投影片 1

Size: px

Start display at page:

Download "投影片 1"

见钮
5 years ago
Views:

1 華冠公司法人說明會 Quality 主辦單位 : 元富證券 Innovation Value Share Respect People Belief Work with Discipline Uncompromising Integrity 1

2 智慧手機市場展望 2

3 全球手機市場數量 ( 依功能分 ), (f) Worldwide Mobile Phone Market by Device Type, (f) (K units) (e) 2016(f) 2017(f) 2018(f) 2019(f) 2020(f) Feature Phone 834, , , , , , , ,000 Smartphone 986,200 1,296,600 1,429,000 1,531,200 1,608,600 1,665,800 1,709,700 1,741,100 Total 1,820,900 1,933,000 1,946,300 1,974,200 1,999,600 2,002,800 2,011,700 2,017,100 Source: MIC, December 2015 Feature Phone Smartphone Total 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000, , (e) 2015(f) 2016(f) 2017(f) 2018(f) 2019(f) 2020(f) 2,050,000 2,000,000 1,950,000 1,900,000 1,850,000 1,800,000 1,750,000 1,700,000 3

4 (K units) 全球手機市場占有率 ( 依功能 ), (f) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% (e) 2016(f) 2017(f) 2018(f) 2019(f) 2020(f) Feature Phone 45.8% 32.9% 26.6% 22.4% 19.6% 16.8% 15.0% 13.7% Smartphone 54.2% 67.1% 73.4% 77.6% 80.4% 83.2% 85.0% 86.3% 4

Unit : M 全球手機市場走勢 Source: IDC 回顧 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 Worldwide Mobile phone shipments, 2010-2015(M) % 21.9% 31.

8% 1,950 2,076 1,500 1,391 1,043 1,049 1,039 1,024 1,000 1,051 1,087 500 304 475 637 771 901 1,033-2010 2011 2012 2013 2014 2015

5 Unit : M 全球手機市場走勢 Source: IDC 回顧 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 Worldwide Mobile phone shipments, (M) % 21.9% 31.2% 1, % 1, % 1, % 49.8% 1,950 2,076 1,500 1,391 1,043 1,049 1,039 1,024 1,000 1,051 1, , Mobile phone 1,391 1,526 1,661 1,810 1,950 2,076 Feature phone 1,087 1,051 1,024 1,039 1,049 1,043 Smartphone ,033 SP Share rate 21.9% 31.2% 38.4% 42.6% 46.2% 49.8% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 5

6 2017 年 Top 10 中大陸業者仍將佔 7 席單位 : 百萬支 - 全球智慧型手機 Top 10 品牌業者出貨比較 - 註 :Lenovo 包含 Motorola Mobility 品牌 6

7 市場訊息手機產業仍然是目前及未來幾年內全世界單一消費性商品銷量最大的產業手機產業仍然持續創新, 一直有新元素加入, 讓手機產業能持續成長, 例如智慧型手機的新元素創造出手機產業另一新成長的生命週期智慧型手機成長高於預期, 推動產業持續成長, 智慧型手機已成為人類生活及工作上的必須品 7

8 面對的挑戰智慧型手機出貨世界排名前十大中國佔了七個席位, 產業進入價格戰非中國品牌 Android 陣營手機廠 Samsung Note 7 事件後進入重整期,HTC, Sony 和 LG 經營也很辛苦, Asus 是屬於新進入者, 後續發展有待觀察世界景氣持續低迷, 保護主義興起, 經濟前景不明原物料上漲, 例如 LCD, Memory 供需失衡, 造成缺貨, 價格跟著也上漲 8

9 華冠策略 9

出貨記錄及預估 Feature phone, Unit (M) Smartphone, Unit (M) Revenue, US$ (M) 25 1400 20 997 1011 0.1 1189 1042 1200 1000 15 10 5 237 6.33 885 12 10 827 0.2 704 0.2 650 614 0.

10 出貨記錄及預估 Feature phone, Unit (M) Smartphone, Unit (M) Revenue, US$ (M) (e)

11 策略方向及思考 1. 全世界智慧型手機每年出貨量約 16 億台, 扣掉 Apple 約 3 億台, Android 也有 13 億台華冠達到經營規模的量只需 12M 台左右, 只佔全世界 1%, 只要聚焦策略明確, 非常有機會達到 12M 台出貨量 2. 提高相對高毛利的攜帶式裝置, Phalet & Commercial Tablets 3. 與中國手機品牌化敵為友, 以印尼及巴西 EMS 代工, 切入其供應鏈. 4. 另外其他電子商品的 Design Center 非常多, 另外很多小品牌並沒有工廠, 華冠擁有品質優異價格合理的工廠, 因此將華冠吳江廠的一部分產能用來服務這些公司會是很好的 EMS 商機 5. 以手機平台技術為基礎衍生出來的產品在非手機市場商機很大, 每個產業的產品都需要有通訊功能來達到物連網功效 11

12 1. 手機生意之行動方案 12

13 智慧手機客戶情況 Sony Mobile : 經過今年大幅改組, 重新擬定產品及市場策略, 並加強和 ODM 夥伴合作 LGE: LGE 今年裁員 RD 千人, 計畫將更多機種委託 ODM 夥伴來設計過去 LGE 只會將 local model 交給 ODM 夥伴來設計, 新政策將會把 global model 和 ODM 夥伴一起共同設計 Asus: 今年是華冠和 Asus 第一年合作, 總共設計 5 個 Models, 明年將會擴大合作, 尤其是印尼印度及日本市場 13

14 華冠產品技術規劃面板 ~8, 5 ~6 FHD ~10, 5 ~6, FHD ~10, 5 ~6, 4K/2K 觸控 TOD / Narrow border TOD / Narrow Border Any Pen 鏡頭 13M/16M AF 16M/21M AF / OIS 21M/23M AF, Dual CAM 影音 Non-Clip Class D Smart Amp. Hi-Res DAC 感測器 Gyroscope Finger print Finger print 通訊技術 LTE CAT4 VoLTE / VoWiFi CAT6/M 網路技術 WiFi Display, BT AC, BT4.2, HDMI USB3.0 無線支付 NFC w/ WPC NFC L2 (EMVCO) Felica 天線 Tunable ANT Metal frame Metal frame / Cover 手機電視 ISDB-T (1 seg.) DVB-T2 ISDB-T (Full Seg.) 防水處理 IP68, T= ~8mm IP68, T= ~7mm IP68 w/ Rugged 14

15 最佳自拍智慧手機 Xperia TM C4 Selfie Master 15

16 最窄邊框 (0.5mm) 6 面板手機 Show yourself Xperia TM C5 ultra XPERIA C5 Ultra 大大機 16

17 6 FHD 高解析及無邊框螢幕. 16 M pixels 光學防手震自拍相機. 索尼首支光學防手震手機. 21 M pixels 主香機. Xperia XA Ultra 17

18 Freebit Product for MVNO in 2015 Tone M15 世界最美的書店ツタヤ蔦屋日本擁有 1451 家店晶片 : MT6735 安卓 OS : v5.1 (Lollipop) 面板解析度 : 5.5" HD 相激 : 13M High Resolution Audio (USB DAC) 18 18

ASUS Products in 2016-1 ZB Xperia 452KGE ZB Xperia 551KL C ZB

5" FWVGA 相機 : 5MP / VGA 晶片 : MSM 8928 安卓 OS : Android L 5.1.

19 ASUS Products in ZB Xperia 452KGE ZB Xperia 551KL C ZB 552KL ZB 450KL 晶片 : MSM 8212 安卓 OS : Android L 面板解析度 : 4.5" FWVGA 相機 : 5MP / VGA 晶片 : MSM 8928 安卓 OS : Android L 面板解析度 : 5.5" HD IPS 相機 : 8MP / 5MP 晶片 : MSM8916 安卓 OS : v6.0 Marshmallow 面板解析度 : 5.5 HD 相機 : 13 MP / 5MP 晶片 : MSM8916 安卓 OS : v6.0 Marshmallow 面板解析度 : 4.5" FWVGA 相機 : 8MP / 2MP LTV: 5 M units Full seg DTV 19

20 ASUS Products in ZB 690 KG 晶片 : MSM 8212 安卓 OS : v5.1 (Lollipop) 面板解析度 : 6.9 " WSVGA 相機 : 5M / VGA 20

21 LGE Products-1 Launched in Jan Launched in Feb Launched in Mar LG Ray/Zone Xperia E LG K5 Xperia (X220DS) C LG K7(X210) 晶片 : MT6592M 安卓 OS : v5.1 (Lollipop) 面板解析度 : 5.5" HD 相機 : 13MP / 8MP 晶片 : MT6582M 安卓 OS : v5.1 (Lollopop) 面板解析度 : 5.0" FWVGA 相機 : 8MP / 5MP 晶片 : MT6582M 安卓 OS : v5.1 (Lollipop) 面板解析度 : 5.0 FWVGA 相機 : 5MP/2MP 21

22 LGE Products-2 L45 Xperia E Xperia L60 C LG Bello 晶片 : MT6572M 安卓 OS : v4.4.2 (KitKat) 面板解析度 : 3.5" HVGA 相機 : 5MP / VGA 晶片 : MT6572 安卓 OS : v4.4.2 (KitKat) 面板解析度 : 4.3" WVGA 相機 : 5MP / VGA 晶片 : MT6582 安卓 OS : v5.0 (Lollipop) 面板解析度 : 5 FWVGA 相機 : 8MP/5MP 22

23 2. 代工生意之行動方案 23

24 EMS 行動方案為了服務中國眾多的 Design House 和沒設工廠的品牌公司, 華冠於今年 10 月 1 日將吳江工廠切割成兩部分, 一個部門服務原 ODM 客戶, 另一新部門以 EMS 客戶為服務對象 EMS 客戶將很多元化, 含手機,VR, Drone, IoT, 汽車電子及網通商品等等 Arima 推動生產自動化已兩年, 目前成效很好, 可以有效降低大陸缺工風險及降低製造成本 24

25 全球保護主義興起印尼政府宣布從 2016 年起 LTE 產品必須在印尼製造, 為了服務客戶, 華冠去年開始建立華冠印尼廠並於今年四月開始營運華冠印尼廠服務對象將不只限於華冠 ODM 客戶, 也將服務所有在印尼需要 EMS 服務的客戶, 預期商機很大除新建的印尼廠外, 華冠還有巴西廠, 巴西廠也是因為巴西政府對手機課高關稅而於 2009 年成立的 25

26 印尼 ARM 工廠介紹公司名稱 :ARM (PT Adi Reka Mandiri) 地址 :Jalan Ramin 1 Blok G6 No. 6, Delta Silicon VI, Lippo Cikarang Industrial Park, Bekasi, Indonesia 工廠面積 :6,696 Sq.M 產能 :528k/ Month 開始營運日期 : 2016, April 26

27 ARM 工廠位置位置 : 印尼雅加達郊外之 Lippo Cikarang Industrial Park 75.1KM from Soekarno-Hatta International Airport 49.8KM from Tanjung Priok International Seaport 7.1 KM from Cikarang Utama toll 27

28 3. 非手機生意之行動方案 28

29 非手機生意行動方案華冠為了讓公司能有多角化經營, 董事會決定從華冠分割一子公司 ( 冠達智能科技, Arima Intelli), 專攻非手機應用市場, 讓公司能有更寬廣的未來冠達智能科技將專注於非手機應用市場發展, 和華冠母公司專注於手機市場相輔相成, 讓公司能永續發展冠達智能科技將專注於市場開發及研究發展產品, 製造將以 EMS 方式委託華冠吳江廠製造冠達智能科技於十月三日成立籌備處, 目前正在進行公司登記及籌組公司事宜 29

30 業務範疇 : 專注產品研發及市場開拓. 生產製造委由華冠吳江廠生產. 目標市場 : 冠達公司定位非手機之消費產品. ( 照相機, 醫療, 汽車..) 企業對企業英用產品試場 ( 工業, 醫院, 診所 ) 政府標案產品及服務 : 應用手機通訊技術及平台在非手機產業及市場提供有線及無線智慧型聯網裝置. 整合網路, 通訊, 感測及影像技術提供創新之產品. 產品種類 : 包含 : 模組, 成品及系統. 30

31 LTE 應用之演進 Cat X Femtocell Cat 9 Cat 7 Cat 4 Current Application Cat 0 Low TX Rate LTE 4G 5G 31

32 LTE 分類上傳 / 下載速率 Download (Mbps) Upload (Mbps) Channel (Down +Up ) Cat Cat Cat Cat Cat RF Category 0: 適合窄頻低傳輸率之運用其低耗功率讓電池可使用長達 5 年. RF Category 7 : 高傳輸速率上傳及下載最好的解決方案. 32

33 無線通訊微型基地台規格 33

34 微型基地台的應用 34

35 冠達核心技術及生意領域 B2B 家電遊戲相機 Sensor Networking & Image 健康 Mobile Phone Platform 政府汽車 35

36 The Finance Forecast in

37 2016 年 Q1~Q3 合併損益表摘要單位 : 新台幣仟元 ( 除每股盈餘外 ) 37

38 2016 Q3 Result Shipment:2 M units Revenue : NT$ 5.74B GP : -0.68% ASP :USD 91 38

39 2016 經營困境原因環境劇變, 重要日本客戶出貨量快速萎縮,ODM 間惡性競爭搶食縮小的餅, 造成毛利下降甚至負毛利新客戶 Asus 磨合期近半年, 加上產業變化太快, 客戶應變不及工廠產能利用率偏低 LCM, Memory 缺貨及價格上漲 39

40 Conclusion 40

41 產品策略位置圖 (BCG): 產品健康的分佈 20% Star IoT Question mark 市場吸引力 10% Cash Cow SP:? Dog SP: 5G LTE SP: 3G 10X High 1X 公司實力 Low 0.1X 41

42 華冠營運重心整體業務手機 ODM 冠達非手機吳江 EMS 代工印尼及巴西廠 EMS SoMC LGE Asus Tone Mattel VR Drone Car Healthy Camera B2B China EMS: SP Non-SP Local service Arima Communications 42

43 結語華冠公司經今年經營困境, 已領悟出新競爭策略華冠靠自我技術提升及具有競爭力的價格來鞏固智慧型手機客戶 EMS 部門把客源加大, 擴大商機冠達更能專注於非手機市場開發, 達成經營綜效 43

44 #

Microsoft Word - 20141110_玉山投顧_台股產業週報

Microsoft Word - 20141110_玉山投顧_台股產業週報台股產業週報產業總結...01 產業概況與個股分析 ν IC 設計晶圓代工及通路 IC 封測....05 ν 手機相關網路通訊生技...09 ν TFT 面板面板零組件 PCB 記憶體...15 ν NB 相關工業電腦電源供應器安控...19 ν 太陽能 LED 塑膠原料紡織