中航证券金融研究所石玉华证券执业证书号 :S6451551 电话 :1-64818366 邮箱 :shiyuhua31@163.com 两融持续回升 融资融券报告 216 年 3 月 28 日 基础指数表现 国内指数收盘点位 涨跌幅 (%) 上证综指 2979.43.82 深证成指 1339.68 2.1 中小板指 6812.94 2.72 创业板指 2216.9 1.75 融资融券数据 融资融券余额 8,758.96 亿 融资余额 8,737.38 亿 融券余额 21.57 亿 一周融资净买入额 285.55 亿 ETF 融资融券数据 融资融券余额 426.53 亿 融资余额 416.73 亿 融券余额 9.81 亿 一周融资净买入额 -5.37 亿 一周回顾 上周大盘整体小幅上涨, 成长股表现略好于蓝筹股 上证综指收于 2979.43 点, 上涨.82%, 深证成指收于 1339.68 点, 上涨 2.1%, 中小板指收于 6812.94 点, 上涨 2.72%, 创业板指收于 2216.9 点, 上涨 1.75% 两融持续回升 根据最新交易数据, 截止 3 月 25 日, 融资融券余额 8758.96 亿元, 较前期上涨 3.36% 融资余额为 8737.38 亿元, 较前期上涨 3.38%, 其中融资买入额为 3483.78 亿元, 较前期买入额增加 143.2 亿元, 融资偿还额为 3198.23 亿元, 较前期增加 874.72 亿元, 融资净买入额大幅净流入 285.55 亿元, 较前期 168.3 亿元 ETF 两融规模继续回落 经统计 22 只 ETF 融资融券数据显示, 两融余额为 426.53 亿元, 环比减少 1.29%, 其中融资余额为 416.73 元, 环比减少 1.28%, 融券余额为 9.81 亿元, 环比减少 1.93% 22 只 ETF 两融中 9 只 ETF 两融规模环比增长, 其余 13 只 ETF 两融规模均回落 两融规模较大的 2 只 ETF, 华泰博瑞沪深 3ETF 两融规模为 263.99 亿元, 较前期减少 2.24%, 华夏上证 5ETF 两融规模为 9.73 亿元, 较前期增加 1.74% 华安黄金 ETF 两融规模为.62 亿元, 较前期大幅下降 3.71% 行业方面,28 个申万行业中, 仅休闲服务两融余额环比回落, 其余均环比回升, 涨跌幅排名的前五名为轻工制造 非银金融 汽车 综合和传媒, 涨跌幅分别为 +7.78% +7.62% +7.22% +5.59% 和 +4.88%, 后五名为家用电器 纺织服装 钢铁 房地产和休闲服务, 涨跌幅分别为 +1.9% +1.4% +.26% +.2% 和 -2.3% 融资净买入额看, 非银金融融资净买入额为 +75.31 亿元, 较前期大幅增加 71.36 亿元 股市有风险入市须谨慎 中航证券金融研究所发布 证券研究报告 请务必阅读正文后的免责条款部分 联系地址 : 深圳市深南大道 324 号航空大厦 29 楼公司网址 :www.avicsec.com 联系电话 :755-83692635 传真 :755-83688539 1
Jan/12 Apr/12 Jul/12 Oct/12 Jan/13 Apr/13 Jul/13 Oct/13 Jan/14 Apr/14 Jul/14 Oct/14 Jan/15 Apr/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 Jan/13 Apr/13 Jul/13 Oct/13 Jan/14 Apr/14 Jul/14 Oct/14 Jan/15 Apr/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 [ 融资融券研究 ] 融资融券规模分析 根据最新交易数据, 截止 3 月 25 日, 融资融券余额 8758.96 亿元, 较前期上涨 3.36% 融资余额为 8737.38 亿元, 较前期上涨 3.38%, 其中融资买入额为 3483.78 亿元, 较前期买入额增加 143.2 亿元, 融资偿还额为 3198.23 亿元, 较前期增加 874.72 亿元, 融资净买入额大幅净流入 285.55 亿元, 较前期 168.3 亿元 图 1: 两市融资融券业务情况 ( 亿元 ) 图 2: 两市融资业务情况 ( 亿元 ) 25, 2, 15, 1, 5, 融资余额 ( 亿元 ) 融券余额 ( 右 ) 1 8 6 4 2 融资余额 融资买入额 融资偿还额 25, 2, 15, 1, 5, ETF 两融规模继续回落 经统计 22 只 ETF 融资融券数据显示, 两融余额为 426.53 亿元, 环比减少 1.29%, 其中融资余额为 416.73 元, 环比减少 1.28%, 融券余额为 9.81 亿元, 环比减少 1.93% 22 只 ETF 两融中 9 只 ETF 两融规模环比增长, 其余 13 只 ETF 两融规模均回落 两融规模较大的 2 只 ETF, 华泰博瑞沪深 3ETF 两融规 模为 263.99 亿元, 较前期减少 2.24%, 华夏上证 5ETF 两融规模为 9.73 亿元, 较前期增加 1.74% 华安黄金 ETF 两融规模为.62 亿元, 较前期大幅下降 3.71% 表 1: ETF 融资融券余额 证券代码 证券简称 两融余额 两融余额周涨跌幅 51888.SH 华安黄金 ETF 6,218.62-3.71% 51299.SH 华夏 MSCI 中国 A 股 ETF 277.1 7.72% 5125.SH 华夏中证 5ETF 239.22-14.8% 5127.SH 易方达沪深 3 非银 ETF 1,214.6 11.8% 5111.SH 国泰上证 5 年期国债 ETF 1,532.77 3.99% 519.SH 易方达恒生 H 股 ETF 61,132.56 1.59% 5188.SH 华泰柏瑞红利 ETF 766.89 5.96% 5151.SH 广发中证 5ETF 1,315.72-31.66% 515.SH 南方中证 5ETF 13,11.64-1.48% 5133.SH 华夏沪深 3ETF 888.51 7.2% 5131.SH 易方达沪深 3ETF 467.11-3.21% 513.SH 华泰柏瑞沪深 3ETF 2,639,886.22-2.24% 5123.SH 国泰上证 18 金融 ETF 1,526.2 2.18% 5118.SH 华安上证 18ETF 156,44.66 -.64% 515.SH 华夏上证 5ETF 97,269.44 1.74% 2
非银金融 计算机 医药生物 房地产 传媒 电子 有色金属 化工 银行 机械设备 公用事业 商业贸易 交通运输 汽车 建筑装饰 电气设备 国防军工 通信 采掘 食品饮料 综合 家用电器 农林牧渔 轻工制造 建筑材料 钢铁 纺织服装 休闲服务 [ 融资融券研究 ] 511.SH 交银 18 治理 ETF 56.28-12.14% 159933.SZ 国投瑞银沪深 3 金融地产 ETF 182.57-4.72% 159925.SZ 南方开元沪深 3ETF 27.14-3.13% 159919.SZ 嘉实沪深 3ETF 347,488.37-2.55% 15993.SZ 南方深成 ETF 3,686.75-5.31% 15992.SZ 华夏中小板 ETF 25,731.9 18.36% 15991.SZ 易方达深证 1ETF 95,916.78 -.46% 行业分析 行业方面,28 个申万行业中, 仅休闲服务两融余额环比回落, 其余均环比回升, 涨跌幅排名的前五名为轻工制造 非银金融 汽车 综合和传媒, 涨跌幅分别为 +7.78% +7.62% +7.22% +5.59% 和 +4.88%, 后五名为家用电器 纺织服装 钢铁 房地产和休闲服务, 涨跌幅分别为 +1.9% +1.4% +.26% +.2% 和 -2.3% 融资净买入额看, 前 5 名为非银金融 传媒 电子 汽车和计算机, 融资净买入额分别为 +75.31 亿元 +23.21 亿元 +22.78 亿元 +19.93 亿元和 +19.81 亿元, 非银金融的融资买入额较前期大幅增加 71.36 亿元, 后五名为家用电器 纺织服装 钢铁 建筑材料和休闲服务, 融资净买入额分别为 +2.59 亿元 +2.42 亿元 +2.16 亿元 +1.82 亿元和 -.2 亿元 图 3: 板块融资融券余额 融资融券余额融资融券余额增长率 ( 右 ) 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 1% 8% 6% 4% 2% % -2% -4% 3
非银金融 传媒 电子 汽车 计算机 机械设备 医药生物 房地产 化工 银行 交通运输 有色金属 建筑装饰 公用事业 国防军工 商业贸易 电气设备 综合 通信 轻工制造 农林牧渔 采掘 食品饮料 家用电器 纺织服装 钢铁 建筑材料 休闲服务 [ 融资融券研究 ] 图 4: 行业融资净买入额 融资净买入额 ( 亿元 ) 融资净买入额增加值 ( 亿元 ) 8 7 6 5 4 3 2 1-1 最近一周融资融券异动个股 表 2 融资余额上涨前 2 名个股 证券代码 证券简称 融资余额变化 (%) 最新融资余额 ( 万元 ) 占流通市值比 (%) 最近一周涨幅 (%) 6699.SH 均胜电子 73.83 14,135 4.72 11.95 552.SZ 靖远煤电 52.66 46,586 6.85 9.67 2673.SZ 西部证券 42.84 417,77 5.47 2.49 6155.SH 宝硕股份 39.2 27,485 4.81 1.1 6116.SH 三峡水利 36.22 15,288 17.69 6.61 255.SZ 得润电子 35.26 97,513 7.69 4.28 2261.SZ 拓维信息 35.3 111,145 1.19 18.69 673.SH 中国高科 34.53 68,579 6.95 32.62 223.SZ 海特高新 33.53 68,32 7.28 14.41 2117.SZ 东港股份 3.57 48,649 4.13-4.46 6528.SH 中铁二局 27.93 91,594 4.47 4.31 426.SZ 兴业矿业 27.29 3,815 4.28 5.81 563.SZ 陕国投 A 27.7 7,485 4.66 5.33 2368.SZ 太极股份 26.65 4,79 3.4 1.93 887.SZ 中鼎股份 26.16 222,64 9.6 17.15 6537.SH 亿晶光电 26.2 68,653 8.41 13.21 975.SZ 银泰资源 24.88 44,939 3.61-6.63 91.SZ 航天科技 24.86 73,857 5.46 11.52 4
[ 融资融券研究 ] 657.SH 恒生电子 23.44 33,411 9.51 8.55 2158.SZ 汉钟精机 22.65 21,995 4.25 9.3 表 3 融资余额下降前 2 名个股 证券代码 证券简称 融资余额变化 (%) 最新融资余额 ( 万元 ) 占流通市值比 (%) 最近一周涨幅 (%) 6382.SH 广东明珠 -13.33 48,765 11.32 5.26 681.SH 华新水泥 -12. 14,332 1.84-2.8 251.SZ 中工国际 -11.61 34,875 2. 4.11 61699.SH 潞安环能 -1.24 42,592 1.95. 6489.SH 中金黄金 -1.1 14,26 3.4-4.33 6497.SH 驰宏锌锗 -1.1 71,97 4.7-3.2 655.SZ 金岭矿业 -9.34 25,189 5.3-5.92 6643.SH 爱建集团 -8.69 11,178 7.73. 2385.SZ 大北农 -8.47 62,9 3.55 5.42 81.SZ 四川九洲 -8.28 47,63 3.88 8.55 2461.SZ 珠江啤酒 -7.96 17,445 1.99 -.16 6222.SH 太龙药业 -7.86 4,686 1.8 5.58 6547.SH 山东黄金 -7.36 112,123 3.11-7.19 6198.SH 中南传媒 -7.23 41,214 1.21 3.2 568.SZ 泸州老窖 -7.16 58,175 1.69 4.79 6594.SH 益佰制药 -6.96 7,983 5.71-3.58 672.SH 沱牌舍得 -6.81 41,632 6.98 -.39 6787.SH 中储股份 -6.76 86,292 5.37 -.12 869.SZ 张裕 A -6.74 18,481 1.15 1.23 244.SZ 闰土股份 -6.68 53,318 4.83-2.84 5
[ 融资融券研究 ] 投资评级定义 我们设定的上市公司投资评级如下 : 买入 : 预计未来六个月总回报超过综合指数增长水平, 股价绝对值将会上涨 持有 : 预计未来六个月总回报与综合指数增长相若, 股价绝对值通常会上涨 卖出 : 预计未来六个月总回报将低于综合指数增长水平, 股价将不会上涨 我们设定的行业投资评级如下 : 增持 : 预计未来六个月行业增长水平高于中国国民经济增长水平 中性 : 预计未来六个月行业增长水平与中国国民经济增长水平相若 减持 : 预计未来六个月行业增长水平低于中国国民经济增长水平 我们所定义的综合指数, 是指该股票所在交易市场的综合指数, 如果是在深圳挂牌上市的, 则以深圳综合 指数的涨跌幅作为参考基准, 如果是在上海挂牌上市的, 则以上海综合指数的涨跌幅作为参考基准 而我 们所指的中国国民经济增长水平是以国家统计局所公布的国民生产总值的增长率作为参考基准 分析师简介 石玉华 SAC 执业证书号 :S6451551, 中航证券金融研究所, 理学硕士,213 年 3 月加入中航证券金融研究所 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师, 在此申明, 本报告清晰 准确地反映了分析师本人的研究观点 本人薪酬的任何部分过去不曾与 现在不与, 未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关 风险提示 : 投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险, 任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效 免责声明 : 本报告并非针对或意图送发或为任何就送发 发布 可得到或使用本报告而使中航证券有限公司及其关联公司违反当地的法律或法规或可致使中航证券受制于法律或法规的任何地区 国家或其它管辖区域的公民或居民 除非另有显示, 否则此报告中的材料的版权属于中航证券 未经中航证券事先书面授权, 不得更改或以任何方式发送 复印本报告的材料 内容或其复印本给予任何其他人 本报告所载的资料 工具及材料只提供给阁下作查照只用, 并非作为或被视为出售或购买或认购证券或其他金融票据的邀请或向人作出邀请 中航证券未有采取行动以确保于本报告中所指的证券适合个别的投资者 本报告的内容并不构成对任何人的投资建议, 而中航证券不会因接受本报告而视他们为其客户 本报告所载资料的来源及观点的出处皆被中航证券认为可靠, 但中航证券并不能担保其准确性或完整性, 而中航证券不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任, 除非该等损失因明确的法律或法规而引致 并不能依靠本报告以取代行使独立判断 中航证券可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告 本报告及该等报告反映分析员的不同设想 见解及分析方法 为免生疑, 本报告所载的观点并不代表中航证券及关联公司的立场 中航证券在法律许可的情况下可参与或投资本报告所提及的发行人的金融交易, 向该等发行人提供服务或向他们要求给予生意, 及或持有其证券或进行证券交易 中航证券于法律容许下可于发送材料前使用此报告中所载资料或意见或他们所根据的研究或分析 6