投资亮点 Investment highlights 1. 全国医药招商首创 ; 1999 年, 公司为医药行业招商模式首创者, 得到了同行的充分认可, 并在行业内得到广泛应用 2. 公司拥有庞大的销售网络 ; 目前已拥有长期客户 1 万 2 千家, 业务往来客户 3 万 2 千家, 潜在客户近十万

商业计划书

投资亮点 Investment highlights 1. 全国医药招商首创 ; 1999 年, 公司为医药行业招商模式首创者, 得到了同行的充分认可, 并在行业内得到广泛应用 2. 公司拥有庞大的销售网络 ; 目前已拥有长期客户 1 万 2 千家, 业务往来客户 3 万 2 千家, 潜在客户近十万个 3. 更具产品潜力的明星产品 再安列 非那雄胺分散片 ( 工艺专利产品, 剂型独特, 全国独家, 是进口同类产品价格的 50%) 瑞格临 盐酸吡格列酮胶囊 ( 国家一类新药, 治疗糖尿病最佳解决方案之一, 并适应老年痴呆 ) 4. 填补国内空白的独家产品公司在中国地区 ( 含香港, 澳门 ) 独家代理日本进口重磅产品 卡理稳, 对治疗高血压伴有高尿酸的患者有着显著的效 果填补国内市场空白, 而我国目前高血压人群里有 30% 是高尿酸型高血压 因此, 保守估计该药未来定将突破过百亿的市 场份额 5. 全国唯一的广东省代谢病药物工程中心 ( 为公司的研发平台和后续产品奠定基础 ) 6. 与国内最著名 最权威的药科大学 ( 沈阳药科大学 ) 建立创新药物战略联盟, 共建科技特派员工作站

创始人介绍 Founder is introduced 罗楚波, 男,1967 年 9 月出生, 中国国籍, 无境外永久居留权, 硕士 1988 年 1 月至 1992 年 7 月任普宁市流沙药品公司业务员 ; 1992 年 8 月至 2002 年 6 月任普宁市新特药公司销售经理 ; 2002 年 7 月起至今任广东罗特药业有限公司总经理 ; 2011 年 10 月至今任广东罗特制药有限公司董事长 ; 2012 年 1 月至今任香港中华医药协会理事长 ; 2012 年 7 月任广州罗特医药科技有限公司董事长 经理 ; 2012 年 9 月至今任揭阳市华慧劳务有限公司董事长 ; 2012 年 9 月至今任罗特集团有限公司董事长 ; 2012 年 9 月至今任广州鼎盛投资有限公司董事长 ; 2013 年 9 至今任广州庄利商务咨询有限公司执行董事 ; 2013 年 12 月至今任广州市华慧药学研究院院长 理事 ; 2013 年至 2015 年任沈阳药科大学课外教授 ; 2014 年 6 月至今广州亨德投资担保有限公司执行董事 ; 2014 年 8 月至今任广州东康药业有限公司董事长 ; 2015 年 1 月荣获广东省企业家理事会广东省优秀企业家荣誉 ; 2015 年 2 月至今任广州欧普康食品有限公司董事长 ; 2015 年 3 月至今任广州罗特电子商务有限公司董事长 经理 现任公司董事长兼总经理, 由股份公司 2015 年第一次股东大会选举产生, 起任日期为 2015 年 8 月 28 日, 任期三年 行业 20 多年的积累, 专业, 执着

目录介绍 catalogue 1 基本情况 2 Basic situation 企业资源 Enterprise resources 经营状况 3 4 Operating conditions 融资计划 The financing plan 5 投资亮点 Investment highlights

1 基本情况 Basic situation 公司简介发展历程股权结构

基本情况 Basic situation / 公司简介 罗特药业 (835704) L U O T E YA O Y E 广东罗特药业股份有限公司成立于 1999 年, 前身为广东泰康药业有限公司 经过近二十年 的发展壮大, 公司于 2016 年 2 月成功挂牌新三板 ( 证券简称 : 罗特药业, 股票代码 :835704), 并完成了从单一的药品销售业务模式向集产业开发和业务多元化经营模式过渡的发展历程 公司 是国家高新技术企业, 还是广东省代谢病药物工程技术研究中心, 已拥有 1 项发明专利 ( 多项发明 专利正在申请中 ) 7 项实用新型专利和多项外观设计专利 罗特药业的发展起步于药品销售代理, 从业界首创的招商模式鼻祖, 到多年来持续承接华北制药集团 广药集团 日本株式会社等国内外知名品牌厂家的优 特产品, 罗特药业已建立了完善的营销渠道网络 目前已拥有长期客户 1 万 2 千家, 业务往来客户 3 万 2 千家, 潜在客户近十万个 其中公司产品卡理稳对高血压伴有高尿酸的患者有着显著的效果, 而我国目前高血压人群里有 30% 是高尿酸型高血压 因此, 保守估计该药未来定将突破过百亿的市场份额

基本情况 / 公司简介 Basic situation 业务模式 医药生产 + 医药研发 + 药品销售 发展目标 国内老年病药物一流企业 企业精神 开拓进取, 超越自我 企业愿景 民众健康, 罗特追求 发展战略 以企业品牌为生命以市场信息为脉搏以科研开发为先导以效益人才为根本 进口代理经验 公司拥有进口药品代理经验 公司后期将成为国际药厂进入 中国市场的中间站

基本情况 / 发展历程 Basic situation 1999 年在国有企业改制广东泰康药业, 并首创全国医药行业招商销售模式 ; 2002 年 2004 年 2009 年 2011 年 2013 年 2015 年 2016 年 搬迁广州成立广东罗特药业有限公司 ; 投入巨资进行办公自动化改造, 全面实现 ERP 系统管理 ; 新办公大楼落成 搬迁广州 CBD 甲级写字楼三银大厦 ; 1 月, 从化市战略投资, 罗特国际生物药谷签约仪式 ; 11 月, 全资收购广东林泰兴药业有限公司, 成立罗特制药有限公司 5 月, 揭阳市工程中心和创新药物科研中心成立 ; 2 月, 广东罗特制药有限公司成功通过 2010 年新版 GMP 认证 ; 10 月, 为 国家高新技术企业 ; 11 月, 为 广东省代谢病药物工程技术研究中心 ; 2 月 1 日, 广东罗特药业股份有限公司成功挂牌 新三板

基本情况 / 股权结构 Basic situation 公司控股股东为罗特集团, 实际控制人为罗楚波 罗特集团有限公司对罗特药业持股比例为 81.5%, 罗楚波直接对罗特药业持股 4%, 罗特集团 庄利商务分别持有罗特药业 81.5% 10% 的股权, 而罗楚波持有罗特集团 72% 的股权, 持有庄利商务 100% 的股权 罗楚波担任罗特药业的董事长兼总经理, 为罗特药业实际控制人 广州庄利商务咨询有限公司 ( 员工持股平台 )

2 企业资源 Enterprise resources 研发优势公司资质庞大的客户源

企业资源 / 研发优势 Enterprise resources 拥有专业的科研团队, 博士工程师以上学历职称多名 ; 沈阳药科大学共建特派员工作站 ; 国内外多所高校建立战略联盟及专家顾问团队 ; 全国唯一的代谢病药物工程中心

企业资源 / 公司资质 Enterprise resources 广东省代谢病药物工程技术研究中心 ( 广东省科技厅 2015 年颁发 ); 国家高新技术企业 ( 证书编号 :GR201544001323) 非那雄胺分散片新型实用专利证书 ( 专利号 :ZL.2014 2 0218571.8); 腺苷钴胺胶囊实用新型专利证书 ( 专利号 :ZL 2014 2 0218600.0); 甲磺酸帕珠沙星新药证书 ( 证书编号 : 国药证字 H20090108); 卡理稳进口分装批文 ( 药品批准文号 : 国药准字 J20150139); 罗特药业现有发明专利 3 项 外观设计专利 1 项 实用新型专利 7 项

企业资源 / 庞大的客户源 Enterprise resources 罗特药业拥有极其强大客户资源和营销势力 1999 年, 公司为医药行业招商模式首创者, 得到了同行的充分认可, 并在行业内得到广泛应用 ; 长期客户 1 万 2 千家 目前, 拥有长期客户 1 万 2 千家, 业务往来客户 3 万 2 千家, 潜在客户有近 10 万个

企业资源 / 良好的信用 Enterprise resources 罗特药业拥有极其良好企业信用 罗特药业全资子公司罗特制药被农业银行评定为 AA+ 信用等级 农业银行给予罗特制药 5000 万授信额度, 该额度仍未使用 2014 年借款余额 6800 万 2015 年借款余额 2300 万 罗特药业贷款负债较清, 还债能力较强 截止 2016 年 6 月, 报表合并范围内母公司和子公司银行 借款余额仅为 300 万元, 与 2015 年 12 月 2300 万相比, 2016 年 6 月借款余额 2300 万 借款余额降低 2000 万元

3 Operating 经营状况 Operating conditions 销售业绩主要产品销售主要产品介绍发展瓶颈

经营状况 / 销售业绩 Operating conditions 公司放弃一些毛利率低的产品, 主动放弃 1800 万销售额 更多精力投入自产产品的生产和销售上, 使自产产品同比增加 32%, 营业收入同时毛利率提高 5%, 6001.98 为公司将来发展奠定基础 6647.95 6197.21 年度 2013 年 2014 年 2015 年 净利润 销售毛利率 -282.63 32.48% 821.43 32.16% 607.61 净利润 ( 万元 ) 282.63 821.43 607.61 37.11% 销售毛利率 32.48% 32.16 37.11 销售净利率 -4.71% 12.36% 9.76% 每股收益 ( 元 ) -0.16-0.16 0.41 0.41 0.30 0.30 销售净利率 -4.71% 12.36% 9.80%

经营状况 / 主要产品销售 Operating conditions 非那雄胺分散片销量情况 罗特药业于 2012 年收购非那雄胺分散片, 该产品被收购之前的年销量约为 60 万元 ; 收购之后, 罗特药业于 2012 年 5 月正式开始销售该产品 该产品 2013 年的销量为 396 万元 2014 年为 622 万元 2015 年为 802 万元, 代理价结算 单位 : 万元

经营状况 / 主要产品介绍 非那雄胺分散片产品优势 Operating conditions 工艺优势微粉化工艺获得专利, 使产品崩解速度快, 同时能防止固体颗粒的沉降和凝聚, 使药物吸收更充分, 从而提高了药物的生物利用度 剂型优势通过使用分散技术, 使产品服用更方便崩解速度快, 可快速溶于水, 更适合吞咽困难的病人服用 P 权威认可该药品已被列入 2015 国家基本药物目录 ; 已获得美国 FDA( 美国食品药品管理局 ) 认证, 并被列入基本用药指南 价格优势某同类国际进口品牌药物 10 片价格 :60 多元, 罗特 30 元 随着前列腺增生症在我国发病率越来越高, 保列治年销售额 40 亿 结合罗特药业高效 强大的市场推销网络推广, 预计在未来 6 年内完全能完成 10-15 亿元营业额 K

经营状况 / 主要产品介绍 Operating conditions 盐酸吡格列酮胶囊产品优势 中国已成世界最大糖尿病市场 国家医保乙类 改善血脂预防心脑血管疾病 国家一类新药 一日 1 次提高患者依从性 预防 2 型糖尿病首选 根据国际糖尿病联合会发布的 糖尿病地图,2013 年全球约有 3.82 亿成年人患有糖尿病, 中国的糖尿病患者人数居各国之首, 调查统计人数为 2.5 亿 而糖尿病已然成为危害大众健康的第一大疾病 吡格列酮可降低痴呆风险 德国神经退行性疾病研究中心对 145717 名 60 岁以上无痴呆症老 人进行 6 年的跟踪随访研究, 在随访期间, 共有 13841 名老年人 发展为老年痴呆 研究数据显示, 每增加一个季度的吡格列酮处 方, 痴呆的相对风险就下降 6% 产品 5 年内完成 5-10 亿元人民币销售额 基于国内庞大的糖尿病药物市场需求, 且我司吡格列酮产品市场增长率非常稳定, 保守估计, 该产品在随后的 5 年内可到 5-10 亿元人民币的销售额

经营状况 / 主要产品介绍 Operating conditions 卡理稳 盐酸贝凡洛尔片产品优势 卡理稳 盐酸贝凡洛尔片 日本原研进口 国家一类新药 治疗高尿酸型高血压 国内 200 亿产品市场份额 已取得进口分装批文 填补国内市场空白 : 目前, 我国目前高血压人群里有 30% 是高尿酸型高血压, 但目前对于高尿酸血症合并的高血压没有专业的治疗药物, 而卡理稳对高尿酸血症合并的高血压疗效显著, 填补了国内市场空白 唯一兼具 α- 和 β- 受体双重阻滞作用的降压药 : 能平行地阻滞 α 和 β 受体来降低血压并可抵消相互不利影响, 是有效控制晨起高血压的唯一药物 ; 对血脂 血糖无不良影响 ; 在适度降压的同时显示了优越的安全性及对心率的良好控制 未来 6 年完成 20-25 亿元营业额 : 中国抗高血压药物的理论市场容量超过 200 亿元人民币 因此, 保守估计卡理稳在未来 6 年内能够完成 20-25 亿元营业额 专家支持团队, 曾为卡理稳 学术推广主讲 : 北京大学人民医院, 胡大一, 主任医师 教授 博士生导师, 广州中山大学附属第一医院, 杜志民, 教授, 心内科主任, 上海中山医院, 褚俊仁, 教授

经营状况 / 发展瓶颈 Operating conditions 上游制约 厂龄近 20 年 设备老化 规模化生产受限 罗特药业发展近 20 年主要代理产品受到上游制约 ; 2011 年收购工业厂, 揭阳厂龄近 20 年, 厂房设备老化, 人才引进等问题 ; 规模化生产受限 ; 提升规模化发展

4 融资计划 The financing plan 资金用途

融资计划 / 资金用途 The financing plan 广州从化区工厂及代谢病药物工程中心首期投资 5000 万元 股票 债券 4500 万元 股权融资 5000 万元, 定增 300 万股, 每股 15 元, 定增市盈率 50 倍 资金来源及构成 自有资金 500 万元 充足的银行贷款 授信额度后备支持 项目回报期 :5 年

融资计划 / 资金用途 The financing plan 工程建设费用 1000 万元 土地出让金 2000 万元 腺苷钴胺胶囊临床费 300 万 代谢病药物工程中心费用 200 万 流动资金 300 万 工程建设其他费用 100 万 代谢病药物工程中心 预备费 100 万元 净化车间 1000 万元 药品 GMP 厂房 项目计划建设工期 :2016 年 6 月开工,2017 年 5 月完工 该项目投入使用后, 将会有腺苷钴胺胶囊 ( 已进入最后临床阶段 ) 和卡理稳两种未来市场份额过百亿的药品陆续投入生产

5 Investment 投资亮点 Investment highlights 实现销售的措施未来三年业绩预测行业分析投资回报

投资亮点 / 实现销售的措施 Investment highlights 营销优势 产品优势 资源优势 + + + 研发优势 人才优势 :20 年的销售经验, 拥有行业内资深营销人才及领先科研团队 ; 强大客户资源 : 拥有长期客户 1 万 2 千家, 业务往来客户 3 万 2 千家, 潜在客户有近 10 万个 ; 业绩处于爆发前期 : 预计 2018 年, 公司营业收入 净利润, 分别达 31056.71 万元和 5982.46 万元 ; 新产品市场填补国内空白, 市场空间巨大 : 我司现有两种未来市场份额过百亿的药品已陆续投入生产 ;

投资亮点 Investment highlights / 未来三年业绩预测 单位 : 万元 ( 人民币 ) 年度 2016 年 2017 年 2018 年 营业收入 8562.2 19912.32 31056.71 营业收入 ( 万元 ) 8 562.20 19 912.32 31 056.71 净利润 1200.44 3147.74 5982.46 销售毛利率 销售净利率 14.02% 15.80% 19.26% 净利润 ( 万元 ) 1 200.44 3 147.74 5 982.46 销售净利率 14.02% 15.80% 19.26%

投资亮点 Investment highlights / 行业分析 市场需求 行业动态 政策影响 + + + 发展趋势 市场需求 : 中国城镇化 人口老龄化加剧 卫生资源持续增加等释放国内医疗需求, 带动国内医药市场需求增长 行业趋势 : 医疗流通行业集中度将进一步提高, 并购整合发展成为医药流通行业主流 政策影响 : 医改持续深入推进, 中国医药流通业面临多元化整合挑战, 推动医药流通业产业升级进程 发展趋势 : 中国卫生总费用 卫生机构数量 诊疗人次等主要卫生资源呈现持续增加态势, 人口总量 城镇化人口数量和老龄人口数量不断增加, 人均 GDP 和可支配收入不断上升, 医药卫生体制改革逐渐深入, 中国医药市场将会进一步发展壮大 国内外老年病用药知名企业 代谢病 : 高尿酸, 高血脂, 高血压 (3.3 亿人 ), 高血糖 ( 目前中国糖尿病 2.5 亿多人 )

投资亮点 Investment highlights / 行业分析 罗特药业按照 2015 年每股收益 0.3 元 / 股,2015 年 PE 价格为 33.33 倍,P/B4.52 倍 国内医药商业企业的上市企业比较, 目前平均的市盈率为 50.44 倍 ( 见下表 ) 证券简称 证券代码 收盘价 市盈率 南京医药 600713 7.73 42.82 九州通 600998 16.70 55.56 嘉事堂 002462 36.97 52.94 平均值 50.44 ( 数据来源 : 证卷之星网站 2016.4.1)

投资亮点 / 投资回报 Investment highlights 根据深圳商报 1 月统计, 新三板平均市盈率 47.23 倍 如果按照企业财务预测中 2018 年 5982.46 万元的净利润和 50 倍的市盈率测算 : 公司总市值约为 30 亿元, 投资人所持有的股票市值接近 5 亿元, 投资人在退出时的投资回报约为 10 倍 生物医药行业一般比其它行业市盈率高, 保守估计应当不低于 10 倍以上

投资亮点 / 保底收益 2018 年无法实现 3 亿元销售, 公司承诺回购股份, 并按年利率 6% 支付利息 根据财政部 2016 第 53 号公告,2016 年 5 月 10 月发行国债, 三年期利率 3.9%, 五年期利率 4.32%: 保底收益比三年期国债利率高 2.1%;

谢谢 Thank you