农村上涨 1.5%; 食品价格上涨 2.7%, 非食品价格上涨 1.1%; 消费品价格上涨 1.4%, 服务价格上涨 2.2% 1-7 月平均, 全国居民消费价格总水平比去年同期上涨 1.3% 6 电话 :(010)

7 7 月份, 全国居民消费价格总水平环比上涨 0.3% 其中, 城市上涨 0.3%, 农村上涨 0.3%; 食品价格上涨 0.7%, 非食品价格上涨 0.1%; 消费品价格上涨 0.2%, 服务价格上涨 0.5% 1 各类商品及服务价格同比变动情况 7 月份, 食品价格同比上涨 2.7%, 影响居民消费价格总水平上涨约 0.91 个百分点 其中, 鲜菜价格上涨 10.5%, 影响居民消费价格总水平上涨约 0.30 个百分点 ; 肉禽及其制品价格上涨 7.6%, 影响居民消费价格总水平上涨约 0.56 个百分点 ( 猪肉价格上涨 16.7%, 影响居民消费价格总水平上涨约 0.48 个百分点 ); 粮食价格上涨 1.9%, 影响居民消费价格总水平上涨约 0.06 个百分点 ; 鲜果价格下降 8.4%, 影响居民消费价格总水平下降约 0.20 个百分点 ; 蛋价下降 14.3%, 影响居民消费价格总水平下降约 0.13 个百分点 7 月份, 非食品价格同比上涨 1.1% 其中, 烟酒及用品 衣着 医疗保健和个人用品 娱乐教育文化用品及服务 家庭设备用品及维修服务 居住价格分别上涨 3.6% 2.9% 1.9% 1.7% 1.0% 和 0.8%; 交通和通信价格下降 1.8% 据测算, 在 7 月份 1.6% 的居民消费价格总水平同比涨幅中, 去年价格上涨的翘尾因素约为 0.8 个百分点, 新涨价因素约为 0.8 个百分点 2 各类商品及服务价格环比变动情况 7 月份, 食品价格环比上涨 0.7%, 影响居民消费价格总水平上涨约 0.25 个百分点 其中, 肉禽及其制品价格上涨 4.2%, 影响居民消费价格总水平上涨约 0.31 个百分点 ( 猪肉价格上涨 9.9%, 影响居民消费价格总水平上涨约 0.30 个百分点 ) 鲜果价格下降 5.9%, 影响居民消费价格总水平下降约 0.13 个百分点 7 月份, 非食品价格环比上涨 0.1% 娱乐教育文化用品及服务 烟酒及用品 医疗保健和个人用品 居住价格分别上涨 0.8% 0.1% 0.1% 和 0.1%; 衣着价格下降 0.5%; 家庭设备用品及维修服务 交通和通信价格均持平 ( 三 ) 中国制造业经理采购指数 2015 年 8 月份, 中国制造业采购经理指数 (PMI) 为 49.7%, 比上月回落 0.3 个百分点, 降至临界点下方 7 电话 :(010)

8 图表 3:2015 年 8 月中国制造业经理采购指数 单位 :% 资料来源 : 国家统计局银联信 分企业规模看, 大型企业 PMI 为 49.9%, 比上月下降 0.7 个百分点, 年内首次落至临界点下方 ; 中型企业 PMI 为 49.8%, 比上月下降 0.2 个百分点, 低于临界点 ; 小型企业 PMI 为 48.1%, 比上月回升 1.2 个百分点, 继续位于收缩区间, 但收缩幅度有所减小 从分类指数看, 在构成制造业 PMI 的 5 个分类指数中, 生产指数和供应商配送时间指数继续高于临界点, 新订单指数 从业人员指数和原材料库存指数仍低于临界点 生产指数为 51.7%, 比上月回落 0.7 个百分点, 高于临界点, 表明制造业生产继续保持扩张态势, 但增速放缓 新订单指数为 49.7%, 比上月下降 0.2 个百分点, 连续两个月位于临界点下方, 表明制造业市场需求继续减弱 从业人员指数为 47.9%, 比上月微降 0.1 个百分点, 低于临界点, 表明制造业企业用工量减少 原材料库存指数为 48.3%, 比上月下降 0.1 个百分点, 继续位于临界点下方, 表明制造业生产用原材料库存量继续减少 供应商配送时间指数为 50.6%, 比上月上升 0.2 个百分点, 高于临界点, 表明制造业原材料供应商交货时间有所加快 8 电话 :(010)

9 二 货币政策 ( 一 ) 广义货币增长 13.3%, 狭义货币增长 6.6% 7 月末, 广义货币 (M2) 余额 万亿元, 同比增长 13.3%, 增速比上月末高 1.5 个百分点, 比去年同期低 0.2 个百分点 ; 狭义货币 (M1) 余额 万亿元, 同比增长 6.6%, 增速比上月末高 2.3 个百分点, 比去年同期低 0.1 个百分点 ; 流通中货币 (M0) 余额 5.90 万亿元, 同比增长 2.9% 当月净投放现金 406 亿元 ( 二 ) 当月人民币贷款增加 1.48 万亿元, 外币贷款增加 158 亿美元 7 月末, 本外币贷款余额 万亿元, 同比增长 14.4% 月末人民币贷款余额 万亿元, 同比增长 15.5%, 增速分别比上月末和去年同期高 2.1 个和 2.2 个百分点 当月人民币贷款增加 1.48 万亿元, 同比多增 1.61 万亿元 分部门看, 住户部门贷款增加 2752 亿元, 其中, 短期贷款减少 36 亿元, 中长期贷款增加 2789 亿元 ; 非金融企业及机关团体贷款增加 3127 亿元, 其中, 短期贷款减少 758 亿元, 中长期贷款增加 1028 亿元, 票据融资增加 2567 亿元 ; 非银行业金融机构贷款增加 8864 亿元 月末外币贷款余额 9368 亿美元, 同比增长 1.2%, 当月外币贷款增加 158 亿美元 ( 三 ) 当月人民币存款增加 2.17 万亿元, 外币存款减少 411 亿美元 7 月末, 本外币存款余额 万亿元, 同比增长 12.9% 月末人民币存款余额 万亿元, 同比增长 13.4%, 增速比上月末高 2.7 个百分点, 比去年同期低 1.0 个百分点 当月人民币存款增加 2.17 万亿元, 同比多增 3.14 万亿元 其中, 住户存款减少 596 亿元, 非金融企业存款减少 2136 亿元, 财政性存款增加 5150 亿元, 非银行业金融机构存款增加 1.81 万亿元 月末外币存款余额 6404 亿美元, 同比下降 0.1%, 当月外币存款减少 411 亿美元 ( 四 )7 月份银行间市场同业拆借月加权平均利率 1.51% 7 月份银行间市场同业拆借月加权平均利率 1.51%, 质押式债券回购月加权平均利率 1.43% 7 月份银行间市场以拆借 现券和回购方式合计成交 万亿元, 日均成交 2.66 万亿元, 日均成交比去年同期增长 119.8% 其中, 同业拆借 现券和质押式回购日均成交分别同比增长 102.4% 146.5% 和 117.8% 9 电话 :(010)

10 当月同业拆借加权平均利率为 1.51%, 比上月高 0.07 个百分点, 比去年同期低 1.9 个百分点 ; 质押式回购加权平均利率为 1.43%, 比上月高 0.02 个百分点, 比去年同期低 1.98 个百分点 ( 五 )7 月份跨境贸易人民币结算业务发生 6114 亿元 7 月份跨境贸易人民币结算业务发生 6114 亿元, 直接投资人民币结算业务发生 1215 亿元 7 月, 以人民币进行结算的跨境货物贸易 服务贸易及其他经常项目 对外直接投资 外商直接投资分别发生 5358 亿元 756 亿元 394 亿元 821 亿元 10 电话 :(010)

11 Ⅱ 本月关注 一 中国首个婴童纺织产品强制性国家标准出台中国首个专门针对婴童纺织产品的强制性国家标准 GB 婴幼儿及儿童纺织产品安全技术规范 ( 以下简称 新标准 ) 正式出台, 并将于 2016 年 6 月 1 日起正式实施 新标准充分考虑了婴童群体的特殊性, 技术要求和管理指标与国际充分接轨, 填补了国内婴童产品相关标准的空白 新标准设臵了两年的实施过渡期, 对 2016 年 6 月 1 日前生产并符合相关标准要求的产品允许在市场上继续销售, 自 2018 年 6 月 1 日起, 市场上所有相关产品都必须符合该标准要求 新标准的出台, 将大幅提高我国婴童纺织产品技术门槛, 带来产品设计研发 原材料采购 实验室检测等成本的较大提升 过渡期后, 中国婴童纺织品行业可能面临重新洗牌的局面, 小微服装企业如不及时更新应对, 很有可能被市场淘汰 从婴童纺织产品市场的长远发展来看, 新标准的出台将有利于我国纺织行业整体生产安全技术标准的提高, 有助于倒逼企业进行技术革新及产品升级, 与国际标准及市场需求更加契合, 对整个童装市场的发展具有重要意义 二 广东服装行业多管齐下谋转型尽管今年上半年广东服装产业整体呈现逆势增长, 但受到整体经济以及互联网等方面的影响, 广东服装行业也在积极寻找新路子 新模式, 以期实现转型升级 尽管今年上半年广东服装产业整体呈现逆势增长, 但受到整体经济以及互联网等方面的影响, 广东服装行业也在积极寻找新路子 新模式, 以期实现转型升级 广东服装企业积极寻求对外合作从广东省服装服饰行业协会发布的 2015 年上半年广东服装产业经济运行分析报告 中可以看到, 今年上半年广东服装产业发展态势优于全国平均水平, 整体处于调整复苏期, 互联网 + 工业 4.0 资本运作 跨境电商 零售新业态等等成为行业发展的关键词, 新商业模式不断呈现 其中, 在全国服装出口持续负增长的情况下, 今年 1-6 月份广东省出口服装及衣着附件 亿美元, 占全国 11 电话 :(010)

12 22.62%, 同比增长 19.76%, 江苏 浙江 福建等服装大省同期出口均为负增长 此外, 今年上半年, 广东服装企业在资本市场的也非常亮眼 目前, 广东上市服饰企业已达至约 16 家, 其中上交所 1 家 ( 歌力思 ) 深交所 8 家 港交所 6 家, 以及在纽交所上市的服饰类垂直电商唯品会 广东省服装服饰行业协会相关负责人表示, 作为传统的服装大省, 未来将会有更多优质的广东服装企业进入资本市场的轨道, 这样的资本运作, 已经对行业格局开始产生深远的影响, 带来的是整个产业的连锁反应 与此同时, 广东服装企业还在积极寻求对外合作 在此番广东时装周期间, 惠州市博罗县政府就与四川华茂恒业投资集团有限公司正式签署 中国 园洲时尚产业城 项目投资合作协议, 以推动中国休闲服装名镇园洲镇的服装产业转型升级 除了产业合作, 在人才培养方面, 广东服装行业也积极引进 外来和尚, 将服装制版名校 意大利卡罗世纪服装学院也引入广州办学, 落户新港 82 广州轻纺交易园 从品牌中心向设计中心转型今年以来, 中国服装品牌元年的论点越来越受到认可, 业界普遍认为未来十年会迎来设计师品牌的快速增长 与此同时, 中国服装产业也正逐步进入 以品牌为中心 转向 以设计为中心 的发展阶段 记者从广东服装周上了解到, 服装设计的力量正在受到前所未有的关注, 来自方方面面的资源开始向设计师这个群体汇聚 从今年 3 月份开始, 民盈山智慧城在广东时装周的平台上推出了 新锐设计师扶持计划, 为设计师搭建平台, 支持实力派设计师进行新品发布, 帮助打造设计师知名度, 未来还计划设立设计师集合店, 为设计师提供更优质的产品销售空间及商业运营服务 在此次时装周期间, 该计划之一的设计师品牌玲后就以 璀璨风华 为主题, 发布了 2016 春夏主题作品 广东服装行业龙头真维斯还积极培育 未来的设计师, 其主办的真维斯杯休闲装设计大赛今年已经举办到第 24 届 真维斯董事长杨勋介绍, 每年参赛的大专院校多达 200 所, 今年收到的参赛作品更是超过了 7000 份, 时装周期间举办的分区赛选出 20 组年轻设计师获得 10 月底总决赛的入场券, 如今服装行业也进入新常态, 年轻人的消费模式发生着改变, 因此要求我们随之改变, 不然就会被淘汰 我们必须适应新常态, 引领消费模式 12 电话 :(010)

13 三 新环保法实施之年印染行业苯胺类污染急需控制今年, 是新环保法实施之年, 也是 纺织染整工业水污染物排放标准 (GB ) 苯胺类污染物实施新标准之年 从 2015 年 1 月 1 日起, 印染行业排放的污水中苯胺污染物排放不得超过检出限值, 即小于 0.03mg/L.2015 年 3 月 27 日, 环境保护部又发布了 关于国家污染物排放标准 纺织染整工业水污染物排放标准 (GB ) 修改单的公告 ( 公告 2015 年第 19 号 ) 公告明确规定, 印染企业污水进入城镇污水处理厂或经由城镇污水管线排放, 应达到直接排放限值 今年上半年, 环境保护部华东环保督查中心对浙江 江苏 福建 山东等印染大省的 50 多家印染企业调查发现, 目前绝大部分印染企业污水采用传统工艺方法处理后, 排放的污水中苯胺类含量在 0.3mg/L 到 0.5mg/L, 并没有达到新标准的排放要求 为何执行苯胺类排放限值新标准这么难? 主要有以下几方面原因 一是目前我国印染行业采用的染料 70% 为联苯胺型偶氮染料, 这是印染污水中苯胺类污染物的主要来源 二是目前我国代用染料在使用性能和廉价性方面仍无法与联苯胺型偶氮染料相媲美, 因而绝大部分印染企业仍选择使用联苯胺型偶氮染料, 而不用代用染料, 导致废水中苯胺类居高不下 三是源头生产厂家因联苯胺型偶氮染料有市场, 继续大量生产, 不愿意生产和开发代用染料 四是苯胺类物质在水中的稳定性高 难降解, 能长期残留, 并对生物有毒性, 因此传统处理方法难以奏效, 尚无能达到新标准要求的治理技术 五是地方环保部门在以往的日常监管中, 既不对印染污水中排放的苯胺类污染物进行监测, 也不对苯胺类超标排放企业实施处罚, 从客观上导致了代用染料研发 生产和推广使用难 苯胺类废水治理技术进展缓慢的局面 针对这种情况, 环境保护部于 6 月 17 日发布了 关于调整纺织染整工业水污染物排放标准 (GB ) 部分指标执行要求的公告 ( 公告 2015 年第 41 号 ) 公告明确指出, 暂缓执行新标准中关于苯胺类污染物排放标准及环境保护部 2015 年第 19 号公告中印染企业废水进入城镇污水处理厂的排放标准 这就意味着旧标准 (GB ) 已被新标准所替代, 而新标准又被暂缓执行, 事实上形成了目前我国印染行业无苯胺类污染物排放限值的真空局面 苯胺本身是一种高毒性物质, 具有致癌 致畸 致突变的效应, 属于苯的氨基化合物, 长期与这类物质接触会引起中毒 苯胺类被列入 我国十四类环境优先污染物黑名单 中 据统计,2012 年我国排放印染废水 43 亿吨, 华东地区印染布产量就占我国总产量的 85% 左右 如按目前华东地区印染行业的苯胺类污染物排 13 电话 :(010)

14 放水平测算, 全国仅印染行业 ( 不包括染料化工制造行业 ) 每年向水环境排放的苯胺类污染物就高达 2200 多吨 其中有 1800 多吨排入浙江 江苏 山东和福建等主要印染大省的水环境, 如再不加以控制, 将会给这些地方的水环境带来巨大的压力 苯胺类污染控制刻不容缓, 不能让该类污染物的排放处于没限值的真空状态 建议相关部门尽快采取切实有效措施, 从源头上遏制苯胺类污染物的排放 要尽快确定苯胺类污染物排放标准 现暂缓执行的新标准可用 5 年时间分 3 个阶段实施 第一阶段可以根据目前印染企业的实际排放状况, 执行 0.3mg/L 的排放限值, 比原有标准 (GB ) 提高 3 倍之多 第二阶段可考虑与现行地面饮用水水源地水质标准相衍接, 执行 0.1mg/L 限值 第三阶段实施现行新标准, 按 0.03mg/L 限值执行 要进一步加强环境监管力度 把苯胺类作为印染污水主要污染物监测因子, 坚决制止违法生产 超标排污行为 要禁止新建和已建成的印染企业, 利用 城镇污水处理厂污染物排放标准 (GB ) 中苯胺类污染物排放标准 0.5mg/L 的较为宽松的有利条件, 把印染污水新纳管进入城镇生活污水处理厂 对已经纳管的, 目前厂界排放按 0.3mg/L 的限值执行 要尽快修订 城镇污水处理厂污染物排放标准 (GB ) 中苯胺类污染物排放标准 禁止染料化工制造企业 农药生产企业等含高浓度苯胺类污水纳管进入城镇污水处理厂, 防止稀释达标排放 要加大对替代染料研发 推广使用和生产等方面的支持力度, 逐步取代联苯胺型偶氮染料, 从源头上控制苯胺类污染物的排放, 有关部门要在政策及经费方面适当倾斜 同时, 要组织有关科研单位及行业部门对印染行业苯胺类污水处理技术进行攻关, 以彻底解决行业目前所面临的困境 四 十三五 纺织产业亟待重新定位在我国经济发展进入新常态的背景下, 纺织工业 十三五 发展规划正在紧锣密鼓地制定当中, 其中有关纺织工业的新定位是一项重要议题 众所周知, 我国是世界规模最大的纺织品服装生产 消费和出口国, 纤维加工总量占世界的比重超过 50%, 纺织品服装出口所占份额达到 37%, 也是全球纺织产业链条最完整 门类最齐全的国家 纺织工业 十二五 规划用三句话高度概括了行业地位, 即国民经济传统 14 电话 :(010)

15 支柱产业 重要的民生产业和国际竞争优势产业 中国纺织工业联合会副会长孙瑞哲近日表示, 我国经济发展新常态下, 纺织工业亟待重新定位, 十三五 时期纺织工业的地位也可以概括为三句话 : 国民经济和社会发展的民生与支柱产业, 推动文化创意 引领生活方式的时尚与消费产业, 高新技术应用 国际化发展和商业模式创新的先导产业 中国制造 2025 提出用 3 个 10 年实现由制造大国向制造强国转变的战略目标, 纺织工业具有先期迈进世界纺织强国行列的基础和优势 十三五 期间是我国建设纺织强国的关键时期, 纺织行业要深入理解 中国制造 2025 的战略目标和实施路径, 主动适应经济发展新常态, 充分发挥市场配臵资源的决定性作用, 一方面加快自身转型升级, 打造比较优势, 营造核心竞争力, 另一方面处理好产业与社会 生态和消费之间的关系, 最终建成纺织科技强国 纺织品牌强国 纺织可持续发展强国和纺织人才强国 据透露, 在当前我国全面布局生态文明建设的背景下, 十三五 期间, 纺织工业将从建立机制 技术和产品以及循环经济三个层面推进生态文明建设 15 电话 :(010)

16 Ⅲ 本月行业运行分析 一 2015 年 1-7 月中国纺织品服装出口情况据中国海关总署发布的数据显示, 今年前 7 月, 中国纺织品服装累计出口 亿美元, 同比下降 4.4% 中国纺织品进出口商会 10 日透露, 今年上半年中国纺织品服装出口额同比约下降 2.9%, 近年来首次出现同比负增长 7 月, 中国纺织品服装出口再现两位数降幅, 三季度出口形势不乐观 二 2015 年家纺行业电商营业额望达 1100 亿元 2015 年家纺行业电商营业额望达 1100 亿元, 国内的一些龙头企业, 如罗莱家纺 富安娜 水星 博洋等, 当前家纺产品线上销售的步伐越来越快 去年家纺电商营业额 829 亿元, 同比增 47% 2015 年中国国际家用纺织品及辅料 ( 秋冬 ) 博览会将于 8 月 26 日在上海开幕 今年从整个家纺行业运行形势看, 家纺行业呈现个位数增长态势, 而以前都是两位数增长 ; 有些家纺企业出现生产经营困难, 个别企业还滑向倒闭边沿 产品结构 市场结构都有待进一步调整 今年床品行业表现比较好, 尤其是南通地区床品有 9% 的增长 出口方面, 上半年全国家纺累计出口 亿美元, 同比下降 4.1%, 其中家纺对美国出口增长较快, 对欧盟出口小幅下降, 对日本出口持续深跌 A 股家纺上市公司中, 罗莱家纺 富安娜 梦洁家纺 多喜爱以床品主要经营床品内销业务, 孚日股份以毛巾出口为主, 业界预期几大重点家纺上市公司经过两年调整, 呈现缓慢复苏态势, 今年净利增幅望达两位数, 电商占比进一步提升 三 2015 年 7 月我国棉纱进口约 22 万吨同比增加 38.4% 据海关统计,2015 年 7 月, 我国棉纱进口约 22 万吨, 同比增加 38.4%, 环比增加 11.4%; 我国累计进口棉纱 万吨, 同比增加 12.9%, 2014/15 年度棉纱进口量预计将突破 230 万吨, 高于 2013/14 年度 但与中国棉纱进口的 高潮 形成鲜明对比的是,8 月份以来印度 巴基斯坦 印尼等部分东南 16 电话 :(010)

17 亚国家纱厂减产幅度已达到 15%-25%, 如印度泰米德邦尔纳 500 多家小型纺织厂中, 大部分每周停产一到两天 ; 由于印度没有棉花消费税, 纯棉纱厂家每周仅停产一天 那么什么原因使进口棉纱市场呈现 冰火两重天 的行情呢? 笔者归纳如下 : 1 担心人民币汇率继续快速贬值, 棉纱进口和国外纱厂 7 月纷纷加快纱线装运 清关, 以减少进口付汇成本 广州 宁波 青岛等地的海关人员介绍,6 7 月份抵港的印度 越南等东南亚产地纱线数量持续上升 ; 一些中国贸易商认为, 随着人民币贬值,8 9 月份将有大量的外纱进口合同无法执行, 港口保税棉纱的 寄售 量将快速下降, 外纱或 供不足需 ; 2 印巴等棉纱 FOB CIF 价格不断下调,6 7 月份引发中国布厂 进口商的关注和下单 由于部分中国买方延迟或无法开出信用证, 再加上印度国内纺纱成本上升而需求没有起色, 印度 巴基斯坦 印尼等国纱厂产品库存普遍高企和资金紧张, 纱厂只能选择 降价换量,8 月 20 日青岛港印度产 C21S C32S 纱的 CIF 报价低至 2.20 美元 / 公斤 2.45 美元 / 公斤 ; 3 6 月 7 月份中国织布厂 进口商对高品质 高支外纱的需求相对旺盛 6 月份以来, 由于国内高品级 高质量的新疆手摘棉已消耗殆尽, 机采棉因短绒率高 纤维一致性差以及强力偏弱等原因 不堪大用 ; 而高等级的进口澳棉 美棉被进口配额和过高的价格拦在 门槛 外, 因此通过进口全美棉 澳棉或印度棉配棉的纱线来满足下游需要成为很多 捷径, 无限制的大量外纱涌入中国市场使严控增发棉花进口配额的政策功效大打折扣 四 2015 年 1-7 月中国服装产量同比增 0.66 % 2015 年 1-7 月生产服装 亿件, 同比增长 0.66 % 图表 4:2015 年 1-7 月各省服装产量 单位 : 元 / 吨 产品名称 单位 地区 本月累计 本月累计同比增长 (%) 服装 万件 全国 服装 万件 广东省 服装 万件 江苏省 服装 万件 浙江省 服装 万件 福建省 电话 :(010)

18 服装 万件 山东省 服装 万件 河南省 服装 万件 江西省 服装 万件 安徽省 服装 万件 湖北省 服装 万件 辽宁省 服装 万件 河北省 服装 万件 上海市 服装 万件 湖南省 服装 万件 广西 服装 万件 吉林省 服装 万件 天津市 服装 万件 四川省 服装 万件 重庆市 服装 万件 北京市 服装 万件 贵州省 服装 万件 黑龙江省 服装 万件 内蒙古 服装 万件 陕西省 服装 万件 云南省 服装 万件 山西省 服装 万件 甘肃省 服装 万件 新疆 服装 万件 宁夏 服装 万件 青海省 数据来源 : 中国棉花协会银联信 18 电话 :(010)

19 Ⅳ 行业产业链上游分析 一 棉花市场 7 月国储棉轮出, 兵团棉花竞卖加大市场的资源供应 ; 年度末棉花企业贷款结零压力较大, 企业销售积极 ; 纺织企业处于淡季, 成品销售不佳, 用棉量下滑, 对原料市场形成压力, 多种因素致使国内棉花市场延续弱势, 降幅加大 国际市场涨跌互现, 月下旬受利空因素主导, 价格持续走低, 月末与国内棉价差距趋于扩大 ( 一 )7 月中国棉花价格指数运行特点 1 国内现货价跌幅加大 7 月份国内棉花现货价格继续下滑, 国储棉轮出及新疆兵团竞卖成交清淡 纺织市场淡季延续, 纺企采购乏力 ; 当前棉 纺企业资金均较紧张, 棉企还贷临近最后期限, 棉花企业降价促销回笼货款 中国棉花价格指数 (CC Index 3128B) 月均成交价为 元 / 吨, 环比下跌 129 元 ; 同比跌 4185 元 / 吨, 跌幅 24% 月末为 元 / 吨, 较上月底下跌 125 元 / 吨 图表 5:2013/15 年度中国棉花价格指数走势图 ( ) 单位 : 元 / 吨 数据来源 : 中国棉花协会银联信 19 电话 (010)

20 2 颜色级差价率收窄 7 月份现货市场资源供应充裕, 各颜色级之间差价率趋于收窄 以 CC Index 3128B 为标准级计算颜色差价率,7 月末 1129B 颜色级差价率为 7.5%, 较 6 月末缩小 0.47%;2129B 为 4.87%, 缩小 0.35%;4128B 为 4.34%, 缩小 0.39%;1228B 为 4.12%, 缩小 0.25%;2227B 为 8.37%, 缩小 0.24% 图表 6:2013/15 年度主体颜色级差价率走势 ( ) 单位 : 元 / 吨 数据来源 : 中国棉花协会银联信 ( 二 ) 影响国内棉价的主要因素 1 棉花资源充裕国储棉轮出 兵团棉竞卖分别从 7 月 10 日和 14 日开始通过全国棉花交易市场竞价销售, 虽然价格对现货市场并不构成直接威胁, 但市场资源的充裕和丰富化仍对现货销售带来一定压力 据统计, 截止 7 月 31 日, 国储棉轮出成交 吨, 兵团竞卖成交 吨, 此外 7 月份商品棉竞卖成交 943 吨 2 企业加大销售力度随着年度末的临近, 原本青黄不接的时期, 现货市场却供应充裕, 棉花企业贷款本息 双结零 压力较大, 加大销售力度, 据统计该月仓库库存量下降约 20 电话 (010)

21 50 万吨 3 铁路运价下调优势显现 6 月份出疆棉铁路运费价格下调, 有效地降低棉花流通成本,7 月份疆棉铁路运输量小幅增加, 该月新疆棉共发运到内地 20 余万吨, 对棉花价格具有一定的抑制作用 4 长绒棉价格走低 7 月份为纺织行业淡季, 高支纱需求低迷, 其中, 以长绒棉为主要配棉的纱支产品普遍销售缓慢, 刺激长绒棉销售价格持续走低, 此外长绒棉种植面积大幅增加也给市场带来压力 月末 137 级长绒棉成交均价为 元 / 吨, 较 6 月末的 元 / 吨降 400 元 图表 7: 中国棉花价格指数长绒棉报价走势图 ( ) 数据来源 : 中国棉花协会银联信 5 纺织市场购销疲弱 7 月纺织市场淡季特征明显, 市场交易气氛低落, 商家 纱厂心态偏弱 国内外纺织产品销售情况不佳, 价格下滑, 企业资金压力较大, 用棉量下降, 对于下游棉花采购明显乏力 该月主流棉纱品种 32 支纯棉针织纱月均成交价 元 / 吨, 环比跌 237 元 ; 精梳 40 支棉纱均价为 元 / 吨, 环比跌 128 元 21 电话 (010)

22 图表 8: 中国纺纱主要品种价格走势 ( ) 数据来源 : 中国棉花协会银联信 6 国际棉价震荡走低内外差价趋于扩大 7 月份,ICE 先受美棉种植面积大幅减少 美元指数走软等影响走高, 月中旬受外围市场拖累 美元指数上涨等利空因素主导, 价格持续回落 月份结算价降 3.3 美分 / 磅 受此影响, 国际棉花现货市场也先高后低, 震荡下滑 中国进口棉价格指数 FC Index M 月均价 美分 / 磅, 较上月降 0.08 美分, 月底价格 美分 / 磅, 较 6 月底下跌 3.06 美分 1% 关税下折人民币为 元 / 吨, 低于同期中国棉花价格指数 1997 元 / 吨, 较上月价差扩大 340 元 ; 滑准税下折人民币 元 / 吨, 高于同期中国棉花价格指数的价差为 494 元, 较上月价差缩小 119 元 22 电话 (010)

23 图表 9: 中国棉花价格指数与进口棉价格指数走势 ( ) 单位 : 元 / 吨 数据来源 : 中国棉花协会银联信 二 化纤市场 2015 年 7 月 20 日, 商务部中国盛泽丝绸化纤指数上涨, 其中化纤总指数化纤类产品价格指数收盘于 点, 与上一交易日相比, 上涨了 0.01 点 ; 化纤面料价格指数收盘于 点, 与上一交易日相比, 涨了 0.01 点 三 纱线市场据海关总署最新统计数据显示,2015 年 7 月, 我国进口棉纱 万吨, 环比上升 11.43%, 同比上升 38.43%; 出口棉纱 3.08 万吨, 环比上升 1.12%, 同比下降 10.95%; 净进口量为 万吨, 环比上升 13.36%, 同比上升 52.52% 据海关总署发布的历史数据计算,2014 年 9 月 年 7 月, 我国累计进口棉纱 万吨, 同比上升 12.91%; 累计出口棉纱 万吨, 同比减少 24.40% 23 电话 (010)

24 Ⅴ 本月行业快讯 一 行业运行动态 ( 一 )2015 年上半年化纤行业亏损面达 23.36% 据中国化学纤维工业协会 8 月发布的 2015 年上半年化纤行业经济运行情况显示 : 今年上半年, 我国化纤行业运行总体表现良好, 但行业亏损面仍达 23.36%, 企业赢利能力两极分化现象明显 今年 1~6 月, 我国化纤产量 万吨, 同比增长 11.63%, 增速比去年同期提高 4.11 个百分点 其中, 涤纶产量同比增长 12.72%, 增速提高 4.99 个百分点 ; 锦纶产量同比增长 18.37%, 增速提高 5.87 个百分点 今年上半年, 化纤行业平均开工率同比有所提高, 产量增速有所加快 ; 利润同比大幅增加, 特别是二季度增加较为明显 ; 固定资产投资平稳增长 在纺织各子行业中, 化纤行业利润总额同比大幅增长 50.59%, 至 亿元, 成为利润增速最快的子行业 数据显示, 随着化纤产品出口增加, 化纤行业贸易摩擦加剧, 反倾销案件频发 2015 年以来, 他国对我国化纤产品发起的反倾销调查或日落复审案件共 8 起, 我国对他国发起反倾销调查案件 1 起 中国化学纤维工业学会提示我国化纤行业, 要进一步规范进出口市场秩序, 化纤出口企业应努力提高产品附加值和竞争力, 避免单纯依靠价格竞争 据中国化学纤维工业学会预测, 今年下半年, 国内外经济增长压力仍然较大, 预计全球经济继续保持弱复苏态势 国内经济随着一系列稳增长政策逐步见效, 全年 GDP 预计增长 7% 纺织行业预计保持平稳发展, 行业增长基本可保持上半年水平 综合判断, 化纤行业仍处于筑底阶段, 但随着去年下半年基数增大, 今年下半年生产和效益等指标增长速度会比上半年有所回落 ( 二 ) 西北首个服装产业园开建年产值将达 50 亿元 8 月 19 日, 西洽会上签订的重点项目中国西部 西安 ( 温州 ) 纺织服装产业园在临潼区斜口街办开工建设, 该项目填补了西北地区服装产业园区的空白 该项目总体规划面积 1000 亩, 首期开发 300 亩, 建筑面积 43 万平方米, 总投资 10 亿元, 从产品设计开发, 面料辅助采购 加工交易 仓储物流, 打造立体式服务平台, 引领西北中小服装企业产业聚集发展, 完善服装产业链的结合, 24 电话 (010)

25 投产后年产值将达 50 亿元, 提供就业岗位 3 万余个 该产业园将通过多种服务平台, 协助品牌商家打通全球电子商务销售链条, 最终实现网络和实体 直营分销多管齐下的复合电商平台, 并将联合西北五省数十家纺织服装院校形成战略合作关系为园区输送各类型人才 这一产业不仅填补了西北地区服装产业园区的空白, 也为西部时尚产业增加了新的生力军, 并将成为西部加快建设时尚之都发展的助推器 ( 三 ) 服装出口订单稳中有增近期, 多家纺织品服装出口企业普遍表示, 近期企业的出口利润有望提高, 未来, 纺织品服装出口企业的订单数量将有所增长 8 月中旬, 人民币贬值对于我国出口企业来说是一个好消息 多家纺织品服装出口企业负责人普遍表示, 人民币贬值可以提高企业的出口利润, 未来, 纺织品服装出口企业的订单数量将有所增长 近期, 人民币贬值将有望带动企业的出口订单数量 对于我们服装出口企业来说, 人民币贬值是个好事儿 我们公司主要经营各种化纤 混纺织物 棉涤纶 毛呢 裘皮等面料制成的多个品种的服装等 目前, 产品出口到美国 加拿大 澳大利亚 欧洲 日本 东南亚及中东等多个国家和地区 随着人民币的贬值, 国外采购商的订货量将会有所提升 杭州市一家纺织品服装出口企业负责人李先生表示 人民币汇率的变化对纺织品服装出口企业影响很大, 主要体现在企业的出口利润收益方面 人民币贬值可以提高企业的出口利润, 上周四我们企业收到的一笔货款就比之前多收益了几万元人民币 湖北省黄冈市一家纺织品服装出口企业的负责人向记者介绍, 该公司主要出口风衣 茄克 西服 大衣 西裤 男女梭织时装, 主要出口市场为日本 希腊 意大利 加拿大 美国 澳大利亚 欧盟及中东地区 上半年出口企业压力大人民币升值时我国纺织品服装出口企业压力很大, 出口利润空间缩小, 出口订单数量持续下滑 企业的产品主要外销至美国 加拿大 欧洲 巴西 阿根廷 日本等国家和地区 今年上半年企业的出口量有所下滑, 由于上半年人民币升值, 企业的出口盈利空间缩小, 企业备感经营压力 企业有自主品牌产品, 也做贴牌加工, 从上半年的出口情况来看, 自主品牌产品的出口量相对贴牌产品来说要多一些 受到上半年人民币升值的影响, 企业的贴牌加工产品在国际市场上的价格优势有所减弱, 订单量出现明显的下降 25 电话 (010)

26 ( 四 ) 国家纺织品服装产品质检揭阳分中心通过验收 8 月 12 日 -13 日, 国家质检总局科技司委派专家评审组一行 4 人, 对广东省揭阳市质计所负责筹建的 国家纺织品服装产品质量监督检验中心 ( 广州 ) 揭阳服装产品分中心 进行现场验收 按照国家质检中心的验收要求, 专家组听取了广东省质监局和揭阳市政府对国家服装质检中心筹建支持的情况, 以及揭阳市质计所关于中心建设完成情况的工作汇报, 考察了服装质检中心的实验室环境和硬件设施, 从技术能力 团队建设 科研能力 运行状况 影响力和权威性 地方政府支持等 6 个部分核查了中心建设的相关资料, 并以盲样检测的方式对中心检验能力进行现场考核 专家组对服装质检中心的建设工作给予高度评价, 一致认为中心实验室环境条件较好, 仪器设备 标准物质配臵齐全, 有较强的科研能力, 人才队伍职称结构较为优化, 能力建设水平综合评分为 82.5 分, 达到了 国内先进 水平, 同意通过验收 同时, 专家组建议进一步提高服装质检中心检验软技术的能力, 积极参与国家标准等制修订工作, 为实现中心的可持续发展奠定坚实基础 国家服装质检中心自筹建以来, 一直致力于服装产品的监督检验, 使揭阳市产业发展产生了聚集效应, 进一步优化了产业结构 下一步, 服装质检中心将根据专家提出的宝贵建议, 不断完善和提升, 构建质量检验的权威机构, 真正发挥好国家服装质检中心在促进全市及整个粤东地区服装产业转型升级的引领作用, 助推揭阳市经济发展 二 区域运行动态 ( 一 ) 广东 1 至 7 月服装鞋帽针纺织品批发零售增 9.2% 网路销售成为广东消费成长新热点,1 至 7 月全省批发零售业通过公共网路实现的商品零售额达 亿元 ( 人民币, 下同 ), 较 2014 年同期增 55% 广东省统计局公布的最新数据显示,2015 年以来消费品市场保持平稳成长 1 至 7 月民生消费品零售总额达 17, 亿元, 较 2014 年同期增 9.8%, 扣除价格因素实际增 10.5% 7 月民生消费品零售总额 2, 亿元, 增 9.9%, 增速较 6 月回落 0.1% 1 至 7 月消费特点, 一是乡村消费品市场的成长略快于城镇 按经营单位所在地分,1 至 7 月全省城镇消费品市场零售额达 15, 亿元, 较 2014 年同期增 9.8% 同期省内乡村消费品市场零售额达 2, 亿元, 增 10%, 即增速 26 电话 (010)

27 较城镇消费品市场高 0.2% 批发零售业其他主要大类商品中, 粮油 食品类零售额成长 17.4%, 服装 鞋帽 针纺织品类增 9.2%, 日用品类增 17.3%, 家用电器和音像器材类增 11.9%, 中西药品类增 16.8%, 金银珠宝类增 15.7%, 家具类增 15.2% 批发零售业的网上商品零售一直保持快速成长 首七月网上批发零售商品增幅较上半年加快 3%, 佔同期全省消费品零售总额 2.5%, 拉动民生消费品零售总额增约 1.2% ( 二 ) 一带一路 助新疆纺织企业走向国际市场也许有一天在米兰, 摩登女郎会秀出新疆罗布麻时装的时尚, 艾德莱斯的风情或者新疆驼绒长裙的唯美 现在, 新疆特色纺织正借道时装之都进军亚欧市场 今年, 新疆将开行发往中亚 俄罗斯和欧洲的纺织服装班列, 力争实现纺织西行国际货运班列常态化运行 当前正迎来国家支持新疆发展纺织服装产业带动就业的各项利好政策, 诸多新疆本土纺织服装企业争相 上车 今年 4 月 23 日, 新疆波西努姆生物科技有限公司总经理温新惠, 就将罗布麻纺织品展销到台湾客商面前 目前, 该公司已打开香港市场, 并将目光瞄准全球市场 温新惠说, 他们还与意大利著名纺织印染企业合作, 对罗布麻面料进行植物染整, 使产品达到国际顶尖水平, 让新疆罗布麻纺织品走向欧洲 新疆特色纺织品进军时尚之都并非个例, 随着 一带一路 顶层设计影响力增大, 更多的本土纺织服装企业布局中亚 西亚及欧洲, 新疆驼绒 羊绒等产品也已开始走向国际 新疆 玉娜 驼绒产品已远销德国 英国 美国 荷兰 日本 意大利 中东等二十几个国家和地区, 年创汇 260 万美元 新疆天羚绒业科技股份有限公司董事长杜安民说, 公司将逐步加大对羊绒高端原料的生产量, 出口意大利 法国等地 新疆壹俐绮服饰文化发展有限公司董事长多力空 胡加合麦提表示, 公司早在 2006 年就进入中亚市场, 在吉尔吉斯斯坦比什凯克市开设了中国服装品牌第一个专卖店 现在有了中央和自治区强有力的支持, 公司计划继续加快 " 走出去 " 的步伐 目前, 公司在新疆的加工项目也已开工,2015 年下半年将会以这个工厂为基地, 继续开拓中亚五国及西亚市场, 计划 2016 年销售额达到 3000 万元 去年 7 月, 新疆服装 ( 服饰 ) 行业协会带领一批新疆企业家去中亚国家考察, 准备与当地企业合作, 在当地投资建厂 这次考察中, 凭着自己在市场中摸爬滚 27 电话 (010)

28 打多年的经验, 新疆铭重制衣有限公司总经理段伟明敏锐地感知到国外市场的商机 我们的产品 95% 都销往国外了, 今年, 我们公司的生产加工能力不断增强, 来自吉尔吉斯斯坦市场的订单充足 棉服 女裙等成衣的订单量比去年同期增长较大, 此外, 我们还承接了该国部分学生校服的订单 段伟明说 2015 年, 新疆计划开通 12 列纺织西行国际货运班列, 打通欧亚市场 12 列西行国际货运班列的开行, 将使新疆纺织服装产品销往中亚和欧洲的运输时间和成本大幅下降, 进一步增强新疆纺织服装企业的竞争力, 吸引东部产业向新疆快速转移 自治区相关部门曾对新疆周边纺织需求市场进行调查, 未来 10 年, 中亚 俄罗斯和欧洲纺织服装市场容量将达到 1.6 万亿元人民币的规模 自治区政府副秘书长 自治区发展纺织服装产业带动就业领导小组办公室主任梁勇表示, 如果新疆能在 1.6 万亿元的 纺织服装蛋糕 中占到 5%, 每年就会有 800 亿元的出口规模, 再加上国内市场, 新疆纺织服装产业将会有广阔的发展空间 % ( 三 ) 无锡检验检疫局首次退运不合格进口纺织品 8 月下旬, 无锡检验检疫局对无锡某服装生产公司进口的意大利面料实施检验时, 发现存在质量安全隐患, 将该批不合格进口面料实施退运处理, 这是无锡检验检疫局首次退运进口纺织品 该批进口面料货值 欧元, 用于生产摩托车运动的专用户外服装, 因此对面料的牢度要求非常高 该批进口面料实施检验时, 无锡检验检疫局发现存在通匹跳纱 断经断纬 竹节纱等织造疵点, 这些疵点会引起面料容易破损, 影响摩托车专用服装的安全保护性能, 甚至可能带来生命安全的危险 无锡检验检疫局根据有关规定出具了检验证书, 帮助无锡服装企业与意大利面料商沟通协商, 获得了索赔 对此, 无锡检验检疫局提醒广大服装面料商应高度重视进口面料的质量安全关, 在签订合同时应详细制定质量安全条款, 注重到货检验, 把影响生命安全的不合格进口面料拒之国门之外 检验检疫部门应加强进口面料的检验监管和监督抽查, 加强对不合格货物处臵力度, 对产品质量安全问题较大的进口企业实施风险预警, 切实保护企业利益 ( 四 ) 上半年江西省纺织服装行业实现 稳增长 上半年, 全省纺织行业努力克服外贸订单转移 招工难 生产要素成本上升等不利因素影响, 积极推进产业承接 结构调整 品牌及重大项目建设等重点工作, 主要经济指标保持平稳增长, 行业总体呈现 五增长 两下降 的发展局面 28 电话 (010)

29 1. 产销同步增长, 增幅有所回落 上半年, 全省纺织行业 1212 户规模以上企业完成工业增加值 252 亿元, 同比增长 7.9%; 实现主营业务收入 1004 亿元, 同比增长 4.9%; 两大指标增幅比去年同期分别下降 个百分点, 比去年底分别下降 个百分点 与全国同行业及全省工业相比, 工业增加值增幅高于全国同行业 1.1 个百分点 低于全省工业 1.9 个百分点, 主营业务收入增幅分别高于全国同行业 全省工业 1.1 和 0.1 个百分点 2. 效益稳步增长, 增幅有所回落 上半年, 全省纺织行业效益增长快于产销增长, 规模以上企业实现利税总额 100 亿元, 同比增长 12.3%, 其中, 利润 66 亿元, 同比增长 12.4% 两大指标增幅比去年同期分别下降 10 和 8.6 个百分点, 比去年底分别下降 10.7 和 9.8 个百分点 与全国同行业及全省工业相比, 利税总额增幅分别高于全国同行业 全省工业 3.2 和 1.9 个百分点, 利润增幅分别高于全国同行业 全省工业 3.3 和 3 个百分点 3. 行业投资快速增长 上半年, 全省纺织行业实际完成固定资产投资 406 亿元, 同比增长 34.4%, 投资额居全国同行业第五位和中部同行业第二位 其中, 新开工项目 517 个, 同比增长 20.8%; 竣工项目 371 个, 同比下降 17.6% 但从调研情况看, 行业投资总体仍较为谨慎, 表现为单体项目规模缩小, 投资内容多为 填平补齐 4. 产业基地平稳增长 上半年, 全省九大纺织服装产业基地均保持平稳增长 其中, 青山湖区实现主营业务收入 147 亿元, 同比增长 8.6%; 共青城市实现主营业务收入 101 亿元, 同比增长 10.3%; 奉新县实现主营业务收入 66 亿元, 同比增长 34.5%; 瑞昌市实现主营业务收入 57 亿元, 同比增长 2.3% 5. 重点企业平稳增长 上半年, 全省纺织行业重点联系的 40 户企业中,28 户企业主营业务收入实现增长,14 户企业增幅超过 20% 其中, 金源纺织 华腾地毯产业园 蓝天宇家纺主营业务收入同比分别增长 17.2% 12.7% 20.6%, 鸭鸭股份主营业务收入同比下降 20% 6. 主要产品多为下降 上半年, 列入统计范围的 12 种主要产品中, 仅布 苎麻布 无纺布 绒线 化学纤维浆粕等 5 种产品实现增长 其中, 布产量 4.4 亿米, 同比增长 8.7%; 苎麻布产量 1.2 亿米, 同比增长 1.8%; 纱产量 67.8 万吨, 同比下降 1.1%; 服装产量 5.5 亿件, 同比下降 1.8%; 化学纤维产量 20.7 万吨, 同比下降 11.8% 7. 外贸出口出现下降 上半年, 受上年同期基数较大 订单转移以及国际需求下降等因素影响, 全省纺织服装行业实际出口 28.3 亿美元, 同比下降 16.7% 其中, 服装出口 20.7 亿美元, 同比下降 22.6%; 纺织品出口 7 亿美元, 同比增长 29 电话 (010)

30 5.9% ( 五 ) 广东纺企棉纱利润向好储备棉成交量或大幅增加 8 月下旬, 中国央行大幅下调人民币中间价, 人民币连续两天贬值, 这将对国内纺织产业带来诸多利好消息 在广东调研了解到, 此轮人民币贬值对提振当地棉纺产业起到了积极作用 据广东某棉纱贸易商表示, 今年纺企产品利润较去年有转好迹象, 棉价降幅大于纱价降幅, 只要是正常开工生产的企业, 棉纱产品利润高于去年 目前主要问题是 6-8 月处于纺织行业淡季, 企业订单和销售情况不理想, 棉纱库存较大, 近期人民币贬值对纺企或将产生积极影响 目前印巴纱进口价格和国内纱价基本持平, 此次人民币汇率下跌使进口纱价格上涨, 国产棉纱无论在国内还是在国际市场竞争力都将有明显提升, 进口纱不断涌入国内局面会有所缓和 现在纺企面临最大困难不是棉价高低问题, 而是下游市场需求不旺导致供需失衡的问题 近两年东南亚纺织产品异军突起, 凭借成本优势大量抢夺国际市场, 同时由于国内经济增速放缓, 产品内销也遭遇困境, 在内外夹击双重背景下, 纺企步履维艰, 尤其是广东省所剩棉纺企业愈来愈少, 现在主要集中在粤西和粤北地区 这次汇率下跌将在一定程度上缓和企业库存过大问题, 对今后订单及销售也将带来利好 目前, 在以上有利因素叠加之下, 广东部分纺企正在积极补库存以应对原料紧张局面 据了解, 广东省纺企棉花库存周转期较短, 大致维持在一个月左右用量, 这对于正常开工生产和远离内地主产棉区的企业而言相对紧张 该纺企负责人表示, 今年内地棉花产量大减, 当棉企没有收购到足量籽棉时不会轻易开机, 棉花上市时间肯定要推迟 为了防止新棉上市前企业库存告急, 部分纺企决定在储备棉轮出结束前, 竞拍一定量的储备棉 今年新疆棉虽然能够提早上市, 但是目前纺企库存都相对紧张, 尤其在内地棉花产量遭遇腰斩的情况下, 纺企集中需求与棉花出疆运输矛盾凸显或将导致棉价出现大波动, 因此竞拍一定量适合企业产品的储备棉, 补充棉花库存不失为广东纺企一个明智选择, 否则临时抱佛脚损失可能会更大 30 电话 (010)

31 Ⅵ 本月海外市场扫描 一 低价衣服需求大孟加拉对中国的服装出口额增长 26% 由于中等收入消费者对低价衣服的需求仍然很高, 财年孟加拉对中国的服装出口同比增长了 26%, 达 亿美元 根据孟加拉国出口促进局的数据显示, 其中针织品出口达 亿美元, 编织品出口达 亿美元 财年孟加拉对中国的服装总出口额达 亿美元 中国对孟加拉国的 4721 种产品实行零关税, 其中大部分是服装产品, 因此自 2011 年 4 月以来中国零售商都把孟加拉作为采购地点 中国对孟加拉的廉价毛衣等针织品和 T 恤等白色纺织品的需求非常高 不止是中国企业, 其他大型零售商比如沃尔玛 Tesco 和 Metro 也从孟加拉国购买商品 因孟加拉的关税优遇和低生产成本, 中国消费者可以节省高达 15% 的费用 中国是世界上最大的服装供应商, 现在中国把重心转移到高端服装和科技产品, 给孟加拉国出口低价产品提供了机会, 孟加拉服装制造和出口商协会副会长 Shahidullah Azim 这样说道 中国已经成为我们的一个主要市场, 我们对中国的服装出口将很快超过 10 亿美元大关 中国的服装市场总值达 1780 亿美元, 如果我们能占到其中的 1%, 对中国的出口额一年就将近 180 亿美元 当地服装制造商将参加 10 月于上海举办的国际贸易展览会, 以进一步开拓中国市场 在制作一些基本的服装产品上, 孟加拉仍然是市场的重要参与者, 中等收入消费者对这些服装的需求高 孟加拉国在日本市场也占据一席之地, 上一个财年孟加拉对日本的服装出口额达 亿美元, 高于五年前的 1 亿美元 二 巴基斯坦棉纺产品对中国出口前景黯淡 据巴基斯坦报道, 由于中国计划将储备棉推向市场, 巴基斯坦棉纺产业出口 31 电话 (010)

32 形势或更加严峻 中国是全球最大的棉花消费国, 每年消费量约 3400 万包, 其中国内生产量约 3000 万包 对巴基斯坦而言, 棉纺产品占其出口总额的 16%, 中国占其棉纺出口的 38%, 意味着今年对中国棉纺出口很可能继续下降 2015 财年巴基斯坦对中国棉纺产品出口已同比下降 15% 更严重的是, 不仅中国购买减少, 同时巴基斯坦国内棉纺产品生产成本过高, 已难以满足中国买家的价格需求 随着人民币贬值, 中国将加大出口力度, 巴基斯坦也将进口更多中国产品, 因此巴基斯坦联邦税务局近日对进口纱线开征 5% 的进口调节税 巴基斯坦棉纺产品对中国出口前景黯淡 三 印度纺织业陷入困境工厂被迫减产 15-20% 8 月 17 日, 印度纺织业联盟 南印度纺织厂协会 北印度纺织厂协会和印度纺织品出口促进会召开会议, 就目前印度棉纺织业所面临的困难进行了讨论 据了解, 受成本上涨和需求疲软的影响, 印度纺织企业被迫减产 上述几家印度业内机构在会议上决定指定一家机构就当前的形势进行研究并撰写谅解备忘录提交给政府 据了解, 目前印度多数工厂的产量已经减少了 15-20%, 或者正准备这样做 某纺织企业负责人表示, 从本月起该厂每周停工一天, 目前的危机迫使工厂削减产能, 这是 40 年来从未有过的 大厂每周停产一天, 小厂每周停产两天, 印度北部地区的情况也是如此 除此之外, 近几年印度各地政府都出台了刺激政策, 国内纺织产能大幅扩张也给纺织业带来麻烦 产能扩张和出口需求大幅下降让纺织企业备受打击 据印度纺织业联盟总书记 D.K.Nair 介绍, 印度棉纺织品出口量已从去年每月 1.4 亿公斤的最高点骤降至今年二季度的 1 亿公斤 出口需求在如此短时间内大幅下滑让印度纺织业措手不及 而人民币大幅贬值会导致印度棉纱在国际市场的价格提高, 从而使印度纺织品出口进一步受挫 据印度纺织品出口促进会介绍, 现在中国买家都推迟开证, 印度纺织厂资金日趋紧张, 除了停产别无选择 泰米尔纳德邦的 500 家小型纺织厂中, 大部分每周停产一到两天 由于印度没有棉花消费税, 纯棉纱厂家每周仅停产一天 南印度纺织厂协会表示, 印度纺织从业人数巨大, 如果长时间限产停产将导致员工大量流失, 劳动力队伍不稳定 印度现在的状况非常令人担忧, 政府应当立刻提供支持, 保证纺织从业大军的生计 此外, 政府还应该提供利息补助, 设法促进纺织品出口, 政府推迟纺织技术升级基金的项目报销已经给纺织业带来不利影响 32 电话 (010)

33 四 美国上半年棉纺织品和服装进口增加根据美国农业部的预测,2015 年美国棉纺织品和服装进口量同比增加 2015 年 1-6 月, 美国棉制品进口量折棉花消费量达到 41 亿磅, 同比增长近 5% 棉制品出口量同比增长 6%, 达到 9.28 亿磅 二者相抵, 今年 1-6 月美国棉制品贸易逆差为 32 亿磅, 高于去年同期的 31 亿磅 美国棉制品主要供应国仍相对集中 2015 年 1-6 月, 前五大供应国占美国棉制品进口总量的 64%, 高于上年同期的 63% 中国仍是美国棉制品进口的主要来源, 但近几年的市场份额下滑, 其他供应国的进口量和市场份额扩大 今年上半年, 中国占美国棉纺织品和服装进口量的 30%, 印度占 11%, 巴基斯坦占 9%, 孟加拉国和越南各占 7.5% 五 巴基斯坦将采取纺织业刺激措施据 商业记录报 报道, 经与全巴纺织业协会磋商, 巴联邦税务局将实施系列措施, 刺激纺织业发展, 包括拟对棉纱征收进口调节税 加快退税速度 加大打击走私力度 严格限制二手服装进口 落实纺织企业用电用气优惠等 33 电话 (010)

34 Ⅶ 本月重点企业跟踪 一 安踏料下半年有并购方向未来不会大规模开店安踏主席兼首席执行官丁世忠於中期业绩发布会上表示, 一直有寻求并购项目, 但机会可遇不可求, 料下半年会有方向 预计至今年底, 安踏店 儿童体育用品系列店及 Fila 专卖店总数分别介乎 7,200 至 7,300 家 1,400 至 1,500 家及 550 至 600 家 目标儿童体育每年可开 200 至 300 家店 而因 Fila 针对高端客, 未来不会大规模开店, 料销售占比会继续提升 集团未来会坚守多品牌策略, 上半年均价相对平稳, 仅轻微上升 目前电商销售占比为高单位数, 冀短期内可提升至 20% 二 虎都上半年收益 8.28 亿元比增 8.1% 纯利 1.37 亿元 8 月 18 日晚, 中国虎都控股有限公司 ( 以下简称 虎都, 股权代码 :HK2399) 发布截至 2015 年 6 月 30 日止中期业绩公告 公告显示, 报告期内, 虎都收益由去年同期的 7.67 亿元 ( 人民币, 下同 ) 增加约 8.1% 至 8.28 亿元 ; 纯利约 1.37 亿元, 较去年同期 1.29 亿元增加 6.4%; 毛利由去年同期的 2.69 亿元同比增加约 8.5% 至 2.92 亿元 虎都方面表示,2015 年上半年, 中国经济进入新常态, 从高速增长转为中高速增长, 经济结构不断优化升级 在新常态下, 经济增长愈加依赖创新, 而非投入和投资 中国整体零售市场仍然疲弱, 消费者信心亦无明显复苏迹象 尽管如此, 虎都在零售店铺数目 分销商数目及收益方面维持平稳增长 对于上半年集团溢利增长, 公告透露, 主要归功于集团分销网络增长及品牌知名度的提升 公告期内, 虎都拥有 1494 家零售店铺, 较 2014 年 12 月 31 日 1452 家零售店铺净增加 42 家零售店铺 对于上半年集团收益的增长, 公告透露, 主要由于品牌受欢迎程度与日俱增, 销量 平均批发价上升 公告表示,2015 年上半年, 裤子仍为虎都产品类别收益的主要来源, 占总收益的 57.9% 此外, 商务休闲系列为虎都产品款式最大的收益来源, 占总收益的 56.7% 在 2015 年上半年, 虎都推出新款男装休闲时尚 34 电话 (010)

35 系列, 针对 18 至 30 岁的年轻新潮客户, 致力丰富旗下产品组合 休闲系列收益大增, 主要归功于 2015 年春夏新款男装休闲时尚系列的销售额增长 虎都相信, 推出新款男装休闲时尚系列与虎都在中国崛起男装市场抢占商机的策略相得益彰 虎都方面表示, 虎都一直非常重视产品的设计及质量, 提供时尚舒适产品的能力是成功关键 为此, 虎都实施多项措施, 包括推出新款男装休闲时尚系列及自行开发优质面料 公告期内, 虎都产品设计开发团队由 134 名成员组成, 其中主要成员平均具备 10 年时装行业经验, 负责计划 实施 监督及管理设计及开发 虎都将继续投资开发产品设计及研发能力, 以捕捉流行趋势及产品设计 对于 2015 年下半年, 虎都方面表示, 将继续扩大分销商的零售店铺, 同时关闭表现欠佳的店铺 ; 将继续加强控制分销商及二级分销商, 并进一步提升设计及产品开发能力 由于虎都新款男装休闲时尚系列于 2015 年 3 月展销会获得积极反响, 计划于 9 月展销会增加休闲装的款式, 同时预期新面料设备也将于今年下半年继续带来收益 因此, 虎都预计 2015 年下半年收益将上扬 三 天虹纺织纱线销量增至历史高位天虹纺织公布, 受惠纱线销量增长 18.6% 至历史高位 21.7 万吨, 以及棉花成本降幅高于纱线价格跌幅, 集团上半年纯利增长 134.3% 至 2.93 亿元人民币 ( 下同 ) 集团表示, 新疆合资兴建的纱线项目将在下半年动工, 预计 2016 年开始商业化运作 另一越南银河项目的新纱线生产基地约 25 万纱锭预计今年下半年安装, 明年投入商业运作 截止今年 6 月底止, 集团正在运作的产能约 216 万纱锭, 其中 117 万锭分布在中国,99 万锭在越南 四 传统纺织业触网裂变报喜鸟全面转型为互联网企业在 互联网 + 战略下, 温州首家上市服饰企业报喜鸟通过个性化订制 智能化生产 社会化营销, 全面转型为互联网企业 私人定制 : 进入规模生产没有智能化生产线, 就不可能扩大个性化定制规模 报喜鸟 2005 年开始定制业务, 去年 10 月对安徽和温州两家工厂 2 条流水线实施了智能化改造 目前, 35 电话 (010)

36 396 道西服上衣生产工序只需 117 个工人, 人均效率提高 2.5 倍, 物料节约 20%, 还确保了一人一版 一衣一款 一单一流, 实现了 个性化不降低品质, 单件流不降低效率 走进公司 私人定制车间, 只见工人们坐在自己的车位上, 每人面前都有一只 IPAD, 哪件衣服的个性化工艺要求是谁的 任务,PLM 智能工艺系统会精准无误地推送到这个操作工位上, 工人对照 IPAD 上的有关数据, 取下衣服加工即可 现在这条流水线每天完成 300 件, 产能达到 15 万套, 今年上半年销售同比增加了 50% 报喜鸟目前在全国的 900 多家门店, 配量体师 300 多名 无论客户在哪里, 都可以就近到报喜鸟专卖店或者由店里量体师上门量体 量体完成后, 各项数据立即进入 SAP 智能排单业务系统, 客户选择的面料 款式 版型及其他个性化要求会在电脑里很快 成型,15 天后衣服就会送到客户手中 目前, 报喜鸟已在业内率先实现全品类私人定制, 品类涵盖西装 衬衫 大衣 夹克 羊毛衫 T 恤 皮鞋等 报喜鸟公司最新财报显示, 目前私人量体定制业务的终端零售额已经达到主品牌报喜鸟终端零售额 10% 以上 公司现状 : 互联网 全覆盖 说起报喜鸟 触网, 董事长吴志泽笑谈是被逼上梁山 随着国内经济从高速增长变为中低速增长, 消费者消费观改变, 电商与互联网给传统企业带来巨大冲击, 这些变化促使报喜鸟不得不致力于提高产销率和原创开发 去年 7 月, 报喜鸟正式实施全面互联网化, 提出以安徽 温州和上海的三大工厂为基础, 全面实施智能化生产 ; 以消费者转型为契机, 全力打造个性化全品类私人定制 ; 以大众创业 万众创新为切入点, 全力推进社会化营销 报喜鸟从 4 个方面着手推进 : 首先是传播互联网化 撤下纸媒和路牌广告, 改以微信 微博 官网为主, 并整合搜索 社交网站等进行综合数字化传播 第二是销售互联网化 通过淘宝 天猫 京东 官网与线下专卖店 百货店等相结合, 实现线上线下同款同价销售 事实上, 报喜鸟的最大优势就是 20 多年来在全国建起的 900 多家门店, 现在通过互联网 引流, 可以让客户在网上了解报喜鸟, 再去门店体验购买 尽管目前网上销售额只占总量的 2% 至 5%, 但业务量却在翻倍增长 去年公司电商销售近 1 亿元, 今年估计将近 3 亿元 第三是业务网络化 将网络延伸到研发与生产中 去年, 公司在全国选取 100 位买报喜鸟品牌服饰最多的客户建了一个微信群, 公司设计师在新产品开发过程中随时与客户沟通, 听取意见, 及时改进 目前公司各个不同品类的产品都建有内外互动的微信群 第四是日常管理互联网化 公司压缩开会时间, 很多事务通过微 36 电话 (010)

37 信进行在线管理 未来目标 : 实现三个 1000 在互联网时代, 社会化营销逐步取代传统营销手段已是大势所趋 未来 3 年, 报喜鸟将发展 1000 家智能裁缝创业平台 1000 家婚庆定制合作项目和 1000 家全球私人定制店, 织造一张深入消费者购买场景 利益相关者多方参与的社会化营销网络 报喜鸟要从全国 2 万多家老裁缝铺中精选志同道合者, 并统一提供搭配师及量体师培训 营销系统 智能化供应链支持等 目前首批智能裁缝定制店已经装修完毕, 今年下半年会陆续开出 50 家 同时, 报喜鸟还将与全国最有影响力的婚纱影楼店合作, 提供新郎礼服等定制业务, 今年底报喜鸟首批婚庆量体定制合作店将达到 150 家 此外, 报喜鸟还要对接全球 1000 家私人定制店, 为境外消费者做成衣定制, 进军跨境电商业务 到 2018 年底, 报喜鸟要实现生产规模 120 万套, 其中个性化定制产品 60 万套, 线下渠道 5000 家 线上线下零售总额 100 亿元, 利润突破 10 亿元 37 电话 (010)

38 Ⅷ 行业信贷机会风险分析 图表 10:2015 年 9 月中国服装行业机会和风险分析 序号指标风险机会 1 行业环境 2 经营情况 3 产业链 世界经济正处于深度调整之中, 美国经 济形势较好, 需求复苏明显, 而日本和 欧盟复苏动力不足, 不确定因素增多 东盟 非洲等新兴市场的需求增长比较 稳定 虽然纺织品出口退税率的提高也 会在一定程度上刺激出口, 但是国际订 单大量向东南亚 印度等地区转移, 使 得出口额增长面临一定压力 订单流失严重, 随着国内生产成本不断 上升, 国际纺织产业向东南亚 印巴等 地区转移趋势明显, 大量低端订单转移 到上述地区 生产要素成本居高不下, 劳动力成本较高 融资成本较高 受内外棉价差和国家抛储棉质量较差的影响, 纺织企业原料成本仍相对较高, 这都在一定程度上影响着行业利润增长水平 我国经济增长正在迈向新常态, 不 论是三大需求还是三次产业的发展 都正在由原来的 高速增长 转向 中高速增长 消费需求保持了较 为旺盛的增长势头 全行业主要指标在全国同行业的排位稳中有升 随着城镇化建设加快推进 经济刺激政策的实施以及人们消费水平的提高, 将会释放出更大的内需市场, 为行业发展提供广阔空间 贷款建议 :9 月纺织行业整体采取谨慎的政策, 授信产品以短期流动资金贷款和具备真实贸易背景的贸易融资产品为主, 除低风险业务外, 禁止参与项目贷款 有选择地支持符合国家产业政策 综合竞争能力强 规模效益显著 品牌效应明显 产品附加值高的大型国有纺织企业 数据来源 : 银联信 38 电话 (010)

39 免责声明 本报告采用公开 合法的信息, 由北京银联信投资顾问有限责任公司 ( 简称银联信 ) 的研究人员运用相应的研究方法, 对所研究的对象做出相应的评判, 代表银联信观点, 仅供用户参考, 并不构成任何投资建议 投资者须根据情况自行判断, 银联信对投资者的投资行为不负任何责任 银联信力求信息的完整和准确, 但是并不保证信息的完整性和准确性 ; 报告中提供的包括但不限于数据 观点 文字等信息不构成任何法律证据 如果报告中的研究对象发生变化, 我们将不另行通知 未获得银联信的书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发, 需注明出处为 北京银联信投资顾问有限责任公司, 且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改 39 电话 (010)