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國立嘉義高中 103 學年度第 1 學期第 6 次行政會議紀錄日期時間 103 年 12 月 15 日(星期一) 時間 08:30~ 地點旭陵樓 3 樓第 1 會議室主席黃校長義春紀錄彙整葉國宗參加人員如簽到表壹主席報告 1.今天上午 11:30 要出發至溪湖高中進行 104 學

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附件 : 可充抵保证金证券及折算率序号证券代码证券名称调整前折算率 (%) 调整后折算率 (%) 调整幅度 (%) sz 平安银行 sz 万科 A

一宏观数据速览时间事件预测值实际值上期值去年同期值 PMI 2015/10 9: 财新 PMI 2015/11 9::

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一周下降 290 万桶 ; 馏分油库存亿桶, 比前一周增长 101 万桶 ; 渣油库存万桶, 比前一周下降 92.1 万桶新加坡 IE 报道 : 截至 2009 年 5 月 6 日的一周, 新加坡

除上述事项外, 截至 2015 年 12 月 31 日, 公司面临的风险因素与募集说明书中的第十五条风险与对策章节没有重大变化二公司债券基本情况公司债券简称代码上市或转让的交

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收购人声明一本报告书摘要依据中华人民共和国证券法上市公司收购管理办法公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 16 号上市公司收购报告书等相关法律法规编写

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中国证券监督管理委员会 : 根据贵会 2015 年 12 月 9 日签发的中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书 ( 号 )( 以下简称反馈意见 ) 的要求, 无锡市太极实业

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一 2015 年度较上年业绩比较及差异说明 ( 一 )2015 年度业绩总体情况青山纸业 2015 年度主要经营数据以及较上年业绩变动对比如下 : 项目 2015 年度 2014 年度较上期增长

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SZ 张家界 65% 65% SZ 晨鸣纸业 65% 65% SZ 山东路桥 60% 65% SZ 鄂武商 A 65% 65% SZ 绿景控股 55% 65% SZ 海虹控股 45%

对联与谜语.PDF

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2014 年上半年全球石油供应继续增长, 仍保持在日均 9000 万桶以上, 主产区 OPEC 原油产量在上半年出现下降, 非 OPEC 地区尤其是美国石油产量的增长较为明显, 机构预计下

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目录一原油期货基础知识... 4 二国际原油市场... 8 三国外原油相关组织四中国石油市场化历程及相关政策请务必阅读正文后的免责声明 2

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Transcription:

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2 WTI 2004.8-2009.3 1 WTI 2004 8 25 2009 3 13 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2004 2009 0.69526 0.80631 0.69304 0.93661 0.95259 0.46511 0.92778 0.92983 0.87170 0.93367 0.97402 0.982218 0.11357 0.98635 1 WTI 2004 8 25 0.92778 2006 2009 2009 2006 2005 2005 7 20 2006 8.0675 7.8085 3 3-2005 6 2009 3

2008 2009 0.1 / 0.8 / 101.5 / 812 / 0.93 1 ADF ADF SP = SP SP 1 SH = SH SH 1

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3 ADF ADF 1% 5% 10% P -36.34497-3.4392-2.8647-2.5684 0 3 1% 5 10 5 0-5 -10-15 -20 200 400 600 800 1000 WTI WTI. WTI. 1 ADF WTI SP = SP SP 1 E WTI = WTI WTI 1 WTI EVIEWS ADF 4 4 WTI ADF

ADF Tes Saisic 1% 5% 10% P SP -1.118455-3.4394-2.8647-2.5685 0.2636 dsp -34.11662-3.4394-2.8647-2.5685 0 WTI -1.483344-3.4394-2.8647-2.5685 0.1383 dwti -35.54661-3.4394-2.8647-2.5685 0 1% WTI WTI WTI 2 WTI 5 WTI ADF ADF 1% 5% 10% P -37.72677-3.4394-2.8647-2.5685 0 5 1% WTI WTI 6 15 10 5 0-5 -10-15 -20 200 400 600 800 1000 E WTI

1 Johnson h( ) σ * s cov( s, f ) = ρ = 2 σ f σ f h() s f 2 ADF 30 60 90 / WTI / 6 (2004.8-2009.3) 30 60 90 120 1 4018 1 4815 1 6448 1 8066 WTI 1 0444 1 1338 1 1595 1 1614 OLS 1 30 120 1.4018 1.8066 WTI

WTI 3. HEv Johnson(1960) Var( U Var( H ) = Var( S ) = Var( S ) β F ) HEv = [ Var U ) Var( H )]/ Var( U ) ( HEv 7 (2004.8-2009.3) 30 60 90 120 HEv 0.55827 0.64847 0.74436 0.83772 WTI HEv 0.76626 0.87964 0.89868 0.95164 OLS HEv WTI 95.16% WTI / //

WTI WTI WTI 1 MOPS 2 3 [1]. --- 2008GXS1B006 [2]. GS [J],2007 2 104-108. [3],.[J].,2002, 10 15-20. [4].[J].,2002, 1869-14. [5]. [J].,2003, 11 24 126,96-99. [6].[J].

,2004, 551-52. [7.[J]. 2004, (4) : 33-39. [8].[D]. :2004 (6):5-19. [9].[J]. 2004, 992-93 [10].[J]. 2006, 136-37. [11].[D]. 2006 4. [12].[J].,2005 10 73-75.