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植设经
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1 岳阳林纸股份有限公司 2014 年半年度报告摘要一重要提示 ( 一 ) 本半年度报告摘要来自半年度报告全文, 投资者欲了解详细内容, 应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文 ( 二 ) 公司简介股票简称岳阳林纸股票代码股票上市交易所上海证券交易所联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名施湘燕顾吉顺电话传真电子信箱 zqb-yylz@chinapaper.com.cn zqb-yylz@chinapaper.com.cn 二主要财务数据和股东变化 ( 一 ) 主要财务数据单位 : 元币种 : 人民币本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减 (%) 总资产 17,138,627, ,327,808, 归属于上市公司股东的净资产 5,268,810, ,368,913, 本报告期上年同期本报告期比上年同期增减 (%) 经营活动产生的现金流量净额 1,046,298, ,638, 营业收入 3,129,227, ,196,421, 归属于上市公司股东的净利润 -93,843, ,616, 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -112,485, ,553, 加权平均净资产收益率 (%) 增加 0.65 个百分点基本每股收益 ( 元 / 股 ) 稀释每股收益 ( 元 / 股 )

2 说明 : 经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长 %, 主要系应收票据贴现比例提高所致 ( 二 ) 截止报告期末股东总数及前十名股东情况单位 : 股报告期末股东总数 68,876 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数 ( 户 ) 0 前 10 名股东持股情况股东名称股东性质持股比持有有限售条质押或冻结的股份数持股数量例 (%) 件的股份数量量泰格林纸集团股份有限公司国有法人 ,556, ,000,000 质押 150,000,000 中国华融资产管理股份有限公司国有法人 ,220,631 0 无李寒光境内自然人 ,240,807 0 无岳阳华泰资源开发利用有限责任公司国有法人 ,218,605 0 无西部信托有限公司 - 稳健人生系列伞形结构化 1 期证券投资集合资金信托计划其他 ,113,601 0 无北京中物联物流采境内非国有购培训中心法人 ,077,355 0 无彭太平境内自然人 ,600,000 0 无江西世奥体育产业境内非国有管理有限公司法人 ,505,499 0 无刘迪中境内自然人 ,080,460 0 无郑月琴境内自然人 ,980,000 0 无已知岳阳华泰资源开发利用有限责任公司为公司控股股东泰格林上述股东关联关系或一致行动纸集团股份有限公司的全资子公司, 未知其他股东之间是否存在关的说明联关系及一致行动人的情况 ( 三 ) 控股股东或实际控制人变更情况适用不适用三管理层讨论与分析 2014 年上半年, 公司以深化改革为核心, 以创新驱动为手段, 落实四新 ( 改革新举措经营新思路管理新方法激活新机制 ) 要求, 积极推进管理和 2

3 经营的优化提升, 促进了公司的平稳发展报告期内公司持续促进机构职能改革, 创新销售考核模式优化销售内部管理, 加强了新产品开发和品牌建设推广客服管理运营分析市场调研力度 ; 持续管理创新, 优化考核激励方案, 深入推行精细化管理流程梳理和三合一体系建设 ; 优化生产流程, 提升系统效益报告期内公司共生产纸及商品浆万吨, 公司实现营业收入 312, 万元, 较上年同期下降 2.10%, 归属于上市公司股东的净利润 -9, 万元, 较上年同期增长 26.46%; 报告期末公司总资产 1,713, 万元, 归属于上市公司股东的所有者权益 526, 万元, 资产负债率 69.24% ( 一 ) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表单位 : 元币种 : 人民币科目本期数上年同期数变动比例 (%) 营业收入 3,129,227, ,196,421, 营业成本 2,674,373, ,802,808, 销售费用 117,777, ,434, 管理费用 177,853, ,742, 财务费用 259,471, ,466, 经营活动产生的现金流量净额 1,046,298, ,638, 投资活动产生的现金流量净额 -7,482, ,709, 筹资活动产生的现金流量净额 -963,049, ,998, 研发支出 96,692, ,578, 变动原因分析 : 经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加主要系应收票据贴现比例提高所致 ; 投资活动产生的现金流量净额较上年同期少支出主要系公司当期工程项目建设减少所致 ; 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少主要系公司归还贷款 ( 包含短期融资券 ) 金额较上年同期大幅增加所致 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 A. 利润构成变动单位 : 元币种 : 人民币项目报告期上年同期增减比例 (%) 营业利润 -114,845, ,205,

4 期间费用 555,102, ,642, 营业外收支净额 21,033, ,686, 利润总额 -93,811, ,518, B. 利润来源变动分析单位 : 万元币种 : 人民币主导产品 2014 年上半年净利润 2013 年上半年净利润较上年同期增减比例 (%) 母公司文化纸 1, 骏泰浆纸浆板 -10, , 湘江纸业包装纸 -2, , 茂源林业林业 , 森海林业林业双阳林化化工产品合计 -9, , (2) 公司前期各类融资重大资产重组事项实施进度分析说明 2014 年 5 月 29 日公司如期兑付 2012 年公司债券 ( 第一期 ) 计息年度的利息 2014 年 6 月 13 日公司如期兑付到期的 2013 年度第一期 6.5 亿元短期融资券经公司第五届董事会第二十次会议 2014 年第一次临时股东大会批准, 公司申请 2014 年首次注册发行 6 亿元短期融资券, 目前已取得中国银行间市场交易商协会注册接受通知书经公司第五届董事会第二十三次会议 2014 年第二次临时股东大会批准, 公司目前正在启动 2014 年第二次注册短期融资券的申请工作 (3) 经营计划进展说明 2014 年上半年公司继续实施林浆纸一体化发展战略, 公司共生产纸及商品浆板万吨, 为年初经营计划 130 万吨的 49.48%; 实现营业收入 312, 万元, 为年初经营计划亿元的 46.84%, 期间费用 55, 万元, 为年初经营计划亿元的 47.44% 4

5 针对国内造纸行业严峻的竞争形势, 公司加大了内部运营机制的改革力度, 加强了全面预算管理产品市场对接, 但受进口浆冲击及下游景气度的影响, 溶解浆价格总体仍低迷 ; 国内包装纸市场供过求, 包装纸销售不畅, 价格大幅下降子公司的商品浆板包装纸产能约占公司浆纸产能的 42%, 其亏损导致公司整体经营效果不理想 ( 二 ) 行业产品或地区经营情况分析 1 主营业务分行业分产品情况单位 : 元币种 : 人民币营业收入营业成本分行业或分产品营业收入营业成本毛利率 (%) 比上年同期增减比上年同期增减毛利率比上年同期增减 (%) (%) 分行业造纸业 2,894,970, ,492,687, 林业 68,996, ,885, 化工业 49,898, ,535, 小计 3,013,864, ,587,108, 分产品浆板 528,077, ,362, 颜料整饰纸 741,494, ,061, 包装纸 445,223, ,592, 轻涂纸 322,886, ,162, 复印纸 76,347, ,429, 淋膜原纸 136,924, ,586, 工业纸 117,854, ,378, 轻型纸 130,315, ,544, 增加 2.67 个百分点减少 0.43 个百分点增加 2.97 个百分点增加 2.64 个百分点增加 8.63 个百分点增加 3.94 个百分点减少 2.65 个百分点减少 1.47 个百分点减少 4.39 个百分点减少 0.17 个百分点增加 1.07 个百分点减少 1.34 个百分点 5

6 其他纸 395,845, ,569, 木材 68,996, ,885, 化工产品 49,898, ,535, 小计 3,013,864, ,587,108, 减少 1.08 个百分点减少 0.43 个百分点增加 2.97 个百分点增加 2.64 个百分点说明 : 报告期林业收入成本比上年同期增加, 主要是公司木材销量增加所致报告期内浆板销售毛利率较上年同期增加 8.63 个百分点, 主要原因是 2013 年上半年受进口浆冲击及下游景气度的影响, 浆板价格总体低迷, 溶解浆生产成本仍偏高, 亏损严重 ;2014 年以来溶解浆价格未有明显提升, 但是公司从自身入手, 压缩开支, 提升质量水平, 溶解浆产量与质量基本稳定, 从而降低了生产成本, 毛利有所改善 2 主营业务分地区情况单位 : 元币种 : 人民币分地区 2014 年上半年主营业务收入主营业务收入比上年同期增减 (%) 华北 481,066, 华东 792,146, 华中 536,235, 华南 588,162, 西北 189,505, 西南 156,134, 其他地区 270,613, 合计 3,013,864, 说明 : 西北地区主营业务收入较去年同期增幅 %, 主要是子公司骏泰浆纸在西北地区的销售收入较上年同期增加 9,385 万元所致 ; 其他地区主营业务收入较去年同期增幅 89.13%, 主要是母公司本期增加了浆板销售及纸产品出口所致 ( 三 ) 核心竞争力分析报告期内公司核心竞争力未发生重要变化 ( 四 ) 投资状况分析 1 对外股权投资总体分析 6

7 报告期内, 公司未发生对外股权投资报告期内, 公司未持有其他上市公司股权, 不持有商业银行证券公司保险公司信托公司和期货公司等金融企业股权报告期内, 公司未买卖其他上市公司股份 2 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况报告期内公司无委托理财事项 (2) 委托贷款情况报告期内公司无委托贷款事项 3 募集资金使用情况详见 2014 年 8 月 22 日公告于上海证券交易所网站的岳阳林纸股份有限公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告 (2014 年上半年 ) 4 主要子公司参股公司分析 (1) 湖南茂源林业有限责任公司的经营情况及业绩报告期内, 该公司以全面预算管理为抓手, 严格绩效考核, 着重推进了林业存量资源的盘活园林绿化市场领域的开拓杨树林地的分类经营等方面工作报告期内, 该公司实现营业收入 6, 万元, 利润总额万元, 净利润万元报告期末, 茂源林业总资产亿元, 净资产 9.82 亿元 (2) 永州湘江纸业有限责任公司的经营情况及业绩报告期内, 该公司木材采购价格上涨, 主导产品包装纸销售不畅, 价格低迷, 消化库存和较高的应收账款影响了效益 2013 年 7 月, 公司公告了湘江纸业搬迁事项为加快推进项目进程, 湖南省国资委永州市委市政府及公司委托的控股股东泰格林纸集团股份有限公司就湘江纸业搬迁的原则及其他相关事项进行了洽谈, 形成了以下纪要 : 同意将湘江纸业搬迁至岳阳林纸本部 ( 岳阳市城陵矶 ); 同意将湘江纸业原址土地变性为商居开发用地, 并将湘江纸业原址土地处置的全部收益用于支持湘江纸业搬迁和企业原址周边规划的基础设施及配套建设永州市政府对该地块规划及土地变性予以支持具体详见 2014 年 7 月 16 日岳阳林纸股份有限公司关于子公司湘江纸业搬迁事项的进展公告 7

8 报告期内, 该公司机制纸产品产量为 9.20 万吨, 实现营业收入 47, 万元, 利润总额 -2, 万元, 净利润 -2, 万元报告期末, 湘江纸业总资产亿元, 净资产 5.50 亿元 (3) 湖南骏泰浆纸有限责任公司的经营情况及业绩报告期内溶解浆反倾销未达到预期效果, 受进口商品浆冲击及下游景气度的影响, 溶解浆的销售价格低迷, 报告期末较 2013 年末下降近 9%; 针叶文化浆漂白阔杂浆的销售价格受产能释放及部分湿浆厂在梅雨季节低价出货的影响, 价格下降明显同时, 较高的浆板库存和应收账款也影响了效益报告期内, 该公司浆板产量为万吨发电量 2.47 亿千瓦时, 其中上网电量 1.08 亿千瓦时实现营业收入 65, 万元, 利润总额 -10, 万元, 净利润 -10, 万元报告期末, 骏泰浆纸总资产亿元, 净资产亿元 (4) 湖南森海林业有限责任公司的经营情况及业绩报告期内, 该公司实现营业收入 1, 万元, 利润总额万元, 净利润万元报告期末, 森海林业总资产 6.52 亿元, 净资产 1.76 亿元 (5) 怀化市双阳林化有限公司的经营情况及业绩报告期内, 该公司共生产双氧水及其他化工产品 6.97 万吨, 实现营业收入 4, 万元, 利润总额万元, 净利润万元报告期末, 双阳林化总资产 2.66 亿元, 净资产 0.81 亿元 5 非募集资金项目情况经公司第四届董事会第二十六次会议审议, 同意全资子公司双阳林化以自筹资金 1349 万元对其双氧水一期装置进行技术改造截止本报告期末, 该项目处于前期筹备阶段 ( 五 ) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况报告期内, 公司依据上海证券交易所上市公司现金分红指引及公司章程中制定的现金分红政策, 经 2013 年度股东大会审议通过, 以公司 2013 年 12 月 31 日公司总股本 1,043,159,148 股为基数, 向全体股东每 10 股派发现金红利 0.06 元 ( 含税 ), 共计派发现金万元 ( 含税 ), 于 2014 年 6 月 9 日在中国证券报上海证券报证券时报及上海证券交易所网站 8

9 ( 上刊登了 2013 年度利润分配实施公告, 并于 6 月 13 日实施完毕 ( 六 ) 半年度拟定的利润分配预案公积金转增股本预案无 ( 七 ) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明不适用 ( 八 ) 董事会监事会对会计师事务所非标准审计报告的说明不适用岳阳林纸股份有限公司二〇一四年八月二十日 9

AA+ AA % % 1.5 9

AA+ AA % % 1.5 9 2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013