工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金2008年度第2季度报告

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1 友邦华泰上证红利 ETF2010 年第 1 季度报告 基金管理人 : 友邦华泰基金管理有限公司 基金托管人 : 招商银行股份有限公司 报告送出日期 : 第 1 页共 10 页

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2010 年 4 月 19 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中的财务资料未经审计 本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 2010 年 3 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称友邦华泰上证红利 ETF 交易代码 基金运作方式交易型开放式基金合同生效日 报告期末基金份额总额 1,618,675, 份投资目标紧密跟踪标的指数, 追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化 投资策略本基金主要采取完全复制法, 即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合, 并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整 但在因特殊情况 ( 如流动性不足 ) 导致无法获得足够数量的股票时, 基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合, 追求尽可能贴近目标指数的表现 业绩比较基准上证红利指数风险收益特征本基金属股票基金, 风险与收益高于混合基金 债券基金与货币市场基金 本基金为指数型基金, 采用完全复制策略, 跟踪上证红利指数, 是股票基金中风险较低 收益中等的产品 基金管理人友邦华泰基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元主要财务指标开始日期 结束日期 第 2 页共 10 页

3 1. 本期已实现收益 -157,743, 本期利润 -427,388, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 4,182,818, 期末基金份额净值 注 :1 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 2 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 3 本基金于 2007 年 1 月 10 日建仓完毕并进行了基金份额折算, 折算比例为 期末还原后基金份额累计净值 =( 期末基金份额净值 + 基金份额累计分红金额 ) 折算比例, 该净值可反映投资者在认购期以份额面值 1.00 元购买红利 ETF 后的实际份额净值变动情况 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 1 净值增长率标准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 -8.27% 1.29% -8.19% 1.30% -0.08% -0.01% 第 3 页共 10 页

4 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 注 : 图示日期为 2006 年 11 月 17 日至 2010 年 3 月 31 日 1 按基金合同规定, 本基金自基金合同生效日起 3 个月内为建仓期, 截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十六条 ( 二 ) 投资范围及投资比例中规定的比例, 即投资于指数成份股 备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的 95% 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 张娅 职务 本基金的基金经理 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 年 张娅女士, 美国俄亥俄州 肯特州立大学金融工程硕 士 MBA, 具有多年海内外 第 4 页共 10 页

5 柳军 本基金的基金经理 友邦华泰上证红利 ETF2010 年第 1 季度报告 金融从业经验 曾在芝加哥期货交易所 Danzas-AEI 公司 SunGard Energy 和联合证券工作, 2004 年初加入友邦华泰基金管理有限公司, 从事投资研究和金融工程工作, 2006 年 11 月起任友邦华泰上证红利交易型开放式指数基金基金经理 年 柳军先生, 复旦大学财务 管理硕士, 曾在上海汽车 集团财务有限公司 华安 基金管理有限公司工作, 2004 年 7 月起加入友邦华 泰基金管理有限公司, 2005 年 12 月起担任研究 员兼基金事务部总监, 主 要从事 ETF 产品研究开发 及基金事务管理工作 2009 年 6 月起任友邦华泰 上证红利交易型开放式指 数基金基金经理 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律 法规以及基金合同的约定, 不存在损害基金持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 报告期内, 本基金管理人根据 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 的要求, 通过科学完善的制度及流程, 从事前 事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合 其次集中交易室对投资指令的合规性 有效性及合理性进行独立审核, 在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块, 确保公平交易的实施 同时, 风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估 本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格均不相同 第 5 页共 10 页

6 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析一季度央行两次提高了存款准备金率, 强化了市场对更严厉政策呼之欲来的预期, 同时商业银行的贷款发放也受到了窗口指导, 中长期贷款占比走高, 预示了资金流动性减弱在未来一段时间内是一个常态 2 月份的 CPI 已达 2.7%, 今年的新增涨价因素, 加上翘尾因素, 未来几个月通胀仍有继续上行的趋势, 国内外经济形势的复杂性, 加息左右为难, 实际利率为负将持续一段时间 一季度大盘延续了去年下半年以来风格特征, 沪深 300 指数和中证 500 指数在此期间分别下跌了 6.43% 和上涨了 6.04%, 小盘股继续逞强 而截至 4 月 12 日, 两个指数的市盈率 (TTM) 分别为 23 倍和 65 倍 大盘股由于受到抑制高房价政策以及再融资的压力, 加上对流动性更加敏感, 整体表现不佳, 而小盘股具备更多的题材, 其中多数符合新兴产业的受到政策鼓励的预期, 吸引了市场资金追逐, 中证 500 指数距离历史高点仅有 15% 的空间 我们预计, 在流动性没有改善或市场缺乏赚钱效应吸引资金入市的前提下, 金融创新仍难以改变市场的走势, 风格转换的难度不小 我们严格按照基金合同的规定, 紧密跟踪标的指数 跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资 该期间内, 本基金的累计跟踪偏离为 -0.08%, 日均跟踪偏离度的绝对值为 0.01%, 期间日跟踪误差为 0.02%, 较好地实现了本基金的投资目标 二季度, 我们认为管理层仍然会对高房价保持持续高压政策, 两会后意外频出地王, 国资委勒令央企非地产主业退出, 近期中央媒体以及其他与房地产调控相关的部委陆续发表相关言论和调控政策, 抑制高房价在相关层面已经达成了共识, 未来出台一系列的调控措施将是预期之中的事情 与地产相关的周期性板块将继续承受政策的考验 企业盈利由于去年 1 季度的较低基数,2010 年 1 季度的业绩同比大幅增长已成市场共识, 投资者应密切关注业绩能否保持环比增长, 在市场流动性整体减弱的情况下, 从 调结构 中寻找政策受益 业绩超预期的投资机会 我们认为, 在政策逐步回归常态的过程中, 股市与信贷将逐渐脱钩, 短期市场的走势可以关注管理层对负利率的容忍程度以及人民币升值的进程 本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略, 从而为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末, 本基金份额净值为 元, 还原后基金份额累计净值为 元, 本报告期内基金份额净值上涨 -8.27%, 本基金的业绩比较基准上涨 -8.19% 自建仓完毕日起至本报告期末, 基金份额净值上涨 27.18%, 同期业绩基准上涨 24.53% 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 4,167,753, 第 6 页共 10 页

7 其中 : 股票 4,167,753, 固定收益投资 - - 其中 : 债券 - - 资产支持证券 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入 - - 返售金融资产 5 银行存款和结算备付金合 19,306, 计 6 其他资产 4, 合计 4,187,063, 注 : 上述股票投资包括可退替代款估值增值 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 指数投资部分 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 46,719, B 采掘业 650,023, C 制造业 921,960, C0 食品 饮料 35,780, C1 纺织 服装 皮毛 102,031, C2 木材 家具 - - C3 造纸 印刷 - - C4 石油 化学 塑胶 塑料 130,829, C5 电子 - - C6 金属 非金属 410,530, C7 机械 设备 仪表 57,718, C8 医药 生物制品 140,593, C99 其他制造业 44,475, D 电力 煤气及水的生产和 229,114, 供应业 E 建筑业 - - F 交通运输 仓储业 349,068, G 信息技术业 54,873, H 批发和零售贸易 96,203, I 金融 保险业 1,650,855, J 房地产业 67,402, K 社会服务业 101,547, L 传播与文化产业 - - 第 7 页共 10 页

8 M 综合类 - - 合计 4,167,769, 注 : 上述股票投资组合不包括可退替代款估值增值 5.3 指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 占基金资产净值数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 比例 (%) 交通银行 88,440, ,291, 工商银行 70,841, ,791, 建设银行 43,416, ,170, 中国石化 20,254, ,588, 宝钢股份 25,581, ,582, 华夏银行 14,737, ,930, 大秦铁路 19,090, ,268, 中国银行 30,459, ,672, 武钢股份 15,386, ,937, 华能国际 13,208,416 96,685, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 金融债券 - - 其中 : 政策性金融债 企业债券 企业短期融资券 可转债 其他 合计 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注 : 本基金本报告期末未持有权证 第 8 页共 10 页

9 5.8 投资组合报告附注 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查, 或在报告 编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的, 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中, 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4, 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注 : 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 期末指数投资前五名股票中存在流通受限情况的说明注 : 截至本报告期末, 本基金前十名股票中不存在流通受限的情况 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 报告期期初基金份额总额 1,917,175, 报告期期间基金总申购份额 1,274,500, 报告期期间基金总赎回份额 1,573,000, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-" 填列 ) - 报告期期末基金份额总额 1,618,675, 第 9 页共 10 页

10 7 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1 中国证监会批准上证红利交易型开放式指数证券投资基金募集的文件 2 上证红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同 3 上证红利交易型开放式指数证券投资基金招募说明书 4 上证红利交易型开放式指数证券投资基金托管协议 5 基金管理人业务资格批件 营业执照 6 上证红利交易型开放式指数证券投资基金的公告 8.2 存放地点 8.3 查阅方式 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 投资者可在营业时间免费查阅, 也可按工本费购买复印件 投资者对本报告如有疑问, 可咨询基金管理人友邦华泰基金管理有限公司 客户服务热线 : ( 免长途费 ) 公司网址 : 第 10 页共 10 页