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双樊
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1 2018 年 6 月 26 日星期二周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ @qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 目录行情中心期市资金情况... 3 小仲看盘... 5 板块分析... 8 操作建议今日关注周二日盘 (2018/6/26) 换月品种如下 : 沪铅 PB1807.SHF ->PB1808.SHF; 请注意调整仓位图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 2 图表 3: 国内大宗商品市场... 2 图表 4:CRB 及 WIND 商品指数... 2 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 3 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 3 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 4 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 4 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % -0.28% 美元 / 日元 % -0.45% 美元 / 人民币 % 0.69% 美元指数 % 0.26% 主要股指走势道琼指数 % -1.15% 标普指数 % -0.40% 日经指数 % -1.77% 恒生指数 % -2.78% 上证指数 % -3.78% 深成指数 % -5.31% 创业板指数 % -5.76% 利率指标一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 图表 2: 国际大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 -1.25% -1.99% 伦铝美元 / 吨 -1.17% -1.82% 伦铅美元 / 吨 -0.12% -0.68% 伦锌 2843 美元 / 吨 -2.54% -2.09% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 -0.27% -0.24% WTI 原油美元 / 桶 -0.57% -1.20% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% -0.36% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆 896 美分 / 蒲式耳 -2.21% -2.17% 豆油美分 / 磅 -0.90% -2.31% 豆粕美元 / 短吨 -3.11% -0.35% 小麦 491 美分 / 蒲式耳 -2.63% -2.44% 玉米美分 / 蒲式耳 -1.79% -0.33% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 -0.81% -0.57% 棉花美分 / 磅 -0.39% -4.56% 0.7 图表 3: 国内大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 -0.10% -3.42% 沪铝元 / 吨 -0.46% -2.82% 沪铅元 / 吨 1.14% -0.69% 沪锌元 / 吨 -1.83% -2.36% 沪金元 / 克 0.41% -0.88% 沪银 3747 元 / 千克 0.21% -3.54% 橡胶元 / 吨 0.67% -5.74% 螺纹钢 3723 元 / 吨 -1.06% -2.91% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 464 元 / 吨 1.98% -4.56% 豆粕 3004 元 / 吨 0.97% 3.56% 豆油 5508 元 / 吨 0.33% -3.57% 棕榈油 4728 元 / 吨 0.55% -4.97% 焦炭元 / 吨 -1.75% -4.07% 鸡蛋 4220 元 /500 千克 0.64% 1.41% 淀粉 2237 元 / 吨 0.58% 0.23% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 5154 元 / 吨 0.76% -2.33% 动力煤 642 元 / 吨 -0.03% -0.83% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % -4.00% 中证 500 股指 % -6.75% 上证 50 股指 % -3.28% 国债 % 0.26% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 0.29% -0.50% 银 AG(T+D) 3663 元 / 千克 0.03% -2.85% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 图表 4:CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

3 螺纹钢镍锌 10 年期国债 5 年期原油玉米淀粉中证 500 棉花塑料沪深 300 聚氯乙烯鸡蛋黄金沥青菜油铜铝白糖热轧卷板甲醇 PTA 焦炭橡胶棕榈油焦煤豆油豆粕铁矿石苹果东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08 螺纹钢铜铅白银黄金沥青原油棕榈油菜粕白糖橡胶菜油动力煤聚丙烯玉米淀粉豆一锡豆油甲醇玻璃铝 PTA 锌热轧卷板豆粕镍焦煤棉花铁矿石焦炭 -2E+08-3E+08-4E+08-5E+08-6E+08-7E+08 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 2E+09 一周资金变化 1.5E+09 1E E+08 一周资金变化 -1E E+09-2E E+09-3E+09 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

4 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况铅铜原油白银沥青螺纹钢菜粕棕榈油黄金白糖菜油橡胶动力煤聚丙烯玉米淀粉豆油豆一锡豆粕镍锌 PTA 镍玉米淀粉螺纹钢鸡蛋隔夜持仓变化热轧卷板锌甲醇原油铝 5 年期玻璃聚氯乙烯棉花 10 年期国债铁矿石中证 500 焦煤塑料焦炭硅铁沪深 300 棉花沥青黄金白银白糖上证 50 锡热轧卷板橡胶铝 PTA 铅豆油豆粕甲醇棕榈油铁矿石焦煤苹果图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.2 一周持仓变化一周持仓变化请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

11500 附近的空单建议继续持有, 尝试持有至 10000 附近截至上周二收盘, 该目标位已经接近, 可在 10000 点减仓 ( 价格期间到达 10050) 截至上周五收盘看,

5 小仲看盘铜 : 铜上周二开盘日线级别上大幅低开, 跌破前期低点 53060, 本周三收盘建议如果多单仅限 200 点左右的短线截至上周四收盘 200 点止盈截至上周五看行情继续弱势整理, 逢高空, 参考价位附近,200 点止损截至本周一收盘,51800 空单盈利 250 点橡胶 : 橡胶上周二早盘建议 : 在附近的空单建议继续持有, 尝试持有至附近截至上周二收盘, 该目标位已经接近, 可在点减仓 ( 价格期间到达 10050) 截至上周五收盘看, 橡胶价格略有反弹, 可以保护剩下部分的空头持仓截至本周一收盘看, 橡胶剩余空单继续持有请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

点, 以 2125 保护空单继续持有截至本周一收盘看, 空头行情看对, 但是 2125 保护价出场, 盈利 15 点, 若有空单在手的仍可以持有

6 螺纹 : 截至上周三收盘建议 : 逢高空短线操作, 参考价位 3840 附近,20 点止损截至上周五收盘,3840 空单盈利达 80 点, 继续持有, 以 3790 保护空单继续持有截至本周一收盘看, 盈利达 117 点焦炭 : 截至上周四收盘建议 2140 附近空,20 点止损截至上周五收盘盈利达 30 点, 以 2125 保护空单继续持有截至本周一收盘看, 空头行情看对, 但是 2125 保护价出场, 盈利 15 点, 若有空单在手的仍可以持有尚无空单的以反弹空思路对待, 参考价格请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

2797, 有成交的空单可以持有,2820 止损截至上周五收盘 2790 附近的空单盈利达 50 多点, 以 2750 做保护空单继续持有

7 动力煤 : 截至上周四收盘建议 645 附近空单,650 止损截至上周五已经有盈利空间, 以 646 保护空单持有截至本周一小止损出场暂时仍以高空思路对待,643 附近入场,648 止损甲醇 : 上周三早盘建议参考 2800 附近空,20 点止损截至当天收盘, 盘中最高价 2797, 有成交的空单可以持有,2820 止损截至上周五收盘 2790 附近的空单盈利达 50 多点, 以 2750 做保护空单继续持有截至本周一收盘看,2750 保护出场, 盈利 40 点请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

截至上周四收盘看, 多头动力不足, 多单止盈出场观望目前看鸡蛋属于上升通道中, 仍可以等待逢低多的点位, 观望价格行至 4130 附近的表现

8 棕榈油 : 截至上周五收盘, 棕榈油在 30 分级别上反弹到了一个价格关键位 4730, 但是大级别看, 弱势会继续截至本周一收盘仍建议分批空, 分批空,4800 止损鸡蛋 : 鸡蛋上周二早盘开始建议多单逢低分批建仓, 但是参考价位都未能成交, 截至上周四收盘看, 多头动力不足, 多单止盈出场观望目前看鸡蛋属于上升通道中, 仍可以等待逢低多的点位, 观望价格行至 4130 附近的表现截至本周一收盘, 鸡蛋没有回调至 4130 转而走强, 不追单请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

9 板块分析宏观 1 央行银保监会等五部门联合发文: 增加支小支农再贷款和再贴现额度共 1500 亿元, 下调支小再贷款利率 0.5 个百分点 ; 支持银行业金融机构发行小微企业贷款资产支持证券 ; 将单户授信 500 万元及以下的小微企业贷款纳入 MLF 的合格抵押品范围 ; 改进宏观审慎评估体系, 增加小微企业贷款考核权重 2 据美媒报道, 美国财政部正在起草规则, 最快本周公布新措施, 拟禁止中国持股比例在 25% 以上的公司收购涉及重大工业技术的美国公司中国外交部对此表示, 希望美方能够客观看待企业的商业行为, 对中国企业在当地开展投资活动创造良好公平和可预期的投资环境 3 据 21 世纪经济报道, 国开行回应棚改项目合同签订审批权回收总行传闻 : 今年以来严格执行国家有关棚改政策, 在国务院相关部委指导下, 配合地方政府依法合规开展棚改融资工作 ; 至 5 月今年发放棚改贷款 4369 亿, 目前各项工作正在有序开展 4 央行周一不开展公开市场操作当日有 100 亿元逆回购到期, 净回笼 100 亿元央行此前宣布定向降准, 释放 7000 亿流动性 Shibor 多数下行,7 天 Shibor 涨 0.7bp 报 % 5 据 21 世纪经济报道, 央行上海总部 : 预计今年信贷与去年持平, 三大因素制约信贷投放, 一, 经济尚未完全企稳, 企业扩大再生产和投资意愿没有明显回升, 尤其是民间投资依旧低迷二, 个人住房相关贷款需求继续减少三, 存款增长仍将乏力随着存贷比的持续上升, 上海部分金融机构的资金可能将趋于紧张, 信贷供给能力受到制约 6 财政部: 一季度末中央政府债务余额 13.4 万亿元人民币, 较上年末下降 333 亿元 7 国内油价迎年内二连降 6 月 25 日 24 时起国内汽柴油价格每吨均降低 55 元, 折合 92 号汽油每升下调 0.04 元,0 号柴油每升下调 0.05 元 8 新华社发文称, 定向降准未改稳健中性的货币政策基调, 流动性保持合理充裕有助于有序去杠杆, 加强对小微企业等薄弱环节的支持 9 21 世纪经济报道 : 国开行分支行暂停棚改项目审批, 且审批权限上收总行属实此次棚改项目审批暂停, 或与财政系统整治地方政府负债有关不排除相关部门在调研后, 将地方政府的棚改项目融资视为隐性债务, 需要控制其总量金属 1 周一,COMEX 黄金期货收跌 0.27%, 报美元 / 盎司, 再创年内最低收盘价格尽管美元汇率有所下跌, 但仍旧未能对金价形成支撑 COMEX 白银期货收跌 0.84%, 报美元 / 盎司 2 周一, 伦敦基本金属普跌,LME 期锌收跌 2.54%, 报 2843 美元 / 吨 ;LME 期锡收跌 0.96%, 报美元 / 吨 ; LME 期铜收跌 1.25%, 报 6704 美元 / 吨 ;LME 期铅收跌 0.12%, 报美元 / 吨 ;LME 期镍收跌 3.11%, 报美元 / 吨 ;LME 期铝收跌 1.17%, 报美元 / 吨煤焦钢矿 1 周一, 国内商品期货夜盘黑色系普跌焦炭焦煤动力煤分别收跌 3.18% 1.50% 0.59% 铁矿石收跌 0.11% 2 6 月 25 日普氏 62% 铁矿石指数报美元 / 吨, 较前一交易日上涨 0.70 美元 / 吨, 涨幅 1.10%, 连续两日上涨 3 世界钢铁协会:5 月全球粗钢产量同比增加 6.6% 至 1.55 亿吨, 其中中国产量增加 8.9% 至 8110 万吨 4 据中钢协初步数据,6 月上旬钢协会员企业粗钢日均产量为万吨, 旬环比增 2.55 万吨, 旬环比增加 1.3%; 截至上旬末, 会员钢企钢材库存 1224 万吨, 环比增 41 万吨, 增幅为 3.46% 5 中钢协发布 2018 年 6 月钢材社会库存情况分析称,6 月, 全国 20 个城市 5 大类品种钢材社会库存合计环比继续大幅下降, 且 5 个品种库存均有所下降, 特别是线材螺纹钢降幅较大本月库存总量 967 万吨, 环比减少 172 万吨, 下降 15.1%; 其中钢材市场库存总量 886 万吨, 环比减少 164 万吨, 下降 15.6%, 港口库存 80 万吨, 环比减请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

10 少 8 万吨, 下降 8.6% 能源化工 1 周一,WTI 原油期货收跌 0.57%, 报美元 / 桶, 欧佩克同意增产后, 投资者为每日额外 100 万桶的原油供应入市作准备布伦特原油期货收跌 1%, 报美元 / 桶 2 上期所夜盘, 原油期货主力合约 SC1809 收涨 0.36%, 报元 3 美国芝加哥商业交易所(CME): 上调 NYMEX 原油期货 8 月合约保证金 7.8%, 至 2750 美元 / 手合约, 此前为 2550 美元 / 手合约上调 NYMEX 汽油期货 9 月合约保证金 3.2%, 至 3200 美元 / 手合约, 此前为 3100 美元 / 手合约 4 华尔街日报: 市场将继续消化欧佩克的决议该协议并没有对未来产量增长作出实质上的承诺, 而市场会继续消化欧佩克的决定, 虽然目前市场的注意力还是集中在需求端的风险, 比如中美贸易摩擦消费品价格上涨等因素农产品 1 周一, 国内商品期货夜盘农产品多数上涨豆油菜油分别收跌 0.18% 0.40%, 棕榈油收涨 0.17% 豆粕菜粕大豆分别收涨 0.33% 0.83% 0.14% 2 周一, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约普遍收跌大豆期货收跌 2.32%, 报 8.95 美元 / 蒲式耳, 玉米期货收跌 1.98%, 报美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货收跌 2.63%, 报 4.91 美元 / 蒲式耳 3 周一, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约集体收跌原糖期货收跌 0.81%, 报美分 / 磅棉花期货收跌 0.39%, 报美分 / 磅请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

11 操作建议今日关注美国 6 月谘商会消费者信心指数 ; 美国 6 月里士满联储制造业指数 ; 英国 5 月 BBA 房屋购买抵押贷款许可件数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请

12 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50