沪股通 : 大量资金流入消费股 ; 贵州茅台仍是最多资金流入的股份 过去一个月, 资金流入量最高的股票依然是贵州茅台 ( 人民币 14 亿元 )( 图 2) 在获 MSCI 新兴市场指数纳入的 230 多家 A 股公司中, 贵州茅台的权重最高 ( 约 5.1%) 图 2 还显示了过去一个月中获得最多

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1 2018 年 10 月 8 日 分析员 : 王志文, CFA ( 电话 : (852) ); wongchiman@chinastock.com.hk 刘彦麟 ( 电话 : (852) ); marklau@chinastock.com.hk 摘要 : 经过上周的国庆假期后, 北向交易将于今日恢复 虽然过去数月 A 股市场疲弱, 但我们仍看到北向交易录得资金净流入, 可能是由于 5 月底 A 股将纳入 MSCI 新兴市场指数 9 月, 净买额为人民币 176 亿元 上海上市公司方面, 我们看到更多资金流入消费股, 如贵州茅台 ( CH) 中国国旅( CH) 伊利股份( CH) 上汽( CH) 和海天味业 ( CH) 贵州茅台 9 月的净买额仍然最高, 达到人民币 14 亿元 深圳上市公司方面, 资金流向反映投资者对行业的偏好较多元化, 但本月净买额最高的股份也同样是白酒股 - 五粮液 ( CH) 第二大是分众传媒( CH) 在 9 月获得北向资金大手买入的股票中, 贵州茅台 杰瑞股份 ( CH) 和北新建材 ( CH) 均是银河证券 2018 年 10 月月度投资组合推荐的股份 2018 年 9 月 : 净买额受到交易日数目较少所影响 尽管 A 股市场表现平平, 但过去几个月北向交易的资金净流入依然强劲 我们认为资金流强劲是部分由于 A 股将于 5 月底正式纳入 MSCI 新兴市场指数 9 月的净买额为人民币 176 亿元, 与前几个月相比似乎相对较低 ( 图 1) 由于中秋节和国庆假日的关系,9 月北向交易的交易日较少 图 1: 北向交易月度净买额 ( 十亿人民币 ) (10.0) (2.6) Jan-18 Feb-18 Mar-18 Apr-18 May-18 Jun-18 Jul-18 Aug-18 Sep-18 来源 : WIND, 中国银河国际证券研究部 (2018 年 10 月 5 日 ) 从三个角度分析北向交易 我们使用以下三个标准分析了过去一个月北向交易的资金流 :(i) 过去一个月的流入 / 流出绝对金额 ; (ii) 过去一个月北向交易投资者持股的百分比变动 ;(iii) 过去一个月北向交易投资者持股数目的百分比变动 我们在图表中列出了排名前 20 的股票, 以便投资者参考 1

2 沪股通 : 大量资金流入消费股 ; 贵州茅台仍是最多资金流入的股份 过去一个月, 资金流入量最高的股票依然是贵州茅台 ( 人民币 14 亿元 )( 图 2) 在获 MSCI 新兴市场指数纳入的 230 多家 A 股公司中, 贵州茅台的权重最高 ( 约 5.1%) 图 2 还显示了过去一个月中获得最多资金净流入的 20 大股票中的其他消费股, 包括中国国旅 伊利股份 上汽和海天味业 同时, 由于行业数据向好, 北向交易投资者在三一重工 ( CH) 的持股亦增加了 1.54 个百分点 另一方面, 我们注意到北向交易流出的资金主要集中在金融股, 包括中国平安 ( CH) 招商银行( CH) 建设银行 ( CH) 中信证券( CH) 和农业银行 ( CH) 我们认为, 这反映投资者对经济放缓和中美贸易战的忧虑 恒瑞医药 ( CH) 是资金流出最多的股份, 资金净流出额为人民币 14.9 亿元 这主要是由于市场关注 GPO( 联合带量采购 ) 政策对价格产生的潜在压力, 并导致板块在上个月遭抛售 图 2: 过去一个月资金净流入 / 净流出金额最多的二十只上海上市股份 ( 北向交易 ) 股票代号公司北向交易投资者持股变动北向交易投资者持股 % Change in 估计牵涉金额 ( 人民币 ) 北向交易投资者北向交易投资者总持股变动北向交易投资者持股金额 9 月 28 日股价市值 2018 年市盈率 2019 年市盈率市净率 2018 年股息率 (%) Total stake owned ( 与一个月前相比 ) held 百分比变动持股变动 ( 百分比 )( 根据 CCASS 10 月 5 日数据 Amount ) of ( 人民币 stake ) ( 人民币 )( 百万人民币 ) ( 倍 ) ( 倍 ) ( 倍 ) held by Estimated stake by by Market cap PER 2019E PER ( 与一个月前相比 ) amount involved based on within CCASS record on a month (ppt) Oct CH Equity 贵州茅台 Kweichow Moutai Co Ltd 2,120, % 1,421,648, % 7.61% 69,760,196, , CH Equity 三一重工 Sany Heavy Industry Co Ltd 120,024, % 1,041,369, % 5.81% 4,013,724, , CH Equity 海螺水泥 Anhui Conch Cement Co Ltd 27,089, % 953,201, % 7.50% 14,613,419, , CH Equity 中国国旅 China International Travel Service Corp Ltd 13,330, % 841,737, % 11.17% 14,837,573, , CH Equity 伊利股份 Inner Mongolia Yili Industrial Group Co Ltd 34,603, % 821,535, % 13.48% 21,038,727, , CH Equity 中国石油化工股份 China Petroleum & Chemical Corp 112,193, % 767,228, % 0.88% 7,626,294, , CH Equity 上汽集团 SAIC Motor Corp Ltd 24,797, % 735,293, % 3.19% 12,410,205, , CH Equity 航天信息 Aisino Corp 21,828, % 628,735, % 2.29% 1,187,776, , CH Equity 海天味业 Foshan Haitian Flavouring & Food Co Ltd 7,216, % 511,739, % 5.15% 11,023,399, , CH Equity 民生银行 China Minsheng Banking Corp Ltd 64,722, % 392,490, % 1.30% 3,600,818, , CH Equity 中国巨石 China Jushi Co Ltd 36,168, % 361,775, % 5.99% 2,224,559, , CH Equity 恒生电子 Hundsun Technologies Inc 6,571, % 357,181, % 2.84% 968,523, , CH Equity 中国光大银行 China Everbright Bank Co Ltd 88,447, % 335,727, % 0.90% 1,845,669, , CH Equity 马鞍山钢铁股份 Maanshan Iron & Steel Co Ltd 84,005, % 328,771, % 3.25% 1,025,359, , CH Equity 上海银行 Bank of Shanghai Co Ltd 24,669, % 292,221, % 1.52% 2,031,386, , CH Equity 华新水泥 Huaxin Cement Co Ltd 14,783, % 279,344, % 2.49% 752,413, , CH Equity 中国中铁 China Railway Group Ltd 37,547, % 276,491, % 0.56% 989,042, , CH Equity 中国石油股份 PetroChina Co Ltd 30,300, % 260,013, % 0.11% 1,785,237, ,600, CH Equity 绿地控股 Greenland Holdings Corp Ltd 36,907, % 234,379, % 1.15% 893,068, , CH Equity 通化东宝 Tonghua Dongbao Pharmaceutical Co Ltd 12,837, % 221,763, % 8.09% 3,014,086, , 股票代号公司北向交易投资者持股变动北向交易投资者持股 % Change in 估计牵涉金额 ( 人民币 ) 北向交易投资者北向交易投资者总持股变动北向交易投资者持股金额 9 月 28 日股价市值 2018 年市盈率 2019 年市盈率市净率 2018 年股息率 (%) Total stake owned ( 与一个月前相比 ) held 百分比变动持股变动 ( 百分比 )( 根据 CCASS 10 月 5 日数据 Amount ) of ( 人民币 stake ) ( 人民币 )( 百万人民币 ) ( 倍 ) ( 倍 ) ( 倍 ) held by Estimated stake by by Market cap PER 2019E PER ( 与一个月前相比 ) amount involved based on within CCASS record on a month (ppt) Oct CH Equity 恒瑞医药 Jiangsu Hengrui Medicine Co Ltd (24,108,333) -4.8% (1,490,948,133) -0.65% 13.03% 30,472,242, , CH Equity 中国平安 Ping An Insurance Group Co of China Ltd (17,151,549) -2.6% (1,100,732,252) -0.09% 3.52% 44,100,597, ,241, CH Equity 招商银行 China Merchants Bank Co Ltd (13,092,247) -2.8% (373,824,996) -0.05% 1.77% 13,718,639, , CH Equity 宝钢股份 Baoshan Iron & Steel Co Ltd (48,692,853) -7.1% (369,424,987) -0.22% 2.85% 4,986,716, , CH Equity 建设银行 China Construction Bank Corp (49,744,073) -11.7% (339,359,302) -0.02% 0.15% 2,719,204, ,414, CH Equity 复星医药 Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co Ltd (7,082,318) -22.5% (205,010,741) -0.28% 0.95% 769,071, , CH Equity 青岛海尔 Qingdao Haier Co Ltd (11,063,285) -2.4% (171,486,740) -0.18% 7.29% 7,340,029, , CH Equity 永辉超市 Yonghui Superstores Co Ltd (21,437,624) -17.8% (165,205,100) -0.22% 1.04% 807,653, , CH Equity 益丰药房 Yifeng Pharmacy Chain Co Ltd (2,873,439) -14.1% (150,828,325) -0.79% 4.82% 1,003,560, , CH Equity 万华化学 Wanhua Chemical Group Co Ltd (3,390,560) -7.3% (147,423,432) -0.12% 1.59% 1,840,941, , CH Equity 长江电力 China Yangtze Power Co Ltd (8,120,236) -0.7% (129,261,336) -0.04% 5.22% 18,821,860, , CH Equity 华夏幸福 China Fortune Land Development Co Ltd (5,008,783) -23.0% (123,948,926) -0.17% 0.56% 424,787, , CH Equity 王府井 Wangfujing Group Co Ltd (7,359,560) -25.9% (113,976,344) -0.95% 2.71% 344,647, , CH Equity 福耀玻璃 Fuyao Glass Industry Group Co Ltd (4,514,023) -1.5% (111,448,852) -0.18% 12.13% 7,743,346, , CH Equity 中信证券 CITIC Securities Co Ltd (6,503,164) -3.7% (104,225,183) -0.05% 1.41% 2,857,887, , CH Equity 鹏博士 Dr Peng Telecom & Media Group Co Ltd (8,157,068) -18.7% (87,516,753) -0.57% 2.48% 372,677, , CH Equity 农业银行 Agricultural Bank of China Ltd (23,037,679) -2.5% (84,899,910) -0.01% 0.26% 3,515,973, ,339, CH Equity 宇通客车 Zhengzhou Yutong Bus Co Ltd (5,600,717) -1.7% (80,514,728) -0.25% 14.59% 4,738,341, , CH Equity 中国联通 China United Network Communications Ltd (14,117,532) -5.2% (78,114,534) -0.05% 0.83% 1,431,343, , CH Equity 口子窖 Anhui Kouzi Distillery Co Ltd (1,398,742) -11.2% (67,437,033) -0.23% 1.86% 573,940, ,

3 图 3: 过去一个月北向交易投资者增持比例最高的二十只上海上市股份 ( 百分比 ) 股票代号公司北向交易投资者持股变动北向交易投资者持股 % Change in 估计牵涉金额 ( 人民币 ) 北向交易投资者北向交易投资者总持股变动北向交易投资者持股金额 9 月 28 日股价市值 2018 年市盈率 2019 年市盈率市净率 2018 年股息率 (%) Total stake ( 与一个月前相比 ) held 百分比变动持股变动 ( 百分比 )( owned 根据 CCASS by 10 月 5 日数据 Amount ) of stake ( 人民币 ) ( 人民币 )( 百万人民币 ) ( 倍 ) ( 倍 ) ( 倍 ) held by stake by Estimated amount Market cap (RMB PER 2019E PER ( 与一个月前相比 ) involved based m) (x) (x) within on CCASS a month (ppt) record on Oct CH Equity 新安股份 Zhejiang Xinan Chemical Industrial Group Co Ltd 12,939, % 180,862, % 2.69% 299,575, , CH Equity 三一重工 Sany Heavy Industry Co Ltd 120,024, % 1,041,369, % 5.81% 4,013,724, , CH Equity 海越能源 HY Energy Group Co Ltd 7,183, % 69,298, % 1.78% 88,024, , n.a CH Equity 铁龙物流 China Railway Tielong Container Logistics Co Ltd 16,403, % 139,189, % 4.09% 468,647, , CH Equity 航天信息 Aisino Corp 21,828, % 628,735, % 2.29% 1,187,776, , CH Equity 马鞍山钢铁股份 Maanshan Iron & Steel Co Ltd 84,005, % 328,771, % 3.25% 1,025,359, , CH Equity 恒生电子 Hundsun Technologies Inc 6,571, % 357,181, % 2.84% 968,523, , CH Equity 中国巨石 China Jushi Co Ltd 36,168, % 361,775, % 5.99% 2,224,559, , CH Equity 华新水泥 Huaxin Cement Co Ltd 14,783, % 279,344, % 2.49% 752,413, , CH Equity 安琪酵母 Angel Yeast Co Ltd 6,824, % 184,420, % 10.60% 2,576,433, , CH Equity 大同煤业 Datong Coal Industry Co Ltd 12,325, % 59,057, % 1.28% 106,516, , n.a CH Equity 东睦股份 NBTM New Materials Group Co Ltd 4,543, % 35,666, % 3.57% 184,019, , CH Equity 重庆百货 Chongqing Department Store Co Ltd 2,830, % 75,654, % 7.39% 831,394, , CH Equity 中国国旅 China International Travel Service Corp Ltd 13,330, % 841,737, % 11.17% 14,837,573, , CH Equity 新钢股份 Xinyu Iron & Steel Co Ltd 21,747, % 129,946, % 3.34% 629,114, , CH Equity 山鹰纸业 Shanying International Holding Co Ltd 29,243, % 109,264, % 4.34% 744,550, , CH Equity 通化东宝 Tonghua Dongbao Pharmaceutical Co Ltd 12,837, % 221,763, % 8.09% 3,014,086, , CH Equity 宏发股份 Hongfa Technology Co Ltd 4,577, % 93,301, % 8.66% 1,451,613, , CH Equity 伊利股份 Inner Mongolia Yili Industrial Group Co Ltd 34,603, % 821,535, % 13.48% 21,038,727, , CH Equity 恒源煤电 Anhui Hengyuan Coal Industry and Electricity Power Co Ltd 5,117, % 32,371, % 1.32% 85,878, , 股票代号公司北向交易投资者持股变动北向交易投资者持股 % Change in 估计牵涉金额 ( 人民币 ) 北向交易投资者北向交易投资者总持股变动北向交易投资者持股金额 9 月 28 日股价市值 2018 年市盈率 2019 年市盈率市净率 2018 年股息率 (%) Total stake ( 与一个月前相比 ) held 百分比变动持股变动 ( 百分比 )( owned 根据 CCASS by 10 月 5 日数据 Amount ) of stake ( 人民币 ) ( 人民币 )( 百万人民币 ) ( 倍 ) ( 倍 ) ( 倍 ) held by stake by Estimated amount Market cap (RMB PER 2019E PER ( 与一个月前相比 ) involved based m) (x) (x) within on CCASS a month (ppt) record on Oct CH Equity 王府井 Wangfujing Group Co Ltd (7,359,560) -25.9% (113,976,344) -0.95% 2.7% 344,647, , CH Equity 益丰药房 Yifeng Pharmacy Chain Co Ltd (2,873,439) -14.1% (150,828,325) -0.79% 4.8% 1,003,560, , CH Equity 恒瑞医药 Jiangsu Hengrui Medicine Co Ltd (24,108,333) -4.8% (1,490,948,133) -0.65% 13.0% 30,472,242, , CH Equity 鹏博士 Dr Peng Telecom & Media Group Co Ltd (8,157,068) -18.7% (87,516,753) -0.57% 2.5% 372,677, , CH Equity 长园集团 Changyuan Group Ltd (7,182,573) -35.1% (54,651,820) -0.54% 1.0% 99,778, , n.a CH Equity 中国软件 China National Software & Service Co Ltd (2,074,721) -65.3% (59,578,343) -0.42% 0.2% 32,096, , n.a CH Equity 国药股份 China National Medicines Corp Ltd (2,531,688) -40.2% (65,894,509) -0.33% 0.5% 98,910, ,140 n.a. n.a CH Equity 四创电子 Anhui Sun-Create Electronics Co Ltd (469,221) -32.6% (20,228,364) -0.29% 0.6% 41,744, , CH Equity 复星医药 Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co Ltd (7,082,318) -22.5% (205,010,741) -0.28% 1.0% 769,071, , CH Equity 长江通信 Wuhan Yangtze Communications Industry Group Co Ltd (520,800) -65.1% (11,701,280) -0.26% 0.1% 6,149, ,358 n.a. n.a n.a CH Equity 宇通客车 Zhengzhou Yutong Bus Co Ltd (5,600,717) -1.7% (80,514,728) -0.25% 14.6% 4,738,341, , CH Equity 美都能源 Meidu Energy Corp (8,949,561) -26.8% (22,948,559) -0.25% 0.7% 64,198, ,370 n.a. n.a n.a CH Equity 瑞贝卡 Henan Rebecca Hair Products Co Ltd (2,780,540) -7.8% (8,727,969) -0.25% 2.9% 103,283, , n.a CH Equity 口子窖 Anhui Kouzi Distillery Co Ltd (1,398,742) -11.2% (67,437,033) -0.23% 1.9% 573,940, , CH Equity 浙江鼎力 Zhejiang Dingli Machinery Co Ltd (566,926) -7.0% (29,669,028) -0.23% 3.0% 406,829, , CH Equity 航发科技 AECC Aero Science and Technology Co Ltd (744,310) -42.9% (10,237,005) -0.23% 0.3% 13,494, , n.a CH Equity 永辉超市 Yonghui Superstores Co Ltd (21,437,624) -17.8% (165,205,100) -0.22% 1.0% 807,653, , CH Equity 宝钢股份 Baoshan Iron & Steel Co Ltd (48,692,853) -7.1% (369,424,987) -0.22% 2.9% 4,986,716, , CH Equity 荣晟环保 Zhejiang Rongsheng Environmental Protection Paper Co Ltd (373,590) -70.6% (6,489,455) -0.21% 0.1% 2,729, ,155 n.a. n.a n.a CH Equity 重庆钢铁股份 Chongqing Iron & Steel Co Ltd (17,201,675) -68.0% (34,439,564) -0.19% 0.1% 16,421, , n.a. 3

4 图 4: 过去一个月北向交易投资者持股变动最大的二十只上海上市股份 股票代号公司北向交易投资者持股变动 北向交易投资者持股 % Change in 估计牵涉金额 ( 人民币 ) 北向交易投资者北向交易投资者总持股变动北向交易投资者持股金额 9 月 28 日股价市值 2018 年市盈率 2019 年市盈率市净率 2018 年股息率 (%) Total stake ( 与一个月前相比 ) 百分比变动持股变动 Changes ( 百分比 in stake )( owned 根据 CCASS by 10 月 5 日数据 Amount ) of ( stake 人民币 ) ( 人民币 )( 百万人民币 ) ( 倍 ) ( 倍 ) ( 倍 ) Estimated ( 与一个月前相比 ) Market cap PER 2019E PER amount involved based within a on CCASS compared with month (ppt) record on Oct CH Equity 中铝国际 China Aluminum International Engineering Corp Ltd 24,000 n.a. 206, % 0.0% 188, ,222 n.a. n.a n.a CH Equity 爱柯迪 IKD Co Ltd 115, % 1,060, % 0.0% 1,047, , n.a CH Equity 健友股份 Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co Ltd 169, % 3,698, % 0.0% 4,047, , CH Equity 天永智能 Shanghai Tianyong Engineering Co Ltd 208, % 5,796, % 0.2% 5,956, ,889 n.a. n.a n.a CH Equity 恒银金融 Cashway Technology Co Ltd 601, % 7,712, % 0.2% 7,810, ,591 n.a. n.a n.a CH Equity 盛和资源 Shenghe Resources Holding Co Ltd 1,076, % 9,982, % 0.1% 11,620, , CH Equity 海越能源 HY Energy Group Co Ltd 7,183, % 69,298, % 1.8% 88,024, , n.a CH Equity 拉夏贝尔 Shanghai La Chapelle Fashion Co Ltd 433, % 5,106, % 0.1% 5,867, , n.a. n.a CH Equity 博天环境 Poten Environment Group Co Ltd 9, % 143, % 0.0% 165, , n.a CH Equity 金能科技 Jinneng Science&Technology Co Ltd 1,786, % 23,010, % 0.3% 28,049, , CH Equity 海利尔 Hailir Pesticides and Chemicals Group Co Ltd 550, % 15,842, % 0.4% 21,405, , n.a CH Equity 龙马环卫 Fujian Longma Environmental Sanitation Equipment Co Ltd 793, % 12,391, % 0.4% 17,666, , CH Equity 新安股份 Zhejiang Xinan Chemical Industrial Group Co Ltd 12,939, % 180,862, % 2.7% 299,575, , CH Equity 新奥股份 ENN Ecological Holdings Co Ltd 3,808, % 52,879, % 0.5% 85,532, , CH Equity 好太太 Guangdong Hotata Technology Group Co Ltd 185, % 3,008,541 n.a. n.a. n.a , CH Equity 中化国际 Sinochem International Corp 8,111, % 57,717, % 0.6% 94,144, , n.a CH Equity 大豪科技 Beijing Dahao Technology Corp Ltd 1,436, % 20,150, % 0.2% 31,069, , n.a CH Equity 山东出版 Shandong Publishing & Media Co Ltd 643, % 4,763, % 0.0% 7,741, ,048 n.a. n.a n.a CH Equity 沧州大化 Cangzhou Dahua Co Ltd 397, % 8,955, % 0.2% 14,890, , n.a CH Equity 荣泰健康 Shanghai Rongtai Health Technology Corp Ltd 497, % 23,143, % 0.6% 36,987, , 股票代号公司北向交易投资者持股变动 北向交易投资者持股 % Change in 估计牵涉金额 ( 人民币 ) 北向交易投资者北向交易投资者总持股变动北向交易投资者持股金额 9 月 28 日股价市值 2018 年市盈率 2019 年市盈率市净率 2018 年股息率 (%) Total stake ( 与一个月前相比 ) 百分比变动持股变动 Changes ( 百分比 in stake )( owned 根据 CCASS by 10 月 5 日数据 Amount ) of ( stake 人民币 ) ( 人民币 )( 百万人民币 ) ( 倍 ) ( 倍 ) ( 倍 ) Estimated ( 与一个月前相比 ) Market cap PER 2019E PER amount involved based within a on CCASS compared with month (ppt) record on Oct CH Equity 鼎信通讯 Qingdao Topscomm Communication Inc (194,299) -96.2% (3,401,664) -0.04% 0.00% 130, ,615 n.a. n.a n.a CH Equity 大参林 DaShenLin Pharmaceutical Group Co Ltd (301,495) -92.8% (13,287,995) -0.08% 0.01% 1,114, , CH Equity 百利科技 Hunan Baili Engineering Sci & Tech Co Ltd (376,393) -83.3% (6,499,713) -0.12% 0.02% 1,233, ,124 n.a. n.a n.a CH Equity 亚邦股份 Jiangsu Yabang Dyestuff Co Ltd (511,188) -83.1% (4,475,316) -0.09% 0.02% 950, , n.a CH Equity 中船科技 CSSC Science & Technology Co Ltd (458,331) -79.2% (3,846,362) -0.06% 0.02% 1,007, , CH Equity 荣晟环保 Zhejiang Rongsheng Environmental Protection Paper Co Ltd (373,590) -70.6% (6,489,455) -0.21% 0.09% 2,729, ,155 n.a. n.a n.a CH Equity 重庆钢铁股份 Chongqing Iron & Steel Co Ltd (17,201,675) -68.0% (34,439,564) -0.19% 0.09% 16,421, , n.a CH Equity 中国软件 China National Software & Service Co Ltd (2,074,721) -65.3% (59,578,343) -0.42% 0.22% 32,096, , n.a CH Equity 白云电器 Guangzhou Baiyun Electric Equipment Co Ltd (55,106) -65.2% (567,505) -0.01% 0.01% 315, ,751 n.a. n.a n.a CH Equity 长江通信 Wuhan Yangtze Communications Industry Group Co Ltd (520,800) -65.1% (11,701,280) -0.26% 0.14% 6,149, ,358 n.a. n.a n.a CH Equity 索通发展 Sunstone Development Co Ltd (369,526) -62.9% (5,557,088) -0.11% 0.06% 3,298, ,148 n.a. n.a n.a CH Equity 安徽水利 Anhui Water Resources Development Co Ltd (984,342) -61.4% (3,839,970) -0.06% 0.04% 2,439, , CH Equity 易见股份 Easysight Supply Chain Management Co Ltd (328,654) -58.0% (3,218,388) -0.03% 0.02% 2,105, , n.a CH Equity 康尼机电 Nanjing Kangni Mechanical & Electrical Co Ltd (1,314,768) -55.8% (6,281,823) -0.13% 0.11% 5,017, , CH Equity 长久物流 Beijing Changjiu Logistics Corp (161,657) -55.5% (2,106,050) -0.03% 0.02% 1,855, , CH Equity 亚翔集成 L&K Engineering Suzhou Co Ltd (164,003) -55.0% (3,439,057) -0.08% 0.06% 2,695, , CH Equity 横店影视 Hengdian Entertainment Co Ltd (92,349) -54.3% (2,186,630) n.a. n.a. n.a , CH Equity 森特股份 Center International Group Co Ltd (52,380) -52.9% (535,241) -0.01% 0.01% 465, ,781 n.a. n.a n.a CH Equity 赤峰黄金 Chifeng Jilong Gold Mining Co Ltd (1,619,386) -52.7% (7,301,726) -0.11% 0.10% 6,306, , n.a CH Equity 新华文轩 Xinhua Winshare Publishing and Media Co Ltd (276,956) -51.9% (2,656,445) -0.02% 0.02% 2,418, ,475 n.a. n.a n.a. 4

5 图 5: 过去一个月北向交易投资者持股最高的二十只上海上市股份 ( 金额 ) 股票代号 公司 北向交易投资者持股变动北向交易投资者持股估计牵涉金额 ( 人民币 ) 北向交易投资者北向交易投资者总持股变动北向交易投资者持股金额 9 月 28 日股价市值 2018 年市盈率 2019 年市盈率市净率 2018 年股息率 (%) % Change in stake Total stake owned ( 与一个月前相比 ) held 百分比变动 held 持股变动 ( 百分比 )( 根据 CCASS 10 月 5 日数据 Amount ) ( of 人民币 stake ) ( 人民币 )( 百万人民币 ) ( 倍 ) ( 倍 ) ( 倍 ) by by ( 与一个月前相比 by ) Estimated amount Market cap PER 2019E PER based on involved within CCASS record on a month (ppt) Oct CH Equity 贵州茅台 Kweichow Moutai Co Ltd 2,120, % 1,421,648, % 7.61% 69,760,196, , CH Equity 中国平安 Ping An Insurance Group Co of China Ltd (17,151,549) -2.6% (1,100,732,252) -0.09% 3.52% 44,100,597, ,241, CH Equity 恒瑞医药 Jiangsu Hengrui Medicine Co Ltd (24,108,333) -4.8% (1,490,948,133) -0.65% 13.03% 30,472,242, , CH Equity 伊利股份 Inner Mongolia Yili Industrial Group Co Ltd 34,603, % 821,535, % 13.48% 21,038,727, , CH Equity 上海机场 Shanghai International Airport Co Ltd 2,244, % 122,994, % 16.94% 19,183,474, , CH Equity 长江电力 China Yangtze Power Co Ltd (8,120,236) -0.7% (129,261,336) -0.04% 5.22% 18,821,860, , CH Equity 中国国旅 China International Travel Service Corp Ltd 13,330, % 841,737, % 11.17% 14,837,573, , CH Equity 海螺水泥 Anhui Conch Cement Co Ltd 27,089, % 953,201, % 7.50% 14,613,419, , CH Equity 招商银行 China Merchants Bank Co Ltd (13,092,247) -2.8% (373,824,996) -0.05% 1.77% 13,718,639, , CH Equity 上汽集团 SAIC Motor Corp Ltd 24,797, % 735,293, % 3.19% 12,410,205, , CH Equity 海天味业 Foshan Haitian Flavouring & Food Co Ltd 7,216, % 511,739, % 5.15% 11,023,399, , CH Equity 福耀玻璃 Fuyao Glass Industry Group Co Ltd (4,514,023) -1.5% (111,448,852) -0.18% 12.13% 7,743,346, , CH Equity 中国石油化工股份 China Petroleum & Chemical Corp 112,193, % 767,228, % 0.88% 7,626,294, , CH Equity 青岛海尔 Qingdao Haier Co Ltd (11,063,285) -2.4% (171,486,740) -0.18% 7.29% 7,340,029, , CH Equity 方正证券 Founder Securities Co Ltd 2,507, % 13,961, % 16.02% 7,279,291, , n.a CH Equity 大秦铁路 Daqin Railway Co Ltd 11,477, % 93,453, % 4.71% 5,768,440, , CH Equity 宝钢股份 Baoshan Iron & Steel Co Ltd (48,692,853) -7.1% (369,424,987) -0.22% 2.85% 4,986,716, , CH Equity 工商银行 Industrial & Commercial Bank of China Ltd (9,038,768) -1.0% (49,394,488) 0.00% 0.24% 4,966,597, ,962, CH Equity 宇通客车 Zhengzhou Yutong Bus Co Ltd (5,600,717) -1.7% (80,514,728) -0.25% 14.59% 4,738,341, , CH Equity 华域汽车 Huayu Automotive Systems Co Ltd 4,613, % 95,586, % 6.08% 4,314,222, , 图 6: 过去一个月北向交易投资者持股最高的二十只上海上市股份 ( 百分比 ) 股票代号公司北向交易投资者持股变动北向交易投资者持股 % Change in 估计牵涉金额 ( 人民币 ) 北向交易投资者北向交易投资者总持股变动北向交易投资者持股金额 9 月 28 日股价市值 2018 年市盈率 2019 年市盈率市净率 2018 年股息率 (%) Total stake stake ( 与一个月前相比 ) held百分比变动持股变动 ( 百分比 )( 根据 owned CCASS by10 月 5 日数据 Amount ) ( of 人民币 stake ) ( 人民币 )( 百万人民币 ) ( 倍 ) ( 倍 ) ( 倍 ) held by Estimated by ( 与一个月前相比 ) Market cap PER 2019E PER amount involved based within on CCASS record a month (ppt) on Oct CH Equity 上海机场 Shanghai International Airport Co Ltd 2,244, % 122,994, % 16.94% 19,183,474, , CH Equity 方正证券 Founder Securities Co Ltd 2,507, % 13,961, % 16.02% 7,279,291, , n.a CH Equity 宇通客车 Zhengzhou Yutong Bus Co Ltd (5,600,717) -1.7% (80,514,728) -0.25% 14.59% 4,738,341, , CH Equity 伊利股份 Inner Mongolia Yili Industrial Group Co Ltd 34,603, % 821,535, % 13.48% 21,038,727, , CH Equity 白云机场 Guangzhou Baiyun International Airport Co Ltd 3,952, % 47,633, % 13.38% 3,536,922, , CH Equity 恒瑞医药 Jiangsu Hengrui Medicine Co Ltd (24,108,333) -4.8% (1,490,948,133) -0.65% 13.03% 30,472,242, , CH Equity 福耀玻璃 Fuyao Glass Industry Group Co Ltd (4,514,023) -1.5% (111,448,852) -0.18% 12.13% 7,743,346, , CH Equity 中国国旅 China International Travel Service Corp Ltd 13,330, % 841,737, % 11.17% 14,837,573, , CH Equity 安琪酵母 Angel Yeast Co Ltd 6,824, % 184,420, % 10.60% 2,576,433, , CH Equity 宏发股份 Hongfa Technology Co Ltd 4,577, % 93,301, % 8.66% 1,451,613, , CH Equity 水井坊 Sichuan Swellfun Co Ltd (521,980) -1.3% (20,062,439) -0.11% 8.18% 1,634,858, , CH Equity 通化东宝 Tonghua Dongbao Pharmaceutical Co Ltd 12,837, % 221,763, % 8.09% 3,014,086, , CH Equity 贵州茅台 Kweichow Moutai Co Ltd 2,120, % 1,421,648, % 7.61% 69,760,196, , CH Equity 海螺水泥 Anhui Conch Cement Co Ltd 27,089, % 953,201, % 7.50% 14,613,419, , CH Equity 重庆百货 Chongqing Department Store Co Ltd 2,830, % 75,654, % 7.39% 831,394, , CH Equity 青岛海尔 Qingdao Haier Co Ltd (11,063,285) -2.4% (171,486,740) -0.18% 7.29% 7,340,029, , CH Equity 首旅酒店 BTG Hotels Group Co Ltd (426,036) -0.6% (7,880,096) -0.04% 6.77% 1,342,633, , CH Equity 中南传媒 China South Publishing & Media Group Co Ltd 5,513, % 63,921, % 6.75% 1,462,945, , CH Equity 华域汽车 Huayu Automotive Systems Co Ltd 4,613, % 95,586, % 6.08% 4,314,222, , CH Equity 中青旅 China CYTS Tours Holding Co Ltd 2,750, % 42,147, % 6.04% 691,529, ,

6 深股通 : 资金流入的行业较多样 : 白酒股同样获得最多资金流入 过去一个月, 资金流入量最高的股票是五粮液 ( 人民币 17.8 亿元 ) ( 图 7), 高于贵州茅台 ( 人民币 14 亿元 ), 显示北向交易投资者对白酒股有高度兴趣 总体而言, 与沪股通相比, 我们从资金流向看到北向交易投资者的行业偏好较多样 第二和第三大净资金流入的股份分别为分众传媒和潍柴动力 ( CH), 两者的资金净流入分别为人民币 14.6 亿元和人民币 7.69 亿元 北向交易投资者增持了杰瑞股份 1.42 个百分点的股份, 主要是由于油价上涨 至于资金流出, 我们看到海康威视 ( CH) 在过去一个月录得资金净流出 ( 人民币 13 亿元 ) 该股在 2017 年飙升超过 140% 后成为投资者获利出售的主要目标 图 7: 过去一个月资金净流入 / 净流出金额最多的二十只深圳上市股份 ( 北向交易 ) 股票代号 公司 北向交易投资者持股变动 北向交易投资者持股 % Change in 估计牵涉金额 ( 人民币 ) 北向交易投资者北向交易投资者总持股变动 Total stake 北向交易投资者持股金额 9 月 28 日股价 市值 2018 年市盈率 2019 年市盈率市净率 2018 年股息率 (%) ( 与一个月前相比 ) 百分比变动 持股变动 Changes ( 百分比 in )( 根据 owned CCASS by 10 月 5 日数据 Amount ) ( of 人民币 stake ) ( 人民币 )( 百万人民币 ) ( 倍 ) ( 倍 ) ( 倍 ) stake ( 与一个月前相比 ) Estimated amount Market cap PER 2019E PER based involved within on CCASS a month (ppt) record on Oct CH Equity 五 Wuliangye 粮液 Yibin Co Ltd 28,184, % 1,775,329, % 7.95% 20,966,649, , CH Equity 分众传媒 Focus Media Information Technology Co Ltd 182,025, % 1,455,726, % 5.20% 6,494,040, , CH Equity 潍柴动力 Weichai Power Co Ltd 95,251, % 769,277, % 3.48% 2,376,714, , CH Equity 杰瑞股份 Yantai Jereh Oilfield Services Group Co Ltd 13,620, % 280,072, % 4.04% 843,018, , CH Equity 苏宁易购 Suning.com Co Ltd 19,202, % 243,058, % 1.14% 1,426,404, , CH Equity 顺丰控股 SF Holding Co Ltd 5,573, % 225,291, % 0.38% 728,814, , CH Equity 云南白药 Yunnan Baiyao Group Co Ltd 2,977, % 216,454, % 8.08% 5,910,779, , CH Equity 天齐锂业 Tianqi Lithium Corp 5,991, % 215,372, % 1.31% 567,192, , CH Equity 三钢闽光 Sansteel Minguang Co Ltd Fujian 12,073, % 212,448, % 3.13% 898,861, , CH Equity 洋河股份 Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co Ltd 1,684, % 193,979, % 6.27% 12,100,527, , CH Equity 蓝思科技 Lens Technology Co Ltd 18,628, % 193,349, % 3.12% 1,217,854, , CH Equity 华兰生物 Hualan Biological Engineering Inc 5,409, % 188,960, % 1.60% 564,346, , CH Equity 大族激光 Han's Laser Technology Industry Group Co Ltd 4,344, % 179,970, % 13.44% 6,074,935, , CH Equity 苏 Zhejiang 泊尔 Supor Co Ltd 3,230, % 159,719, % 4.46% 1,976,571, , CH Equity 华菱钢铁 Hunan Valin Steel Co Ltd 18,387, % 157,816, % 3.08% 778,286, , CH Equity 欧菲科技 O-film Tech Co Ltd 10,674, % 150,499, % 2.00% 731,623, , CH Equity 爱尔眼科 Aier Eye Hospital Group Co Ltd 4,874, % 146,207, % 4.35% 3,344,660, , CH Equity 河钢股份 Hesteel Co Ltd 43,402, % 132,353, % 0.77% 264,886, , CH Equity 北新建材 Beijing New Building Materials PLC 7,778, % 126,912, % 2.46% 689,834, , CH Equity 东旭蓝天 Tunghsu Azure Renewable Energy Co Ltd 11,381, % 122,910, % 0.9% 126,796, , 股票代号公司北向交易投资者持股变动 北向交易投资者持股 % Change in 估计牵涉金额 ( 人民币 ) 北向交易投资者北向交易投资者总持股变动 Total stake 北向交易投资者持股金额 9 月 28 日股价市值 2018 年市盈率 2019 年市盈率市净率 2018 年股息率 (%) ( 与一个月前相比 ) 百分比变动持股变动 ( 百分比 )( 根据 CCASS 10 月 5 日数据 Amount ) ( of 人民币 stake ) ( 人民币 )( 百万人民币 ) ( 倍 ) ( 倍 ) ( 倍 ) stake ( 与一个月前相比 ) Estimated amount Market cap PER 2019E PER based Oct 05 involved within on CCASS a month (ppt) record on Oct CH Equity 海康威视 Hangzhou Hikvision Digital Technology Co Ltd (44,810,147) -4.5% (1,302,041,366) -0.49% 10.41% 27,608,721, , CH Equity 格力电器 Gree Electric Appliances Inc of Zhuhai (13,088,592) -2.7% (494,679,890) -0.22% 7.86% 18,999,793, , CH Equity 平安银行 Ping An Bank Co Ltd (26,762,562) -7.0% (273,372,528) -0.16% 2.07% 3,936,794, , CH Equity 美的集团 Midea Group Co Ltd (5,930,242) -0.7% (240,284,042) -0.09% 13.14% 35,088,555, , CH Equity 鞍钢股份 Angang Steel Co Ltd (38,930,201) -11.7% (232,474,769) -0.54% 4.04% 1,796,363, , CH Equity 立讯精密 Luxshare Precision Industry Co Ltd (12,199,284) -11.0% (197,904,490) -0.30% 2.40% 1,520,620, , CH Equity 华策影视 Zhejiang Huace Film & TV Co Ltd (13,828,249) -19.9% (134,607,087) -0.78% 3.14% 534,378, , CH Equity 金禾实业 Anhui Jinhe Industrial Co Ltd (7,457,272) -31.3% (121,800,801) -1.33% 2.93% 276,765, , CH Equity 泸州老窖 Luzhou Laojiao Co Ltd (2,678,369) -8.3% (115,956,462) -0.18% 2.02% 1,407,866, , CH Equity 索非亚 Suofeiya Home Collection Co Ltd (5,301,446) -7.9% (112,044,666) -0.57% 6.68% 1,348,246, , CH Equity 老板电器 Hangzhou Robam Appliances Co Ltd (4,586,871) -4.8% (102,265,496) -0.48% 9.66% 2,146,948, , CH Equity 风华高科 Guangdong Fenghua Advanced Technology Holding Co Ltd (6,703,033) -53.9% (101,776,736) -0.75% 0.64% 86,195, , n.a CH Equity 徐工机械 XCMG Construction Machinery Co Ltd (24,887,224) -10.7% (98,094,958) -0.32% 2.66% 822,167, , CH Equity 汇川技术 Shenzhen Inovance Technology Co Ltd (3,676,909) -5.8% (96,567,242) -0.22% 3.61% 1,663,169, , CH Equity 华东医药 Huadong Medicine Co Ltd (1,757,381) -3.8% (73,238,391) -0.12% 3.03% 1,855,489, , CH Equity 冀东水泥 Tangshan Jidong Cement Co Ltd (6,398,885) -55.8% (66,184,678) -0.47% 0.38% 54,685, , CH Equity 东阿阿胶 Dong-E-E-Jiao Co Ltd (1,436,191) -3.1% (65,265,810) -0.22% 6.94% 2,154,313, , CH Equity 京东方 BOE Technology Group Co Ltd (19,899,313) -3.9% (64,243,361) -0.06% 1.42% 1,555,138, , CH Equity 东方雨虹 Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co Ltd (4,273,880) -31.1% (62,805,791) -0.29% 0.63% 137,815, , CH Equity 华润三九 China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co Ltd (2,444,900) -3.6% (62,218,845) -0.25% 6.67% 1,664,114, ,

7 图 8: 过去一个月北向交易投资者增持比例最高的二十只深圳上市股份 ( 百分比 ) 公司北向交易投资者持股变动 % 北向交易投资者持股 Change in 估计牵涉金额 ( 人民币 ) 北向交易投资者北向交易投资者总持股变动 Total stake 北向交易投资者持股金额 9 月 28 日股价市值 2018 年市盈率 2019 年市盈率市净率 2018 年股息率 (%) ( 与一个月前相比 held ) 百分比变动持股变动 ( 百分比 )( 根据 CCASS 10 Amount 月 5 日数据 of ) stake ( 人民币 ) ( 人民币 )( 百万人民币 ) ( 倍 ) ( 倍 ) ( 倍 ) held by Estimated stake by ( 与一个月前相比 ) Market cap PER 2019E PER amount involved within based on compared with a month (ppt) CCASS record 1 on Oct 05 Yantai 杰瑞股份 Jereh Oilfield Services Group Co Ltd 13,620, % 280,072, % 4.04% 843,018, , Qingdao 青岛金王 Kingking Applied Chemistry Co Ltd 9,214, % 57,248, % 1.42% 57,108, , Focus 分众传媒 Media Information Technology Co Ltd 182,025, % 1,455,726, % 5.20% 6,494,040, , Weichai 潍柴动力 Power Co Ltd 95,251, % 769,277, % 3.48% 2,376,714, , Sichuan 迅游科技 Xun You Network Technology Co Ltd 2,479, % 61,176, % 1.63% 90,373, , Vatti 华帝股份 Corp Ltd 9,418, % 96,662, % 1.65% 149,516, , Ningbo 天邦股份 Tech-Bank Co Ltd 10,575, % 49,854, % 0.97% 60,387, , Tunghsu 东旭蓝天 Azure Renewable Energy Co Ltd 11,381, % 122,910, % 0.89% 126,796, , Goldcard 金卡智能 Smart Group Co Ltd 3,467, % 60,449, % 1.45% 101,098, , Taihai 台海核电 Manoir Nuclear Equipment Co Ltd 6,814, % 63,517, % 1.57% 126,218, , n.a. Sansteel 三钢闽光 Minguang Co Ltd Fujian 12,073, % 212,448, % 3.13% 898,861, , Wuliangye 五粮液 Yibin Co Ltd 28,184, % 1,775,329, % 7.95% 20,966,649, , Sunflower 葵花药业 Pharmaceutical Group Co Ltd 4,175, % 73,745, % 1.44% 149,804, , Xiamen 奥佳华 Comfort Science & Technology Group Co Ltd 3,885, % 65,493, % 1.29% 124,128, , Focused 聚光科技 Photonics Hangzhou Inc 3,036, % 74,524, % 12.42% 1,395,301, , Zhejiang 浙江美大 Meida Industrial Co Ltd 4,108, % 55,787, % 0.95% 83,535, , Tianjin 鑫茂科技 Xinmao Science & Technology Co Ltd 7,397, % 31,123, % 0.65% 34,557, ,341 n.a. n.a n.a. Hunan 华菱钢铁 Valin Steel Co Ltd 18,387, % 157,816, % 3.08% 778,286, , Guangdong 塔牌集团 Tapai Group Co Ltd 6,965, % 82,128, % 1.01% 141,807, , Hualan 华兰生物 Biological Engineering Inc 5,409, % 188,960, % 1.60% 564,346, , 股票代号公司 Changes 北向交易投资者持股变动 % Change in 北向交易投资者持股 in 估计牵涉金额 ( 人民币 ) 北向交易投资者 Total 北向交易投资者总持股变动 stake 北向交易投资者持股金额 9 月 28 日股价市值 2018 年市盈率 2019 年市盈率市净率 2018 年股息率 (%) ( 与一个月前相比 held ) 百分比变动持股变动 ( 百分比 )( 根据 CCASS Amount 10 月 5 日数据 of ) stake ( 人民币 ) ( 人民币 )( 百万人民币 ) ( 倍 ) ( 倍 ) ( 倍 ) held by Estimated stake by Market cap PER 2019E PER ( 与一个月前相比 amount ) involved within based on compared with a month (ppt) CCASS record 1 on Oct 05 Anhui 金禾实业 Jinhe Industrial Co Ltd (7,457,272) -31.3% (121,800,801) -1.33% 2.93% 276,765, , Jiangmen 广东甘化 Sugar Cane Chemical Factory Group Co Ltd/The (4,839,341) -58.6% (28,541,924) -1.09% 0.77% 19,839, ,569 n.a. n.a n.a. Zhejiang 久立特材 JIULI Hi-tech Metals Co Ltd (7,526,100) -99.5% (47,125,269) -0.89% 0.00% 235, , Zhe 康盛股份 Jiang Kangsheng Co Ltd (9,346,257) -88.7% (31,531,320) -0.82% 0.10% 4,247, ,057 n.a. n.a n.a. Rongyu 融钰集团 Group Co Ltd (6,837,293) -90.8% (21,879,338) -0.81% 0.08% 2,276, ,764 n.a. n.a n.a. Guangzhou 迪森股份 Devotion Thermal Technology Co Ltd (2,891,181) -86.6% (22,117,535) -0.80% 0.12% 3,479, , Zhejiang 华策影视 Huace Film & TV Co Ltd (13,828,249) -19.9% (134,607,087) -0.78% 3.14% 534,378, , Guangdong 风华高科 Fenghua Advanced Technology Holding Co Ltd (6,703,033) -53.9% (101,776,736) -0.75% 0.64% 86,195, , n.a. Gansu 靖远煤电 Jingyuan Coal Industry and Electricity Power Co Ltd (15,684,400) -27.7% (45,393,956) -0.69% 1.79% 117,957, , Shenzhen 科士达 Kstar Science And Technology Co Ltd (3,914,439) -44.8% (27,827,541) -0.67% 0.82% 34,449, , Suofeiya 索非亚 Home Collection Co Ltd (5,301,446) -7.9% (112,044,666) -0.57% 6.68% 1,348,246, , Angang 鞍钢股份 Steel Co Ltd (38,930,201) -11.7% (232,474,769) -0.54% 4.04% 1,796,363, , Sieyuan 思源电气 Electric Co Ltd (3,863,937) -49.0% (53,889,719) -0.51% 0.53% 48,827, , Dare 大亚圣象 Power Dekor Home Co Ltd (2,704,472) -40.3% (34,686,989) -0.49% 0.72% 48,989, , Hangzhou 海康威视 Hikvision Digital Technology Co Ltd (44,810,147) -4.5% (1,302,041,366) -0.49% 10.41% 27,608,721, , Hangzhou 老板电器 Robam Appliances Co Ltd (4,586,871) -4.8% (102,265,496) -0.48% 9.66% 2,146,948, , Zhejiang 水晶光电 Crystal-Optech Co Ltd (4,165,342) -28.2% (45,375,920) -0.48% 1.23% 110,565, , Tangshan 冀东水泥 Jidong Cement Co Ltd (6,398,885) -55.8% (66,184,678) -0.47% 0.38% 54,685, , Guangdong 潮宏基 Chj Industry Co Ltd (4,193,489) -27.9% (24,467,905) -0.46% 1.19% 61,950, , Sunwoda 欣旺达 Electronic Co Ltd (7,003,512) -77.1% (59,467,189) -0.45% 0.13% 17,150, ,

8 图 3: 过去一个月北向交易投资者增持比例最高的二十只深圳上市股份 ( 百分比 ) 股票代号公司北向交易投资者持股变动 北向交易投资者持股 % Change in估计牵涉金额 ( 人民币 ) 北向交易投资者北向交易投资者总持股变动 Total stake 北向交易投资者持股金额 9 月 28 日股价市值 2018 年市盈率 2019 年市盈率市净率 2018 年股息率 (%) Amount of 与一个月前相比 ) 百分比变动持股变动 ( 百分比 )( 根据 CCASS 10 月 5 日数据 ) ( 人民币 ) ( 人民币 )( 百万人民币 ) ( 倍 ) ( 倍 ) ( 倍 ) Estimated stake stake owned Market cap PER 2019E PER ( 与一个月前相比 ) amount based by involved within on CCASS ( a month (ppt) record on Oct CH Equity 国科微 Goke Microelectronics Co Ltd 3,400 n.a. 163, % 0.00% 159, , n.a CH Equity 聚灿光电 Focus Lightings Tech Co Ltd 39,500 n.a. 550, % 0.02% 502, ,276 n.a. n.a n.a CH Equity 冠福股份 Guanfu Holdings Co Ltd 2,262, % 5,841, % 0.09% 5,814, ,743 n.a. n.a n.a CH Equity 双塔食品 YanTai Shuangta Food Co Ltd 4,402, % 14,003, % 0.35% 14,407, , CH Equity 常山药业 Hebei Changshan Biochemical Pharmaceutical Co Ltd 596, % 2,855, % 0.07% 2,806, , n.a CH Equity 东旭蓝天 Tunghsu Azure Renewable Energy Co Ltd 11,381, % 122,910, % 0.89% 126,796, , CH Equity 鑫茂科技 Tianjin Xinmao Science & Technology Co Ltd 7,397, % 31,123, % 0.65% 34,557, ,341 n.a. n.a n.a CH Equity 珠海港 Zhuhai Port Co Ltd 1,183, % 9,492, % 0.16% 10,552, , n.a CH Equity 天邦股份 Ningbo Tech-Bank Co Ltd 10,575, % 49,854, % 0.97% 60,387, , CH Equity 青岛金王 Qingdao Kingking Applied Chemistry Co Ltd 9,214, % 57,248, % 1.42% 57,108, , CH Equity 宝通科技 Wuxi Boton Technology Co Ltd 660, % 7,363, % 0.18% 8,093, , CH Equity 精测电子 Wuhan Jingce Electronic Group Ltd 40, % 2,773, % 0.03% 2,944, , CH Equity 赢合科技 Shenzhen Yinghe Technology Co Ltd 72, % 1,801, % 0.02% 1,873, , CH Equity 中化岩土 China Zhonghua Geotechnical Engineering Group Co Ltd 824, % 3,757, % 0.05% 4,162, , n.a CH Equity 庄园牧场 Lanzhou Zhuangyuan Pasture Co Ltd 287, % 4,850, % 0.18% 5,256, ,621 n.a. n.a. n.a. n.a CH Equity 威华股份 Guangdong Weihua Corp 1,003, % 10,629, % 0.22% 12,522, , n.a CH Equity 东方铁塔 Qingdao East Steel Tower Stock Co Ltd 843, % 5,399, % 0.08% 6,291, ,199 n.a. n.a n.a CH Equity 万 Guangdong 家乐 Macro Co Ltd 1,884, % 6,340, % 0.32% 7,598, ,363 n.a. n.a n.a CH Equity 紫鑫药业 Jilin Zixin Pharmaceutical Industrial Co Ltd 516, % 2,993, % 0.05% 3,379, ,057 n.a. n.a n.a CH Equity 山东墨龙 Shandong Molong Petroleum Machinery Co Ltd 365, % 1,652, % 0.05% 2,140, ,947 n.a. n.a n.a. 股票代号 公司 北向交易投资者持股变动 北向交易投资者持股 % Change in估计牵涉金额 ( 人民币 ) 北向交易投资者北向交易投资者总持股变动 Total stake 北向交易投资者持股金额 9 月 28 日股价 市值 2018 年市盈率 2019 年市盈率市净率 2018 年股息率 (%) Amount of ( 与一个月前相比 ) 百分比变动持股变动 ( 百分比 )( 根据 CCASS 10 月 5 日数据 ) ( 人民币 ) ( 人民币 )( 百万人民币 ) ( 倍 ) ( 倍 ) ( 倍 ) Estimated stake stake owned Market cap PER 2019E PER ( 与一个月前相比 ) amount based by involved within on CCASS a month (ppt) record on Oct CH Equity Zhuzhou Hongda Electronics Corp Ltd 宏达电子 (36,900) -99.9% (958,662) -0.01% 0.00% 1, ,994 n.a. n.a n.a CH Equity Hunan China Sun Pharmaceutical Machinery Co Ltd 千山药机 (128,200) -99.7% (530,073) -0.04% 0.00% 1, ,464 n.a. n.a n.a CH Equity Zhejiang JIULI Hi-tech Metals Co Ltd 久立特材 (7,526,100) -99.5% (47,125,269) -0.89% 0.00% 235, , CH Equity 冰轮环境 Moon Environment Technology Co Ltd (991,050) -99.2% (4,750,259) -0.15% 0.00% 39, , CH Equity 广州浪奇 Lonkey Industrial Co Guangzhou (3,000) -97.7% (13,252) 0.00% 0.00% ,761 n.a. n.a n.a CH Equity 盛运环保 Anhui Shengyun Environment Protection Group Co Ltd (4,627,590) -97.6% (13,989,935) -0.35% 0.01% 351, ,158 n.a. n.a n.a CH Equity 金智科技 Wiscom System Co Ltd (8,028) -97.6% (108,636) 0.00% 0.00% 2, , CH Equity 智云股份 Dalian Zhiyun Automation Co Ltd (369,333) -96.7% (4,628,909) -0.13% 0.00% 161, , CH Equity 围海股份 Zhejiang Reclaim Construction Group Co Ltd (1,228,533) -96.6% (5,975,197) -0.11% 0.00% 228, , n.a CH Equity 科恒股份 Jiangmen Kanhoo Industry Co Ltd (220,487) -95.6% (3,061,636) -0.10% 0.00% 155, , n.a CH Equity 当代东方 Contemporary Eastern Investment Co Ltd (2,488,400) -95.6% (17,124,121) -0.31% 0.01% 824, ,652 n.a. n.a n.a CH Equity 中国应急 China Harzone Industry Corp Ltd (3,740,052) -94.4% (32,928,205) -0.43% 0.03% 1,848, , CH Equity 奥士康 Aoshikang Technology Co Ltd (42,800) -94.0% (1,809,471) -0.02% 0.00% 115, , n.a CH Equity 洲明科技 Unilumin Group Co Ltd (680,715) -93.0% (6,309,512) -0.09% 0.01% 499, , CH Equity 云意电气 Jiangsu Yunyi Electric Co Ltd (563,260) -92.8% (2,151,060) -0.06% 0.01% 168, ,358 n.a. n.a n.a CH Equity 天海防务 Bestway Marine & Energy Technology Co Ltd (1,691,600) -91.8% (6,097,773) -0.18% 0.02% 527, ,370 n.a. n.a n.a CH Equity 华英农业 Henan Huaying Agricultural Development Co Ltd (50,000) -91.6% (320,079) -0.01% 0.00% 29, , CH Equity 融钰集团 Rongyu Group Co Ltd (6,837,293) -90.8% (21,879,338) -0.81% 0.08% 2,276, ,764 n.a. n.a n.a CH Equity 周大生 Chow Tai Seng Jewellery Co Ltd (752,995) -90.4% (21,344,238) -0.16% 0.02% 2,465, , CH Equity 南 Nanjing 京港 Port Co Ltd (100) -90.1% (865) 0.00% 0.00% ,220 n.a. n.a n.a. 8

9 图 10: 过去一个月北向交易投资者持股最高的二十只深圳上市股份 ( 金额 ) 股票代号公司北向交易投资者持股变动 北向交易投资者持股 % Change in估计牵涉金额 ( 人民币 ) 北向交易投资者北向交易投资者总持股变动 Total stake 北向交易投资者持股金额 9 月 28 日股价市值 2018 年市盈率 2019 年市盈率市净率 2018 年股息率 (%) stake ( 与一个月前相比 ) 百分比变动持股变动 ( 百分比 )( 根据 CCASS 10 月 5 日数据 Amount ) ( of 人民币 stake ) ( 人民币 )( 百万人民币 ) ( 倍 ) ( 倍 ) ( 倍 ) Estimated ( 与一个月前相比 ) Market cap PER 2019E PER amount based involved within on CCASS compared with compared with a month (ppt) record on Oct CH Equity 美的集团 Midea Group Co Ltd (5,930,242) -0.7% (240,284,042) -0.09% 13.14% 35,088,555, , CH Equity 海康威视 Hangzhou Hikvision Digital Technology Co Ltd (44,810,147) -4.5% (1,302,041,366) -0.49% 10.41% 27,608,721, , CH Equity 五 Wuliangye 粮液 Yibin Co Ltd 28,184, % 1,775,329, % 7.95% 20,966,649, , CH Equity 格力电器 Gree Electric Appliances Inc of Zhuhai (13,088,592) -2.7% (494,679,890) -0.22% 7.86% 18,999,793, , CH Equity 洋河股份 Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co Ltd 1,684, % 193,979, % 6.27% 12,100,527, , CH Equity 分众传媒 Focus Media Information Technology Co Ltd 182,025, % 1,455,726, % 5.20% 6,494,040, , CH Equity 大族激光 Han's Laser Technology Industry Group Co Ltd 4,344, % 179,970, % 13.44% 6,074,935, , CH Equity 云南白药 Yunnan Baiyao Group Co Ltd 2,977, % 216,454, % 8.08% 5,910,779, , CH Equity 万科企业 China Vanke Co Ltd 2,279, % 54,142, % 1.69% 4,524,086, , CH Equity 平安银行 Ping An Bank Co Ltd (26,762,562) -7.0% (273,372,528) -0.16% 2.07% 3,936,794, , CH Equity 双汇发展 Henan Shuanghui Investment & Development Co Ltd (1,739,288) -1.2% (42,555,800) -0.05% 4.18% 3,609,617, , CH Equity 爱尔眼科 Aier Eye Hospital Group Co Ltd 4,874, % 146,207, % 4.35% 3,344,660, , CH Equity 三花智控 Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co Ltd 4,392, % 54,490, % 10.16% 2,869,459, , CH Equity 潍柴动力 Weichai Power Co Ltd 95,251, % 769,277, % 3.48% 2,376,714, , CH Equity 东阿阿胶 Dong-E-E-Jiao Co Ltd (1,436,191) -3.1% (65,265,810) -0.22% 6.94% 2,154,313, , CH Equity 老板电器 Hangzhou Robam Appliances Co Ltd (4,586,871) -4.8% (102,265,496) -0.48% 9.66% 2,146,948, , CH Equity 苏 Zhejiang 泊尔 Supor Co Ltd 3,230, % 159,719, % 4.5% 1,976,571, , CH Equity 华东医药 Huadong Medicine Co Ltd (1,757,381) -3.8% (73,238,391) -0.12% 3.0% 1,855,489, , CH Equity 鞍钢股份 Angang Steel Co Ltd (38,930,201) -11.7% (232,474,769) -0.54% 4.0% 1,796,363, , CH Equity 华润三九 China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co Ltd (2,444,900) -3.6% (62,218,845) -0.25% 6.7% 1,664,114, , 图 11: 过去一个月北向交易投资者持股最高的二十只深圳上市股份 ( 百分比 ) 股票代号公司北向交易投资者持股变动 % 北向交易投资者持股 Change in 估计牵涉金额 ( 人民币 ) 北向交易投资者北向交易投资者总持股变动 Total stake 北向交易投资者持股金额 9 月 28 日股价市值 2018 年市盈率 2019 年市盈率市净率 2018 年股息率 (%) ( 与一个月前相比 ) 百分比变动持股变动 ( 百分比 )( 根据 CCASS 10 月 5 Amount 日数据 ) of stake ( 人民币 ) ( 人民币 )( 百万人民币 ) ( 倍 ) ( 倍 ) ( 倍 ) Estimated stake ( 与一个月前相比 ) Market cap PER 2019E PER amount involved within based on compared with a month (ppt) CCASS record 1 on Oct CH Equity Han's 大族激光 Laser Technology Industry Group Co Ltd 4,344, % 179,970, % 13.4% 6,074,935, , CH Equity Midea 美的集团 Group Co Ltd (5,930,242) -0.7% (240,284,042) -0.09% 13.1% 35,088,555, , CH Equity Focused 聚光科技 Photonics Hangzhou Inc 3,036, % 74,524, % 12.4% 1,395,301, , CH Equity Hangzhou 海康威视 Hikvision Digital Technology Co Ltd (44,810,147) -4.5% (1,302,041,366) -0.49% 10.4% 27,608,721, , CH Equity Zhejiang 三花智控 Sanhua Intelligent Controls Co Ltd 4,392, % 54,490, % 10.2% 2,869,459, , CH Equity Hangzhou 老板电器 Robam Appliances Co Ltd (4,586,871) -4.8% (102,265,496) -0.48% 9.7% 2,146,948, , CH Equity Centre 华测检测 Testing International Group Co Ltd (4,661,719) -3.0% (26,184,140) -0.28% 9.2% 889,926, , CH Equity Yunnan 云南白药 Baiyao Group Co Ltd 2,977, % 216,454, % 8.1% 5,910,779, , CH Equity Wuliangye 五粮液 Yibin Co Ltd 28,184, % 1,775,329, % 7.9% 20,966,649, , CH Equity Gree 格力电器 Electric Appliances Inc of Zhuhai (13,088,592) -2.7% (494,679,890) -0.22% 7.9% 18,999,793, , CH Equity Dong-E-E-Jiao 东阿阿胶 Co Ltd (1,436,191) -3.1% (65,265,810) -0.22% 6.9% 2,154,313, , CH Equity Suofeiya 索非亚 Home Collection Co Ltd (5,301,446) -7.9% (112,044,666) -0.57% 6.7% 1,348,246, , CH Equity China 华润三九 Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co (2,444,900) -3.6% (62,218,845) -0.25% 6.7% 1,664,114, , CH Equity WUS 沪电股份 Printed Circuit Kunshan Co Ltd 3,815, % 25,026, % 6.5% 723,015, , n.a CH Equity Jiangsu 洋河股份 Yanghe Brewery Joint-Stock Co Ltd 1,684, % 193,979, % 6.3% 12,100,527, , CH Equity Hangzhou 泰格医药 Tigermed Consulting Co Ltd 780, % 39,888, % 6.0% 1,604,404, , CH Equity Wuxi 小天鹅 Little Swan Co Ltd 2,597, % 119,459, % 5.2% 1,537,910, , CH Equity Guangxi 柳工 Liugong Machinery Co Ltd 1,464, % 15,665, % 5.2% 640,235, , CH Equity Focus 分众传媒 Media Information Technology Co Ltd 182,025, % 1,455,726, % 5.2% 6,494,040, , CH Equity Zhejiang 苏泊尔 Supor Co Ltd 3,230, % 159,719, % 4.5% 1,976,571, , 选股 : 在 9 月获北向交易投资者大量买入的股票之中, 贵州茅台 杰瑞股份和北新建材被列入银河证券的 2018 年 10 月月度 投资组合 9