新世纪混合型开放式证券投资基金

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妗司马
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1 重要提示新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金 ( 以下简称本基金 ) 经中国证监会 2014 年 11 月 2 日证监许可 [2014]1160 号文核准募集本基金合同已于 2014 年 12 月 2 日正式生效基金管理人保证本招募说明书的内容真实准确完整本招募说明书经中国证监会核准, 但中国证监会对本基金募集的核准, 并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证, 也不表明投资于本基金没有风险本基金投资于证券市场, 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动, 投资者在投资本基金前, 应全面了解本基金的产品特性, 充分考虑自身的风险承受能力, 理性判断市场, 对认购基金的意愿时机数量等投资行为作出独立决策, 获得基金投资收益, 亦承担基金投资中出现的各类风险, 包括利率风险, 信用风险, 流动性风险, 再投资风险, 通货膨胀风险, 操作或技术风险, 合规性风险和其他风险投资有风险, 投资者认购 ( 或申购 ) 基金份额时应认真阅读本招募说明书基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理人承诺以恪尽职守诚实信用勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不对投资者保证基金一定盈利, 也不向投资者保证最低收益本招募说明书 ( 更新 ) 所载内容截止日为 2015 年 6 月 2 日, 有关财务数据和净值表现截止日为 2015 年 3 月 31 日 ( 财务数据未经会计师事务所审计 ) 基金管理人 : 新华基金管理有限公司基金托管人 : 平安银行股份有限公司

2 一基金管理人 ( 一 ) 基金管理人概况名称 : 新华基金管理有限公司住所 : 重庆市江北区建新东路 85 号附 1 号 1 层 1-1 办公地址 : 北京市海淀区西三环北路 11 号海通时代商务中心 C1 座重庆市渝中区较场口 88 号 A 座 7-2 法定代表人 : 陈重设立日期 :2004 年 12 月 9 日批准设立机关 : 中国证监会批准设立文号 : 证监基金字号注册资本 :16,000 万元人民币联系人 : 齐岩电话 :(010) 传真 :(010) 股权结构: 出资单位出资额 ( 万元 ) 占注册资本金比例新华信托股份有限公司 % 恒泰证券股份有限公司 % 杭州永原网络科技有限公司 % 合计 % ( 二 ) 主要人员情况 1 董事会成员陈重先生 : 董事长, 金融学博士历任原国家经委中国企业管理协会研究部副主任主任 ; 中国企业报社社长 ; 中国企业管理科学基金会秘书长 ; 重庆市政府副秘书长 ; 中国企业联合会常务副理事长 ; 享受国务院特殊津贴专家现任新华基金管理有限公司董事长张宗友先生 : 董事, 硕士历任内蒙古证券有限责任公司营业部经理人事部经理 ; 太平洋证券股份有限公司副总裁, 分管经纪业务 ; 恒泰证券股份有限公 1

3 司副总裁, 分管人力资源信息技术经纪业务等事务现任新华基金管理有限公司总经理孙枝来先生 : 董事, 硕士历任上海财经大学期货研究中心副主任涌金期货经纪公司副总经理上海君创财经顾问有限公司副总经理总经理新时代证券有限公司副总经理新华基金管理有限公司总经理现任新华创新资本投资有限公司总经理齐靠民先生 : 董事, 博士曾就职于中国人民银行深圳分行蔚深证券公司汉唐证券公司, 曾任恒泰证券有限责任公司总裁助理副总裁等职务, 现任恒泰证券股份有限公司副总裁胡波先生 : 独立董事, 博士, 历任中国人民大学财政金融学院教师中国人民大学风险投资发展研究中心研究员副主任执行主任, 现任中国人民大学财政金融学院副教授宋敏女士 : 独立董事, 硕士, 历任四川资阳市人民法院法官中国电子系统工程总公司法务人员北京市中济律师事务所执业律师, 现任北京市东清律师事务所合伙人张贵龙先生 : 独立董事, 硕士, 曾任陕西省临汾地区教育学院教师现任职于北京大学财务部 2 监事会成员王海兵先生 : 监事会主席, 学士山西财经学院会计学专业, 曾任山西证券有限责任公司业务部副经理山西天元会计师事务所审计部经理长财证券经纪有限责任公司财务部副经理财务总监恒泰证券有限责任公司合规负责人合规总监等职务, 现任恒泰证券股份有限公司财务总监李会忠先生 : 职工监事, 硕士八年证券从业经验, 历任新华基金管理有限公司投资管理部行业分析师现任新华基金管理有限公司金融工程部副总监新华鑫利灵活配置混合型证券投资基金基金经理新华鑫益灵活配置混合型证券投资基金基金经理新华中证环保产业指数分级证券投资基金基金经理新华增盈回报债券型证券投资基金基金经理周晶女士 : 职工监事, 硕士九年证券从业经验, 历任新华基金管理有限公司监察稽核部主管现任新华基金管理有限公司监察稽核部副总监 2

4 3 高级管理人员情况陈重先生 : 董事长, 简历同上张宗友先生 : 总经理, 简历同上徐端骞先生 : 副总经理, 学士历任上海君创财经顾问有限公司并购部经理上海力矩产业投资管理有限公司并购部经理新时代证券有限责任公司投行部项目经理, 新华基金管理有限公司总经理助理兼运作保障部总监现任新华基金管理有限公司副总经理晏益民先生 : 副总经理, 学士历任大通证券投行总部综合部副总经理, 泰信基金机构理财部总经理, 天治基金北京分公司总经理, 天治基金总经理助理, 新华基金总经理助理, 现任新华基金管理有限公司副总经理齐岩先生 : 督察长, 学士历任中信证券股份有限公司解放北路营业部职员天津管理部职员天津大港营业部综合部经理, 现任新华基金管理有限公司督察长 4 本基金基金经理人员情况姚秋先生 : 经济学博士注册金融分析师, 历任于中国建设银行北京分行投资银行部从事投资研究工作中国工商银行资产管理部固定收益投资经理 2014 年 4 月加入新华基金管理有限公司, 现任新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金基金经理新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金基金经理新华活期添利货币市场基金基金经理 5 投资管理委员会成员主席 : 总经理张宗友先生 ; 成员 : 总经理助理曹名长先生总经理助理兼投资总监基金管理部总监崔建波先生李昱女士桂跃强先生固定收益部总监于泽雨先生研究部总监孔雪梅女士 6 上述人员之间均不存在近亲属关系二基金托管人 ( 一 ) 基金托管人概况 1 基金托管人基本情况 3

5 名称 : 平安银行股份有限公司住所 : 广东省深圳市罗湖区深南东路 5047 号办公地址 : 广东省深圳市罗湖区深南东路 5047 号法定代表人 : 孙建一成立日期 :1987 年 12 月 22 日组织形式 : 股份有限公司注册资本 : 5,123,350,416 元存续期间 : 持续经营基金托管资格批文及文号 : 中国证监会证监许可 [2008]1037 号联系人 : 李玉彬联系电话 :(0755) 平安银行股份有限公司 ( 简称 : 平安银行, 股票简称 : 平安银行, 股票代码 : ) 是由原深圳发展银行股份有限公司以吸收合并原平安银行股份有限公司的方式完成两行整合并更名而来, 是中国内地首家向公众发行股票并公开上市的全国性股份制商业银行, 总部设于深圳中国平安保险 ( 集团 ) 股份有限公司及其子公司合计持有平安银行股份约亿股, 约占平安银行总股本的 59%, 为平安银行的控股股东截至 2014 年 12 月末, 本行资产总额 21, 亿元, 较年初增长 15.58%; 各项存款余额 15, 亿元, 较年初增加 3, 亿元, 增幅 25.98%, 增量为上年全年增量的 1.6 倍, 增速居同业领先地位, 市场份额提升 ; 各项贷款 ( 含贴现 ) 余额突破万亿, 达 10, 亿元, 较年初增幅 20.94%; 营业收入亿元, 同比增长 40.66%, 其中非利息净收入亿元, 同比增长 77.04%; 准备前营业利润亿元, 同比增长 53.69%; 净利润亿元, 同比增长 30.01%; 根据中国银监会商业银行资本管理办法 ( 试行 ) 计算的资本充足率 10.86% 一级资本充足率 8.64% 核心一级资本充足率 8.64%, 满足监管标准截至 2014 年 12 月 31 日, 平安银行在全国 43 个主要城市拥有共计 747 家网点, 基本形成对东北华北华东华南中部西南和西北地区的全面覆盖, 并在香港设有代表处, 分别为公司零售和政府部门等客户提供多种金融服务 4

6 平安银行总行设资产托管事业部, 下设市场拓展处创新发展处估值核算处资金清算处规划发展处 IT 系统支持处督察合规处外包业务中心 8 个处室, 目前部门人员为 53 人 2 主要人员情况陈正涛, 男, 中共党员, 经济学硕士高级经济师高级理财规划师国际注册私人银行家, 具备中国证券业执业证书长期从事商业银行工作, 具有本外币资金清算, 银行经营管理及基金托管业务的经营管理经验 1985 年 7 月至 1993 年 2 月在武汉金融高等专科学校任教 ;1993 年 3 月至 1993 年 7 月在招商银行武汉分行任客户经理 ;1993 年 8 月至 1999 年 2 月在招行武汉分行武昌支行任计划信贷部经理行长助理 ;1999 年 3 月年 1 月在招行武汉分行青山支行任行长助理 ;2000 年 2 月至 2001 年 7 月在招行武汉分行公司银行部任副总经理 ;2001 年 8 月至 2003 年 2 月在招行武汉分行解放公园支行任行长 ;2003 年 3 月至 2005 年 4 月在招行武汉分行机构业务部任总经理 ;2005 年 5 月至 2007 年 6 月在招行武汉分行硚口支行任行长 ;2007 年 7 月至 2008 年 1 月在招行武汉分行同业银行部任总经理 ; 自 2008 年 2 月加盟平安银行先后任公司业务部总经理助理产品及交易银行部副总经理, 一直负责公司银行产品开发与管理, 全面掌握银行产品包括托管业务产品的运作营销和管理, 尤其是对商业银行有关的各项监管政策比较熟悉 2011 年 12 月任平安银行资产托管部副总经理 ;2013 年 5 月起任平安银行资产托管事业部副总裁 ( 主持工作 );2015 年 3 月 5 日起任平安银行资产托管事业部总裁 3 基金托管业务经营情况 2008 年 8 月 15 日获得中国证监会银监会核准开办证券投资基金托管业务截至 2015 年 3 月底, 平安银行股份有限公司托管净值规模合计 2.01 万亿, 托管证券投资基金共 22 只, 具体包括华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金华富量子生命力股票型证券投资基金长信可转债债券型证券投资基金招商保证金快线货币市场基金平安大华日增利货币市场基金新华一路财富灵活配置混合型证券投资基金新华阿里一号保本混合型证券投资基金东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金平安大华财富宝货币市场基金红塔红土盛世普益灵活配置混合型发起式证券投资基金新华财富金 30 天理财债券型证券投 5

7 资基金新华活期添利货币市场证券投资基金民生加银优选股票型证券投资基金新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金新华增盈回报债券型证券投资基金鹏华安盈宝货币市场基金平安大华新鑫先锋混合型证券投资基金新华万银多元策略灵活配置混合型证券投资基金中海安鑫宝 1 号保本混合型证券投资基金中海进取收益灵活配置混合型证券投资基金天弘普惠养老保本混合型证券投资基金东吴移动互联灵活配置混合型证券投资基金三相关服务机构 ( 一 ) 基金份额发售机构基金份额发售机构为基金管理人的直销机构 : 名称 : 新华基金管理有限公司北京直销中心办公地址 : 北京市海淀区西三环北路 11 号海通时代商务中心 C1 座法定代表人 : 陈重电话 : 联系人 : 张秀丽公司网址 : 客服电话 : 电子直销 : 新华基金网上交易系统基金管理人可根据有关法律法规的要求, 变更或增减其他符合要求的机构销售本基金, 并及时公告 ( 二 ) 注册登记机构名称 : 新华基金管理有限公司住所 : 重庆市江北区建新东路 85 号附 1 号 1 层 1-1 法定代表人 : 陈重电话 : 传真 : 联系人 : 陈猷忧 6

8 ( 三 ) 出具法律意见书的律师事务所名称 : 上海市通力律师事务所注册地址 : 上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼办公地址 : 上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼负责人 : 韩炯电话 : 传真 : 联系人 : 安冬经办律师 : 安冬孙睿 ( 四 ) 提供验资服务的会计师事务所名称 : 瑞华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 住所 : 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层办公地址 : 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层法定代表人 : 杨剑涛电话 : 传真 : 经办注册会计师 : 李荣坤张吉范四基金的名称本基金名称 : 新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金基金类型 : 契约型开放式五基金的类型 7

9 六基金的投资目标综合运用投资组合保险策略, 严格控制风险, 在为投资人提供投资金额安全保证的基础上力争实现基金资产的稳定增值七基金的投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市的债券股票 ( 包含中小板创业板及其他经中国证监会核准上市的股票 ) 货币市场工具权证资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 ( 但须符合中国证监会的相关规定 ) 本基金将依照投资组合保本策略将基金资产配置于固定收益资产与风险资产 : 固定收益资产为国内依法发行交易的债券 ( 包括国债央行票据和政策性金融债企业债中小企业私募债券可转换公司债 ( 含分离交易的可转换公司债券 ) 短期融资券中期票据等) 资产支持证券债券回购货币市场工具和银行存款等固定收益资产 ; 风险资产为股票权证等权益类资产本基金的投资组合比例为 : 股票权证等风险资产占基金资产的比例不高于 40%, 其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%; 债券货币市场工具等固定收益资产占基金资产的比例不低于 60%, 在每个开放期间的前 3 个月开放期间及开放期的后 3 个月不受前述投资组合比例的限制在开放期, 本基金持有现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%, 在保本周期内 ( 保本周期到期日除外 ), 本基金不受该比例的限制如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种, 基金管理人在履行适当程序后, 可以将其纳入投资范围八基金的投资策略在投资策略方面, 本基金将主要采用恒定比例组合保本策略 (CPPI, Constant Proportion Portfolio Insurance)CPPI 策略以数量化的分析模型为基础, 主要通过 8

10 动态地监控和调整基金在固定收益资产与风险资产上的投资比例, 确保基金投资组合的风险暴露水平不超过基金可承担的损失限额 ( 又称安全垫 ), 以实现确保保本周期到期时本金安全的目标而主动承担股票投资风险, 通过选择市场时机和精选个股进行投资, 还可为基金实现资本增值在投资策略方面, 本基金将主要采用恒定比例组合保本策略 (CPPI, Constant Proportion Portfolio Insurance)CPPI 策略以数量化的分析模型为基础, 主要通过动态地监控和调整基金在固定收益资产与风险资产上的投资比例, 确保基金投资组合的风险暴露水平不超过基金可承担的损失限额 ( 又称安全垫 ), 以实现确保保本周期到期时本金安全的目标而主动承担股票投资风险, 通过选择市场时机和精选个股进行投资, 还可为基金实现资本增值 1 资产配置策略 CPPI 策略的基本公式可表述为 :E = M (A-F) 其中,E 为可投资于风险资产 ( 主要指股票 ) 的上限 ;M 为风险乘数,M 1; A 为投资组合 ( 包括固定收益资产与风险资产 ) 的资产总值 ;F 为最低保证额度 ( 本基金为 100%) 的折现值由此可见,CPPI 策略的应用首先必须确定两个值 :M 和 F M 主要根据保证周期内证券市场的风险特征来确定以历史模拟为例, 如上证综指的月数据在 3 年期间的最大下跌幅度为 %(1993 年 2 月 ~1996 年 2 月 ), 则历史模拟得出的风险乘数为 1.7(=1/58.73%) 但是, 历史趋势不能用来预测未来因此, 在实际操作中, 基金管理人主要依据对未来保证周期内证券市场的风险特征, 与担保机构协商一致后, 确定适当的风险乘数在每一个保证周期内, 除非有重大意外事件导致证券市场的风险特征发生改变, 否则, 风险乘数不可调整 F 主要根据保证周期内固定收益工具的收益率水平和距离保证周期的剩余期限来确定如在保证周期初 ( 距离保证期到期日尚有 3 年 ), 市场上剩余期限为 3 年的国债收益率为 3%, 则 F=100%/ =91.5% 在保证周期内, 随着距离保证周期的剩余期限的缩小,F 值逐步向上调整, 直至达到 100% 9

11 CPPI 机制图示资产总值防守垫风险乘数 M 最低保证额度折现值 F 风险资产 M*(A-F) 固定收益资产从 CPPI 公式来看,M 越大,F 越小, 基金可承担的风险和收益潜力就越高 ; 反之,M 越小,F 越大, 基金可承担的风险和收益潜力也就越低因此, 基金管理人需细致分析证券市场的风险特征和固定收益工具的收益率水平, 确定合理的 M 和 F 值, 以兼顾基金的保本目标和增值目标此外, 公式中的 A 是指基金实际投资组合的资产价值, 由固定收益组合和股票组合的估值相加而得由此可见,CPPI 的操作策略就是以前期基金收益 ( 包括债券投资的潜在收益和股票投资的股息红利已实现资本利得 ) 作为后期风险投资的损失上限 ( 又称安全垫 ), 乘以一个放大倍数后, 作为股票投资的上限按 CPPI 策略进行操作时, 手法类似于买高卖低, 即在股票组合价值上涨 ( 即 A ) 时, 进一步加大股票投资以增加收益, 同时相应地减少债券投资 ; 而在股票组合价值下跌时 ( 即 A ), 减少股票投资以实现止损, 同时相应地增加债券投资 2 保本组合投资策略保本组合主要由未来现金流稳定风险可预期的固定收益工具组成最佳保本资产是到期日与保本周期到期日完全匹配的零息债券, 无利率风险和利息再投资风险, 无变现损失风险, 计算 F 值的折现率就等于该债券的到期收益率, 在保本周期内恒定由于国内债券市场上缺少类似的零息债券, 因此, 基金的目标是选择到期日与保本周期到期日匹配的债券构成保本组合对于这部分债券, 基金采取买入持 10

12 有策略, 追求获得稳定的利息支付和本金偿还这部分投资无利率风险, 无变现损失风险, 但有一定的利息再投资风险, 即利息收入部分可能无法买入同样剩余期限匹配收益率水平相同的债券但由于保证周期较短利息收入较小, 所以利息再投资风险对保本组合整体收益率水平的影响不大, 计算 F 值的折现率可近似等于所投资债券的到期收益率, 在保本周期内稳定但在实际投资操作中, 基金可能无法买到到期日与保本周期到期日完全匹配的债券, 或是此类债券不足于满足基金的建仓需求, 导致基金必须进行一定的组合积极管理积极管理的基本思路是 : (1) 以到期日与保本周期到期日基本匹配的债券为基准, 根据其到期收益率确定在保本周期内计算 F 值的折现率 (2) 以到期日与保本周期到期日基本匹配的债券为基准, 计算其久期在综合考虑剩余期限收益率和流动性后, 基金选择个券构建组合, 并保持组合的加权平均久期等于基准债券的久期当因市场利率变动组合内个券到期或变现, 导致组合加权平均久期与基准债券的久期偏离较大时 ( 超过 1 个月 ), 基金将动态调整债券组合 (3) 由于构成组合的个券剩余期限可能长于或短于保本周期, 所以组合面临利率风险变现损失风险和利息再投资风险当这些风险导致债券组合价值低于按基准债券收益率折算的 F 值时, 基金风险投资的安全垫将缩小, 基金应按照预定的放大倍数, 减少相应的股票投资 ; 同理, 当这些风险导致债券组合价值高于按基准债券收益率折算的 F 值时, 基金风险投资的安全垫将扩大, 基金应按照预定的放大倍数, 增加相应的股票投资 3 增值组合投资策略本基金增值组合主要投资于股票, 投资上限根据 CPPI 公式 E = M (A-F) 决定, 其中, 公式中的 M 和 F 已于保本周期期初由基金管理人和担保机构协商确定由于基金资产每日估值, 所以股票投资上限也随着 A 的每日波动而波动如果基金随时根据投资上限 E 的变化而调仓, 必将导致大量的交易费用和变现损失, 从而影响基金的收益能力因此, 基金调整股票投资比例的主要原则是 : 每周审核投资上限的变动, 如投资上限变动的幅度超过 5%, 则根据当时市场的流动性和个股交易成本确定是否需要调仓, 以及调整的时间计划 11

13 在具体操作策略方面, 受保证周期到期日的限制以及投资上限频繁波动的影响, 本基金主要采取顺势而为波段操作的策略, 重点选择具有以下特征的股票进行投资 : (1) 企业基本面素质优良无重大损失风险 ; (2) 股票交易活跃, 方便基金进出 ; (3) 符合市场热点, 短期内可能兑现收益 ; (4) 股票估值 (P/E P/B) 水平合理, 下行风险较小在构建组合时, 本基金强调行业分散个股分散, 以降低组合风险, 提高流动性在股票投资之外, 本基金增值组合还可投资于可转债或是日后推出的金融衍生产品等, 以实现较高收益此外, 在短期股市缺乏投资机会时, 基金还将积极参与风险低且可控的债券回购等短期投资, 以提高流动性管理的收益 4 本基金投资中小企业私募债的投资策略本基金投资中小企业私募债券, 基金管理人将根据审慎原则, 只选择并投资债券剩余期限与当期保本周期剩余期限相匹配的个券, 并且制定严格的投资决策流程风险控制制度和信用风险流动性风险处置预案, 并经董事会批准, 以防范信用风险流动性风险等各种风险本基金主要通过定量与定性相结合的研究及分析方法进行中小企业私募债券的选择和投资定性分析重点关注所发行债券的具体条款以及发行主体情况 (1) 定量分析定量分析方面, 本基金重点关注债券发行人的财务状况, 包括发行主体的偿债能力盈利能力现金流获取能力以及发行主体的长期资本结构等具体关注指标如下 : 1 偿债能力 : 重点关注流动比率速动比率利息保障倍数以及现金利息保障倍数等指标 ; 2 盈利能力 : 重点关注 ROE ROA 毛利率以及净利率等指标; 3 现金流获取能力 : 重点关注销售现金比率资产现金回收率等指标 ; 4 资本结构 : 重点关注资产负债率指标 (2) 定性分析 12

14 定性分析重点关注所发行债券的具体条款以及发行主体情况主要包括债券发行的基本条款 ( 包括中小企业私募债券名称本期发行总额期限票面金额发行价格或利率确定方式还本付息的期限和方式等 ) 募集资金用途转让范围及约束条件偿债保障机制股息分配政策担保增信情况发行主体历史发行债券及评级情况以及发行主体主营业务发展前景等方面 5 本基金投资权证的投资策略在控制风险的前提下, 本基金将采用以下策略普通策略 : 根据权证定价模型, 选择低估的权证进行投资持股保护策略 : 利用认沽权证, 可以实现对手中持股的保护套利策略 : 当认沽权证和正股价的和低于行权价格时, 并且总收益率超过市场无风险收益率时, 可以进行无风险套利 6 本基金投资资产支持证券的投资策略资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券 (ABS) 住房抵押贷款支持证券 (MBS) 等可以从信用因素流动性因素利率因素税收因素和提前还款因素等五个方面进行考虑其中信用因素是目前最重要的因素, 本基金运用 CreditMetrics 模型信用矩阵来估计信用利差该模型的方法主要是估计一定期限内, 债务及其它信用类产品构成的组合价值变化的远期分布这种估计是通过建立信用评级转移矩阵来实现的其中先对单个资产的信用风险进行分析, 然后通过考虑资产之间的相关性和风险头寸, 把模型推广到多个债券或贷款的组合 7 开放期的投资在开放期内, 除暂时无法变现的基金财产外, 基金管理人应使基金财产保持为现金银行存款或到期日在一年以内的政府债券 ( 无法变现的基金财产, 如在开放期内具备变现条件的, 基金管理人可根据市场情况安排变现 ), 基金管理人和基金托管人免收该期间的基金管理费基金托管费及销售服务费九基金的业绩比较标准本基金的业绩比较基准为 : ( 一年期银行定期存款税后收益率 +1%)

15 本基金选择 ( 一年期银行定期存款税后收益率 +1%) 1.5 作为业绩比较基准的原因如下 : 本基金是采取定期开放式运作的保本型基金产品, 保本周期为十八个月因此, 以 ( 一年期银行定期存款税后收益率 +1%) 1.5 作为本基金的业绩比较基准, 能够使本基金投资人理性判断本基金产品的风险收益特征, 合理地衡量比较本基金的业绩表现上述一年期银行定期存款税后收益率指当期保本周期起始日 ( 若为第一个保本周期, 则为基金合同生效日 ) 中国人民银行公布并执行的一年期金融机构人民币存款基准税后利率如果今后法律法规发生变化, 或者中国人民银行调整或停止该基准利率的发布, 或者有更权威的更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出, 或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准的指数时, 基金管理人可以根据本基金的投资范围和投资策略, 确定变更基金的业绩比较基准业绩比较基准的变更需经基金管理人与基金托管人协商一致基金管理人最迟应于新的业绩比较基准实施前 2 日在指定媒介上进行公告并报中国证监会备案, 而无需召开基金份额持有人大会十基金的风险收益特征本基金为积极配置的保本混合型基金, 属于证券投资基金当中的低风险品种, 其长期平均预期风险与预期收益率低于股票型基金非保本的混合型基金, 高于货币市场基金十一基金的投资组合报告本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性准确性和完整性承担个别及连带责任本基金的托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指标净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载误导性陈述或者重大遗漏本投资组合报告所载数据截至 2015 年 3 月 31 日 ( 一 ) 报告期末基金资产组合情况 14

16 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 383,292, 其中 : 股票 383,292, 固定收益投资 546,451, 其中 : 债券 546,451, 资产支持证券贵金属投资金融衍生品投资买入返售金融资产 6,200, 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产银行存款和结算备付金合计 9,064, 其他资产 28,558, 合计 973,566, ( 二 ) 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农林牧渔业 - - B 采矿业 39,823, C 制造业 36,524, D 电力热力燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 30,853, F 批发和零售业 - - G 交通运输仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输软件和信息技术服务业 - - J 金融业 74,409, K 房地产业 188,855,

17 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利环境和公共设施管理业 12,824, O 居民服务修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 383,292, ( 三 ) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 中国石化 5,199,332 33,327, 万科 A 2,391,000 33,043, 交通银行 4,988,255 31,874, 天健集团 1,723,683 30,853, 荣盛发展 1,070,000 22,737, 世茂股份 1,142,500 22,655, 冠城大通 2,081,508 20,357, 招商地产 593,500 19,549, 南京高科 772,900 19,330, 保利地产 1,530,000 17,579, ( 四 ) 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券央行票据金融债券 - - 其中 : 政策性金融债企业债券 546,451,

18 5 企业短期融资券中期票据可转债其他合计 546,451, ( 五 ) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 遵义投 600,000 59,826, 普兰 ,000 45,683, 东台债 401,250 41,208, 益交投 300,000 31,821, 青州债 300,000 31,635, ( 六 ) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本报告期末无资产支持证券投资 ( 七 ) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属 ( 八 ) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本报告期末未持有权证 ( 九 ) 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本报告期末本基金无股指期货投资 2 本基金投资股指期货的投资政策本基金合同尚无股指期货投资政策 ( 十 ) 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 1 本基金投资国债期货的投资政策 17

19 本报告期末本基金无国债期货投资 2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本报告期末本基金无国债期货投资 3 本基金投资国债期货的投资评价本报告期末本基金无国债期货投资 ( 十一 ) 投资组合报告附注 1 本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责处罚的情形 2 本报告期, 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 3 其他资产构成序号名称金额 ( 元 ) 1 存出保证金 436, 应收证券清算款 7,753, 应收股利 - 4 应收利息 20,368, 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 28,558, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券 5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本报告期末本基金前十名股票中未存在流通受限情况 6 其他需说明的重要事项由于四舍五入原因, 分项之和与合计之前可能存在尾差 18

20 十二基金的业绩本基金成立以来的业绩如下 : ( 一 ) 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率 1 净值增长率标准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差过去六个月 ( ) 1.40% 0.18% 0.46% 0.00% 0.94% 0.18% 10.30% 0.44% 1.82% 0.00% 8.48% 0.44% 过去三个月 ( % 0.50% 1.36% 0.00% 7.42% 0.50% ) 从成立至今 ( % 0.44% 1.82% 0.00% 8.48% 0.44% ) ( 二 ) 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2014 年 12 月 2 日至 2015 年 3 月 31 日 ) 19

注 :1 本基金自 2014 年 12 月 2 日成立, 至 2015 年 3 月 31 日披露日未满一年 2 本基金建仓期为 6 个月, 本报告期本基金处于建仓期基金管理人依照恪尽职守诚实信用谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利, 也不保证最低收益基金的过往业绩不代表未来表现投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书十三基金的费用概览 (

21 注 :1 本基金自 2014 年 12 月 2 日成立, 至 2015 年 3 月 31 日披露日未满一年 2 本基金建仓期为 6 个月, 本报告期本基金处于建仓期基金管理人依照恪尽职守诚实信用谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利, 也不保证最低收益基金的过往业绩不代表未来表现投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书十三基金的费用概览 ( 一 ) 基金费用的种类 1 基金管理人的管理费; 2 基金托管人的托管费; 3 基金的销售服务费; 4 基金合同生效后与基金相关的信息披露费用; 5 基金合同生效后与基金相关的会计师费律师费和诉讼费; 6 基金份额持有人大会费用; 7 基金的证券交易费用; 8 基金的银行汇划费用; 9 基金的开户费用账户维护费用; 10 按照国家有关规定和基金合同约定, 可以在基金财产中列支的其他费用 20

22 ( 二 ) 基金费用计提方法计提标准和支付方式 1 基金管理人的管理费本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.4% 年费率计提管理费的计算方法如下 : H=E 0.4% 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值基金管理费每日计算, 逐日累计至每月月末, 按月支付, 由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令, 基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日公休假等, 支付日期顺延本基金在开放期间 ( 除保本周期到期日 ) 不收取管理费 2 基金托管人的托管费本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.1% 的年费率计提托管费的计算方法如下 : H=E 0.1% 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值基金托管费每日计算, 逐日累计至每月月末, 按月支付, 由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令, 基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支取若遇法定节假日公休日等, 支付日期顺延本基金在开放期间 ( 除保本周期到期日 ) 不收取托管费 3 基金的销售服务费在通常情况下, 基金的销售服务费按前一日基金资产净值的 0.1% 年费率计提计算方法如下 : H=E 0.1% 当年天数 H 为每日应计提的基金销售服务费 E 为前一日基金资产净值销售服务费每日计算, 逐日累计至每月月末, 按月支付, 由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划款指令, 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从 21

23 基金财产中一次性支取若遇法定节假日公休日等, 支付日期顺延本基金在开放期间 ( 除保本周期到期日 ) 不收取销售服务费上述 ( 一 ) 基金费用的种类中第 4-10 项费用, 根据有关法规及相应协议规定, 按费用实际支出金额列入当期费用, 由基金托管人从基金财产中支付 ( 三 ) 不列入基金费用的项目下列费用不列入基金费用 : 1 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失 ; 2 基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3 基金合同生效前的相关费用; 4 其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目 ( 四 ) 基金税收本基金运作过程中涉及的各纳税主体, 其纳税义务按国家税收法律法规执行十四对招募说明书更新部分的说明本招募说明书依据基金法运作办法销售方法信息披露办法及其他有关法律法规的要求, 对本基金管理人于 2014 年 11 月 15 日刊登的本基金招募说明书 ( 新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金招募说明书更新 ) 进行了更新, 主要更新的内容如下 : 1. 在重要提示中, 明确了更新的招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期 2. 在三基金管理人中, 更新了主要人员情况 3. 在四基金托管人中, 更新了基金托管人的相关信息 4. 在十基金的投资中, 增加了本基金投资组合报告的内容, 数据截至时间为 2015 年 3 月 31 日 5. 增加了十一基金的业绩的数据 22

24 6. 在二十三其他应披露事项中, 披露了自 2014 年 11 月 16 日至 2015 年 6 月 2 日期间本基金的公告信息 : 1) 本基金管理人托管人目前无重大诉讼事项 2) 2014 年 11 月 21 日新华基金管理有限公司关于增加一路财富为旗下开放式基金代销机构并开通基金定投转换业务及参与费率优惠活动的公告 3)2014 年 12 月 3 日新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金基金合同生效公告 4)2015 年 1 月 5 日新华基金管理有限公司关于旗下基金 2015 年年度资产净值的公告 5)2015 年 1 月 6 日新华基金管理有限公司关于调整长期停牌股票估值方法的公告 6)2015 年 2 月 13 日新华基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 7)2015 年 2 月 16 日新华基金管理有限公司关于旗下基金参加数米基金申购费率优惠活动的公告 8)2015 年 3 月 19 日新华基金管理有限公司关于调整长期停牌股票估值方法的公告 9)2015 年 3 月 26 日新华基金管理有限公司直销系统维护公告 10)2015 年 4 月 1 日新华基金管理有限公司关于调整长期停牌股票估值方法的公告 11)2015 年 4 月 22 日新华阿鑫一号保本混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告新华基金管理有限公司 2015 年 7 月 16 日 23

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