中航证券金融研究所石玉华证券执业证书号 :S6451551 电话 :1-64818366 邮箱 :shiyuhua31@163.com 两融小幅回落 融资融券报告 216 年 4 月 5 日 基础指数表现 国内指数收盘点位 涨跌幅 (%) 上证综指 39.53 1.1 深证成指 1379.65.39 中小板指 6799.11 -.2 创业板指 225.37 -.48 融资融券数据 融资融券余额 8,741.58 亿 融资余额 8,718.34 亿 融券余额 23.24 亿 一周融资净买入额 -19.4 亿 ETF 融资融券数据 融资融券余额 428.48 亿 融资余额 416.51 亿 融券余额 11.97 亿 一周融资净买入额 -.22 亿 一周回顾 上周大盘以上涨为主, 蓝筹股表现好于成长股 上证综指收于 39.53 点, 上涨 1.1%, 深证成指收于 1379.65 点, 上涨.39%, 中小板指收于 6799.11 点, 下跌.2%, 创业板指收于 225.37 点, 下跌.48% 两融小幅回落 根据最新交易数据, 截止 4 月 1 日, 融资融券余额 8741.58 亿元, 较前期下跌.2% 融资余额为 8718.34 亿元, 较前期下跌.22%, 其中融资买入额为 282 亿元, 较前期买入额减少 663.78 亿元, 融资偿还额为 2839.5 亿元, 较前期减少 359.18 亿元, 融资净买入额大幅净流出 19.4 亿元 ETF 两融规模小幅回升 经统计 22 只 ETF 融资融券数据显示, 两融余额为 428.48 亿元, 环比增加.46%, 其中融资余额为 416.51 元, 环比减少.5%, 融券余额为 11.97 亿元, 环比增加 22.9% 22 只 ETF 两融中 9 只 ETF 两融规模环比增长, 其余 13 只 ETF 两融规模均回落 两融规模较大的 2 只 ETF, 华泰博瑞沪深 3ETF 两融规模为 266.19 亿元, 较前期增加.23%, 华夏上证 5ETF 两融规模为 91.4 亿元, 较前期减少 91.4% 华安黄金 ETF 两融规模为 1.1 亿元, 较前期大幅上涨 62.82% 行业方面,28 个申万行业中, 涨跌幅排名的前五名为综合 有色金融 通信 电气设备和计算机, 涨跌幅分别为 +2.93% +1.95% +2.23% +1.18% 和 +.92%, 后五名为交通运输 纺织服装 国防军工 非银金融和钢铁, 涨跌幅分别为 -1.34% -1.47% -1.65% -1.69% 和 -1.69% 融资净买入额看, 前 5 名为有色金融 计算机 综合 电气设备和电工, 融资净买入额分别为 +7.37 亿元 +5.1 亿元 +4.43 亿元 +2.66 亿元和 +2.54 亿元, 后五名为钢铁 商业贸易 非银金融 医药生物和银行, 融资净买入额分别为 -2.85 亿元 -3.87 亿元 -4.57 亿元 -4.64 亿元和 -6.72 亿元 股市有风险入市须谨慎 中航证券金融研究所发布 证券研究报告 请务必阅读正文后的免责条款部分 联系地址 : 深圳市深南大道 324 号航空大厦 29 楼公司网址 :www.avicsec.com 联系电话 :755-83692635 传真 :755-83688539 1
Jan/12 Apr/12 Jul/12 Oct/12 Jan/13 Apr/13 Jul/13 Oct/13 Jan/14 Apr/14 Jul/14 Oct/14 Jan/15 Apr/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 Jan/13 Apr/13 Jul/13 Oct/13 Jan/14 Apr/14 Jul/14 Oct/14 Jan/15 Apr/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 [ 融资融券研究 ] 融资融券规模分析 根据最新交易数据, 截止 4 月 1 日, 融资融券余额 8741.58 亿元, 较前期下跌.2% 融资余额为 8718.34 亿元, 较前期下跌.22%, 其中融资买入额为 282 亿元, 较前期买入额减少 663.78 亿元, 融资偿还额为 2839.5 亿元, 较前期减少 359.18 亿元, 融资净买入额大幅净流出 19.4 亿元 图 1: 两市融资融券业务情况 ( 亿元 ) 图 2: 两市融资业务情况 ( 亿元 ) 25, 2, 15, 1, 5, 融资余额 ( 亿元 ) 融券余额 ( 右 ) 1 8 6 4 2 融资余额 融资买入额 融资偿还额 25, 2, 15, 1, 5, ETF 两融规模小幅回升 经统计 22 只 ETF 融资融券数据显示, 两融余额为 428.48 亿元, 环比增加.46%, 其中融资余额为 416.51 元, 环比减少.5%, 融券余额为 11.97 亿元, 环比增加 22.9% 22 只 ETF 两融中 9 只 ETF 两融规模环比增长, 其余 13 只 ETF 两融规模均回落 两融规模较大的 2 只 ETF, 华泰博瑞沪深 3ETF 两融 规模为 266.19 亿元, 较前期增加.23%, 华夏上证 5ETF 两融规模为 91.4 亿元, 较前期减少 91.4% 华安 黄金 ETF 两融规模为 1.1 亿元, 较前期大幅上涨 62.82% 表 1: ETF 融资融券余额 证券代码 证券简称 两融余额 两融余额周涨跌幅 51888.SH 华安黄金 ETF 1,125.9 62.82% 51299.SH 华夏 MSCI 中国 A 股 ETF 249.95-9.8% 5125.SH 华夏中证 5ETF 245.84 2.76% 5127.SH 易方达沪深 3 非银 ETF 1,24.73 2.2% 5111.SH 国泰上证 5 年期国债 ETF 2,238.99 46.7% 519.SH 易方达恒生 H 股 ETF 61,29.29 -.17% 5188.SH 华泰柏瑞红利 ETF 793.85 5.6% 5151.SH 广发中证 5ETF 1,196.82-9.41% 515.SH 南方中证 5ETF 13,785.76 6.18% 5133.SH 华夏沪深 3ETF 868.31-2.34% 5131.SH 易方达沪深 3ETF 463.82 -.7% 513.SH 华泰柏瑞沪深 3ETF 2,661,926.91.23% 5123.SH 国泰上证 18 金融 ETF 1,468.84-3.76% 5118.SH 华安上证 18ETF 156,317.25 -.11% 515.SH 华夏上证 5ETF 91,429.49 -.19% 2
非银金融 计算机 医药生物 房地产 传媒 电子 有色金属 化工 银行 机械设备 公用事业 商业贸易 交通运输 汽车 建筑装饰 电气设备 国防军工 通信 采掘 食品饮料 综合 家用电器 农林牧渔 轻工制造 建筑材料 钢铁 纺织服装 休闲服务 [ 融资融券研究 ] 511.SH 交银 18 治理 ETF 646.31 28.39% 159933.SZ 国投瑞银沪深 3 金融地产 ETF 181.45 -.61% 159925.SZ 南方开元沪深 3ETF 27.18.15% 159919.SZ 嘉实沪深 3ETF 34,699.75-1.93% 15993.SZ 南方深成 ETF 3,62.92-1.85% 15992.SZ 华夏中小板 ETF 22,997.35-13.43% 15991.SZ 易方达深证 1ETF 94,274.48-1.82% 行业分析 行业方面,28 个申万行业中, 涨跌幅排名的前五名为综合 有色金融 通信 电气设备和计算机, 涨跌幅分别为 +2.93% +1.95% +2.23% +1.18% 和 +.92%, 后五名为交通运输 纺织服装 国防军工 非银金融和钢铁, 涨跌幅分别为 -1.34% -1.47% -1.65% -1.69% 和 -1.69% 融资净买入额看, 前 5 名为有色金融 计算机 综合 电气设备和电工, 融资净买入额分别为 +7.37 亿元 +5.1 亿元 +4.43 亿元 +2.66 亿元和 +2.54 亿元, 后五名为钢铁 商业贸易 非银金融 医药生物和银行, 融资净买入额分别为 -2.85 亿元 -3.87 亿元 -4.57 亿元 -4.64 亿元和 -6.72 亿元 图 3: 板块融资融券余额 融资融券余额融资融券余额增长率 ( 右 ) 9 8 7 6 5 4 3 2 1 4% 3% 2% 1% % -1% -2% 3
有色金属 计算机 综合 电气设备 化工 轻工制造 通信 公用事业 建筑装饰 房地产 汽车 农林牧渔 传媒 休闲服务 电子 家用电器 建筑材料 采掘 机械设备 交通运输 食品饮料 纺织服装 国防军工 钢铁 商业贸易 非银金融 医药生物 银行 [ 融资融券研究 ] 图 4: 行业融资净买入额 融资净买入额 ( 亿元 ) 融资净买入额增加值 ( 亿元 ) 2 1-1 -2-3 -4-5 -6-7 最近一周融资融券异动个股 表 2 融资余额上涨前 2 名个股 证券代码 证券简称 融资余额变化 (%) 最新融资余额 ( 万元 ) 占流通市值比 (%) 最近一周涨幅 (%) 2355.SZ 兴民钢圈 56.37 5,94 6.98 11.25 6661.SH 新南洋 28.25 3,594 5.52-2.24 516.SZ 国际医学 22.72 117,846 9.71 13.77 2153.SZ 石基信息 22.69 47,282 3.19 4.57 6219.SH 南山铝业 21.7 132,341 6.24 1.98 839.SZ 中信国安 21.5 246,74 8.5 18.91 617.SH 上海建工 18.3 68,347 2.19 1.14 246.SZ 赣锋锂业 17.93 236,748 17.78 14.64 649.SH 鹏欣资源 17.51 121,185 9.64-2.75 6825.SH 新华传媒 17.41 62,787 6.63.44 2475.SZ 立讯精密 16.36 52,398 1.49-6.56 6777.SH 新潮实业 16.27 76,364 7.99-3.17 2299.SZ 圣农发展 16.1 22,629.97-4.27 353.SZ 欧比特 15.73 16,821 17.34 5.11 269.SZ 獐子岛 15.18 14,581 2.23-3.32 6116.SH 三峡水利 14.92 172,77 16.47 23.41 2431.SZ 棕榈园林 14.76 115,12 1.8 4.4 291.SZ 江苏国泰 13.91 63,81 8.83 2.5 4
[ 融资融券研究 ] 247.SZ 多氟多 13.79 235,864 15.75 14.71 2313.SZ 日海通讯 13.65 52,348 1.99-6.66 表 3 融资余额下降前 2 名个股 证券代码 证券简称 融资余额变化 (%) 最新融资余额 ( 万元 ) 占流通市值比 (%) 最近一周涨幅 (%) 552.SZ 靖远煤电 -3.3 32,472 4.93-3.21 2648.SZ 卫星石化 -21.8 16,34 2.13 16.56 2252.SZ 上海莱士 -19.24 95,84 1.25-1.5 99.SZ 中信海直 -18.33 54,39 6.6 2.3 248.SZ 宁波华翔 -15.85 31,816 4.26-6.78 2261.SZ 拓维信息 -14.79 94,79 9.35-7.6 2416.SZ 爱施德 -13.47 84,28 4.45-3.71 2161.SZ 远望谷 -12.93 12,985 9.23-1.7 86.SZ 顺鑫农业 -12.46 31,484 2.61 1.9 684.SH 鹏博士 -11.76 193,51 6.8 3.31 315.SZ 爱尔眼科 -11.19 28,171 1.2 2.63 223.SZ 海特高新 -1.29 61,3 6.63-1.36 988.SZ 华工科技 -1.14 155,943 9.43-1.75 2267.SZ 陕天然气 -1.8 24,421 2.12 12. 61258.SH 庞大集团 -9.97 86,52 4.24 -.95 615.SH 重庆钢铁 -9.14 42,819 8.19-3.51 2287.SZ 奇正藏药 -8.63 17,528 1.19 18.86 6516.SH 方大炭素 -8.62 121,99 7.9-1.67 6377.SH 宁沪高速 -8.59 19,263.61-1.3 2285.SZ 世联行 -8.44 72,66 4.61-9.15 5
[ 融资融券研究 ] 投资评级定义 我们设定的上市公司投资评级如下 : 买入 : 预计未来六个月总回报超过综合指数增长水平, 股价绝对值将会上涨 持有 : 预计未来六个月总回报与综合指数增长相若, 股价绝对值通常会上涨 卖出 : 预计未来六个月总回报将低于综合指数增长水平, 股价将不会上涨 我们设定的行业投资评级如下 : 增持 : 预计未来六个月行业增长水平高于中国国民经济增长水平 中性 : 预计未来六个月行业增长水平与中国国民经济增长水平相若 减持 : 预计未来六个月行业增长水平低于中国国民经济增长水平 我们所定义的综合指数, 是指该股票所在交易市场的综合指数, 如果是在深圳挂牌上市的, 则以深圳综合 指数的涨跌幅作为参考基准, 如果是在上海挂牌上市的, 则以上海综合指数的涨跌幅作为参考基准 而我 们所指的中国国民经济增长水平是以国家统计局所公布的国民生产总值的增长率作为参考基准 分析师简介 石玉华 SAC 执业证书号 :S6451551, 中航证券金融研究所, 理学硕士,213 年 3 月加入中航证券金融研究所 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师, 在此申明, 本报告清晰 准确地反映了分析师本人的研究观点 本人薪酬的任何部分过去不曾与 现在不与, 未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关 风险提示 : 投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险, 任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效 免责声明 : 本报告并非针对或意图送发或为任何就送发 发布 可得到或使用本报告而使中航证券有限公司及其关联公司违反当地的法律或法规或可致使中航证券受制于法律或法规的任何地区 国家或其它管辖区域的公民或居民 除非另有显示, 否则此报告中的材料的版权属于中航证券 未经中航证券事先书面授权, 不得更改或以任何方式发送 复印本报告的材料 内容或其复印本给予任何其他人 本报告所载的资料 工具及材料只提供给阁下作查照只用, 并非作为或被视为出售或购买或认购证券或其他金融票据的邀请或向人作出邀请 中航证券未有采取行动以确保于本报告中所指的证券适合个别的投资者 本报告的内容并不构成对任何人的投资建议, 而中航证券不会因接受本报告而视他们为其客户 本报告所载资料的来源及观点的出处皆被中航证券认为可靠, 但中航证券并不能担保其准确性或完整性, 而中航证券不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任, 除非该等损失因明确的法律或法规而引致 并不能依靠本报告以取代行使独立判断 中航证券可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告 本报告及该等报告反映分析员的不同设想 见解及分析方法 为免生疑, 本报告所载的观点并不代表中航证券及关联公司的立场 中航证券在法律许可的情况下可参与或投资本报告所提及的发行人的金融交易, 向该等发行人提供服务或向他们要求给予生意, 及或持有其证券或进行证券交易 中航证券于法律容许下可于发送材料前使用此报告中所载资料或意见或他们所根据的研究或分析 6