6. 在 正 向 市 场 进 行 牛 市 套 利 确 保 盈 利 的 条 件 是 ( )( 不 计 交 易 费 用 ) A. 价 差 扩 大 B. 近 远 月 合 约 价 格 同 时 上 涨 C. 近 远 月 合 约 价 格 同 时 下 跌 D. 价 差 缩 小 7. 如 果 英 镑 兑 人 民 币

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1 期 货 基 础 知 识 考 试 样 卷 一 单 项 选 择 题 ( 共 60 题, 每 小 题 0.5 分, 共 30 分 ) 以 下 备 选 项 中 只 有 一 项 最 符 合 题 目 要 求, 不 选 错 选 均 不 得 分 1. 期 货 市 场 可 对 冲 现 货 市 场 价 格 风 险 的 原 理 是 ( ) A. 期 货 与 现 货 价 格 变 动 趋 势 相 同, 且 临 近 到 期 日, 两 价 格 间 差 距 变 小 B. 期 货 与 现 货 价 格 变 动 趋 势 相 反, 且 临 近 到 期 日, 两 价 格 间 差 距 变 大 C. 期 货 与 现 货 价 格 变 动 趋 势 相 同, 且 临 近 到 期 日, 价 格 波 动 幅 度 变 小 D. 期 货 与 现 货 价 格 变 动 趋 势 相 同, 且 临 近 到 期 日, 价 格 波 动 幅 度 变 大 2. 对 小 麦 当 期 需 求 产 生 影 响 的 是 ( ) A. 小 麦 期 初 库 存 量 B. 小 麦 当 期 生 产 量 C. 小 麦 当 期 进 口 量 D. 小 麦 当 期 出 口 量 3. 进 行 多 头 套 期 保 值 时, 期 货 和 现 货 两 个 市 场 出 现 盈 亏 相 抵 后 有 净 盈 利 的 情 形 是 ( ) ( 不 计 手 续 费 等 费 用 ) A. 基 差 走 强 B. 基 差 走 弱 C. 基 差 不 变 D. 基 差 为 零 4. 期 货 公 司 开 展 资 产 管 理 业 务 时,( ) A. 与 客 户 共 享 收 益, 共 担 风 险 B. 依 法 既 可 以 为 单 一 客 户 办 理 资 产 业 务, 也 可 以 为 特 定 多 个 客 户 办 理 资 产 管 理 业 务 C. 应 向 客 户 做 出 保 证 其 资 产 本 金 不 受 损 失 或 者 取 得 最 低 收 益 的 承 诺 D. 可 以 以 转 移 资 产 管 理 账 户 收 益 或 者 亏 损 为 目 的, 在 不 同 账 户 间 进 行 买 卖 5. 作 为 商 品 期 货 合 约 的 标 的 资 产, 不 要 求 具 备 的 条 件 是 ( ) A. 规 格 或 质 量 易 于 量 化 和 评 级 B. 价 格 波 动 幅 度 大 且 频 繁 C. 供 应 量 较 大, 不 易 为 少 数 人 控 制 和 垄 断 D. 具 有 一 定 规 模 的 远 期 市 场 第 1 页 / 共 28 页

2 6. 在 正 向 市 场 进 行 牛 市 套 利 确 保 盈 利 的 条 件 是 ( )( 不 计 交 易 费 用 ) A. 价 差 扩 大 B. 近 远 月 合 约 价 格 同 时 上 涨 C. 近 远 月 合 约 价 格 同 时 下 跌 D. 价 差 缩 小 7. 如 果 英 镑 兑 人 民 币 汇 率 为 , 中 国 的 A 公 司 想 要 借 入 1000 万 英 镑 ( 期 限 5 年 ), 英 国 的 B 公 司 想 要 借 入 9350 万 元 人 民 币 ( 期 限 5 年 ) 市 场 向 他 们 提 供 的 固 定 利 率 如 下 表 : 若 两 公 司 签 订 人 民 币 和 英 镑 的 货 币 互 换 合 约, 则 双 方 总 借 贷 成 本 可 以 降 低 ( ) A.1% B.2% C.3% D.4% 8. 利 用 股 指 期 货 可 以 ( ) A. 进 行 套 期 保 值, 降 低 投 资 组 合 的 系 统 性 风 险 B. 进 行 套 期 保 值, 降 低 投 资 组 合 的 非 系 统 性 风 险 C. 进 行 投 机, 通 过 期 现 市 场 的 双 向 交 易 获 取 超 额 收 益 D. 进 行 套 利, 通 过 期 货 市 场 的 单 向 交 易 获 取 价 差 收 益 9. 理 论 上, 假 设 其 他 条 件 不 变, 紧 缩 的 货 币 政 策 将 导 致 ( ) A. 国 债 价 格 上 涨, 国 债 期 货 价 格 下 跌 B. 国 债 价 格 下 跌, 国 债 期 货 价 格 上 涨 C. 国 债 价 格 和 国 债 期 货 价 格 均 上 涨 D. 国 债 价 格 和 国 债 期 货 价 格 均 下 跌 第 2 页 / 共 28 页

3 10. 在 期 权 到 期 前, 如 果 股 票 支 付 股 利, 则 理 论 上 以 该 股 票 为 标 的 的 美 式 看 涨 期 权 的 价 格 ( ) A. 比 该 股 票 欧 式 看 涨 期 权 的 价 格 高 B. 比 该 股 票 欧 式 看 涨 期 权 的 价 格 低 C. 与 该 股 票 欧 式 看 涨 期 权 的 价 格 相 同 D. 不 低 于 该 股 票 欧 式 看 涨 期 权 的 价 格 11.4 月 初, 某 农 场 注 意 到 玉 米 期 货 价 格 持 续 下 跌, 决 定 减 少 当 年 玉 米 的 种 植 面 积, 这 体 现 了 期 货 市 场 可 以 使 企 业 ( ) A. 锁 定 生 产 成 本, 实 现 预 期 利 润 B. 利 用 期 货 价 格 信 号, 组 织 安 排 现 货 生 产 C. 关 注 产 品 的 产 量 和 质 量 D. 对 冲 大 豆 价 格 波 动 的 风 险 12. 日 K 线 是 用 当 日 的 ( ) 画 出 的 A. 开 盘 价 收 盘 价 最 高 价 和 最 低 价 B. 开 盘 价 收 盘 价 结 算 价 和 最 高 价 C. 开 盘 价 收 盘 价 平 均 价 和 结 算 价 D. 开 盘 价 结 算 价 最 高 价 和 最 低 价 13. 某 钢 材 贸 易 商 签 订 合 同, 约 定 在 三 个 月 后 按 固 定 价 格 购 买 钢 材, 此 时 该 贸 易 商 的 现 货 头 寸 为 ( ) A. 空 头 B. 多 头 C. 既 不 是 多 头 也 不 是 空 头 D. 既 是 多 头 也 是 空 头 14. 证 券 公 司 受 期 货 公 司 委 托 从 事 中 间 介 绍 业 务 时, 可 以 ( ) A. 代 理 期 货 公 司 为 客 户 进 行 期 货 交 易 B. 代 理 期 货 公 司 为 客 户 进 行 期 货 结 算 C. 代 客 户 利 用 证 券 资 金 账 户 划 转 期 货 保 证 金 D. 协 助 期 货 公 司 办 理 开 户 手 续 15.( ) 是 郑 州 商 品 交 易 所 上 市 的 期 货 品 种 第 3 页 / 共 28 页

4 A. 棕 榈 油 期 货 B. 燃 料 油 期 货 C. 豆 油 期 货 D. 菜 籽 油 期 货 16. 假 设 沪 铜 和 沪 铝 的 合 理 价 差 为 元 / 吨, 下 列 情 形 中, 理 论 上 套 利 交 易 盈 利 空 间 最 大 的 是 ( ) 沪 铜 ( 元 / 吨 ) 沪 铝 ( 元 / 吨 ) A.1 B.2 C.3 D 国 内 某 公 司 在 5 月 26 日 会 收 到 200 万 美 元 货 款 为 规 避 汇 率 风 险, 该 公 司 于 4 月 1 日 卖 出 20 手 6 月 份 到 期 的 美 元 兑 人 民 币 期 货 合 约 至 5 月 26 日, 该 公 司 收 到 货 款 并 按 当 天 的 汇 率 兑 换 人 民 币, 同 时 将 6 月 份 期 货 合 约 对 冲 平 仓 4 月 1 日 和 5 月 26 日 相 关 市 场 汇 率 如 下 表 所 示 即 期 汇 率 6 月 份 期 货 价 格 4 月 1 日 月 26 日 则 公 司 实 际 获 得 了 ( ) 万 元 人 民 币 ( 合 约 规 模 为 每 手 10 万 美 元 ) A.1204 B.1220 C.1216 D 若 股 指 期 货 的 理 论 价 格 为 2960 点, 无 套 利 区 间 为 40 点, 当 股 指 期 货 的 市 场 价 格 处 于 ( ) 时, 存 在 套 利 机 会 A.2940 和 2960 点 之 间 B.2980 和 3000 点 之 间 C.2950 和 2970 点 之 间 第 4 页 / 共 28 页

5 D.2960 和 2980 点 之 间 19. 投 资 者 做 空 10 手 中 金 所 5 年 期 国 债 期 货 合 约, 开 仓 价 格 为 , 平 仓 价 格 为 , 其 盈 亏 是 ( ) 元 ( 不 计 交 易 成 本 ) A B C D 某 交 易 者 以 美 元 / 磅 的 价 格 买 入 一 张 3 个 月 后 到 期 的 铜 看 涨 期 货 期 权, 执 行 价 格 为 美 元 / 磅, 此 时, 标 的 铜 期 货 价 格 为 美 元 / 磅 则 该 交 易 者 ( 不 考 虑 交 易 费 用 ) 损 益 平 衡 点 为 ( ) 美 元 / 磅 A B C D 下 列 关 于 期 货 交 易 与 远 期 交 易 的 说 法, 正 确 的 是 ( ) A. 都 具 有 较 好 的 流 动 性, 所 以 形 成 的 价 格 都 具 有 权 威 性 B. 信 用 风 险 都 较 小 C. 交 易 均 是 由 双 方 通 过 一 对 一 谈 判 达 成 D. 期 货 交 易 是 在 远 期 交 易 的 基 础 上 发 展 起 来 的 22. 当 石 油 输 出 国 组 织 (OPEC) 宣 布 减 少 石 油 产 量 时, 如 果 其 他 条 件 不 变, 国 际 原 油 价 格 将 ( ) A. 上 涨 B. 下 跌 C. 不 受 影 响 D. 保 持 不 变 23. 下 列 情 形 中, 属 于 基 差 走 弱 的 是 ( ) A. 基 差 从 -100 元 / 吨 变 为 -80 元 / 吨 B. 基 差 从 100 元 / 吨 变 为 -120 元 / 吨 C. 基 差 从 -100 元 / 吨 变 为 100 元 / 吨 第 5 页 / 共 28 页

6 D. 基 差 从 100 元 / 吨 变 为 125 元 / 吨 24. 下 列 关 于 期 货 交 易 所 职 能 的 表 述, 不 正 确 的 是 ( ) A. 设 计 期 货 合 约 安 排 合 约 上 市 B. 发 布 期 货 市 场 信 息 C. 制 定 并 实 施 期 货 交 易 规 则 D. 确 定 期 货 价 格 25. 在 进 行 期 货 交 易 时, 下 单 量 必 须 是 ( ) 的 整 数 倍 A. 交 易 单 位 B. 报 价 单 位 C. 最 小 变 动 价 位 D. 每 日 价 格 最 大 波 动 限 制 26. 外 汇 看 涨 期 权 空 头 可 以 通 过 ( ) 的 方 式 平 仓 A. 卖 出 同 一 外 汇 看 跌 期 权 B. 买 入 同 一 外 汇 看 跌 期 权 C. 卖 出 同 一 外 汇 看 涨 期 权 D. 买 入 同 一 外 汇 看 涨 期 权 27. 在 我 国, 某 交 易 者 在 4 月 28 日 卖 出 10 手 7 月 份 白 糖 期 货 合 约 同 时 买 入 10 手 9 月 份 白 糖 期 货 合 约, 价 格 分 别 为 5350 元 / 吨 和 5400 元 / 吨 5 月 5 日, 该 交 易 者 对 上 述 合 约 全 部 对 冲 平 仓,7 月 和 9 月 合 约 平 仓 价 格 分 别 为 5380 元 / 吨 和 5480 元 / 吨 该 套 利 交 易 ( ) 元 ( 白 糖 期 货 交 易 单 位 为 10 吨 / 手, 不 计 手 续 费 等 费 用 ) A. 盈 利 2500 B. 盈 利 5000 C. 亏 损 5000 D. 亏 损 我 国 国 债 期 货 的 最 后 交 易 日 为 合 约 到 期 月 份 的 ( ), 遇 法 定 节 假 日 顺 延 A. 第 一 个 周 五 B. 第 二 个 周 五 C. 第 三 个 周 五 D. 第 四 个 周 五 第 6 页 / 共 28 页

7 29.( ) 是 国 债 期 货 最 便 宜 可 交 割 债 券 A. 隐 含 回 购 利 率 最 高 的 债 券 B. 隐 含 回 购 利 率 最 低 的 债 券 C. 转 换 因 子 最 大 的 债 券 D. 转 换 因 子 最 小 的 债 券 30. 下 列 关 于 看 涨 期 权 交 易 策 略 的 说 法, 正 确 的 是 ( ) A. 预 测 标 的 资 产 价 格 将 横 盘 整 理, 可 考 虑 卖 出 看 涨 期 权 赚 取 权 利 金 B. 为 对 冲 标 的 资 产 空 头 头 寸, 可 考 虑 卖 出 看 涨 期 权 C. 卖 出 看 涨 期 权 可 实 现 低 价 买 进 标 的 资 产 的 目 的 D. 波 动 率 高 对 看 涨 期 权 空 头 有 利 31. 上 证 50ETF 期 权 是 ( ) 的 上 市 品 种 A. 中 国 金 融 期 货 交 易 所 B. 上 海 期 货 交 易 所 C. 上 海 证 券 交 易 所 D. 深 圳 证 券 交 易 所 答 案 :C 32. 国 际 大 宗 商 品 大 多 以 美 元 计 价, 如 果 其 他 条 件 不 变, 美 元 升 值, 大 宗 商 品 价 格 ( ) A. 上 涨 B. 下 跌 C. 保 持 不 变 D. 变 动 方 向 不 确 定 33. 根 据 确 定 具 体 点 价 时 间 点 的 权 利 归 属 划 分, 点 价 交 易 可 分 为 ( ) A. 公 开 竞 价 和 协 商 定 价 B. 场 内 交 易 和 场 外 交 易 C. 卖 方 叫 价 和 买 方 叫 价 D. 双 方 叫 价 和 第 三 方 叫 价 答 案 :C 34. 连 玉 米 07(C1607) 期 货 合 约 的 申 买 价 为 1500 元 / 吨, 申 卖 价 为 1460 元 / 吨, 假 设 前 一 第 7 页 / 共 28 页

8 成 交 价 为 1490 元 / 吨, 则 成 交 价 为 ( ) 元 / 吨 A.1500 B.1460 C.1490 D.1450 答 案 :C 35. 在 我 国,( ) 为 期 货 交 易 提 供 结 算 服 务 A. 期 货 交 易 所 B. 中 国 期 货 业 协 会 C. 期 货 市 场 监 控 中 心 D. 中 国 证 监 会 36. 假 设 当 前 6 月 和 9 月 欧 元 兑 美 元 外 汇 期 货 价 格 分 别 为 和 天 后,6 月 和 9 月 合 约 价 格 分 别 变 为 和 如 果 欧 元 兑 美 元 汇 率 波 动 ( 表 示 波 动 1 个 点 ), 则 价 差 ( ) A. 扩 大 了 5 个 点 B. 缩 小 了 5 个 点 C. 扩 大 了 15 个 点 D. 缩 小 了 15 个 点 37. 某 交 易 者 决 定 做 小 麦 期 货 合 约 的 投 机 交 易, 确 定 最 大 损 失 额 为 50 元 / 吨 若 以 2850 元 / 吨 买 入 20 手 合 约 后, 下 达 止 损 指 令 应 为 ( ) 价 格 ( 元 / 吨 ) 买 卖 方 向 合 约 数 量 卖 出 20 手 买 入 20 手 卖 出 20 手 买 入 20 手 A.1 B.2 C.3 D 进 行 股 指 期 货 套 期 保 值 时,( ) A. 交 易 者 持 有 股 票 组 合, 同 时 做 多 股 指 期 货 B. 交 易 者 需 要 在 期 货 市 场 和 股 票 市 场 上 持 有 相 反 的 头 寸 C. 交 易 者 需 要 同 时 在 期 货 市 场 买 卖 两 个 或 两 个 以 上 的 股 指 期 货 合 约 第 8 页 / 共 28 页

9 D. 只 能 对 冲 与 指 数 成 份 股 相 同 的 股 票 组 合 的 价 格 风 险 39. 基 点 价 值 是 指 ( ) A. 利 率 变 化 一 个 基 点 引 起 的 债 券 价 格 变 动 的 绝 对 额 B. 利 率 变 化 一 个 基 点 引 起 的 债 券 价 格 变 动 的 百 分 比 C. 利 率 变 化 100 个 基 点 引 起 的 债 券 价 格 变 动 的 绝 对 额 D. 利 率 变 化 100 个 基 点 引 起 的 债 券 价 格 变 动 的 百 分 比 40. 看 跌 期 权 多 头 可 以 通 过 ( ) 的 方 式 平 仓 A. 卖 出 相 关 看 跌 期 权 B. 买 入 相 关 看 跌 期 权 C. 卖 出 同 一 看 涨 期 权 D. 买 入 同 一 看 涨 期 权 41.( ) 的 成 立, 标 志 着 中 国 期 货 市 场 进 入 商 品 期 货 与 金 融 期 货 共 同 发 展 的 新 阶 段 A. 中 国 期 货 市 场 监 控 中 心 B. 中 国 金 融 期 货 交 易 所 C. 中 国 期 货 业 协 会 D. 中 国 期 货 投 资 者 保 障 基 金 42. 期 货 合 约 成 交 后, 如 果 ( ) A. 成 交 双 方 均 为 建 仓, 持 仓 量 不 变 B. 成 交 双 方 均 为 平 仓, 持 仓 量 增 加 C. 成 交 双 方 中 买 方 为 开 仓 卖 方 为 平 仓, 持 仓 量 不 变 D. 成 交 双 方 中 买 方 为 平 仓 卖 方 为 开 仓, 持 仓 量 减 少 答 案 :C 43. 在 正 向 市 场 中, 基 差 的 值 ( ) A. 为 正 B. 为 负 C. 大 于 持 仓 费 D. 为 零 第 9 页 / 共 28 页

10 44. 通 过 期 转 现 交 易, 不 可 以 实 现 ( ) 的 目 的 A. 节 约 搬 运 整 理 和 包 装 等 交 割 费 用 B. 灵 活 商 定 交 货 品 级 地 点 和 方 式 C. 提 高 资 金 的 利 用 效 率 D. 合 理 避 税 45. 期 货 结 算 机 构 职 能 包 括 ( ) 等 A. 提 供 期 货 交 易 的 场 所 设 施 和 服 务 B. 管 理 期 货 交 易 所 财 务 C. 担 保 期 货 交 易 履 约 D. 管 理 期 货 公 司 财 务 答 案 :C 46. 外 汇 掉 期 交 易 可 以 通 过 ( ) 实 现 A. 外 汇 即 期 交 易 + 外 汇 远 期 交 易 B. 外 汇 即 期 交 易 + 外 汇 期 权 交 易 C. 外 汇 远 期 交 易 + 外 汇 期 货 交 易 D. 外 汇 即 期 交 易 + 外 汇 期 货 交 易 47. 在 我 国,3 月 25 日, 某 交 易 者 买 入 10 手 5 月 LLDPE 期 货 合 约 同 时 卖 出 10 手 7 月 LLDPE 期 货 合 约, 价 格 分 别 为 9340 元 / 吨 和 9440 元 / 吨 4 月 11 日, 该 交 易 者 对 上 述 合 约 全 部 对 冲 平 仓,5 月 和 7 月 合 约 平 仓 价 格 分 别 为 9440 元 / 吨 和 9460 元 / 吨 该 套 利 交 易 的 价 差 ( ) 元 / 吨 A. 扩 大 80 B. 扩 大 90 C. 缩 小 90 D. 缩 小 股 票 期 权 ( ) A. 在 股 票 价 格 上 升 时 对 投 资 者 有 利 B. 在 股 票 价 格 下 跌 时 对 投 资 者 有 利 C. 多 头 负 有 到 期 行 权 的 权 利 和 义 务 D. 多 头 可 以 行 权, 也 可 以 放 弃 行 权 49. 某 日, 中 金 所 T1606 的 合 约 价 格 为 , 这 意 味 着 ( ) 第 10 页 / 共 28 页

11 A. 面 值 为 100 元 的 10 年 期 国 债 期 货 价 格 为 元, 不 含 应 计 利 息 B. 面 值 为 100 元 的 10 年 期 国 债 期 货 价 格 为 元, 含 有 应 计 利 息 C. 面 值 为 100 元 的 10 年 期 国 债, 收 益 率 为 0.185% D. 面 值 为 100 元 的 10 年 期 国 债, 折 现 率 为 0.185% 50. 在 不 考 虑 交 易 费 用 的 情 况 下, 买 进 看 涨 期 权 一 定 盈 利 的 情 形 有 ( ) A. 标 的 物 的 市 场 价 格 在 执 行 价 格 以 上 B. 标 的 物 的 市 场 价 格 在 执 行 价 格 以 下 C. 标 的 物 的 市 场 价 格 在 执 行 价 格 与 损 益 平 衡 点 之 间 D. 标 的 物 的 市 场 价 格 在 损 益 平 衡 点 以 上 51. 期 货 合 约 由 ( ) 统 一 制 定 A. 期 货 公 司 B. 期 货 交 易 所 C. 中 国 期 货 市 场 监 控 中 心 D. 证 监 会 52. 期 货 行 情 分 时 图 是 根 据 期 货 合 约 的 ( ) 连 线 构 成 A. 买 入 申 报 价 格 B. 成 交 价 格 C. 卖 出 申 报 价 格 D. 结 算 价 格 53. 交 易 者 为 对 冲 其 持 有 的 或 者 未 来 将 卖 出 的 商 品 或 资 产 价 格 下 跌 风 险, 在 期 货 市 场 建 立 空 头 头 寸, 被 称 为 ( ) A. 卖 出 套 期 保 值 B. 买 入 套 期 保 值 C. 卖 出 套 利 D. 买 入 套 利 54. 下 列 关 于 国 内 商 品 交 易 所 的 表 述, 正 确 的 是 ( ) A. 均 是 公 司 制 期 货 交 易 所 B. 菜 籽 油 和 棕 榈 油 是 郑 州 商 品 交 易 所 的 上 市 品 种 C. 均 以 营 利 为 目 的 第 11 页 / 共 28 页

12 D. 会 员 大 会 是 交 易 所 的 最 高 权 力 机 构 55. 持 仓 限 额 制 度 与 ( ) 紧 密 相 关 A. 保 证 金 制 度 B. 涨 跌 停 板 制 度 C. 大 户 报 告 制 度 D. 每 日 结 算 制 度 答 案 :C 56. 某 日, 交 易 者 卖 出 执 行 价 格 为 的 CME 欧 元 兑 美 元 看 跌 期 货 期 权 ( 美 式 ), 权 利 金 为 不 考 虑 其 他 交 易 费 用, 履 约 时 该 交 易 者 ( ) A. 买 入 欧 元 兑 美 元 期 货 合 约 的 实 际 成 本 为 B. 卖 出 欧 元 兑 美 元 期 货 合 约 的 实 际 收 入 为 C. 买 入 欧 元 兑 美 元 期 货 合 约 的 实 际 成 本 为 D. 卖 出 欧 元 兑 美 元 期 货 合 约 的 实 际 收 入 为 下 达 套 利 限 价 指 令 时, 不 需 要 注 明 两 合 约 的 ( ) A. 价 差 大 小 B. 买 卖 方 向 C. 标 的 资 产 种 类 D. 标 的 资 产 交 割 品 级 58. 沪 深 300 股 指 期 货 每 日 结 算 价 按 合 约 ( ) 计 算 A. 当 天 的 收 盘 价 B. 收 市 时 最 高 买 价 与 最 低 买 价 的 算 术 平 均 值 C. 收 市 时 最 高 卖 价 与 最 低 卖 价 的 算 术 平 均 值 D. 最 后 一 小 时 成 交 价 格 按 照 成 交 量 的 加 权 平 均 价 59. 我 国 5 年 期 国 债 期 货 合 约 标 的 为 ( ) A. 面 值 为 100 万 元 人 民 币 票 面 利 率 为 6% 的 名 义 中 期 国 债 B. 面 值 为 1 万 元 人 民 币 票 面 利 率 为 6% 的 名 义 中 期 国 债 C. 面 值 为 100 万 元 人 民 币 票 面 利 率 为 3% 的 名 义 中 期 国 债 D. 面 值 为 1 万 元 人 民 币 票 面 利 率 为 3% 的 名 义 中 期 国 债 答 案 :C 第 12 页 / 共 28 页

13 60. 以 下 关 于 看 涨 期 权 的 说 法, 正 确 的 是 ( ) A. 买 进 看 涨 期 权 可 以 实 现 为 标 的 资 产 空 头 保 险 的 目 的 B. 卖 出 看 涨 期 权 可 以 实 现 为 标 的 资 产 空 头 保 险 的 目 的 C. 买 进 看 涨 期 权 可 以 实 现 为 标 的 资 产 多 头 保 险 的 目 的 D. 卖 出 看 涨 期 权 可 以 实 现 为 标 的 资 产 多 头 保 险 的 目 的 二 多 项 选 择 题 ( 共 40 题, 每 小 题 1 分, 共 40 分 ) 以 下 备 选 项 中 有 两 项 或 两 项 以 上 符 合 题 目 要 求, 多 选 少 选 错 选 均 不 得 分 61.( ) 属 于 技 术 分 析 理 论 A. 道 氏 理 论 B. 波 浪 理 论 C. 江 恩 理 论 D. 有 效 市 场 理 论 BC 62. 某 企 业 利 用 大 豆 期 货 进 行 空 头 套 期 保 值, 不 会 出 现 净 亏 损 的 情 形 有 ( )( 不 计 手 续 费 等 费 用 ) A. 基 差 从 120 元 / 吨 变 为 80 元 / 吨 B. 基 差 从 -80 元 / 吨 变 为 80 元 / 吨 C. 基 差 从 -100 元 / 吨 变 为 -60 元 / 吨 D. 基 差 不 变 CD 63. 在 国 内 进 行 期 货 交 易 时,( ) A. 个 人 客 户 必 须 通 过 期 货 公 司 进 行 交 易 B. 期 货 交 易 所 不 直 接 向 个 人 客 户 收 取 保 证 金 C. 期 货 公 司 对 套 期 保 值 客 户 可 按 低 于 期 货 交 易 所 规 定 的 标 准 收 取 保 证 金 D. 期 货 公 司 应 将 客 户 缴 纳 的 保 证 金 存 入 期 货 经 纪 合 同 中 指 定 的 客 户 账 户 中 BD 64. 期 货 公 司 及 其 从 业 人 员 不 能 ( ) A. 为 客 户 设 计 套 期 保 值 套 利 等 投 资 方 案, 拟 定 期 货 交 易 操 作 策 略 B. 利 用 向 客 户 提 供 投 资 建 议 谋 取 不 正 当 利 益 C. 以 虚 假 信 息 为 依 据 向 客 户 提 供 期 货 投 资 咨 询 服 务 D. 为 客 户 提 供 风 险 管 理 咨 询, 进 行 专 项 培 训 C 第 13 页 / 共 28 页

14 65. 某 期 货 投 机 者 预 期 某 商 品 期 货 合 约 价 格 将 上 升, 决 定 采 用 金 字 塔 式 建 仓 策 略, 交 易 过 程 如 下 表 所 示 则 该 投 机 者 第 3 笔 交 易 可 行 的 价 格 是 ( ) 元 / 吨 交 易 次 序 合 约 价 格 ( 元 / 吨 ) 交 易 量 ( 手 ) 第 5 笔 第 4 笔 第 3 笔? 8 第 2 笔 第 1 笔 A.6510 B.6530 C.6535 D.6545 CD 66. 国 内 某 铁 矿 企 业 与 澳 洲 矿 企 签 订 铁 矿 石 进 口 合 同, 规 定 付 款 期 为 3 个 月, 以 美 元 结 算 同 时, 该 铁 矿 企 业 向 欧 洲 出 口 钢 材 并 以 欧 元 结 算, 付 款 期 也 为 3 个 月 理 论 上, 则 该 企 业 可 在 CME 通 过 ( ) 进 行 套 期 保 值, 对 冲 汇 率 风 险 A. 买 入 USD/RMB 期 货 合 约 B. 卖 出 USD/RMB 期 货 合 约 C. 买 入 EUR/RMB 期 货 合 约 D. 卖 出 EUR/RMB 期 货 合 约 D 67. 投 资 者 对 股 票 和 股 票 组 合 进 行 风 险 管 理, 可 以 ( ) A. 通 过 投 资 组 合 方 式, 分 散 股 票 的 系 统 性 风 险 B. 通 过 股 指 期 货 套 期 保 值, 规 避 股 票 组 合 的 系 统 性 风 险 C. 通 过 投 资 组 合 方 式, 分 散 股 票 的 非 系 统 性 风 险 D. 通 过 股 指 期 货 套 期 保 值, 规 避 股 票 组 合 的 非 系 统 性 风 险 C 68. 远 期 利 率 协 议 的 ( ) A. 买 方 是 名 义 借 款 人 B. 买 方 是 名 义 贷 款 人 C. 卖 方 是 名 义 贷 款 人 D. 卖 方 是 名 义 借 款 人 C 69. 与 其 它 条 件 相 同 的 实 值 虚 值 期 权 相 比, 平 值 期 权 的 ( ) A. 内 在 价 值 大 于 实 值 期 权 的 内 在 价 值 第 14 页 / 共 28 页

15 B. 时 间 价 值 大 于 实 值 期 权 的 时 间 价 值 C. 内 在 价 值 大 于 虚 值 期 权 的 内 在 价 值 D. 时 间 价 值 大 于 虚 值 期 权 的 时 间 价 值 D 70. 在 技 术 分 析 中,( ) 属 于 持 续 形 态 A. 双 重 顶 B. 三 角 形 C. 旗 形 D. 双 重 底 C 71.( ) 等 衍 生 工 具 不 可 以 用 来 管 理 和 规 避 信 用 风 险 A. 期 货 B. 期 权 C. 远 期 D. 互 换 BC 72. 我 国 期 货 交 易 所 采 用 的 标 准 仓 单 有 ( ) 等 A. 仓 库 标 准 仓 单 B. 厂 库 标 准 仓 单 C. 通 用 标 准 仓 单 D. 非 通 用 标 准 仓 单 BCD 73. 期 货 公 司 ( ) A. 是 代 理 客 户 进 行 期 货 交 易 并 收 取 交 易 佣 金 的 中 介 机 构 B. 可 以 根 据 客 户 指 令 代 理 买 卖 期 货 合 约 C. 可 以 为 客 户 办 理 结 算 和 交 割 手 续 D. 应 该 为 客 户 提 供 期 货 市 场 信 息 BCD 74.( ) 属 于 套 利 交 易 A. 外 汇 期 现 套 利 B. 外 汇 期 货 跨 币 种 套 利 C. 外 汇 期 货 跨 市 场 套 利 D. 外 汇 期 货 跨 期 套 利 第 15 页 / 共 28 页

16 BCD 75. 假 设 PVC 两 个 月 的 持 仓 成 本 为 60~70 元 / 吨, 期 货 交 易 手 续 费 5 元 / 吨, 某 交 易 者 打 算 利 用 PVC 期 货 进 行 期 现 套 利, 则 下 列 价 格 行 情 中,( ) 适 合 进 行 卖 出 现 货 买 入 期 货 操 作 ( 假 定 现 货 充 足 ) 现 货 价 格 2 个 月 后 的 期 货 价 格 A.1 B.2 C.3 D.4 C 76. 交 易 者 在 套 期 保 值 时, 使 用 最 优 套 期 保 值 比 率 可 以 ( ) A. 最 大 程 度 地 对 冲 被 保 值 资 产 的 价 格 风 险 B. 完 全 对 冲 保 值 资 产 的 价 格 风 险 C. 最 大 程 度 地 提 高 被 保 值 资 产 的 预 期 收 益 D. 可 以 通 过 方 差 最 小 法 求 得 D 77. 交 易 者 担 心 ( ), 可 以 卖 出 利 率 期 货 对 冲 风 险 A. 债 券 价 格 上 升 B. 市 场 利 率 下 跌 C. 债 券 价 格 下 跌 D. 市 场 利 率 上 升 答 案 :CD 78. 某 日, 上 证 50ETF 基 金 的 价 格 为 元, 以 下 该 标 的 期 权 中, 属 于 虚 值 期 权 的 是 ( ) A. 执 行 价 格 为 元 的 看 涨 期 权 B. 执 行 价 格 为 元 的 看 涨 期 权 C. 执 行 价 格 为 元 的 看 跌 期 权 D. 执 行 价 格 为 元 的 看 跌 期 权 C 79. 下 列 豆 粕 期 货 合 约 行 情 表 截 图 中, 对 期 货 行 情 相 关 术 语 描 述 正 确 的 是 ( ) 第 16 页 / 共 28 页

17 合 约 开 盘 最 高 最 低 最 新 涨 买 价 买 卖 价 卖 成 交 量 持 仓 量 价 价 价 价 跌 量 量 m m m A. m1609 表 示 2016 年 9 月 份 上 市 的 豆 粕 期 货 合 约 B. -19 表 示 该 豆 粕 期 货 合 约 最 新 价 与 上 一 交 易 日 结 算 价 之 差 C. 11 表 示 交 易 者 以 2459 元 / 吨 申 请 买 入 的 数 量 D 表 示 交 易 者 所 持 有 的 该 豆 粕 期 货 合 约 未 平 仓 双 边 累 计 手 数 D 80. 商 品 期 货 的 持 仓 费 由 ( ) 等 费 用 构 成 A. 仓 储 费 B. 保 险 费 C. 利 息 D. 期 货 交 易 手 续 费 BC 81. 期 货 公 司 对 其 营 业 部 的 管 理 实 行 统 一 ( ) A. 结 算 B. 风 险 管 理 C. 财 务 管 理 及 会 计 核 算 D. 资 金 调 拨 BCD 82. 期 货 交 易 所 实 行 强 制 减 仓 的 情 形 有 ( ) 等 A. 单 边 市 B. 合 约 连 续 涨 ( 跌 ) 停 板 单 边 无 连 续 报 价 C. 客 户 持 仓 超 过 了 持 仓 限 额 D. 会 员 持 仓 超 过 了 持 仓 限 额 B 83. 人 民 币 无 本 金 交 割 远 期 ( ) A. 以 人 民 币 为 结 算 货 币 B. 以 外 币 为 结 算 货 币 C. 场 内 交 易 D. 可 对 冲 汇 率 风 险 第 17 页 / 共 28 页

18 D 84. 期 货 市 场 套 利 交 易 ( ) A. 有 助 于 不 同 期 货 合 约 价 格 之 间 合 理 价 差 的 形 成 B. 消 除 了 期 货 价 格 波 动 风 险 C. 有 助 于 期 货 市 场 流 动 性 的 提 高 D. 增 加 了 相 关 期 货 合 约 之 间 的 价 差 波 动 C 85. [ 多 选 题 ] 股 指 期 货 市 场 具 有 避 险 功 能, 是 因 为 ( ) A. 利 用 股 指 期 货 可 以 消 除 单 只 股 票 特 有 的 风 险 B. 股 指 期 货 价 格 与 股 票 指 数 价 格 通 常 会 同 趋 势 变 动 C. 股 指 期 货 采 用 现 金 交 割 D. 利 用 股 指 期 货 可 以 对 冲 所 持 股 票 组 合 的 系 统 性 风 险 D 86.4 月 2 日, 某 投 资 者 认 为 美 国 5 年 期 国 债 期 货 9 月 合 约 和 12 月 合 约 之 间 的 价 差 偏 大, 于 是 买 入 10 手 9 月 合 约 同 时 卖 出 10 手 12 月 合 约, 成 交 价 差 为 1'140 4 月 30 日, 该 投 资 者 以 0'300 的 价 差 平 仓, 则 ( ) ( 美 国 5 年 期 国 债 期 货 报 价 中,1 点 对 应 合 约 价 值 为 1000 美 元 不 计 交 易 费 用 ) A. 投 资 者 盈 利 5000 美 元 B. 投 资 者 亏 损 5000 美 元 C. 价 差 缩 小 0'160 D. 价 差 缩 小 0'840 C 87. 当 ( ) 时, 期 权 内 在 价 值 为 零 A. 看 涨 期 权 行 权 价 格 > 标 的 资 产 价 格 B. 看 涨 期 权 行 权 价 格 < 标 的 资 产 价 格 C. 看 跌 期 权 行 权 价 格 > 标 的 资 产 价 格 D. 看 跌 期 权 行 权 价 格 < 标 的 资 产 价 格 D 88. 某 投 资 者 下 达 了 6000 元 / 吨 的 买 入 停 止 限 价 指 令, 该 指 令 可 能 以 ( ) 元 / 吨 成 交 ( 该 期 货 合 约 最 小 变 动 价 位 为 5 元 / 吨 ) A.6000 B.6010 C.5995 第 18 页 / 共 28 页

19 D.5990 CD 89. 在 我 国, 三 家 商 品 期 货 交 易 所 会 员 应 当 ( ) A. 遵 守 期 货 交 易 所 的 章 程 业 务 规 则 及 有 关 规 定 B. 接 受 期 货 交 易 所 业 务 监 管 C. 执 行 会 员 大 会 理 事 会 的 决 议 D. 组 织 并 监 督 期 货 交 易, 监 控 市 场 风 险 BC 90. 下 列 关 于 远 期 汇 率 升 贴 水 的 说 法, 正 确 的 有 ( ) A. 一 种 货 币 兑 另 一 种 货 币 的 远 期 汇 率 高 于 即 期 汇 率 称 为 该 货 币 升 水 B. 一 种 货 币 兑 另 一 种 货 币 的 远 期 汇 率 高 于 即 期 汇 率 称 为 该 货 币 贴 水 C. 一 种 货 币 兑 另 一 种 货 币 的 远 期 汇 率 低 于 即 期 汇 率 称 为 该 货 币 升 水 D. 一 种 货 币 兑 另 一 种 货 币 的 远 期 汇 率 低 于 即 期 汇 率 称 为 该 货 币 贴 水 D 91. 如 果 交 易 者 ( ), 可 考 虑 卖 出 玉 米 期 货 合 约 A. 预 计 玉 米 因 风 调 雨 顺 将 大 幅 增 产 B. 预 计 玉 米 因 气 候 恶 劣 将 大 幅 减 产 C. 预 计 玉 米 需 求 大 幅 上 升 D. 预 计 玉 米 需 求 大 幅 下 降 D 92. 某 交 易 者 以 2988 点 的 价 格 买 入 IF1609 合 约 10 张, 同 时 以 3029 点 的 价 格 卖 出 IF1612 合 约 10 张, 准 备 持 有 一 段 时 间 后 同 时 将 上 述 合 约 平 仓 以 下 描 述 正 确 的 是 ( ) A. 该 交 易 者 预 期 两 合 约 未 来 的 价 差 会 减 小 B. 该 交 易 者 预 期 两 合 约 未 来 的 价 差 会 扩 大 C. 该 交 易 属 于 套 期 保 值 交 易 D. 该 交 易 属 于 跨 期 套 利 D 93. 买 进 或 卖 出 利 率 上 下 限 期 权 时,( ) A. 如 果 市 场 参 考 利 率 高 于 利 率 上 限, 则 卖 方 向 买 方 支 付 两 者 利 率 差 额 B. 如 果 市 场 参 考 利 率 低 于 利 率 下 限, 则 卖 方 向 买 方 支 付 两 者 利 率 差 额 C. 为 保 证 履 约, 买 卖 双 方 均 需 要 支 付 保 证 金 D. 无 论 市 场 参 考 利 率 高 低, 买 方 均 不 需 承 担 任 何 支 付 义 务 BD 第 19 页 / 共 28 页

20 94. 期 权 的 执 行 价 格 ( ) A. 又 称 为 履 约 价 格 B. 又 称 为 敲 定 价 格 C. 又 称 为 约 定 价 格 D. 是 指 期 权 合 约 的 价 格 BC 95. 某 日, 某 公 司 有 甲 乙 丙 丁 四 个 客 户, 其 保 证 金 占 用 及 客 户 权 益 数 据 分 别 如 下 : 甲 :643260, 乙 : , 丙 : , 丁 :677800, 则 ( ) 客 户 将 收 到 追 加 保 证 金 通 知 书 A. 甲 B. 乙 C. 丙 D. 丁 D 96. 在 中 国 境 内, 不 用 进 行 适 当 性 管 理 综 合 评 估 就 可 开 立 金 融 期 货 交 易 编 码 的 是 ( ) A. 证 券 公 司 B. 基 金 管 理 公 司 C. 可 用 资 金 超 过 1000 万 的 个 人 投 资 者 D. 信 托 公 司 BD 97. 通 常 情 况 下, 外 汇 远 期 合 约 包 括 ( ) 等 要 素 A. 交 易 方 向 B. 交 易 币 种 C. 交 易 数 量 D. 远 期 汇 率 BCD 98. 某 套 利 者 利 用 大 豆 期 货 进 行 套 利 交 易 4 月 2 日 和 4 月 7 日 的 价 差 变 动 如 下 表 所 示, 则 该 套 利 者 4 月 2 日 适 合 做 买 进 套 利 的 情 形 有 ( ) ( 不 考 虑 交 易 成 本 ) 第 20 页 / 共 28 页

21 A. 1 B. 2 C. 3 D. 4 C 99. 交 易 型 开 放 式 指 数 基 金 (ETF)( ) A. 可 以 在 交 易 所 公 开 竞 价 交 易 B. 可 以 在 柜 台 申 购 与 赎 回 C. 以 蓝 筹 股 指 数 为 标 的 D. 可 以 规 避 指 数 成 份 股 的 系 统 性 风 险 B 100. 下 列 说 法 正 确 的 是 ( ) A. 国 债 期 货 可 交 割 债 券 的 转 换 因 子 不 会 随 国 债 期 货 到 期 日 临 近 而 改 变 B. 国 债 期 货 可 交 割 债 券 的 转 换 因 子 随 国 债 期 货 到 期 日 临 近 而 减 小 C. 国 债 期 货 可 交 割 债 券 的 票 面 利 率 高 于 合 约 标 准 券 利 率 时 转 换 因 子 大 于 1 D. 国 债 期 货 可 交 割 债 券 的 票 面 利 率 高 于 合 约 标 准 券 利 率 时 转 换 因 子 小 于 1 C 三 判 断 题 ( 共 20 题, 每 小 题 0.5 分, 共 10 分 ) 不 选 错 选 均 不 得 分 101. 交 易 者 可 以 通 过 买 进 或 卖 出 看 涨 期 权 获 得 权 利 金 价 差 收 益 答 案 : 正 确 102. 通 常, 随 着 交 割 月 份 的 临 近, 期 货 交 易 所 收 取 的 保 证 金 的 比 率 会 逐 渐 降 低 答 案 : 错 误 103. 交 割 仓 库 可 以 依 据 自 己 制 定 的 业 务 规 则, 限 制 交 割 商 品 的 入 库 出 库 答 案 : 错 误 104. 跨 市 套 利 中, 不 同 交 易 所 同 品 种 同 月 份 合 约 间 的 价 差 主 要 取 决 于 持 仓 费 的 大 小 答 案 : 错 误 第 21 页 / 共 28 页

22 105. 外 汇 掉 期 交 易 中, 若 报 价 方 远 端 掉 期 点 报 价 55.13bp, 近 端 掉 期 点 报 价 47.91bp, 则 掉 期 点 为 7.22bp 答 案 : 正 确 106. 股 票 的 β 系 数 越 大, 股 票 的 系 统 性 风 险 越 小, 因 此 其 预 期 收 益 越 高 答 案 : 错 误 107. 投 资 者 可 以 利 用 利 率 期 货 对 冲 因 利 率 变 动 引 起 的 固 定 收 益 证 券 的 价 格 风 险 答 案 : 正 确 108. 期 权 到 期 时, 如 果 标 的 资 产 价 格 低 于 执 行 价 格, 看 涨 期 权 多 头 亏 损, 其 亏 损 额 等 于 权 利 金 ( 不 考 虑 交 易 成 本 ) 答 案 : 正 确 109. 当 期 货 公 司 股 东 利 益 与 客 户 利 益 冲 突 时, 期 货 公 司 应 首 先 考 虑 客 户 利 益 答 案 : 正 确 110. 蝶 式 套 利 中, 居 中 月 份 合 约 的 数 量 可 以 低 于 或 高 于 较 近 月 份 和 较 远 月 份 合 约 数 量 之 和 答 案 : 错 误 111. 当 股 指 期 货 价 格 被 低 估 时, 投 资 者 可 以 进 行 正 向 套 利, 反 之, 则 采 用 反 向 套 利 答 案 : 错 误 112. 其 他 条 件 相 同 但 剩 余 期 限 不 同 的 债 券, 剩 余 期 限 越 短, 修 正 久 期 越 大 答 案 : 错 误 113. 看 跌 期 权 多 头 行 权 时, 按 执 行 价 格 卖 出 标 的 资 产 答 案 : 正 确 114. 公 司 制 期 货 交 易 所 的 最 高 权 力 机 构 是 会 员 大 会 答 案 : 错 误 115. 沪 深 300 指 数 采 用 加 权 平 均 法 编 制 答 案 : 正 确 116. 利 率 互 换 的 交 易 双 方 在 到 期 日 只 交 换 利 息 答 案 : 正 确 117. 其 他 条 件 不 变, 当 标 的 资 产 价 格 波 动 率 增 大 时, 该 标 的 看 涨 期 权 和 看 跌 期 权 的 价 格 均 下 跌 答 案 : 错 误 118. 国 债 期 货 合 约 的 理 论 价 格 =( 现 货 净 价 + 资 金 成 本 ) 转 换 因 子 答 案 : 错 误 第 22 页 / 共 28 页

23 119. 下 图 为 看 跌 期 权 多 头 到 期 日 损 益 结 构 图 ( 图 中 C 为 期 权 价 格,X 为 执 行 价 格,S 为 标 的 资 产 市 场 价 格 ) 答 案 : 错 误 120. 看 涨 期 权 空 头 损 益 平 衡 点 等 于 执 行 价 格 与 权 利 金 之 和 答 案 : 正 确 四 综 合 题 ( 共 20 题, 每 小 题 1 分, 共 20 分 ) 以 下 备 选 项 中 只 有 一 项 最 符 合 题 目 要 求, 不 选 错 选 均 不 得 分 月 份, 某 贸 易 商 以 元 / 吨 的 价 格 从 国 外 进 口 一 批 铜, 同 时 以 元 / 吨 的 价 格 卖 出 9 月 份 铜 期 货 合 约 进 行 套 期 保 值 至 7 月 中 旬, 该 贸 易 商 与 某 电 缆 厂 协 商 以 9 月 份 铜 期 货 价 格 为 基 准 价, 以 低 于 期 货 价 格 300 元 / 吨 的 价 格 交 易 铜 8 月 10 日, 电 缆 厂 实 施 点 价, 以 元 / 吨 的 期 货 价 格 作 为 基 准 价, 进 行 实 物 交 收 同 时 该 贸 易 商 立 刻 按 该 期 货 价 格 将 合 约 对 冲 平 仓 此 时 铜 现 货 价 格 为 元 / 吨 则 该 贸 易 商 的 交 易 结 果 是 ( ) ( 不 计 手 续 费 等 费 用 ) A. 套 期 保 值 结 束 时 的 基 差 为 200 元 / 吨 B. 与 电 缆 厂 实 物 交 收 的 价 格 为 元 / 吨 C. 基 差 走 弱 200 元 / 吨, 现 货 市 场 盈 利 1000 元 / 吨 D. 通 过 套 期 保 值, 铜 的 售 价 相 当 于 元 / 吨 月 5 日, 豆 油 现 货 价 格 为 6200 元 / 吨 国 内 某 榨 油 厂 决 定 为 生 产 的 9000 吨 豆 油 进 行 套 期 保 值, 于 是 在 9 月 份 豆 油 期 货 合 约 上 的 建 仓, 价 格 为 6150 元 / 吨 8 月 5 日, 豆 油 现 货 价 格 为 5810 元 / 吨, 期 货 价 格 为 5720 元 / 吨 该 榨 油 厂 将 现 货 豆 油 售 出, 并 将 期 货 头 寸 平 仓 了 结 该 榨 油 厂 套 期 保 值 效 果 是 ( )( 不 计 手 续 费 等 费 用 ) A. 不 完 全 套 期 保 值, 有 净 亏 损 B. 通 过 套 期 保 值, 豆 油 的 实 际 售 价 为 6580 元 / 吨 C. 期 货 市 场 盈 利 460 元 / 吨 D. 因 基 差 走 强 40 元 / 吨 而 有 净 盈 利 第 23 页 / 共 28 页

24 123. 在 菜 粕 期 货 市 场 上, 甲 为 买 方, 建 仓 价 格 为 1900 元 / 吨, 乙 为 卖 方, 建 仓 价 格 为 2100 元 / 吨, 甲 乙 双 方 进 行 期 转 现 交 易, 商 定 的 平 仓 价 为 2060 元 / 吨, 商 定 的 交 收 价 比 平 仓 价 低 50 元 / 吨 期 转 现 后, 甲 实 际 购 入 菜 粕 的 价 格 为 ( ) 元 / 吨, 乙 实 际 销 售 菜 粕 价 格 为 ( ) 元 / 吨 A.1850;1950 B.1850;2080 C.2030;2030 D.1870; 某 中 国 公 司 现 有 一 笔 100 万 美 元 的 应 付 货 款,3 个 月 后 有 一 笔 200 万 美 元 的 应 收 账 款 到 期, 同 时 6 个 月 后 有 一 笔 100 万 美 元 的 应 付 账 款 到 期 在 掉 期 市 场 上, 美 元 兑 人 民 币 的 即 期 汇 率 为 /6.5255,3 个 月 期 美 元 兑 人 民 币 汇 率 为 /6.5247,6 个 月 期 美 元 兑 人 民 币 汇 率 为 / 如 果 该 公 司 进 行 一 笔 即 期 对 远 期 掉 期 交 易 与 一 笔 远 期 对 远 期 掉 期 交 易 来 规 避 汇 率 风 险, 则 交 易 后 公 司 的 损 益 为 ( ) A. 亏 损 0.06 万 美 元 B. 亏 损 0.06 万 人 民 币 C. 盈 利 0.06 万 美 元 D. 盈 利 0.06 万 人 民 币 年 3 月 25 日, 某 客 户 的 逐 笔 对 冲 结 算 单 中, 上 日 结 存 为 元, 成 交 记 录 如 下 表 : 成 交 日 期 品 种 交 割 期 买 卖 成 交 价 手 数 开 平 玉 米 1605 买 开 玉 米 1605 买 平 其 平 仓 单 对 应 的 是 该 客 户 于 2016 年 3 月 24 日 以 1940 元 / 吨 开 仓 的 卖 单 ; 持 仓 汇 总 的 部 分 数 据 情 况 如 下 表 : 品 种 交 割 期 买 持 买 均 价 昨 结 算 今 结 算 玉 米 若 期 货 公 司 要 求 的 最 低 交 易 保 证 金 比 例 为 10%, 出 入 金 为 0, 玉 米 合 约 交 易 单 位 为 10 吨 / 手, 不 考 虑 交 易 手 续 费, 该 投 资 者 可 用 资 金 为 ( ) 元 A B.6500 C D.7000 答 案 :C 月 5 日, 套 利 者 买 入 10 手 甲 期 货 交 易 所 12 月 份 小 麦 期 货 合 约 的 同 时 卖 出 10 手 乙 期 第 24 页 / 共 28 页

25 货 交 易 所 12 月 份 小 麦 期 货 合 约, 成 交 价 分 别 为 540 美 分 / 蒲 式 耳 和 570 美 分 / 蒲 式 耳 10 月 28 日, 套 利 者 将 上 述 持 仓 头 寸 全 部 对 冲 平 仓, 成 交 价 分 别 为 556 美 分 / 蒲 式 耳 和 572 美 分 / 蒲 式 耳 ( 甲 乙 两 交 易 所 小 麦 期 货 合 约 的 交 易 单 位 均 为 5000 蒲 式 耳 / 手 ) 该 套 利 交 易 的 损 益 为 ( ) 美 元 ( 不 计 手 续 费 等 费 用 ) A. 盈 利 7000 B. 盈 利 C. 盈 利 D. 亏 损 甲 乙 双 方 达 成 互 换 协 议, 名 义 本 金 为 2500 万 美 元, 每 半 年 支 付 一 次 利 息, 甲 方 以 6.30% 的 固 定 利 率 支 付 利 息, 乙 方 以 6 个 月 Libor+30bps 支 付 利 息 当 前,6 个 月 期 Libor 为 5.30%, 则 6 个 月 的 交 易 结 果 为 ( ) ( 1bp=0.01%) A. 甲 向 乙 支 付 8.75 万 美 元 B. 乙 向 甲 支 付 8.75 万 美 元 C. 甲 向 乙 支 付 万 美 元 D. 乙 向 甲 支 付 万 美 元 128. 美 国 某 交 易 者 发 现 6 月 份 欧 元 期 货 与 9 月 份 欧 元 期 货 间 存 在 套 利 机 会 3 月 8 日, 卖 出 100 手 6 月 份 欧 元 期 货 合 约, 价 格 为 , 同 时 买 入 100 手 9 月 份 欧 元 期 货 合 约, 价 格 为 月 8 日, 该 交 易 者 分 别 以 和 的 价 格 将 所 持 头 寸 全 部 对 冲 平 仓 则 该 交 易 者 的 损 益 为 ( ) ( 每 张 欧 元 期 货 合 约 规 模 为 12.5 万 欧 元 ) A. 盈 利 美 元 B. 亏 损 美 元 C. 盈 利 欧 元 D. 亏 损 欧 元 129. 假 设 某 套 利 者 认 为 某 期 货 交 易 所 相 同 月 份 的 铜 期 货 和 铝 期 货 价 差 过 大, 决 定 做 空 铜 期 货 的 同 时 做 多 铝 期 货 进 行 套 利, 交 易 情 况 见 下 表, 则 该 套 利 者 的 盈 亏 状 况 为 ( ) ( 铜 和 铝 期 货 合 约 的 交 易 单 位 : 均 为 5 元 / 吨 ) 铜 合 约 ( 元 / 吨 ) 铝 合 约 ( 元 / 吨 ) 开 平 仓 手 数 6 月 3 日 开 仓 50 手 6 月 9 日 平 仓 50 手 A. 盈 利 元 B. 亏 损 元 C. 盈 利 5000 元 D. 亏 损 5000 元 第 25 页 / 共 28 页

26 130. 某 机 构 投 资 者 有 1000 万 元 资 金 可 投 资 于 股 票 市 场, 投 资 400 万 元 购 入 A 股 票, 投 资 400 万 元 购 入 B 股 票, 投 资 200 万 元 购 入 C 股 票, 三 只 股 票 价 格 分 别 为 20 元 10 元 5 元, β 系 数 分 别 为 , 则 该 股 票 组 合 的 β 系 数 为 ( ) A.0.8 B.0.9 C.1 D.1.2 答 案 :C 月 26 日, 某 交 易 者 卖 出 50 手 6 月 甲 期 货 合 约 同 时 买 入 50 手 8 月 该 期 货 合 约, 价 格 分 别 为 2270 元 / 吨 和 2280 元 / 吨 4 月 8 日, 该 交 易 者 将 所 持 头 寸 全 部 平 仓 了 结,6 月 和 8 月 期 货 合 约 平 仓 价 分 别 为 2180 元 / 吨 和 2220 元 / 吨 该 套 利 交 易 的 盈 亏 状 况 是 ( ) ( 期 货 合 约 的 交 易 单 位 每 手 10 吨, 不 计 手 续 费 等 费 用 ) A. 亏 损 元 B. 盈 利 元 C. 亏 损 元 D. 盈 利 元 月, 国 内 某 企 业 的 美 国 分 厂 当 前 需 要 50 万 美 元, 并 且 打 算 使 用 5 个 月, 该 企 业 为 规 避 汇 率 风 险, 决 定 利 用 CME 美 元 兑 人 民 币 期 货 合 约 进 行 套 保 假 设 美 元 兑 人 民 币 即 期 汇 率 为 ,12 月 到 期 的 期 货 价 格 为 个 月 后, 美 元 兑 人 民 币 即 期 汇 率 变 为 , 期 货 价 格 为 则 对 于 该 企 业 而 言 ( ) (CME 美 元 兑 人 民 币 期 货 合 约 规 模 为 10 万 美 元 ) A. 适 宜 在 即 期 外 汇 市 场 上 买 进 50 万 美 元 ; 同 时 在 CME 卖 出 5 手 美 元 兑 人 民 币 期 货 合 约 B.5 个 月 后, 需 要 在 即 期 外 汇 市 场 上 买 入 50 万 美 元 ; 同 时 在 CME 卖 出 5 手 美 元 兑 人 民 币 期 货 合 约 C. 通 过 套 期 保 值 在 现 货 市 场 上 亏 损 1 万 人 民 币, 在 期 货 市 场 上 盈 利 0.65 万 人 民 币 D. 通 过 套 期 保 值, 实 现 净 亏 损 0.35 万 人 民 币 133. 某 投 资 者 当 日 开 仓 买 入 10 手 3 月 份 的 沪 深 300 指 数 期 货 合 约, 卖 出 10 手 4 月 份 的 沪 深 300 指 数 期 货 合 约, 其 开 仓 价 分 别 为 3100 点 和 3150 点, 上 一 交 易 日 结 算 价 分 别 为 3110 点 和 3130 点, 上 一 交 易 日 该 投 资 者 无 持 仓 头 寸 如 果 该 投 资 者 当 日 全 部 平 仓, 平 仓 价 分 别 为 3130 点 和 3170 点, 则 其 平 仓 盈 亏 ( 逐 日 盯 市 ) 为 ( ) 元 ( 不 计 交 易 手 续 费 等 费 用 ) A. 盈 利 B. 亏 损 C. 盈 利 D. 盈 利 第 26 页 / 共 28 页

27 答 案 :C 134. 某 日 TF1609 的 价 格 为 , 若 对 应 的 最 便 宜 可 交 割 国 债 价 格 为 , 转 换 因 子 为 至 TF1609 合 约 最 后 交 易 日, 持 有 最 便 宜 可 交 割 国 债 的 资 金 成 本 为 , 持 有 期 间 利 息 为 , 则 TF1609 的 理 论 价 格 为 ( ) 1 A. ( ) B C. ( ) D. ( ) 某 日, 沪 深 300 现 货 指 数 为 3100 点, 市 场 年 利 率 为 4%, 年 指 数 股 息 率 为 1% 若 不 考 虑 交 易 成 本, 四 个 月 后 交 割 的 沪 深 300 股 指 期 货 的 理 论 价 格 为 ( ) 点 A.3131 B.3193 C.3152 D 某 机 构 持 有 价 值 为 1 亿 元 的 中 国 金 融 期 货 交 易 所 5 年 期 国 债 期 货 可 交 割 国 债, 该 国 债 的 基 点 价 值 为 元 ;5 年 期 国 债 期 货 ( 合 约 规 模 100 万 元 ) 对 应 的 最 便 宜 可 交 割 国 债 的 全 价 为 100 元, 基 点 价 值 为 元, 转 换 因 子 为 该 机 构 为 对 冲 利 率 风 险, 应 选 用 的 交 易 策 略 是 ( ) A. 做 多 国 债 期 货 合 约 105 手 B. 做 多 国 债 期 货 合 约 96 手 C. 做 空 国 债 期 货 合 约 105 手 D. 做 空 国 债 期 货 合 约 96 手 答 案 :C 137. 某 股 票 当 前 价 格 为 港 元, 该 股 票 期 权 中, 时 间 价 值 最 高 的 是 ( ) A. 执 行 价 格 为 港 元, 权 利 金 为 4.25 港 元 的 看 涨 期 权 B. 执 行 价 格 为 港 元, 权 利 金 为 1.97 港 元 的 看 涨 期 权 C. 执 行 价 格 为 港 元, 权 利 金 为 2.37 港 元 的 看 跌 期 权 D. 执 行 价 格 为 港 元, 权 利 金 为 4.89 港 元 的 看 跌 期 权 第 27 页 / 共 28 页

28 138.TF1609 合 约 价 格 为 , 某 可 交 个 券 价 格 为 , 转 换 因 子 为 , 则 该 国 债 的 基 差 为 ( ) A B C D 某 日, 交 易 者 以 每 份 元 的 价 格 买 入 10 张 4 月 到 期 执 行 价 格 为 元 的 上 证 50ETF 看 跌 期 权, 以 每 份 元 的 价 格 卖 出 10 张 4 月 到 期 执 行 价 格 为 点 的 同 一 标 的 看 跌 期 权 合 约 到 期 时, 标 的 基 金 价 格 为 2.05 元 在 到 期 时, 该 交 易 者 全 部 交 易 了 结 后 的 总 损 益 为 ( ) ( 该 期 权 的 合 约 规 模 为 份, 不 考 虑 交 易 费 用 ) A. 盈 利 1700 元 B. 亏 损 1700 元 C. 盈 利 3300 元 D. 亏 损 3300 元 140. 某 交 易 者 以 100 点 的 价 格 买 入 一 张 3 个 月 后 到 期 的 恒 指 看 涨 期 权, 执 行 价 格 为 点 期 权 到 期 时, 标 的 指 数 价 格 为 点, 则 该 交 易 者 ( 不 考 虑 交 易 费 用 ) 的 到 期 净 收 益 为 ( ) 点 A.-200 B.200 C.100 D.-100 第 28 页 / 共 28 页