霸菱澳洲基金 最低投資額 : 首次最低投資額..其後最低投資額.. 分派單位類別 ( 收益 ) A 類別美元收益 5,000 美元 500 美元 A 類別歐元收益 3,500 歐元 500 歐元 A 類別英鎊收益 2,500 英鎊 500 英鎊 A 類別澳元收益 6,000 澳元 500 澳元 累積

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1 產品資料概覽 霸菱國際傘子基金霸菱澳洲基金 2018 年 4 月 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited 本概覽提供有關霸菱澳洲基金 ( 本基金 ) 的重要資料 本概覽是發售文件的一部分 閣下切勿單憑本概覽作出投資於本基金的決定 資料便覽 基金經理 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited( 基金經理 ) 投資經理 Baring Asset Management Limited ( 內部委派, 英國 ) 副投資經理 霸菱資產管理 ( 亞洲 ) 有限公司 ( 內部委派, 香港 ) 保管人 全年經常性開支比率 : Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited 分派單位類別 ( 收益 ) 累積單位類別 ( 累積 ) A 類別美元收益 : 1.70% # A 類別歐元累積 : 1.70%^ A 類別歐元收益 : 1.70% # I 類別美元累積 : 1.00% # A 類別英鎊收益 : 1.70% # I 類別歐元累積 : 1.00%^ A 類別澳元收益 : 1.70% # I 類別英鎊累積 : 1.00% # I 類別澳元累積 : 1.00%^ # 由於本基金的收費結構由 2018 年 4 月 30 日起已更改, 故經常性開支比率僅為估計數字, 乃根據各個單位類別應支付的估計年度經常性開支計算, 以各個單位類別於同一期間的平均資產淨值的百分比表示 實際比率每年均可能有所變動 ^ 此等尚未發行之單位類別之經常性開支比率僅為估計數字, 乃根據擁有類似收費結構的參考單位類別的經常性開支比率計算 在該等單位類別開始實際運作後, 實際經常性開支比率可能有別於估計數字, 及每年均可能有所變動 交易頻次基本貨幣股息政策 * 財政年度年結日 每日 美元 就分派單位類別 ( 收益 ) 而言, 如有宣派股息, 將會派發股息 就累積單位類別 ( 累積 ) 而言, 將不會派發股息 * 本基金普遍會從盈餘收入淨額支付股息 然而, 基金經理亦可能會就其認為維持合理分派水平而言合適的情況下, 在扣除變現及未變現資本虧損後, 分派部分資本收益 根據香港監管披露規定, 自未變現資本收益中分派款項相當於從資本中作出分派 在該等情況下作出的分派款項或會令本基金的每單位資產淨值即時減少 4 月 30 日 1

2 霸菱澳洲基金 最低投資額 : 首次最低投資額..其後最低投資額.. 分派單位類別 ( 收益 ) A 類別美元收益 5,000 美元 500 美元 A 類別歐元收益 3,500 歐元 500 歐元 A 類別英鎊收益 2,500 英鎊 500 英鎊 A 類別澳元收益 6,000 澳元 500 澳元 累積單位類別 ( 累積 ) A 類別歐元累積 3,500 歐元 500 歐元 I 類別美元累積 10,000,000 美元 500 美元 I 類別歐元累積 10,000,000 歐元 500 歐元 I 類別英鎊累積 10,000,000 英鎊 500 英鎊 I 類別澳元累積 10,000,000 澳元 500 澳元 這是甚麼產品? 霸菱澳洲基金為霸菱國際傘子基金的子基金 霸菱國際傘子基金為設於愛爾蘭的單位信託基金 其成立地監管機構為愛爾蘭中央銀行 目標及投資策略 目標 透過投資於澳洲, 在資產價值中達致長期資本增長 策略 本基金將在任何時候把其總資產至少 70% 投資於已在澳洲註冊成立或在澳洲進行其主要經濟活動的公司的股票及股票相關證券 ( 例如結構性票據 參與票據或股票掛鈎票據 ), 或在澳洲的交易所上掛牌或買賣的股票及股票相關證券 就此而言, 總資產並不包括現金及輔助流動資金 本基金亦可將其最多 30% 的總資產直接或透過預託證券投資於 (a) 在亞太區澳洲以外市場, 或 (b) 基金經理認為將可能從亞太區的經濟增長及地區發展中受惠的其他市場 ( 如基金經理認為適合 )(i) 註冊成立, 或 (ii) 進行其主要經濟活動, 或 (iii) 在證券交易所上市或買賣的公司的股票及股票相關證券 本基金亦可根據愛爾蘭中央銀行的規定, 將本基金的資產淨值最多 10% 投資於集體投資計劃 在特殊情況下, 例如經濟狀況 政治風險或世界事件 不明朗情況下的較高下行風險或相關市場因突發事件 ( 例如政治動盪 戰爭或大型財務機構破產 ) 而關閉, 本基金可暫時將其高達 100% 的總資產投資於現金 存款 國庫債券 政府債券或短期貨幣市場工具, 或大額持有現金及現金等價物 本基金可運用衍生工具, 包括認股權證 期貨 期權 貨幣遠期合約 ( 包括不可交割遠期合約 ) 掉期協議及差價合約, 以作有效管理投資組合 ( 包括對沖 ) 或投資用途 儘管可運用衍生工具, 但不會廣泛運用該等衍生工具作投資用途 衍生工具技巧可能包括 ( 但不限於 )(i) 以對沖貨幣風險,(ii) 以在投資經理認為衍生工具投資於相關資產較直接投資更具價值時候, 使用衍生工具作為在相關資產持倉的替代,(iii) 以根據投資經理對利率的觀點而調整本基金的利率風險, 及 / 或 (iv) 以對符合本基金投資目標及政策的特定指數的成份及表現取得投資參與 2

3 霸菱澳洲基金 有什麼主要風險? 投資涉及風險 請參閱發售文件以了解風險因素等資料 1. 投資風險 本基金投資組合的價值可能因下文任何主要風險因素而下跌, 故閣下在本基金的投資可能蒙受損失 本基金為一項投資基金, 不屬銀行存款性質, 故不保證返還本金 2. 投資於股票及股票相關證券的風險 本基金於股本證券的投資須承受一般市場風險, 其價值可能因多項因素 ( 例如投資情緒 政治及經濟情況變化以及發行人特定因素 ) 而波動 本基金可投資於股票相關證券 ( 例如結構性票據 參與票據或股票掛鈎票據 ) 該等投資工具一般由經紀 投資銀行或公司發行, 並因而須承受發行人的無力償債或違責風險 如該等投資工具並無活躍市場, 可能會導致流動性風險 此外, 與其他直接投資於類似相關資產的基金相比, 投資於股票掛鈎證券可能會因股票相關證券附帶的費用而攤薄本基金的業績表現 上述情況可能會對本基金的每單位資產淨值構成不利影響 證券交易所通常有權暫停或限制買賣任何在該交易所買賣的工具 政府或監管機構亦可實施可能影響金融市場的政策 暫停買賣可使得投資經理或相關基金經理無法進行平倉, 因而致使本基金蒙受虧損, 並可能對本基金造成負面影響 3. 投資於特定國家附帶的風險 本基金的投資可能集中於澳洲市場 相對於投資組合更為多元化的基金, 本基金的價值可能較為波動 本基金的價值可能較易受到影響澳洲市場之不利經濟 政治 政策 外匯 流動性 稅務 法律或監管事件所影響 4. 投資於小型 中型公司附帶的風險 一般而言, 小型及中型公司的股票可能有較低流動性, 且其價格相對較大型公司的股價於面對不利經濟發展時會更為波動 風險包括經濟風險, 例如有關產品深度欠奉 地域分散有限 對業務週期的敏感度較高及組織風險 ( 例如集中管理及依賴股東及主要人員等 ) 較小型公司的股份可能較為難以買賣, 以致執行投資決定時的靈活性較低, 並有時可能須承擔較高成本 5. 衍生工具及流動性附帶的風險 6. 對手方風險 7. 貨幣風險 本基金可能會投資於衍生工具, 以作投資用途或有效管理投資組合 與衍生工具相關的風險包括對手方 信貸風險 流動性風險 估值風險 波動性風險及場外交易風險 衍生工具的槓桿元素 組成部分可導致損失遠大於本基金投資於衍生工具的金額 投資於衍生工具可導致本基金蒙受重大損失的高風險 此外, 概不保證本基金為對沖運用衍生工具將會完全有效, 在不利情況下, 如運用衍生工具無效, 本基金可能會蒙受重大損失 若干衍生工具可能不設交投活躍的市場, 故購買及銷售持股可能較為需時 本基金亦可能須面對難以按衍生工具的公平市場價格出售的問題 對手方風險為組織未能就債券或其他交易或買賣支付款項的風險 在對手方未能及時履行責任及本基金被延遲或阻止行使其於組合投資的權利的前提下, 本基金持倉的價值可能會下跌 失去收入及 或產生與維護其權利有關的成本 本基金的相關投資可能以本基金的基本貨幣以外的貨幣計值 此外, 本基金的單位類別可指定以本基金的基本貨幣以外的貨幣結算 本基金的資產淨值可能因該等貨幣與基本貨幣之間的匯率波動及匯率管制的變動而受到不利影響 3

4 8. 從資本扣除的費用 / 與分派有關的風險 霸菱澳洲基金 本基金普遍會 ( 根據愛爾蘭會計指引 ) 自收入中支付其管理費及其他費用及開支 然而, 如沒有充足收入, 基金經理可從資本中, 或從已扣除變現及未變現資本虧損後的變現及未變現資本收益中支付其部分或全部管理費及其他費用及開支 如管理費及其他費用及開支乃自資本而非所產生的收入中扣除, 則增長可能會受到限制, 並可能會侵蝕資本 本基金普遍會自盈餘收入淨額中支付股息 然而, 基金經理亦可能會就其認為維持合理分派水平而言合適的情況下, 在扣除變現及未變現資本虧損後, 分派部分資本收益 根據香港監管披露規定, 自未變現資本收益中支付分派相當於從資本中作出分派, 而在該等情況下作出的分派則相當於從投資者的原有投資或自該原有投資應佔的任何資本收益中退還或提取部分款項 任何與以未變現資本收益支付股息有關的分派 ( 即指實際上從資本中支付股息 ) 或會令本基金的每單位資產淨值即時減少 本基金過往的業績表現如何? 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% -20.0% -40.0% -60.0% -80.0% -54.7% 資料來源..霸菱 84.6% 往績並非預測日後業績表現的指標 投資者未必能取回全部投資本金 基金業績表現以曆年末的資產淨值作為比較基礎, 股息會滾存再作投資 上述數據顯示 A 類別美元收益總值在有關曆年內的升跌幅度 業績表現以美元計算, 當中反映出基金的持續費用, 但不包括基金可能向閣下收取的認購費及贖回費 由於 A 類別美元收益為在香港獲認可的零售單位類別並以本基金的基本貨幣計值, 故獲選為代表單位類別 基金發行日 :1981 年 12 月 4 日 13.4% -12.4% A 類別美元收益發行日 年 12 月 4 日 霸菱澳洲基金 - A 類別美元收益 16.2% 1.2% -4.9% -2.7% -4.2% 19.6% 有否提供保證? 本基金並不提供任何保證 閣下未必能全數取回投資金額 4

5 霸菱澳洲基金 有什麼費用及收費? 閣下應支付的收費 當進行本基金單位交易時, 閣下可能須支付下列費用 費用 支付金額 認購費 ( 初期手續費 ) A 類別單位..每單位資產淨值之最多 5% I 類別單位..無 轉換費 ( 轉換費用 ) 無 贖回費 ( 贖回費用 ) 無 * 本基金應支付的持續費用 以下費用將從本基金中支付 該等費用將使閣下的投資回報減少 年率 ( 佔本基金資產淨值 ( 資產淨值 ) 的百分比 ) 如另有載述, 則不在此限 管理費 A 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 1.25% I 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 0.75% 保管人費用 表現費 包含在行政管理 保管及營運費 不適用 行政管理 保管及營運費 ** A 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 0.45% I 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 0.25% 交易費用 按一般商業費率 分銷商費用 不適用 * 如有徵收任何贖回費用或贖回費用增加至發售文件列明的特定允許最高水平, 本基金將會向投資者發出最少 1 個月通知 ** 行政管理 保管及營運費包括行政管理人及保管人的合計費用及開支, 以及若干其他費用及經常性開支 請參閱發售文件以了解進一步詳情 其他費用 當進行本基金單位交易時, 閣下可能須支付其他費用 本基金亦將須承擔與其直接相關的費用, 而該等費用列明於發售文件中 5

6 霸菱澳洲基金 其他資料 當香港代表霸菱資產管理 ( 亞洲 ) 有限公司於香港營業日 1 ( 亦為交易日 ) 下午五時正 ( 香港時間 ) 或之前, 或基金經理於交易日中午十二時正 ( 愛爾蘭時間 ) 或之前收妥閣下的要求後, 閣下一般按本基金下一個釐定的相關單位類別每單位資產淨值認購及贖回單位 交易日指愛爾蘭及英國的銀行均營業的每個營業日 ( 不包括星期六或星期日 ) 閣下在下達認購 贖回及 / 或轉換指示前, 請聯絡閣下的分銷商核實有關分銷商的內部最後交易時間 ( 其可能較本基金的最後交易時間為早 ) 本基金將就各交易日計算資產淨值, 而相關單位類別的單位價格則在各交易日公佈, 並可於 2 查閱 過去 12 個月的股息 ( 即自可分派收入及資本淨額中支付的相關金額 ) 組成可透過香港代表的網站 2 取得, 或可向香港代表索取 投資者可於 2 取得其他向香港投資者銷售的單位類別之過往業績資料 重要資料 閣下如有疑問, 應尋求專業意見 證監會對本概要的內容概不承擔責任, 對其準確性或完整性亦不作出任何陳述 1 香港營業日 指香港銀行開放正常營業的日子 ( 星期六或星期日除外 ), 惟倘因懸掛 8 號風球 黑色暴雨警告或其他類似事件, 使香港銀行於任何日子開放營業的時間縮短, 則該日並非香港營業日, 除非基金經理及保管人另行決定或基金經理及保管人可能釐定的該等日子 2 該網站並未經證監會審閱, 並可能載有未經證監會認可的基金的資料 6

7 產品資料概覽 霸菱國際傘子基金霸菱大東協基金 2018 年 4 月 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited 本概覽提供有關霸菱大東協基金 ( 本基金 ) 的重要資料 本概覽是發售文件的一部分 閣下切勿單憑本概覽作出投資於本基金的決定 資料便覽 基金經理 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited( 基金經理 ) 投資經理 Baring Asset Management Limited ( 內部委派, 英國 ) 副投資經理 霸菱資產管理 ( 亞洲 ) 有限公司 ( 內部委派, 香港 ) 保管人 Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited 全年經常性開支比率 : 分派單位類別 ( 收益 ) 累積單位類別 ( 累積 ) A 類別美元收益 : 1.70% # A 類別澳元對沖累積 : 1.71% # A 類別歐元收益 : 1.70% # A 類別美元累積 : 1.70% # A 類別英鎊收益 : 1.70% # A 類別歐元累積 : 1.70%^ I 類別美元累積 : 1.00% # I 類別歐元累積 : 1.00% # I 類別英鎊累積 : 1.00% # # 由於本基金的收費結構由 2018 年 4 月 30 日起已更改, 故經常性開支比率僅為估計數字, 乃根據各個單位類別應支付的估計年度經常性開支計算, 以各個單位類別於同一期間的平均資產淨值的百分比表示 實際比率每年均可能有所變動 ^ 此尚未發行之單位類別之經常性開支比率僅為估計數字, 乃根據擁有類似收費結構的參考單位類別的經常性開支比率計算 在該單位類別開始實際運作後, 實際經常性開支比率可能有別於估計數字, 及每年均可能有所變動 交易頻次基本貨幣股息政策 * 財政年度年結日 每日 美元 就分派單位類別 ( 收益 ) 而言, 如有宣派股息, 將會派發股息 就累積單位類別 ( 累積 ) 而言, 將不會派發股息 * 本基金普遍會從盈餘收入淨額支付股息 然而, 基金經理亦可能會就其認為維持合理分派水平而言合適的情況下, 在扣除變現及未變現資本虧損後, 分派部分資本收益 根據香港監管披露規定, 自未變現資本收益中分派款項相當於從資本中作出分派 在該等情況下作出的分派款項或會令本基金的每單位資產淨值即時減少 4 月 30 日 1

8 最低投資額 : 首次最低投資額..其後最低投資額.. 分派單位類別 ( 收益 ) A 類別美元收益 5,000 美元 500 美元 A 類別歐元收益 3,500 歐元 500 歐元 A 類別英鎊收益 2,500 英鎊 500 英鎊 累積單位類別 ( 累積 ) A 類別澳元對沖累積 6,000 澳元 500 澳元 A 類別美元累積 5,000 美元 500 美元 A 類別歐元累積 3,500 歐元 500 歐元 I 類別美元累積 10,000,000 美元 500 美元 I 類別歐元累積 10,000,000 歐元 500 歐元 I 類別英鎊累積 10,000,000 英鎊 500 英鎊 霸菱大東協基金 這是甚麼產品? 霸菱大東協基金為霸菱國際傘子基金的子基金 霸菱國際傘子基金為設於愛爾蘭的單位信託基金 其成立地監管機構為愛爾蘭中央銀行 目標及投資策略 目標 透過投資於基金經理相信將從經濟增長及地區發展中受惠的亞洲公司, 在資產價值中達致長期資本增長 策略 本基金將在任何時候把其總資產至少 70% 投資於已在東南亞國協會 (ASEAN,Association of South-East Asian Nations) 成員國註冊成立的公司, 或在該等國家進行其主要經濟活動的公司的股票及股票相關證券 ( 例如結構性票據 參與票據或股票掛鈎票據 ), 或在該等國家的證券交易所掛牌或買賣的股票及股票相關證券 ASEAN 的成員國包括 ( 但不限於 ) 新加坡 泰國 菲律賓 馬來西亞 印尼及越南 就此而言, 總資產並不包括現金及輔助流動資金 本基金亦可將其最多 30% 的總資產直接或透過預託證券投資於 (a) 在亞太區其他市場 ( 包括但不限於韓國 香港 中國 台灣 印度 澳洲 紐西蘭 巴基斯坦 斯里蘭卡及孟加拉, 但日本除外 ), 或 (b) 基金經理認為將可能從亞太區 ( 日本除外 ) 的經濟增長及地區發展中受惠的其他市場 ( 如基金經理認為適合 )(i) 註冊成立, 或 (ii) 進行其主要經濟活動, 或 (iii) 在證券交易所上市或買賣的公司的股票及股票相關證券 本基金亦可根據愛爾蘭中央銀行的規定, 將本基金的資產淨值最多 10% 投資於集體投資計劃 就投資於中國而言, 在任何時候均不可將本基金資產淨值多於 10% 直接或間接投資於中國 A 股及 B 股 預期此項投資將可透過經滬港通及深港通投資於在上海證券交易所及深圳證券交易所上市的中國 A 股直接作出, 或透過投資於其他合資格集體投資計劃或參與票據間接作出 在特殊情況下, 例如經濟狀況 政治風險或世界事件 不明朗情況下的較高下行風險或相關市場因突發事件 ( 例如政治動盪 戰爭或大型財務機構破產 ) 而關閉, 本基金可暫時將其高達 100% 的總資產投資於現金 存款 國庫債券 政府債券或短期貨幣市場工具, 或大額持有現金及現金等價物 本基金可運用衍生工具, 包括認股權證 期貨 期權 貨幣遠期合約 ( 包括不可交割遠期合約 ) 掉期協議及差價合約, 以作有效管理投資組合 ( 包括對沖 ) 或投資用途 儘管可運用衍生工具, 但不會廣泛運用該等衍生工具作投資用途 衍生工具技巧可能包括 ( 但不限於 )(i) 以對沖貨幣風險,(ii) 以在投資經理認為衍生工具投資於相關資產較直接投資更具價值時候, 使用衍生工具作為在相關資產持倉的替代,(iii) 以根據投資經理對利率的觀點而調整本基金的利率風險, 及 / 或 (iv) 以對符合本基金投資目標及政策的特定指數的成份及表現取得投資參與 2

9 霸菱大東協基金 有什麼主要風險? 投資涉及風險 請參閱發售文件以了解風險因素等資料 1. 投資風險 本基金投資組合的價值可能因下文任何主要風險因素而下跌, 故閣下在本基金的投資可能蒙受損失 本基金為一項投資基金, 不屬銀行存款性質, 故不保證返還本金 2. 投資於股票及股票相關證券的風險 本基金於股本證券的投資須承受一般市場風險, 其價值可能因多項因素 ( 例如投資情緒 政治及經濟情況變化以及發行人特定因素 ) 而波動 本基金可投資於股票相關證券 ( 例如結構性票據 參與票據或股票掛鈎票據 ) 該等投資工具一般由經紀 投資銀行或公司發行, 並因而須承受發行人的無力償債或違責風險 如該等投資工具並無活躍市場, 可能會導致流動性風險 此外, 與其他直接投資於類似相關資產的基金相比, 投資於股票掛鈎證券可能會因股票相關證券附帶的費用而攤薄本基金的業績表現 上述情況可能會對本基金的每單位資產淨值構成不利影響 證券交易所一般有權暫停或限制任何在該交易所買賣的工具之買賣 政府或監管機構亦可實施可能影響金融市場的政策 暫停買賣可令投資經理或相關基金經理無法進行平倉, 因而使本基金造成損失, 並可能對本基金造成負面影響 3. 新興市場投資風險 本基金可能投資於在東南亞國協會及亞太區 ( 日本除外 ) 的公司, 其可能包括新興市場 投資於該等市場或會涉及投資於較成熟市場不常有的額外風險以及特別考慮因素, 如流動性風險 貨幣風險 / 管制 政治及經濟不確定因素 法律及稅務風險 結算風險 託管風險, 且波幅很可能偏高 該等市場的高市場波動性及潛在結算困難亦可能導致在該等市場買賣的證券價格大幅波動, 並因而可能對本基金的價值造成不利影響 4. 投資於特定國家附帶的風險 本基金的投資可能集中於在東南亞國協會的市場 相對於投資組合更為多元化的基金, 本基金的價值可能較為波動 本基金的價值可能較易受到影響在東南亞國協會的市場之不利經濟 政治 政策 外匯 流動性 稅務 法律或監管事件所影響 5. 投資於小型 中型公司附帶的風險 一般而言, 小型及中型公司的股票可能有較低流動性, 且其價格相對較大型公司的股價於面對不利經濟發展時會更為波動 風險包括經濟風險, 例如有關產品深度欠奉 地域分散有限 對業務週期的敏感度較高及組織風險 ( 例如集中管理及依賴股東及主要人員等 ) 較小型公司的股份可能較為難以買賣, 以致執行投資決定時的靈活性較低, 並有時可能須承擔較高成本 6. 衍生工具附帶的風險 7. 流動性風險 本基金可能會投資於衍生工具, 以作投資用途或有效管理投資組合 與衍生工具相關的風險包括對手方 信貸風險 流動性風險 估值風險 波動性風險及場外交易風險 衍生工具的槓桿元素 / 組成部分可導致損失遠大於本基金投資於衍生工具的金額 投資於衍生工具可導致本基金蒙受重大損失的高風險 此外, 概不保證本基金為對沖運用衍生工具將會完全有效, 在不利情況下, 如運用衍生工具無效, 本基金可能會蒙受重大損失 新興市場的市場流動性可能較已發展市場的流動性為低, 故購買及銷售持股可能較為需時 本基金亦可能須面對難以按證券或衍生工具的公平市場價格出售的問題 3

10 8. 對手方風險 9. 貨幣風險 霸菱大東協基金 對手方風險為組織未能就債券或其他交易或買賣支付款項的風險 在對手方未能及時履行責任及本基金被延遲或阻止行使其於組合投資的權利的前提下, 本基金持倉的價值可能會下跌 失去收入及 或產生與維護其權利有關的成本 本基金的相關投資可能以本基金的基本貨幣以外的貨幣計值 此外, 本基金的單位類別可指定以本基金的基本貨幣以外的貨幣結算 本基金的資產淨值可能因該等貨幣與基本貨幣之間的匯率波動及匯率管制的變動而受到不利影響 10. 從資本扣除的費用 / 與分派有關的風險 本基金普遍會 ( 根據愛爾蘭會計指引 ) 自收入中支付其管理費及其他費用及開支 然而, 如沒有充足收入, 基金經理可從資本中, 或從已扣除變現及未變現資本虧損後的變現及未變現資本收益中支付其部分或全部管理費及其他費用及開支 如管理費及其他費用及開支乃自資本而非所產生的收入中扣除, 則增長可能會受到限制, 並可能會侵蝕資本 本基金普遍會自盈餘收入淨額中支付股息 然而, 基金經理亦可能會就其認為維持合理分派水平而言合適的情況下, 在扣除變現及未變現資本虧損後, 分派部分資本收益 根據香港監管披露規定, 自未變現資本收益中支付分派相當於從資本中作出分派, 而在該等情況下作出的分派則相當於從投資者的原有投資或自該原有投資應佔的任何資本收益中退還或提取部分款項 任何與以未變現資本收益支付股息有關的分派 ( 即指實際上從資本中支付股息 ) 或會令本基金的每單位資產淨值即時減少 本基金過往的業績表現如何? 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% -20.0% 該年度的業績表現乃在不再適用的情況下達致, 因投資政策已於 2008 年起作出更改 資料來源..霸菱 86.2% 37.4% -11.6% -6.0% -11.9% 往績並非預測日後業績表現的指標 投資者未必能取回全部投資本金 基金業績表現以曆年末的資產淨值作為比較基礎, 股息會滾存再作投資 上述數據顯示 A 類別美元收益總值在有關曆年內的升跌幅度 業績表現以美元計算, 當中反映出基金的持續費用, 但不包括基金可能向閣下收取的認購費及贖回費 由於 A 類別美元收益為在香港獲認可的零售單位類別並以本基金的基本貨幣計值, 故獲選為代表單位類別 如年內沒有顯示有關的業績表現, 即代表當年沒有足夠數據用作提供業績表現之用 基金發行日 :1978 年 10 月 11 日 A 類別美元收益發行日 年 8 月 1 日 霸菱大東協基金 - A 類別美元收益 22.2% 9.2% 5.1% 30.7% 4

11 霸菱大東協基金 有否提供保證? 本基金並不提供任何保證 閣下未必能全數取回投資金額 有什麼費用及收費? 閣下應支付的收費 當進行本基金單位交易時, 閣下可能須支付下列費用 費用 支付金額 認購費 ( 初期手續費 ) A 類別單位 : 每單位資產淨值之最多 5% I 類別單位..無 轉換費 ( 轉換費用 ) 無 贖回費 ( 贖回費用 ) 無 * 本基金應支付的持續費用 以下費用將從本基金中支付 該等費用將使閣下的投資回報減少 年率 ( 佔本基金資產淨值 ( 資產淨值 ) 的百分比 ) 如另有載述, 則不在此限 管理費 A 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 1.25% I 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 0.75% 保管人費用 表現費 包含在行政管理 保管及營運費 不適用 行政管理 保管及營運費 ** A 類別單位 ( 對沖類別除外 )..類別應佔本基金資產淨值的 0.45% A 類別單位 ( 對沖類別 )..類別應佔本基金資產淨值的 % I 類別單位..類別應佔基金資產淨值的 0.25% 交易費用 分銷商費用 按一般商業費率 不適用 * 如有徵收任何贖回費用或贖回費用增加至發售文件列明的特定允許最高水平, 本基金將會向投資者發出最少 1 個月通知 ** 行政管理 保管及營運費包括行政管理人及保管人的合計費用及開支, 以及若干其他費用及經常性開支 請參閱發售文件以了解進一步詳情 其他費用 當進行本基金單位交易時, 閣下可能須支付其他費用 本基金亦將須承擔與其直接相關的費用, 而該等費用列明於發售文件中 5

12 霸菱大東協基金 其他資料 當香港代表霸菱資產管理 ( 亞洲 ) 有限公司於香港營業日 1 ( 亦為交易日 ) 下午五時正 ( 香港時間 ) 或之前, 或基金經理於交易日中午十二時正 ( 愛爾蘭時間 ) 或之前收妥閣下的要求後, 閣下一般按本基金下一個釐定的相關單位類別每單位資產淨值認購及贖回單位 交易日指愛爾蘭及英國的銀行均營業的每個營業日 ( 不包括星期六或星期日 ) 閣下在下達認購 贖回及 / 或轉換指示前, 請聯絡閣下的分銷商核實有關分銷商的內部最後交易時間 ( 其可能較本基金的最後交易時間為早 ) 本基金將就各交易日計算資產淨值, 而相關單位類別的單位價格則在各交易日公佈, 並可於 2 查閱 過去 12 個月的股息 ( 即自可分派收入及資本淨額中支付的相關金額 ) 組成可透過香港代表的網站 2 取得, 或可向香港代表索取 投資者可於 2 取得其他向香港投資者銷售的單位類別之過往業績資料 重要資料 閣下如有疑問, 應尋求專業意見 證監會對本概要的內容概不承擔責任, 對其準確性或完整性亦不作出任何陳述 1 香港營業日 指香港銀行開放正常營業的日子 ( 星期六或星期日除外 ), 惟倘因懸掛 8 號風球 黑色暴雨警告或其他類似事件, 使香港銀行於任何日子開放營業的時間縮短, 則該日並非香港營業日, 除非基金經理及保管人另行決定或基金經理及保管人可能釐定的該等日子 2 該網站並未經證監會審閱, 並可能載有未經證監會認可的基金的資料 6

13 產品資料概覽 霸菱國際傘子基金霸菱亞洲增長基金 2018 年 4 月 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited 本概覽提供有關霸菱亞洲增長基金 ( 本基金 ) 的重要資料 本概覽是發售文件的一部分 閣下切勿單憑本概覽作出投資於本基金的決定 資料便覽 基金經理 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited( 基金經理 ) 投資經理 Baring Asset Management Limited ( 內部委派, 英國 ) 副投資經理 霸菱資產管理 ( 亞洲 ) 有限公司 ( 內部委派, 香港 ) 保管人 全年經常性開支比率 : Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited 分派單位類別 ( 收益 ) 累積單位類別 ( 累積 ) A 類別美元收益 : 1.70% # A 類別美元累積 : 1.70%^ A 類別歐元收益 : 1.70% # A 類別歐元累積 : 1.70%^ A 類別英鎊收益 : 1.70% # I 類別美元累積 : 1.10% # I 類別歐元累積 : 1.10% # I 類別英鎊累積 : 1.10% # # 由於本基金的收費結構由 2018 年 4 月 30 日起已更改, 故經常性開支比率僅為估計數字, 乃根據各個單位類別應支付的估計年度經常性開支計算, 以各個單位類別於同一期間的平均資產淨值的百分比表示 實際比率每年均可能有所變動 ^ 此等尚未發行之單位類別之經常性開支比率僅為估計數字, 乃根據擁有類似收費結構的參考單位類別的經常性開支比率計算 在該等單位類別開始實際運作後, 實際經常性開支比率可能有別於估計數字, 及每年均可能有所變動 交易頻次基本貨幣股息政策 * 財政年度年結日 每日 美元 就分派單位類別 ( 收益 ) 而言, 如有宣派股息, 將會派發股息 就累積單位類別 ( 累積 ) 而言, 將不會派發股息 * 本基金普遍會從盈餘收入淨額支付股息 然而, 基金經理亦可能會就其認為維持合理分派水平而言合適的情況下, 在扣除變現及未變現資本虧損後, 分派部分資本收益 根據香港監管披露規定, 自未變現資本收益中分派款項相當於從資本中作出分派 在該等情況下作出的分派款項或會令本基金的每單位資產淨值即時減少 4 月 30 日 1

14 霸菱亞洲增長基金 最低投資額 : 首次最低投資額..其後最低投資額.. 分派單位類別 ( 收益 ) A 類別美元收益 5,000 美元 500 美元 A 類別歐元收益 3,500 歐元 500 歐元 A 類別英鎊收益 2,500 英鎊 500 英鎊 累積單位類別 ( 累積 ) A 類別美元累積 5,000 美元 500 美元 A 類別歐元累積 3,500 歐元 500 歐元 I 類別美元累積 10,000,000 美元 500 美元 I 類別歐元累積 10,000,000 歐元 500 歐元 I 類別英鎊累積 10,000,000 英鎊 500 英鎊 這是甚麼產品? 霸菱亞洲增長基金為霸菱國際傘子基金的子基金 霸菱國際傘子基金為設於愛爾蘭的單位信託基金 其成立地監管機構為愛爾蘭中央銀行 目標及投資策略 目標 透過投資於亞洲及太平洋地區 ( 日本除外 ), 在資產價值中達致長期資本增長 策略 本基金將把其總資產至少 70% 投資於已在亞太區 ( 日本除外 ) 註冊成立或在該等地區進行其主要經濟活動的公司, 或在該等國家 ( 包括已發展及新興市場 ) 的交易所上市或買賣的股票及股票相關證券 就此而言, 總資產並不包括現金及輔助流動資金 至於其總資產的其餘部份, 本基金可投資於亞太區以外的地區 ( 日本除外 ), 以及投資於固定收益與現金 儘管本基金將旨在分散其投資, 惟視乎投資經理於不同時間的評估, 於若干國家 行業或界別的分配可能超過其總資產的 30% 為實施投資政策, 本基金可透過美國預託證券 全球預託證券及其他股票相關證券 ( 包括符合中央銀行的可轉讓證券集體投資計劃規例所載的可轉讓證券準則的參與票據 結構性票據 股票掛鈎票據及可轉換為股票的債務證券 ) 取得投資參與 本基金亦可根據愛爾蘭中央銀行的規定, 將本基金的資產淨值最多 10% 投資於集體投資計劃 就投資於中國而言, 在任何時候均不可將本基金資產淨值多於 10% 直接或間接投資於中國 A 股及 B 股 預期此項投資將可透過經滬港通及深港通投資於在上海證券交易所及深圳證券交易所上市的中國 A 股直接作出, 或透過投資於其他合資格集體投資計劃或參與票據間接作出 參與票據可用作投資於中國及越南的股票市場 在特殊情況下, 例如經濟狀況 政治風險或世界事件 不明朗情況下的較高下行風險或相關市場因突發事件 ( 例如政治動盪 戰爭或大型財務機構破產 ) 而關閉, 本基金可暫時將其高達 100% 的總資產投資於現金 存款 國庫債券 政府債券或短期貨幣市場工具, 或大額持有現金及現金等價物 本基金可運用衍生工具, 包括認股權證 期貨 期權 貨幣遠期合約 ( 包括不可交割遠期合約 ) 掉期協議及差價合約, 以作有效管理投資組合 ( 包括對沖 ) 或投資用途 儘管可運用衍生工具, 但不會廣泛運用該等衍生工具作投資用途 衍生工具技巧可能包括 ( 但不限於 )(i) 以對沖貨幣風險,(ii) 以在投資經理認為衍生工具投資於相關資產較直接投資更具價值時候, 使用衍生工具作為在相關資產持倉的替代,(iii) 以根據投資經理對利率的觀點而調整本基金的利率風險, 及 / 或 (iv) 以對符合本基金投資目標及政策的特定指數的成份及表現取得投資參與 2

15 霸菱亞洲增長基金 有什麼主要風險? 投資涉及風險 請參閱發售文件以了解風險因素等資料 1. 投資風險 本基金投資組合的價值可能因下文任何主要風險因素而下跌, 故閣下在本基金的投資可能蒙受損失 本基金為一項投資基金, 不屬銀行存款性質, 故不保證返還本金 2. 投資於股票及股票相關證券的風險 本基金於股本證券的投資須承受一般市場風險, 其價值可能因多項因素 ( 例如投資情緒 政治及經濟情況變化以及發行人特定因素 ) 而波動 本基金可投資於股票相關證券 ( 例如參與票據 結構性票據 股票掛鈎票據及可轉換為股票的債務證券 ) 該等投資工具一般由經紀 投資銀行或公司發行, 並因而須承受發行人的無力償債或違責風險 如該等投資工具並無活躍市場, 可能會導致流動性風險 此外, 與其他直接投資於類似相關資產的基金相比, 投資於股票掛鈎證券可能會因票據附帶的費用而攤薄本基金的業績表現 上述情況可能會對本基金的每單位資產淨值構成不利影響 證券交易所一般有權暫停或限制任何在該交易所買賣的工具之買賣 政府或監管機構亦可實施可能影響金融市場的政策 暫停買賣可令投資經理或相關基金經理無法進行平倉, 因而使本基金造成損失, 並可能對本基金造成負面影響 3. 新興市場投資風險 本基金可能投資於在亞太區 ( 日本除外 ) 的公司, 其可能包括新興市場 投資於該等市場或會涉及投資於較成熟市場不常有的額外風險以及特別考慮因素, 如流動性風險 貨幣風險 / 管制 政治及經濟不確定因素 法律及稅務風險 結算風險 託管風險, 且波幅很可能偏高 該等市場的高市場波動性及潛在結算困難亦可能導致在該等市場買賣的證券價格大幅波動, 並因而可能對本基金的價值造成不利影響 4. 投資於特定國家附帶的風險 本基金的投資可能集中於亞太區 ( 日本除外 ) 市場 相對於投資組合更為多元化的基金, 本基金的價值可能較為波動 本基金的價值可能較易受到影響亞太區 ( 日本除外 ) 市場之不利經濟 政治 政策 外匯 流動性 稅務 法律或監管事件所影響 5. 投資於小型 中型公司附帶的風險 一般而言, 小型及中型公司的股票可能有較低流動性, 且其價格相對較大型公司的股價於面對不利經濟發展時會更為波動 風險包括經濟風險, 例如有關產品深度欠奉 地域分散有限 對業務週期的敏感度較高及組織風險 ( 例如集中管理及依賴股東及主要人員等 ) 較小型公司的股份可能較為難以買賣, 以致執行投資決定時的靈活性較低, 並有時可能須承擔較高成本 6. 衍生工具附帶的風險 7. 流動性風險 本基金可能會投資於衍生工具, 以作投資用途或有效管理投資組合 與衍生工具相關的風險包括對手方 / 信貸風險 流動性風險 估值風險 波動性風險及場外交易風險 衍生工具的槓桿元素 / 組成部分可導致損失遠大於本基金投資於衍生工具的金額 投資於衍生工具可導致本基金蒙受重大損失的高風險 此外, 概不保證本基金為對沖運用衍生工具將會完全有效, 在不利情況下, 如運用衍生工具無效, 本基金可能會蒙受重大損失 新興市場的市場流動性可能較已發展市場的流動性為低, 故購買及銷售持股可能較為需時 本基金亦可能須面對難以按證券或衍生工具的公平市場價格出售的問題 3

16 8. 對手方風險 霸菱亞洲增長基金 對手方風險為組織未能就債券或其他交易或買賣支付款項的風險 在對手方未能及時履行責任及本基金被延遲或阻止行使其於組合投資的權利的前提下, 本基金持倉的價值可能會下跌 失去收入及 或產生與維護其權利有關的成本 9. 投資於可換股債券的風險 10. 貨幣風險 可換股債券是債務與股票之間的混合體, 准許持有人於指定的未來日期轉換為發行債券的公司之股份 因此, 可換股債券將面對股本變動及較傳統債券投資承受較大波動性 於可換股債券的投資承受與可比較傳統債券投資相關的相同利率風險 信貸風險 流動性風險及提前還款風險 本基金的相關投資可能以本基金的基本貨幣以外的貨幣計值 此外, 本基金的單位類別可指定以本基金的基本貨幣以外的貨幣結算 本基金的資產淨值可能因該等貨幣與基本貨幣之間的匯率波動及匯率管制的變動而受到不利影響 11. 從資本扣除的費用 / 與分派有關的風險 本基金普遍會 ( 根據愛爾蘭會計指引 ) 自收入中支付其管理費及其他費用及開支 然而, 如沒有充足收入, 基金經理可從資本中, 或從已扣除變現及未變現資本虧損後的變現及未變現資本收益中支付其部分或全部管理費及其他費用及開支 如管理費及其他費用及開支乃自資本而非所產生的收入中扣除, 則增長可能會受到限制, 並可能會侵蝕資本 本基金普遍會自盈餘收入淨額中支付股息 然而, 基金經理亦可能會就其認為維持合理分派水平而言合適的情況下, 在扣除變現及未變現資本虧損後, 分派部分資本收益 根據香港監管披露規定, 自未變現資本收益中支付分派相當於從資本中作出分派, 而在該等情況下作出的分派則相當於從投資者的原有投資或自該原有投資應佔的任何資本收益中退還或提取部分款項 任何與以未變現資本收益支付股息有關的分派 ( 即指實際上從資本中支付股息 ) 或會令本基金的每單位資產淨值即時減少 4

17 霸菱亞洲增長基金 本基金過往的業績表現如何? 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% -20.0% -40.0% -60.0% -80.0% 資料來源..霸菱 -54.1% 61.5% 往績並非預測日後業績表現的指標 投資者未必能取回全部投資本金 基金業績表現以曆年末的資產淨值作為比較基礎, 股息會滾存再作投資 上述數據顯示 A 類別美元收益總值在有關曆年內的升跌幅度 業績表現以美元計算, 當中反映出基金的持續費用, 但不包括基金可能向閣下收取的認購費及贖回費 由於 A 類別美元收益為在香港獲認可的零售單位類別並以本基金的基本貨幣計值, 故獲選為代表單位類別 基金發行日 :1987 年 2 月 3 日 13.1% A 類別美元收益發行日 年 2 月 3 日 霸菱亞洲增長基金 - A 類別美元收益 -19.8% 18.2% 1.8% 9.1% -1.4% -1.9% 57.8% 有否提供保證? 本基金並不提供任何保證 閣下未必能全數取回投資金額 有什麼費用及收費? 閣下應支付的收費 當進行本基金單位交易時, 閣下可能須支付下列費用 費用 支付金額 認購費 ( 初期手續費 ) A 類別單位..每單位資產淨值之最多 5% I 類別單位..無 轉換費 ( 轉換費用 ) 無 贖回費 ( 贖回費用 ) 無 * 5

18 霸菱亞洲增長基金 本基金應支付的持續費用 以下費用將從本基金中支付 該等費用將使閣下的投資回報減少 年率 ( 佔本基金資產淨值 ( 資產淨值 ) 的百分比 ) 如另有載述, 則不在此限 管理費 A 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 1.25% I 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 0.75% 保管人費用 表現費 包含在行政管理 保管及營運費 不適用 行政管理 保管及營運費 ** A 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 0.45% I 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 0.35% 交易費用 分銷商費用 按一般商業利率 不適用 * 如有徵收任何贖回費用或贖回費用增加至發售文件列明的特定允許最高水平, 本基金將會向投資者發出最少 1 個月通知 ** 行政管理 保管及營運費包括行政管理人及保管人的合計費用及開支, 以及若干其他費用及經常性開支 請參閱發售文件以了解進一步詳情 其他費用 當進行本基金單位交易時, 閣下可能須支付其他費用 本基金亦將須承擔與其直接相關的費用, 而該等費用列明於發售文件中 其他資料 當香港代表霸菱資產管理 ( 亞洲 ) 有限公司於香港營業日 1 ( 亦為交易日 ) 下午五時正 ( 香港時間 ) 或之前, 或基金經理於交易日中午十二時正 ( 愛爾蘭時間 ) 或之前收妥閣下的要求後, 閣下一般按本基金下一個釐定的相關單位類別每單位資產淨值認購及贖回單位 交易日指愛爾蘭及英國的銀行均營業的每個營業日 ( 不包括星期六或星期日 ) 閣下在下達認購 贖回及 / 或轉換指示前, 請聯絡閣下的分銷商核實有關分銷商的內部最後交易時間 ( 其可能較本基金的最後交易時間為早 ) 本基金將就各交易日計算資產淨值, 而相關單位類別的單位價格則在各交易日公佈, 並可於 2 查閱 過去 12 個月的股息 ( 即自可分派收入及資本淨額中支付的相關金額 ) 組成可透過香港代表的網站 2 取得, 或可向香港代表索取 投資者可於 2 取得其他向香港投資者銷售的單位類別之過往業績資料 重要資料 閣下如有疑問, 應尋求專業意見 證監會對本概要的內容概不承擔責任, 對其準確性或完整性亦不作出任何陳述 1 香港營業日 指香港銀行開放正常營業的日子 ( 星期六或星期日除外 ), 惟倘因懸掛 8 號風球 黑色暴雨警告或其他類似事件, 使香港銀行於任何日子開放營業的時間縮短, 則該日並非香港營業日, 除非基金經理及保管人另行決定或基金經理及保管人可能釐定的該等日子 2 該網站並未經證監會審閱, 並可能載有未經證監會認可的基金的資料 6

19 產品資料概覽 霸菱國際傘子基金霸菱國際債券基金 2018 年 4 月 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited 本概覽提供有關霸菱國際債券基金 ( 本基金 ) 的重要資料 本概覽是發售文件的一部分 閣下切勿單憑本概覽作出投資於本基金的決定 資料便覽 基金經理 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited( 基金經理 ) 投資經理 Baring Asset Management Limited ( 內部委派, 英國 ) 保管人 全年經常性開支比率 : Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited 分派單位類別 ( 收益 ) 累積單位類別 ( 累積 ) A 類別美元收益 : 1.20% # I 類別美元累積 : 0.75% # A 類別歐元收益 : 1.20% # I 類別歐元累積 : 0.75%^ A 類別英鎊收益 : 1.20% # I 類別英鎊累積 : 0.75%^ I 類別英鎊收益 : 0.75% # # 由於本基金的收費結構由 2018 年 4 月 30 日起已更改, 故經常性開支比率僅為估計數字, 乃根據各個單位類別應支付的估計年度經常性開支計算, 以各個單位類別於同一期間的平均資產淨值的百分比表示 實際比率每年均可能有所變動 ^ 此等尚未發行之單位類別之經常性開支比率僅為估計數字, 乃根據擁有類似收費結構的參考單位類別的經常性開支比率計算 在該等單位類別開始實際運作後, 實際經常性開支比率可能有別於估計數字, 及每年均可能有所變動 交易頻次基本貨幣股息政策 * 財政年度年結日 每日 美元 就分派單位類別 ( 收益 ) 而言, 如有宣派股息, 將會派發股息 就累積單位類別 ( 累積 ) 而言, 將不會派發股息 * 本基金普遍會從盈餘收入淨額支付股息 然而, 基金經理亦可能會就其認為維持合理分派水平而言合適的情況下, 在扣除變現及未變現資本虧損後, 分派部分資本收益 根據香港監管披露規定, 自未變現資本收益中分派款項相當於從資本中作出分派 在該等情況下作出的分派款項或會令本基金的每單位資產淨值即時減少 4 月 30 日 1

20 最低投資額 : 首次最低投資額..其後最低投資額.. 分派單位類別 ( 收益 ) A 類別美元收益 : 5,000 美元 500 美元 A 類別歐元收益 : 3,500 歐元 500 歐元 A 類別英鎊收益 : 2,500 英鎊 500 英鎊 I 類別英鎊收益 : 10,000,000 英鎊 500 英鎊 累積單位類別 ( 累積 ) I 類別美元累積 : 10,000,000 美元 500 美元 I 類別歐元累積 : 10,000,000 歐元 500 歐元 I 類別英鎊累積 : 10,000,000 英鎊 500 英鎊 霸菱國際債券基金 這是甚麼產品? 霸菱國際債券基金為霸菱國際傘子基金的子基金 霸菱國際傘子基金為設於愛爾蘭的單位信託基金 其成立地監管機構為愛爾蘭中央銀行 目標及投資策略 目標 透過投資於多元化的定息證券投資組合, 以在資產價值中達致可觀的收入水平以及長期增長 策略 本基金將在任何時候把其總資產至少 70% 投資於多元化的國際公司及政府定息證券投資組合 投資組合亦可不時包括浮息證券 就此而言, 總資產並不包括現金及輔助流動資金 定息證券大多數獲得標準普爾或另一國際認可信貸評級機構的 A- 級或以上範圍內的評級, 或基金經理認為屬相若的信貸評級, 而浮息證券應獲得標準普爾或另一國際認可信貸評級機構的 AA- 級或以上範圍內的評級, 或基金經理認為屬相若的信貸評級 如證券不獲標準普爾評級, 有關評級將由投資經理決定為具可資比較質素 主權借款國以本身貨幣發行的證券並無信貸質素方面的限制 然而, 預期本基金將不會將多於其淨資產的 10% 投資於由國際認可評級機構評為低於投資評級的單一主權國 ( 包括其政府 該國家的公共或地方政府 ) 所發行及 或保證的證券 如各家評級機構的評級有別, 則相關主權發行人獲授予的最高信貸評級將被視為參考信貸評級 本基金亦可將其最多 10% 的資產淨值投資於集體投資計劃 儘管基金的資產淨值以美元表示, 以其他貨幣計值的投資之相對吸引力為基金經理的主要考慮之一 在特殊情況下, 例如經濟狀況 政治風險或世界事件 不明朗情況下的較高下行風險或相關市場因突發事件 ( 例如政治動盪 戰爭或大型財務機構破產 ) 而關閉, 本基金可暫時將其高達 100% 的總資產投資於現金 存款 國庫債券 政府債券或短期貨幣市場工具, 或大額持有現金及現金等價物 本基金可運用衍生工具, 包括認股權證 期貨 期權 貨幣遠期合約 ( 包括不可交割遠期合約 ) 掉期協議及差價合約, 以作有效管理投資組合 ( 包括對沖 ) 或投資用途 儘管可運用衍生工具, 但不會廣泛運用該等衍生工具作投資用途 衍生工具技巧可能包括 ( 但不限於 )(i) 以對沖貨幣風險,(ii) 以在投資經理認為衍生工具投資於相關資產較直接投資更具價值時候, 使用衍生工具作為在相關資產持倉的替代,(iii) 以根據投資經理對利率的觀點而調整本基金的利率風險, 及 / 或 (iv) 以對符合本基金投資目標及政策的特定指數的成份及表現取得投資參與 2

21 霸菱國際債券基金 有什麼主要風險? 投資涉及風險 請參閱發售文件以了解風險因素等資料 1. 投資風險 2. 信貸風險 3. 利率風險 本基金投資組合的價值可能因下文任何主要風險因素而下跌, 故閣下在本基金的投資可能蒙受損失 本基金為一項投資基金, 不屬銀行存款性質, 故不保證返還本金 本基金須承受本基金可能投資的債務證券發行人之信貸 / 違責風險 投資於本基金須承受利率風險 一般而言, 當利率下降, 債務證券的價格則上升, 而當利率上升, 其價格則下降 4. 波動性及流動性風險 本基金投資的債務工具未必在活躍的第二市場上買賣 相比較成熟市場, 若干市場的債務工具可能受限於較高的波動性及較低的流動性 於該等市場買賣的證券價格可能受到波動 該等證券的買賣差價可能重大, 本基金可能招致重大交易成本 5. 投資於特定國家或地區附帶的風險 本基金的投資可能集中於特定國家或地區 在此情況下, 相對於投資組合更為多元化的基金, 本基金的價值可能較為波動 本基金的價值可能較易受到影響特定國家或地區市場之不利經濟 政治 政策 外匯 流動性 稅務 法律或監管事件所影響 鑑於對歐元區內若干國家的主權債務風險的持續關注, 本基金於該地區的投資可能受到較高波動性 流動性 貨幣及違責風險所影響 任何不利事件 ( 例如某主權的信貸評級下降或歐盟成員撤出歐元區 ) 均可能對本基金的價值構成負面影響 6. 評級下調風險 債務工具或其發行人可能隨後被下調信貸評級 在評級下降的情況下, 本基金的價值可能會受到不利影響 投資經理未必能夠出售該等被降級的債務工具 7. 主權債務風險 8. 估值風險 本基金投資於由政府發行或擔保的證券或會承受政治 社會及經濟風險 在不利的情況下, 主權發行人未必能夠或願意償還已到期的本金及 / 或利息, 或可能要求本基金參與該等債務的重組 倘主權債務發行人違約, 本基金可能承受重大損失 本基金的投資之估值可能涉及不確定性及判斷性的決定 如該估值並不正確, 則可能影響本基金的資產淨值計算 9. 信貸評級風險 評級機構給予的信貸評級亦受到限制, 且證券及 / 或發行人的信貸能力並非時刻獲得保證 10. 與投資於次投資級別證券相關的風險 本基金可投資於次投資級別的債務證券或未獲評級的債務證券 與較高評級債務證券相比, 該等證券一般承受較低流動性 較高波動性及較大的本金及利息損失風險 3

22 11. 與衍生工具及流動性相關的風險 12. 對手方風險 霸菱國際債券基金 本基金可能會投資於衍生工具, 以作投資用途或有效管理投資組合 與衍生工具相關的風險包括對手方 / 信貸風險 流動性風險 估值風險 波動性風險及場外交易風險 衍生工具的槓桿元素 / 組成部分可導致損失遠大於本基金投資於衍生工具的金額 投資於衍生工具可導致本基金蒙受重大損失的高風險 此外, 概不保證本基金為對沖運用衍生工具將會完全有效, 在不利情況下, 如運用衍生工具無效, 本基金可能會蒙受重大損失 若干衍生工具可能不設交投活躍的市場, 故購買及銷售持股可能較為需時 本基金亦可能須面對難以按衍生工具的公平市場價格出售的問題 對手方風險為組織未能就債券或其他交易或買賣支付款項的風險 在對手方未能及時履行責任及本基金被延遲或阻止行使其於組合投資的權利的前提下, 本基金持倉的價值可能會下跌 失去收入及 或產生與維護其權利有關的成本 13. 投資於可換股債券的風險 14. 貨幣風險 可換股債券是債務與股票之間的混合體, 准許持有人於指定的未來日期轉換為發行債券的公司之股份 因此, 可換股債券將面對股本變動及較傳統債券投資承受較大波動性 於可換股債券的投資承受與可比較傳統債券投資相關的相同利率風險 信貸風險 流動性風險及提前還款風險 本基金的相關投資可能以本基金的基本貨幣以外的貨幣計值 此外, 本基金的單位類別可指定以本基金的基本貨幣以外的貨幣結算 本基金的資產淨值可能因該等貨幣與基本貨幣之間的匯率波動及匯率管制的變動而受到不利影響 15. 從資本扣除的費用 / 與分派有關的風險 本基金普遍會 ( 根據愛爾蘭會計指引 ) 自收入中支付其管理費及其他費用及開支 然而, 如沒有充足收入, 基金經理可從資本中, 或從已扣除變現及未變現資本虧損後的變現及未變現資本收益中支付其部分或全部管理費及其他費用及開支 如管理費及其他費用及開支乃自資本而非所產生的收入中扣除, 則增長可能會受到限制, 並可能會侵蝕資本 本基金普遍會自盈餘收入淨額中支付股息 然而, 基金經理亦可能會就其認為維持合理分派水平而言合適的情況下, 在扣除變現及未變現資本虧損後, 分派部分資本收益 根據香港監管披露規定, 自未變現資本收益中支付分派相當於從資本中作出分派, 而在該等情況下作出的分派則相當於從投資者的原有投資或自該原有投資應佔的任何資本收益中退還或提取部分款項 任何與以未變現資本收益支付股息有關的分派 ( 即指實際上從資本中支付股息 ) 或會令本基金的每單位資產淨值即時減少 4

23 霸菱國際債券基金 本基金過往的業績表現如何? 霸菱國際債券基金 - A 類別美元收益 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 3.9% 7.5% 7.4% 4.2% 5.2% 6.3% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% -6.0% -1.6% -1.6% -3.7% -4.5% 資料來源..霸菱 往績並非預測日後業績表現的指標 投資者未必能取回全部投資本金 基金業績表現以曆年末的資產淨值作為比較基礎, 股息會滾存再作投資 上述數據顯示 A 類別美元收益總值在有關曆年內的升跌幅度 業績表現以美元計算, 當中反映出基金的持續費用, 但不包括基金可能向閣下收取的認購費及贖回費 由於 A 類別美元收益為在香港獲認可的零售單位類別並以本基金的基本貨幣計值, 故獲選為代表單位類別 基金發行日 :1978 年 7 月 7 日 A 類別美元收益發行日 年 7 月 7 日 有否提供保證? 本基金並不提供任何保證 閣下未必能全數取回投資金額 5

24 霸菱國際債券基金 有什麼費用及收費? 閣下應支付的收費 當進行本基金單位交易時, 閣下可能須支付下列費用 費用 支付金額 認購費 ( 初期手續費 ) A 類別單位..每單位資產淨值之最多 5% I 類別單位..無 轉換費 ( 轉換費用 ) 無 贖回費 ( 贖回費用 ) 無 * 本基金應支付的持續費用 以下費用將從本基金中支付 該等費用將使閣下的投資回報減少 年率 ( 佔本基金資產淨值 ( 資產淨值 ) 的百分比 ), 如另有載述, 則不在此限 管理費 A 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 0.75% I 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 0.50% 保管人費用 表現費 包含在行政管理 保管及營運費 不適用 行政管理 保管及營運費 ** A 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 0.45% I 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 0.25% 交易費用 分銷商費用 按正常商業費率 不適用 * 如有徵收任何贖回費用或贖回費用增加至發售文件列明的特定允許最高水平, 本基金將會向投資者發出最少 1 個月通知 ** 行政管理 保管及營運費包括行政管理人及保管人的合計費用及開支, 以及若干其他費用及經常性開支 請參閱發售文件以了解進一步詳情 其他費用 當進行本基金單位交易時, 閣下可能須支付其他費用 本基金亦將須承擔與其直接相關的費用, 而該等費用列明於發售文件中 6

25 霸菱國際債券基金 其他資料 當香港代表霸菱資產管理 ( 亞洲 ) 有限公司於香港營業日 1 ( 亦為交易日 ) 下午五時正 ( 香港時間 ) 或之前, 或基金經理於交易日中午十二時正 ( 愛爾蘭時間 ) 或之前收妥閣下的要求後, 閣下一般按本基金下一個釐定的相關單位類別每單位資產淨值認購及贖回單位 交易日指愛爾蘭及英國的銀行均營業的每個營業日 ( 不包括星期六或星期日 ) 閣下在下達認購 贖回及 / 或轉換指示前, 請聯絡閣下的分銷商核實有關分銷商的內部最後交易時間 ( 其可能較本基金的最後交易時間為早 ) 本基金將就各交易日計算資產淨值, 而相關單位類別的單位價格則在各交易日公佈, 並可於 2 查閱 過去 12 個月的股息 ( 即自可分派收入及資本淨額中支付的相關金額 ) 組成可透過香港代表的網站 2 取得, 或可向香港代表索取 投資者可於 2 取得其他向香港投資者銷售的單位類別之過往業績資料 重要資料 閣下如有疑問, 應尋求專業意見 證監會對本概要的內容概不承擔責任, 對其準確性或完整性亦不作出任何陳述 1 香港營業日 指香港銀行開放正常營業的日子 ( 星期六或星期日除外 ), 惟倘因懸掛 8 號風球 黑色暴雨警告或其他類似事件, 使香港銀行於任何日子開放營業的時間縮短, 則該日並非香港營業日, 除非基金經理及保管人另行決定或基金經理及保管人可能釐定的該等日子 2 此網站並未經證監會審閱, 並可能載有未經證監會認可的基金的資料 7

26 產品資料概覽 霸菱國際傘子基金霸菱香港中國基金 2018 年 4 月 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited 本概覽提供有關霸菱香港中國基金 ( 本基金 ) 的重要資料 本概覽是發售文件的一部分 閣下切勿單憑本概覽作出投資於本基金的決定 資料便覽 基金經理 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited( 基金經理 ) 投資經理 Baring Asset Management Limited( 內部委派, 英國 ) 副投資經理 霸菱資產管理 ( 亞洲 ) 有限公司 ( 內部委派, 香港 ) 保管人 全年經常性開支比率 : Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited 分派單位類別 ( 收益 ) 累積單位類別 ( 累積 ) A 類別美元收益 : 1.70% # A 類別美元累積 : 1.70% # A 類別歐元收益 : 1.70% # A 類別歐元累積 : 1.70%^ A 類別英鎊收益 : 1.70% # I 類別美元累積 : 1.00% # A 類別港元收益 : 1.70% # I 類別歐元累積 : 1.00%^ C 類別美元收益 : 2.70% # I 類別英鎊累積 : 1.00% # C 類別歐元收益 : 2.70% # # 由於本基金的收費結構由 2018 年 4 月 30 日起已更改, 故經常性開支比率僅為估計數字, 乃根據各個單位類別應支付的估計年度經常性開支計算, 以各個單位類別於同一期間的平均資產淨值的百分比表示 實際比率每年均可能有所變動 ^ 此等尚未發行之單位類別之經常性開支比率僅為估計數字, 乃根據擁有類似收費結構的參考單位類別的經常性開支比率計算 在該等單位類別開始實際運作後, 實際經常性開支比率可能有別於估計數字, 及每年均可能有所變動 交易頻次基本貨幣股息政策 * 財政年度年結日 每日 美元 就分派單位類別 ( 收益 ) 而言, 如有宣派股息, 將會派發股息 就累積單位類別 ( 累積 ) 而言, 將不會派發股息 * 本基金普遍會從盈餘收入淨額支付股息 然而, 基金經理亦可能會就其認為維持合理分派水平而言合適的情況下, 在扣除變現及未變現資本虧損後, 分派部分資本收益 根據香港監管披露規定, 自未變現資本收益中分派款項相當於從資本中作出分派 在該等情況下作出的分派款項或會令本基金的每單位資產淨值即時減少 4 月 30 日 1

27 最低投資額 : 首次最低投資額..其後最低投資額.. 霸菱香港中國基金 分派單位類別 ( 收益 ) A 類別美元收益 5,000 美元 500 美元 A 類別歐元收益 3,500 歐元 500 歐元 A 類別英鎊收益 2,500 英鎊 500 英鎊 A 類別港元收益 5,000 美元 (5,000 美元等值之港元 ) 500 美元 (500 美元等值之港元 ) C 類別美元收益 5,000 美元 500 美元 C 類別歐元收益 3,500 歐元 500 歐元 累積單位類別 ( 累積 ) A 類別美元累積 5,000 美元 500 美元 A 類別歐元累積 3,500 歐元 500 歐元 I 類別美元累積 10,000,000 美元 500 美元 I 類別歐元累積 10,000,000 歐元 500 歐元 I 類別英鎊累積 10,000,000 英鎊 500 英鎊 這是甚麼產品? 霸菱香港中國基金為霸菱國際傘子基金的子基金 霸菱國際傘子基金為設於愛爾蘭的單位信託基金 其成立地監管機構為愛爾蘭中央銀行 目標及投資策略 目標 透過投資於香港 中國及台灣, 在資產價值中達致長期資本增長 策略 本基金將在任何時候把其總資產至少 70% 直接投資於已在香港或中國 (i) 註冊成立, 或 (ii) 進行其主要經濟活動, 或 (iii) 在證券交易所掛牌或買賣的公司的股票或透過該等公司的股票相關證券 ( 例如結構性票據 參與票據 股票掛鈎票據或預託證券 ) 投資 就此而言, 總資產並不包括現金及輔助流動資金 投資經理亦可將其總資產最多 30% 投資於本基金主要地區 ( 包括但不限於台灣 ) 市場界別 貨幣或資產類別以外 就債務證券的投資而言, 本基金對相關債務證券的信貸評級並無任何特定規限或限制 基金經理將評估投資前景, 平衡投資組合的比例, 但可因應相關投資情況, 集中投資於基金經理認為屬香港或中國經濟支柱的行業的公司, 例如國際貿易 地產及建築 工程 電子或服務業 本基金亦可根據愛爾蘭中央銀行的規定, 將本基金的資產淨值最多 10% 投資於集體投資計劃 就投資於中國而言, 在任何時候均不可將本基金資產淨值多於 10% 直接或間接投資於中國 A 股及 B 股 預期此項投資將可透過經滬港通及深港通投資於在上海證券交易所及深圳證券交易所上市的中國 A 股直接作出, 或透過投資於其他合資格集體投資計劃或參與票據間接作出 在特殊情況下, 例如經濟狀況 政治風險或世界事件 不明朗情況下的較高下行風險或相關市場因突發事件 ( 例如政治動盪 戰爭或大型財務機構破產 ) 而關閉, 本基金可暫時將其高達 100% 的總資產投資於現金 存款 國庫債券 政府債券或短期貨幣市場工具, 或大額持有現金及現金等價物 本基金可運用衍生工具, 包括認股權證 期貨 期權 貨幣遠期合約 ( 包括不可交割遠期合約 ) 掉期協議及差價合約, 以作有效管理投資組合 ( 包括對沖 ) 或投資用途 儘管可運用衍生工具, 但不會廣泛運用該等衍生工具作投資用途 衍生工具技巧可能包括 ( 但不限於 )(i) 以對沖貨幣風險,(ii) 以在投資經理認為衍生工具投資於相關資產較直接投資更具價值時候, 使用衍生工具作為在相關資產持倉的替代,(iii) 以根據投資經理對利率的觀點而調整本基金的利率風險, 及 / 或 (iv) 以對符合本基金投資目標及政策的特定指數的成份及表現取得投資參與 2

28 霸菱香港中國基金 有什麼主要風險? 投資涉及風險 請參閱發售文件以了解風險因素等資料 1. 投資風險 本基金投資組合的價值可能因下文任何主要風險因素而下跌, 故閣下在本基金的投資可能蒙受損失 本基金為一項投資基金, 不屬銀行存款性質, 故不保證返還本金 2. 投資於股票及股票相關證券的風險 本基金於股本證券的投資須承受一般市場風險, 其價值可能因多項因素 ( 例如投資情緒 政治及經濟情況變化以及發行人特定因素 ) 而波動 本基金可投資於股票相關證券 ( 例如結構性票據 參與票據 股票掛鈎票據或預託證券 ) 該等投資工具一般由經紀 投資銀行或公司發行, 並因而須承受發行人的無力償債或違責風險 如該等投資工具並無活躍市場, 可能會導致流動性風險 此外, 與其他直接投資於類似相關資產的基金相比, 投資於股票掛鈎證券可能會因股票相關證券附帶的費用而攤薄本基金的業績表現 上述情況可能會對本基金的每單位資產淨值構成不利影響 證券交易所一般有權暫停或限制任何在該交易所買賣的工具之買賣 政府或監管機構亦可實施可能影響金融市場的政策 暫停買賣可令投資經理或相關基金經理無法進行平倉, 因而使本基金造成損失, 並可能對本基金造成負面影響 3. 新興市場投資風險 本基金可能投資於屬新興市場的中國公司 投資於新興市場或會涉及投資於較成熟市場不常有的額外風險以及特別考慮因素, 如流動性風險 貨幣風險 管制 政治及經濟不確定因素 法律及稅務風險 結算風險 託管風險, 且波幅很可能偏高 該等市場的高市場波動性及潛在結算困難亦可能導致在該等市場買賣的證券價格大幅波動, 並因而可能對本基金的價值造成不利影響 4. 投資於特定國家附帶的風險 本基金的投資可能集中於香港及中國市場 相對於投資組合更為多元化的基金, 本基金的價值可能較為波動 本基金的價值可能較易受到影響香港及中國市場之不利經濟 政治 政策 外匯 流動性 稅務 法律或監管事件所影響 5. 投資於小型 中型公司附帶的風險 一般而言, 小型及中型公司的股票可能有較低流動性, 且其價格相對較大型公司的股價於面對不利經濟發展時會更為波動 風險包括經濟風險, 例如有關產品深度欠奉 地域分散有限 對業務週期的敏感度較高及組織風險 ( 例如集中管理及依賴股東及主要人員等 ) 較小型公司的股份可能較為難以買賣, 以致執行投資決定時的靈活性較低, 並有時可能須承擔較高成本 6. 衍生工具附帶的風險 7. 流動性風險 本基金可能會投資於衍生工具, 以作投資用途或有效管理投資組合 與衍生工具相關的風險包括對手方 信貸風險 流動性風險 估值風險 波動性風險及場外交易風險 衍生工具的槓桿元素 組成部分可導致損失遠大於本基金投資於衍生工具的金額 投資於衍生工具可導致本基金蒙受重大損失的高風險 此外, 概不保證本基金為對沖運用衍生工具將會完全有效, 在不利情況下, 如運用衍生工具無效, 本基金可能會蒙受重大損失 新興市場的市場流動性可能較已發展市場的流動性為低, 故購買及銷售持股可能較為需時 本基金亦可能須面對難以按證券或衍生工具的公平市場價格出售的問題 3

29 8. 對手方風險 9. 貨幣風險 霸菱香港中國基金 對手方風險為組織未能就債券或其他交易或買賣支付款項的風險 在對手方未能及時履行責任及本基金被延遲或阻止行使其於組合投資的權利的前提下, 本基金持倉的價值可能會下跌 失去收入及 或產生與維護其權利有關的成本 本基金的相關投資可能以本基金的基本貨幣以外的貨幣計值 此外, 本基金的單位類別可指定以本基金的基本貨幣以外的貨幣結算 本基金的資產淨值可能因該等貨幣與基本貨幣之間的匯率波動及匯率管制的變動而受到不利影響 10. 從資本扣除的費用 / 與分派有關的風險 本基金普遍會 ( 根據愛爾蘭會計指引 ) 自收入中支付其管理費及其他費用及開支 然而, 如沒有充足收入, 基金經理可從資本中, 或從已扣除變現及未變現資本虧損後的變現及未變現資本收益中支付其部分或全部管理費及其他費用及開支 如管理費及其他費用及開支乃自資本而非所產生的收入中扣除, 則增長可能會受到限制, 並可能會侵蝕資本 本基金普遍會自盈餘收入淨額中支付股息 然而, 基金經理亦可能會就其認為維持合理分派水平而言合適的情況下, 在扣除變現及未變現資本虧損後, 分派部分資本收益 根據香港監管披露規定, 自未變現資本收益中支付分派相當於從資本中作出分派, 而在該等情況下作出的分派則相當於從投資者的原有投資或自該原有投資應佔的任何資本收益中退還或提取部分款項 任何與以未變現資本收益支付股息有關的分派 ( 即指實際上從資本中支付股息 ) 或會令本基金的每單位資產淨值即時減少 本基金過往的業績表現如何? 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% -20.0% -40.0% -60.0% -80.0% -54.2% 資料來源..霸菱 64.2% 往績並非預測日後業績表現的指標 投資者未必能取回全部投資本金 基金業績表現以曆年末的資產淨值作為比較基礎, 股息會滾存再作投資 上述數據顯示 A 類別美元收益總值在有關曆年內的升跌幅度 業績表現以美元計算, 當中反映出基金的持續費用, 但不包括基金可能向閣下收取的認購費及贖回費 由於 A 類別美元收益為在香港獲認可的零售單位類別並以本基金的基本貨幣計值, 故獲選為代表單位類別 基金發行日 :1982 年 12 月 3 日 2.1% -19.5% A 類別美元收益發行日 年 12 月 3 日 霸菱香港中國基金 - A 類別美元收益 12.3% 8.4% 5.1% -4.5% -4.1% 47.4%

30 霸菱香港中國基金 有否提供保證? 本基金並不提供任何保證 閣下未必能全數取回投資金額 有什麼費用及收費? 閣下應支付的收費 當進行本基金單位交易時, 閣下可能須支付下列費用 費用 支付金額 認購費 ( 初期手續費 ) A 類別單位..每單位資產淨值之最多 5% C 類別及 I 類別單位..無 轉換費 ( 轉換費用 ) 無 贖回費 ( 贖回費用 ) A 類別及 I 類別單位 : 無 * C 類別單位..每單位資產淨值之最多 1% 本基金應支付的持續費用 以下費用將從本基金中支付 該等費用將使閣下的投資回報減少 年率 ( 佔本基金資產淨值 ( 資產淨值 ) 的百分比 ) 如另有載述, 則不在此限 管理費 A 類別及 C 類別單位 : 類別應佔本基金資產淨值的 1.25% I 類別單位 : 類別應佔本基金資產淨值的 0.75% 保管人費用 表現費 包含在行政管理 保管及營運費 不適用 行政管理 保管及營運費 ** A 類別及 C 類別單位 : 類別應佔本基金資產淨值的 0.45% I 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 0.25% 交易費用 分銷商費用本基金會向分銷商支付分銷商費用 按一般商業費率 A 類別及 I 類別單位..不適用 C 類別單位 : 類別應佔本基金資產淨值的 1% * 如有徵收任何贖回費用或贖回費用增加至發售文件列明的特定允許最高水平, 本基金將會向投資者發出最少 1 個月通知 ** 行政管理 保管及營運費包括行政管理人及保管人的合計費用及開支, 以及若干其他費用及經常性開支 請參閱發售文件以了解進一步詳情 其他費用 當進行本基金單位交易時, 閣下可能須支付其他費用 本基金亦將須承擔與其直接相關的費用, 而該等費用列明於發售文件中 5

31 霸菱香港中國基金 其他資料 當香港代表霸菱資產管理 ( 亞洲 ) 有限公司於香港營業日 1 ( 亦為交易日 ) 下午五時正 ( 香港時間 ) 或之前, 或基金經理於交易日中午十二時正 ( 愛爾蘭時間 ) 或之前收妥閣下的要求後, 閣下一般按本基金下一個釐定的相關單位類別每單位資產淨值認購及贖回單位 交易日指愛爾蘭及英國的銀行均營業的每個營業日 ( 不包括星期六或星期日 ) 閣下在下達認購 贖回及 / 或轉換指示前, 請聯絡閣下的分銷商核實有關分銷商的內部最後交易時間 ( 其可能較本基金的最後交易時間為早 ) 本基金將就各交易日計算資產淨值, 而相關單位類別的單位價格則在各交易日公佈, 並可於 2 查閱 過去 12 個月的股息 ( 即自可分派收入及資本淨額中支付的相關金額 ) 組成可透過香港代表的網站 2 取得, 或可向香港代表索取 投資者可於 2 取得其他向香港投資者銷售的單位類別之過往業績資料 重要資料 閣下如有疑問, 應尋求專業意見 證監會對本概要的內容概不承擔責任, 對其準確性或完整性亦不作出任何陳述 1 香港營業日 指香港銀行開放正常營業的日子 ( 星期六或星期日除外 ), 惟倘因懸掛 8 號風球 黑色暴雨警告或其他類似事件, 使香港銀行於任何日子開放營業的時間縮短, 則該日並非香港營業日, 除非基金經理及保管人另行決定或基金經理及保管人可能釐定的該等日子 2 該網站並未經證監會審閱, 並可能載有未經證監會認可的基金的資料 6

32 產品資料概覽 霸菱國際傘子基金霸菱歐洲基金 2018 年 4 月 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited 本概覽提供有關霸菱歐洲基金 ( 本基金 ) 的重要資料 本概覽是發售文件的一部分 閣下切勿單憑本概覽作出投資於本基金的決定 資料便覽 基金經理 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited( 基金經理 ) 投資經理 Baring Asset Management Limited ( 內部委派, 英國 ) 保管人 全年經常性開支比率 : Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited 分派單位類別 ( 收益 ) 累積單位類別 ( 累積 ) A 類別美元收益 : 1.70% # A 類別歐元累積 : 1.70%^ A 類別歐元收益 : 1.70% # I 類別美元累積 : 1.00%^ C 類別美元收益 : 2.70% # I 類別歐元累積 : 1.00% + C 類別歐元收益 : 2.70% # I 類別英鎊收益 : 1.00%^ # 由於本基金的收費結構由 2018 年 4 月 30 日起已更改, 故經常性開支比率僅為估計數字, 乃根據各個單位類別應支付的估計年度經常性開支計算, 以各個單位類別於同一期間的平均資產淨值的百分比表示 實際比率每年均可能有所變動 ^ 此等尚未發行之單位類別之經常性開支比率僅為估計數字, 乃根據擁有類似收費結構的參考單位類別的經常性開支比率計算 在該等單位類別開始實際運作後, 實際經常性開支比率可能有別於估計數字, 及每年均可能有所變動 + 由於此單位類別已全部贖回, 故經常性開支比率僅為估計數字, 乃根據擁有類似收費結構的參考單位類別的經常性開支比率計算 在該等單位類別開始實際運作後, 實際經常性開支比率可能有別於估計數字, 及每年均可能有所變動 交易頻次基本貨幣股息政策 * 財政年度年結日 每日 美元 就分派單位類別 ( 收益 ) 而言, 如有宣派股息, 將會派發股息 就累積單位類別 ( 累積 ) 而言, 將不會派發股息 * 本基金普遍會從盈餘收入淨額支付股息 然而, 基金經理亦可能會就其認為維持合理分派水平而言合適的情況下, 在扣除變現及未變現資本虧損後, 分派部分資本收益 根據香港監管披露規定, 自未變現資本收益中分派款項相當於從資本中作出分派 在該等情況下作出的分派款項或會令本基金的每單位資產淨值即時減少 4 月 30 日 1

33 最低投資額 : 首次最低投資額..其後最低投資額.. 分派單位類別 ( 收益 ) A 類別美元收益 5,000 美元 500 美元 A 類別歐元收益 3,500 歐元 500 歐元 C 類別美元收益 5,000 美元 500 美元 C 類別歐元收益 3,500 歐元 500 歐元 I 類別英鎊收益 10,000,000 英鎊 500 英鎊 累積單位類別 ( 累積 ) A 類別歐元累積 3,500 歐元 500 歐元 I 類別美元累積 10,000,000 美元 500 美元 I 類別歐元累積 10,000,000 歐元 500 歐元 霸菱歐洲基金 這是甚麼產品? 霸菱歐洲基金為霸菱國際傘子基金的子基金 霸菱國際傘子基金為設於愛爾蘭的單位信託基金 其成立地監管機構為愛爾蘭中央銀行 目標及投資策略 目標 透過投資於歐洲 ( 包括英國 ) 公司, 在資產價值中達致長期資本增長 策略 本基金將在任何時候把其總資產至少 70% 投資於已在任何歐洲國家 ( 包括英國 ) 註冊成立的公司, 或進行其主要經濟活動的公司的股票及股票相關證券 ( 例如結構性票據 參與票據或股票掛鈎票據 ), 或在該等國家的交易所掛牌或買賣的股票及股票相關證券 基金經理將評估歐洲各國投資前景, 平衡投資組合的比例 本基金可投資於任何一個國家的比例並無限制 就此而言, 總資產並不包括現金及輔助流動資金 本基金將持續把其資產至少 75% 投資於合資格證券 ( 包括由總辦事處位於歐洲聯盟 ( 歐盟 ) 或歐洲經濟區 ( 歐洲經濟區 ) 國家 ( 列支敦士登除外 ) 的公司所發行, 以及在正常情況下須繳納企業所得稅的股本證券 ) 本基金亦可根據愛爾蘭中央銀行的規定, 將基金的資產淨值最多 10% 投資於集體投資計劃 在特殊情況下, 例如經濟狀況 政治風險或世界事件 不明朗情況下的較高下行風險或相關市場因突發事件 ( 例如政治動盪 戰爭或大型財務機構破產 ) 而關閉, 本基金可暫時將其高達 100% 的總資產投資於現金 存款 國庫債券 政府債券或短期貨幣市場工具, 或大額持有現金及現金等價物 本基金可運用衍生工具, 包括認股權證 期貨 期權 貨幣遠期合約 ( 包括不可交割遠期合約 ) 掉期協議及差價合約, 以作有效管理投資組合 ( 包括對沖 ) 或投資用途 儘管可運用衍生工具, 但不會廣泛運用該等衍生工具作投資用途 衍生工具技巧可能包括 ( 但不限於 )(i) 以對沖貨幣風險,(ii) 以在投資經理認為衍生工具投資於相關資產較直接投資更具價值時候, 使用衍生工具作為在相關資產持倉的替代,(iii) 以根據投資經理對利率的觀點而調整本基金的利率風險, 及 / 或 (iv) 以對符合本基金投資目標及政策的特定指數的成份及表現取得投資參與 2

34 霸菱歐洲基金 有什麼主要風險? 投資涉及風險 請參閱發售文件以了解風險因素等資料 1. 投資風險 本基金投資組合的價值可能因下文任何主要風險因素而下跌, 故閣下在本基金的投資可能蒙受損失 本基金為一項投資基金, 不屬銀行存款性質, 故不保證返還本金 2. 投資於股票及股票相關證券的風險 本基金於股本證券的投資須承受一般市場風險, 其價值可能因多項因素 ( 例如投資情緒 政治及經濟情況變化以及發行人特定因素 ) 而波動 本基金可投資於股票相關證券 ( 例如結構性票據 參與票據或股票掛鈎票據 ) 該等投資工具一般由經紀 投資銀行或公司發行, 並因而須承受發行人的無力償債或違責風險 如該等投資工具並無活躍市場, 可能會導致流動性風險 此外, 與其他直接投資於類似相關資產的基金相比, 投資於股票掛鈎證券可能會因股票相關證券附帶的費用而攤薄本基金的業績表現 上述情況可能會對本基金的每單位資產淨值構成不利影響 證券交易所一般有權暫停或限制任何在該交易所買賣的工具之買賣 政府或監管機構亦可實施可能影響金融市場的政策 暫停買賣可令投資經理或相關基金經理無法進行平倉, 因而使本基金造成損失, 並可能對本基金造成負面影響 3. 投資於特定國家附帶的風險 本基金的投資集中於歐洲市場, 因此其投資範圍較廣泛地投資於各個市場的基金為窄 本基金一般提供較少分散的投資, 因而被認為涉及較高風險 相對於投資組合更為多元化的基金, 本基金的價值可能較為波動 本基金的價值可能較易受到影響歐洲市場之不利經濟 政治 政策 外匯 流動性 稅務 法律或監管事件所影響 鑑於對歐元區內若干國家的主權債務風險的持續關注, 本基金於該地區的投資可能受到較高波動性 流動性 貨幣及違責風險所影響 任何不利事件 ( 例如某主權的信貸評級下降或歐盟成員撤出歐元區 ) 均可能對本基金的價值構成負面影響 4. 新興市場投資風險 本基金可能投資於在歐洲新興市場經營業務的發行人的證券 投資於新興市場或會涉及投資於較成熟市場不常有的額外風險以及特別考慮因素, 如流動性風險 貨幣風險 / 管制 政治及經濟不確定因素 法律及稅務風險 結算風險 託管風險, 且波幅很可能偏高 該等市場的高市場波動性及潛在結算困難亦可能導致在該等市場買賣的證券價格大幅波動, 並因而可能對本基金的價值造成不利影響 5. 投資於小型 中型公司附帶的風險 一般而言, 小型及中型公司的股票可能有較低流動性, 且其價格相對較大型公司的股價於面對不利經濟發展時會更為波動 風險包括經濟風險, 例如有關產品深度欠奉 地域分散有限 對業務週期的敏感度較高及組織風險 ( 例如集中管理及依賴股東及主要人員等 ) 較小型公司的股份可能較為難以買賣, 以致執行投資決定時的靈活性較低, 並有時可能須承擔較高成本 3

35 6. 衍生工具及流動性附帶的風險 7. 對手方風險 8. 貨幣風險 霸菱歐洲基金 本基金可能會投資於衍生工具, 以作投資用途或有效管理投資組合 與衍生工具相關的風險包括對手方 / 信貸風險 流動性風險 估值風險 波動性風險及場外交易風險 衍生工具的槓桿元素 / 組成部分可導致損失遠大於本基金投資於衍生工具的金額 投資於衍生工具可導致本基金蒙受重大損失的高風險 此外, 概不保證本基金為對沖運用衍生工具將會完全有效, 在不利情況下, 如運用衍生工具無效, 本基金可能會蒙受重大損失 若干衍生工具可能不設交投活躍的市場, 故購買及銷售持股可能較為需時 本基金亦可能須面對難以按衍生工具的公平市場價格出售的問題 對手方風險為組織未能就債券或其他交易或買賣支付款項的風險 在對手方未能及時履行責任及本基金被延遲或阻止行使其於組合投資的權利的前提下, 本基金持倉的價值可能會下跌 失去收入及 或產生與維護其權利有關的成本 本基金的相關投資可能以本基金的基本貨幣以外的貨幣計值 此外, 本基金的單位類別可指定以本基金的基本貨幣以外的貨幣結算 本基金的資產淨值可能因該等貨幣與基本貨幣之間的匯率波動及匯率管制的變動而受到不利影響 9. 從資本扣除的費用 / 與分派有關的風險 本基金普遍會 ( 根據愛爾蘭會計指引 ) 自收入中支付其管理費及其他費用及開支 然而, 如沒有充足收入, 基金經理可從資本中, 或從已扣除變現及未變現資本虧損後的變現及未變現資本收益中支付其部分或全部管理費及其他費用及開支 如管理費及其他費用及開支乃自資本而非所產生的收入中扣除, 則增長可能會受到限制, 並可能會侵蝕資本 本基金普遍會自盈餘收入淨額中支付股息 然而, 基金經理亦可能會就其認為維持合理分派水平而言合適的情況下, 在扣除變現及未變現資本虧損後, 分派部分資本收益 根據香港監管披露規定, 自未變現資本收益中支付分派相當於從資本中作出分派, 而在該等情況下作出的分派則相當於從投資者的原有投資或自該原有投資應佔的任何資本收益中退還或提取部分款項 任何與以未變現資本收益支付股息有關的分派 ( 即指實際上從資本中支付股息 ) 或會令本基金的每單位資產淨值即時減少 4

36 霸菱歐洲基金 本基金過往的業績表現如何? 霸菱歐洲基金 - A 類別美元收益 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% -10.0% -20.0% -30.0% -40.0% -50.0% -60.0% 40.6% 25.3% 26.8% 32.4% 5.6% 4.2% -8.8% -5.7% -19.4% -49.7% 資料來源..霸菱 往績並非預測日後業績表現的指標 投資者未必能取回全部投資本金 基金業績表現以曆年末的資產淨值作為比較基礎, 股息會滾存再作投資 上述數據顯示 A 類別美元收益總值在有關曆年內的升跌幅度 業績表現以美元計算, 當中反映出基金的持續費用, 但不包括基金可能向閣下收取的認購費及贖回費 由於 A 類別美元收益為在香港獲認可的零售單位類別並以本基金的基本貨幣計值, 故獲選為代表單位類別 基金發行日 :1987 年 4 月 21 日 A 類別美元收益發行日 年 4 月 21 日 有否提供保證? 本基金並不提供任何保證 閣下未必能全數取回投資金額 5

37 霸菱歐洲基金 有什麼費用及收費? 閣下應支付的收費 當進行本基金單位交易時, 閣下可能須支付下列費用 費用 支付金額 認購費 ( 初期手續費 ) A 類別單位..每單位資產淨值之最多 5% C 類別及 I 類別單位..無 轉換費 ( 轉換費用 ) 無 贖回費 ( 贖回費用 ) A 類別及 I 類別單位..無 * C 類別單位..每單位資產淨值之最多 1% 本基金應支付的持續費用 以下費用將從本基金中支付 該等費用將使閣下的投資回報減少 年率 ( 佔本基金資產淨值 ( 資產淨值 ) 的百分比 ) 如另有載述, 則不在此限 管理費 A 類別及 C 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 1.25% I 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 0.75% 保管人費用 表現費 包含在行政管理 保管及營運費 不適用 行政管理 保管及營運費 ** A 類別及 C 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 0.45% I 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 0.25% 交易費用 分銷商費用 按一般商業費率 A 類別及 I 類別單位..不適用 C 類別單位..類別應佔本基金資產淨值的 1% * 如有徵收任何贖回費用或贖回費用增加至發售文件列明的特定允許最高水平, 本基金將會向投資者發出最少 1 個月通知 ** 行政管理 保管及營運費包括行政管理人及保管人的合計費用及開支, 以及若干其他費用及經常性開支 請參閱發售文件以了解進一步詳情 其他費用 當進行本基金單位交易時, 閣下可能須支付其他費用 本基金亦將須承擔與其直接相關的費用, 而該等費用列明於發售文件中 6

38 霸菱歐洲基金 其他資料 當香港代表霸菱資產管理 ( 亞洲 ) 有限公司於香港營業日 1 ( 亦為交易日 ) 下午五時正 ( 香港時間 ) 或之前, 或基金經理於交易日中午十二時正 ( 愛爾蘭時間 ) 或之前收妥閣下的要求後, 閣下一般按本基金下一個釐定的相關單位類別每單位資產淨值認購及贖回單位 交易日指愛爾蘭及英國的銀行均營業的每個營業日 ( 不包括星期六或星期日 ) 閣下在下達認購 贖回及 / 或轉換指示前, 請聯絡閣下的分銷商核實有關分銷商的內部最後交易時間 ( 其可能較本基金的最後交易時間為早 ) 本基金將就各交易日計算資產淨值, 而相關單位類別的單位價格則在各交易日公佈, 並可於 2 查閱 過去 12 個月的股息 ( 即自可分派收入及資本淨額中支付的相關金額 ) 組成可透過香港代表的網站 2 取得, 或可向香港代表索取 投資者可於 2 取得其他向香港投資者銷售的單位類別之過往業績資料 重要資料 閣下如有疑問, 應尋求專業意見 證監會對本概要的內容概不承擔責任, 對其準確性或完整性亦不作出任何陳述 1 香港營業日 指香港銀行開放正常營業的日子 ( 星期六或星期日除外 ), 惟倘因懸掛 8 號風球 黑色暴雨警告或其他類似事件, 使香港銀行於任何日子開放營業的時間縮短, 則該日並非香港營業日, 除非基金經理及保管人另行決定或基金經理及保管人可能釐定的該等日子 2 該網站並未經證監會審閱, 並可能載有未經證監會認可的基金的資料 7

39 霸菱國際傘子基金 基金章程 2018 年 4 月 30 日

40 重要提示 : 本通知 ( 通知 ) 乃寄發給作為霸菱國際傘子基金單位持有人的閣下 此乃重要文件, 務須閣下即時垂注 如閣下對本通知的內容或應採取的行動有任何疑問, 閣下應尋求獨立專業意見, 並立即諮詢閣下的股票經紀 事務律師或律師或其他專業顧問 閣下如已出售或轉讓於霸菱國際傘子基金之持有單位, 請將本通知寄發給股票經紀或其他經手出售或轉讓的代理人, 以便轉交買方或受讓人 本通知並未經愛爾蘭中央銀行 ( 中央銀行 ) 及證券及期貨事務監察委員會 ( 證監會 ) 審閱, 其可能須作出更改以符合中央銀行及證監會的規定 霸菱國際傘子基金的基金經理 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited( 基金經理 ) 的董事 ( 董事 ) 認為, 本通知所載內容或本通知詳述的建議與中央銀行及證監會頒佈的指引及規例並無抵觸 董事已採取一切合理審慎措施以確保於本通知日期, 本通知所載資料與事實相符, 且並無遺漏任何可能影響有關資料含義的事宜 董事願就本通知所載資料的準確性承擔全部責任 除非另有訂明, 本通知所載詞彙應與日期為 2018 年 4 月 30 日的霸菱國際傘子基金的相關基金的基金章程 香港說明文件及產品資料概覽 ( 統稱 香港發售文件 ) 所述者具有相同涵義 BARING INTERNATIONAL FUND MANAGERS (IRELAND) LIMITED 註冊辦事處 70 Sir John Rogerson s Quay Dublin 2 Ireland 親愛的單位持有人 : 霸菱國際傘子基金 ( 單位信託基金 ) - 霸菱國際傘子基金 霸菱大東協基金 - 霸菱國際傘子基金 霸菱亞洲增長基金 - 霸菱國際傘子基金 霸菱澳洲基金 - 霸菱國際傘子基金 霸菱歐洲基金 - 霸菱國際傘子基金 霸菱香港中國基金 - 霸菱國際傘子基金 霸菱國際債券基金 ( 個別及統稱為 基金 ) 吾等謹致函通知身為單位持有人的閣下有關單位信託基金與基金的若干更改及對香港發售文件作出的若干更新 項目 1 - 對德國投資稅法的更新 自 2018 年 1 月 1 日起, 實施新版本的德國投資稅法 (Investmentsteuergesetz)(InvStG), 為基金層面及投資者層面的稅務帶來影響 新法例的主要元素, 及如某基金遵守該法例, 該法例向德國投資者提供的好處, 視乎基金類別 ( 股票或混合 ) 及投資者類別 ( 私人或公司 ) 而定 根據 InvStG 將基金分類為 股票基金 或 混合基金 將取決於該基金是否達到適用的股權投資界線 股票基金 必須持有至少 51% 的股票以被視為 股票基金 混合基金 必須持有其資產超過 25% 於股票以被視為 混合基金 至於該等並非旨在成為 股票基金 的基金, 如該基金已於全年達到要求, 則德國投資者仍可獲得部份豁免 Directors: Barbara Healy, James Cleary, David Conway, Julian Swayne (UK), Timothy Schulze (US), Peter Clark (UK) Registered in Ireland:

41 根據 InvStG (2018), 單位信託基金的以下各基金有意符合獲分類為 股票基金 的規定, 並將其至少 51% 的資產投資於直接股票 : 霸菱大東協基金 霸菱亞洲增長基金 霸菱澳洲基金 霸菱歐洲基金及霸菱香港中國基金 ( 統稱 相關基金 ) 相關基金目前的管理方式並無更改及相關基金的投資策略並無更改 相關基金目前超過 51% 資產投資於直接股票, 而香港發售文件將予以加強披露, 以證明相關基金符合獲分類為 InvStG (2018) 項下 股票基金 的規定 項目 2 - PEA 資格 - 霸菱歐洲基金 為使法國投資者受惠於法國 PEA 儲蓄計劃 (Plan d Epargne en Actions 股票儲蓄計劃 ), 霸菱歐洲基金必須持續投資至少 75% 的資產於合資格證券 ( 包括由總辦事處位於歐洲聯盟 (EU) 或歐洲經濟區 (EEA) 國家 ( 列支敦斯登除外 ) 的公司所發行的股本證券, 以及須在正常情況下繳納企業所得稅 ) 自英國脫離歐盟後, 基金對英國的投資可能不再計入 75% 門檻計算內, 以符合法國 PEA 儲蓄計劃的資格 因此, 相關披露自香港發售文件中刪除, 以令霸菱歐洲基金繼續採用其現有的投資策略 換言之, 刪除相關披露不會導致霸菱歐洲基金的投資策略有任何更改 項目 3 - 霸菱亞洲增長基金 - 調減 I 類別單位的行政管理 保管及營運開支費 適用於霸菱亞洲增長基金 I 類別單位的行政管理 保管及營運開支費 ( 費用 ) 將自 2018 年 12 月 28 日 ( 生效日期 ) 起 ( 包括該日 ) 起調減如下 : 於生效日期前的現行費用 : 行政管理 保管及營運費 I 類別應佔基金資產淨值的 0.35% 於生效日期起生效的新費用 : 行政管理 保管及營運費 I 類別應佔基金資產淨值的 0.25% 項目 4 - 總回報掉期 投資上限 香港發售文件將作出更新, 以刪除一般性披露, 惟基金就總回報掉期的投資上限應為總投資上限的 200% 有關各基金對總回報掉期的投資上限及預期投資的披露將由香港說明文件轉移至基金章程 項目 5 更改 Baring Asset Management Limited 的地址 基金投資經理 Baring Asset Management Limited 的辦事處已於 2018 年 10 月 15 日遷至 20 Old Bailey, London, EC4M 7BF UK 項目 6 香港發售文件的雜項更新 香港發售文件將作出更新以載入下文概述的其他雜項更新 1. 更新及加強有關認購 贖回 轉換及轉讓單位擁有權的披露 ; 2. 更新風險披露 ; 3. 澄清更新公平價值定價 為免生疑問, 此澄清更新並無改變目前政策 ; 2

42 4. 澄清更新標題為 股息政策 一節下的 重新投資收入分派 分節, 以更清晰地反映有關分派的通知 ( 日期為 2014 年 10 月 31 日 ); 5. 加強及澄清更新有關實物贖回的披露 為免生疑問, 此澄清更新並無改變目前政策 ; 6. 簡化有關單位信託基金及基金終止門檻的披露 請參閱單位信託基金的信託契據以了解單位信託基金及基金的終止門檻 ; 7. 更新霸菱國際債券基金的相對 VaR 計算的參考投資組合及更新 VaR 計算方法 霸菱國際債券基金使用衍生工具的目的及預期程度並無更改 8. 更新合資格證券及衍生工具市場 為免生疑問, 更新合資格證券及衍生工具市場並不代表更改基金的投資限制 ; 9. 載入保管人的副託管人及副託管人的受委人名單 ; 10. 其他雜項的格式 行政及 / 或澄清更新以加強或簡化現時的披露, 更新以反映最新內部政策, 移除不合時的披露, 更新資料, 以與其他霸菱基金章程更一致, 更清楚反映實際做法及 / 或使其更為清晰 該等更新包括更新國家銷售限制警示聲明, 更新 釋義 一節及相應更新, 更新專門用語, 更新首次發售價及首次發售期, 更新典型投資者概覽以及更新基金經理及保管人的說明 應採取之行動 請注意, 由於毋須就有關上述建議更新舉行單位持有人會議或進行投票, 故閣下毋須採取任何行動 除非另有訂明, 否則預計該等變更的生效日期將為生效日期 經修訂的香港發售文件將於生效日期後在適當情況下作出更新以反映上述更改 經修訂的香港發售文件的副本可於生效日期後於香港代表辦事處 ( 地址見下文 ) 免費取得, 並會載於 1 如閣下對本函件的內容有任何疑問, 請聯絡香港代表霸菱資產管理 ( 亞洲 ) 有限公司, 電話 :(852) , 電郵 : BDG.HK.Wealth.Retail@barings.com, 或致函至以下地址 : 香港皇后大道中 15 號告羅士打大廈 35 樓 另外, 閣下亦可聯絡閣下的財務顧問 董事代表 BARING INTERNATIONAL FUND MANAGERS (IRELAND) LIMITED 2018 年 11 月 23 日 1 謹請注意, 此網站未經證監會認可, 並可能載有與未在香港獲認可的基金有關的資料以及並非以香港投資者為目標的資料 3

43 霸菱國際傘子基金 香港說明文件 2018 年 4 月 30 日 1

44 目錄 頁數 致香港投資者的資料... 3 於香港提供的基金... 3 重要資料... 3 釋義... 4 香港代表... 4 投資經理... 4 投資政策 : 整體政策... 4 風險考慮因素... 5 股息政策... 5 於香港提供的單位... 6 香港投資者認購 贖回及轉換單位... 7 收費及開支... 9 與衍生工具有關的風險管理政策及程序概覽... 9 典型投資者概覽 每單位資產淨值的提供 報告及賬目 香港的稅務 經合組織共同匯報標準 海外賬戶稅收合規法案 (Foreign Account Tax Compliance Act) 主要投資者資料文件 備查文件 其他資料

45 致香港投資者的資料 重要事項 - 閣下如對本文件或隨附的任何文件的內容有任何疑問, 應諮詢閣下的股票經紀 銀行經理 律師 會計師或其他獨立專業財務顧問 本香港說明文件 ( 香港說明文件 ) 補充霸菱國際傘子基金 ( 單位信託基金 ) 日期為 2018 年 4 月 30 日的基金章程 ( 經不時補充 )( 基金章程 ), 構成基金章程的一部份並應與基金章程一併閱讀 除非本香港說明文件另有指明, 否則基金章程中界定的詞彙於本香港說明文件中具有相同涵義, 文義另有所指則作別論 名列基金章程 基金經理之董事 標題下 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited( 基金經理 ) 的董事願對基金章程及香港說明文件所載資料負責 據董事 ( 作出一切合理審慎步驟查證後 ) 所深知及確信, 基金章程及本香港說明文件所載資料與事實相符, 且並無遺漏任何可能影響有關資料含義的事宜 董事願就此承擔責任 霸菱國際傘子基金及下文標題為 於香港提供的基金 一節所載的基金已獲香港證券及期貨事務監察委員會 ( 證監會 ) 根據香港 證券及期貨條例 第 104 條認可, 並可於香港向公眾銷售 證監會的認可並非對某計劃的推薦或認許, 亦非對某計劃的商業利益或其表現作出保證, 更不意指該計劃適合所有投資者, 或認許該計劃適合任何特定投資者或任何類別投資者 於香港提供的基金 警告 : 就基金章程所載基金而言, 只有下列基金獲證監會根據 證券及期貨條例 第 104 條認可, 因此可向香港公眾發售 : 霸菱大東協基金霸菱亞洲增長基金霸菱澳洲基金霸菱歐洲基金霸菱香港中國基金霸菱國際債券基金 基金章程為全球發售文件, 因此提及以下由基金經理所管理但未獲證監會認可的集體投資計劃 : Barings Umbrella Fund plc Barings Alpha Funds plc Barings China A-Share Fund plc Barings Component Funds 不得向香港公眾發售上述未經認可的集體投資計劃 證監會僅認可就向香港公眾發售上述證監會認可基金刊發的基金章程 中介機構應注意此限制 重要資料 在香港, 基金章程及本香港說明文件必須與單位信託基金當時的最近出版年報之副本及最近半年度報告 ( 如在上述年報出版後出版 ) 之副本一併派發, 方獲認可 在作出投資前, 閣下必須接獲並閱讀產品資料概覽 ( 產品資料概覽 ) 單位信託基金的單位僅根據基金章程 相關補充文件 本香港說明文件 相關產品資料概覽 單位信託基金的最近期年度報告及 ( 如其後刊發 ) 半年度報告所載資料發售 送交基金章程或相關補充文件或本香港說明文件或發行單位, 在任何情況下並非意味單位信託基金的事務自各文件日期以來並無任何變動, 亦非意味當中所載資料於相關文件日期後的任何時間屬正確 3

46 網站 及 及本香港說明文件及基金章程所載的其他網站 ( 如有 ) 未經證監會審閱, 並可能載有與於香港未獲認可的基金有關的資料以及並非以香港投資者為目標的資料 釋義 香港營業日 香港代表 在香港的銀行開門正常營業的日子 ( 星期六或星期日除外 ), 惟因懸掛 8 號颱風訊號 黑色暴雨警告或其他類似事件而導致香港銀行在任何一日的營業時間縮短, 則該日並非香港營業日, 除非基金經理及保管人另有決定則作別論, 或保管人及基金經理可能釐定的該等其他日子 ; 霸菱資產管理 ( 亞洲 ) 有限公司 香港代表 基金經理已委任霸菱資產管理 ( 亞洲 ) 有限公司為香港代表, 在香港代表基金經理處理單位信託基金相關一般事務 作為香港代表職責之一, 香港代表可接收香港及鄰近地區有意投資者的單位申請, 並處理單位持有人的贖回及 / 或轉換要求及其他查詢 香港代表就單位信託基金所收費用將由基金經理承擔 投資者如有任何關於單位信託基金的投訴或查詢, 可聯絡香港代表 有關投訴或查詢將會由香港代表直接處 理或轉交基金經理 有關人士進一步處理, 視乎該等投訴或查詢涉及的事宜而定 香港代表將盡力在切實可行情況下盡快回覆及解答投資者的投訴及查詢 香港代表的聯絡詳情載於下文標題為 其他資料 一節 投資經理 投資經理在獲得中央銀行及證監會批准下可以將有關投資管理責任分授予其他實體, 包括集團公司 ( 目前, 集團公司指 Baring Asset Management Limited 及霸菱資產管理 ( 亞洲 ) 有限公司 ) 將需就以下各項事先向證監會尋求批准.. (i) 向上文載列的集團公司內的實體作出任何責任分授 ;(ii) 上述受委人名單的任何變更 ; 或 (iii) 受委人 ( 不屬集團公司 ) 的任何委任或撤職 惟除在向上文載列的集團公司內的實體作出責任分授的情況下, 則將向單位持有人發出一個月的事先通知 概不會就向上文載列的集團公司內的實體作出的任何責任分授向單位持有人發給任何事先通知, 然而, 與該等責任分授有關的詳情將在基金的年度及半年度賬目內披露, 而最新的受委人名單亦將可免費向香港代表索取 任何由投資經理委任的副投資經理的費用及開支將由投資經理支付 任何獲委任為基金的副投資經理之詳情將應要求提供予單位持有人, 該等詳情亦會載於單位信託基金的定期報告內 投資政策 : 整體政策 除非基金的投資目標及政策另有披露, 否則基金無意將多於其淨資產的 10% 直接或間接投資於中國 A 股及中國 B 股 只要在基金仍於 證券及期貨條例 下獲認可的期間, 在達到適用的證監會要求 ( 如有 ) 及向投資者提供最少一個月事先通知後, 基金可將多於其淨資產的 10% 投資於中國 A 股及中國 B 股, 而基金章程及香港說明文件亦將作出相應更新 基金目前並無運用回購協議 逆回購協議或進行借股 如基金確實建議運用該等技巧及工具, 單位持有人將獲通知, 而香港說明文件及基金章程亦會根據中央銀行及證監會的規定予以修訂 如基金建議日後運用該等技巧及工具, 將須向單位持有人發出適當通知, 並須取得證監會的事先批准 ( 如有需要 ) 總回報掉期 為補充基金章程內有關運用總回報掉期的資料, 投資經理預期基金對總回報掉期的投資大致可能維持在下表所規定的範圍內 : 4

47 基金名稱 以名義總額計算的預期投資為基金資產淨值的百分比 (%) 以名義總額計算的預期投資上限為基金資產淨值的百分比 (%) 霸菱大東協基金 0-10% 25% 霸菱亞洲增長基金 0-10% 25% 霸菱澳洲基金 0-10% 25% 霸菱歐洲基金 0-10% 25% 霸菱香港中國基金 0-10% 25% 霸菱國際債券基金 0-70% 100% 風險考慮因素 投資者應參閱基金章程標題為 風險考慮因素 一節及以下與投資於基金有關的風險的額外資料 儘管基金章程標題為 風險考慮因素 一節載有 以下風險考慮因素詳列與投資於單位信託基金相關的特定風險, 投資者應與其專業顧問討論 以下風險考慮因素並非與投資於單位信託基金或個別基金相關的所有風險的全面概要 的陳述 據基金經理的董事所深知及確信, 於基金章程及香港說明文件日期, 基金章程及香港說明文件載有可能適用於相關基金以及投資者應注意的風險說明 投資者應注意, 基金因應其各自的投資政策須承受不同的風險 投資者應注意, 在不斷轉變的環境下, 基金可能須承受於基金章程及香港說明文件的日期時未能預計的風險 潛在投資者在投資基金前應考慮涉及的風險, 以決定基金的投資是否適合彼等 投資於其他集體投資計劃的風險 除了基金章程標題為 投資於其他集體投資計劃的風險 的風險因素下所載風險外, 投資者應注意基金可投資的相關集體投資計劃未必受證監會規管 從未變現資本收益中作出分派 基金經理亦可就其認為維持合理分派水平而言屬合適的情況下, 分派任何資本收益 ( 經扣除已變現及未變現資本虧損 ) 的部份 根據香港監管披露規定, 自未變現資本收益中支付分派相當於從資本中作出分派, 而在有關情況下支付的分派相當於從投資者的原有投資或自該原有投資應佔的任何資本收益中退還或提取部份款項 任何涉及以未變現資本收益支付股息 ( 指實際上從資本中支付股息 ) 或會令該基金的每單位資產淨值即時減少 從資本中作出分派的稅務影響可能與分派收入不同, 投資者應就此尋求獨立意見 股息政策 根據基金章程所述, 信託契據規定保管人於扣除基金章程 費用及開支 所載的開支及其他各項目 ( 歸屬於該項基金的收入 ) 後, 以就每項基金收取股息及利息的方式, 於各會計期間向相關類別的單位持有人分派不少於盈餘收入淨額的 85% 此外, 基金經理或會就其認為維持合理分派水平而言屬合適的情況下, 向相關基金或類別的單位持有人分派任何資本收益 ( 經扣除相關基金或類別應佔的已變現及未變現資本虧損 ) 的部份 投資者應注意, 根據香港監管披露規定, 自未變現資本收益中支付分派相當於從資本中作出分派, 而在該等情況下作出的分派則相當於從投資者的原有投資或自該原有投資應佔的任何資本收益中退還或提取部份款項 任何涉及以未變現資本收益支付以作為股息 ( 即實際上從資本中支付股息 ) 的分派或會令該基金的每單位資產淨值即時減少 在該等情況下, 在相關基金的存續期期間作出的分派必須被視為資本退還的一種 基金可對上述政策作出修訂, 惟須先取得證監會的事先批准及向受影響的香港投資者發出不少於一個月的事先通知 過去 12 個月的股息組成 ( 即自可分派收入淨額及資本中支付的相對金額 ) 可透過香港代表的網站 取得, 或可向香港代表索取 5

48 於香港提供的單位 截至本香港說明文件日期, 以下基金現正向香港公眾發售的單位載列如下 請參閱基金章程以了解有關單位類別的進一步資料 霸菱大東協基金 A 類別澳元對沖累積 A 類別歐元累積 A 類別歐元收益 A 類別英鎊收益 A 類別美元累積 A 類別美元收益 I 類別歐元累積 I 類別英鎊累積 I 類別美元累積 霸菱亞洲增長基金 A 類別歐元累積 A 類別歐元收益 A 類別英鎊收益 A 類別美元累積 A 類別美元收益 I 類別歐元累積 I 類別英鎊累積 I 類別美元累積 霸菱澳洲基金 A 類別澳元收益 A 類別歐元累積 A 類別歐元收益 A 類別英鎊收益 A 類別美元收益 I 類別澳元累積 I 類別歐元累積 I 類別英鎊累積 I 類別美元累積 霸菱歐洲基金 A 類別歐元累積 I 類別歐元累積 C 類別歐元收益 * A 類別歐元收益 I 類別英鎊收益 C 類別美元收益 * A 類別美元收益 I 類別美元累積 霸菱香港中國基金 A 類別歐元累積 I 類別歐元累積 C 類別歐元收益 * A 類別歐元收益 I 類別英鎊累積 C 類別美元收益 * 6

49 A 類別英鎊收益 A 類別港元收益 A 類別美元累積 A 類別美元收益 I 類別美元累積 霸菱國際債券基金 A 類別歐元收益 A 類別英鎊收益 A 類別美元收益 I 類別歐元累積 I 類別英鎊累積 I 類別英鎊收益 I 類別美元累積 * C 類別單位將可提供予已與基金經理或其授權代理訂有配售代理或分銷安排之若干分銷商 C 類別單位亦應支付一項分銷商費用, 有關費用相當於基金歸屬於各類別的資產淨值每年 1% 如有收取該項費用, 將應支付予根據基金經理或其受委人與相關分銷商訂立的配售代理協議而獲委任為分銷商的有關分銷商 分銷商費用應每日累計及於每季期末支付 上文並無提及的其他單位類別並無向香港公眾提供 累積單位將累計, 並將因此不會支付任何分派 累積單位於類別名稱中以 累積 標示 根據信託契據, 基金經理獲賦予獨有權利, 就單位信託基金發行任何類別單位, 並於證監會 ( 及其他相關機關 ) 的規定 ( 如有 ) 下, 增設新類別, 亦可全權酌情接納或拒絕任何單位申請的全部或其中部份 香港投資者認購 贖回及轉換單位 下文載列香港投資者的認購 贖回及轉換程序 有關認購 贖回及轉換程序的完整詳情 所有應付收費以及有關認購 贖回及轉換單位的其他重要資料載於基金章程 香港投資者應連同本香港說明文件一併仔細閱讀相關章節 投資者應注意, 不同的分銷商可就接收認購 贖回及 / 或轉換指示實施較交易截止時間為早的不同交易截止時間並可能有不同的交易安排 / 程序 閣下於下達認購 贖回及 / 或轉換指令前, 請與分銷商確認其內部交易截止時間 ( 可能較基金的交易截止時間為早 ) 及分銷商的交易安排 / 程序 申請程序 首次認購應於填妥申請表格後, 連同有關反洗黑錢活動規定的證明文件, 於交易日香港時間下午 5 時正或之前向香港代表提交正本, 再由香港代表轉交基金經理 ( 由行政管理人轉交 ) 隨後認購可以書面方式作出, 向香港代表提交已簽署的正本, 再由香港代表轉交基金經理 ( 由行政管理人轉交 ) 或直接向基金經理提交 ( 由行政管理人轉交 ) 隨後認購亦可以書面方式作出, 以傳真方式向基金經理直接提交 ( 由行政管理人轉交 ) 此外, 投資者可在基金經理或香港代表的同意下, 透過電子訊息服務 ( 例如 EMX 或 SWIFT), 或與基金經理或香港代表不時協定的其他方法提交認購申請 申請表格及隨後認購申請的表格可向香港代表索取 就香港代表於各交易日香港時間下午 5 時正或之前接獲或基金經理於各交易日愛爾蘭時間中午 12 時正或之前接獲的申請, 一般於該交易日發行各類別的單位 於首次發行後發行單位的交易價乃參考於該交易日的估值點釐定的每單位資產淨值計算 基金經理於交易日愛爾蘭時間中午 12 時正後接獲的申請, 將被當作於下一個交易日接獲處理 儘管有上文所述, 香港代表於香港營業日香港時間下午 5 時正後接獲或被當作香 7

50 港代表於並非香港營業日的交易日接獲的任何認購申請, 將被視為香港代表於下一個亦為交易日的香港營業日接獲 倘就單位申請而提供的任何詳情有所變更, 包括閣下的地址 其他聯絡資料 ( 例如電話號碼 電郵地址 ) 或銀行賬戶資料, 請立即致函通知香港代表或行政管理人, 否則, 可能導致延遲處理隨後任何指令 任何人不得向任何並非根據 證券及期貨條例 第 V 部獲發牌或註冊從事第 1 類 ( 買賣證券 ) 受規管活動的香港中介人付款 到期款項一般以相關基金的相關類別之貨幣計算 倘投資者擬以相關類別之貨幣以外任何貨幣支付款項, 務必與香港代表或基金經理 ( 由行政管理人轉交 ) 直接聯絡 根據基金章程標題為 認購單位 一節規定, 於單位持有人要求贖回單位的權利按基金章程標題為 贖回單位 一節及本文件標題為 贖回單位 一節所詳述的方式暫停期間, 或會暫停計算每單位的資產淨值 任何有關暫停事宜將通知證監會, 不得延誤, 且於可行情況下, 將採取一切合理措施盡快結束任何暫停期間 請參閱基金章程以了解有關單位申請的進一步資料 贖回單位 贖回要求可以書面方式作出, 向香港代表提交已簽署的正本, 再由香港代表轉交基金經理 ( 由行政管理人轉交 ) 或直接向基金經理提交 ( 由行政管理人轉交 ) 贖回要求亦可以書面方式作出, 以傳真方式向基金經理直接提交 ( 由行政管理人轉交 ) 此外, 香港投資者可在基金經理或香港代表的同意下, 透過電子訊息服務 ( 例如 EMX 或 SWIFT), 或與基金經理或香港代表不時協定的其他方法提交贖回申請 在香港代表收到以轉交基金經理 ( 由行政管理人轉交 ) 的認購申請表格正本 ( 及在根據任何不時的法定及監管責任完成有關單位持有人的任何適用身份核實程序 ) 前, 不會支付贖回款項 贖回表格可向香港代表索取 香港代表於交易日香港時間下午 5 時正前接獲或基金經理於交易日愛爾蘭時間中午 12 時正前接獲的贖回單位申請, 將在基金章程標題為 贖回單位 一節所述的規限下, 參考該交易日的估值點所釐定的每單位資產淨值處理 基金經理於愛爾蘭時間中午 12 時正後接獲的贖回申請, 將被當作於下一個交易日接獲處理 儘管有上文所述, 香港代表於香港營業日香港時間下午 5 時正後接獲或被當作香港代表於並非香港營業日的交易日接獲的任何贖回申請, 將被視為香港代表於下一個亦為交易日的香港營業日接獲 倘單位持有人有意以相關單位類別之貨幣以外的貨幣收取贖回單位款項, 基金可另作安排 在此情況下, 單位持有人務必直接與香港代表或基金經理 ( 由行政管理人轉交 ) 聯絡, 以促成付款程序 或會向單位持有人收取貨幣兌換成本及其他包括電子轉賬的行政開支 投資者可贖回部份所持單位, 惟不得導致單位持有人所持金額少於最低持有額 暫停贖回 基金章程規定, 單位持有人要求贖回單位的權利按基金章程標題為 贖回單位 一節所述方式遭暫停期間, 可能暫停計算每單位資產淨值 任何該暫停均須即時知會證監會, 並於可行情況下採取所有合理措施盡快結束任何暫停期間 此外, 暫停買賣公告將以合適方式 ( 包括透過基金經理的網站 即時刊登, 及後於暫停期間最少每月刊登一次 實物贖回 根據基金章程規定, 基金經理可酌情透過分派實物投資, 以應付贖回要求 只要基金仍獲證監會認可期間, 實物贖回只有在獲得贖回單位持有人的事先批准下方可進行 請參閱基金章程以了解有關贖回單位的進一步資料 8

51 單位轉換 單位持有人可申請於任何交易日將彼等所持任何類別 ( 原有類別 ) 的全部或其中部份單位, 轉換為同一基金或另一基金當時發售的另一類別 ( 新類別 ) 的單位 轉換申請可以書面方式作出, 向香港代表提交已簽署的正本, 再由香港代表轉交基金經理 ( 由行政管理人轉交 ) 或直接向基金經理提交 ( 由行政管理人轉交 ) 轉換要求亦可以書面方式作出, 以傳真方式向基金經理直接提交 ( 由行政管理人轉交 ) 此外, 香港投資者可在基金經理或香港代表的同意下, 透過電子訊息服務 ( 例如 EMX 或 SWIFT), 或與基金經理或香港代表不時協定的其他方法提交轉換申請 上文及基金章程所載有關贖回的一般條文及程序將同等適用於轉換情況 轉換表格可向香港代表索取 然而, 倘單位轉換將導致單位持有人所持原有類別或新類別單位數目的價值低於相關類別的最低持有額, 則不會進行轉換 請參閱基金章程以了解有關單位轉換的進一步資料 收費及開支 有關單位信託基金的費用及開支詳情, 載於基金章程標題為 收費及開支 一節 有意投資者應特別注意當中所載有關費用及開支的資料 就基金章程標題為 收費及開支 一節下的 行政管理 保管及營運費 分節而言, 規定基金經理將支付行政管理人及保管人的合計費用及開支, 以及若干其他費用及經常性開支 除了基金章程目前所述的有關其他費用及經常性開支外, 亦將包括印刷 編製及分派獲證監會認可的有關基金的產品資料概覽的費用 行政管理 保管及營運費的費率如有任何增加將須獲得單位持有人批准 管理費費率如有任何增加, 將須獲得單位持有人以特別決議案的方式批准 基金經理有權為其本身在每單位資產淨值之上另加一項足以補貼印花稅及發行單位所涉及稅項的費用, 亦可為相關基金就財政及購買費用另加一項不超過每單位資產淨值 1% 的費用 然而, 一般情況下, 基金經理無意增收任何此等額外費用 倘此政策改變, 單位持有人將獲至少一個月的事先書面通知有關徵收該收費的意向 基金經理目前無意在正常情況下收取贖回費用, 惟 C 類別單位除外, 基金經理或其受委人可酌情決定就 C 類別單位收取歸屬於 C 類別的資產淨值 1% 的開支 倘此政策改變, 單位持有人將獲至少一個月的事先書面通知有關徵收贖回費用或增加贖回費用至基金章程列明的特定允許最高水平的意向 只要單位信託基金及基金仍在香港獲認可期間, 不得向該基金收取銷售佣金 廣告或推廣開支 與衍生工具有關的風險管理政策及程序概覽 下文章節概述基金投資於衍生工具相關的風險管理政策及程序 有關該等政策及程序 ( 包括應用的數量限制以及基金主要投資類別的風險及收益特徵的任何最新發展 ) 的進一步詳情, 可向香港代表查詢 概覽 基金經理已委任投資經理負責每項基金的投資管理, 投資經理亦將代表基金負責常設風險管理的職能 由於基金經理的董事會仍負責該等已對外授權的責任, 基金經理會採取一切合理措施, 以確保該等已對外授權的職務乃以遵守適用規則及指引的情況下進行, 並受到適當監管及計量 投資經理會考慮基金經理的內部風險管理政策及程序, 監控 計量及管理基金於衍生工具方面的投資及運用 各基金涉及多項特定風險 與各基金相關的風險按以下層面監察及審閱, 並向基金經理的董事會匯報 : 由個別投資小組比較其自有策略及限制及透過部門風險審閱 9

52 由營運合規小組進行 投資營運部門內的營運合規小組運用霸菱的自動指引管理系統 Bloomberg AIM 及 thinkfolio Compliance 於進行交易前評估每項建議交易, 並就基金倉盤編撰每日交易後合規報告 被拒絕的交易於執行前必須先獲營運合規小組審批 透過合規監控, 以確保實施合適管制, 以保證基金符合所有監管要求 霸菱內有委員會及業務範圍職責涉及識別 計量及管理與基金相關的風險 對委員會的匯報關係如下 表示資訊流 管理衍生工具風險所用的監控措施及制度 個別投資小組負責投資及管理基金資產, 並與投資風險小組合作, 以考慮資產的風險及基金的整體風險特性 投資風險小組負責評估風險, 並制定及維持計量風險所需的方法及程序 投資風險小組 (Investment Risk Team) 透過運用行業標準指標監察基金的市場風險, 例如追蹤誤差 系數及壓力測試, 並輔以內部投資指引監察 ( 如適用 ) 投資風險小組於每日上午以前一日的收市基金及標準倉盤監察每日風險報表系統 倘發現與任何規定限制有別的任何例外情況, 則由投資風險小組驗證並與相關持份者 ( 例如營運合規小組 ) 溝通以尋求解決方案 將使用以下方法作風險計量及風險監察 ( 已就該等方法及風險設立內部及 ( 如適用 ) 規管限制 ): 風險值 ; 10

53 槓桿 ; 追蹤誤差 ; 及 場外交易對手方風險 ; 就採用承擔法計算整體風險的基金 ( 見基金章程 ) 而言, 投資經理每日採用承擔法及名義總額方式計算及監察槓桿 投資經理將採用回溯測試, 透過比較隨著時間產生風險值計算的模型, 對比實際觀察所得收益及損失, 以評估風險值模型的準確度及質素 回溯測試計劃將運用清晰的回溯測試方法每月進行 投資營運部門內的營運合規小組運用霸菱的自動指引管理系統 Bloomberg AIM 及 thinkfolio Compliance 於進行交易前評估每項建議交易, 並就基金倉盤編撰每日交易後合規報告 被拒絕的交易於執行前必須先獲營運合規小組審批 有關系統亦發出與市場走勢有關的每日特例報告, 列明超出載列於基金的基金章程的監管限額及 / 或投資限制及限額的倉盤 所有特例均由相關投資小組及營運合規小組審核, 以取得合適及及時的解決方案 如有需要, 有關複雜規則的特例將交予基金的保管人處理, 以確保適當地應用監管規則及規例及資金數據 以下主要系統負責風險監控 合規及匯報 : 就風險值及壓力測試匯報而言, 採用 MSCI RiskMetrics 就計算股票基金的追蹤錯誤而言, 風險模式數據及分析軟件由 MSCI 或 Axioma 提供 就固定收益基金而言, 有關追蹤錯誤及追蹤錯誤的百分比貢獻計算乃採用 MSCI 所開發的專屬模型 就多項資產基金而言, 基金的風險值乃採用來自 RiskMetrics 的分析進行評估 典型投資者概覽 有關在各補充文件中 典型投資者概覽 一節下, 投資者應注意, 該等資料僅供參考 具體而言, 對典型最低時限的提述並非建基於基金經理對風險概況的評估 典型香港投資者的風險承受能力 投資目標及 / 或投資視野或對有關香港投資者的特定情況 ( 不論為一般或特別情況 ) 的考慮 因此, 香港投資者在作出投資決定時不應依賴有關提述 在作出任何投資決定前, 投資者應考慮其自身的特定情況, 包括但不限於該等投資者的風險承受水平 財務狀況以及投資目標 如有任何疑問, 投資者應諮詢其股票經紀 銀行經理 律師 會計師 代表銀行或其他財務顧問 每單位資產淨值的提供 除暫停贖回基金單位的情況外 ( 在基金章程所述情況下 ), 各類別的每單位資產淨值將可於霸菱網站 查閱或以任何適當方式提供, 並將於每個交易日更新 該等價格亦可於香港代表的辦事處查證 報告及賬目 單位信託基金的經審核賬目及報告以及未經審核半年度報告僅提供英文版本 基金經理將通知單位持有人於基金章程標題為 報告及賬目 一節所述時間內, 可索取年度報告及經審核賬目 ( 以印刷及電子方式 ) 的地點, 以及可索取未經審核半年度賬目 ( 以印刷及電子方式 ) 的地點 最新的年度及半年度賬目一經刊發, 副本可於基金經理 投資經理及香港代表的辦事處索取 香港的稅務 11

54 以下為就購買 擁有及出售單位時所承擔的若干香港稅務後果的摘要 香港稅務概要屬一般性質, 僅供參考之用, 並不擬詳盡列出所有可能與購買 擁有 贖回或以其他方式出售單位的決定有關的稅務考慮 單位的潛在投資者應就購買 擁有及出售單位所承擔的香港或其他稅務後果諮詢其本身的顧問 根據現行香港法例及慣例, 於單位信託基金獲證監會認可期間 : (a) 單位信託基金預期毋須就其任何獲授權活動繳納香港稅項 ; (b) 香港單位持有人毋須就出售 贖回或以其他方式處置單位信託基金內單位所產生任何資本收益繳稅, 惟倘交易於香港成為一項買賣 行業或業務一部份時, 或會產生香港利得稅 ; 及 (c) 香港單位持有人一般毋須就單位信託基金的股息或其他收入分派繳稅 經合組織共同匯報標準 稅務 ( 修訂 )( 第 3 號 ) 條例 ( 該條例 ) 於 2016 年 6 月 30 日生效, 是在香港實施自動交換財務賬戶資料 ( AEOI ) 準則的法律框架 AEOI 要求香港的財務機構 ( 財務機構 ) 收集有關在財務機構持有賬戶的非香港稅務居民之資料, 並向香港稅務局 ( 香港稅務局 ) 提交有關資料 香港稅務局將繼而與該賬戶持有人居住的司法管轄區交換有關資料 一般而言, 只會向已與香港簽訂主管當局協定 ( 主管當局協定 ) 的司法管轄區交換稅務資料 ; 然而, 財務機構可進一步收集有關其他司法管轄區的居民的資料 投資者透過香港的財務機構投資於單位信託基金或相關基金及 或繼續投資於單位信託基金或相關基金, 即得悉彼等可能須向相關財務機構提供額外資料, 使相關財務機構可遵守 AEOI 香港稅務局可向其他司法管轄區的機關傳達投資者的資料 ( 及實益擁有人 受益人 直接或間接股東或與該等單位持有人有關聯而並非自然人的其他人士的資料 ) 各單位持有人及有意投資者應就 AEOI 對其透過香港財務機構於單位信託基金的目前或擬進行的投資之行政及實質影響諮詢其專業顧問 海外賬戶稅收合規法案 (Foreign Account Tax Compliance Act) 截至本香港說明文件日期, 投資經理 Baring Asset Management Limited 已登記為 保薦實體, 並同意代表保薦投資實體 ( 包括單位信託基金及 或其基金 ) 履行所有盡職審查 匯報及其他相關的 FATCA 規定 投資經理的 GIIN 為 HU7DQI SP.826 單位信託基金及 或各基金將分類為 保薦投資實體, 並將成為被視為已登記視同遵守海外財務機構的免申報財務機構 主要投資者資料文件 儘管基金章程提及主要投資者資料文件或 KIID, 主要投資者資料文件並不擬作為及在任何情況下均不應理解為香港的單位信託基金的發售文件, 並且不會向香港投資者派發 備查文件 以下文件副本可於下文所載香港代表的辦事處免費索取或查閱 : 信託契據 ( 經修訂 ) 行政協議 投資管理協議 香港代表與基金經理訂立的協議 最新年度及半年度報告及賬目 ( 年度及半年度報告僅提供英文版 ) 投資者亦可就有關基金的風險管理 投資經理的最佳執行政策 投資經理的委託投票政策及薪酬政策的資 料以及保管人的受委人及副受委人名單及有關轉授可能引起的任何利益衝突的最新資料聯絡香港代表 12

55 其他資料 香港代表 霸菱資產管理 ( 亞洲 ) 有限公司註冊地址 : 香港皇后大道中 15 號告羅士打大廈 室及 35 樓 營業地址及聯絡詳情 : 香港皇后大道中 15 號告羅士打大廈 35 樓 基金經理的董事 Peter Clark James Cleary David Conway Barbara Healy Timothy Schulze Julian Swayne 由 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited 轉交, 地址為 70 Sir John Rogerson s Quay Dublin 2, Ireland 電話 : 傳真 : 香港法律事宜的法律顧問 的近律師行香港中環遮打道 18 號歷山大廈 5 樓 13

56 基金章程 霸菱國際傘子基金 ( 根據 1990 年單位信託基金法案 (Unit Trusts Act, 1990) 成立以單位信託基金之形式組成的傘子基金, 並根據 2011 年歐洲共同體 ( 可轉讓證券集體投資計劃 ) 規例 ( 經修訂 ) 獲愛爾蘭中央銀行認可 ) 於各方名錄一節下名列 基金經理之董事 標題下的基金經理的董事對本基金章程所載資料承擔責任 據董事 ( 作出一切合理審慎步驟查證後 ) 所深知及確信, 本基金章程所載資料與事實相符, 且並無遺漏任何可能影響有關資料含義的事宜 董事願就此承擔責任 2

57 重要資料 閣下如對本章程的內容有任何疑問, 應諮詢閣下的股票經紀 銀行經理 律師 會計師或其他財務顧問 獲愛爾蘭中央銀行認可 單位信託基金已獲愛爾蘭中央銀行 ( 中央銀行 ) 根據 2011 年歐洲共同體 ( 可轉讓證券集體投資計劃 ) 規例 (European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations, 2011)( 經修訂 )( UCITS 規例 ) 認可為 可轉讓證券集體投資企計劃 ( UCITS ), 並以單位信託基金的形式組成, 將遵守中央銀行的 UCITS 規例 中央銀行的認可並不構成中央銀行對基金的表現提供保證, 而中央銀行毋須為基金的表現或違約事宜負責 中央銀行的認可並不代表中央銀行對單位信託基金的認可或擔保, 中央銀行亦不會對本章程的內容負責 本章程 ( 此詞彙所指亦包括本章程中或與本章程相關的任何補充文件 ) 提供有關單位信託基金及基金的資料 有意投資者須按申請表格的其中規定, 確認其已閱讀並理解本章程 本章程載有有意投資者於投資單位信託基金前應當知道的資料, 並應保留以供日後參考 副本可向基金經理或分銷商取得 單位信託基金最近期的年度報告副本可應要求免費提供 單位信託基金的單位僅根據本章程 相關補充文件 主要投資者資料文件 單位信託基金的最近期年度報告及 ( 如其後刊發 ) 半年度報告所載資料提呈發售 任何交易商 經紀或其他人士提供或作出的任何其他資料或陳述都應置之不理, 因此亦不應加以依賴 概無任何人士已獲授權提供或作出主要投資者資料文件 本章程 各相關補充文件 最近期的年度報告及 ( 如其後刊發 ) 單位信託基金的半年度報告所載以外的任何資料或任何聲明, 而倘提供或作出有關資料或聲明, 則一概不得視為已獲授權而加以依賴 在作出有關提呈或邀請即屬違法的任何情況下, 本章程並不構成提呈發售或邀請提呈購買本章程所涉單位以外之任何有關單位, 亦不構成任何人士提呈發售或邀請提呈購買任何有關單位 送交本章程或相關補充文件或發行單位, 在任何情況下並非意味單位信託基金的事務自本章程日期以來並無任何變動, 亦非意味本章程所載資料於任何其後時間屬正確 董事已作出合理審慎步驟, 確保本章程所述事實在所有重大方面均屬真實準確, 且並無遺漏其他重大事實, 致使本章程所載有關事實或意見的任何陳述構成誤導 董事願就此承擔責任 本章程及任何補充文件可翻譯成其他語言 任何該等翻譯本只可載有與英文章程及補充文件相同的資料及具有與英文章程及補充文件相同的意思 英文章程及補充文件與其他語言的章程 / 補充文件之間如有任何歧義, 概以英文章程 / 補充文件為準, 惟倘 ( 亦僅在此情況下 ) 任何司法管轄區的法律 ( 包括出售單位的司法管轄區的金融監管機構的規例或要求 ) 規定根據英文版以外的章程 / 補充文件的披露採取任何行動時, 則一概以該行動所依據的章程 / 補充文件的語言為準 單位信託基金為 傘子基金, 讓投資者可透過投資於一個或多個單位信託基金發售的獨立信託基金 ( 基金 ), 在一個或多個投資目標之間選擇 根據信託契據, 單位信託基金成立的各基金應佔的資產及負債, 將由保管人分隔 將不會就各類別維持獨立的資產組合 於本章程日期, 單位信託基金提呈發售於本章程日期生效的最近期補充文件所述的各基金之單位 董事可在中央銀行的事先批准下, 不時決定發售額外的獨立基金, 並在事先通知中央銀行及取得其批准後, 在現有基金提供額外類別 在該情況下, 本章程將作更新及修訂, 以載入有關新基金及 / 或類別的詳細資料, 及 / 或另行編製有關該等基金及 / 或類別的補充文件或補編 該等經更新及更修訂章程或新的獨立補充文件或補編不會向現有單位持有人分發, 除非就其認購該等基金的單位而分發, 則作別論 投資者可在適用法律的規則下, 投資於單位信託基金發售的任何基金 投資者應選擇最適合其特定風險及回報預期以及其多元化需求的基金, 並應就此尋求獨立意見 將會就各基金維持獨立的資產組合, 並將根據適用於相關基金的投資政策投資以達到其投資目標 預期不同基金的單位資產淨值及表現以及其類別各有不同 應謹記單位價格及來自單位的收入 ( 如有 ) 可升可跌, 概不擔保或保證將達到某基金的所述投資目標 投資者應注意, 如某基金的適用補充文件指明, 可能就該基金收取高達贖回單位資產淨值 1% 的贖回費用 單位持有人應注意, 當收入不足時, 基金的股息 管理費及其他費用及開支的部份或全部或會從資本中支付 因此, 單位持有人在贖回持有單位時未必能全數取回投資金額 從資本中支付股息或收取費用及開支的政策亦將可能會令閣下的投資資本價值下跌, 並限制未來資本增長的潛力 3

58 一般注意事項 有意認購單位的人士應自行查閱下列資料 : 根據彼等擁有公民身份 居留或擁有居籍國家所立法例, 因認購 持有或出售單位可能面對的 (a) 潛在稅務後果 ;(b) 法律規定 ; 及 (c) 任何外匯限制或匯兌管制規定 有意認購單位的人士應注意章程內 風險考慮因素 一節所載的風險因素 各單位買家必須遵守其購買 發售或出售該等單位或擁有或分發章程所在各司法管轄區生效的一切適用法律及法規, 並且必須根據其所屬或其作出該購買 發售或出售的任何司法管轄區的法律及法規, 獲得其購買 發售或出售單位所需的任何同意 批准或許可, 而本章程所指的單位信託基金 基金經理 投資經理 ( 或其任何關聯公司 ) 保管人或行政管理人概不對此承擔任何責任 美國 單位並無根據 1933 年美國證券法 ( 經修訂 ) 註冊, 故不得於美國境內或向任何美籍人士直接或間接發售或出售 日本 單位並無亦將不會根據 日本金融工具及交易法 註冊 因此, 單位不得直接或間接在日本境內提呈發售或出售, 亦不得向任何日本人士或以任何日本人士為受益人而提呈發售或出售, 或向其他人士提呈發售或出售以供直接或間接於日本或向任何日本人士重新提呈發售或轉售, 惟在導致遵守相關日本政府及監管機構所頒佈及於相關時間生效的一切適用法律 法規及指引的情況下, 則屬例外 就此而言, 日本人士 指在日本居住之任何人士, 包括根據日本法律組成之任何法團或其他實體 英國 單位信託基金就英國 2000 年金融服務與市場法令 ( FSMA ) 而言為認可集體投資計劃 本章程將由基金經理或代表基金經理於英國分發, 並獲 Baring Asset Management Limited( 投資經理 ) 批准, 投資經理就 2000 年金融服務與市場法令 (FSMA) 而言獲英國金融市場行為監管局 ( FCA ) 認可及受其監管 4

59 各方名錄 基金經理 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited 註冊辦事處 : 70 Sir John Rogerson s Quay Dublin 2 Ireland 基金經理之董事 Peter Clark James Cleary David Conway Barbara Healy Timothy Schulze Julian Swayne 投資經理 Baring Asset Management Limited 155 Bishopsgate London EC2M 3XY UK 保管人 Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited Georges Court Townsend Street Dublin 2 Ireland 行政管理人 Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited Georges Court Townsend Street Dublin 2 Ireland 法律顧問愛爾蘭法律 Matheson 70 Sir John Rogerson s Quay Dublin 2 Ireland 核數師 PricewaterhouseCoopers Chartered Accountants One Spencer Dock North Wall Quay Dublin 1 Ireland 保薦經紀 Matheson 70 Sir John Rogerson s Quay Dublin 2 Ireland 請參閱本基金章程 基金經理 投資經理 保管人及行政管理人 一節以了解更多詳情 5

60 目錄 釋義... 7 緒言 分配資產及負債 投資政策..整體政策 風險考慮因素 借款 收費及開支 單位信託基金的行政管理 釐定資產淨值 股息政策 申請程序 單位認購 收款賬戶 贖回單位 合資格單位持有人及全部贖回 單位轉讓 單位轉換 基金經理 投資經理 保管人及行政管理人 報告及賬目 稅務 單位持有人會議 單位信託基金的存續期 一般資料 委託投票政策及程序 最佳執行 誘因 備查文件 附錄 I - 投資限制 附錄 II 合資格證券及衍生工具市場 附錄 III - 有效投資組合管理 霸菱大東協基金 霸菱亞洲增長基金 霸菱澳洲基金 霸菱歐洲基金 霸菱香港中國基金 霸菱國際債券基金

61 釋義 會計日期 會計期間 法案 行政管理人 行政協議 申請表格 澳元 基本貨幣 營業日 中央銀行 編製單位信託基金的年度賬目的每一年的 4 月 30 日, 或基金經理可不時決定的其他日子 於會計日期結束, 並於上一個會計期間結束後的日子開始的期間 1990 年單位信託基金法案 或其現行有效的任何修訂 Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited 或為其繼任, 並且當時在取得中央銀行事先批准的情況下獲基金經理正式委任為單位信託基金的行政管理人的任何其他一名或多名人士 基金經理 保管人及行政管理人之間於 2011 年 7 月 1 日訂定的經修訂及重訂的行政服務協議 ( 可能經不時修訂或補充 ) 任何由基金經理不時規定投資者填妥的申請表格 澳洲的貨幣 章程所訂明的基金賬戶貨幣 就某一基金而言, 指愛爾蘭及英國的銀行均營業的任何日子 ( 星期六或星期日除外 ), 或相關基金的補充文件另行訂明的日子 愛爾蘭中央銀行 中央銀行的可轉讓證券集體投資計劃規例 2013 年中央銀行 ( 監督及執行 ) 法 ( 第 48(1) 章 ( 可轉讓證券集體投資計劃 ))2015 年規例 ( 可能經不時修訂 組成或替代 ), 以及由中央銀行根據該規例發行的現時有效的任何通知或指引 類別 類別貨幣 收款賬戶 基金中某一特定單位分類 類別指定的貨幣 由行政管理人營運的賬戶, 該賬戶接收所有認購款項, 而該賬戶亦支付所有贖回及分派所得款項, 有關事宜在標題 收款賬戶 下說明 資料保障法例 (i)1988 年及 2003 年 資料保障法令 或實施指令 95/46/EC 的任何其他立法或規例,(ii) 2011 年歐洲共同體 ( 電子通訊網絡及服務 )( 私隱及電子通訊 ) 規例,(iii) 於 2018 年 5 月 25 日及自該日起, 一般數據保護條例 ( 歐洲議會及理事會於 2016 年 4 月 27 日的 (EU) 2016/679 號規例 ) 以及任何隨後的國家資料保障法例及 (iv) 愛爾蘭資料保障專員署或其他相關監管機關 ( 包括但不限於歐洲資料保障委員會 ) 頒佈的任何指引及 / 或行為守則 交易日 (i) 每個營業日 ( 除非因章程訂明的原因而已暫停釐定基金的資產淨值, 而倘該日並非相關補充文件所定義的營業日, 基金經理將就此向基金的所有單位持有人給予事先通知 ), 或 (ii) 基金經理在保管人批准下已釐定的任何其他日子, 惟須事先通知基金的所有單位持有人, 以及每兩星期須至少有一個交易日 聲明 保管人 董事 就 稅務法 第 739D 節而言, 愛爾蘭稅務局規定的形式之有效聲明 Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited 或為其繼任, 並且當時在中央銀行的事先批准下獲正式委任為單位信託基金的保管人的任何其他一名或多名人士 基金經理的董事或任何獲正式認可的委員會或其受委人 EMIR 針對衍生工具 中央交易對手結算所和交易資料儲存庫的 歐洲市場基礎設施監管規則 (European Market Infrastructure Regulation), 規則對訂立任何形式的衍生工具合約的所有類型及規模的實體 ( 包括並無涉足金融服務的實體 ) 施加規定, 亦為中央交易對手結算所和交易資料儲存庫制定共同組織 業務操守及審慎標準 ESMA 指引 歐洲證券及市場管理局的期末報告 -Guidelines on sound remuneration policies under the UCITS Directive and AIFMD (ESMA/2016/411) 7

62 歐元 歐洲經濟區 獲豁免投資者 特別決議案 若干歐洲聯盟成員國的貨幣 歐盟成員國 ( 奧地利 比利時 保加利亞 克羅地亞 塞普勒斯 捷克共和國 丹麥 愛沙尼亞 芬蘭 法國 德國 希臘 匈牙利 愛爾蘭 意大利 拉脫維亞 立陶宛 盧森堡 馬爾他 波蘭 葡萄牙 羅馬尼亞 斯洛伐克 斯洛文尼亞 西班牙 瑞典 荷蘭及英國 ) 以及冰島 列支敦斯登及挪威, 以及可能不時加入歐洲經濟區的其他國家 獲准 ( 不論法例上或獲愛爾蘭稅務局明確特許 ) 於單位信託基金持有單位而毋須單位信託基金扣減或繳納愛爾蘭稅項的愛爾蘭居民, 如章程標題為 稅務 一節所詳述 ; 於單位持有人大會上, 或在所需情況下, 特定類別的單位持有人根據信託契據所載條文正式召開及舉行的會議上提呈, 並於該大會以贊成及反對該決議案的總票數的 75% 或以上大多數通過的決議案 FCA 英國金融市場行為監管局 FSMA 英國 2000 年金融服務與市場法令 基金 環球交易市場 代表基金經理將某一特定類別指定為子基金的單位信託基金子基金, 發行基金的款項將根據適用於該子基金的投資目標及政策分別匯集及作出投資, 有關子基金乃由基金經理在獲得中央銀行批准後不時成立 愛爾蘭證券交易所的環球交易市場 對沖類別 相關補充文件指明為對沖類別並將就該類別進行貨幣對沖的相關類別 ; 稅務海關總署 港元 中介人 英國稅務海關總署 香港的貨幣 包括下列人士.. (a) (b) 代表其他人士經營包含 ( 或包括 ) 自投資計劃收取付款的業務 ; 或代表其他人士持有投資計劃的單位 投資管理協議 投資經理 投資者資金規例 愛爾蘭 愛爾蘭居民 愛爾蘭稅務局 愛爾蘭證券交易所 基金經理 成員國 最低投資額 最低持有額 基金經理及 Baring Asset Management Limited 之間於 2015 年 7 月 21 日訂定的經修訂及重訂的投資管理協議 Baring Asset Management Limited 或為其繼任, 並且當時根據中央銀行的規定獲正式委任為單位信託基金的投資經理的任何其他一名或多名人士 基金服務提供者應遵循的 2013 年中央銀行 ( 監督及執行 ) 法 ( 第 48(1) 章 )2015 年投資者資金規例 愛爾蘭共和國 除非基金經理另行釐定, 就愛爾蘭稅務而言居於愛爾蘭的任何公司, 或居於或通常居於愛爾蘭的其他人士 請見下文 稅務 一節 負責稅務及關稅的愛爾蘭機關 Irish Stock Exchange plc 及其任何繼任人 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited 或為其繼任, 並且當時按中央銀行規定獲正式委任為單位信託基金的基金經理的任何其他一名或多名人士 歐洲聯盟的成員國 章程可能訂明或基金經理可釐定並知會投資者的初次及 或其後認購金額 章程訂明單位持有人須持有的最低單位數目或價值 8

63 貨幣市場工具 資產淨值 經合組織 正式牌價表 普通決議案 中國 初期手續費 普遍於貨幣市場進行交易, 且具流通性及可於任何時候可準確釐定價值的工具 該等貨幣市場工具的例子包括證明書 存款及上市短期定息及浮息證券 ( 包括政府及企業票據及債券 ) 按本章程的 釐定資產淨值 一節所載原則決定的基金或相關類別的資產淨值 ( 視情況而定 ) 經濟合作及發展組織 截至本章程日期, 下列三十五個國家屬經合組織成員國..澳洲 奧地利 比利時 加拿大 智利 捷克共和國 丹麥 愛沙尼亞 芬蘭 法國 德國 希臘 匈牙利 冰島 愛爾蘭 以色列 意大利 日本 韓國 拉脫維亞 盧森堡 墨西哥 荷蘭 紐西蘭 挪威 波蘭 葡萄牙 斯洛伐克共和國 斯洛文尼亞 西班牙 瑞典 瑞士 土耳其 英國及美國 獲准在正式牌價表上市及在愛爾蘭證券交易所的環球交易市場買賣的證券或股份名單, 正式牌價表會每日公佈 於單位信託基金 基金的單位持有人大會上, 或在所需情況下, 特定類別的單位持有人根據信託契據條文召開及舉行的會議上提呈, 並於該大會以贊成及反對該決議案的總票數的簡單大多數通過的決議案 中華人民共和國 章程訂明於認購時收取的費用或特別決議案可能批准的較高金額 私隱聲明 基金經理就信託基金採用並經不時修訂的私隱聲明 現有版本將隨申請表格附上, 並可自 2018 年 5 月 25 日起透過網站 閱覽 基金章程 本文件, 可不時經修訂 補充或更改 QFII 規例 中華人民共和國的相關機關就合格境外機構投資者發行的辦法 贖回費用 認可交易所 規例 人民幣 章程訂明的每單位資產淨值的某百分比或特別決議案可能批准的較高金額 基金可能投資的任何受規管證券交易所或市場 該等證券交易所及市場的名單載於本章程內 UCITS 規例及中央銀行的可轉讓證券集體投資計劃規例 中華人民共和國的貨幣 RQFII 規例 中華人民共和國的相關機關就人民幣合格境外機構投資者發行的辦法 半年度會計日期 每年的 10 月 31 日 結算日期 相關交易日後三個營業日 SFTR 有關證券融資交易以及重新啟用及修訂 (EU)648/2012 號規例的透明度的歐洲議會及理事會規例 (EU) 2015/2365 號 特定美國人 (i) 身為美國公民或居民的個人 ;(ii) 在美國或根據美國或其任何州分的法律組成的合夥關係或公司 ;(iii) 信託 ( 如 (a) 美國境內的法院有權根據適用法律宣佈關於該信託的管理的絕大部份事宜的命令或判決 ; 及 (b) 一名或多名美籍人士有權控制該信託的全部重大決定, 或身為美國公民或居民的死者的遺產 ), 惟不包括 (1) 一家其股票在一個或多個具規模證券市場定期買賣的公司 ; (2) 與第 (i) 項所述的公司屬同一經擴大關聯集團 ( 定義見 美國國內收入法 第 1471(e)(2) 條 ) 的成員的任何公司 ;(3) 美國或其任何全資機關或機構 ;(4) 美國的任何州分 任何美國領土 任何前述者的任何政治分支機構, 或前述任何一項或多項的任何全資機關或機構 ;(5) 在 美國國內收入法 第 501(a) 條下獲豁免繳稅的任何組織, 或在第 7701(a)(37) 條界定的個人退休計劃 ; (6) 美國國內收入法 第 581 條界定的任何銀行 ;(7) 美國國內收入法 第 856 條界定的任何房地產投資信託 ;(8) 美國國內收入法 第 851 條界定的任何受監管的投資公司, 或在 1940 年投資公司法 (15 U.S.C. 80a-64) 下向美國證券交易監督委員會登記的任何實體 ;(9) 美國國內收入法 第 584(a) 條界定的任何共同信託基金 ;(10) 在 美國國內收入法 第 664(c) 條下獲豁免繳稅, 或 美國國內收入法 第 4947(a)(1) 條所述的任何信託 ;(11) 在美國或任何州分的法律下登記為證券 商品或衍生金融工具 ( 包括名義本金合約 期貨 遠期合約及期權 ) 的交易商的有關交易商 ; 或 (12) 美國國內收入法 第 6045(c) 條界定的經紀 此定義應按 美國國內收入法 詮釋 9

64 英鎊 瑞士法郎 補充文件 增購表格 英國的貨幣 瑞士的貨幣 由基金經理就某基金不時刊發的任何補充文件, 附於基金章程或其形式為單獨的文件, 而且在任何情況下均構成基金章程的一部分 任何為增購現有基金單位之申請表格, 該表格將由基金經理不時規定投資者填妥 TCA 1997 或經不時修訂的愛爾蘭 1997 年稅收合併法案 稅收法案 可轉讓證券 (a) 公司股份, 以及相當於公司股份的其他證券 ; (b) 債券及其他形式的有抵押品債項 ; (c) 任何其他附有權利透過認購或交換 ( 為有效投資組合管理的技巧及投資除外 ) 購買該等可轉讓證券的可流轉證券 信託契據 由作為基金經理的 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited 及作為保管人的 Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited 之間訂定的日期為 2016 年 3 月 30 日的信託契據 ( 經修訂及重申, 並可經不時補充 ) UCITS UCITS 規例定義的可轉讓證券集體投資計劃 UCITS 指令 歐洲議會及理事會於 2009 年 7 月 13 日有關協調可轉讓證券集體投資計劃的法律 規定及行政條文的指令 2009/65/EC( 經歐洲議會及理事會於 2014 年 7 月 23 日有關保管人職能 薪酬政策及認許 ( 包括其強制執行規定 ) 指令 2014/91/EU 修訂 ) UCITS 規例 2011 年歐洲共同體 ( 可轉讓證券集體投資計劃 ) 規例 ( 經修訂 ) 以及據此作出的所有適用中央銀行條例或施加的條件或廢除的條文, 可經不時修訂 單位 基金資產中不分割份數資產 美國 美國, 其領土 屬地及所有受其司法管轄的地區 ( 包括波多黎各聯邦 ) 美籍人士 單位持有人 單位信託基金 美元 估值點 任何美國公民或居民 ; 根據美國或美國任何州份法例成立或組成的任何企業 信託基金 合夥公司或其他實體 ; 或不論來源, 其收入須繳交美國聯邦所得稅的任何遺產或信託基金 該詞亦包括符合 1933 年美國證券法 ( 經修訂 ) 所公佈的 S 規例中 美籍人士 一詞的定義的任何人士 在當時由單位信託基金或代其保存的單位持有人名冊中登記為單位持有人的人士 霸菱國際傘子基金 美國的貨幣 每一交易日中午 12 時正 ( 愛爾蘭時間 ) 基金經理在獲得保管人批准後, 可在向單位持有人發出合理的事先通知後更改基金的估值點, 惟在任何情況下, 交易將需以遠期定價方式進行 10

65 緒言 單位信託基金乃根據由 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited 作為基金經理 ( 基金經理 ) 及 Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited 作為保管人 ( 保管人 ) 之間訂定的日期為 1990 年 11 月 22 日的信託契據 ( 經日期為 2016 年 3 月 30 日的信託契據修訂及重申 ( 可能會不時作出補充 )) 成立, 並獲中央銀行根據 UCITS 規例認可為 UCITS 單位信託基金的目標是根據分散風險的原則營運, 將從公眾籌集所得的資本, 根據 UCITS 規例集體投資於可轉讓證券及 / 或其他流動的金融資產 單位信託基金以傘子基金的形式組成 信託契據規定單位信託基金可發售獨立的基金 各基金的投資組合將截然不同 單位信託基金已取得中央銀行的批准, 可成立下文所載的基金 基金的特定資料將載於各補充文件 單位信託基金的基金霸菱大東協基金霸菱亞洲增長基金霸菱澳洲基金霸菱歐洲基金霸菱香港中國基金霸菱國際債券基金 在獲得中央銀行的事先批准下, 基金經理可不時成立一個或多個新基金, 而基金的投資政策及目標須於補充文件概述, 並連同初次發售期的詳情 每單位的初次認購價以及基金經理認為適當或中央銀行要求載列的一個或多個新基金的其他相關資料 每份補充文件不論是否載於本章程當中作為一份文件, 均應構成本章程的一部份, 並應與本章程一併閱讀 此外, 基金經理可於某基金增設額外類別, 以提供不同收費及 / 或費用及 / 或經紀佣金安排, 惟中央銀行須獲事先通知, 並事先批准增設任何有關額外類別 分配資產及負債 根據信託契據, 保管人須以下列方式為各單位系列設立獨立基金並分開記錄.. - (a) 各基金的記錄及賬戶應予以獨立存置, 並應以基金經理及保管人不時釐定的貨幣存置 ; (b) 發行每一類別的所得款項 ( 不包括初期手續費 ) 應撥歸予為該類別設立的基金, 而歸屬予該基金的資產及負債, 以及收入及支出均應撥歸予該基金, 惟須遵守信託契據條文 ; (c) 如另一資產衍生任何資產, 該衍生資產應撥歸予衍生該資產的相同基金, 而對資產進行每次重新估值時, 價值的上升或下跌均應撥歸相關基金 ; (d) 在保管人不視任何資產為歸屬予某一 ( 或多個 ) 特定基金時, 保管人可酌情釐定任何該等資產在基金之間分配的基準 ( 惟須取得基金經理及核數師的批准 ), 而保管人應有權利在任何時間及不時改變有關基準 ( 惟須取得基金經理及核數師的批准 ), 惟若資產在作出分配時, 按其資產淨值比例於基金之間作出分配的情況下, 則毋須取得基金經理及核數師的批准 ; (e) 保管人可酌情釐定任何該等負債在基金之間分配的基準 ( 包括在許可情況下, 進行隨後重新分配的條件 )( 惟須取得基金經理及核數師的批准 ), 並應有權利在任何時間及不時改變有關基準, 惟若負債分配予 ( 一個或多個 ) 保管人認為與其有關的基金, 或如惟保管人認為該負債並未與任何特定基金有任何關連, 並按其資產淨值比例於所有相關基金之間作出分配的情況下, 則毋須取得基金經理及核數師的批准 ; (f) 如因債權人針對信託基金的若干資產作出的法律程序或其他事宜, 有關負債將以其本應根據上文 (e) 段承擔以外的方式承擔 ( 或任何類似情況 ), 則保管人可在取得基金經理及核數師批准的情況下, 將任何資產在基金之間來回轉讓 ; 及 (g) 在不抵觸上文 (f) 段的情況下, 各基金的資產應專屬於該基金, 應獨立於其他基金, 並不應用作直接或間接清償任何其他基金的負債或索償, 並不應為任何該等目的而使用 投資政策..整體政策 基金將按照附錄 I- 投資限制, 投資於在認可交易所上市或買賣的可轉讓證券及 / 或其他流動資產, 並在相關補充文件規定的範圍內, 投資於其他投資基金的單位 / 股份 11

66 此外, 僅在投資經理認為符合基金投資政策的範圍內, 基金可以為有效投資組合管理而運用附錄 III- 有效投資組合管理中所述的投資技巧及工具 該等投資技巧及工具可包括金融衍生工具 僅在投資經理認為符合基金投資政策的範圍內, 以及根據中央銀行的要求, 基金亦可運用金融衍生工具作投資目的 投資經理將運用風險管理程序, 使其能夠準確地計量 監控及管理金融衍生工具所附帶的風險, 有關此程序的詳情已向中央銀行提供 投資經理不會運用尚未納入風險管理程序的金融衍生工具, 直至提交並獲中央銀行批准經修訂的風險管理程序為止 投資者務須特別注意, 除下文所述任何投資外, 各基金的投資組合可包括存款 浮息工具及短期票據 ( 包括國庫券 存款證及銀行承兌匯票 ) 以及其他輔助流動資產 除非基金經理認為該等投資符合單位持有人最佳利益, 否則基金經理並不預期以此形式保留大量資產 如基金的投資政策規定將該基金的某特定百分比投資於某特定類別或種類範圍的投資, 該項規定將不適用於特別市況, 在該等情況下, 可投資於基金一般投資以外的資產類別, 從而減低基金的市場風險 特別市況的例子包括經濟狀況 政治風險或世界事件 不明朗情況下的較高下行風險或相關市場因突發事件 ( 例如政治動盪 戰爭或大型財務機構破產 ) 而關閉 於該等期間, 基金可暫時將其高達 100% 的總資產投資於現金 存款 國庫券 政府債券或短期貨幣市場工具, 或大額持有現金及現金等價物 每項基金均可投資於其他集體投資計劃 投資經理僅在其認為有關投資不會禁止基金向單位持有人提供本章程及各相關補充文件所述的流動性水平時, 方會投資於封閉式集體投資計劃 基金可投資的封閉式集體投資計劃應包括但不限於在紐約證券交易所 愛爾蘭證券交易所及倫敦證券交易所上市或買賣的封閉式集體投資計劃 倘若符合投資目標及政策, 基金亦可投資於單位信託基金的其他基金 只有在某基金投資的基金本身並無於單位信託基金的任何其他基金中持有單位的情況下, 該基金方可投資於單位信託基金的其他基金 投資於單位信託基金其他基金的任何基金, 將投資於不收取管理或投資管理費的類別 基金作出任何有關交叉投資, 均不會收取認購 轉換或贖回費 基金亦可透過投資於將遵循中央銀行的可轉讓證券集體投資計劃規例的規定之金融指數 ( 例如透過金融指數的期貨或掉期 ), 投資於每一基金的投資政策部份中所指的部分或全部資產 該等指數可能包括但不限於富時中國 A50 指數 (FTSE China A50; 於每季重新調整 ) FTSE Bursa Malaysia KLCI( 於每半年重新調整 ) MSCI 台灣指數 (MSCI Taiwan Index; 於每季重新調整 ) 標準普爾 500 指數 (S&P 500 Index; 於每季重新調整 ) 概不會運用每日重新調整的指數 與投資於金融指數有關的成本可能會受相關指數的重新調整次數影響 基金所持的任何金融指數詳情將由投資經理按要求向單位持有人提供, 並將於單位信託基金的半年度及年度賬目中載列 如相關指數的特定成分比重超出可轉讓證券集體投資計劃的投資限制, 投資經理將以補救有關情況為其首要目標, 並將單位持有人及相關基金的利益計入考慮 基金可投資於中國 A 股或中國 B 股證券, 惟該等投資須符合中央銀行及中華人民共和國相關監管機關的規定 除非基金的投資目標及政策另有明確披露, 否則基金無意將多於其淨資產的 10% 直接或間接投資於中國 A 股及 B 股 如相關基金有意將多於其淨資產的 10% 投資於中國 A 股及 B 股, 將須向投資者發出最少一個月事先通知, 而本章程亦將作出相應更新 截至本基金章程日期, 概不擬運用回購協議 逆回購協議或代表任何基金進行借股 如基金確實打算運用該等技巧及工具, 單位持有人將獲通知, 而基金章程亦會根據中央銀行的規定予以修訂 基金的投資目標及政策載於該基金的補充文件 每項基金的投資目標不會在未經普通決議案批准的情況下隨時更改 如對投資政策的變更屬重大性質, 必須以變更相關的普通決議案批准, 方可作出變更 如在作出某一變更後將對相關基金的資產類別 信貸質素 借款限制或風險概況構成重大更改, 則該變更屬重大變更 如改變投資目標及 或重大改變投資政策, 基金經理將給予合理通知期, 而單位信託基金將為單位持有人於此等變動實施前贖回彼等的單位提供方便 概不保證或擔保基金的投資將取得成功或將達致其投資目標 請參閱本章程中的 風險考慮因素 一節, 以了解投資於該基金時應考慮的因素詳情 有效投資組合管理技巧 誠如章程附錄 III 有效投資組合管理 所述以及在中央銀行規定的限制內, 每項基金均可運用不同的投資技巧 ( 包括認股權證 交易所買賣期貨及期權 貨幣遠期合約 掉期協議 差價合約 指數掛鈎票據, 以及股份及商品指數期貨合約 ) 作有效的投資組合管理以及作對沖目的 投資者亦應參閱標題為 風險考慮因素 一節, 以了解使用有效投資組合管理技巧的相關風險, 當中包括對手方風險及利益衝突風險 概不保證投資經理將成功運用該等技巧 使用衍生工具 投資者應注意, 基金可在中央銀行規定的限制內, 為有效投資組合管理 投資及 / 或對沖目的而主要進行金融衍生工具交易 可根據中央銀行的規定使用衍生工具 (i) 作對沖目的及 / 或 (ii) 作投資目的 舉例來說, 基金可使用衍生工具 ( 僅以基金的投資政策准許的相關資產或界別為基礎 )(i) 以對沖貨幣風險,(ii) 以在投資經理認為衍生工具投資於相關資產較直接投資更具價值時候, 作為在相關資產持倉的替代,(iii) 以根據投資經理對利率的觀點而調整基金的利率風險, 及 / 或 (iv) 以對符合基金投資目標及政策的特定指數的成份及表現取得投資參與 12

67 投資經理可決定不運用任何此等工具或策略 此外, 投資經理可按照中央銀行的規定決定運用下文所列以外的工具 除了附錄 III- 有效投資組合管理所述獲准為有效投資組合管理及對沖目的而使用的投資技巧外, 若干基金 ( 誠如下文 衍生工具資格表 中所詳述 ) 亦可大量使用衍生工具以達致其投資策略 在章程附錄 I 所列的投資限制的規限下, 該等基金可進行於下表中分類為合資格的衍生工具種類的交易 衍生工具資格表 : 衍生工具種類的資格期貨期權認股權證 貨幣遠期合約 掉期協議 差價合約 霸菱大東協基金是是是是是是 霸菱亞洲增長基金是是是是是是 霸菱澳洲基金是是是是是是 霸菱歐洲基金是是是是是是 霸菱香港中國基金是是是是是是 霸菱國際債券基金是是是是是是 期貨及期權 倘若符合資格, 若干基金可使用證券 指數 貨幣及利率期貨 銷售期貨合約規定賣方有義務以指定的價格在指定的交割月份交付在合約中要求的金融工具類型 購買期貨合約規定買方有義務以指定的價格在指定的交割月份支付及提取在合約中要求的金融工具類型 倘若符合資格, 若干基金可使用股票指數 期貨 掉期及貨幣的期權 投資的認購期權 ( 可以是備兌或無備兌 ) 是一種合約, 根據該合約, 買方作為所付溢價的回報, 有權在期權的期限內隨時以指定的行使價購買期權的相關證券 認沽期權 ( 可以是備兌或無備兌 ) 是一種合約, 讓買方有權在期權的期限內以指定的行使價出售相關證券, 作為所付溢價的回報 倘提供期權的一方並無持有根據期權可購買 ( 認購 ) 或出售 ( 認沽 ) 的相關證券, 該期權為無備兌 若干基金可使用上文所述的期貨及期權對沖利率風險, 平衡存續期, 以及綜合創造對若干證券的投資參與 期貨及期權的相關資產須為基金可根據其投資目標及政策直接投資的工具, 即可轉讓證券 集體投資計劃 ( 包括 ETF) 貨幣市場工具 股票或商品指數 外匯及貨幣 掉期 倘若符合資格, 若干基金可使用貨幣 利率及證券的掉期協議 ( 包括總回報掉期及差價合約 ) 貨幣方面, 基金可以運用貨幣掉期合約, 讓基金可以以固定匯率的貨幣交換浮動匯率的貨幣, 或以浮動匯率的貨幣交換固定匯率的貨幣 此等合約讓基金可管理其於當中持有投資的貨幣的風險 就此等工具而言, 基金的回報是按貨幣匯率相對雙方協定的固定貨幣額的變動計算 利率方面, 基金可以運用利率掉期合約, 讓基金可以以浮動利率計息的現金流交換以固定利率計息的現金流, 或以固定利率計息的現金流交換以浮動利率計息的現金流 此等合約讓基金可管理其利率風險 就此等工具而言, 基金的回報是按利率相對雙方協定的固定利率的變動計算 證券及證券指數方面, 基金可以運用總回報掉期合約, 讓基金可以以浮動利率計息的現金流交換基於股票或固定收益工具或證券指數的總回報的固定現金流, 或以基於股票或固定收益工具或證券指數的總回報的固定現金流交換以浮動利率計息的現金流 此等合約讓基金可管理其在若干證券或證券指數的風險 就此等工具而言, 基金的回報是按利率相對有關證券或指數回報的變動計算 該等掉期合約的對手方詳情載列如下 所有掉期交易的對手方將為受到審慎監管的機構, 並且屬於中央銀行批准的類別, 不會對基金的資產擁有全權管理權 投資經理在訂立掉期時可全權酌情決定對手方的委任以推進基金的投資目標及政策, 惟須符合該等條件 由於在章程發佈日期尚未挑選對手方, 而且對手方可不時變動, 故並不可能完全列出所有對手方 掉期的相關資產須為基金可以根據其投資目標及政策直接進行投資的工具 貨幣遠期合約 貨幣遠期合約是在未來的某個日期以一種貨幣交換另一種貨幣的協議 - 例如, 以一定數量的歐元交換一定數量的美元 日期 ( 可能是未來的任何約定的固定日數 ) 換取的貨幣數量及進行交換的價格, 在訂立合約時磋商並於合約期內固定 貨幣遠期合約可以以可交割或不可交割的形式買入或賣出 13

68 基金亦可使用不可交割遠期 不可交割遠期是強勢貨幣與新興貨幣之間匯率的雙邊財務期貨合約 於到期時, 不會交割新興貨幣, 取而代之的是以強勢貨幣對合約的財務業績進行現金結算 可轉換工具 可轉換票據 ( 即可轉換債券 強制可轉換債券 可轉換優先股及股票掛鈎票據 ) 是發行人的一般長期債務, 可按照既定匯率轉換為發行人的普通股 與所有債務證券一樣, 可轉換工具的市價往往在利率上升時下降, 相反, 在利率下降時上升 可轉換工具是有權轉換為固定數目股份的證券 因此, 可轉換工具具備與債務及股票相似的特色 當可轉換工具的股票價值低, 可轉換工具的價值表現會類似債務工具 隨著股票價值上升, 可轉換工具的價值表現會與股票較為相似 可轉換工具的倉盤或會附有期權 ( 有關詳情載於上文 ), 但不會構成重大槓桿 股票相關工具 基金於中央銀行所頒佈限制下可買賣股票指數及股票相關工具, 包括但不限於低行使價期權 (LEPO s) 優化投資組合作上市證券 (OPALS) 表現相關股票證券 (PERLES) 股票指數票據 股票指數期貨票據 可分享利潤收據及票據, 上述工具可能協助有關基金達致投資目標 倘若運用 LEPO s OPALS 及 PERLES, 有關工具將於基金獲准投資的一個或多個證券交易所或市場 ( 載於附錄 II- 合資格證券及衍生工具市場 ) 上市或買賣 儘管上述工具的價值與相關股票或股票指數掛鈎, 於各情況下有關工具仍將成為發行人的可轉讓證券 實際上, 相關基金將會向發行人購買該等工具, 而該工具將會追蹤相關股票或股票指數 謹請注意, 有關基金就上述工具所面對的風險將與工具發行人相關 然而, 基金亦會面對相關證券本身的經濟風險 有關基金所買賣的任何 LEPO 將可於其期限內隨時行使, 並以現金結算 認股權證 認股權證乃用作取得對特定資產類別的投資參與 認股權證是賦予權利 ( 而非義務 ) 在到期前按某特定價格購買或出售證券的衍生工具 基金可以買入認股權證以提供一個高效率及流通的機制, 以毋需買入或持有證券的方式投資於證券 總回報掉期 基金就總回報掉期的投資上限為 200% 的總投資上限 然而, 投資經理預期基金對總回報掉期的投資大可能維持在下表所規定的範圍內 基金名稱 以名義總和計算的投資 霸菱大東協基金基金資產淨值的 0%-10% 霸菱亞洲增長基金基金資產淨值的 0%-10% 霸菱澳洲基金 基金資產淨值的 0%-10% 霸菱歐洲基金 基金資產淨值的 0%-10% 霸菱香港中國基金 基金資產淨值的 0%-10% 霸菱國際債券基金 基金資產淨值的 0%-70% 衍生工具風險管理 投資經理採用風險管理程序, 讓其可準確地量度 監察及管理與金融衍生工具相關的各種不同風險, 此程序的詳情已向中央銀行提供 基金不會使用並未列入投資經理風險管理程序的衍生工具, 直至經修訂的風險管理程序已向中央銀行提交為止 使用衍生工具 ( 不論是用作對沖及 / 或投資目的 ) 可能使基金須承受下文 風險考慮因素 一節所述的風險 衍生工具 ( 指數基礎衍生工具除外 ) 相關資產所涉及的持倉 ( 不論是用作對沖及 / 或投資目的 ), 連同直接投資所產生的持倉, 不會超過附錄 I 所載的投資限額 除非有關的補充文件另有規定, 否則基金將採用承擔法計算其整體風險, 詳情載於投資經理的風險管理程序當中 在任何情況下, 基金的整體風險均不會超過其資產淨值的 100% 貨幣對沖 基金經理可不時全權酌情決定 ( 及毋須通知單位持有人 ) 發行以基金的基本貨幣以外的貨幣計值的對沖類別 除非相關補充文件另有說明, 對沖類別提供下列貨幣以供認購, 惟各基金不得以基金的基本貨幣提供對沖類別 : 澳元 瑞士法郎及人民幣 該等類別的外幣風險將通常對沖為基本貨幣 儘管不一定就基金內的每一類別 ( 例如, 類別貨幣與基本貨幣相同的類別 ) 使用對沖策略, 惟執行該等策略所用的金融工具須為相關基金整體的資產 / 負債 然而, 相關金融工具的收益 虧損及成本將只會累計至相關類別 投資經理會將對沖限於對沖類別單位的貨幣風險範圍內, 並且投資經理須設法確保有關對沖不 14

69 得超過各相關類別資產淨值的 105%, 以及不得低於相關類別應佔資產淨值的 95% 投資經理將監察對沖以確保有關對沖接近 100%, 並將檢討有關對沖以確保遠超相關類別資產淨值 100% 的倉盤不會每月結轉 有關外匯對沖的對手方風險須時刻符合 UCITS 規例及中央銀行的規定 預期以基本貨幣以外的貨幣計值的類別一般不會因為對沖策略而產生槓桿, 而單位類別對沖交易不得用作投機目的 由基金所持資產以及由基金訂立的任何貨幣交易 ( 與類別有關者除外 ) 所產生的基金貨幣風險, 不會分配至不同類別, 並將按比例分配至該基金的所有類別 倘就某類別訂立貨幣對沖交易 ( 不論有關風險是否屬於在類別或基金層面訂立的交易 ), 自該等交易產生的貨幣風險將僅歸於該類別的利益, 而不得與就其他類別訂立的交易所產生的貨幣風險合併計算或互相抵銷 每一基金的經審核財務報表將顯示對沖交易如何使用 貨幣代理 投資經理可委任第三方代表投資經理擔任貨幣代理 ( 貨幣代理 ) 貨幣代理將在投資經理的指導下, 在投資組合及 / 或對沖類別的層面執行貨幣對沖計劃 投資經理日後亦可選擇自行進行對沖或委任其他方擔任貨幣代理 單位上市 基金經理可決定申請將若干單位納入正式牌價表, 並可在愛爾蘭證券交易所的環球交易市場買賣 投資者應聯絡投資經理以確定基金中的哪些類別可在任何特定時間在愛爾蘭證券交易所供認購及 / 或上市 基金經理預料, 基金獲准在正式牌價表上市及在愛爾蘭證券交易所的環球交易市場買賣的任何上市單位, 均不會發展活躍的次級市場 基金內多個類別可能會在不同時間推出及上市, 因此, 在推出某類別時, 與該類別有關的匯集資產可能已開始進行買賣 有關此方面的進一步資料, 單位信託基金將應要求向潛在投資者提供最近期的中期及年度報告 風險考慮因素 概不保證基金的投資會成功, 亦不保證會達到基金的投資目標 基金投資組合的價值可能因下文任何主要風險因素而下跌, 故閣下在單位信託基金的投資可能蒙受損失 概不保證償還本金 投資於基金的單位並不構成完整的投資計劃 投資者或須以其他類型的投資補足基金的投資 於基金的投資不應佔投資組合的重大部份, 及可能並不適合所有投資者 基金單位的銷售與贖回價格之間於任何特定時間的差異, 表示投資應被視為中長期投資 儘管部份風險與若干基金更為相關, 但在風險與基金有關的情況下, 投資者仍應確保其理解本章程所述的所有風險 此外, 相關補充文件在相關情況下提供與個別基金有關的特定風險的更多資料 投資者應閱讀所有風險考慮因素, 以決定投資者有意投資的特定基金是否適合 以下風險考慮因素詳列與投資於單位信託基金相關的特定風險, 投資者應與其專業顧問討論 以下風險考慮因素並非與投資於單位信託基金或個別基金相關的所有風險的全面概要 從資本扣除的收費 每一基金一般以收入支付其管理費及其他費用及開支 然而, 如沒有充足收入, 基金經理可從資本中, 及從已扣除變現及未變現資本虧損後的變現及未變現資本收益中支付其部份或全部管理費及其他費用及開支 如管理費及其他費用及開支乃自基金的資本而非相關基金所產生的收入中扣除, 則增長可能會受到限制, 並可能會侵蝕資本, 原因是相關基金可供日後投資及資本增長的資本可能減少, 但這亦可能導致股息分派的收入增加 因此, 在贖回所持單位時, 單位持有人未必收回投資的全額 從資本中收取費用及開支的政策亦可能降低閣下投資的資本價值, 並限制未來資本增長的潛力 由於費用及開支可能會以資本支付, 投資者應注意, 缺乏潛在的資本增長可能造成資本侵蝕的風險較大, 以及由於資本侵蝕, 基金未來回報的價值亦可能減少 因此, 在基金的存續期期間作出的股息分派必須被視為資本退還的一種 以此方式收取費用及開支的理由是此舉會增加基金的可分派收入 對沖類別的分派金額及資產淨值可能因對沖類別的參考貨幣與基金的基本貨幣之間的利率差異而受到不利影響, 導致從資本中支付的分派金額增加, 因此較其他非對沖類別出現較大的資本侵蝕 組合交易 基金經理及身為基金經理聯營公司的基金經理受委人或會透過或與經理任何聯營公司為單位信託基金買賣證券及其他投資 此外, 在 1942 年至 2010 年 中央銀行法案 (Central Bank Acts, 1942 to 2010) 條文規限下, 單位信託基金任何現金可存放於保管人或保管人的任何聯營公司, 或投資於保管人或保管人任何聯營公司發行的存款證或銀行票據 銀行業務及類似交易亦可與或透過保管人或保管人任何其他聯營公司進行 15

70 基金經理 投資經理 行政管理人 保管人或與基金經理 投資經理 行政管理人或保管人有關或與其各自的高級職員 董事或行政人員有關的實體, 並無被禁止買賣基金的投資, 惟交易須按公平原則磋商 該等交易必須符合單位持有人的最佳利益 基金經理 投資經理 行政管理人 保管人或與基金經理 投資經理 行政管理人或保管人或其各自的高級職員 董事或行政人員有關的實體, 毋須就所產生的任何利益向單位持有人交代, 而相關人士可保留任何該等利益, 惟須符合以下條件 : (i) (ii) (iii) 獲保管人 ( 或如屬涉及保管人的交易, 則基金經理 ) 認可為獨立及合資格的人士證實進行交易的價格屬公平 ; 或交易乃按照有組織投資交易所規則規定的最佳條款進行 ; 或倘上文 (i) 或 (ii) 項所載條件並非切實可行, 保管人 ( 或如屬涉及保管人的交易, 則基金經理 ) 信納該等交易符合按公平原則磋商的原則, 並且符合單位持有人最佳利益 投資經理就本章程及相關事宜代表基金經理行事, 投資經理或其任何聯繫人士可能擁有單位信託基金的單位的權益或持倉 投資經理並無就投資於單位信託基金代表任何其他人士行事, 亦無向任何其他人士給予建議或視之為其客戶 ( 除非投資經理與該人士之間適用其他安排 ), 故不會負責向任何有關其他人士提供向其客戶提供的最佳執行或任何其他保障 對手方風險 對手方風險 ( 亦稱為違責風險 ) 為組織未能就債券或其他交易或買賣支付其應支付的款項的風險 在對手方未能及時履行其責任及基金被延遲或阻止行使其於組合投資的權利的前提下, 基金持倉的價值可能會下跌 失去收入及 或產生與維護其權利有關的成本 信貸風險 - 一般 基金可能須承受基金可能投資的債務證券發行人之信貸 違責風險 當基金投資於由銀行或其他種類的財務機構擔保的證券或其他工具時, 概不保證該擔保人本身不會面對信貸困難, 這可能導致該等證券或工具的評級下降, 或損失部份或全部投資於該等證券或工具的金額或到期支付該等證券或工具的款項 貨幣風險 基金的相關投資可能以基金的基本貨幣以外的貨幣計值 此外, 基金的類別可指定以基金的基本貨幣以外的貨幣結算 基金的資產淨值可能因該等貨幣與基本貨幣之間的匯率波動及匯率管制的變動而受到不利影響 除非某類別明確指明為對沖類別, 否則並無採取任何措施, 以減輕單位計值貨幣與基本貨幣之間匯率波動的影響 網絡安全風險 單位信託基金及其服務提供者容易受到網絡安全事件的運營及資訊安全及相關風險的影響 一般而言, 網絡事件可來自蓄意攻擊或非故意的事件 網絡安全攻擊包括 ( 但不限於 ) 未經授權進入數碼系統 ( 例如, 通過 黑客入侵 或惡意軟件編碼 ), 以盜用資產或敏感資料, 破壞數據或導致操作中斷 網絡攻擊亦可能以無需未經授權進入的方式進行, 例如對網站進行阻斷服務攻擊 ( 即令到目標用戶無法使用服務 ) 影響基金經理 投資經理 行政管理人或保管人或其他服務提供者 ( 例如財務中介機構 ) 的網絡安全事件可造成干擾和影響業務運作, 可能導致財務損失, 包括干擾行政管理人計算資產淨值的能力 ; 有損相關基金投資組合買賣 ; 單位持有人無法與單位信託基金進行業務 ; 違反適用私隱 數據安全或其他法律 ; 監管罰款及處分 ; 聲譽受損 ; 報銷或其他補償或修正成本 ; 法律費用 ; 或額外合規成本 網絡安全事件可能造成類似的不利後果, 影響單位信託基金投資的證券發行人 單位信託基金與之進行交易的對手方 政府及其他監管機構 交易所及其他金融市場營運商 銀行 經紀商 交易商 保險公司及其他財務機構及其他方 雖然已制定了資訊風險管理系統及業務持續計劃, 以減低與網絡安全相關的風險, 但任何網絡安全風險管理系統或業務持續計劃本身存在限制, 包括可能未有識別若干風險 基金終止風險 倘基金提早終止, 基金經理將須按單位持有人於基金資產的權益比例向彼等分派資產 在作出有關出售或分派時, 基金所持有若干投資的價值可能低於最初投資成本, 導致單位持有人出現重大虧損 此外, 任何尚未全面攤銷的基金相關組織成本將從基金當時的資本中扣除 基金可能被終止的情況載於標題為 單位信託基金的存續期 一節 通脹風險由於通脹導致金錢貶值, 以致基金資產或基金投資所得收入的實際價值可能會在日後下跌 在通脹加劇時, 除非基金投資組合的實際價值增幅高於通脹率, 否則其實際價值將隨之而下降 投資於歐洲 - 歐洲主權債務危機 16

71 部份基金可對歐洲作出大額投資 鑑於若干歐洲國家的財政狀況及對該等國家主權債務的關注, 歐元區危機繼續帶來不明朗因素, 且並只有少數甚至並無長久的解決方法 任何不利事件 ( 例如某一歐洲國家的信貸評級下降 歐元區內的一個或多個主權國家違約或破產 部份或全部相關歐盟成員國撤出歐元區, 或任何上述多項同時發生或其他經濟或政治事件 ) 均可能對基金的價值構成負面影響 鑑於對歐元區內若干國家的主權債務風險的持續關注, 基金於該地區的投資可能須承受與歐洲投資相關的較高波動性 流通性 貨幣及違責風險 如若干國家停止使用歐元作為其當地貨幣 歐盟成員國脫離歐元或歐元解體, 則或需要對部份或所有以歐元計值的主權債務 企業債券及證券 ( 包括股本證券 ) 重新計值 這或會對基金的歐元計值資產的流通性及持有該等資產的基金表現造成不利影響 歐元區解散或脫離歐元亦可能會對基金帶來額外的表現 法律及營運風險, 並可能會對受現有歐盟成員國的法律監管的若干協議條款的運作帶來不明朗因素 儘管多個歐洲國家的政府 歐洲委員會 歐洲中央銀行 國際貨幣基金組織及其他機構正採取多項措施 ( 例如進行經濟改革及對市民實施緊縮措施 ) 以解決現有的財政狀況, 但或會有該等措施的效果可能未如理想的憂慮, 故歐洲日後的穩定性及增長仍屬未知之數 如有出現危機, 經濟復甦可能需時, 而日後增長亦將會受到影響 基金的表現及價值或會因任何或所有上述因素而受到不利影響, 除上述各項外, 亦可能會因潛在歐洲危機而產生預期以外的後果, 繼而對基金的表現及價值構成不利影響 此外, 亦可能會有大量投資者會在同一時間決定贖回基金投資 投資者亦應緊記, 在歐洲發生的事件可能會蔓延至世界其他地區, 影響全球金融體系及其他地方經濟, 以至最終對基金的表現及價值構成不利影響 波動性及流動性風險 基金投資的債務工具未必在活躍的次級市場上買賣 此外, 若干市場的債務工具可能較更成熟市場承受較高的波動性及較低的流動性 於該等市場買賣的證券價格可能受到波動 該等證券的買賣差價可能重大, 基金可能招致重大交易成本 倘某一特定證券或工具難以進行購買或出售, 則存在流動性風險 如交易規模佔該證券的平均成交量的相對大部份, 或如相關市場缺乏流動性 ( 正如多個私下洽商的衍生工具的情況 ), 或未能在有利時間或以有利價格進行交易或進行平倉 有關投資經理如何管理流動性風險的進一步資料載於下文標題為流動性風險管理下 市場干擾風險 市場受到干擾時, 基金或會承受招致龐大虧損的風險 干擾可包括金融交易所買賣暫停或受到限制及某一市場行業的干擾可能對其他市場行業造成不利影響 倘若此情況發生, 基金的虧損風險可能會增加, 理由為許多倉盤或會變得缺乏流通性, 以致其難於出售 基金可用的融資亦會被減少, 可使基金較難進行買賣 概無投資保證 基金投資與存款於銀行賬戶的性質並不相同, 不受任何政府 政府機關或其他可能為銀行存款戶口持有人提供保障的保證計劃所保障 基金投資須承受價值波動, 而閣下所得可能少於投資本金 英國脫歐的潛在影響 於 2016 年 6 月 23 日, 英國舉行公投並投票決定脫離歐盟, 已導致英國以至歐洲各地的金融市場出現波動, 亦可能導致該等市場的消費者 公司及財務信心減弱 現階段尚未清楚英國脫離歐洲聯盟的程度及過程, 以及英國與歐洲聯盟之間將制定的較長期的經濟 法律 政治及社會框架, 故可能導致英國以至歐洲市場在一段時間內的政治及經濟持續不明朗以及出現波動加劇的時期 此中至長期的不明朗情況可能對整體經濟以及基金執行其各策略及收取可觀回報的能力產生不利影響 脫離歐洲聯盟亦可能導致英國法律和法規出現重大改變 目前無法評估這些變動對單位信託基金 其投資或單位持有人情況造成的影響 投資者應注意, 公投後產生的此等及其他類似後果可能會對單位的價值及單位信託基金的表現產生不利影響 暫停買賣 證券交易所一般有權暫停或限制任何於該交易所買賣的工具之買賣 政府或監管機構亦可實施可能影響金融市場的政策 暫停買賣可令投資經理或相關基金經理無法清盤, 因而令基金蒙受虧損, 並可能對基金造成負面影響 稅務 基金註冊 推廣或投資的任何司法管轄區的稅務法規或其詮釋的任何變動, 均可能影響基金的稅務狀況, 並繼而影響基金於受影響司法管轄區的投資的價值, 以及基金達成其投資目標及 或更改單位持有人除稅後回報的能力 基金可能須就其投資所得的收入及 或收益繳納預扣稅或其他稅項 若干投資本身可能須與其所持的相關投資繳納相若稅項 在發達或新興市場的任何投資均可能須繳納新稅項, 或適用於任何所得收入或資本收益的稅率或會因適用法律 規則或規例 ( 或其詮釋 ) 的任何日後或追溯性變更而增加或減少 基金可能或可能未能受惠於愛爾蘭與具備稅務居民地位的投資所在國家之間的於雙重稅務協議下的稅項寬免 17

72 若干國家的稅制可能界定較不清晰, 或須受未能預計的變更影響, 並可能容許追溯稅項, 故基金可能須承擔當初並未合理預期的當地稅務責任 該不明朗因素可能使任何相關基金需要在計算每單位資產淨值時就外國稅項作出大額撥備, 同時亦可能導致基金產生真誠地相信需要向財政機關支付但最終發現毋須支付的成本 因此, 如因相關稅項責任或仍未發展以實際及準時方式繳付稅款之完善機制等基本上的不明朗因素, 基金亦可能要繳交與過往年度相關的稅項, 而任何相關費用將可能從基金中扣除 該等後來須要繳交的稅項通常在決定於基金的賬目中累計負債時從基金中扣除 由於上文所述的情況, 基金於任何時候就所持投資引致的潛在稅項或可得的回報作出的任何撥備, 可能證實為過多或不足以應付任何最終稅務負債 因此, 基金投資者在認購或贖回其基金單位時, 可能會受到有利或不利影響 謹請單位持有人及潛在投資者注意與投資於基金相關的稅務風險 請參閱標題為 稅務 一節 海外賬戶稅收合規法案 (Foreign Account Tax Compliance Act) 適用於若干付款的 2010 年獎勵聘僱恢復就業法案 中的 海外賬戶稅收合規法案 ( FATCA ), 其主要原意是要求向美國國稅局 ( 國稅局 ) 申報特定美國人於非美國賬戶及非美國實體的直接及間接擁有權, 如未能提供所需資料, 會對直接美國投資 ( 亦可能對間接美國投資 ) 徵收 30% 的美國預扣稅 為了避免繳納美國預扣稅, 美國投資者及非美國投資者均可能須要提供有關彼等本身及其投資者的資料 就此而言, 愛爾蘭及美國政府已於 2012 年 12 月 21 日就 FATCA 的實施 ( 進一步詳情可參閱 稅務 一節下標題為 其他 一節 ) 簽署跨政府協議 ( 愛爾蘭跨政府協議 ) 根據愛爾蘭跨政府協議 ( 以及相關愛爾蘭法規及同樣實施 FATCA 的法律 ), 海外財務機構 ( 例如單位信託基金 ) 一般毋須應用 30% 的預扣稅 然而, 倘單位信託基金因 FATCA 須就其投資繳納美國預扣稅, 或未能遵守 FATCA 的任何規定, 代表單位信託基金行事的行政管理人可就單位持有人於單位信託基金的投資採取任何行動, 以糾正該不合規及 或確保該預扣由相關單位持有人 ( 其未能提供所需資料或未能成為參與海外財務機構或因其他作為或不作為導致預扣或不合規 ) 經濟上承擔, 有關行動包括強制贖回該單位持有人持有的部份或全部單位 基金經理在採取任何有關行動或尋求任何有關補救時, 應根據適用法律及法規, 以真誠及按合理理據行事 單位持有人及有意投資者應就與投資單位信託基金相關的美國聯邦 州份 當地及非美國稅項申報 FATCA 對彼等及單位信託基金的可能影響及認證規定, 諮詢其本身的稅務顧問 共同匯報標準 經合組織制定共同匯報標準 ( CRS ) 以解決全球離岸逃稅問題 CRS 為盡職審查 申報及交換財務賬戶資料提供共同標準 根據 CRS, 參與稅務管轄區將向申報財務機構獲取, 並每年與交換夥伴自動交換有關財務機構根據共同盡職審查及申報程序識別的所有須申報賬戶之財務資料 首批資料交換已於 2017 年 9 月開始 愛爾蘭已立法實施 CRS 因此, 單位信託基金將須遵守愛爾蘭採納的 CRS 盡職審查及申報規定 單位持有人可能須向單位信託基金提供額外資料, 以確保單 位信託基金能夠履行其於 CRS 下之責任 如未能提供所需資料, 投資者可能須對任何由此產生的處罰或其他收費負責及 或強制贖回其在相關基金中的單位 單位持有人及有意投資者應就與投資單位信託基金相關的認證規定, 諮詢其本身的稅務顧問 估值風險 基金的投資之估值可能涉及不確定性及判斷性的決定 如該估值並不正確, 則可能影響基金的資產淨值計算 投資於其他集體投資計劃的風險 基金可投資於其他集體投資計劃, 因此將承受與相關集體投資計劃有關的風險 基金無法控制相關集體投資計劃的投資, 故概不保證將成功達到相關集體投資計劃的投資目標及策略, 這可能對基金的資產淨值構成負面影響 投資該等集體投資計劃時可能會涉及額外的費用 概不保證相關集體投資計劃將時刻具備足夠的流動性以滿足基金的贖回要求 基金特定風險 對沖類別對沖類別旨在減輕相關對沖類別的貨幣兌基金的基本貨幣的匯率波動的影響 基金經理旨在利用金融工具 ( 如該等載於標題為 投資政策..整體政策 - 有效投資組合管理技巧 一節中的工具 ) 將此項風險減低, 條件為該等工具不得導致被對沖的倉盤超過基金相關類別應佔的資產淨值的 105% 或跌至低於基金相關類別應佔的資產淨值的 95% 貨幣對沖亦存在潛在不足之處 對沖技巧將產生由對沖類別承擔的交易成本 此外, 基金經理將可達致完美的貨幣對沖的可能性不大, 故概不保證貨幣對沖將完全有效 投資者亦應注意, 如指定貨幣兌基本貨幣及 或基金資產的計值貨幣的匯率下滑, 此項策略可能會嚴重限制相關類別的單位持有人受惠 18

73 基金負債 基金的相關對沖類別的單位持有人或會受每單位資產淨值 ( 反映相關金融工具的收益 虧損及成本 ) 的波動影響 然而, 用以實施該等策略的金融工具應為基金的整體資產 負債 人民幣對沖類別風險 人民幣匯率為一個受管理的浮動匯率, 匯率基於市場供求及參考一籃子貨幣而釐定 人民幣目前在兩個市場買賣 : 中國內地的在岸人民幣 (CNY) 及主要在香港的離岸人民幣 (CNH) 在岸人民幣 (CNY) 不可自由兌換, 並受到中國政府的匯率管制及若干規定所規限 另一方面, 離岸人民幣 (CNH) 可自由交易 人民幣計值對沖類別使用的匯率為離岸人民幣 (CNH) 離岸人民幣 (CNH) 的價值可能因多項因素而與在岸人民幣 (CNY) 的價值有重大差異, 該等因素包括但不限於外匯管制政策及匯回資金限制 因此, 人民幣計值對沖類別可能須承受較大的外匯風險 概不保證人民幣不會貶值或重新估值, 亦不保證不會出現外幣短缺的情況 投資於小型 中型公司 一般而言, 小型及中型公司的股票可能有較低流動性, 且其價格相對較大型公司的股價於面對不利經濟發展時會更為波動 風險包括經濟風險, 例如有關產品深度欠奉 地域分散有限及對業務週期的敏感度較高 該等風險亦包括組織風險, 例如集中管理及依賴股東及主要人員等 如較小型公司在證券交易所的 次級 部份上市, 該等公司可能會面臨一個規管較低的環境 此外, 較小型公司的股份可能較為難以買賣, 以致執行投資決定時的靈活性較低, 並有時可能須承擔較高成本 投資於特定國家 地區及界別 基金的投資集中於特定行業界別 工具 國家或地區 相對於投資組合更為多元化的基金, 基金的價值可能較為波動 基金的價值可能較易受到影響某一國家或地區市場之不利經濟 政治 政策 外匯 流動性 稅務 法律或監管事件所影響 投資於中國 投資於中國證券市場帶有新興市場風險及國家特定風險 政治變動 貨幣兌換限制 外匯監管 稅務 外資投資限制及匯回資本限制亦可影響投資表現 儘管可供認購的股份發行數量持續增加, 其供應與其他發達金融市場的可供選擇相比仍然非常有限 這可能對股份市場的流通性水平造成影響, 繼而引致價格波動 與發達國家相比, 中國的資本市場及合股公司的法律及規管框架的發展仍未完善 此外, 中國的會計準則可能與國際會計準則有所不同 投資於中國證券可能涉及若干託管風險 例如在中華人民共和國 ( 中國 ) 擁有交易所買賣證券的證據 就只記載於在相關交易所相關的託管人及 或登記處的電子賬面記錄中 該等託管人及登記處的安排是新安排, 並未完全就其效率 準確性及安全性進行測試 中國內地的投資仍然對中國的經濟 社會及政治政策上的任何重大改變非常敏感 該等投資的資本增長以至表現亦可能會因上述敏感性而受到不利影響 中國政府對未來的匯率及貨幣兌換走勢的控制或會對該等基金所投資的公司的業務及財務業績有不利影響 由於中國證券投資之稅務待遇的潛在不明朗因素 稅務法規有可能改變, 以及可能以追溯方式徵收稅項或稅務負擔, 相關基金於任何時候作出的任何稅項撥備可能證實為過多或不足以應付任何最終稅務負擔 因此, 視乎中國稅務當局日後的立場及投資者在認購或贖回相關基金的單位時的稅項撥備水平屬過多或不足而定, 投資者可能受到有利或不利影響 倘若已作出稅項撥備, 則將從基金資產中扣除的撥備與實際稅務負擔之間的任何差額將對基金的資產淨值產生不利影響 實際稅務負擔可能低於已作出的稅項撥備 視乎彼等認購及 / 或贖回的時機, 投資者可能因稅務撥備的任何差額受到不利影響及將無權就任何部分的過度撥備 ( 視情況而定 ) 進行申索 根據中國現行稅務政策, 擁有海外投資的中國公司可獲若干稅務優惠 而且, 中國的稅務法律 法規及慣例可予更改, 而該等更改可能具有追溯效力 並不保證現時提供予海外公司的稅務優惠日後不會被廢除 此外, 透過投資於中國證券 ( 包括中國 A 股及中國 B 股 )( 透過投資於其他集體投資計劃或參與票據間接投資 ), 該等基金可能會被徵收中國的預扣稅及其他稅項, 此等稅項並不能被任何適用的雙重徵稅條約消除 因此, 該等不明朗因素導致必須於計算每單位資產淨值時就外國稅項作出重大撥備 現時, 外國投資者一般僅可 (1) 透過根據 QFII 規例及 / 或 RQFII 規例獲批准的額度 ;(2) 透過滬港股票市場交易互聯互通機制及深港股票市場交易互聯互通機制 ( 互聯互通機制 ); 或 (3) 根據適用的中國法規以策略投資者身份, 投資於中國 A 股及中國境內證券市場 外國投資者可直接投資於中國 B 股 預期基金可以透過互聯互通機制直接投資於在上海證券交易所 ( 上交所 ) 及深圳證券交易所 ( 深交所 ) 上市的中國 A 股, 並將透過投資於其他合資格集體投資計劃或參與票據, 以間接投資的方式投資於在其他交易所上市的中國 A 股及中國 B 股, 任何有關投資詳情載於基金的相關補充文件內 19

74 與投資於中國 A 股或中國 B 股證券有關的風險詳情載於標題 風險考慮因素 - 投資於中國 項下, 而有關透過互聯互通機制直接投資於中國 A 股的特定風險因素則載於標題 風險考慮因素 - 透過互聯互通機制作出投資 項下 有關互聯互通機制的進一步詳情載於下文 滬港股票市場交易互聯互通機制是香港聯合交易所 ( 聯交所 ) 香港交易及結算所有限公司 ( 香港交易所 ) 上交所及中國證券登記結算有限責任公司 ( 中國結算 ) 建立的證券交易及結算互聯互通機制, 而深港股票市場交易互聯互通機制是聯交所 香港交易所 深交所及中國結算建立的證券交易及結算互聯互通機制 互聯互通機制旨在實現中國內地及香港兩地互相直接進入對方股票市場的目標 滬港股票市場交易互聯互通機制允許香港及海外投資者透過其香港經紀及經由聯交所設立的證券交易服務公司以滬股通投資於在上交所上市的中國 A 股 ( 滬股通股票 ) 根據滬股通, 投資者或可在遵循滬港股票市場交易互聯互通機制規則的情況下, 透過其香港經紀, 經由聯交所設立的證券交易服務公司買賣在上交所上市的滬股通股票 截至本章程日期, 滬股通股票包括在上交所上巿的 (a) 上證 180 指數的成份股 ;(b) 上證 380 指數的成份股 ;(c) 不屬上證 180 指數或上證 380 指數的成份股但在上交所上市並有相應的中國 H 股獲接納在聯交所上市及買賣的中國 A 股 ; 惟前提是.. (i) 該等證券並非以人民幣以外貨幣於上交所買賣 (ii) 該等證券並無被實施風險警示 聯交所可將證券納入或不納入為滬股通股票, 並可改變股份在滬股通上買賣的資格 深港股票市場交易互聯互通機制允許香港及海外投資者透過其香港經紀及經由聯交所設立的證券交易服務公司以深股通投資於在深交所上市的中國 A 股 ( 深股通股票 ) 根據深股通, 香港及海外投資者或可在遵循深港股票市場交易互聯互通機制規則的情況下, 透過其香港經紀, 經由聯交所設立的證券交易服務公司買賣在深交所上市的深股通股票 截至本基金章程日期, 深股通股票包括 (a) 市值不少於人民幣 60 億元的深證成份指數和深證中小創新指數的所有成份股 ; 及 (b) 在深交所上市並有相應的中國 H 股獲接納在聯交所上市及買賣的中國 A 股 ; 惟前提是.. (i) 該等證券並非以人民幣以外貨幣於深交所買賣 (ii) 該等證券並無被實施風險警示或正接受除牌安排 深港股票市場交易互聯互通機制開通初期, 合資格通過深股通買賣在深交所創業板上市的股票的投資者, 僅限於相關香港規則及規例定義的機構專業投資者 ( 而基金符合機構專業投資者的資格 ) 聯交所可將證券納入或不納入為深股通股票, 並可改變股份在深股通上買賣的資格 根據互聯互通機制, 香港交易所的全資附屬公司 香港中央結算有限公司 ( 香港結算 ) 將為香港市場參與者及投資者所進行的交易負責結算 交收, 並提供存管 代名人及其他相關服務 透過互聯互通機制作出投資 互聯互通機制的相關規則及規例可能變更, 且有關變更可能具有潛在追溯效力 互聯互通機制設有額度限制 如果透過該機制進行的交易暫停, 基金透過該機制投資中國 A 股或進入中國市場的能力將受到不利影響 在該情況下, 基金實現其投資目標的能力可能受到負面影響 額度限制 根據互聯互通機制進行的交易將受每日額度 ( 每日額度 ) 所限 滬港通機制下的滬股通 深港通機制下的深股通 滬港通機制下的港股通及深港通機制下的港股通, 將分別受獨立的每日額度所限 每日額度限制在各互聯互通機制下每天進行的跨境交易之最高淨買入金額 截至本章程日期, 各互聯互通機制的北向每日額度現時設定為人民幣 130 億元 聯交所將監察額度, 並在預定時間於香港交易所的網站公佈北向每日額度的餘額 一旦北向每日額度餘額於開市集合競價時段降至零或交易已超過北向每日額度, 新買盤指令將會被駁回 ( 不過, 不論額度餘額多少, 投資者仍將獲准出售其跨境證券 ) 因此, 額度限制可能限制相關基金即時透過互聯互通機制投資於中國 A 股的能力, 相關基金亦未必能夠有效地執行其投資策略 法定 實益擁有權 基金的滬股通股票及深股通股票由保管人持有, 並存放於香港結算在中央結算及交收系統 ( 中央結算系統 ) 開立, 作為香港中央證券存管處的賬戶內 香港結算繼而以代名持有人的身份, 經其於中國結算以其名稱註冊, 為各互聯互通機制設立的綜合證券賬戶持有滬股通股票及深股通股票 儘管相關中國證監會規例及中國結算規則就 代名持有人 的概念大致訂定條文, 而香港及海外投資者 ( 例如單位信託基金及基金 ) 將被認為擁有滬股通股票及深股通股票的實益擁有權, 惟根據中國法律, 基金透過作為代名人之香港結算成為滬股通股票及深股通股票的實益擁有人之確切性質及權利定義並不清晰 根據中國法律, 法定擁有權 與 實益擁有權 之間缺乏清楚定義及區別, 且於中國法院牽涉到代名人賬戶架構的案例甚少 因此, 基金在中國法律下之權利及權益之實際性質及執行方法仍不明確 此外, 投資者 ( 例如相關基金 ) 在互聯互通機制的架構下作為滬股通股票及深股通股票的實益擁有人如何於中國法院行使及執行其權利仍有待測試 由於此不確定性, 就香港結算在香港進行清盤程序這一不大可能發生的情況而言, 滬股通股票及深股通股票會否被視作為基金實益擁有而持有, 或被視為香港結算可作一般分派給債權人的一般資產之一部份仍未能夠確定 結算及交收風險 20

75 香港結算及中國結算已建立結算連結, 並已互相成為對方的參與者, 以便提供跨境交易的結算及交收服務 就於某一市場提出進行的跨境交易而言, 該市場的結算所將一方面與其本身的結算參與者進行結算及交收, 另一方面則承擔履行其結算參與者與對方結算所的結算及交收責任 倘若罕有地出現中國結算違約, 且中國結算被公佈為違約人, 香港結算根據其與結算參與者的市場合約, 在北向交易中的責任只限於協助結算參與者向中國結算追討相關賠償 香港結算將本著真誠透過可用的法律途徑或透過中國結算的清盤, 尋求向中國結算追收有待收回的股票及資金 在該情況下, 基金可能會在收回過程中受到延誤, 或未能向中國結算收回其全數損失 貨幣風險 香港及海外投資者只會以人民幣買賣及交收滬股通股票及深股通股票 因此, 基金將需要以人民幣買賣及交收滬股通股票及深股通股票 不受香港投資者賠償基金保障 通過互聯互通機制作出的投資乃透過經紀進行, 並須承受該等經紀未能履行其責任的風險 香港的投資者賠償基金並不涵蓋基金透過互聯互通機制下的北向交易作出的投資 香港的投資者賠償基金的成立是向任何因持牌中介人或認可財務機構就於香港交易所買賣的產品違約, 而招致金錢損失的任何國籍的投資者支付賠償 由於互聯互通機制下的滬股通 / 深股通的失責事宜並不涉及聯交所或香港期貨交易所有限公司上市或買賣的產品, 因此不受投資者賠償基金保障 另一方面, 由於基金是通過香港證券經紀而非中國經紀進行北向交易, 因此不受中國證券投資者保護基金保障 企業行動及股東大會 雖然香港結算對於其在中國結算的綜合股票戶口內持有的滬股通股票及深股通股票並不享有所有人權益, 中國結算作為上交所及深交所上市公司的股份過戶登記處, 於處理與該等滬股通股票及深股通股票有關的企業行動時仍將視香港結算為其中一名股東 香港結算將監察影響滬股通股票及深股通股票的企業行動, 並將知會參與中央結算系統的相關經紀或託管人 ( 中央結算系統參與者 ) 所有需要中央結算系統參與者採取行動以參與其中的該等企業行動 上交所 深交所上市公司通常於大會日期前約兩至三個星期公佈關於股東週年大會 股東特別大會的資料 所有決議案將以投票的方式進行表決 香港結算將通知中央結算系統參與者所有股東大會的詳情, 例如大會舉行日期 時間 地點, 以及決議案的數目 香港結算將會通知中央結算系統參與者有關滬股通股票及深股通股票 ( 定義見上文 ) 的企業行動 但凡上市公司的組織章 程並無禁止其股東委任受委代表 多名受委代表, 香港結算在收到指示後, 將安排委任一名或多名投資者作為其受委代表或代表出席股東大會 此外, 根據中央結算系統規則, 投資者 ( 按中國法規及上市公司的組織章程中所規定, 當持有量達致所需門檻 ) 可以經其中央結算系統參與者由香港結算向上市公司提交建議決議案 在相關法規及要求的允許下, 香港結算作為上市公司股東名冊上的股東將協助傳遞此等議案予相關上市公司 香港及海外投資者 ( 包括基金 ) 正持有經其經紀或託管人透過互聯互通機制買賣的滬股通股票及深股通股票, 將需要遵守各自的經紀或託管人 ( 即中央結算系統參與者 ) 指定的安排和最後期限 就滬股通股票及深股通股票的某些類型企業行動採取行動的時間, 可能很短 因此, 基金可能無法及時參與某些企業行動 外資持股限制 中國證券監督管理委員會 ( 中國證監會 ) 規定, 當香港及海外投資者透過互聯互通機制持有中國 A 股時, 須受以下持股量限制之規限 : - 投資於某一上市公司的單一海外投資者 ( 例如基金 ) 的持股比例, 不得超過該上市公司已發行股份總數的 10%; 及 - 於某一上市公司作出投資的所有海外投資者 ( 即香港及海外投資者 ) 的持股比例總和, 不得超過該上市公司的已發行股份總數的 30% 當個別中國 A 股的合計外資持股比例達到 26%, 上交所或深交所 ( 視情況而定 ) 將於其網站 ( 如屬上交所 ) 及 如屬深交所 )) 刊發通知 如果合計外資持股比例超過 30% 限額, 有關海外投資者將會被要求在五個交易日內以 後買先賣 原則出售股份 21

76 操作風險 互聯互通機制為香港及海外投資者直接進入中國股票市場提供了渠道 互聯互通機制運作的前提為有關市場參與者的操作系統保持運作 市場參與者可以參與此機制, 惟須符合相關交易所及 或結算所可能指定的若干資訊技術性能 風險管理及其他方面的要求 市場參與者一般已就透過互聯互通機制買賣中國 A 股安裝及調整其營運及技術系統 然而, 應注意 : 兩地市場的證券制度及法律體制截然不同, 為了進行計劃, 市場參與者或須持續處理該等差異衍生的問題 此外, 互聯互通機制的 互通 需要將跨境買賣盤指令傳遞 聯交所已設立交易指令傳遞系統 ( 中國互聯互通機制系統 ), 以補捉 綜合及傳遞交易所參與者輸入的跨境買賣盤指令 概不保證聯交所及市場參與者的系統將正常運作或將繼續適應兩地市場的變化和發展 如果有關系統未能正常運作, 通過機制於兩個市場進行的交易可能受到干擾 基金進入中國 A 股市場 ( 從而執行其投資策略 ) 的能力將會受到不利影響 監管風險 互聯互通機制將受監管機關所頒佈的規例及中港兩地證券交易所制定的實施細則所規限 此外, 監管機關可能不時就互聯互通機制的相關運作及根據互聯互通機制進行跨境交易的相關跨境執法頒佈新法規 謹請注意, 互聯互通機制的現行規例及規則可予更改, 並可能具有潛在追溯效力 概不保證互聯互通機制將不會被廢除 可透過互聯互通機制投資於中國市場的基金可能因有關變更而受到不利影響 暫停風險 為確保市場公平有序及風險得到審慎管理, 聯交所 上交所及深交所各自保留於必要時可暫停北向及 或南向交易的權利 啟用暫停交易機制前將需取得相關監管機構的同意 如果透過互聯互通機制進行的北向交易實施暫停, 則基金進入中國市場的能力將受到不利影響 前端監控對沽出的限制 根據中國法規, 投資者在出售任何股份前, 賬戶須有足夠的股份, 否則上交所或深交所將拒絕有關賣盤指令 聯交所將於交易進行前檢查其參與者 ( 即股票經紀 ) 的中國 A 股賣盤指令, 以確保不會發生超賣情況 一般而言, 倘若基金擬沽出所持有的若干中國 A 股, 必須在沽出當天 ( 交易日 ) 開市前把該等中國 A 股轉至其經紀的相關賬戶 如果錯過了此期限, 相關基金將不能於該交易日沽出該等股份 由於此項要求, 基金可能無法及時出售所持有的中國 A 股 然而, 基金可要求託管人於中央結算系統開立特別獨立戶口 ( SPSA ) 以在經提升的前端監控模式下存放其中國 A 股 中央結算系統會為每個 SPSA 分配一個 投資者識別編號, 以方便中國互聯互通機制系統核實投資者 ( 例如基金 ) 的持股 倘於經紀輸入基金的賣出指令時,SPSA 有足夠的持股量, 則基金將能夠出售其所持有的中國 A 股 ( 而非在現有的前端監控模式下就非 SPSA 賬戶將中國 A 股轉移至經紀的賬戶 ) 為基金開立 SPSA 賬戶將讓其可及時出售其所持中國 A 股 交易日的差異 互聯互通機制將只於中國及香港股票市場均開放交易且兩地市場的銀行於相應的交收日均開放營業的日子運作, 因此可能導致以下情況 : 雖然某日為中國股票市場的正常交易日, 但香港投資者 ( 例如基金 ) 卻無法進行任何中國 A 股交易 由於交易日的差異, 在中國股票市場開放進行交易但香港股票市場關閉的日子, 基金可能須承受中國 A 股價格波動的風險 合資格股票的調出 當一些原本為互聯互通機制合資格股票被調出互聯互通機制範圍時, 該股票只能被賣出而不能被買入 這可能會在 ( 舉例而言 ) 基金有意購入被調出合資格股票範圍的股票時影響基金的投資組合或策略 與深交所中小企業板 ( 中小企業板 ) 及 或創業板有關的風險 若干基金可能會投資於在中小企業板及 或創業板上市的股票 較高的股價波動 22

77 中小企業板及 或創業板的上市公司一般屬新興性質, 營運規模較小, 因此與深交所主板 ( 主板 ) 的上市公司相比, 該等公司承受較高的股價波動及流動性, 以及較高的風險和周轉率 估值過高風險 在中小企業板及 或創業板上市的股票可能估值過高, 而該極高的估值未必得以持續 股價可能會因較少流通股份而較容易受到操控 規例差異 與主板及中小企業板相比, 有關創業板上市公司的規則及規例在盈利能力及股本方面較為寬鬆 除牌風險 中小企業板及 或創業板上市公司出現除牌的情況, 可能較為普遍及快速 如果基金投資的公司被除牌, 可能對基金產生不利影響 投資於中小企業板及 或創業板可能導致基金及其投資者蒙受重大損失 中華人民共和國的稅項 中華人民共和國的稅制的界定較不清晰, 或須受未能預計的變更影響, 並可能容許追溯稅項, 故基金可能須承擔當初並未合理預期的當地稅務責任 該不明朗因素可能使基金需要在計算資產淨值時就外國稅項作出大額撥備, 同時亦可能導致基金產生真誠地相信需要向財政機關支付但最終發現毋須支付的成本 就基金透過 RQFII 額度或互聯互通機制或連接產品於中國的投資所變現的資本收益而言, 現行中國稅務法律 規例及慣例 ( 可能具有追溯效力 ) 涉及風險與不明朗因素 基金的稅務責任如有任何增加, 均可能對基金的價值構成不利影響 人民幣貨幣及兌換風險 人民幣現時並非可自由兌換的貨幣, 受到外匯管制政策及限制所規限 以基金基本貨幣計量的基金資產價值可能受到貨幣匯率波動及外匯管制規例的不利影響 概不保證人民幣不會貶值或重新估值, 亦不保證不會出現外幣供應短缺 並非以人民幣為基礎的投資者須承受外匯風險, 概不保證人民幣兌投資者的基本貨幣不會貶值 人民幣的任何貶值均可能對投資者於基金的投資構成不利影響 儘管離岸人民幣 (CNH) 及在岸人民幣 (CNY) 為相同貨幣, 但按不同匯率交易 CNH 與 CNY 之間的任何差異均可能對投資者構成不利影響 在特殊情況下, 以人民幣支付的贖回付款及 / 或股息付款或會因外匯管制及適用於人民幣的限制而受到延誤 稅務申報 投資者亦應注意, 鑑於基金能夠投資於多種不同的工具, 基金在不同會計期間產生的收入水平及性質可能會有重大差異 因此, 視乎投資者的稅務狀況以及可能須要繳稅的地方而定, 這亦可能對其任何收入一部份的申報及徵稅方式構成影響 有關投資者潛在稅務待遇的進一步資料, 載於章程中標題為 稅務 一節 RQFII 風險 若干基金可能會作出在經濟上與來自中國的發行人有關連的投資 對中國市場的這種投資可在適用中國監管規定所批准及規限的若干投資額度內, 透過人民幣合格境外機構投資者 ( RQFII ) 計劃或透過滬港股票市場交易互聯互通機制 ( 滬港通 ) 獲得 RQFII 監管風險 RQFII 制度受中國相關機構 ( 包括中國證券監督管理委員會 ( 中國證監會 ) 國家外匯管理局 ( 外管局 ) 及中國的人民銀行 ( 中國人民銀行 ) 及 / 或其他相關機構 ) 頒佈的規則及規例 ( RQFII 規例 ) 所監管 符合 RQFII 規例下指明的相關資格要求的若干投資經理, 可於日後申請獲發 RQFII 牌照及額度 ( 分別及統稱為 霸菱 RQFII ) 由於 RQFII 規例的歷史相對較短, 其應用及詮釋亦相對未經試驗, 故日後中國機關將如何應用及詮釋該等規例或監管機構可如何行使規例賦予其的廣泛酌情權尚存在不明朗性 基金能否進行相關投資或充分實施或達成其投資目標及策略, 受限於中國的適用法律 規則及規例 ( 包括對投資和匯出本金及利潤的限制 ), 該等法律 規則及規例可能會變更及有關變更可能有追溯效力 相關規則的任何變更可能對單位持有人在基金的投資有重大不利影響 如基金透過 RQFII 計劃投資, 將須承受以下部份或全部額外風險 23

78 根據外管局及中國人民銀行的 RQFII 額度管理政策, 霸菱 RQFII 可靈活地將其 RQFII 額度分配至不同基金, 或在外管局及中國人民銀行的批准下 ( 視情況而定 ), 分配至屬於開放式基金的其他產品及 / 或並非開放式基金的產品及 / 或賬戶 因此, 霸菱 RQFII 可將 RQFII 額度分配至基金, 或將可供基金使用的 RQFII 額度分配至其他產品及 / 或賬戶 在適用規則的規限下及在獲得批准的情況下, 霸菱 RQFII 將獲得的 RQFII 額度可供其管理的基金及 / 或霸菱集團中現時並無持有 RQFII 牌照及額度的其他投資經理管理的基金使用 如屬後者, 根據 RQFII 規例, 霸菱 RQFII 仍將負責全面監督 RQFII 額度的使用, 但不會就該等其他投資經理管理的基金承擔任何全權委託投資管理之職責 RQFII 規例可經不時修訂, 並包括 ( 但不限於 ): (i) (ii) (iii) (iv) (v) 由中國證監會 中國人民銀行及外管局頒佈並於 2013 年 3 月 1 日生效的 人民幣合格境外機構投資者境內證券投資試點辦法 ; 由中國證監會頒佈並於 2013 年 3 月 1 日生效的關於實施 人民幣合格境外機構投資者境內證券投資試點辦法 的規定; 由外管局頒佈並於 2013 年 3 月 21 日生效的關於 人民幣合格境外機構投資者境內證券投資試點 有關問題的通知 ( RQFII 辦法 ); 由中國人民銀行頒佈並於 2013 年 5 月 2 日生效的中國人民銀行關於實施 人民幣合格境外機構投資者境內證券投資試點辦法 有關事項的通知 ; 及 相關當局頒佈的任何其他適用法規 RQFII 規例相對較新 因此該等投資規定的應用及詮釋相對而言未經試驗, 加上由於中國機關及監管機構就該等投資規例獲授予廣泛酌情權, 而有關酌情權現時或以後如何行使既沒有先例亦未可確定, 因此該等規例會如何應用並不確定 RQFII 額度風險 倘霸菱 RQFII 已使用其全部 RQFII 額度, 霸菱 RQFII 可在任何適用規例的規限下, 申請增加其可供基金 霸菱 RQFII 其他客戶或霸菱 RQFII 管理的其他產品使用之 RQFII 額度 然而, 概不保證可獲得額外的 RQFII 額度以應付相關基金的所有認購要求, 故可能導致需要停止接受對該等基金的進一步認購, 以拒絕及 / 或 ( 在等待獲授額外 RQFII 額度時 ) 延遲全部或部份任何新的認購要求, 惟須受章程的條文所規限 另一方面, 如果霸菱 RQFII 在獲授額度後的一 (1) 年內無法有效使用其 RQFII 額度, 則相關中國機關一般可減少或取消授予該霸菱 RQFII 的額度規模 此外, 如霸菱 RQFII( 或 RQFII 當地託管人 - 請見下文 RQFII 託管風險 ) 違反 RQFII 規例的任何條文, 可能會對霸菱 RQFII 實施監管制裁, 這可能導致撤銷 RQFII 額度或其他監管制裁, 並可能對可供相關基金用作投資的部份額度構成影響 倘霸菱 RQFII 失去其 RQFII 資格或其投資額度遭撤銷或減少, 基金可能無法再直接投資於中國或可能須出售其透過額度於中國境內證券市場持有的投資, 並可能對其表現構成不利影響或導致重大損失 倘若基金獲分配作出投資的 RQFII 額度不足, 霸菱 RQFII 的批准因基金可能被禁止買賣相關證券及匯返基金的資金而遭到撤銷 / 終止或以其他方式作廢, 或如任何主要營辦商或各方 ( 包括 RQFII 託管人 / 中國經紀 ) 破產 / 違責及 / 或被取消資格履行其責任 ( 包括執行任何交易或就任何交易進行交收或轉撥資金或將證券過戶 ), 則基金可能蒙受損失 RQFII 匯出風險 基金可能受到 RQFII 規例下的規則及限制 ( 包括投資限制 對境外擁有或持有的限制 ) 所影響, 並可能對其表現及 / 或其流動性有不利影響 外管局根據 RQFII 規例規管及監控 RQFII 將資金匯出中國 RQFII 就相關基金等開放式 RQFII 基金 ( 定義見 RQFII 規例 ) 匯出人民幣資金現時每日進行, 有關匯出並不受匯出限制亦毋須獲得事先批准 然而, 概不保證 RQFII 規例不會變更或日後不會實施匯出限制 對匯出投資資本及純利潤的任何限制, 可能影響相關基金應付單位持有人贖回要求的能力 於極端情況下, 相關基金可能因投資能力有限而招致重大損失, 或因 RQFII 投資限制 中國證券市場的流動性不足以及交易執行或交易交收時有所延誤或阻礙而未必能夠全面實施或實現其投資目標或策略 RQFII 託管風險 倘基金透過霸菱 RQFII 額度投資於在中國銀行間債券市場及交易所市場買賣的固定收益證券, 該等證券將會由當地託管人 ( RQFII 託管人 ) 根據中國法規透過於中國證券登記結算有限責任公司或中央國債登記結算有限責任公司及 / 或銀行間市場清算所股份有限公司及中國法律可能允許或規定的其他相關保管人以中國法律可能允許或規定的名義開立的證券賬戶保存 現金應保存在於 RQFII 託管人開立的現金賬戶 保管人將作出安排以確保 RQFII 託管人設有適當程序以妥善地安全保管相關基金的資產, 包括存置清楚顯示該等基金資產以該等基金名義記錄並與 RQFII 託管人的其他資產分開之記錄 根據 RQFII 規例, 基金透過霸菱 RQFII 持有的 RQFII 額 24

79 度購入的任何證券將由 RQFII 託管人保存, 並應以霸菱 RQFII( 作為 RQFII 牌照持有人 ) 與基金的聯名登記, 僅為基金的唯一利益及僅供基金使用 然而, 中國的司法及監管機關日後可能對有關情況作不同理解, 並釐定霸菱 RQFII 可以為有權享有該證券交易賬戶中的證券的一方 該等證券可能容易遭霸菱 RQFII 的清盤人作出申索, 及未必如其僅以基金的名義登記般受到妥善保障 特別是, 霸菱 RQFII 的債權人可能錯誤地假定基金的資產屬於霸菱 RQFII, 而該等債權人可能尋求取得對基金資產的控制, 以應付霸菱 RQFII 欠負該等債權人的任何負債 投資者亦應注意, 存放於相關基金於 RQFII 託管人開立的現金賬戶中的現金, 將不會分開存放但將成為 RQFII 託管人欠負相關基金 ( 作為存款人 ) 的債務 有關現金將與屬於 RQFII 託管人的其他客戶之現金混合 倘 RQFII 託管人破產或清盤, 相關基金對存放於該現金賬戶的現金將無任何所有權, 而相關基金將成為 RQFII 託管人的無抵押債權人, 與 RQFII 託管人所有其他無抵押債權人具同等地位 相關基金在追回有關債務時可能會遭遇困難及 / 或有所延誤, 或未必能夠追回全部債務或甚至完全無法追回, 在該情況下, 基金將蒙受損失 此外, 由於 RQFII 託管人在執行或結算任何交易或轉移任何資金或證券方面的作為或不作為, 基金可能會招致損失 RQFII 制度下的中國經紀風險交易的執行及結算或任何資金或證券的轉移可由霸菱 RQFII 指定的中國經紀人進行 基金可能因中國經紀違約 破產或取消資格而蒙受損失 在該情況下, 基金可能在執行或結算任何交易或轉移任何資金或證券時受到不利影響 在挑選中國經紀時, 霸菱 RQFII 將考慮到佣金收費率的競爭力 相關買賣盤的規模及執行標準等因素 倘霸菱 RQFII 認為合適及在市場或運營規限下, 可能會委任一名中國經紀及基金未必需要支付最低佣金, 或者交易未必在相關時間以市場上可得的最佳價格執行 股票風險 投資於股票 基金於股本證券的投資須承受一般市場風險, 其價值可能因多項因素 ( 例如投資情緒 政治及經濟情況變化以及發行人特定因素 ) 而波動 在股票市場極端反覆時, 基金的資產淨值可能會有大幅波動 股票相關證券 基金可投資於股票相關證券 ( 例如結構性票據 參與票據或股票掛鈎票據 ) 該等投資工具一般由經紀 投資銀行或公司發行, 並因而須承受發行人的無力償債或違責風險 如該等投資工具並無活躍市場, 可能會導致流動性風險 此外, 與其他直接投資於類似相關資產的基金相比, 投資於股票掛鈎證券可能會因票據附帶的費用而攤薄基金的業績表現 上述情況可能會對基金的每單位資產淨值構成不利影響 可換股債券是債務與股票之間的混合體, 准許持有人於指定的未來日期轉換為發行債券的公司之股份 因此, 可換股債券將面對股本變動及較傳統債券投資承受較大波動性 於可換股債券的投資承受與可比較傳統債券投資相關的相同利率風險 信貸風險 流動性風險及提前還款風險 新興市場 投資於新興市場 ( 及 或前緣市場 ) 倘基金投資於新興市場, 或會涉及投資於較成熟市場不常有的額外風險以及特別考慮因素, 例如流動性風險 貨幣風險 管制 政治及經濟不確定因素 法律及稅務風險 結算風險 託管風險, 且波幅很可能偏高 若干市場的高市場波動性及潛在的結算困難亦可能導致在該等市場買賣證券的價格出現大幅波動, 繼而可能對基金的價值產生不利影響 基金的貨幣兌換及將投資收入 資本及銷售所得款項調撥回國的能力或會受到限制, 或需要政府同意 倘政府延遲或拒絕授予批准調撥資金回國或作出任何官方干預而影響交易結算程序, 基金可能受到不利影響 證券交易所或其他該等結算基礎設施可能缺乏流動性及穩健的程序, 並可能容易受到干擾 政治 社會及經濟不穩 若干國家的國有化 徵用或沒收稅項風險較一般為高, 任何有關風險可能對基金於該等國家的投資構成不利影響 發展中國家的政治變動 政府規管 社會不穩或外交發展 ( 包括戰爭 ) 風險亦可能較一般為高, 可能對會該等國家的經濟造成不利影響, 從而對基金在該等國家的投資構成不利影響 此外, 基金可能難以於若干發展中國家要求有效強制執行其權利 市場流動性及外國投資基礎建設 大部份發展中國家的證券交易所交投量可能遠少於發達國家的主要股票市場, 因此購買及銷售所持股份可能較為需時 價格波幅可能較發達國家為大 此情況可能導致基金價值大幅波動 倘須於短時間內出售大量證券以應付贖回要求, 可能須以不利價格出售, 從而對基金價值並繼而對每單位資產淨值造成不利影響 25

80 於若干發展中國家, 各基金等外國投資者進行投資組合投資或須徵求同意或遵守若干限制 此等限制及日後施加的任何其他限制可能阻礙基金把握投資良機 企業披露 會計及監管標準 發展中國家的公司一般毋須遵守與發達國家公司適用者相若的會計 審計及財務報告準則 慣例及披露規定 此外, 與備有較為先進的證券市場之國家相比, 大部份發展中國家的政府對證券交易所 經紀公司及上市公司的監管及規例一般亦較為寬鬆 因此, 投資者可以取得有關發展中國家證券的公開資料可能較少, 而且該等可得資料的可靠性亦可能較低 官方數據的提供及可靠性 有關發展中國家證券市場可得的統計數據, 較可從 ( 例如 ) 英國的證券市場可得者為少 ; 該等可得數據的可靠性亦可能較低 法律風險 發展中國家有許多法律仍屬嶄新及未經試驗 因此, 基金可能須承受多項風險, 包括但不限於投資者保障不足 法律互相矛盾 法律不完整 不清晰及持續變更 缺乏具規模的索取法律賠償途徑及缺乏執行現有規例 此外, 在基金投資資產的若干國家可能難以取得及實施判決 稅項 發展中國家的外國投資者就股息 利息及資本增值須繳付的稅項各有不同, 部份國家的徵稅相對較高 此外, 若干發展中國家屬於稅務法例及程序的界定較不清晰, 而且該等法例可能容許追溯徵稅的國家, 導致投資於該國家的基金日後可能須承擔並未合理預期的當地稅務責任 該等不明朗因素可能使基金需要在計算其資產淨值時就外國稅項作出大額撥備 該等撥備的作出及潛在影響的進一步詳情載於 一般風險 - 稅務 一節 結算及託管風險 由於基金可投資於在買賣 結算及託管系統仍未發展完善的市場, 故因欺詐行為 疏忽大意 無心之失或災難 ( 如火災 ) 而損失基金於該等市場買賣的資產的風險可能增加 在次級託管人或過戶登記處無力償債或追溯應用法例等其他情況下, 基金不一定可以就所作投資確定擁有權, 因而或會蒙受損失 在該等情況下, 基金可能無法對第三方強制執行其權利 由於該等基金可能投資於買賣 結算及託管系統仍未發展完善的市場, 該基金在該等市場買賣的資產及託管予該等市場的次級託管人的資產, 在保管人毋須負責的情況下, 要承受一定風險 風險包括但不限於.. 非真正的貨銀對付結算, 可能增加對手方的信貸風險 貨銀對付是一項規定現金支付必須於交付證券之前或同時作出之結算制度 ; 一個實質的市場 ( 而非電子記賬記錄 ), 及因此出現虛假證券的流通 ; 有關企業行動的資料欠奉 ; 影響證券可得性的登記程序 ; 缺乏適當的法律 金融基礎意見 ; 缺乏設有中央存管的賠償 風險基金 固定收益證券 投資於固定收益證券 投資於債券或固定收益證券須承受流動性 利率及信貸風險 ( 即違責風險 ) 如發行人違責, 債券將會貶值 固定收益證券通常由信貸評級機構評級 信貸評級反映發行人將未能按照證券條款及時支付應付予投資者的本金及 或利息的可能性, 即違責風險 若干信貸評級機構獲美國證券交易委員會指定為全國認定的評級組織 ( Nationally Recognized Statistical Rating Organizations(NRSRO)) 各 NRSRO 均設有反映其評級的字母或字母數字尺度 其中一個 NRSRO 為標準普爾, 其評級尺度 ( 在本文中以違責風險的遞增順序排列 ) 為 AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC+ CCC CCC- CC C 評級 D 亦予使用, 以表示某證券已經違責 評級介乎 AAA 評級水平及 BBB- 評級水平的的證券一般被稱為 投資級別 預料該等證券的違責風險屬非常低 具 BB+ 及更低評級的證券一般被稱為 次投資級別 與 投資級別 證券相比, 預料該等證券具較高違責風險, 並會對經濟狀況更為敏感 26

81 根據基金的投資政策, 基金可能僅獲准投資於獲若干信貸評級的證券 投資 然而, 信貸評級並不能夠時刻準確地或可靠 地量度所投資證券 投資的實力 評級機構給予的信貸評級亦受到限制, 且證券及 / 或發行人的信貸能力並非時刻獲得保 證 如該等信貸評級被證實為不準確或不可靠, 則任何投資於該等證券 投資的基金可能招致虧損 若干國際債券市場進行交易的成交量, 可能明顯低於全球最大市場, 例如美國 故此, 基金於該等市場的投資可能較不流通, 而價格相對於較大成交量市場買賣的證券的可比較投資更為波動 此外, 若干市場的結算期可能較其他為長, 影響投資組合的流通性 信貸風險 - 固定收益 基金可投資於信貸狀況較差的固定收益證券, 這可能代表與其他並無投資於該等證券的基金相比, 該等基金具有較高信貸風險 投資於由公司發行的證券亦可能較投資於由政府所發行的證券具較高信貸風險 概不保證基金可能投資的固定收益證券的發行人將不會面臨信貸困難, 以致該等證券或工具的評級下降, 或導致損失部份或全部投資金額, 或到期支付予該等證券或工具的款項 利率風險 基金可投資的固定收益工具須承受利率風險 一般而言, 當利率下降, 債務證券的價格則上升, 而當利率上升, 其價格則下降 評級下降風險 債務工具或其發行人可能隨後被下調信貸評級 在評級下降的情況下, 基金的價值可能會受到不利影響 投資經理未必能夠出售該等被降級的債務工具 零息風險 與支付利息並具相若期限的證券相比, 結構屬零息的證券的市價一般會因利率變更而受到較大影響 與定期支付利息的證券相比, 該等證券傾向較為波動 主權債務風險 基金投資於由政府發行或擔保的證券或會承受政治 社會及經濟風險 在不利的情況下, 主權發行人未必能夠或願意償還已到期的本金及 或利息, 或可能要求基金參與該等債務的重組 倘主權債務發行人違約, 基金可能承受重大損失 政府機構如期償還到期本金和利息的意願或能力可能受 ( 包括其他原因 ) 其現金流動狀況 外匯儲備水平 到期還款日當天是否有足夠的外匯 債務償還的規模相對其整體經濟的負擔 政府機構對國際貨幣基金組織的政策, 和政府機構可能受制的政治限制所影響 政府機構亦可能倚賴外國政府 多邊機構和其他外國組織的預計支款以減低其債務的本金和利息欠款 這些承諾可能是以政府機構推行經濟改革及 或達致某水平的經濟表現, 和準時履行債務人責任作為條件 政府機構未能推行改革 達到某水平的經濟表現或準時償還本金或利息時, 可能導致該等第三者取消向政府機構借款的承諾, 繼而削弱債務人準時還債的能力和意願 投資於次投資級別證券基金可投資於獲評為次投資級別的債務證券 ( 例如信貸評級低於標準普爾評級尺度的 BBB- 評級, 或其他國際認可信貸評級機構的同等評級 ) 或未獲評級的債務證券 與較高評級債務證券相比, 該等證券一般承受較低流動性 較高波動性及較大的本金及利息損失風險 由於次投資級別證券一般無抵押, 且通常在債權人的優先次序較低, 故因該等發行人違責而蒙受虧損的風險明顯較高 與投資級別證券相比, 次投資級別證券的價值會有較急促的升跌, 反映短期公司及市場發展 投資級別證券主要回應一般利率水平的波動 投資於次投資級別證券的投資者較少, 出售該等證券的難度可能較高 高收益債務證券可能並無市場報價, 因此與具有較多外在報價資料及最近期銷售資料的證券比較, 評估高收益公司債務證券價值時更加需要運用判斷 衍生技巧及工具 投資於衍生工具 基金的投資可包含具有不同波動性的證券, 並可不時包含金融衍生工具 由於金融衍生工具可以是槓桿性工具, 使用該等工具可能導致有關基金面對較大的資產淨值波動 與金融衍生工具相關的風險包括對手方 信貸風險 流動性風險 估值 27

82 風險 波動性風險及場外交易風險 金融衍生工具的槓桿元素 組成部份可導致損失遠大於單位信託基金投資於金融衍生工具的金額 投資於金融衍生工具可導致單位信託基金蒙受重大損失的高風險 基金可為有效投資組合管理目的或嘗試對沖或降低其投資的整體風險而使用金融衍生工具, 或 ( 如按任何基金所披露 ) 使用金融衍生工具作為主要投資政策及策略之一部份 基於市況, 該等策略或許不成功, 並會使基金造成虧損 基金利用該等策略之能力, 可能受到市況 監管限制及稅務考慮因素之限制 投資於金融衍生工具須承受正常市場波動及投資於證券的其他固有風險 此外, 運用金融衍生工具涉及特殊風險, 包括.. 1. 依賴投資經理準確預測相關證券的價格走勢之能力 ;2. 金融衍生工具合約所依據的證券或貨幣的走勢與相關基金的證券或貨幣的走勢之間的低關連性 ;3. 任何特定工具在任何特定時間缺乏流通市場, 以致抑制基金以有利的價格將金融衍生工具平倉的能力 ;4. 由於衍生工具合約帶有的槓桿作用, 合約的價格出現相對微小變動, 便可立即使基金產生重大虧損 ; 及 5. 由於基金資產的某百份比會被分開用作償付其責任, 可能對有效投資組合管理或應付購回要求或其他短期責任的能力造成阻礙 遠期外匯交易 遠期合約與期貨合約不同, 並非在交易所進行買賣, 亦無標準化規定 ; 再者, 銀行及交易商擔當此等市場的主事人, 按個別情況就每項交易進行議價, 故會有較高的對手方風險 若對手方違約, 基金或不能取回預期的款項或收回資產, 導致損失未變現利益 期貨合約 期貨合約是雙方之間以當日議定價格 ( 期貨價格或行使價 ) 交換具標準數量及質量的特定資產, 並於特定未來日期 ( 即交付日期 ) 交付的標準化合約 該等合約普遍會在期貨交易所進行買賣 虧損金額 ( 以及利潤金額 ) 並無上限 舉例而言, 如相關特定資產為商品指數, 期貨合約可能缺乏流動性, 理由為若干商品交易所透過規例對若干期貨合約價格在某單一日子內的波動作出限制, 即所謂 每日價格波動限額 或 每日限額 某一特定期貨的合約價格所增加或減少的金額一旦相等於每日限額, 則該期貨的倉盤不可進行或平倉, 除非交易商願意按照該限額或在該限額內進行交易 如與對手方進行交易或就交易向對手方存置保證金或抵押品, 基金亦可能會承受與對手方有關的信貸風險, 以及須承受對手方違責的風險 基金可以投資於若干期貨合約, 故或會涉及承擔若干責任及權利和資產 作為保證金存於經紀的資產未必會由經紀存於獨立賬戶 因此, 倘若經紀無力償債或破產, 有關經紀的債權人可能取得有關資產 對沖技巧 基金可運用各種金融工具, 例如期權 利率掉期 期貨及遠期合約等, 以尋求對沖基金倉盤因貨幣匯率變動 股票市場 市場利率及其他事件所致的價值下滑 如基金倉盤價值下滑, 對沖該等倉盤的價值下滑將不會消除該等倉盤的價值波動或避免虧損, 但有關對沖將設立其他倉盤, 旨在從相同發展中獲利, 以減少基金的價值下滑 然而, 如基金倉盤價值上升, 對沖交易亦會限制基金獲利機會 如出現任何變更或發生任何事件, 基金可能無法以足以保障其資產免受該變更而預期所致的基金倉盤價值下滑影響的價格對沖該等變更或事件 此外, 可能無法對沖若干變更或事件, 或投資經理可能選擇不進行任何對沖 此外, 概不保證基金為對沖而運用金融衍生工具將會完全有效, 在不利情況下, 如運用金融衍生工具無效, 基金可能會蒙受重大損失 槓桿風險 當基金購買證券, 基金的風險限於損失其投資 如交易涉及期貨 遠期 掉期或期權, 基金的負債可能無限大, 直至平倉為止 場外交易 場外交易在金融工具由雙方直接而非透過證券交易所買賣時進行 如基金透過場外交易購入證券, 由於該等證券傾向流動性有限, 故概不保證基金將能夠將該等證券的公平價值變現 缺乏規例 一般而言, 場外交易的規例及監管較在部份證券交易所訂立的交易為少 此外, 許多提供予若干證券交易所參與者的保障未必可就場外交易而提供 對手方違責 基金亦可能會因其在掉期協議 回購交易 期貨外匯匯率及其他金融或衍生工具合約的持倉而承受對手方的信貸風險 場外交易乃根據基金與對手方之間協定的條款及條件執行 倘若對手方面臨信貸問題並因而違反其責任及基金被延誤或妨礙行使其有關其投資組合之投資的權利, 基金可能會遭遇其倉盤價值下跌 損失收入及因維護其權利而招致成本 對手方風險會按照基金的投資限制而定 不論基金施行何種措施以減輕對手方風險, 概不能保證對手方不會違責或基金不會因此而就該等交易蒙受虧損 28

83 期權 期權交易也可能涉及高度風險 就已購入的倉盤而言, 期權持有人的風險限於設立該倉盤的購入成本 價外 (Out of the Money; OTM) 倉盤 ( 特別是即將到期的倉盤 ) 將出現期權倉盤的價值下滑 掉期協議 掉期協議可就多種不同類型投資或市場因素而個別商議及構建而成 掉期協議會視乎其結構而提高或減低基金所涉及的策略 長期或短期利率 外幣價值 企業借貸率或其他因素 掉期協議可有多種不同形式, 並有多種名稱 視乎該等掉期協議的用法而定, 掉期協議可提高或減低基金的整體波動性 掉期協議表現的最重要因素為特定利率 貨幣或其他因素的變更, 上述各項釐定應支付予對手方或可從對手方獲得的金額 如掉期協議需要基金支付款項, 基金必須準備在到期時付款 此外, 如對手方的信用可靠性下滑, 可預期與該對手方訂立的掉期協議價值亦會下滑, 並可能會令基金蒙受虧損 證券融資交易的相關風險 訂立總回報掉期為單位信託基金及其投資者帶來數項風險 相關基金須承受的風險, 是證券融資交易的對手方可能未能履行責任, 退還相等於相關基金向其提供的資產 如相關基金未能變現向其提供的抵押品以支付對手方違約, 亦須承受流動性風險 該等交易亦可能附帶法律風險, 運用標準合約進行證券融資交易可能會令基金承受法律風險, 例如有關合約或未能準確反映合約各方的意向, 或未能於對手方註冊成立的司法管轄區執行有關合約 該等交易亦可能涉及營運風險, 運用證券融資交易及抵押品的管理須承受因內部程序 人事及系統的不足或失敗, 或外在事件所致的虧損風險 對手方再用任何抵押品的任何權利亦可能產生風險, 有關內容載於下文 與抵押品管理有關的營運風險 與借股有關的風險 借股或會涉及借貸人可能無法及時歸還借出的證券, 以及抵押品價值跌至低於借出證券價值的風險 與回購協議有關的風險 在獲給予抵押品的對手方倒閉的情況下, 基金可能蒙受損失, 因為在收回所給予的抵押品時可能有所延誤, 或原本收取的現金可能因抵押品的定價不準確或市場走勢而少於給予對手方的抵押品 與逆回購協議有關的風險 在獲給予現金的對手方倒閉的情況下, 基金可能蒙受損失, 因為在收回所給予的現金時可能有所延誤, 或難以將抵押品變現, 或出售抵押品的收益可能因抵押品的定價不準確或市場走勢而少於給予對手方的現金 稅務 倘基金投資於衍生工具, 一般風險 - 稅務 一節的所述事宜亦可能適用於衍生工具合約 衍生工具對手方 組成衍生工具相關投資的市場或基金的註冊或營銷市場的監管法律之稅務法律或其詮譯的任何變更 法律風險 一般而言, 場外衍生工具會根據按國際掉期及衍生工具協會 (International Swaps and Derivatives Association) 為衍生工具主協議 (derivatives master agreement; 由合約各方之間議定 ) 設立的標準訂定的合約進行 運用該等合約可能會令基金承受法律風險, 例如有關合約或未能準確反映合約各方的意向, 或未能於對手方註冊成立的司法管轄區執行有關合約 與抵押品管理有關的營運風險 場外衍生工具的運用及所獲抵押品的管理須承受因內部程序 人事及系統的不足或失敗, 或外在事件所致的虧損風險 如根據中央銀行施加的條件重新投資現金抵押品, 基金將須承受現金抵押品所投資的相關證券發行人失敗或違約的風險 營運風險的管理乃透過投資經理的風險委員會設定的政策所設立 該等政策為高水平的風險評估設立標準, 並監察及報告業務內的風險, 以及分析該等已上報的營運風險事件 借款 信託契據賦予基金經理權力在 UCITS 規例下的限制下行使單位信託基金所有借款權力, 並有權將單位信託基金資產押記為任何該等借款的抵押 29

84 根據 UCITS 規例, 基金不可批出貸款或擔任第三方擔保人, 亦不得借入款項, 惟不超過其淨資產 10% 的款額的暫時借款以及 UCITS 規例另行准許者除外 基金可以對銷貸款協議的方式取得外幣 倘基金的外幣借款超過對銷存款的價值時, 基金經理須確保超出的金額就 UCITS 規例而言被視為借款 根據 UCITS 規例及中央銀行的可轉讓證券集體投資計劃規例的規定, 倘基金須就衍生工具交易向相關對手方提供抵押品, 基金經理可把不時價值與所需抵押品相關金額相等的相關基金資產, 質押予相關衍生工具對手方 收費及開支 以下費用及開支適用於每一基金 基金收費及開支 基金經理 基金經理根據信託契據有權按相關補充文件所訂明的年率收取管理費 管理費須按月期末支付, 並將參考各基金歸屬於相關類別於相關基金及相關類別計算資產淨值當天的資產淨值計算 至於基金在集體投資計劃的投資乃由.. (i) 基金經理直接或透過受委人管理 ; 或 (ii) 因與基金經理受共同管理及控制而有聯繫的另一家公司, 或因基金經理直接或間接持有其資本或投票權 10% 以上而有聯繫的另一家公司 ( 統稱為 相關基金 ) 管理, 則以下條件將適用.. (a) 不得就基金於相關基金的投資收取認購費 轉換費用或贖回費用 ; (b) 不得在相關基金的層面收取任何管理費 ; 及 (c) 當基金經理或投資經理因其投資於相關基金而收取佣金 ( 包括相關佣金 ) 時, 該佣金必須退回予相關基金的財產 中 投資管理 基金經理將就單位信託基金資產的全權管理從其本身的管理費中支付投資經理的費用及開支 行政管理 保管及營運費 基金經理亦有權收取相關基金補充文件所載的一項行政管理 保管及營運費 ( 行政管理 保管及營運費 ) 應付的行政管理 保管及營運費將為各類別資產淨值某一百分比, 將每日累計, 並按月期末支付 基金經理將支付行政管理人及保管人的合計費用及開支, 以及若干其他費用及經常性開支, 例如應付各基金常駐代表及其他代理的費用 ; 各基金核數師及法律顧問的費用及開支 ; 副託管人費用 開支及按一般商業費率計算的直接交易手續費 ; 向愛爾蘭及任何其他國家的任何政府機構或證券交易所登記及維持登記基金所涉及的費用及開支 ( 包括付款代理人的費用及開支 ); 有關投資組合及單位類別貨幣對沖的開支 ; 報告及出版開支, 包括印刷 編製 廣告及分派基金章程 主要投資者資料文件 解釋備忘錄 定期報告或註冊表的費用 ; 以及向基金單位持有人報告的費用 行政管理 保管及營運費並不包括任何其他開支, 包括但不限於對基金投資收取的預扣稅 印花稅或其他稅項 ( 包括與處理及索回此類稅項相關的專業代理人的費用 ); 就基金投資產生的佣金及經紀費 ; 在磋商 實施或更改該等借款的條款 ( 包括就基金訂立的任何流動性融資額度 ) 時產生的借款利息及銀行收費 ; 中介人就基金的投資收取的任何佣金以及可能不時產生的非常或特殊成本及開支 ( 如有 ), 例如有關單位信託基金的重大訴訟 該等開支一般將以相關基金的資產淨值支付 開支將自產生有關項目的基金扣除, 或倘保管人認為未能將開支歸入任何單一基金, 有關開支一般將由保管人按相關基金資產淨值的比例分配至所有基金 付款代理人 當地法律 規例可規定委任付款代理人 代表 分銷商 代理銀行 ( 付款代理人 ), 以及由該等付款代理人維持供支付認購及贖回款項或分派的賬戶 單位持有人如選擇或必須按照當地規例透過中介機構而非直接由保管人 ( 例如是當地司法管轄區的付款代理人 ) 支付或收取認購或變現款項或分派, 須承擔中介機構就 (a) 在為單位信託基金或相關基金而向保管人傳遞認購款項之前的有關款項及 (b) 由該中介機構向相關單位持有人應付變現及 或分派款項之信貸風險 佣金 經紀佣金 30

85 基金經理及其任何正式委任的受委人有權根據信託契據, 就彼等作為單位信託基金代理進行的交易收取佣金及 或經紀佣金 倘基金經理或其任何正式委任的受委人成功洽商從經紀或交易商就基金購買及 / 或銷售證券收取的佣金中取回一部份, 則回扣的佣金應支付予基金 基金一般按慣常的機構經紀費率支付經紀佣金 基金交易可透過基金經理的聯繫人士進行 基金經理及其聯繫人士不會就基金交易自經紀或交易商收取現金或其他回佣 基金交易將按照最佳執行準則執行 從資本扣除的收費 每一基金普遍會自收入中支付其管理費及其他費用及開支 然而, 如沒有充足收入, 投資者應注意, 基金經理可規定基金從資本中, 及從已扣除變現及未變現資本虧損後的變現及未變現資本收益中支付其部份或全部管理費及其他費用及開支 單位持有人費用 初期手續費 可能在每單位資產淨值之上再收取最多 5% 的初期手續費並由基金經理保留, 基金經理可從中向授權代理支付佣金 就 C 類別及 I 類別單位而言, 董事將不收取初期手續費 基金經理亦有權為其本身在每單位資產淨值之上另加一項足以補貼印花稅及發行單位所涉及稅項的費用, 亦可為相關基金就財政及購買費用另加一項不超過每單位資產淨值 1% 的費用 然而, 一般情況下, 基金經理無意增收任何此等額外費用 分銷商費用 C 類別單位亦應支付一項分銷商費用, 有關費用相當於基金歸屬於各類別的資產淨值每年 1% 如有收取該項費用, 將應支付予根據基金經理或其受委人與相關分銷商訂立的配售代理協議而獲委任為分銷商的有關分銷商 分銷商費用應每日累計及於每季期末支付 贖回費用 根據信託契據, 基金經理有權於計算每單位資產淨值時, 為合適基金自每單位資產淨值扣除一筆不超過該每單位資產淨值 1% 的費用, 以支付於資產變現時為滿足贖回要求以提供款項所產生的徵費及開支 惟於一般情況下, 基金經理無意扣去任何有關徵費及開支, 惟 C 類別單位除外, 基金經理或其受委人可酌情決定就 C 類別單位收取歸屬於 C 類別的資產淨值 1% 的開支 倘此政策改變, 單位持有人將會事先獲書面通知有關徵收贖回費用的意向 轉換費用 發行單位時一般要支付的初期手續費及任何其他開支, 一般不會於轉換單位時徵收, 惟基金經理有權酌情收取任何有關開支 單位信託基金的行政管理 釐定資產淨值 基金經理已將資產淨值及每單位資產淨值的釐定轉授予行政管理人, 有關釐定須按照公認會計原則進行 在計算資產淨值時, 如因任何第三方定價服務提供的資料有任何不準確之處, 而行政管理人獲基金經理或投資經理根據單位信託基金的估值政策指示使用該等資料, 行政管理人對基金經理 單位信託基金因產生的任何錯誤而蒙受的任何損失概不負上責任 在計算資產淨值及每單位資產淨值時, 行政管理人對基金經理或其受委人 投資經理 或彼等的代理及受委人 ( 包括外聘估值師 主要經紀 做市商及 / 或獨立第三方定價服務 ) 向其提供的財務資料 意見或建議的準確性不承擔任何責任 行政管理人可接受 使用及依賴基金經理或其受委人或其他協定的獨立第三方定價服務向其提供的價格, 以釐定資產淨值及每單位資產淨值, 並且對於行政管理人獲基金經理 單位信託基金或外聘估值師根據基金經理估值政策指示使用, 並由基金經理 其受委人 外聘估值師或其他獨立第三方定價服務或其受委人提供的資料有任何不準確之處, 而導致資產淨值的計算有任何錯誤, 概不對單位信託基金 基金經理 保管人 外聘估值師 任何單位持有人或任何其他人士負責 基金經理承認並同意行政管理人並未獲聘用為外聘估值師或獨立估值代理 倘單位信託基金 基金或類別的資產淨值計算出現錯誤, 導致單位持有人從單位信託基金收取款項, 基金經理保留權利尋求向該單位持有人追回其追回的任何多出款額, 或重新發行標示單位信託基金 基金或類別正確資產淨值的成交單據 31

86 每單位資產淨值的計算方法為將基金的資產價值扣除其負債後, 除以該交易日已發行單位總數 每單位資產淨值乃調整至兩個小數位 ( 四捨五入 ) 任何基金的資產淨值釐定方法載於信託契據及於下文概述 各基金的資產淨值將以基金的基本貨幣計算, 方法為按照信託契據所載及下文概述的估值規定評估基金資產的價值, 然後扣除基金的負債 然而, 就若干存有不同類別的基金而言, 基金資產淨值按下文所載方式計算, 並根據各自價值分配至各種類別 分配至各類別的資產淨值部份除以相關類別當時已發行單位數目, 得出數額是相關類別的資產淨值 總括而言, 上市投資按其最後成交價估值, 或倘並未取得最後成交價, 則按中期市場價格估值 非上市投資則按基金經理或基金經理所挑選及保管人所批准的合資格人士 公司或法團 ( 包括投資經理 ) 以謹慎及真誠行事估計的可能變現的價值估值 現金存款及類似投資一般須按面值連同累計利息估值 ; 存款證參考期限 金額及信貸風險相若的存款證於相關交易日的最佳買入價估值 ; 而國庫券及匯票則參考期限 金額及信貸風險相若的工具於相關交易日在適當市場的價格估值 集體投資計劃 ( 倘適用 ) 按最近期公佈每股資產淨值 ( 如並無每股資產淨值 ) 或最近期公佈每股買入價 ( 撇除任何初期手續費 ) 估值 利息及其他收入與負債 ( 倘於可行情況下 ) 每日累計 遠期外匯合約須參考現行市場莊家報價 ( 即訂立相同價值及期限的新遠期合約的價格 ) 或 ( 如無有關價格 ) 對手方所提供的結算價估值 於受規管市場買賣的衍生工具按市場釐定的結算價估值 倘無有關結算價, 價值則為基金經理或基金經理所挑選及保管人所批准的合資格人士 公司或法團 ( 包括投資經理 ) 以謹慎及真誠行事估計的可能贖回的價值 場外衍生工具合約將每日按以下其中一項基礎估值: (i) 相關對手方提供的報價, 該估值須由保管人就此認可並獨立於對手方的人士最少每週批准或核實一次 ( 對手方估值 ); 或 (ii) 採用基金經理或基金經理所委任並獲保管人就此認可的合資格人士所提供的替代估值 ( 替代估值 ) 倘採用該替代估值方法, 基金經理將按照國際最佳慣例及依循由如國際證券事務監察委員會組織 (IOSCO) 及另類投資管理協會 (AIMA) 等機構所制定的場外投資工具估值原則, 並將每月對照對手方估值進行調整 倘出現重大差異, 將盡快作出調查及解釋 倘基金經理認為有需要, 特定投資可以保管人批准的其他估值方法估值 倘未能按照上述方法確定投資的價值, 則按基金經理以謹慎及真誠行事或基金經理所委任並獲保管人就此認可的合資格人士所估計的可能贖回的價值釐定 信託契據亦規定, 儘管上文所述, 如基金經理經考慮貨幣 適用利率 到期日 可銷售性及 / 或其可能認為相關的其他考慮因素後, 認為需要作出調整任何投資的價值以反映其公平價值, 則可在保管人的同意下作出該調整 有關公平價值定價及可使用公平價值定價的情況之說明載於下文 公平價值定價 公平價值定價 (FVP) 可定義為應用基金經理於基金的估值點對基金在出售一隻或以上證券甚或全部證券投資組合時可能獲得的金額, 或在購買一隻或以上證券甚或全部證券投資組合時預期支付的金額之最佳估計, 旨在提供一個較合理的交易價格, 以保障繼續持有 新進及退資的投資者 如基金經理認為市況可能出現最後適用實時報價或估值點不能最佳地反映某股票的買入及賣出價, 則可採用公平價值定價 由於相關證券交易所的收市時間與基金的估值點不同, 基金可能對其投資進行較其他證券頻密的公平價值定價, 而就部份基金而言, 可能每日進行公平估值 基金經理已決定, 相關指數或其他適當的市場指標在證券交易所收市後出現變動, 可顯示市場報價並不可靠, 並可能觸發對若干證券進行公平價值定價 因此, 就基金的投資給予的公平價值不一定是有關投資在一級市場或交易所的報價或公佈價格 如某證券暫停買賣 ( 例如由於金融違規行為 ) 或其價格可能已受到其最後市場定價後出現的重大事件或消息之影響, 各基金會透過對該證券進行公平估值, 試圖訂定基金在現時出售該證券時可合理預期獲得的價格 如在無預期的情況下市場因不可抗力事件仍然關閉, 亦需要採用公平價值定價 攤薄調整 在計算單位信託基金及各基金的資產淨值時, 基金經理可在保管人的批准下 :(i) 如於任何交易日, 接獲的所有贖回要求的價值總額超過所有單位申請的價值時, 向下調整單位信託基金或任何基金的資產淨值或 (ii) 如於任何交易日, 就該交易日接獲的所有單位申請的價值超過所有贖回要求的價值總額時, 向上調整單位信託基金或任何基金的資產淨值, 惟在各情況下, 只要單位信託基金或各基金持續經營, 基金經理的估值政策應貫徹地在各類別資產中應用, 亦將在單位信託基金或各基金的存續期內貫徹應用 ( 由本章程日期起生效 ) 基金經理僅擬於出現重大或經常性淨贖回或認購時, 才行使此酌情權, 以保障持續單位持有人所持單位的價值 該等價格及該調整數額的計算, 可能計及任何估計市場差價 ( 相關證券的買 賣差價 ) 徵稅 ( 例如交易稅項 ) 及收費 ( 例如結算成本或買賣佣金 ) 及其他與調整或出售投資及保留相關基金的相關資產的價值有關的交易成本之撥備 應用上述定價方法時將遵循中央銀行的規定 每單位資產淨值的提供 除暫停贖回基金單位的情況外, 在下文標題為 暫停贖回 一節所述情況下, 各類別的每單位資產淨值將可於霸菱網站 查閱 價格亦可於基金經理的註冊辦事處 投資經理及付款代理人的辦事處查證, 地址載於本章程 各方名錄 一節 該等資料將與前一個交易日的每單位資產淨值相關, 並僅供參考, 並非作為按該每單位資產淨值認購或贖回單位的邀請 如屬上市單位, 每單位資產淨值亦將於計算後立即通知愛爾蘭證券交易所, 並可於網站 上查閱 32

87 股息政策 信託契據規定保管人於扣除 費用及開支 所載的開支及其他各項目 ( 歸屬於該項基金的收入 ) 後, 以就每項基金收取股息及利息的方式, 於各會計期間向相關類別的單位持有人分派不少於盈餘收入淨額的 85% 此外, 基金經理或會就其認為維持合理分派水平而言屬合適的情況下, 向相關基金或類別單位的持有人分派任何資本收益 ( 經扣除相關基金應佔的已變現及未變現資本虧損 ) 的部份 基金經理可酌情就任何分派基金或類別宣佈額外的股息支付日期 基金的收入分派 ( 如有 ) 擬將按下文相關補充文件所載方式支付 由宣佈有關分派的日期起計的六年期間後任何未領取的分派將告失效, 並應退還相關基金 在下文 重新投資收入分派 所述基金經理的政策的規限下, 分派款項將以相關單位類別的相關貨幣, 電匯至申請表格所載的賬戶, 有關風險由合資格獲發分派款項的人士承擔 如投資者有意對付款指示作出任何變更, 有關變更必須以書面方式, 由唯一單位持有人或所有聯名單位持有人簽署, 通知基金經理 以電子方式轉賬所招致的任何收費可能由單位持有人支付 然而, 倘單位持有人 ( 或倘為聯名持有單位, 則各單位持有人 ) 向基金經理提出書面要求, 分派款項可以任何其他主要貨幣支付, 惟所安排款項的開支及風險由單位持有人承擔 透過銀行過戶支付任何分派付款所涉及的開支由單位持有人承擔 為確保任何類別的應付分派水平不會於相關會計期間受到該類別單位的發行 轉換或贖回所影響, 基金經理將採取均等化安排 如已向單位持有人作出分派, 並因任何理由被退回, 有關款項將存於收款賬戶內, 直至提供有效的銀行詳情為止 重新投資收入分派 基金經理將自動把任何分派權益重新投資於相關基金的相關類別的其他單位 : i) 除非分派價值超逾 100 美元 ( 或等額貨幣 ) 50 英鎊或 100 歐元 ( 視乎單位的相關計值而定 ), 並於相關分派日期前最少 21 日接獲單位持有人提出相反的書面指示 ii) 如分派少於 100 美元 ( 或視乎單位的相關計值而定的等額貨幣 ), 則由基金經理酌情決定以現金分派或重新投資 iii) 在所有情況下, 倘若單位持有人的反洗黑錢文件不齊全或尚未完全致令行政管理人滿意, 及 或單位持有人並未提供申請表格正本 額外單位將於分派當日, 或倘當日並非交易日, 則為下一個交易日, 按其他單位發行的相同方式計算所得價格發行, 惟不會產生任何初期手續費 然而, 可供認購的額外單位數目不設下限, 有需要時將發行零碎單位 單位持有人亦可於申請單位時或其後書面要求基金經理向彼等支付所有應得分派 單位持有人提出的所有要求將一直有效, 直至以書面方式收回要求或 ( 倘為較早者 ) 提出要求人士不再為單位持有人為止 申請程序 單位申請必須於各交易日的估值點前收妥 單位將按相關交易日適用的每單位資產淨值發行, 惟倘該單位所屬類別現時並無發行單位, 單位將按以下兩者其中之一發行 :a) 就歐元計值類別而言,10 歐元的首次發售價, 就英鎊計值類別而言,10 英鎊的首次發售價, 就美元計值類別而言,10 美元的首次發售價, 以及就所有其他貨幣計值的類別而言, 相當於 10 美元的相關貨幣等值的首次發售價 ; 或 b) 相當於 A 類別 I 類別或 C 類別的相關類別之最近期可得每單位資產淨值 ( 已按現行匯率就貨幣轉換作出調整 ) 如單位所屬類別現時並無發行單位, 首次發售期將於 2018 年 5 月 1 日上午 9 時正 ( 愛爾蘭時間 ) 開始並於 2018 年 5 月 30 日中午 ( 愛爾蘭時間 ) 結束, 或董事可能同意並通知中央銀行的其他日期及 / 或時間 首次認購必須於填妥申請表格後, 以書面方式向基金經理提交 ( 由行政管理人轉交 ), 地址或傳真號碼載於申請表格 已簽署的申請表格正本必須連同有關反洗黑錢活動規定的證明文件一併由基金經理及時收妥 倘提供的任何詳情有所變更, 包括閣下的地址 其他聯絡資料 ( 例如電話號碼 電郵地址 ) 或銀行賬戶資料, 請立即致函通知行政管理人, 地址載於本基金章程 各方名錄 一節, 否則, 可能導致延遲處理隨後任何指令 隨後認購可於填妥增購表格後, 以傳真方式向基金經理提交 ( 由行政管理人轉交 ) 此外, 投資者可在基金經理的同意下後, 透過電子訊息服務 ( 例如 EMX 或 SWIFT) 作出認購 倘要求於交易日愛爾蘭時間中午 12 時正後收妥, 將當作於下一個交易日收妥處理 以傳真方式遞交的申請即使其後並無書面確認, 基金經理將當作落實申請處理 一經基金經理接納, 不得撤回申請 基金經理可酌情豁免各類別的最低投資額 最低持有額 33

88 基金經理及行政管理人保留權利, 按照其視為就遵守反洗黑錢活動條例而言屬恰當的方式, 索取申請人身份證明文件 倘並無令人信納的證據或基於任何其他理由, 基金經理有權拒絕受理全部或部份申請 ( 詳情請見上文標題為 反洗黑錢及反資助恐怖活動措施 一節 ) 倘申請遭基金經理 行政管理人或分銷商拒絕受理, 或會以電子轉賬方式退回申請款項或當中餘款, 風險及費用概由申請人承擔 有意投資者應注意, 彼等填妥申請表格, 即表示向基金經理提供個人資料, 這可能構成資料保障法例所界定的個人資料 有意投資者及登記單位持有人的個人資料須按私隱聲明處理 有意投資者簽署申請表格, 即表示同意基金經理 其受委人 其正式委任代理及任何彼等各自的相關 關聯或聯屬公司出 於記錄保存 安全性及 或培訓目的, 記錄向投資者致電及由投資者致電的電話內容 即使投資者已從單位信託基金 / 基金全面贖回, 行政管理人仍可及將根據適用法律持有全部或部份所提供的資料 將向每名成功申請人寄交確認通知 已結算的認購金必須在結算日期前收取 倘未能於結算日期前收訖全數已結算款項, 申請可遭拒絕, 而任何據此所配發或轉讓的單位可被註銷, 或基金經理可能將該項申請視為以該筆付款申請購買或認購的單位數目處理 倘於到期還款日尚未能收妥已結算款項而註銷認購, 基金經理保留向申請人追討所產生虧損的權利 基金經理保留權利限制未有事先收訖結算資金的交易 在該情況下, 投資者須就其於到期還款日前未有匯寄其認購款額或因其他原因未能遵守該申請表格的條款而導致任何有關人士蒙受或招致的任何及一切索賠 損失 責任或損害賠償 ( 包括律師費及其他相關實報實銷的開支 ), 彌償基金經理 行政管理人 保管人 單位信託基金 適用分銷商 投資經理及任何彼等各自的關聯公司 到期款項一般以相關基金的相關類別的貨幣支付 基金經理可接納以其他幣值付款, 惟有關款項將會兌換為相關類別的貨幣, 而基金經理僅會動用按現行匯率兌換後的所得款項 ( 扣除兌換相關開支後 ) 支付認購款項 以類別貨幣列值的單位價值將須承受與相關基金基本貨幣有關的匯率風險 基金經理已設立常設安排, 規定認購款項按申請表格所訂明以電子轉賬方式繳付 電子轉賬繳款應列出申請人姓名 銀行 銀行賬戶號碼 基金名稱及確認通知號碼 ( 倘已發出有關通知 ) 電子轉賬繳款產生的任何收費將由申請人支付 倘投資者擬以相關類別的貨幣以外任何貨幣支付款項, 務必與基金經理直接聯絡 可發行不少於千份之一單位的零碎單位 認購較此少的零碎單位的申請款項不會退還申請人, 惟將保留作相關基金資產一部份 信託契據亦准許基金經理按發行價發行單位, 作為基金經理所批准投資轉歸保管人的代價 反洗黑錢及反資助恐怖活動措施 旨在反洗黑錢及反恐佈活動的措拖規定詳細核實投資者身份, 及在適當情況下, 根據風險敏感程度對實益擁有人進行詳細身份核實 高知名度政治人物 (Politically exposed persons( 高知名度政治人物 ), 在上年的任何時候獲委託重要公眾職務的個別人士 ), 以及該人士的直繫親屬或所知與該等人士有緊密關係的人士的身份亦需被核實 舉例而言, 個別人士可能需要出示護照或身份證副本, 連同其住址證明 ( 例如公用事業賬單或銀行月結單及稅務居住地證明的副本 ) 如屬企業投資者, 該等措施可能規定其出示公司註冊 ( 及任何更改名稱 ) 證書 說明書及組織章程細則 ( 或同等文件 ) 所有董事的名稱 職業 出生日期以及居住及營業地址的經核證副本 視乎每一申請的情況, 可能毋須呈交詳細的身份核實證明, 舉例而言, 倘有關申請乃透過相關第三方作出 ( 按 Criminal Justice (Money Laundering and Terrorist Financing) Act 2010 中界定 ) 在上文所指的相關第三方位於獲愛爾蘭認可, 具有同等反洗黑錢及反資助恐佈活動規例, 並符合其他適用情況 ( 例如可出示承諾書, 以確實其已進行適當的投資者身份核實, 並將根據規定期間保留該等資料, 並將按要求向基金經理或行政管理人提供該等資料 ) 的國家的情況下, 此項特例方予以適用 上述詳情僅為舉例例子, 基金經理及行政管理人各自保留在申請基金單位時 ( 以及在保持業務關係期間 ) 要求任何該等所需資料或文件的權利, 以核實投資者 ( 及投資者的實益擁有人 ( 如適用 )) 的身份 特別是, 基金經理及行政管理人各自保留權利, 以進行與被歸類為高知名度政治人物的投資者有關的額外程序 核實投資者身分須在確立業務關係前進進行 在任何情況下, 所有投資者均須在首次接觸後的合理切實可行情況下盡快給予身份證明 如投資者或申請人延遲或未能為核實目的給出示任何所需資料, 基金經理或行政管理人可拒絕接納申請及認購款項, 並將所有認購款項退回或強制贖回該單位持有人的單位及 / 或可能延遲支付贖回所得款項 ( 倘單位持有人未能出示有關資料, 不會支付贖回所得款項 ) 倘在該等情況下, 單位申請未獲處理, 或單位被強制回購或延遲支付回購所得款項, 基金經理 投資經理或行政管理人概毋須向認購人或單位持有人負責 如申請被拒絕, 行政管理人可能會根據任何適用法律, 以電子轉賬方式將申請款項或其餘額退回其原先支付的賬戶, 有關成本及風險概由申請人承擔 倘單位持有人並未出示核實身份所需資料, 基金經理或行政管理人將會拒絕支付所得款項, 以及任何該等所得款項將存於收款賬戶 就強制贖回的現有所持單位而言, 贖回所得款項將存於傘子現金賬戶, 直至基金經理或行政管理人已核實單位持有人的身份至滿意為止 34

89 傘子現金賬戶 在單位因未能提供核實所需的資料而遭強制回購的情況下, 贖回所得款項將存於 傘子現金賬戶 ( 於下文詳述 ), 因此, 投資者應注意, 該等所得款項應被視為相關基金的資產 傘子現金賬戶是代表單位信託基金以保管人的名義開立的賬戶, 其目的為持有到期應付投資者但無法向相關投資者轉賬的贖回所得款項 相關投資者將為相關基金的無抵押債權人, 直至基金經理或行政管理人信納已完全遵守反洗黑錢及反資助恐怖活動程序為止, 方會發放贖回所得款項 基金終止後的任何有關未領取的款項亦將存於傘子現金賬戶 ( 見標題為 單位信託基金的存續期 一節 ) 如果相關基金或單位信託基金無力償債, 概不保證相關基金或單位信託基金將有足夠資金全數支付無抵押債權人 到期應收存於傘子現金賬戶的贖回所得款項之投資者, 將與相關基金所有其他無抵押債權人具相同地位, 並將有權按比例獲得由處理無力償債的人員向所有無抵押債權人提供的款項 因此, 在該等情況下, 投資者未必能夠收回原先支付予傘子現金賬戶以轉發予該投資者的所有款項 因此, 投資者應確保基金經理或行政管理人為遵守反洗黑錢及反欺詐程序所需的所有文件, 均於認購單位時及時提交予基金經理或行政管理人 基金經理及行政管理人保留權利在保持業務關係的任何時候, 向投資者收取任何額外資料或文件, 以及在獲得基金經理滿意的額外資料或文件前不得為投資者提供服務 基金經理及行政管理人不得依賴第三方履行此項責任, 該責任應為基金經理及行政管理人的最終責任 單位認購 根據信託契據, 基金經理獲賦予獨有權利, 就單位信託基金發行任何類別單位, 並於保管人及中央銀行同意下, 增設新單位類別, 亦可全權酌情接納或拒絕任何單位申請的全部或其中部份 各類別的首次發行價由基金經理釐定 各類別所有單位將享有同等權益 單位發行一般自接獲申請的交易日至該交易日愛爾蘭時間中午 12 時正進行 倘任何人士提出的申請於首次發行後的交易日愛爾蘭時間中午 12 時正前接獲, 向有關人士發行單位的價格將參考該交易日估值點釐定的每單位資產淨值計算 基金經理有絕對酌情權宣佈停止接受任何基金或類別的進一步認購 相關基金或類別的現有單位持有人在停止前會獲得通 知, 基金經理亦會通知分銷商及 或配售代理 基金經理因應當時市況, 基於信納符合基金單位持有人的最佳利益而行使此酌情權, 以停止接受基金的進一步認購 基金經理將可酌情決定在任何交易日重新接受相關基金或類別的認購, 而現有單位持有人將會在該重新接受認購前獲得通知 於單位持有人要求贖回單位的權利按下文 贖回單位 所述方式遭暫停的任何期間, 基金經理或不得發行或出售單位 單位申請人將獲通知有關延誤或註銷, 除非撤回申請, 否則有關申請將於暫停結束後的下一個交易日處理 所有單位將以記名形式發行, 但不會發出單位證書 申請過程涉及的單位登記, 一般於基金經理接獲相關登記詳情後二十一日內生效 擁有權將記錄於單位登記冊, 而投資者會獲配發賬戶號碼, 該號碼將顯示於基金經理接獲相關登記詳情後二十一日內寄發的登記通知內 所有與基金有關的通訊應列明閣下的賬戶號碼 每一基金的每單位資產淨值將由行政管理人計算, 並於行政管理人計算得出結果後知會愛爾蘭證券交易所, 不得延誤 於單位持有人要求贖回單位的權利按本章程 贖回單位 一節所詳述的方式暫停期間, 或會暫停計算每單位資產淨值 任何有關暫停事宜將通知中央銀行及愛爾蘭證券交易所, 不得延誤, 且於可行情況下, 將採取一切合理措施盡快結束任何暫停期間 基金經理 行政管理人或分銷商可基於任何原因或毋須任何原因, 包括特別是在基金經理或行政管理人 ( 如適用 ) 合理認為認購指令可能代表單位信託基金的過度交易或選時交易活動的模式時, 全權酌情拒絕全部或部份的單位認購指令 倘單位申請遭拒絕, 認購款項須在有關申請之日起計十四日內退還給申請人, 成本及風險由申請人承擔, 並且概不會就該退回的款項支付利息或其他賠償 概不會發出單位證書 收款賬戶 行政管理人根據中央銀行的投資者資金規例 (Investor Money Regulations) 為多個由基金經理管理的集體投資計劃操作收款賬戶 收款賬戶乃以行政管理人名義在投資者資金規例規定的信貸機構 ( 相關銀行 ) 存管, 並獲命名為 收款賬戶 或 Coll a/c 收款賬戶內的所有款項將由行政管理人以獨立方式在相關銀行存管, 為其持有該投資者資金的投資者之利益及代表該等投資者進行託管, 風險由投資者承擔 相關銀行將會代表行政管理人在獨立賬戶中持有現金 ( 為其持有投資者資金的投資者之利益而持有 ), 所得款項與相關銀行為行政管理人本人持有的任何款項分開處理 如相關銀行無力償債, 35

90 行政管理人應代表代其持有收款賬戶的款項之投資者向相關銀行提出申索 如行政管理人無力償債, 收款賬戶的款項概不會構成行政管理人資產的一部份 行政管理人在投資於基金前所收取的任何認購款項將存於收款賬戶中, 並將不會構成相關基金資產的一部份, 直至該等款項由收款賬戶轉移至相關基金的賬戶為止 贖回所得款項將於結算日期支付至收款賬戶, 而分派則將於相關支付分派日期作出, 其時該等款項將不會再被視為相關基金的資產 此外, 由某一基金或類別 ( 原有基金 ) 轉換至另一基金或類別 ( 新基金 ) 的任何轉換將會被視為自原有基金進行贖回, 以及向新基金進行認購, 相關所得款項將存於收款賬戶中, 直至轉入新基金為止 倘若單位信託基金的另一基金無力償債, 基金有權收取但可能因為收款賬戶的運作而已轉移至有關其他基金的任何金額的收回將須符合愛爾蘭信託基金法律的原則及收款賬戶的營運程序條款 收回有關金額時可能出現延誤及 / 或糾紛, 及破產基金可能並無足夠資金償還結欠相關基金的金額 因此, 概不保證有關基金或單位信託基金將收回有關金額 此外, 概不保證有關基金或單位信託基金在該等情況下將有足夠資金償還任何無抵押債權人 基金經理或行政管理人概不會就已存入收款賬戶的款項支付利息 贖回單位 單位贖回的要求可透過傳真或書面方式向基金經理提出 ( 由行政管理人轉交 ), 地址或傳真號碼載於申請表格 此外, 投資者可在基金經理的同意下, 透過電子訊息服務 ( 例如 EMX 或 SWIFT) 贖回單位 只有在向單位持有人於記錄上所示的賬戶已付款的情況下, 方可於接獲電子指示後處理贖回要求 在基金經理收到認購申請表格正本 ( 連同證明文件 ) 前, 不會支付贖回款項 單位亦需在支付贖回款項前予以悉數登記及結算 在本節所述的規限下, 基金經理於交易日愛爾蘭時間中午 12 時正前接獲的贖回單位申請, 將參考該交易日的估值點所釐定的每單位資產淨值處理 於愛爾蘭時間中午 12 時正後接獲的贖回要求, 將被當作於下一個交易日接獲處理 即使其後並無書面確認, 以傳真方式提出的要求將被基金經理當作落實指示處理, 一經基金經理接納, 不得撤回要求 基金經理及行政管理人將不予支付單位贖回所得款項及收入, 並可自動重新投資股息權益, 直至接獲投資者發出的經簽署的申請表格正本為止, 屆時會根據法定 監管 歐洲聯盟或其他責任向單位持有人進行或落實其認為必要或合宜的完整識別程序 贖回單位的指令必須經單位持有人簽署, 方獲支付贖回所得款項 贖回所得款項將按照基金經理獲知會的首次贖回付款指示支付 倘投資者擬改變贖回付款指示, 有關變動須以經唯一單位持有人或所有聯名單位持有人簽署致基金經理的書面通知作出 基金經理將被視作獲授權處理任何據報為單位持有人且列明相關賬戶號碼的人士所發出任何贖回指示 除非基金經理獲登記單位持有人或聯名登記單位持有人另行書面指示, 否則將向登記單位持有人或以聯名登記單位持有人為受益人 ( 視適用情況而定 ) 支付贖回所得款項 有關單位持有人的登記詳情及付款指示的修訂, 僅於接獲文件的正本時生效 贖回所得款項將以電子轉賬方式支付 透過電子轉賬方式作出支付所產生的任何費用, 或須由單位持有人支付 倘單位持有人有意以相關類別之貨幣以外的貨幣收取贖回單位款項, 基金可另作安排 在此情況下, 單位持有人務必與基金經理直接聯絡, 以加快付款程序 或會向單位持有人收取貨幣兌換成本及其他包括電子轉賬的行政開支 在上述規限下, 到期應付的單位贖回金額將以相關類別的貨幣支付 付款一般於相關交易日的結算日期 ( 不包括因相關國家公眾假期而未能以相關類別的貨幣結算付款的日子 ) 或之前支付, 或倘為較遲者, 則會在基金經理接獲以傳真或書面發出並經妥為簽署的交易確認書後四個營業日內 ( 不包括因相關國家公眾假期而未能以相關類別的貨幣結算付款的日子 ) 支付 倘某基金的相關證券之結算有所延誤, 則可能使贖回款項的支付出現延遲, 惟延遲情況不會超過由收到贖回要求之日起計 10 個營業日 如已持有所有與單位持有人有關的相關文件及資料, 贖回所得款項將由收款賬戶支付至單位持有人所提供的銀行賬戶 如已支付贖回所得款項, 但該款項被單位持有人的收款銀行拒絕收款, 則有關款項將退還至收款賬戶, 直至單位持有人提供其有效的銀行詳情為止 投資者可贖回或轉換部份所持單位, 惟不得導致單位持有人所持某類單位數目的價值少於相關類別的最低持有額 確認新單位持有狀況的登記通知書將寄予單位持有人 倘單位持有人未能於到期支付日期前支付認購款項, 基金經理可全權酌情決定贖回該單位持有人的部份或全部單位, 並根據 申請程序 下所述的彌償, 動用該贖回所得款項以償還單位持有人對單位信託基金 基金經理 投資經理或任何彼等各自的關聯公司的負債 36

91 贖回遞延政策 基金經理於保管人批准下, 有權將可於任何交易日贖回的單位數目限制於該基金已發行單位總數的 10%( 贖回遞延政策 ) 贖回遞延政策將按比例適用於有意於相關交易日贖回單位的所有單位持有人, 而在該情況下, 基金經理將進行合計佔基金當時已發行單位 10% 的股份贖回 倘基金經理決定應用此贖回遞延政策, 超出 10% 而又尚未贖回的單位將結轉至下一個交易日, 並將於下一個交易日贖回 ( 須受下一個交易日繼續操作贖回遞延政策所限 ) 如果贖回要求被結轉, 基金經理將即時通知受影響的單位持有人 實物贖回 贖回要求將通常以現金結算 然而, 基金經理可按其酌情在單位持有人有意於單一交易日贖回相當於任何基金資產淨值 5% 或以上的單位時及在單位持有人要求作實物分派或已同意進行該實物形式贖回時, 以實物分派形式應付任何贖回要求 因此而贖回的資產的價值應相等於贖回價 ( 根據信託契據的條文計算 ) 減就該項出售或實物形式分派而招致的任何費用 該等費用應包括一筆相當於就註銷單位而須支付的任何印花稅儲備稅 (SDRT) 之金額 用作分派的資產將經諮詢保管人及獲保管人批准後按基金經理認為屬公平的基準而被挑選, 以致毋損其餘單位持有人的權益 單位持有人可向基金經理發出書面通知, 要求基金經理出售該等投資及支付出售所得款項 ( 減除該項出售而產生的任何成本 ) 如贖回單位持有人已選擇或已同意接受以股票實物形式分派相當於任何基金資產淨值 5% 或以上單位的贖回所得, 在為決定是否可於某交易日應用贖回遞延政策而計算就已收到贖回要求的單位之百分比時, 該等已按實物形式結算的單位將不計算在內 如單位持有人已選擇或已同意接受部份或全部實物形式的贖回所得, 基金經理應知會單位持有人, 贖回遞延政策可在被要求以現金結算時而實施 暫停贖回 此外, 基金經理可於下列任何期間, 於保管人的批准下隨時暫停單位持有人要求贖回任何類別單位的權利及 或可能延遲支付任何有關贖回所涉及的任何金額 : (i) 相關基金重大部份投資報價 上市或買賣的任何市場被關閉, 或於有關市場進行買賣受限制或被暫停的任何期間 ; (ii) 於任何有關市場進行買賣受到限制或被暫停的任何期間 ; (iii) 出現基金經理認為未能正常出售相關基金投資或出售對該類別單位持有人利益構成嚴重影響的任何情況 ; (iv) 一般用於釐定相關基金資產淨值的通訊方式出現任何故障, 或基於任何其他理由未能迅速及準確釐定相關基金任何 投資價值 ; (v) 保管人未能調動所需資金以支付贖回單位應付款項, 或基金經理認為變現投資或有關贖回所涉及資金轉讓未能按正 常價格或一般匯率進行的任何期間 已要求贖回任何單位的單位持有人將獲知會任何有關暫停, 而除非單位持有人撤回要求 ( 但須符合上述限制 ), 否則彼等的要求將於解除暫停後首個交易日處理 中央銀行及愛爾蘭證券交易所將即時獲知會任何暫停買賣, 及在任何情況下, 如在同一營業日內實際可行, 亦知會單位信託基金營銷所在成員國的其他主管機關 流動性風險管理 基金經理已制定一項流動性管理政策, 有關政策可供基金經理識別 監察及管理單位信託基金的流動性風險, 並確保每一基金的投資流動性狀況將可促進遵循基金的相關責任 基金經理的流動性政策將基金的投資策略 流動性狀況 贖回政策及其他相關責任納入考慮 流動性管理系統及程序包括適當的伸價措施, 以應付預計或實際的流動性不足或單位信託基金的其他困境 總括而言, 流動性管理政策監察由單位信託基金及每一基金所持投資的狀況, 並確保該等投資就上文贖回單位所載的贖回政策而言為適當, 並將促進其遵循每一基金的相關責任 基金經理尋求確保每一基金的投資策略 流動性狀況及贖回政策相一致 在投資者有能力以與所有投資者的公平對待一致的方式, 並按基金經理的贖回政策及其責任贖回其投資時, 將視為符合單位信託基金的投資策略 流動性狀況及贖回政策 在評核是否符合投資策略 流動性狀況及贖回政策時, 基金經理將須考慮到贖回可能會對每一基金的獨立資產之相關價格或差價造成的影響 有關單位持有人贖回權利的詳情, 包括單位持有人於正常及特殊情況下的贖回權利, 以及現有的贖回安排載於上文本節內 合資格單位持有人及全部贖回 基金經理有權 ( 但無責任 ) 施加其認為必需的限制, 以確保由任何人士收購或持有的任何單位不會導致違反任何國家或政府機構的法律或任何要求 ( 包括任何外匯管制規例 ) 任何單位不會由美籍人士或日本人士收購或持有 ( 惟獲豁免遵守 1933 年美國證券法 ( 經修訂 ) 的要求及適用國家證券法的交易則除外 ), 或任何單位不會由下文 (a) 至 (f) 所述的任何人士收購或持有 37

92 基金經理可隨時發出書面通知, 以贖回或要求轉讓由下列人士直接或實益持有的單位 : (a) 如其持有違反任何國家或政府當局的任何法律或要求之任何人士或基於該等法律或要求不合資格持有該等單位之任何人士 ; (b) 任何美籍人士 ; (c) 任何日本人士 ; (d) (e) (f) 如基金經理認為其持有情況 ( 不論是否直接或間接影響該等人士及不論單獨觀之或連同任何其他關連或非關連人士觀之, 或基金經理認為相關的任何其他情況 ) 可能導致單位信託基金或其單位持有人產生或蒙受彼等原應不會產生或蒙受的任何稅務負擔或金錢損害之任何人士 ; 基金經理依據有關單位持有人的情況, 有合理理由相信其從事的任何活動可能導致單位信託基金或其整體單位持有人蒙受彼等原應不會蒙受的任何法規 金錢 法律 稅務或其他重大行政不利影響的任何單位持有人 ; 或 持有價值少於最低持有額的單位之任何人士 基金經理有權向該等人士發出通知, 要求彼等將該等單位轉讓予合資格或有權擁有單位的人士或提交贖回要求 倘若獲發上述通知的任何該等人士於該通知發出日期後 30 日內未能按上述轉讓該等單位或要求基金經理購買該等單位, 有關人士將被視為在 30 日屆滿時已立即要求基金經理購買其單位, 以及基金經理有權委任任何受委人代表該人士簽署就基金經理購買有關單位而言屬必需的文件 倘若持有相關類別或基金價值 75% 的持有人在正式召開及舉行的單位持有人大會上決議該等單位應予以贖回, 任何基金或單位信託基金的所有單位可由基金經理變現 基金經理可酌情議決在進行單位全數贖回前保留足夠款項以支付與單位信託基金或相關基金其後終止有關的成本 單位轉讓 每一基金的單位將可以經轉讓人簽署 ( 或如屬由法人團體進行的轉讓, 則須代表轉讓人簽署或由轉讓人蓋章 ) 的書面文書予以轉讓, 惟有關轉讓概不得令轉讓人或承讓人持有價值少於該基金的最低持有額的單位數目 在承讓人填妥指定申請表格及任何隨帶文件 ( 例如反洗黑錢文件 ), 及行政管理人接獲相關文件的正本前, 聲稱單位轉讓概不會生效, 亦不對基金經理具任何約束力 就此而言, 聲稱轉讓人的權力及義務將存續, 而聲稱轉讓人 ( 惟不包括聲稱承讓人 ) 將繼續被視為單位的登記持有人, 直至行政管理人接獲上述文件為止 如其中一名聯名單位持有人死亡,( 一名或多名 ) 尚存者將會獲保管人及基金經理認可為擁有以該等聯名單位持有人名義登記的單位所有權或權益的唯一人選 倘轉讓人並非居於愛爾蘭, 轉讓人亦須填妥非居民聲明, 以避免就贖回及分派獲得稅項減免 除獲豁免投資者外, 愛爾蘭居民單位持有人必須提前通知基金經理任何擬進行的單位轉讓 單位轉換 單位持有人可以上文 贖回單位 下所載方式通知基金經理, 申請於任何交易日將彼等所持任何類別 ( 原有類別 ) 的全部或其中部份單位, 轉換為同一基金或另一基金當時提呈發售的另一類別 ( 新類別 ) 的單位 有關贖回的一般條文及程序將同等適用於轉換情況 然而, 倘單位轉換將導致單位持有人所持原有類別或新類別單位數目的價值低於相關類別的最低持有額, 則不會進行轉換 將予發行新類別單位數目將按照下列公式計算 : 當中 : N = P(R x CF) S N P R - 指將予配發新類別的單位數目 - 指將予轉換原有類別的單位數目 - 指適用於相關交易日所接獲贖回要求的原有類別的每單位資產淨值 CF - 指基金經理釐定的貨幣兌換因素, 相當於原有類別及新類別基本貨幣 ( 倘兩者基本貨幣有別 ) 於相關交易日的實際匯率 38

93 S - 指適用於相關交易日所接獲認購申請的新類別的每單位資產淨值 基金經理 投資經理 保管人及行政管理人 基金經理 單位信託基金的基金經理為 Baring International Fund Managers (Ireland) Limited, 該公司於 1990 年 7 月 16 日在愛爾蘭註冊成立為私人有限公司 基金經理的已發行股本為 100,000 英鎊, 經已全部繳足股款 基金經理的公司秘書為 Matsack Trust Limited 於本章程日期, 基金經理的董事如下 : James Cleary:( 愛爾蘭居民 )Cleary 先生自 2002 年 6 月起擔任於愛爾蘭設立並經營基金顧問業務之 Cleary Consulting 的主事人 1986 年至 1990 年間, 其於倫敦及盧森堡擔任公職, 主要為金融服務部門服務 自 1990 年以來, 彼直接專注於境外基金之管理, 並於 1990 年 2 月至 1993 年 10 月期間, 為 State Street Bank 在盧森堡及多倫多建立並管理基金管理辦公室 ; 於 1993 年 10 月至 1997 年 6 月, 於都柏林擔任 PFPC 之財務總監 ; 於 1997 年 6 月至 2002 年 6 月, 於都柏林擔任 SEI Investments 之董事總經理 彼曾為愛爾蘭基金業協會 (Irish Funds Industry Association) 之委員會成員以及另類投資管理協會 (Alternative Investment Management Association) 的成員 彼曾於業內發表著作並進行演講, 並且為多間互惠基金公司及多間於愛爾蘭國際金融服務中心營運公司之董事 彼為特許註冊會計師協會的會員, 並取得 University of Limerick 的工商管理碩士學位 ( 榮譽學位 ) Timothy B. Schulze:( 美國居民 )Schulze 先生為 Barings LLC 之風險總監及環球風險管理主管 Tim 負責公司企業風險管理計劃之全球監督, 包括投資 對手方及組織風險職能 彼目前擔任數間設立於愛爾蘭及盧森堡之霸菱聯屬基金公司之董事會成員 Tim 自 2001 年起於業內工作 在 2003 年加入 Barings LLC( 先前為 Babson Capital Management LLC) 之前,Tim 花兩年的時間參與 MassMutual 之行政人員發展計劃 (Executive Development Program) Tim 持有 University of Colorado at Boulder 之文學士學位及 University of Massachusetts Amherst 的工商管理碩士學位 他為 CFA 特許持有人, 並受任為財務風險經理及專業風險經理, 亦為 CFA 協會 全球風險專業人士協會 (Global Association of Risk Professionals) 及專業風險管理人員國際組織協會 (Professional Risk Managers International Association) 之成員 Barbara Healy:( 愛爾蘭居民 )Barbara 是專業特許會計師, 在資產管理行業擁有超過 20 年的經驗 2004 年至 2009 年, Barbara 擔任 JPMorgan Hedge Fund Services 的全球業務主管, 兼任執行董事及歐洲 中東和非洲以及亞洲地區的技術解決方案主管 在其任職期間, 資產從 50 億美元增長至 1,000 億美元, 使公司成為對沖基金管理市場的頂級服務提供者 Healy 女士在 2002 年至 2004 年間曾為 Tranaut Fund Administration Ltd 運營業務, 該公司後來被 JPMorgan 收購, 此前則擔任 SEI Investments Europe 的會計主管 Healy 女士亦曾於 Banker s Trust 及 Chase Manhattan 擔任基金會計職位 彼目前擔任愛爾蘭 盧森堡及開曼登記基金的非執行董事 Barbara 持有商業學士學位 ( 榮譽 ) 及專業會計研究生文憑 彼為愛爾蘭特許會計師協會的成員, 亦為愛爾蘭董事學會的成員 Barbara 曾於 2011 年出席在瑞士洛桑國際管理發展學院舉行的 High Performance Boards Corporate Governance Programme David Conway:( 愛爾蘭居民 )Conway 先生為一名公司董事, 曾任 Ulster Bank 的高級行政人員 彼於投資管理行業擁有豐富的領導經驗, 包括投資組合管理 資產管理 基金行政管理 保管服務 私人客戶及財富管理 Conway 先生為愛爾蘭人, 在 Ulster Bank 工作逾 26 年, 擔任多個不同職務, 最近擔任 Ulster Bank 財富管理部門的董事 彼目前為多個資產類別的多個集體投資計劃的董事 Conway 先生持有 Trinity College Dublin 的經濟學榮譽學位, 並為一名經認許之投資基金董事 (Certified Investment Fund Director,CIFD) Julian Swayne:( 英國居民 )Swayne 先生為 霸菱 在歐洲的行政總裁 彼負責霸菱的英國主要經營實體的日常管理 他曾擔任 霸菱 的國際首席財務官, 亦曾於 1989 年在 Baring Asset Management 成立時加入該公司 Swayne 先生於 1997 年成為財務總監, 其後於 2016 年成立新 霸菱 時成為國際首席財務官 在加入 Baring Asset Management 之前, 彼曾於 Baring Brothers & Co 工作 在此之前,Swayne 先生曾在位於倫敦市的審計公司 Neville Russell 工作 Swayne 先生持有 Leicester University 的經濟學學位, 並於 1985 年獲得特許會計師資格 Peter Clark:( 英國居民 ) 為 Barings (UK) 的歐洲固定收益及私人投資的董事總經理及總法律顧問 彼於 2007 年加入公司, 此前於 Latham & Watkins 的倫敦辦公室擔任金融部門的資深成員 Peter 負責領導及管理 Barings (UK) 的法律團隊 彼參與分析投資機會的法律問題, 設立新基金, 就不良貸款投資及法律監督進行測試及重組討論 彼於 1999 年取得英格蘭及威爾斯高級法院的律師資格, 並於 2001 年成為 California State Bar 的成員 上述所有董事均為非執行董事 各董事的地址為基金經理的註冊辦事處 根據信託契據, 基金經理有權在委任信託契據規定的繼任人後隨時退任 保管人可在若干情況下撤換基金經理, 包括不少於 50% 當時已發行單位的持有人作出有關要求的情況 39

94 信託契據載有規管基金經理職責的條文, 並規定基金經理於若干情況下將獲得彌償, 惟因其在履行其職責時的疏忽大意 欺詐行為 不真誠或故意失責等例外情況除外, 並須受 UCITS 規例的條文及中央銀行據此施加的任何條件所規限 基金經理為 MassMutual Financial Group 旗下 Massachusetts Mutual Life Insurance Company 的間接全資附屬公司 MassMutual Financial Group 為以增長為目標的全球性多元化金融服務機構, 提供人壽保險 年金 傷殘收入保險 長期護理保險 退休計劃產品 結構性結算年金 信託服務 財務管理及其他金融產品及服務 除管理單位信託基金外, 基金經理亦管理 Baring China A-Share Fund plc Baring Alpha Funds plc 霸菱貨幣傘子基金 霸菱新興市場傘子基金 霸菱環球傘子基金 霸菱環球組合傘子基金 霸菱投資基金公眾有限公司 霸菱韓國聯接基金 Baring Component Funds 及 Barings Umbrella Fund plc 只有單位信託基金 霸菱環球傘子基金 霸菱投資基金公眾有限公司及霸菱新興市場傘子基金為 FSMA 的認可計劃 基金經理將時刻充份顧及對其管理的每一基金 ( 包括單位信託基金中的每一基金 ) 所負責的職務 倘在任何該等基金之間產生了任何利益衝突, 基金經理將考慮到其於信託契據下的義務, 以其客戶的最佳利益為先行事, 以求確保公平地解決該衝突 薪酬政策 基金經理已制定好薪酬政策 ( 薪酬政策 ), 旨在確保其薪酬常規可推動健全及有效的風險管理, 並與其相一致, 並不鼓勵冒險, 並與基金的風險概況一致 基金經理視薪酬政策為適合其規模 內部運作 性質 比例及複雜性, 並符合單位信託基金的風險概況 風險承擔及策略 薪酬政策將適用於已識別員工所獲得的固定及浮動 ( 如有 ) 薪酬 薪酬政策的詳情包括但不限於如何計算薪酬及利益, 以及識別負責給予薪酬及利益的人員的說明, 有關說明可於 上瀏覽, 投資者亦可索取印刷本 基金經理並無任何僱員, 只有非執行董事屬薪酬政策範圍 非執行董事 ( 不包括未有收取任何董事費的 Baring Asset Management Limited 關聯董事 ) 僅收取固定費用並且不會收取任何以表現為基準的薪酬或浮動薪酬, 因而避免潛在利益衝突 概毋須就非執行董事會成員費用支付退休金供款 就任何投資管理受委人而言, 基金經理規定.. (i) 獲分授該等活動 的實體須遵守與薪酬有關的監管規定, 該等規定與該等在 ESMA 指引 UCITS 指令的第 14 條下適用的規定同等有效 ; 或 (ii) 與獲分授該等活動的實體訂立適當的合約安排, 以確保其並無規避 ESMA 指引 UCITS 指令所載的薪酬規則 投資經理 根據投資管理協議條款, 基金經理已授權投資經理負責每一基金的投資管理 投資管理協議規定, 投資經理的委任可由任何一方向對方發出書面通知終止, 亦規定投資經理在有關情況下有秩序交接職務 投資經理在獲得中央銀行批准下可以將有關投資管理責任分授予包括集團公司在內的其他實體 由投資經理委任的任何副投資經理的費用及開支將由投資經理支付 任何獲委任為基金的副投資經理之詳情將應要求提供予單位持有人, 該等詳情亦會載於單位信託基金的定期報告內 投資經理為全球機構及零售客戶提供在已發展及新興股票及債券市場的資產管理服務 投資經理獲 FCA 認可及受其規管 投資經理於經營業務時可能與單位信託基金產生利益衝突 然而, 在進行可能產生利益衝突的任何投資時, 投資經理將以客戶的最佳利益為先行事, 並尋求公平地解決該衝突 當基金與投資經理的其他客戶之間出現共同投資機會時, 投資經理將確保基金以公平方式參與該等投資機會, 並公平分配該等共同投資機會 保管人 單位信託基金的保管人為 Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited 保管人為一家私人有限公司, 於 1990 年 7 月 5 日在愛爾蘭註冊成立 保管人的主要業務為提供託管服務及擔任集體投資計劃的信託人及保管人 保管人為 Northern Trust Corporation 的間接全資附屬公司 Northern Trust Corporation 及其附屬公司組成 Northern Trust Group,Northern Trust Group 為向機構及個人投資者提供全球託管及行政服務的全球主要服務提供者之一 於 2017 年 9 月 30 日,Northern Trust Group 所託管的資產總值逾 7.1 萬億美元 根據信託契據, 保管人可轉授其保管義務, 前提是.. (i) 保管人並無意因避免遵守 UCITS 規例的規定而轉授服務 ;(ii) 保管人可證明其有客觀理由作出該項轉授 ; 及 (iii) 保管人已在挑選及委任任何其有意轉授部份服務的第三方時行使一切妥善技巧 審慎及盡責, 並在定期審核及持續監察任何其已轉授其部份保管服務的第三方, 以及第三方就其所獲轉授的事宜所作的安排時保持行使一切妥善技巧 審慎及盡責 保管人的責任將不會因任何有關轉授而受到影響 保管人已向其全球副託管人 Northern Trust Company( 倫敦分行 ) 轉授其保管單位信託基金的金融工具及現金之責任 全球副託管人建議進一步將該等責任轉授予副受委人 有關保管人的詳情, 包括有關其職責之說明及任何可能出現的利益衝突 任何由保管人轉授的任何保管職務以及最近期的副託管人名單須向投資者免費提供 40

95 信託契據規定, 保管人應就 (i) 其 ( 或其正式委任的受委人 ) 所託管持有的金融工具的虧損負責, 除非其可證明有關虧損乃因保管人合理控制範圍以外的外來事件所致 ( 即使已盡一切合理努力, 該外來事件的所致後果仍屬不可避免 ), 則保管人將毋須承擔責任 ; 及 (ii) 所有其他因保管人的疏忽或故意不妥善履行其根據 UCITS 規例下的義務而產生的虧損負責 信託契據載有若干為保管人 ( 及其各高級員工 僱員及受委人 ) 的利益而設的彌償保證, 惟該彌償保證設有限制, 概不包括保管人根據 UCITS 規例須承擔責任的事宜, 或因保管人的疏忽或故意不履行其職務所致的事件 有關保管人 其職責 可能出現的任何衝突 保管人轉授的保管職能 受委人及副受委人名單, 以及自有關轉授可能產生的任何利益衝突之更新資料將應要求提供予單位持有人 行政管理人 根據行政協議條款, 基金經理已委任行政管理人為單位信託基金的行政管理人 基金經理亦已根據行政協議將過戶登記處的職責授予行政管理人 行政協議規定, 行政管理人的委任可由任何一方向對方發出不少於 24 個月書面通知而終止 行政管理人為一家於 1990 年 6 月 15 日在愛爾蘭註冊成立的公司, 並為 Northern Unit Trust Corporation 的間接全資附屬公司 Northern Unit Trust Corporation 及其附屬公司組成 Northern Unit Trust Group,Northern Unit Trust Group 為向機構及個人投資者提供全球託管及行政服務的全球主要服務提供者之一 行政管理人的主要業務活動為集體投資計劃的行政管理 行政管理人的職責及職能包括 ( 其中包括 ) 計算資產淨值及每單位資產淨值, 就其根據行政協議承擔的義務而保管所需的有關基金的所有相關記錄, 編製及維持單位信託基金及單位信託基金的賬目及賬戶, 就單位信託基金財務報表的審核與核數師聯絡, 以及就單位信託基金的單位提供若干單位持有人登記及過戶代理服務 行政管理人並無直接或間接涉及單位信託基金的業務事務 組織 保薦業務或管理, 且概不負責備擬本文件 ( 備擬上述說明除外 ), 亦不會就本文件所載的任何資料 ( 與行政管理人有關的披露除外 ) 負責或承擔責任 截至本章程日期, 行政管理人概不知悉任何與其因其獲委任為單位信託基金的行政管理人有關的利益衝突 如有任何利益衝突, 行政管理人將確保該衝突已根據行政協議 適用法律及以合乎單位持有人的最佳利益解決 報告及賬目 單位信託基金的年度結算日期為每年的 4 月 30 日 有關單位信託基金的經審核賬目及報告將於各會計期間結束後 4 個月內編製並刊載於基金經理的網站 未經審核中期報告亦將於每年的半年度會計日期後 2 個月內編製並刊載於基金經理的網站 年度報告將寄發予愛爾蘭證券交易所 最近期年度及半年度賬目的副本亦可在基金經理及投資經理的註冊辦事處索取 稅務 愛爾蘭 以下為就購買 擁有及出售單位時所承擔的若干愛爾蘭稅務後果的摘要 該摘要並無表明為所有可能相關的愛爾蘭稅務考慮的完整描述 該摘要只關於作為單位絕對實益擁有人之人士的情況, 並不適用於若干其他類別的人士 該摘要乃根據於本章程日期生效的愛爾蘭稅法及愛爾蘭稅務局的慣例而編製 ( 並且可作出任何預期或具追溯效力的更改 ) 單位的潛在投資者應就購買 擁有及出售單位所承擔的愛爾蘭或其他稅務後果諮詢其本身的顧問 單位信託基金的稅務 基金經理擬於進行業務時, 使單位信託基金屬於愛爾蘭稅務居民 在單位信託基金屬於愛爾蘭稅務居民的基礎上, 單位信託基金就愛爾蘭稅務目的而言符合 投資計劃 的資格, 因此獲豁免就其收入及收益繳付愛爾蘭稅項 倘單位由非豁免愛爾蘭居民單位持有人持有 ( 及在若干其他情況下 ), 如下文所述, 單位信託基金將有責任向愛爾蘭稅務局繳付愛爾蘭所得稅 居民 及 普通居民 的解釋載於本概述的結尾 非愛爾蘭單位持有人的稅務 若單位持有人就愛爾蘭稅務而言並非愛爾蘭居民 ( 或普通居民 ), 一旦單位信託基金收到申請表格內所作的聲明, 確認單位持有人的非居民身份, 單位信託基金將不會就單位持有人的單位扣除任何愛爾蘭稅項 該聲明可由代表非愛爾蘭居民 ( 或普通居民 ) 的投資者持有單位的中介人提供, 惟中介人須盡其所知, 該等投資者並非愛爾蘭居民 ( 或普通居民 ) 中介人 一詞的解釋載於本概述的結尾 41

96 如單位信託基金未收到該聲明, 單位信託基金將就單位持有人的單位扣除愛爾蘭稅項, 猶如單位持有人為非豁免愛爾蘭居民單位持有人 ( 見下文 ) 若單位信託基金掌握資料可合理顯示單位持有人的聲明不正確, 單位信託基金亦將扣除愛爾蘭稅項 除非單位持有人為一家公司並透過愛爾蘭分行持有單位, 及在若干其他少數情況下, 否則單位持有人通常無權收回該等愛爾蘭稅項 若單位持有人成為愛爾蘭稅務居民, 必須通知單位信託基金 一般而言, 並非愛爾蘭稅務居民的單位持有人將毋須就其單位繳付其他愛爾蘭稅項 然而, 如單位持有人為一家透過愛爾蘭分行或代理人持有其單位的單位信託基金, 該單位持有人或須就該等單位所帶來的盈利及收益繳付愛爾蘭企業所得稅 ( 基於自我評稅 ) 獲豁免愛爾蘭單位持有人的稅務 倘單位持有人就愛爾蘭稅務目的而言為居民 ( 或普通居民 ), 並屬於 愛爾蘭稅務綜合法令 (Taxes Consolidation Act of Ireland)( 稅務綜合法令 ) 第 739D(6) 條所列的任何種類, 一旦單位信託基金收到申請表格所載的聲明, 確認單位持有人的豁免資格, 單位信託基金將不會就單位持有人的單位扣除愛爾蘭稅項 稅務綜合法令第 739D(6) 條所列的種類可概述如下 : 1. ( 稅務綜合法令第 774 條 第 784 條或第 785 條界定的 ) 退休金計劃 2. ( 稅務綜合法令第 706 條界定的 ) 經營人壽保險業務的公司 3. ( 稅務綜合法令第 739B 條界定的 ) 投資企業 4. ( 稅務綜合法令第 739J 條界定的 ) 投資有限合夥 5. ( 稅務綜合法令第 737 條界定的 ) 特殊投資計劃 6. ( 稅務綜合法令第 731(5)(a) 條所適用的 ) 未經認可單位信託計劃 7. ( 稅務綜合法令第 739D(6)(f)(i) 條界定的 ) 慈善機構 8. ( 稅務綜合法令第 734(1) 條界定的 ) 合資格管理公司 9. ( 稅務綜合法令第 734(1) 條界定的 ) 特定公司 10. ( 稅務綜合法令第 739D(6)(h) 條界定的 ) 合資格基金及儲蓄經理 11. ( 稅務綜合法令第 739D(6)(i) 條界定的 ) 個人退休儲蓄賬戶 (PRSA) 行政管理人 12. ( 1997 年儲蓄互助社法 第 2 條界定的 ) 愛爾蘭儲蓄互助社 13. 國家資產管理局 (National Asset Management Agency) 14. 財務部 (Minister for Finance) 為其唯一實益擁有人的國庫管理局或基金投資工具 ( 定義見 2014 年國庫管理局 ( 修訂 ) 法 第 37 章 ), 或透過國庫管理局行事的愛爾蘭 15. ( 稅務綜合法令第 110 條界定的 ) 合資格公司 16. ( 根據法例或愛爾蘭稅務局明確特許 ) 獲准持有單位信託基金的單位而不會導致單位信託基金須扣除或繳付愛爾蘭稅項的居於愛爾蘭的任何其他人士 聲稱具有豁免資格的愛爾蘭居民單位持有人將須自我評稅, 就單位繳付任何應付的愛爾蘭稅項 如單位信託基金未收到單位持有人作出該聲明, 單位信託基金將就單位持有人的單位扣除愛爾蘭稅項, 猶如單位持有人為非豁免愛爾蘭居民單位持有人 ( 見下文 ) 除非單位持有人為一家愛爾蘭企業應課稅網內的公司, 及在若干其他少數情況下, 否則單位持有人通常無權收回該等愛爾蘭稅項 其他愛爾蘭單位持有人的稅務 倘單位持有人就愛爾蘭稅務目的而言為愛爾蘭居民 ( 或普通居民 ) 以及並非 獲豁免 單位持有人 ( 見上文 ), 單位信託基金將扣除分派 贖回及轉讓以及額外的 八週年 事件之愛爾蘭稅項, 詳情如下 42

97 單位信託基金之分派 倘單位信託基金向非豁免愛爾蘭居民單位持有人支付分派, 單位信託基金將從分派中扣除愛爾蘭稅項 扣除的愛爾蘭稅項金額將為 : 1. 分派之 25%, 當中分派乃支付予屬於公司並已就應用 25% 費率作出適當聲明之單位持有人 ; 及 2. 在所有其他情況下, 分派之 41% 單位信託基金將向愛爾蘭稅務局支付此扣除的稅項 一般而言, 單位持有人就分派不會有其他愛爾蘭稅務責任 然而, 倘單位持有人為公司, 而分派為營業收入, 則分派總額 ( 包括已扣除之愛爾蘭稅項 ) 將構成其自我評稅之應課稅收入之一部份, 而單位持有人可以扣除的稅項抵銷其企業稅務責任 單位的贖回及轉讓 倘單位信託基金變現非豁免愛爾蘭居民單位持有人持有的單位, 單位信託基金將從支付予單位持有人之贖回付款中扣除愛爾蘭稅項 同樣地, 如該愛爾蘭居民單位持有人 ( 以出售或其他方式 ) 轉讓單位之權利, 單位信託基金將就有關轉讓繳付愛爾蘭稅項 扣除或繳付的愛爾蘭稅項金額將參考單位持有人從贖回或轉讓之單位中累計之收益 ( 如有 ) 計算, 並將相等於 : 1. 倘單位持有人屬於公司並已就應用 25% 費率作出適當聲明, 則為該收益之 25%; 及 2. 在所有其他情況下, 該收益之 41% 單位信託基金將向愛爾蘭稅務局支付此扣除的稅項 如屬單位的轉讓, 為提供資金支付此愛爾蘭稅務責任, 單位信託基金可使用或註銷單位持有人持有的其他單位 此舉可導致應付額外愛爾蘭稅項 一般而言, 單位持有人就贖回或轉讓不會有其他愛爾蘭稅務責任 然而, 倘單位持有人為公司, 而贖回或轉讓付款為營業收入, 則付款總額 ( 包括已扣除的愛爾蘭稅項 ) 減購買單位之成本將構成其自我評稅之應課稅收入之一部份, 而單位持有人可以扣除的稅項抵銷其企業稅務責任 倘單位並非以歐元計值, 單位持有人可能須就贖回或轉讓單位所產生之任何貨幣收益支付 ( 按自我評稅基準 ) 愛爾蘭資本增值稅 八週年 事件 倘非豁免愛爾蘭居民單位持有人於購買單位後八年內並無出售單位, 則單位持有人就愛爾蘭稅務目的而言將被視為於購買單位之第八週年 ( 以及任何其後的第八週年 ) 已出售單位 在被視為出售時, 單位信託基金將就該等單位於該八年期間的增值 ( 如有 ) 繳付愛爾蘭稅項 繳付之愛爾蘭稅項金額將相等於 : 1. 倘單位持有人屬於公司並已就應用 25% 費率作出適當聲明, 則為該增值之 25%; 及 2. 在所有其他情況下, 該增值之 41% 單位信託基金將向愛爾蘭稅務局支付此稅項 為提供資金支付愛爾蘭稅務責任, 單位信託基金可使用或註銷單位持有人持有的單位 然而, 倘非豁免愛爾蘭居民單位持有人持有相關基金之單位不足 10%( 按價值計 ), 單位信託基金可選擇不就是次當作出售繳付愛爾蘭稅項 單位信託基金要求具有選擇權時, 必須 : 1. 每年向愛爾蘭稅務局確認, 已符合是項 10% 規定, 並向愛爾蘭稅務局提供任何非豁免愛爾蘭居民單位持有人之詳 情 ( 包括其單位價值及其愛爾蘭稅務參考編號 ); 及 2. 通知任何非豁免愛爾蘭居民單位持有人, 單位信託基金將選擇要求是項豁免 倘單位信託基金要求該豁免, 任何非豁免愛爾蘭居民單位持有人必須按自我評稅基準向愛爾蘭稅務局繳付本應由單位信託基金於第八週年 ( 以及任何其後的第八週年 ) 繳付之愛爾蘭稅項 43

98 就單位於八年期間的增值支付的任何愛爾蘭稅項, 可按比例用於抵銷任何日後就該等單位原應支付之愛爾蘭稅項, 而任何多出之金額可於最終出售單位時收回 股份交換 倘單位持有人按公平準則將單位交換為單位信託基金之其他單位或單位信託基金之另一基金之單位而單位持有人並無收取任何付款, 則單位信託基金將不會就交換扣除愛爾蘭稅項 印花稅 愛爾蘭印花稅 ( 或其他愛爾蘭轉讓稅 ) 將不適用於單位之發行 轉讓或贖回 倘單位持有人從單位信託基金收取實物資產分派, 可能須繳付愛爾蘭印花稅 饋贈稅及遺產稅 愛爾蘭資本取得稅 ( 稅率 33%) 可適用於屬於位於愛爾蘭之資產之饋贈或遺產, 或給予饋贈或遺產之人士為居籍 居留地或通常居留地為愛爾蘭之人士或收取饋贈或遺產之人士為居留地或通常居留地為愛爾蘭之人士 單位可視為位於愛爾蘭之資產, 因為單位由愛爾蘭信託基金發行 然而, 凡屬於以下情況, 任何屬於饋贈或遺產之單位將獲豁免愛爾蘭饋贈稅或遺產稅 : 1. 單位於贈予或繼承日期及於 估值日期 ( 就愛爾蘭資本取得稅所定義 ) 包含於饋贈或遺產之中 ; 2. 給予饋贈或遺產之人士於出售單位日期之居籍或通常居留地均並非愛爾蘭 ; 及 3. 收取饋贈或遺產之人士於贈予或繼承日期之居籍或通常居留地均並非愛爾蘭 如單位信託基金因單位持有人或單位的實益擁有人就其單位獲得分派或以任何方式出售 ( 或被視為出售 ) 其單位 ( 應課稅事件 ) 而須於任何司法管轄區繳納稅項, 基金經理將有權從因應課稅事件產生的付款扣減一項相等於適當稅款的金額及 或 ( 如適當 ) 動用 註銷或強制回購單位持有人或該實益擁有人的若干數目的單位, 以應付有關稅款 如無作出有關扣減 動用 註銷或強制回購的情況下, 相關單位持有人應就發生應課稅事件而導致單位信託基金須在任何司法管轄區繳付稅項, 對單位信託基金因而產生的損失向單位信託基金作出彌償保證或使單位信託基金獲得彌償保證 經合組織共同匯報標準 經濟合作及發展組織制定的自動交換資料制度 ( 一般稱為 共同匯報標準 ) 於愛爾蘭適用 根據此制度, 單位信託基金須向愛爾蘭稅務局申報有關所有單位持有人的資料, 包括單位持有人的身份 居住地及稅務識別編號, 以及單位持有人就單位收取的收入及出售或贖回所得款項金額的詳情 此項資料可隨後由愛爾蘭稅務局與實施經合組織共同匯報標準的其他歐盟成員國及其他司法管轄區的稅務機關共用 經合組織共同匯報標準取代指令 2003/48/EC 下先前有關儲蓄收入的歐洲資料匯報制度 ( 一般稱為歐盟儲蓄指令制度 ) 詞語含義 對公司而言, 居民 的含義 其中央管理及控制位於愛爾蘭的公司, 不論其註冊成立的所在地, 均為愛爾蘭的稅務居民 在愛爾蘭並無擁有其中央管理及控制但於 2015 年 1 月 1 日當天或之後在愛爾蘭註冊成立的公司為愛爾蘭的稅務居民, 除非該公司根據愛爾蘭與另一國家之間訂立的雙重課稅條約不被視為愛爾蘭居民 任何公司若非在愛爾蘭中央管理及控制, 但於 2015 年 1 月 1 日之前在愛爾蘭註冊成立, 則該公司被視為愛爾蘭居民, 惟下列情況除外 : 1. 該公司 ( 或關連公司 ) 在愛爾蘭從事貿易, 而該公司由居住在歐盟成員國或愛爾蘭與其擁有雙重課稅條約的國家的人士最終控制, 或該公司 ( 或關連公司 ) 為在歐盟或課稅條約國家的認可證券交易所報價的公司 ; 或 2. 根據愛爾蘭與另一國家簽訂的雙重課稅條約, 該公司被當作並非愛爾蘭居民 最後, 倘符合以下條件, 於 2015 年 1 月 1 日之前在愛爾蘭註冊成立的公司亦被視為愛爾蘭居民 :(i) 該公司在與愛爾蘭訂立有效雙重課稅協議的管轄區 ( 相關管轄區 ) 受管理和控制, 且此類管理和控制若在愛爾蘭實施, 則足以使該公司成 44

99 為愛爾蘭稅務居民 ; 及 (ii) 倘該公司在相關管轄區註冊成立, 則應依法成為該管轄區的稅務居民 ; 及 (iii) 該公司不會因為任何管轄區之法律實施而被視為該管轄區的稅務居民 對個人而言, 居民 的含義 倘個人進行下列事項, 則該個人將於一個曆年被當作愛爾蘭稅務居民 : 1. 在該曆年中, 在愛爾蘭逗留 183 天或更長時間 ; 或 2. 在愛爾蘭度過的總日數超過 280 天, 包括該曆年中在愛爾蘭逗留的日數以及上一年在愛爾蘭逗留的日數 個人在一個曆年中在愛爾蘭逗留的日數如果少於 30 天, 將不計入上述的 兩年 檢查中 如果該個人於該日任何時候身處愛爾蘭, 將被視為於愛爾蘭逗留一天 對個人而言, 普通居民 的含義 普通居民 一詞 ( 有別於 居民 ) 涉及個人的日常生活方式並指某程度上連續居住在同一個地方 連續三個稅務年度居住在愛爾蘭的個人為普通居民, 自第四個稅務年度起生效 普通定居在愛爾蘭的個人於該個人並未居住在愛爾蘭的第三個連續稅務年度結束時不再為普通居民 舉例來說, 於 2017 年居住及普通定居在愛爾蘭但於該年離開愛爾蘭的個人在直至 2020 年稅務年度結束為止將仍為愛爾蘭普通居民 外國稅項 單位信託基金可能須在愛爾蘭以外的國家就其所賺取的收入及自其投資產生的資本收益繳納稅項 ( 包括預扣稅 ) 單位信託基金未必能夠藉著愛爾蘭與其他國家之間的雙重徵稅條約受惠於該外國稅項的稅率調減 因此, 單位信託基金可能無法在特定國家收回其繳付的任何外國預扣稅 若此情況有變及單位信託基金獲償還外國稅項, 則單位信託基金的資產淨值將不會重列, 而有關利益將於償還稅項時按比例分配給當時的現有單位持有人 英國 除非另有指明, 否則以下分析乃基於單位信託基金就英國稅務而言被視作財務不透明 保管人 基金經理及投資經理在進行單位信託基金的事務時, 擬在其認為合理可行的情況下盡量減少單位信託基金的任何英國稅務責任, 其中包括在管理及進行單位信託基金的事務時, 有意使單位信託基金就稅務而言不會成為英國居民 因此, 在單位信託基金並無於英國境內行使交易或通過常設機構在英國進行交易的前提下, 單位信託基金不應繳納英國稅項 ( 若干英國來源收入之英國稅項除外 ) 預期單位信託基金的業務就英國稅務而言不會被視為交易活動 然而, 倘於英國進行交易活動, 則該等活動可能原則上須繳納英國稅項 該等交易活動產生的利潤在單位信託基金及投資經理符合若干條件的前提下, 根據 2003 年英國金融法案, 不會為英國稅項課稅 基金經理及投資經理有意就單位信託基金進行事務, 以在該等條件在彼等各自的控制範圍內達成所有該等條件 居於英國的單位持有人應注意, 自單位信託基金的基金作出的所有分派, 根據 2005 年 ITTOIA 法令 第 830(2) 條須為英國所得稅課稅或根據 Schedule D Case V 須為企業稅課稅, 而不論該等分派是否自動或以其他方式再投資於相關基金的其他單位 由 2009 年 4 月 22 日起, 倘以附息 ( 或經濟上類似的 ) 方式持有其超過 60% 資產的基金作出任何分派, 則所得分派將就稅務而言被視作由居於英國的個人單位持有人作為年度利息付款擁有 這表示將按照不時適用於利息支付的稅率就該等分派支付英國稅項 然而, 自基金作出的任何其他分派將就稅務而言被視作由居於英國的個人單位持有人作為分派擁有, 而該單位持有人將須就該等分派於 2013/14 年度按稅率 10% 32.5% 或 37.5% 徵稅, 適用稅率視乎單位持有人屬較低 較高或附加稅率納稅人而定 由分派基金資格更改為申報基金資格 於 2009 年 12 月 1 日, 新的英國法例生效, 據此, 分派基金制度將在一段時間內由申報基金制度取代 在兩個制度下, 每一類別均被當作獨立的離岸基金 於過往會計期間曾經或將會尋求分派基金資格的類別, 已於 2010 年 5 月 1 開始的會計期間起獲納入英國申報基金制度 獲納入英國申報基金制度的類別的詳情可向基金經理索取 儘管有意採取一切可行的措施以確保該等類別日後保持申報基金的資格, 惟不能保證會得以實現 居於或通常居於英國的單位持有人在符合資格作為申報基金 ( 或先前為分派基金 ) 的類別持有單位, 就稅務而言的相關性是, 除非持有單位作為交易股票 ( 當不同的規則適用時 ), 否則須就出售 贖回或以其他方式出售單位所得的任何收益, 繳付英國的資本收益 ( 而非收入 ) 稅項 ( 惟可能因出售所得款項的均等化元素而須就收入繳付所得稅或企業稅則除外 ) 如果相關類別在進行出售的英國居民或普通居民單位持有人的整個持有期間成功申請成為申報基金或獲認證為分派基金, 則以上處理方法只會在出售後方會適用 因此, 出售一個在整個持有期間既不符合資格成為申報基金, 亦未獲認證為分派 45

100 基金的類別中的投資所產生並計入居於或通常居於英國的單位持有人的任何收益, 就稅務目的而言, 如屬個人投資者, 可能因收益被視為離岸收入收益而不享有年度豁免利益而須繳付所得稅或企業稅 亦應注意, 申報基金必須按照可接納的會計政策編製賬目, 並提供其 須申報收入 的詳細資料, 即按照 2009 年離岸基金 ( 稅務 ) 規例 (Offshore Funds (Tax) Regulations 2009)( 該規例 ) 所載的若干規則調整的基金總回報的賬目數字 申報基金必須向英國稅務海關總署返還其須申報收入, 並按照該規例規定的方式之一, 向英國投資者提供彼等於過往未曾於各會計期間結束後的 6 個月內向其分派的任何須申報收入所佔的比例部份詳情 申報基金的英國投資者將有責任在其報稅表披露在申報任何相關收入金額的期間適用的申報收入 ( 如有 ) 其他條文 獲豁免就資本收益及投資 ( 例如獲豁免認可退休金計劃 ) 所得收入繳付英國稅項的單位持有人將就出售其單位所得的任何收入及任何收益享有英國稅項豁免 在英國居籍或就英國稅務而言被視為在英國居籍的任何個人單位持有人, 在死亡或進行若干類別的終身轉讓時, 可能須就其單位繳納英國繼承稅 就稅務而言通常居於英國的個人應注意 2007 年所得稅法 第 13 部份第 2 章的條文 該等條文旨在防止通常居於英國的個人透過交易將資產或收入轉移到在英國境外居住或居籍的人士 ( 包括公司 ), 從而逃避繳交所得稅 該等條文可能使其須就尚未徵稅的單位信託基金的未分派收入及利潤每年繳交所得稅 居於或通常居於英國的人士 ( 及如屬個人, 在英國居籍 ) 應注意, 如任何有關人士連同與其有關連的人士於單位信託基金持有 10% 或以上的單位, 而同一時間, 該單位信託基金的控制方式使其成為一間在居於英國的情況下就英國稅務而言屬於 封閉公司 的公司 ( 就應課稅收益而言, 單位信託基金被視為公司 ), 則 1992 年應課稅收益徵稅法令 (Taxation of Chargeable Gains Act, 1992) 第 13 條的條文可能對該等人士而言相當重要 如應用該等條文, 則就英國應課稅收益之稅務而言, 可能使該人士之課稅情況, 猶如計入單位信託基金的任何收益 ( 例如就該等目的而言於出售其投資時構成應課稅收益的任何收益 ) 的部份乃直接計入該人士般, 而該部份相等於應課稅收益計入單位信託基金之時, 該人士於單位信託基金清盤時有權獲得的單位信託基金之資產比例 根據英國企業債務制度, 倘單位信託基金的特定子基金的投資超過 60%( 按價值計 ) 為 合資格投資, 則在英國企業稅的課稅範圍內的任何企業單位持有人均可能就其按市值計算 ( 而非出售時 ) 的持有價值的增加繳稅, 或可就任何等價的減值獲得稅款減免 合資格投資大致為以利息形式直接或間接產生收益的投資 作為根據愛爾蘭法律組成的單位信託基金, 單位信託基金就英國稅務而言或可被視為財務透明 如屬此情況, 單位信託基金內的單位類別之稅務處理將與上文所述有所不同 主要的影響將會是, 居於或通常居於英國的單位持有人將須就其於單位信託基金的相關類別按比例分佔的收入繳交所得稅或企業稅 ( 須扣除適當產生並由基金經理以該收入支付的開支 ), 而不論收入乃由類別分派或代表單位持有人累計 然而, 應注意,HMRC 已表明其一般意見, 認為愛爾蘭單位信託基金就英國稅務而言應被視為財務不透明 其他 一般而言, 根據經 美國財政部規例 修訂的 1986 年美國國內收入法 第 1471 至 1474 條 國稅局的指引 跨政府協議及實施中的非美國法律及法規, 並遵守任何進一步指引 ( 統稱 FATCA ), 倘非美國基金進行的投資將產生美國來源收入, 則若干美國來源利息 股息, 以及向該非美國基金支付有關該投資的若干其他付款 ( 包括在若干情況下, 於出售或以其他方式出售該投資時變現的所得款項總額 ) 將須繳納 30% 的預扣稅, 除非在一般情況下, 該非美國基金 (i) 與美國財政部部長訂立有效協議, 規定非美國基金須向其投資者獲取並核實若干資料, 並遵守有關若干直接及間接美國投資者的年度申報告要求及其他要求, 或 (ii) 符合適用的跨政府協議的要求 ( 或以其他方式符合資格獲豁免上述規定 ) 就此而言, 愛爾蘭與美國已就 FATCA 的實施訂立跨政府協議 ( 跨政府協議 ), 據此, 單位信託基金及每一基金或須向其投資者取得並向愛爾蘭政府提供若干資料並符合若干其他要求 愛爾蘭亦已頒份法規, 將跨政府協議的條款引入愛爾蘭法律 倘單位信託基金及每一基金遵守其在跨政府協議下的義務, 及倘愛爾蘭遵守其在跨政府協議下的義務, 則單位信託基金及每一基金一般毋須根據 FATCA 繳納預扣稅, 惟倘其 聯屬集團 或 相關實體 的成員未能遵守 FATCA, 則單位信託基金或基金可能須繳納預扣稅 根據 FATCA 作出的預扣可能減少單位持有人的回報 單位信託基金向愛爾蘭稅務局報告的任何資料均會根據跨政府協議傳送予美國國稅局 愛爾蘭稅務局有可能根據任何適用的雙重徵稅條約的條款 跨政府協議或資料交換機制, 將該資料傳送予其他稅務機關 倘任何單位持有人未能向基金提供基金為履行其根據 FATCA 的義務而要求的任何資料 文件或證明, 可能須就上述向該單位持有人作出的付款繳納 30% 的預扣稅, 並可能須就該單位持有人未能提供資料而產生的其他稅項及成本彌償基金及單位信託基金 單位信託基金及每一基金可於必要時或在適當情況下, 向稅務機關及其他方披露單位持有人提供的資料, 以遵守 FATCA 或據其減低預扣稅 單位持有人如未能提供適用資料 文件或證明, 可能承受額外的不利後果, 並可能須自其投資的每一基金進行強制贖回 46

101 FATCA 的規定複雜, 在若干方面仍未清晰, 並可能會因任何日後指引而有重大變動 務請單位持有人就向單位信託基金 每一基金及單位持有人施加的規定, 以及任何規定對單位持有人的可能影響諮詢其顧問 單位持有人會議 信託契據載有一般單位持有人會議及各特定類別單位持有人會議的詳細條文 會議可由保管人 基金經理或已發行單位或特定類別已發行單位價值最少 10% 的單位持有人透過發出不少於 21 日通知召開 大會通告將寄交單位持有人或特定類別的單位持有人 單位持有人可委任受委代表, 受委代表毋須為單位持有人 會議法定人數將為持有或代表不少於當時已發行單位或相關類別單位 10%( 或需要通過特別決議案時則為 25%) 的親身出席或透過受委代表出席的單位持有人, 續會的法定人數, 則為親身出席或透過受委代表出席的單位持有人, 而人數或所持單位數目不限 舉手表決時,( 如屬個人 ) 親身出席或透過受委代表出席的每名單位持有人或 ( 如屬公司 ) 由代表或擔任其受委代表的高級職員出席的每名單位持有人可各投一票 於按單位數目投票表決時, 親身出席或透過代表或受委代表出席的每名單位持有人可就其登記為持有人的每個單位各投一票 只要單位信託基金仍於香港獲證券及期貨事務監察委員會認可期間, 單位持有人會議上將按單位數目進行投票表決 有關投票權可按信託契據任何其他條文以相同方式修訂 特別決議案為在獲法定人數出席的單位持有人會議上提出並以總投票票數 75% 的多數票獲得通過的決議案 信託契據規定, 如保管人認為某決議案僅影響一個單位類別, 則決議案於該類別單位持有人的獨立會議通過, 將為正式通過 ; 倘保管人認為有關決議案影響一個以上的單位類別, 但不會引致各類別的單位持有人之間產生利益衝突, 如該項決議案於有關類別的單位持有人的單一會議通過, 將為正式通過 ; 倘保管人認為有關決議案影響一個以上的單位類別, 並引致或可能引致各類別的單位持有人之間產生利益衝突, 則該項決議案須分別於有關類別的單位持有人的會議通過 ( 而非於有關類別的單位持有人的單一會議通過 ), 方為正式通過 單位信託基金的存續期 單位信託基金將無限期延續, 直至於下列情況根據信託契據終止為止 :(a) 倘單位信託基金的資產淨值於任何時間少於 2,500 萬美元或其等額, 基金經理可予以終止 ; 或 (b) 如單位信託基金不再為認可 UCITS 或依據 香港證券及期貨條例 不再獲認可或不獲正式核准 ; 或 (c) 倘通過任何法律, 致使繼續經營單位信託基金屬非法, 或基金經理認為繼續經營單位信託基金不切實可行或不適當 ; 或 d) 於單位持有人會議以特別決議案通過時隨時予以終止 在下列情況下, 單位信託基金亦可能會被保管人終止.. (a) 如基金經理被清盤 ( 惟不包括按保管人在較早前以書面批准的條款, 為重組或合併而進行的自願性清盤 ) 或如已委任財產接收人接收其任何資產 ; 或 (b) 如保管人認為基金經理沒有能力以令人滿意的方式履行或實際上未能履行其職責, 或作出任何保管人認為會令單位信託基金的聲譽受損或有損單位持有人的利益的其他舉動 ; 或 (c) 如單位信託基金 (i) 不再為認可 UCITS 或 (ii) 依據 香港證券及期貨條例 不再獲認可或不獲正式核准, 或倘通過任何法律, 致使繼續經營單位信託基金屬非法, 或保管人認為繼續經營單位信託基金不切實可行或不適當 ; 或 (d) 如保管人以書面方式向基金經理表達其有意退任的日期後六個月內, 基金經理未能委任新保管人 倘任何特定基金於首次發行該基金的單位後滿 1 週年之日或其後任何日子的資產淨值少於 2 百萬美元或其等額, 基金經理有權於當日終止有關基金 信託契據規定, 單位信託基金或任何基金被終止後, 保管人須 : (a) (b) 出售為單位信託基金或相關基金持有的全部投資 ; 及 按相關類別的單位持有人各自的權益比例, 向彼等分派贖回每一基金資產所產生的一切現金款項淨額或提交保管人可能規定的要求表格 倘當時手頭現金不足以按每個單位派發 1 美元等額, 保管人則無責任 ( 最後分派的情況除外 ) 分派任何款項 保管人有權保留手頭任何款項, 作為單位信託基金或相關基金財產一部份, 以就一切成本 費用 開支 索償及付款要求作出全數撥備 在基金終止後, 任何未領取的所得款項或不可向投資者分派 ( 例如當投資者尚未提供識別及核實客戶身份所需的文件, 或當無法追蹤投資者時 ) 的款項將存於傘子現金賬戶 有關傘子現金賬戶及相關風險的描述, 請閣下注意章程中標題為 反洗黑錢及反資助恐怖活動措施 - 傘子現金賬戶 一節 一般資料 任何實物分派資產, 均不會對其餘單位持有人的利益造成重大損害 47

102 任何投資者如欲就單位信託基金或其營運的任何方面作出投訴, 可直接向基金經理或投資經理作出投訴, 地址載於本文件末 查詢 下 委託投票政策及程序 基金經理將根據投資經理的程序就基金所持有的證券進行委託投票 投資經理已制定委託投票政策, 乃由投資經理的投票委託委員會監督 該政策旨在確保投票乃按照投資經理的客戶 ( 如基金 ) 的最佳經濟利益進行 投資經理使用獨立第三方服務提供者的服務, 該提供者提供委託分析 需要進行投票的事件及投票建議之資料, 以及執行投資經理的投票決定 投資經理通常根據獨立第三方服務提供者的委託投票建議進行委託投票 投資經理會就所有提案進行委託投票, 惟在投票委託委員會的指引下 ( 如需要 ), 投資經理確定委託投票的成本大於投資經理的客戶的經濟利益時, 則屬例外 投資經理的詳細委託投票政策可向投資經理索取 最佳執行 基金經理依賴投資經理的最佳執行政策 最佳執行是一個用以描述旨在採取一切足夠措施以為投資經理就單位信託基金的 財產進行的各項交易取得最佳可能的結果之詞彙 為了取得最佳可能的結果, 投資經理需要考慮多項因素, 包括價格 交 易的顯性和隱性成本 交易規模及執行速度, 以及任何其他與該交易有關的具體考慮因素 投資經理的詳細最佳執行政策可向投資經理索取 誘因 在提供投資組合管理服務的過程中, 投資經理禁止接受及保留由任何第三方或代表第三方行事的人士支付或提供的任何費用 佣金或金錢利益, 或接受任何非金錢利益 ( 可接納的少量非金錢利益及許可的研究除外 ) 投資經理認為 : (a) 有關金融工具或投資服務, 屬普通性質或為反映個別客戶的情況而特設的資料或文件 ; (b) 由公司發行人或潛在發行人委託並支付的第三方為宣傳該發行人的新發行而提供的書面材料, 或倘第三方公司由發行人以合約委聘並支付以持續編製有關材料, 惟該材料須清楚披露該關係並同一時間向有意獲得材料的任何公司或向一般公眾提供 ; (c) 參與有關特定金融工具或投資服務的利益及特性的會議 研討會及其他培訓活動 ; (d) 具合理最低價值的款待, 包括本條文所指明的商業會議或會議 研討會及其他培訓活動的食物及飲料 ; (e) 有關發行人發行股份 債權證 認股權證或代表若干證券的證明書的研究, 而有關研究 : - 於完成發行前由就該次發行向發行人提供包銷或配售服務的人士編製 ; 及 - 向該次發行的有意投資者提供 ; 及 (f) 於試用期間接獲, 讓投資經理可根據 FCA 規則評估研究提供者的研究服務的研究 被視為可接納的少量非金錢利益, 因該等利益可提高投資經理向單位持有人提供服務的質素 ; 其規模及性質不能被評為損害投資經理遵守其誠實 公平及專業地為單位持有人的最佳利益行事的義務 ; 以及合理 合比例及其規模不大可能會以任何方式影響投資經理行為並因而損害單位持有人利益 倘投資經理收取任何該等費用 佣金或金錢利益, 其將為單位信託基金的利益轉讓該等費用 佣金或金錢利益, 並將於標準報告中通知基金經理 備查文件 以下文件副本可向基金經理免費索取, 或於營業日的一般營業時間於基金經理的註冊辦事處及投資經理的辦事處查閱, 地址載於本基金章程 各方名錄 一節 : (a) 信託契據 ; (b) 章程 ; (c) 主要投資者資料文件 ; 及 (d) 基金經理最近期編製及刊發與單位信託基金有關的年度及半年度報告 ; 上列第 (a) (b) (c) 及 (d) 項亦可於基金已註冊作公眾推銷的司法管轄區向付款代理人索取 48

103 有關單位信託基金的最近期編製年度報告, 有意投資者亦可向基金經理的辦事處或付款代理人索取 49

104 附錄 I- 投資限制 投資只可投資於信託契據及規例許可的項目, 並須遵守信託契據及規例所載任何限制及限額 下文載列單位信託基金及每項基金適用的規例所載有關投資限制的條文, 該條文附加於基金經理所訂其他限制 基金經理可不時制定配合或符合單位持有人利益的進一步投資限制, 以遵從每一基金單位所在國家的法例及規例 任何進一步限制均須符合 UCITS 規例及中央銀行的規定 1 許可投資 UCITS 的投資限於 : 1.1 獲接納可在成員國或非成員國證券交易所正式上市或在成員國或非成員國受規管 定期營運 獲認可及向公眾公開的市場買賣的可轉讓證券及貨幣市場工具 1.2 於一年內獲接納可在證券交易所或其他市場 ( 如上文所述 ) 正式上市的近期發行可轉讓證券 1.3 貨幣市場工具, 惟於受規管市場買賣者除外 1.4 UCITS 的股份 1.5 另類投資基金的股份 1.6 信貸機構的存款 1.7 金融衍生工具 2 投資限制 2.1 UCITS 可將淨資產不多於 10% 投資於第 1 段所述以外的可轉讓證券及貨幣市場工具 2.2 UCITS 可將淨資產不多於 10% 投資於將在一年內獲接納在證券交易所或其他市場 ( 如第 1.1 段所述 ) 正式上市的近期發行可轉讓證券 此項限制將不適用於 UCITS 在若干稱為第 144A 條證券的美國證券之投資, 條件為 : 證券乃承諾於發行後一年內在美國證券及期貨管理委員會 (US Securities and Exchanges Commission) 登記而發行 ; 及 證券並非低流通性證券, 即 UCITS 可於 7 日內按 UCITS 所評估價格或相若價格變現的證券 2.3 UCITS 可將淨資產不多於 10% 投資於同一機構所發行的可轉讓證券及貨幣市場工具, 惟其在當中投資超過 5% 的發行機構所持有的可轉讓證券及貨幣市場工具之總值不得超過 40% 2.4 如債券由註冊辦事處位於成員國的信貸機構發行, 而該信貸機構須遵守專為保障債券持有人而設的特定公眾監督法例, 則第 2.3 段所述的 10% 限額可提高至 25% 倘若 UCITS 將其淨資產不多於 5% 投資於單一發行人所發行的債券, 此等投資總值不得多於 UCITS 資產淨值的 80% ( 本條文必須事先徵得中央銀行批准方可生效 ) 2.5 倘可轉讓證券或貨幣市場工具由成員國或其地方機構或由有一個或多個成員國為成員的非成員國或公眾國際機構發行或擔保, 則第 2.3 段所述 10% 限額可提高至 35% 2.6 就應用第 2.3 段所述 40% 限額而言, 第 2.4 及 2.5 段所指可轉讓證券及貨幣市場工具不被計算在內 2.7 記入賬戶及作輔助流動資金持有的現金不得超過 : (a) UCITS 淨資產的 10%; 或 (b) 倘現金記入於保管人開立的賬戶, 則 UCITS 淨資產的 20% 2.8 UCITS 所面對場外衍生工具對手方風險不得多於淨資產 5% 如屬歐洲經濟區認可信貸機構 1988 年 7 月巴塞爾資本協定簽署國 ( 歐洲經濟區成員國除外 ) 認可信貸機構或澤西島 根西島 馬恩島 澳洲或新西蘭認可信貸機構, 此限額將提高至 10% 2.9 不論上文第 及 2.8 段所載, 同一機構所發行 作出或承擔兩項或以上下列項目合共不得多於淨資產 20%: 於可轉讓證券或貨幣市場工具的投資 ; 50

105 存款 ; 及 或 場外衍生交易所產生的風險 2.10 上文第 及 2.9 段所指限額不得合併計算, 故對單一機構的投資不得多於淨資產的 35% 2.11 就第 及 2.9 段而言, 同一集團旗下公司視作同一發行人 然而, 淨資產 20% 的限額可應用於在同一集團內的可轉讓證券及貨幣市場工具的投資 2.12 UCITS 可將淨資產最多達 100% 投資於由任何成員國 其地方機構 有一個或多個成員國為成員的非成員國或公眾國際機構發行或擔保的不同可轉讓證券及貨幣市場工具 2.13 存款 個別發行人須名列本章程及由下列名單抽取 : 經合組織成員國政府 ( 惟有關證券須屬投資級別 ) 中華人民共和國政府 巴西政府 ( 惟證券須屬投資級別 ) 印度政府 ( 惟證券須屬投資級別 ) 新加坡政府 歐洲投資銀行 歐洲復興開發銀行 國際金融公司 國際貨幣基金組織 歐洲原子能共同體 亞洲開發銀行 歐洲中央銀行 歐洲理事會 Eurofima 非洲開發銀行 國際復興開發銀行 ( 世界銀行 ) 美洲開發銀行 歐洲聯盟 聯邦國民抵押協會 ( 房利美 ) 美國聯邦住宅貸款抵押公司 (Freddie Mac) 政府全國抵押協會 (Ginnie Mae) 學生貸款推廣協會 (Sallie Mae) 聯邦住宅貸款銀行 聯邦農業信貸銀行 田納西河谷管理局 Straight-A Funding LLC UCITS 必須持有最少 6 個不同發行人所發行的證券, 任何單一發行人所發行證券不得多於淨資產 30% 在任何單一信貸機構 ( 中央銀行的可轉讓證券集體投資計劃規例的規例 7 所載明的信貸機構除外 ) 中, 以附屬流動資產形式作出的存款不得超出.. (a) UCITS 的資產淨值的 10%; 或 (b) 如存款乃存於保管人,UCITS 的淨資產之 20% 2.14 近期已發行的可轉讓證券 (i) (ii) 在第 (ii) 段的規限下, 基金不得投資任何多於其資產的 10% 於 UCITS 規例的規例 68(1)(d) 所適用的類別證券 第 (i) 段並不適用於由負責人對美國證券所作出的投資, 即 規則 144 A 證券, 前提是.. (a) (b) 已發行相關證券, 並承諾在發行後 1 年內將該等證券在美國證券交易委員會登記 ; 及該等證券並非低流通性證券, 即該等證券可在 7 日內由 UCITS 按 UCITS 對該等證券作出估價的價格或大約價格變現 3 集體投資計劃 ( 集體投資計劃 ) 的投資 3.1 UCITS 不得將淨資產多於 20% 投資於任何單一集體投資計劃 然而, 基金經理已決定不可將基金淨資產多於 10% 投資於集體投資計劃 3.2 於另類投資基金的投資合共不得多於淨資產 30% 3.3 集體投資計劃不得將淨資產多於 10% 投資於另一開放式集體投資計劃 3.4 倘若 UCITS 投資於其他集體投資計劃的單位, 而該集體投資計劃由 UCITS 管理公司或與 UCITS 管理公司有關連的任何其他公司 ( 因受共同管理或控制或直接或間接持有大量股份而有關連 ) 直接管理或獲指派管理, 則該管理公司或其他公司不得就 UCITS 投資於該其他集體投資計劃的單位而收取認購 轉換或贖回費用 3.5 倘若 UCITS 基金經理或投資經理就另一集體投資計劃單位的投資收取佣金 ( 包括回佣 ), 此筆佣金必須撥歸 UCITS 所有 4 指數追蹤 UCITS 4.1 倘若 UCITS 的投資政策為復現某項指數 ( 該指數須符合中央銀行的可轉讓證券集體投資計劃規例所載準則並且獲 中央銀行認可 ), 則 UCITS 可將淨資產最多 20% 投資於同一機構所發行的股份及 或債務證券 4.2 倘若在特殊市況下有充份理由, 第 4.1 段所指限額可提高至 35%, 並可應用於單一發行人 51

106 5 一般規定 5.1 投資公司或管理公司就其管理的所有集體投資計劃行事時, 不得購入任何附帶投票權的股份, 致使其可對發行機構的管理行使重大影響力 5.2 UCITS 不得購入超過 : (i) 任何單一發行機構 10% 的無投票權股份 ; (ii) 任何單一發行機構 10% 的債務證券 ; (iii) 任何單一集體投資計劃 25% 的單位 ; (iv) 任何單一發行機構 10% 的貨幣市場工具 注意 : 倘若購入時無法計算債務證券或貨幣市場工具總額或已發行證券淨額, 則當時毋須理會上文 (ii) (iii) 及 (iv) 項所訂的限額 5.3 第 5.1 及 5.2 段不適用於 : (i) 成員國或其地方機構發行或擔保的可轉讓證券及貨幣市場工具 ; (ii) 非成員國發行或擔保的可轉讓證券及貨幣市場工具 ; (iii) 由有一個或多個成員國為成員的公眾國際機構發行的可轉讓證券及貨幣市場工具 ; (iv) UCITS 所持有於非成員國註冊成立公司股本的單位, 該公司的資產主要投資於註冊辦事處設於該國的發行機構所發行證券, 而根據該國法例, 持有該公司股份乃 UCITS 投資該國發行機構證券的唯一途徑 該非成員國公司的投資政策必須符合第 2.3 至 及 5.6 各段所訂限額, 是項豁免方適用 倘若超出此等限制, 則須遵守下文第 5.5 及 5.6 段的規定 ; (v) 由一間或多間投資公司應單位持有人代表彼等本身提出回購單位的要求而持有在某些附屬公司股本的單位, 有關附屬公司僅於所在國家經營管理 顧問或市場推廣業務 5.4 當 UCITS 行使屬其資產一部份的可轉讓證券或貨幣市場工具所附認購權時, 毋須遵守本文所訂投資限制 5.5 中央銀行可容許近期獲認可的 UCITS 於認可日期起計六個月內豁免第 2.3 至 及 4.2 段各條文的約束, 惟須遵守分散風險原則 5.6 倘由於 UCITS 無法控制的理由或因行使認購權而超出本文所訂限額,UCITS 須在充分考慮其單位持有人利益後對有關情況作出補救, 並以此作為其銷售交易的首要目的 5.7 代表單位信託基金行事的投資公司 管理公司或保管人或共同契約基金的管理公司, 概不得以無擔保方式出售 : 可轉讓證券 ; 貨幣市場工具 1 ; 集體投資計劃的單位 ; 或 金融衍生工具 5.8 UCITS 可持有輔助流動資產 6 金融衍生工具 6.1 UCITS 於全球有關金融衍生工具的投資 ( 按 UCITS 規例所規定 ) 不得超過其資產淨值總額 6.2 金融衍生工具 ( 包括可轉讓證券或貨幣市場工具內附金融衍生工具 ) 相關資產所涉及的持倉, 連同直接投資所產生的持倉 ( 如適用 ), 不得超過 UCITS 規例所載的投資限額 ( 此條文不適用於指數相關金融衍生工具, 惟有關指數須符合中央銀行的可轉讓證券集體投資計劃規例所載準則 ) 6.3 UCITS 可投資於場外交易市場買賣的金融衍生工具, 惟場外交易的對手方須為受到嚴密監管且屬中央銀行認可類別的機構 6.4 投資於金融衍生工具須遵守中央銀行所訂條件及限制 1 禁止 UCITS 賣空任何貨幣市場工具 52

107 附錄 II- 合資格證券及衍生工具市場 除未上市證券的許可投資外, 單位信託基金將僅投資於在符合規管準則 ( 受規管 定期營運 獲認可及開放予公眾投資 ) 的證券交易所或市場買賣的證券並於以下市場上市的證券 就單位信託基金而言, 市場應為.. 與構成可轉讓證券或交易所買賣衍生工具的任何投資有關.. (i) 屬以下任何證券交易所或市場.. - 位於歐洲經濟區的任何成員國 ; 或 - 位於任何下列國家.. 澳洲加拿大日本新西蘭瑞士美國 ; 或 (ii) 下列名單載列的任何證券交易所或市場.. 阿根廷阿根廷巴林孟加拉孟加拉巴西巴西巴西智利智利中國中國哥倫比亞埃及迦納香港冰島印度印度印尼約旦肯亞大韓民國馬來西亞毛里裘斯墨西哥摩洛哥尼日利亞阿曼巴基斯坦巴基斯坦巴基斯坦祕魯菲律賓俄羅斯塞爾維亞新加坡南非 Bolsa de Comercio de Buenos Aires Mercado Abierto Electronico S.A. Bahrain Bourse 達卡證券交易所有限公司 (Dhaka Stock Exchange Ltd) Chittagong Stock Exchange Sociedade Operadora Do Mercado De Ativos S.A. BM & F Bovespa SA Central de Custodia e de Liquidacao Financiera de Titulos 智利電子交易所 (La Bolsa Electronica De Chile) Bolsa de Comercio de Santiago 上海證券交易所深圳證券交易所 Bolsa De Valores De Colombia The Egyptian Exchange 迦納證券交易所 (Ghana Stock Exchange) 香港聯合交易所有限公司 NASDAQ OMX Iceland 孟買證券交易所有限公司 (Bombay/Mumbai Stock Exchange) 國家證券交易所 (National Stock Exchange) 印尼證券交易所 (Indonesia Stock Exchange) 安曼證券交易所 (Amman Stock Exchange) Nairobi Securities Exchange 韓國證券交易所 (Korea Stock Exchange) Bursa Malaysia Berhad 毛里裘斯證券交易所 (Stock Exchange of Mauritius Ltd, The) 墨西哥證券交易所 (Bolsa Mexicana De Valores (Mexican Stock Exchange)) 卡薩布蘭卡證券交易所 (Casablanca Stock Exchange) 尼日利亞證券交易所 (Nigerian Stock Exchange, The) 馬斯喀特證券市場 (Muscat Securities Market) Karachi Stock Exchange Lahore Stock Exchange Islamabad Stock Exchange Bolsa De Valores De Lima 菲律賓證券交易所 (Philippine Stock Exchange, Inc) 莫斯科交易所 (Moscow Exchange) 貝爾格萊德證券交易所 (Belgrade Stock Exchange) 新加坡交易所 (Singapore Exchange) 約翰尼斯堡證券交易所 (JSE Securities Exchange) 53

108 斯里蘭卡台灣泰國土耳其烏拉圭委內瑞拉越南越南贊比亞 科倫坡證券交易所 (Colombo Stock Exchange) 臺灣證券交易所泰國證券交易所 (Stock Exchange of Thailand) 伊斯坦堡證券交易所 (Istanbul Stock Exchange) Bolsa De Valores De Montevideo Bolsa De Valores De Caracas 河內證券交易中心 (HanoiSecurities Trading Centre) 胡志明證券交易所 (Ho Chi Minh Stock Exchange) 盧薩卡證券交易所 (Lusaka Stock Exchange) (iii) 以下任何一家.. - 由國際資本市場協會組織的市場 ; - 英倫銀行於 1988 年 4 月刊發的 The Regulation of the Wholesale Markets in Sterling, Foreign Exchange and Bullion ( 經不時修訂 ) 所述的 上市貨幣市場機構 ; - 受紐約聯邦儲備銀行規管的一級交易商所經營的美國政府證券市場 ; - 由美國全國證券交易商協會及美國證券交易委員會規管的交易商組成的市場 ; - 美國納斯達克 ; - 由日本證券交易商協會規管的日本場外市場 ; - 由全國證券交易商協會有限公司 (National Association of Securities Dealers Inc.) 規管的美國場外市場, 亦稱為由美國證券交易委員會及全國證券交易商協會 ( 以及由美國貨幣監理署 (US Comptroller of the Currency) 聯邦儲備系統 (Federal Reserve System) 或聯邦存款保險公司 (Federal Deposit Insurance Corporation) 規管的銀行機構 ) 規管的一級交易商及二級交易商運作的美國場外市場 ; - 法國的可轉讓債務票據場外市場 (Titres de Créances Négotiables); - 由加拿大投資交易商協會 (Investment Dealers Association of Canada) 規管的加拿大政府債券場外市場 (iv) 獲允許的金融衍生工具可在其上市或交易的所有衍生工具交易所: - 成員國 ; - 在歐洲經濟區的成員國 ( 歐盟 挪威 冰島及列支敦士登 ); - 美國 - 芝加哥交易所 (Chicago Board of Trade); - 芝加哥期權交易所 (Chicago Board Options Exchange); - 芝加哥商業交易所 (Chicago Mercantile Exchange); - Eurex US; - 紐約期貨交易所 (New York Futures Exchange); - 紐約商品交易所 (New York Mercantile Exchange) - 中國, 上海期貨交易所 ; - 香港, 香港期貨交易所 ; - 日本 - 大阪證券交易所 (Osaka Securities Exchange); - 東京金融交易所 (Tokyo Financial Exchange Inc.); - 東京證券交易所 (Tokyo Stock Exchange); - 新西蘭,NZX Limited; - 新加坡, 新加坡商品交易所 (Singapore Mercantile Exchange) 惟保管人及基金經理有權修改此項定義, 即是從上文名單中增加或刪去國家 市場及交易所而毋須通過特別決議案批准 54

109 上述的市場及交易所乃根據中央銀行的要求而於本文件刊載, 該局並無刊發獲核准市場名單 55

110 附錄 III- 有效投資組合管理 章程的本節闡明投資經理可用作有效投資組合管理或投資目的之工具及 / 或策略 投資經理將按要求向單位持有人提供有關所採用的風險管理方法的補充資料, 包括採用的數量限制以及主要投資類別的風險及收益特徵的任何最新發展 每一基金可以運用相關補充文件列出的技術及工具作有效投資組合管理目的 投資經理擬運用下文所述的衍生工具及投資技術而達到的有效投資組合管理目的, 是在考慮基金的風險概況及 UCITS 規例的一般規定後, 為相關基金降低風險 降低成本及在適當的風險水平下產生額外資本或收入 投資經理可使用各種衍生工具, 包括但不限於認股權證 交易所買賣期貨及期權 貨幣遠期合約 掉期協議 差價合約 指數掛鈎票據及股票及商品指數期貨合約 任何因運用有效投資組合管理技巧而產生的直接營運成本及 或費用 ( 可於交付予基金的收入中扣除 ) 應按一般商業利率計算, 且不應包括任何隱藏收入 該等直接成本及費用將會支付予交易的相關對手方 透過運用有效投資組合管理技巧所產生的所有收入 ( 扣除直接及間接營運成本 ) 將交還予相關基金 獲支付任何直接及間接成本及費用的實體將於本公司的定期報告中披露, 並將表明該等實體是否與基金經理或保管人相關的各方 投資者應注意, 單位信託基金須遵守中央銀行根據 UCITS 規例不時規定並載列如下的條件及限額 在基金運用任何衍生工具作有效投資組合管理之前, 基金經理須就適當的風險管理程序獲得中央銀行的批准 該等交易所產生收益的資料, 連同獲支付與該等交易相關的直接及間接營運成本及費用之實體, 須在單位信託基金的年度及半年度報告中披露 該等實體可包括與基金經理 保管人或與基金經理或保管人相關的實體 投資者應查看本章程 風險考慮因素 一節以了解對手方風險 信貸風險及與證券融資交易的相關風險的資料 對手方程序 投資經理已成立管治委員會, 負責根據公司的整體對手方風險管理政策載列的條文及規定, 批准及監察買賣及衍生工具對手方 倘對手方被標準普爾 惠譽或穆迪下調評級至 A2 或以下 ( 或類似評級 ), 則會導致進行新的信貸評估 就場外衍生工具而言, 所有對手方均為投資級別, 即獲標準普爾或另一間國際認可評級機構評為 BBB- 或以上或投資經理認為具類似信貸狀況的對手方 該等掉期合約的對手方概不會對基金的投資組合或相關投資有任何酌情決定權, 而基金的任何投資組合交易亦毋須取得對手方批准 管治委員會監察的主要準則為有關對手方的結構 管理 財務實力 內部控制及一般聲譽, 以及相關市場的法律 監管及政治環境 及後, 該等對手方會被持續監察 ( 利用股份價格走勢資料及其他市場資訊 ) 對手方風險將每日記錄及監察, 並向管治委員會匯報 所選的對手方將屬於根據歐盟金融工具市場指令 (EU MiFID Directive)(2004/39/EC) 獲認可的投資公司或從美國聯邦儲備局獲發行銀行控股公司牌照的實體的集團公司, 而該集團公司須受聯邦儲備局的銀行控股公司合併監管或 認可信貸機構 認可信貸機構是 : (i) 獲歐洲經濟區認可的信貸機構 ; 或 (ii) 獲 1988 年 7 月 巴塞爾資本統合協議 (Basle Capital Convergence Agreement) 簽約國 ( 歐洲經濟區成員國除外 ) ( 瑞士 加拿大 日本 美國 ) 認可的信貸機構 ; 或 (iii) 獲澤西島 根西島 馬恩島 澳洲或新西蘭認可的信貸機構 每一對手方亦將須遵守以下各項.. (i) 最佳執行 - 透過具規模的第三方分析系統監察對手方及作出評級, 以優化交易策略 (ii) 經營效率 - 投資經理的交易商根據其服務質素為對手方評級 就每一交易而言, 最佳執行較任何其他考慮事項優先, 且投資經理概不得進行直接交易 在 UCITS 規例所載條件及限制規限下, 基金可運用回購協議 逆回購協議及 或借股協議作有效投資組合管理用途, 即為基金帶來額外收入 回購協議指一方向另一方出售證券, 而同時訂立協議於固定未來日期按指定價格購回有關證券的各項交易, 有關指定價格反映與證券票面利率無關的市場利率 逆回購協議指基金向對手方買入證券, 而同時承諾於協定日期及按協定價格將有關證券售回對手方的各項交易 借股協議指 貸方 將 借出 證券的所有權轉讓予 借方, 而借方立約於較後日期將 等價證券 交回貸方的協議 56

111 投資經理將就每一基金運用風險管理程序, 讓其可準確地計量 監控及管理與衍生工具相關的各項風險 抵押品管理 根據中央銀行規定, 投資經理將就因場外金融衍生工具交易而收到的抵押品 ( 不論是為投資或有效投資組合管理目的以及 為回購協議 逆回購協議及 或借股協議而收取 ) 代表單位信託基金及每一基金運用抵押品管理政策 投資經理就基金採用的抵押品管理政策規定, 與估值 發行的信貸質素 相關性及抵押品分散有關的現金及符合監管準則 ( 於風險管理程序中披露 ) 的高度流動性資產將為每一建議金融衍生工具交易的許可抵押品 除現金外所收到的抵押品將具有高度流動性, 並在受監管市場或多邊交易設施上以透明的定價買賣, 以便能夠以接近預售估值的價格迅速出售 抵押品將按照市場價格每日進行估值, 如果抵押品的價值跌至低於承保要求, 將使用每日變動保證金 收到的抵押品將由獨立於對手方的實體發行, 且預期不會與對手方的業績表現出高度相關性 抵押品將在國家 市場及發行人方面充份多樣化, 而對某一發行人的最大投資為相關基金資產淨值的 20% 倘基金投資於不同對手方, 則集合不同的抵押品籃子以計算單一發行人的 20% 投資限制 此外, 相關基金可全數抵押在成員國 其一個或多個地方當局 第三國家或一個或多個成員國所屬的公共國際機構 ( 載於本章程附錄 I) 發行或擔保的不同可轉讓證券及貨幣市場工具, 惟基金須收到最少六次不同發行的證券, 及任何一次發行的證券不可超逾基金資產淨值的 30% 由投資經理操作的抵押品政策將設定投資經理就衍生工具交易所需的適當抵押品水平 投資經理亦將為各個作為抵押品收取的資產類別, 在計入該等作為抵押品而收取的資產特性 ( 例如其信貸地位或價格波動以及任何流動性壓力測試政策的結果 ) 後, 採用清晰的扣減政策 ( 即將從用作抵押品的資產市值中扣減事先釐定的百份比之政策 ) 投資經理代表相關基金不得出售 抵押或再投資相關基金接獲的任何非現金抵押品 不可出售 抵押或再投資非現金抵押品及任何為及代表基金收取的現金抵押品可投資於以下任何一項.. (i) 於相關機構的存款 ( 定義見中央銀行的可轉讓證券集體投資計劃規例 ); (ii) 高質素的政府債券 ; (iii) 逆回購協議, 惟該等交易乃與信貸機構 ( 定義見中央銀行的可轉讓證券集體投資計劃規例 ) 作出, 且 UCITS 可於 任何時候以累計方式收回全額現金 ; (iv) 短期貨幣市場基金 ( 定義見 ESMA Guidelines on a Common Definition of European Money Market Funds) 已投資的現金抵押品將根據適用於非現金抵押品的分散規定予以分散, 並可能不會存於對手方或有關連實體存款 在基金接獲佔其資產最少 30% 的抵押品的情況下, 投資經理將採納適當的壓力測試政策, 以確保可在正常及不尋常的的流動性狀況下進行定期壓力測試, 以令投資經理可評估抵押品附帶的流動性風險 流動性壓力測試政策應在投資經理所採用的風險管理過程中披露 抵押品的估值 基金接獲的抵押品將至少每日估值, 而價格波動大的資產, 除非設有適當保守的扣減率, 否則將不獲接受為抵押品 由於抵押品的規定流動性質, 基金接獲的非現金抵押品將按市價計值 安全保管基金接獲的抵押品 基金按所有權轉讓所接獲的抵押品應由保管人或保管人正式委任的次級保管人持有 就其他類型的抵押品安排而言, 抵押品可由保管人 保管人正式委任的次級保管人或第三方託管人持有, 而該第三方託管人須受到審慎監管, 並不得與抵押品供應人有任何關聯 基金將抵押品過賬 基金向對手方提供的抵押品須與相關對手方協定, 並可包括相關基金根據其投資目標及政策持有的現金或任何種類的資產, 並須 ( 如適用 ) 符合 EMIR 的要求 抵押品可由基金按所有權轉讓轉交對手方, 在該情況下, 資產在託管範圍外轉移, 並且不再由保管人或其次級保管人持有 在該等情況下, 在 SFTR 規定的規限下, 交易的對手方可絕對酌情決定使用該等資產 如抵押品由基金根據證券抵押品安排過賬至對手方, 而相關證券的所有權仍屬相關基金所有, 則該抵押品必須由保管人或其次級保管人安全保管 然而, 在 SFTR 規定的規限下, 對手方可能有權再用該等資產 與再用抵押品相關的風險載於 風險考慮因素 : 與抵押品管理有關的營運風險 57

112 霸菱大東協基金 管理費 1.25% 0.75% 行政管理 保管及營運開支費 A 0.45% ( 對沖類別 %) I 0.25% ( 對沖類別 %) 基本貨幣美元美元 可供投資的對沖類別 可供投資的非對沖類別 分派單位 ( 收益 ) 股息支付日期 1 最低認購及持有水平 1 其後的最低投資額 A 類別澳元對沖累積 A 類別瑞士法郎對沖累積 A 類別歐元對沖累積 A 類別人民幣對沖累積 A 類別歐元累積 A 類別歐元收益 A 類別英鎊累積 A 類別英鎊收益 A 類別美元累積 A 類別美元收益 在每年不遲於 7 月 31 日支付 I 類別瑞士法郎對沖累積 I 類別歐元對沖累積 I 類別歐元累積 I 類別英鎊累積 I 類別英鎊收益 I 類別美元累積 6,000 澳元 - 2 5,000 美元 2 10,000,000 美元 3,500 歐元 10,000,000 歐元 2,500 英鎊 10,000,000 英鎊 500 澳元 美元 美元 500 歐元 500 歐元 500 英鎊 500 英鎊 1 2 或基金經理可酌情釐定的較低金額所列美元金額的等值瑞士法郎或人民幣 投資目標及政策 基金的投資目標是透過投資於基金經理認為將從經濟增長及地區發展中受惠的亞洲公司, 在資產價值中達致長期資本增長 基金將尋求透過在任何時候把其總資產至少 70% 投資於已在東南亞國協會 (ASEAN,Association of South-East Asian Nations) 成員國註冊成立的公司, 或在該等國家進行其主要經濟活動的公司的股票及股票相關證券, 或在該等國家的證券交易所掛牌或買賣的股票及股票相關證券, 以達致其投資目標 ASEAN 的成員國包括 ( 但不限於 ) 新加坡 泰國 菲律賓 馬來西亞 印尼及越南 股票相關證券的說明載於標題為 投資政策..整體政策 一節 就此而言, 總資產並不包括現金及輔助流動資金 基金亦可將其最多 30% 的總資產直接或透過預託證券投資於 (a) 在亞太區其他市場, 包括但不限於韓國 香港 中國 台灣 印度 澳洲 紐西蘭 巴基斯坦 斯里蘭卡及孟加拉, 但日本除外, 或 (b) 基金經理認為將可能從亞太區 ( 日本除外 ) 的經濟增長及地區發展中受惠的其他市場 ( 如基金經理認為適合 )(i) 註冊成立, 或 (ii) 進行其主要經濟活動, 或 (iii) 在證券交易所上市或買賣的公司的股票及股票相關證券 基金亦可根據中央銀行的規定, 將基金的資產淨值最多 10% 投資於集體投資計劃 就投資於中國而言, 在任何時候均不可將基金資產淨值多於 10% 直接或間接投資於中國 A 股及 B 股 預期此項投資將可透過經互聯互通機制 ( 於章程中標題為 投資政策..整體政策 一節中進一步說明 ) 投資於在上海證券交易所及深圳證券交易所上市的中國 A 股直接作出, 或透過投資於其他合資格集體投資計劃或參與票據間接作出 基金可根據中央銀行的規定, 投資於標題為 投資政策 : 整體政策 一節所詳述的各類金融衍生工具, 以作投資目的或有效投資組合管理, 但不會廣泛運用該等衍生工具作投資用途 如運用衍生工具, 基金將透過運用衍生工具的固有槓桿作用產生槓桿效應 58

113 策略 投資經理相信股票市場存在被忽略的增長潛力, 並尋求透過分析公司的業務模式, 同時將更廣泛的經濟及社會管治趨勢納入分析 ( 一般稱為基礎分析 ), 從而識別此潛力 投資經理的股票投資團隊擁有共同的投資方法, 稱為合理價格增長 (Growth at a Reasonable Price 或 GARP) GARP 尋求透過進行結構性基礎分析, 配合有紀律的投資過程, 從而辨別出其質素被市場參與者忽略及定價合理的成長型公司 根據基金傾向的地區 國家或界別, 潛在成長型公司的分析包括其未來財政表現以及其業務模式及管理風格, 並同時專注於三至五年的長期盈利增長 投資經理的策略有利業務專營權發展成熟或有改善 管理專注於盈利能力及資產負債表強健並讓公司可執行其業務策略的公司 投資經理認為此等公司的質素較高, 因其提供透明度, 讓我們的投資專家能更有信心預測收益 這讓投資經理可提供隨著時間推移而波動性預期較低的基金 典型投資者概覽 基金可能適合在中至長期投資期間內尋求資本增長的投資者, 並了解及已準備接受基金的價值與其他投資種類相比, 可能會有較頻繁及較大幅度的上升或下跌 這一般意味著 5 年的最短時期, 但視乎個人風險概況, 時期可能更短 59

114 霸菱亞洲增長基金 管理費 1.25% 0.75% 行政管理 保管及營運開支費 A 0.45% ( 對沖類別 %) I 0.35% ( 對沖類別 %) 基本貨幣美元美元 可供投資的對沖類別 可供投資的非對沖類別 分派單位 ( 收益 ) 股息支付日期 1 最低認購及持有水平 1 其後的最低投資額 A 類別澳元對沖累積 A 類別瑞士法郎對沖累積 A 類別歐元對沖累積 A 類別人民幣對沖累積 A 類別歐元累積 A 類別歐元收益 A 類別英鎊累積 A 類別英鎊收益 A 類別美元累積 A 類別美元收益 在每年不遲於 7 月 31 日支付 I 類別瑞士法郎對沖累積 I 類別歐元對沖累積 I 類別歐元累積 I 類別英鎊累積 I 類別英鎊收益 I 類別美元累積 6,000 澳元 - 2 5,000 美元 2 10,000,000 美元 3,500 歐元 10,000,000 歐元 2,500 英鎊 10,000,000 英鎊 500 澳元 美元 美元 500 歐元 500 歐元 500 英鎊 500 英鎊 1 2 或基金經理可酌情釐定的較低金額所列美元金額的等值瑞士法郎或人民幣 投資目標及政策 基金的投資目標是透過投資於亞洲及太平洋地區 ( 日本除外 ), 在資產價值中達致長期資本增長 基金將尋求透過把其總資產至少 70% 投資於已在亞太區 ( 日本除外 ) 註冊成立或在該等地區進行其主要經濟活動的公司, 或在該等國家 ( 包括已發展及新興市場 ) 的交易所上市或買賣的股票及股票相關證券, 以達致其投資目標 就此而言, 總資產並不包括現金及輔助流動資金 至於其總資產的其餘部份, 基金可投資於亞太區以外的地區 ( 日本除外 ), 以及投資於固定收益與現金 儘管基金將旨在分散其投資, 惟視乎投資經理於不同時間的評估, 於若干國家 行業或界別的分配可能超過其總資產的 30% 為實施投資政策, 基金可透過美國預託證券 全球預託證券及其他股票相關證券 ( 包括符合中央銀行的可轉讓證券集體投資計劃規例所載的可轉讓證券準則的參與票據 結構性票據 股票掛鈎票據及可轉換為股票的債務證券 ) 取得投資參與 基金亦可根據中央銀行的規定, 將基金的資產淨值最多 10% 投資於集體投資計劃 基金可投資於金融衍生工具, 包括期貨 期權 認股權證及遠期合約, 以作有效投資組合管理及投資目的 就投資於中國而言, 在任何時候均不可將基金資產淨值多於 10% 直接或間接投資於中國 A 股及 B 股 預期此項投資將可透過經互聯互通機制 ( 於章程中標題為 投資政策..整體政策 一節中進一步說明 ) 投資於在上海證券交易所及深圳證券交易所上市的中國 A 股直接作出, 或透過投資於其他合資格集體投資計劃或參與票據間接作出 參與票據可用作投資於中國及越南的股票市場 60

115 如運用衍生工具, 基金將透過運用衍生工具的固有槓桿作用產生槓桿效應 雖然基金可運用衍生工具, 但不會廣泛運用該等金融衍生工具作投資目的 策略 投資經理相信股票市場存在被忽略的增長潛力, 並尋求透過分析公司的業務模式, 同時將更廣泛的經濟及社會管治趨勢納入分析 ( 一般稱為基礎分析 ), 從而識別此潛力 投資經理的股票投資團隊擁有共同的投資方法, 稱為合理價格增長 (Growth at a Reasonable Price 或 GARP) GARP 尋求透過進行結構性基礎分析, 配合有紀律的投資過程, 從而辨別出其質素被市場參與者忽略及定價合理的成長型公司 根據基金傾向的地區 國家或界別, 潛在成長型公司的分析包括其未來財政表現以及其業務模式及管理風格, 並同時專注於三至五年的長期盈利增長 投資經理的策略有利業務專營權發展成熟或有改善 管理專注於盈利能力及資產負債表強健並讓公司可執行其業務策略的公司 投資經理認為此等公司的質素較高, 因其提供透明度, 讓我們的投資專家能更有信心預測收益 這讓投資經理可提供隨著時間推移而波動性預期較低的基金 典型投資者概覽 基金可能適合在中至長期投資期間內尋求資本增長的投資者, 並了解及已準備接受基金的價值與其他投資種類相比, 可能會有較頻繁及較大幅度的上升或下跌 這一般意味著 5 年的最短時期, 但視乎個人風險概況, 時期可能更短 61

116 霸菱澳洲基金 管理費 1.25% 0.75% 行政管理 保管及營運開支費 A 0.45% ( 對沖類別 %) I 0.25% 基本貨幣美元美元 可供投資的對沖類別 A 類別人民幣對沖累積 - 可供投資的非對沖類別 分派單位 ( 收益 ) 股息支付日期 1 最低認購及持有水平 1 其後的最低投資額 A 類別澳元收益 A 類別歐元累積 A 類別歐元收益 A 類別英鎊收益 A 類別美元收益 在每年不遲於 7 月 31 日支付 I 類別澳元累積 I 類別歐元累積 I 類別英鎊累積 I 類別英鎊收益 I 類別美元累積 6,000 澳元 10,000,000 澳元 2 5,000 美元 10,000,000 美元 3,500 歐元 10,000,000 歐元 2,500 英鎊 10,000,000 英鎊 500 澳元 500 澳元 美元 500 美元 500 歐元 500 歐元 500 英鎊 500 英鎊 1 或基金經理可酌情釐定的較低金額 2 所列美元金額的等值人民幣 投資目標及政策 基金的投資目標是透過投資於澳洲以在資產價值中達致長期資本增長 基金將尋求透過在任何時候把其總資產至少 70% 投資於已在澳洲註冊成立或在澳洲進行其主要經濟活動的公司的股票及股票相關證券, 或在澳洲的交易所上掛牌或買賣的股票及股票相關證券, 以達致其投資目標 股票相關證券的說明載於標題為 投資政策..整體政策 一節 就此而言, 總資產並不包括現金及輔助流動資金 基金亦可將其最多 30% 的總資產直接或透過預託證券投資於 (a) 在亞太區澳洲以外市場, 或 (b) 基金經理認為將可能從亞太區的經濟增長及地區發展中受惠的其他市場 ( 如基金經理認為適合 )(i) 註冊成立, 或 (ii) 進行其主要經濟活動, 或 (iii) 在證券交易所上市或買賣的公司的股票及股票相關證券 基金亦可根據中央銀行的規定, 將基金的資產淨值最多 10% 投資於集體投資計劃 基金可根據中央銀行的規定, 投資於標題為 投資政策 : 整體政策 一節所詳述的各類金融衍生工具, 以作投資目的或有效投資組合管理, 但不會廣泛運用該等衍生工具作投資用途 如運用衍生工具, 基金將透過運用衍生工具的固有槓桿作用產生槓桿效應 策略 投資經理相信股票市場存在被忽略的增長潛力, 並尋求透過分析公司的業務模式, 同時將更廣泛的經濟及社會管治趨勢納入分析 ( 一般稱為基礎分析 ), 從而識別此潛力 投資經理的股票投資團隊擁有共同的投資方法, 稱為合理價格增長 (Growth at a Reasonable Price 或 GARP) GARP 尋求透過進行結構性基礎分析, 配合有紀律的投資過程, 從而辨別出其質素被市場參與者忽略及定價合理的成長型公司 根據基金傾向的地區 國家或界別, 潛在成長型公司的分析包括其未來財政表現以及其業務模式及管理風格, 並同時專注於三至五年的長期盈利增長 62

117 投資經理的策略有利業務專營權發展成熟或有改善 管理專注於盈利能力及資產負債表強健並讓公司可執行其業務策略的公司 投資經理認為此等公司的質素較高, 因其提供透明度, 讓我們的投資專家能更有信心預測收益 這讓投資經理可提供隨著時間推移而波動性預期較低的基金 典型投資者概覽 基金可能適合在中至長期投資期間內尋求資本增長的投資者, 並了解及已準備接受基金的價值與其他投資種類相比, 可能會有較頻繁及較大幅度的上升或下跌 這一般意味著 5 年的最短時期, 但視乎個人風險概況, 時期可能更短 63

118 霸菱歐洲基金 A C I 管理費 1.25% 1.25% 0.75% 行政管理 保管及營運開支費 0.45% ( 對沖類別 %) 0.45% 0.25% 基本貨幣美元美元美元 可供投資的對沖類別 A 類別人民幣對沖累積不適用不適用 可供投資的非對沖類別 A 類別歐元累積 A 類別歐元收益 A 類別美元收益 3 C 類別歐元收益 3 C 類別美元收益 I 類別歐元累積 I 類別英鎊收益 I 類別美元累積 分派單位 ( 收益 ) 股息支付日期 最低認購及持有水平 1 其後的最低投資額 1 2 5,000 美元 在每年不遲於 7 月 31 日支付 5,000 美元 10,000,000 美元 3,500 歐元 3,500 歐元 10,000,000 歐元 美元 10,000,000 英鎊 500 美元 500 美元 500 歐元 500 歐元 500 歐元 500 英鎊 1 或基金經理可酌情釐定的較低金額 2 所列美元金額的等值人民幣 3 C 類別單位將可提供予已與基金經理或其授權代理訂有配售代理或分銷安排之若干分銷商 C 類別單位亦應支付一項分銷商費用, 有關費用相當於基金歸屬於各類別的資產淨值每年 1% 如有收取該項費用, 將應支付予根據基金經理或其受委人與相關分銷商訂立的配售代理協議而獲委任為分銷商的有關分銷商 分銷商費用應每日累計及於每季期末支付 投資目標及政策 基金的投資目標是透過投資於歐洲國家 ( 包括英國 ) 的公司以在資產價值中達致長期資本增長 基金將尋求透過在任何時候把其總資產至少 70% 投資於已在任何歐洲國家 ( 包括英國 ) 註冊成立的公司, 或進行其主要經濟活動的公司的股票及股票相關證券, 或在該等國家的交易所掛牌或買賣的股票及股票相關證券, 以達致其投資目標 基金經理將評估歐洲各國投資前景, 平衡投資組合的比例 基金可投資於任何一個國家的比例並無限制 股票相關證券的說明載於標題為 投資政策..整體政策 一節 就此而言, 總資產並不包括現金及輔助流動資金 基金將持續把其資產至少 75% 投資於合資格證券 ( 包括由總辦事處位於歐盟或歐洲經濟區國家 ( 列支敦士登除外 ) 的公司所發行, 以及在正常情況下須繳納企業所得稅的股本證券 ), 使法國投資者得以從法國合資格儲蓄計劃 PEA (Plan d Epargne en Actions equity savings plans) 獲益 基金亦可根據中央銀行的規定, 將基金的資產淨值最多 10% 投資於集體投資計劃 基金可根據中央銀行的規定, 投資於標題為 投資政策 : 整體政策 一節所詳述的各類金融衍生工具, 以作投資目的或有效投資組合管理, 但不會廣泛運用該等衍生工具作投資用途 如運用衍生工具, 基金將透過運用衍生工具的固有槓桿作用產生槓桿效應 策略 投資經理相信股票市場存在被忽略的增長潛力, 並尋求透過分析公司的業務模式, 同時將更廣泛的經濟及社會管治趨勢納入分析 ( 一般稱為基礎分析 ), 從而識別此潛力 投資經理的股票投資團隊擁有共同的投資方法, 稱為合理價格增長 (Growth at a Reasonable Price 或 GARP) GARP 尋求透過進行結構性基礎分析, 配合有紀律的投資過程, 從而辨別出其質素被市場參與者忽略及定價合理的成長型公司 根據基金傾向的地區 國家或界別, 潛在成長型公司的分析包括其未來財政表現以及其業務模式及管理風格, 並同時專注於三至五年的長期盈利增長 64

119 投資經理的策略有利業務專營權發展成熟或有改善 管理專注於盈利能力及資產負債表強健並讓公司可執行其業務策略的公司 投資經理認為此等公司的質素較高, 因其提供透明度, 讓我們的投資專家能更有信心預測收益 這讓投資經理可提供隨著時間推移而波動性預期較低的基金 典型投資者概覽 基金可能適合在中至長期投資期間內尋求資本增長的投資者, 並了解及已準備接受基金的價值與其他投資種類相比, 可能會有較頻繁及較大幅度的上升或下跌 這一般意味著 5 年的最短時期, 但視乎個人風險概況, 時期可能更短 65

120 霸菱香港中國基金 A C I 管理費 1.25% 1.25% 0.75% 行政管理 保管及營運開支費 0.45% ( 對沖類別 %) 0.45% 0.25% 基本貨幣美元美元美元 可供投資的對沖類別 A 類別人民幣對沖累積 - - 可供投資的非對沖類別 分派單位 ( 收益 ) 股息支付日期 1 最低認購及持有水平 1 其後的最低投資額 A 類別歐元累積 A 類別歐元收益 A 類別英鎊收益 A 類別美元累積 A 類別美元收益 A 類別港元收益 2 5,000 美元 3 C 類別歐元收益 3 C 類別美元收益 在每年不遲於 7 月 31 日支付 I 類別歐元累積 I 類別英鎊累積 I 類別英鎊收益 I 類別美元累積 5,000 美元 10,000,000 美元 3,500 歐元 3,500 歐元 10,000,000 英鎊 2,500 英鎊 10,000,000 歐元 美元 500 美元 500 美元 500 歐元 500 歐元 500 英鎊 500 英鎊 500 歐元 1 或基金經理可酌情釐定的較低金額 2 所列美元金額的等值人民幣或港元 3 C 類別單位將可提供予已與基金經理或其授權代理訂有配售代理或分銷安排之若干分銷商 C 類別單位亦應支付一項分銷商費用, 有關費用相當於基金歸屬於各類別的資產淨值每年 1% 如有收取該項費用, 將應支付予根據基金經理或其受委人與相關分銷商訂立的配售代理協議而獲委任為分銷商的有關分銷商 分銷商費用應每日累計及於每季期末支付 投資目標及政策 基金的投資目標是透過投資於香港 中國及台灣以在資產價值中達致長期資本增長 基金將尋求透過在任何時候把其總資產至少 70% 直接投資於已在香港或中國 (i) 註冊成立, 或 (ii) 進行其主要經濟活動, 或 (iii) 在證券交易所掛牌或買賣的公司的股票或透過該等公司的股票相關證券 ( 包括預託證券 ), 以達致其投資目標 股票相關證券的說明載於標題為 投資政策..整體政策 一節 就此而言, 總資產並不包括現金及輔助流動資金 投資經理亦可將其總資產最多 30% 投資於基金主要地區 ( 包括但不限於台灣 ) 市場界別 貨幣或資產類別以外 就債務證券的投資而言, 基金對相關債務證券的信貸評級並無任何特定規限或限制 基金經理將評估投資前景, 平衡投資組合的比例, 但可因應相關投資情況, 集中投資於基金經理認為屬香港或中國經濟支柱的行業的公司, 例如國際貿易 地產及建築 工程 電子或服務業 基金亦可根據中央銀行的規定, 將基金的資產淨值最多 10% 投資於集體投資計劃 就投資於中國而言, 在任何時候均不可將基金資產淨值多於 10% 直接或間接投資於中國 A 股及 B 股 預期此項投資將可透過經互聯互通機制 ( 於章程中標題為 投資政策..整體政策 一節中進一步說明 ) 投資於在上海證券交易所及深圳證券交易所上市的中國 A 股直接作出, 或透過投資於其他合資格集體投資計劃或參與票據間接作出 基金可根據中央銀行的規定, 投資於標題為 投資政策 : 整體政策 一節所詳述的各類金融衍生工具, 以作投資目的或有效投資組合管理, 但不會廣泛運用該等衍生工具作投資用途 如運用衍生工具, 基金將透過運用衍生工具的固有槓桿作用產生槓桿效應 66

121 策略 投資經理相信股票市場存在被忽略的增長潛力, 並尋求透過分析公司的業務模式, 同時將更廣泛的經濟及社會管治趨勢納入分析 ( 一般稱為基礎分析 ), 從而識別此潛力 投資經理的股票投資團隊擁有共同的投資方法, 稱為合理價格增長 (Growth at a Reasonable Price 或 GARP) GARP 尋求透過進行結構性基礎分析, 配合有紀律的投資過程, 從而辨別出其質素被市場參與者忽略及定價合理的成長型公司 根據基金傾向的地區 國家或界別, 潛在成長型公司的分析包括其未來財政表現以及其業務模式及管理風格, 並同時專注於三至五年的長期盈利增長 投資經理的策略有利業務專營權發展成熟或有改善 管理專注於盈利能力及資產負債表強健並讓公司可執行其業務策略的公司 投資經理認為此等公司的質素較高, 因其提供透明度, 讓我們的投資專家能更有信心預測收益 這讓投資經理可提供隨著時間推移而波動性預期較低的基金 典型投資者概覽 基金可能適合在中至長期投資期間內尋求資本增長的投資者, 並了解及已準備接受基金的價值與其他投資種類相比, 可能會有較頻繁及較大幅度的上升或下跌 這一般意味著 5 年的最短時期, 但視乎個人風險概況, 時期可能更短 67

122 霸菱國際債券基金 管理費 0.75% 0.50% 行政管理 保管及營運開支費 A 0.45% ( 對沖類別 %) I 0.25% 基本貨幣美元美元 可供投資的對沖類別 A 類別人民幣對沖收益 ( 每月 ) 3 可供投資的非對沖類別 A 類別歐元收益 A 類別英鎊收益 A 類別美元收益 可供投資的累積單位 ( 累積 ) 沒有有 不適用 I 類別歐元累積 I 類別英鎊累積 I 類別英鎊收益 I 類別美元累積 分派單位 ( 收益 ) 股息支付日期 3 在每年不遲於 1 月 31 日及 7 月 31 日支付兩次 在每年不遲於 7 月 31 日支付 1 最低認購及持有水平 1 其後的最低投資額 2 5,000 美元 10,000,000 美元 3,500 歐元 10,000,000 歐元 2,500 英鎊 10,000,000 英鎊 美元 500 美元 500 歐元 500 歐元 500 英鎊 500 英鎊 1 或基金經理可酌情釐定的較低金額 2 所列美元金額的等值人民幣 3 有關 A 類別人民幣對沖收益 ( 每月 ) 類別的分派乃在每月不遲於最後營業日支付 投資目標及政策 基金的投資目標是透過投資於多元化的定息證券投資組合, 以在資產價值中達致可觀的收入水平以及長期增長 基金將尋求透過在任何時候把其總資產至少 70% 投資於多元化的國際公司及政府定息證券投資組合, 以達致其投資目標 該投資組合亦可不時包括浮息證券 就此而言, 總資產並不包括現金及輔助流動資金 定息證券大多數獲得標準普爾 ( 標準普爾 ) 或另一國際認可評級機構的 A- 級或以上範圍內的評級, 或基金經理認為屬相若的信貸評級, 而浮息證券應獲得標準普爾或另一國際認可信貸評級機構的 AA- 級或以上範圍內的評級, 或基金經理認為屬相若的信貸評級 如證券不獲標準普爾評級, 有關評級將由投資經理決定為具可資比較質素 主權借款國以本身貨幣發行的證券並無信貸質素方面的限制 然而, 預期基金將不會將多於其淨資產的 10% 投資於由國際認可評級機構評為低於投資評級的單一主權國 ( 包括其政府 該國家的公共或地方政府 ) 所發行及 或保證的證券 如各家評級機構的評級有別, 則相關主權發行人獲授予的最高信貸評級將被視為參考信貸評級 除可投資於非上市證券的基金資產百分比 ( 見 附錄 I ) 以外, 基金經理僅可投資於在受規管 定期營運且受認可的, 以及對公眾公開的證券交易所及市場買賣的證券 基金亦可根據中央銀行的規定, 將基金的資產淨值最多 10% 投資於集體投資計劃 儘管基金的資產淨值以美元表示, 以其他貨幣計值的投資之相對吸引力為基金經理的主要考慮之一 基金可根據中央銀行的規定, 投資於標題為 投資政策 : 整體政策 一節所詳述的各類金融衍生工具, 以作投資目的或有效投資組合管理, 但不會廣泛運用該等衍生工具作投資用途 如運用衍生工具, 基金將透過運用衍生工具的固有槓桿作用產生槓桿效應 68

123 策略 基金透過投資於投資經理認為收益有可能下降的債券市場, 同時避免投資於被視為貴價的債券市場, 以尋求投資回報 如投資經理對與市場有關的經濟發展預期有所變更, 基金的整體存續期或利率敏感性將會波動 基金亦有意藉著主動投資於貨幣 ( 相對基準而言 ), 透過外匯管理, 識別匯率吸引的市場 ( 例如因穩健的經濟基本狀況或利率上升 ), 以圖增值 槓桿及風險價值 如運用衍生工具, 基金將透過運用衍生工具的固有槓桿作用產生槓桿效應 儘管基金可運用衍生工具, 但不會廣泛運用該等衍生工具作投資用途 - 當槓桿效應按照中央銀行的可轉讓證券集體投資計劃規例所訂明計算為所運用全部衍生工具的名義價值總和, 基金的槓桿水平預期為其資產淨值的 0% 至 70% 之間不等 - 槓桿效應或會因時而異, 亦有可能會有較高的槓桿水平, 尤其是在基金有大量淨額認購或贖回而將會運用期貨作風險承擔管理的期間 在該等情況下, 當槓桿效應計算為所運用全部衍生工具的名義價值總和時, 預期槓桿效應在任何時候均不會超過基金資產淨值的 100% 為量度市場風險波幅, 基金將運用相對 風險值 ( VaR ) 方法, 此為一個先進的風險量度方法 VaR 方法是量度因市場風險而造成的最高潛在虧損的方法, 而非量度槓桿效應 更具體而言,VaR 方法量度在正常市況下於特定期間內於既定信心水平 ( 或然率 ) 的最高潛在虧損 基金的 VaR 不會大於基金的參考投資組合的 VaR 的兩倍 基金的相對 VaR 計算所用的參考投資組合是花旗集團世界政府債券指數 (Citigroup World Government Bond Index) 基金的 VaR 將運用蒙地卡羅法 (Monte Carlo approach) 單邊 99% 信心水平 10 日持有期間及一年過往觀察期間以及 11 日半衰期每日計算 基金應時刻符合透過運用上文所載的風險價值方法所量度的市場風險水平的限額 典型投資者概覽 基金可能適合在中至長期投資期間內尋求可觀的收入水平及資本增長的投資者, 並了解及已準備接受基金的價值與其他投資種類相比, 可能會有較頻繁及較大幅度的上升或下跌 這一般意味著 5 年的最短時期, 但視乎個人風險概況, 時期可能更短 69

124 地址 : Baring Asset Management Limited 155 Bishopsgate London EC2M 3XY 重要資料 : 本文件獲 Baring Asset Management Limited 認可及由其刊發 披露 : Baring Asset Management Limited 獲金融市場行為監管局認可及受其規管 155 Bishopsgate, London, EC2M 3XY