信永中和

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坂园贲
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信永中和会计师事务所北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层联系电话 : telephone: +86(010)6554 2288 +86(010)6554 2288 ShineWing certified public accountants 9/F, Block A, Fu Hua Mansion, No.

1 信永中和会计师事务所北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层联系电话 : telephone: +86(010) (010) ShineWing certified public accountants 9/F, Block A, Fu Hua Mansion, No.8, Chaoyangmen Beidajie, D o n g c heng District, Beijing, , P.R.China 传真 : facsimile: +86(010) (010) 关于对贵阳新天药业股份有限公司 2017 年报问询函有关问题的回复深圳证券交易所中小板公司管理部 : 本所于 2018 年 7 月 2 日收到贵阳新天药业股份有限公司 ( 以下简称新天药业或公司 ) 转来贵部关于对贵阳新天药业股份有限公司的年报问询函 ( 以下简称年报问询函 ) [ 中小板年报问询函 (2018) 第 390 号 ], 信永中和会计师事务所 ( 特殊普通合伙 )( 以下简称我们 ) 结合对新天药业 2017 年度财务报表审计情况, 对年报问询函中要求我们发表意见的事项, 逐一说明如下 : ( 注 : 以下回复内容中如没有特别注明, 货币金额单位均为万元 ) 问题一报告期内, 你公司实现营业收入 6.81 亿元, 同比上升 7.66%; 实现归属于上市公司股东的净利润 ( 以下简称净利润 )0.66 亿元, 同比增长 15.85% 请结合你公司业务所处行业的竞争格局市场地位业务开展情况和报告期内毛利率期间费用非经常性损益经营性现金流等因素的变化情况, 说明本年度营业收入及净利润大幅提升的原因及合理性, 并请自查收入确认的真实性, 是否存在提前确认收入和结转成本的情况请你公司年审会计师核查并发表意见回复公司说明 : ( 一 ) 公司所处行业的竞争格局市场地位业务开展情况公司为医药行业中的中成药细分行业, 目前公司生产的药品均为中成药 ; 主要品种坤泰胶囊宁泌泰胶囊苦参凝胶夏枯草口服液均为中药独家品种, 公司凭借中药独家品种优势专利技术优势和营销优势, 在细分市场具有较强的市场竞争能力公司四大主要产品占营业收入的 97% 以上, 公司主要产品所面临的市场竞争主要来源于与公司产品功能相近的竞争产品 1 坤泰胶囊的竞争格局市场地位业务开展情况坤泰胶囊是国家药监局批准的用于卵巢功能衰退相关临床症状改善 ( 含更年期综合征相关临床症状改善 ) 的纯中药专利产品公司拥有该药物的自主知识产权, 在国内独家生产, 2013 年列入国家基本药物目录 1

2 坤泰胶囊在我国卵巢功能低下或卵巢功能储备不足疾病中成药医院市场中占据主要市场地位,2017 年度实现营业收入 2.76 亿元按照功能主治来区分, 坤泰胶囊的主要竞争对手是麒麟丸八珍益母胶囊和调经促孕丸, 具体情况如下 : 病品名生产企业功能主治麒麟丸坤泰胶囊八珍益母胶囊调经促孕丸广东太安堂药业股份有限公司补肾填精, 益气养血适用于肾虚精亏, 血气不足, 腰膝酸软, 倦怠乏力, 面色不华, 男子精液清稀, 阳萎早泄, 女子不孕症见有上述症候者滋阴清热, 安神除烦用于绝经期前后诸证阴虚火旺者, 症见潮公司热面红自汗盗汗心烦不宁失眠多梦头晕耳鸣腰膝酸软手足心热 ; 妇女卵巢功能衰退更年期综合征见上述表现者益气养血, 活血调经用于气血两虚兼有血瘀所致的月经不调, 症江西南昌桑海制药厂见月经周期错后行经量少淋漓不净精神不振肢体无力北京同仁堂股份有限温肾健脾, 活血调经用于脾肾阳虚瘀血阻滞所致的月经不调公司闭经痛经不孕, 症见月经后错经水量少有血块行经小腹同仁堂制药厂冷痛经水日久不行久不受孕腰膝冷痛 2 宁泌泰胶囊的竞争格局市场地位业务开展情况宁泌泰胶囊具有清热解毒利湿通淋之功效, 主要用于治疗尿路感染前列腺炎等疾宁泌泰胶囊在我国泌尿系统感染中成药市场中占据重要市场地位,2017 年度实现销售收入 1.74 亿元按照功能主治来区分, 宁泌泰胶囊的主要竞争对手是三金片普乐安片和前列舒通胶囊, 具体情况如下 : 品名生产企业功能主治三金片普乐安片前列舒通胶囊宁泌泰胶囊桂林三金药业股份有限公司浙江康恩贝制药股份有限公司保定天浩制药有限公司公司 3 苦参凝胶的竞争格局市场地位业务开展情况清热解毒, 利湿通淋, 益肾用于下焦湿热所致的热淋小便短赤, 淋沥涩痛尿急频数 ; 急慢性肾盂肾炎膀胱炎尿路感染见上述症候者补肾固本用于肾气不固所致的腰膝酸软, 尿后余沥清热利湿, 化瘀散结用于慢性前列腺炎, 前列腺增生属湿热瘀阻证, 证见 : 尿急尿急尿淋沥, 会阴下腹或腰骶部或疼痛, 阴囊潮湿等清热解毒利湿通淋用于湿热蕴结所致淋证, 证见 : 小便不利, 淋漓涩痛, 尿血, 以及下尿路感染慢性前列腺炎见上述证候者苦参凝胶是以苦参总碱为主要有效成份的纯中药制剂, 具有清热解毒抗菌消炎的作用, 用于宫颈糜烂赤白带下滴虫性阴道炎及阴道霉菌感染等妇科慢性炎症苦参凝胶在我国妇科炎症外用药医院市场中占据主要市场地位,2017 年度实现营业收入 1.53 亿元按照功能主治来区分, 苦参凝胶的主要竞争对手是保妇康栓, 康妇消炎栓和舒康凝胶剂这些品种在功效主治上与苦参凝胶相近, 类别相同, 相互间替代性较高, 具体情况如下 : 品名生产企业功能主治保妇康栓海南碧凯药业有限公司行气破瘀, 生肌止痛用于湿热瘀滞所致的带下病, 症见带下量多色黄时有阴部瘙痒 ; 霉菌性阴道炎老年性阴道炎宫颈糜烂见上述证候者 2

3 康妇消炎栓苦参凝胶舒康凝胶剂葵花药业集团股份有限公司公司山东柏阳制药有限公司清热解毒, 利湿散结, 杀虫止痒, 用于湿热, 湿毒所致的腰痛, 小腹痛, 带下病, 阴痒, 阴蚀抗菌消炎用于宫颈糜烂, 赤白带下, 滴虫性阴道炎及阴道霉菌感染等妇科慢性炎症解毒祛湿, 杀虫止痒用于湿热下注之阴痒带下, 症见 : 阴部瘙痒, 带下量多 4 夏枯草口服液的竞争格局市场地位业务开展情况夏枯草口服液在我国乳腺增生中成药医院市场中占据重要市场地位,2017 年度实现营业收入 0.6 亿元夏枯草口服液作为异病同治的经典中成药和治疗乳腺增生最常用的中药之一, 在乳腺增生中成药市场上主要的竞争对手为乳癖消片红金消结胶囊和乳癖散结胶囊, 具体情况如下 : 品名生产企业功能主治乳癖消片红金消结胶囊乳癖散结胶囊夏枯草口服液因为 : 辽宁好护士药业 ( 集团 ) 有限责任公司云南佑生药业有限责任公司陕西白鹿制药股份有限公司公司 ( 二 ) 本年度营业收入提升的原因及合理性软坚散结, 活血消痛, 清热解毒用于痰热互结所致的乳癖乳痈, 症见乳房结节数目不等大小形态不一质地柔软, 或产后乳房结块红热疼痛 ; 乳腺增生乳腺炎早期见上述证候者舒肝理气, 软坚散结, 活血化瘀消肿止痛, 用于气滞血瘀所致乳腺小叶增生, 子宫肌瘤, 卵巢囊肿行气活血, 软坚散结用于气滞血瘀所致的乳腺增生病, 症见 : 乳房疼痛, 乳房肿块, 烦躁易怒, 胸胁胀满等清火, 散结, 消肿用于头痛眩晕, 瘰疬, 瘿瘤, 乳痈肿痛 ; 甲状腺肿大, 淋巴结核, 乳腺增生公司 2017 年度实现营业收入 6.81 亿元, 较 2016 年度营业收入增长了 7.66%, 主要是 1 行业需求持续增长 2016 年 8 月 10 日国家中医药管理局印发的中医药发展十三五规划显示, 中药工业规模以上企业主营业务收入从 2010 年的 3,172 亿元增长到 2015 年的 7,867 亿元, 年均增长 19.92% 得益于中医药行业的快速发展, 公司主要产品适应症对应的泌尿系统药物 ( 不包括抗感染药 ) 市场销售额呈上升趋势, 妇科炎症用药市场持续增长 2 公司业务发展态势良好近年来, 公司坚持销售服务化推广专业化产品优质化, 大力加强自身的营销管理体系建设, 保持市场投入力度, 以适应公司主导产品进入国家基本药物目录的新形势 ; 同时在各区域市场实行经理负责制, 并对市场销售人员实行专业化分工, 以进一步加强学术推广力度和服务营销的深度公司将全国市场分为 10 个销售大区, 销售人员增加至 800 余人截至 2017 年末, 公司已建立了 99 个区域办事处, 产品覆盖 30 个省自治区直辖市, 覆盖医院从 2016 年末的 8,000 余家增长到了 9,000 余家, 其中三级医院 1,500 余家 ; 2017 年公司持续推进募投项目建设和其他项目的建设, 提升产能以满足市场需求 3

4 3 客户订单变化 2017 年随着公司市场的拓展, 公司的客户数量从 2016 年末的 395 家增加至 2017 年末的 509 家, 客户数量出现增长 4 主要产品销量的逐年提高 2017 年主要产品销量如下 : 品种 2017 年度 2016 年度销量增幅销量宁泌泰胶囊 ( 万粒 ) 26, % 27, 坤泰胶囊 ( 万粒 ) 50, % 41, 苦参凝胶 ( 万支 ) 1, % 1, 夏枯草口服液 ( 万支 ) 3, % 3, 除宁泌泰胶囊略有降低夏枯草口服液小幅增长外, 坤泰胶囊苦参凝胶销售量有较快增长同行业上市公司收入涨幅不一, 但是总的来说, 行业收入呈现上升趋势 2017 年公司营业收入较上一年增长 7.66%, 与行业发展状况基本保持一致, 与公司生产能力扩大销售人员增加终端医院覆盖数量增加等业务发展的情况相符 ( 三 ) 本年度净利润大幅提升的原因及合理性 1 公司收入构成及毛利率如下: 公司营业收入中, 主营业务收入占比 99% 以上 2016 年年的主营业务毛利率列示如下 : 年度产品名称收入成本毛利率收入占比坤泰胶囊 23, , % 37.28% 宁泌泰胶囊 18, , % 28.57% 2016 年度苦参凝胶 14, , % 22.32% 夏枯草口服液 5, , % 9.17% 其他 1, % 2.67% 合计 63, , % % 坤泰胶囊 27, , % 40.50% 宁泌泰胶囊 17, , % 25.48% 2017 年度苦参凝胶 15, , % 22.40% 夏枯草口服液 6, , % 8.94% 其他 1, % 2.68% 合计 68, , % % 4

5 2017 年主营业务综合毛利率受各产品收入比重及坤泰胶囊毛利率下降的影响, 下降了 1.24%; 在其他条件不变的情况下, 毛利率的降低使净利润的增加相对减少 2 期间费用分析公司 2017 年期间费用同比增长 6.54%, 略低于收入的增长 ; 期间费用率降低 0.73%, 主要是本期归还项目借款并减少流动资金借款使利息支出减少万元票据贴现减少使贴现利息支出降低万元本年收到的民贸贴息较上年增加万元, 同时公司 OTC 销售增长及公司费用控制使销售费用率得到降低, 具体数据如下 : 项目 2017 年度 2016 年度销售费用 38, , 管理费用 8, , 财务费用 , 期间费用合计 47, , 营业收入 68, , 销售费用 / 营业收入 56.61% 57.71% 管理费用 / 营业收入 12.05% 10.23% 财务费用 / 营业收入 0.39% 1.85% 期间费用 / 营业收入 69.05% 69.78% 3 从非经常性损益经营现金流分析 2016 年年的相关数据如下 : 项目 2017 年度 2016 年度归属于普通股股东的非经常性损益归属于母公司股东的净利润 6, , 扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润 6, , 经营活动产生的现金流量净额 6, , 经营活动产生的现金流量净额 / 净利润 93.86% % 上表可以看出, 非经常性损益使得 2017 年度净利润增加了万元此外,2017 年由于收回贵阳市乌当区综合投资公司账龄较长的款项使得资产减值损失比 2016 年降低了万元 ; 公司上市后购买理财产品收益增加万元经营现金净流量与净利润占比的降低, 主要是受应收账款周转期和票据贴现减少的影响,2017 年应收账款周转天数天, 比 2016 年周转天数天略有延长, 但仍在公司的信用政策范围内, 属于正常的波动 ; 截至 2017 年末, 已贴现未到期的应收票据较上年末减少 2, 万元 4 总体来看:(1) 由于本年营业收入增加 4, 万元, 使毛利增加 3, 万元 ; (2) 销售费用增加 2, 万元管理费用增加 1, 万元 ;(3) 财务费用减少

6 万元 ;(4) 由于收回贵阳市乌当区综合投资公司账龄较长的款项使资产减值损失减少万元 ;(5) 投资收益增加万元这些因素综合影响的结果导致本年净利润增加 ( 四 ) 自查收入确认的真实性及是否存在提前确认收入和结转成本的情况经公司财务部审计部认真核对业务合同发货单运输单增值税专用发票等单证, 未发现有提前确认收入的情形 ; 经检查成本结转计算单及财务管理用友系统, 未发现有提前结转成本的情形公司收入确认的会计处理符合企业会计准则的相关规定针对公司的上述说明, 我们分别进行了以下核查 : ( 一 ) 对收入的核查程序 1 对公司财务报表各项指标的变动进行了分析, 并将其与同行业公司进行对比分析, 检查是否存在较大差异 ; 2 核查收入确认条件时点是否符合公司会计政策和企业会计准则规定, 前后期执行情况是否一致 ; 结合合同条款的检查, 关注销售模式和销售政策, 是否存在特殊业务模式 ; 对新增的连锁药店客户, 逐份分析合同条款, 判断其权利义务转移时点, 检查公司收入确认时点是否正确 ; 3 内部资料收集与访谈, 与公司生产及销售部门进行了讨论, 获取与收入相关的独立于财务核算的数据, 将公司内部定期刊物中公布的销售人员业绩数据与实际入账金额核对 ; 4 核查主要客户的合同原件, 检查内容主要包括 :(1) 合同要件是否齐备, 合同的效力 ;(2) 合同关键条款是否存在异常 ;(3) 是否存在影响公司收入确认影响公司货款收回的条款等 ; 并根据合同约定检查了订单出库单增值税发票货运单据代销清单原始单据 ; 5 核查资金流水, 关注大额销售回款日前后公司资金汇出情况等 ; 6 进行了截止测试, 取得资产负债表日后所有的销售退回记录, 检查是否存在提前确认收入的情况 ; 存在销货退回的, 检查手续是否符合规定, 结合原始销售凭证检查其会计处理是否正确 ; 7 在现场审计时, 执行了独立函证程序, 并对未回函的客户执行了替代程序 ( 二 ) 对期间费用的核查程序 1 对销售费用和管理费用执行了分析程序重新计算截止测试等程序, 并进行了内控测试 ; 2 对坏账准备利息支出等进行了重新计算; 6

7 3 对取得的民贸贴息项目贷款贴息理财产品收益等获取相关文件协议收款银行回单等原始凭证进行了核查核查意见 : 经核查, 我们认为 : 公司收入增长主要是坤泰胶囊销售量增加, 公司本年销售收入增加是合理的, 其真实性可以确认, 本年不存在提前确认收入和结转成本的情况净利润的增长受到多重因素的共同影响, 其中 :(1) 本年取得的民贸贴息较上年增加万元 ;(2) 本年归还部分借款导致利息支出减少万元 ;(3) 本年的票据贴现减少而使贴现息金额降低万元 ;(4) 较长账龄的其他应收款收回导致资产减值损失减少了万元 ;(5) 本年取得的理财产品收益增加万元净利润的增长与各指标的变动不存在矛盾, 其增长是合理的问题二你公司第一至第四季度实现的营业收入分别为 1.5 亿元 1.8 亿元 2 亿元 1.6 亿元, 净利润分别为 1, 万元 1, 万元 3, 万元和万元请结合历史年度各季度业绩变动情况行业特性经营模式和产品特点, 说明你公司各季度营业收入与净利润差异较大的原因及合理性经营业绩是否存在季节性波动, 第三季度经营业绩大幅增长的主要原因及合理性请你公司年审会计师发表意见回复公司说明 : ( 一 ) 各季度营业收入差异较大的原因及合理性 1 公司 2015 年年分季度营业收入列示如下 : 2015 年度 2016 年度 2017 年度项目金额比例金额比例金额比例 1 季度 11, % 13, % 14, % 2 季度 13, % 15, % 17, % 3 季度 15, % 18, % 20, % 4 季度 11, % 15, % 15, % 合计 52, % 63, % 68, % 2 收入分季度波动的原因及合理性公司属于医药行业, 行业的需求具有明显的刚性特征, 受宏观经济波动的影响较小, 属于弱周期行业医药行业的消费支出与国民经济水平的发展趋势人民生活质量和健康生活的标准存在相关性我国经济水平呈稳定增长趋势, 医药行业也保持了较快的增长公司所处行业无明显的周期性, 季节性或区域性特征亦不明显医药行业经营模式的特殊性主要体现在准入条件及销售模式上医药企业实行严格的市场准入制度, 医药生产企业需要取得国家食品药品监督管理部门颁发的药品生产许可 7

8 证 GMP 证书药品注册批件等许可证书后才能开展经营活动 ; 药品销售模式上则存在处方药销售模式与非处方药销售模式的区别, 专业化学术推广模式与代理模式的区别公司的经营模式为专业化学术推广模式, 这也是以处方药为主的医药企业普遍采用的营销模式如今, 公司已建立了基本覆盖全国的营销网络, 在 2017 年度公司仍采用专业化学术推广模式, 这种模式不会引起公司收入的季节性波动所以, 公司的行业特性经营模式不会引起公司收入的季节性差异, 公司各季度营业收入差异主要是受春节假期国庆长假的影响, 从公司历年情况来看, 每年 9 月份发货量均相对较大, 收入也相对较高 ; 由于 2017 年春节假期提前到 1 月 27 日, 2016 年 12 月份发货量相对较高, 导致 2017 年 1 月份发货数量相对较少 2015 年春节 2016 年春节假期均在 2 月份 ( 二 ) 净利润差异较大的原因及合理性, 经营业绩季节性波动第三季度经营业绩大幅增长的主要原因及合理性 1 公司年分季度净利润情况如下 : 项目 2015 年 2016 年 2017 年 1 季度 1, , , 季度 , , 季度 1, , , 季度合计 4, , , 分季度净利润变动原因及合理性从单个季度看,2015 年至 2017 年各季度的净利润均有一定波动, 第三季度净利润一般较高, 主要是由于国庆假期收入变动的影响第四季度的净利润一般较低, 一是受收入波动影响 ; 二是公司除了对实际业务发生后的费用报销时间有制度要求外, 同时对于年度内的费用也要求必须在次年 1 月 10 日之前完成报销, 不得跨期, 公司按照权责发生制原则将当年费用全额计入当期损益 ; 三是第四季度的各项总结性会议召开频次较高, 相关费用发生较多 2017 年第三季度净利润较高, 达到全年的 48.57%, 是受第三季度收入较高及公司上市后财务费用节约的影响 ;2015 年第四季净利润较低, 主要由于公司制剂生产线搬迁至新厂区之后, 老厂区部分厂房设备处于闲置状态且未来再利用的可能性较小, 公司对该部分厂房及设备足额计提了减值准备的影响我们的意见 : 公司主要从事中成药的研发生产和销售, 不属于强周期行业, 也不存在明显的季节性波动各季度收入的波动主要是受到春节国庆长假前医药商业公司增加采购量的影响, 其波动具有一贯性, 是合理的各季度净利润的波动主要是受收入波动费用报销个别特殊事项等多重因素影响, 公司第三季度业绩大幅增长主要是受收入增加及财务费用节约的影响部分费用在第四季度报销相对集中与公司实际业务一致, 公司各项费用均已在报告期内全部入账 8

9 问题五报告期末, 你公司存货余额 6, 万元, 较上年同期增长 54.04%, 存货跌价准备 2.12 万元请结合行业环境存货性质特点公司产销政策等说明存货增长幅度较大的具体原因, 并请根据存货性质特点市场行情以及你公司对存货的内部管理制度, 结合存货监测时间监测程序监测方法等说明存货跌价准备计提的充分性请会计师对上述事项进行核查并发表意见回复公司说明 : ( 一 ) 存货增长的原因存货 2017 年末较 2016 年末增加 2, 万元, 同比增长 54.04%, 其中原材料自制半成品库存商品增长较大, 分别较上年同期增加万元万元万元 2016 年末 2017 年末存货构成明细如下 : 项目期末账面价值期初账面价值变动金额变动幅度增加额占总增加额比例原材料 2, , % 42.43% 包装物 % 2.32% 在产品 1, % 10.00% 自制半成品 % 22.79% 库存商品 1, , % 22.46% 合计 6, , , % % 公司所处行业为医药行业, 该行业是我国国民经济的重要组成部分, 与人民群众的生命健康和生活质量等切身利益密切相关, 属于受周期性影响较小的行业近年来, 随着人们生活水平及健康意识的不断提高国家对医保的大量投入和医疗服务体系的建设, 医药行业取得了快速发展公司为中成药制造企业, 存货管理严格按照 GMP 要求进行保管验收等程序操作 ; 主要产品生产所需的主要原材料除熟地黄苦参总碱外, 其余原材料均是直接采购原药材, 原药材购入后, 经过拣选洗涤切制干燥等初加工环节, 生产成净药材用于进一步提取加工和直接投料使用从原材料投料到生产出产成品的生产周期较短, 且每一个程序结束都需经过严格的验收才可转入下一环节 ; 在产品和自制半成品就属于在生产环节中的存货形态, 与公司的生产计划验收程序紧密相关公司每年按照销售计划安排生产, 并结合公司实际业务增长情况进行小幅调节 ; 因库存商品有效期 2-3 年不等, 所以公司对库存商品的管理及周转有严格控制原材料采购, 是根据公司生产计划, 结合每种材料的最佳库存量, 以及对原材料预期价格的判断来进行, 2017 年黄连黄岑等药材价格上涨, 部分药材价格不稳定, 公司在资金充裕的情况下增加了黄连苦参总碱阿胶黄岑等药材的储备量 9

10 综上, 公司存货的增长, 一是公司业务增长增加的合理储备 ; 二是避免受春节假期停产的影响, 增加了主要产品的期末储备量 ; 三是公司增加了原材料的战略储备 ( 二 ) 存货跌价准备计提的充分性 1 计提存货跌价准备的方法: 产成品库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货, 在正常生产经营过程中, 以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额, 确定其可变现净值 ; 需要经过加工的材料存货, 在正常生产经营过程中, 以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本估计的销售费用和相关税费后的金额, 确定其可变现净值 ; 为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货, 其可变现净值以合同价格为基础计算如果存货存在下列情形之一, 通常表明存货的可变现净值为零, 全额计提跌价准备 : 已霉烂变质的存货 ; 已过期且无转让价值的存货 ; 生产中已不再需要, 并且已无使用价值和转让价值的存货 ; 已届有效期的存货 2 存货性质特点及市场行情对于原材料包装物在产品自制半成品, 都具备活跃的市场, 是易于变现的 ; 因此按照继续生产的可变现净值与直接出售的可变现净值孰高确定存货可变现净值 ; 由于公司的原材料都是市场价采购, 且公司产成品的毛利率较高, 所以继续生产的可变现净值是高于直接出售的可变现净值的公司的库存商品与市场上的同类产品从配方药品特性等方面存在差异, 是没有可比的市场价值的所以按照估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额, 确定其可变现净值 3 存货内部管理制度公司的存货包括药材包装材料辅助材料化学制剂净药材生药粉在产品产成品公司存货盘点采用实地盘存法每月末, 财务人员针对每类存货进行抽盘, 抽盘的频率以每一个存货品种每年至少抽盘一次为标准, 在每年的 6 月末 12 月末对存货进行整体全部盘点 ; 盘点当天, 所有存货停止流动 ; 盘点完成后, 盘点人监盘人在盘点表上签字确认, 并由财务部出具盘点报告, 对盘点中出现的盘盈盘亏由存货保管部门查找原因并呈请批准后, 财务部在当月进行账务处理盘点时同时关注药材的品质状况, 有无受潮霉变及过期等情形, 关注包装物是否有受潮霉变变形损毁等减值迹象, 关注库存商品是否有受潮不规格摆放已届有效期以及存放条件不符合 GMP 相关规定, 通过盘点, 确定存货是否存在减值的情形 4 存货跌价准备的计提公司每季度末, 按照品种及规格分类进行存货跌价减值测试, 分别计算可变现净值, 并与存货账面价值进行比较, 账面价值超过可变现净值的部分计提跌价准备公司的库存商品, 均为执行销售合同而持有的存货, 按照合同价格为基础, 扣除以公司当期销售费用 10

11 率和税费率计算的销售费用和相关税费, 计算出预计可变现净值后, 与库存商品的成本进行比较, 差异计提存货跌价准备公司的原材料包装物自制半成品在产品都是为了继续生产而持有的存货, 无对外销售的目的, 因此按照生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本估计的销售费用和相关税费后的金额, 确定其可变现净值 ; 公司通过年末盘点清查和减值测试, 对库存商品计提了跌价准备, 无其他应计提减值准备的存货因此, 减值测试范围涵盖了全部存货类别, 可变现净值使用的参数公允并保持了谨慎, 计提的跌价准备是充分的针对公司的上述说明, 我们进行了以下核查 : 1 分析公司原材料采购价格的波动情况, 并结合网络查询的中药材价格指数判断公司存货采购价格的合理性 ; 2 于报告期末对存货进行全面监盘, 监盘过程中我们重点关注存货的毁损情况是否出现严重变质霉变破损等可能导致存货贬值不能使用或不能对外销售的情况 ; 3 分析原材料库龄查看产成品的生产日期批号, 检查是否存在到期或者临期药品 ; 4 对比了本年末与上年末的生产订单明细, 以核实期末备货增加的合理性 ; 5 结合应付账款函证程序, 对期末应付采购款本期采购额及款项性质等情况进行了函证, 并对未收到回函的供应商执行了替代程序 ; 6 对公司主要供应商进行了核查, 检查供应商注册地址股东信息等工商注册信息, 关注是否存在关联方采购的情形, 检查供应商相关资质及订货记录等 ; 7 执行计价测试, 核查材料入库及出库的计价方法是否前后一致, 核查材料的入账基础和计价方式是否正确 ; 8 进行减值测试, 检查计提存货跌价准备的依据方法是否前后一致将存货余额与现有的订单资产负债表日后各期的销售情况进行比较, 评估存货滞销和跌价的可能性 ; 比较当年度及以前年度存货跌价准备占存货余额的比例, 并查明异常情况的原因结合存货监盘, 对存货的外观形态进行检视, 以了解其物理形态是否正常检查期末结存库存商品, 针对库龄较长生产成本或售价波动以及期后销售情况, 考虑是否需进一步计提跌价准备抽查计提存货跌价准备的项目, 其期后售价是否低于成本核查意见 : 经核查, 我们认为 : 公司存货余额的增加主要系部分原材料价格上涨以及储备增加所致根据分析和测算, 主要产品均不存在减值迹象个别销售较少的产品跌价, 我们测算与公司测算的存货跌价准备差异极小 (62.13 元 ) 我们认为公司期末存货余额的增加是合理的, 存货跌价准备已计提充分 11

12 问题六报告期内, 你公司应收账款余额为 1.53 亿元, 同比增长 3.32%; 应收票据余额为 4, 万元, 同比增长 73.89%, 本期计提坏账准备金额万元请结合应收账款及应收票据的分类信用政策主要客户变动情况及坏账计提政策, 说明公司应收账款及应收票据上升的原因及合理性, 以及你公司坏账准备计提的充分性请你公司年审会计师对上述事项进行核查并发表意见回复公司说明 : ( 一 ) 公司应收账款及应收票据上升的原因及合理性 1 公司的应收账款分类 (1) 公司的应收账款分为以下三类 : 1) 单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项判断依据或金额标准坏账准备的计提方法金额超过 100 万元的应收款视为单项金额重大的应收款项根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备 2) 按风险组合计提坏账准备的应收款项组合名称确定组合的依据坏账准备的计提方法组合 1 以应收款项的账龄为信用风险特征划分组合按账龄分析法计提坏账准备组合 2 以交易对象为信用风险特征划分组合合并范围内关联方往来款不计提坏账准备 3) 单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项单项计提坏账准备的理由坏账准备的计提方法单项金额不重大且按照风险组合计提坏账准备不能反映其风险特征根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备 2017 年末余额全部为 2) 类组合 1 中的按照账龄分析法计提坏账准备的应收账款 ; 应收账款同比增涨 3.32%, 是由于收入增涨引起, 是合理的 2 公司应收票据分类分为银行承兑汇票商业承兑汇票, 期末余额全部为银行承兑汇票应收票据增涨 1, 万元, 同比增涨 73.89%, 是由于公司 2017 年 5 月上市后, 为降低财务费用, 提高资金使用效率, 利用闲置募集资金补充流动资金, 不再办理应收票据贴现业务 3 信用政策公司坚持一贯的信用政策, 通过对客户进行销售量回款周期等多方面考核, 进行信用评级管理, 并进行资信额度管理及信用期限双重约束, 如发生客户回款延迟或发货未回款金额超过资信额度, 公司将采取暂停发货停止合作诉讼等一系列措施 2017 年度公司信用政策未发生变更, 应收账款回款周期为天, 符合公司的信用政策 4 主要客户变动情况 12

13 2017 年公司前 5 大客户销售额为 29, 万元, 占比 43.75%,2016 年度前 5 大客户销售额为 28, 万元, 占比 45.36%;2017 年度的前 5 大客户中前 4 名与 2016 年重叠, 第 5 名客户在 2016 年销售额万元, 一直也是公司的主要客户 ; 公司前 5 大客户都是长期合作信誉度好的客户 2017 年度和 2016 年度公司前 5 名客户具体情况分别列示如下 : 2016 年度序号客户名称销售金额 ( 万元 ) 占收入总额的比例 1 国药控股股份有限公司及其控股子公司 14, % 2 华润医药商业集团有限公司及其控股子公司 9, % 3 广州医药有限公司 2, % 4 南京药业股份有限公司 1, % 5 苏州天晴兴卫医药有限公司 1, % 合计 28, % ( 续 )2017 年度序号客户名称销售金额 ( 万元 ) 占收入总额的比例 1 国药控股股份有限公司及其控股子公司 14, % 2 华润医药商业集团有限公司及其控股子公司 10, % 3 广州医药有限公司 3, % 4 南京药业股份有限公司 1, % 5 九州通医药集团股份有限公司 1, % 合计 29, % 综上, 公司应收账款同比增长 3.32%, 是由于公司营业收入增长引起, 应收账款周转天数天, 仍在公司的信用政策范围内应收票据的增长是由于公司营业收入增长及票据贴现减少的影响, 是合理的 ( 二 ) 公司坏账准备计提的充分性公司对可能发生的坏账损失采用备抵法核算, 采用期末按账龄分析法并结合个别认定法相结合的方式计提坏账准备, 期末应收账款余额全部为按照账龄分析法计提坏账准备的应收账款, 坏账计提比例分别为 :1 年以内 3% 1-2 年 10% 2-3 年 20% 3-5 年 50%,5 年以上 100% 公司从实际从事中成药生产和销售的上市公司中选取了主导产品结构相似营销模式相近的公司进行对比, 账龄 1 年以上的计提政策与同行业上市公司基本一致, 在 1 年以内的应收账款坏账准备计提比例与可比上市公司相比属于下限水平, 近年来, 公司不断对公司医药商业公司 ( 公司客户 ) 进行优选, 取消与信用欠佳的医药商业公司的合作, 进一步提高应收账款的安全性 ; 成立了市场服务中心, 专门配合市场商务经理对销售开票回款整个流程进行全程监控, 更加有效的保证了应收账款的安全性及回收的及时性 ; 此外, 13

14 公司还逐渐加大商务运营中心的管控力度, 加强对商务经理和商务总监考核, 市场应收账款周转天数的相关政策, 明确了商务总监和商务经理的考核回款天数, 并将考核结果与其奖金相关联, 这也促使商务总监和商务经理选择信誉较好的医药商业公司合作, 提高应收账款的安全性近年公司实际发生坏账比例很低, 在 2017 年度, 没有核销转回应收账款的情况应收款项坏账准备的计提政策是参照同行业计提标准, 并根据公司以往客户回款记录客户资质规模实力等相关信息予以综合判断做出的合理估计, 公司按照 3% 的坏账准备计提比例计提账龄在 1 年以内应收账款的坏账准备相对谨慎, 与同行业坏账准备计提政策趋近,1 年以上的应收账款坏账准备计提比例与同行业相比基本一致 ; 所以, 坏账准备计提是充分的针对公司的上述说明, 我们进行了以下核查 : 1 获取并检查公司应收票据备查簿, 检查票据的收到贴现情况, 并将贴现金额与贴现利息进行比对分析 ; 对年末应收票据进行监盘 ; 2 独立执行函证程序, 并对未回函的款项执行了替代程序 ; 3 对于主要客户, 检查合同的签订情况我们抽取了报告期内销售额排名靠前的 70 位客户 ( 合计收入占总收入的 71.66%) 的合同原件进行检查 ; 4 对应收账款进行账龄分析, 重新计算坏账准备计提金额, 对账龄较长的应收款项进行清理检查, 识别是否存在特别风险 ; 5 核查资金流水, 执行期后回款检查, 检查进账单及银行日记账银行对账单的相关记录, 检查付款单位时间价款和支付方式是否与合同规定一致核查意见 : 经核查, 我们认为 : 公司期末应收账款应收票据大幅增长是销售收入增加及贴现减少等正常经营活动的综合结果应收款项坏账准备的计提政策是公司根据以往客户回款记录客户资质规模实力等相关信息予以综合判断做出的合理估计, 且与同行业坏账准备计提政策趋近, 符合企业会计准则的要求期末公司按照坏账准备计提政策足额计提了坏账准备特此说明信永中和会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 2018 年 7 月 6 日 14

坤泰胶囊是国家药监局批准的用于卵巢功能衰退相关临床症状改善 ( 含更年期综合征相关临床症状改善 ) 的纯中药专利产品公司拥有该药物的自主知识产权, 在国内独家生产,2013 年列入国家基本药物目录坤泰胶囊在我国卵巢功能低下或卵巢功能储备不足疾病中成药医院市场中占据主要市场地位,2017 年度

坤泰胶囊是国家药监局批准的用于卵巢功能衰退相关临床症状改善 ( 含更年期综合征相关临床症状改善 ) 的纯中药专利产品公司拥有该药物的自主知识产权, 在国内独家生产,2013 年列入国家基本药物目录坤泰胶囊在我国卵巢功能低下或卵巢功能储备不足疾病中成药医院市场中占据主要市场地位,2017 年度证券代码 :002873 证券简称 : 新天药业公告编号 :2018-056 贵阳新天药业股份有限公司关于 2017 年年报问询函回复的公告本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实准确和完整, 没有虚假记载误导性陈述或重大遗漏贵阳新天药业股份有限公司 ( 以下简称公司或本公司 ) 于近日收到深圳证券交易所关于对贵阳新天药业股份有限公司 2017 年年报的问询函 ( 中小板年报问询函