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www.pwccn.com 新鲜出炉普华永道对偿二代 17 个技术标准的全面解读 2015 年 3 月

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目录 4 1. 5 1.1. 5 2. 17 6 2.1. 6 2.2. 1 6 2.3. 2 10 2.4. 3 12 2.5. 4 20 2.6. 5 24 2.7. 6 28 2.8. 7 31 2.9. 8 42 2.10. 9 47 2.11. 10 59 2.12. 11 63 2.13. 12 70 2.14. 13 72 2.15. 14 74 2.16. 15 75 2.17. 16 78 2.18. 17 81 3. 87 3.1. 87 3.2. 87 3.3. 87 4. 88 5. 89 3

偿二代正式进入实施倒计时 编辑的话 : 偿二代已进入实施过渡期, 正式启用进入实施倒计时, 您是否对监管规则已全面理解, 是否已做好积极准备? 作为行业内领先的咨询公司, 结合普华永道对行业的洞察与对监管政策的了解, 我们将与您分享对偿二代的深入理解 我们专项为您准备了偿二代各项规则的详细解读, 剖析其对行业实务 经营管理的潜在影响 普华永道希望能协助您顺利完成每一环节, 帮助公司完美过渡到偿二代! 制度特征 统一监管新兴市场风险导向兼顾价值 第一支柱定量资本要求 第二支柱定性监管要求 第三支柱市场约束机制 监管要素 1 号 : 实际资本 2 号 : 最低资本 3 号 : 寿险合同负债评估 4 号 : 保险风险最低资本 ( 非寿险业务 ) 5 号 : 保险风险最低资本 ( 寿险业务 ) 6 号 : 保险风险最低资本 ( 再保险公司 ) 7 号 : 市场风险最低资本 8 号 : 信用风险最低资本 9 号 : 压力测试 10 号 : 风险综合评级 ( 分类监管 ) 11 号 : 偿付能力风险管理要求与评估 12 号 : 流动性风险 13 号 : 偿付能力信息公开披露 14 号 : 偿付能力信息交流 15 号 : 保险公司信用评级 16 号 : 偿付能力报告 17 号 : 保险集团 监管基础 公司偿付能力管理 4

1. 偿二代对行业经营管理的影响 1.1 偿二代牵一发动全身, 行业应如何应对 编辑的话 : 我们根据对偿二代技术标准的梳理和解读及前期对行业偿二代实施的调研, 结合偿二代下行业经营管理模式的潜在变化, 将偿二代建设进行了进一步的功能分解, 供行业在偿二代全面建设规划参考 架构治理 D 战略决策层面 D.1 资本管理 D.2 投资策略 D.3 会计政策 D.4 融资政策 D.5 产品业务规划 C 实施层面 C.1 第一支柱 C.2 第二支柱 C.1.1 资本量化实施细则 C.1.2 资本预测 C.1.3 量化分析工具 C.1.4 分红核算 C.1.5 价值评估 C.1.6 产品定价和利润测试 C.1.7 模型优化和管理 C.2.1 总体风险管理框架 C.2.2 单项风险管理体系 C.2.3 风险管理核心应用 C.3 第三支柱 C.3.1 偿付能力报告 C.3.2 披露信息方案 最终目标 资本效率最优化管理 B 基础平台 B.1 规则解读 B.2 数据整合 B.3 平台建设 5

2. 普华永道对 17 个技术标准的全面解读 2.1. 偿二代第一支柱结构图 保险公司偿付能力监管规则保监发 2015 22 号 实施过渡期相关规定保监财会 2015 15 号 09 压力测试 偿付能力充足率 % 市场风险 07 市最低资本场风险03 06 最保险低本风资险本02 最低资本 保险风险 01 实际资本 03 附件 3: 寿险合同负债 计量所采用的折现率曲线 寿险合同负债评估 实际资本 最低资本 信用风险 08 信最险风险05 最保低资本2.2. 偿二代技术标准全面解读 1 号文 实际资本 2.2.1. 1 号文 实际资本 的主要目的 1 号文 实际资本 的主要目的为 : 规范保险公司认可资产 认可负债和实际资本的评估 ; 明确实际资本分级标准 2.2.2. 1 号文 实际资本 的覆盖范围 1 号文 实际资本 的覆盖范围为 : 最低资险风险用风险04 保低资本04 07 08 09 附件 4: 计量巨灾风险最低资本所采用的情景损失因子表和最低资本计算模板 附件 5: 计量利率风险最低资本所采用的基础情景和不利情景 附件 6: 境内再保险分出业务交易对手违约风险基础因子 (2015 年 1 季度偿付能力报告适用 ) 附件 7: 压力测试必测压力情景压力测试报告过渡期暂无须经独立第三方机构审核注 : 附件 1 2 为过渡期保险公司及集团偿付能力填报 EXCEL 模板 认可资产标准与偿一代比较发生原则性变化, 除个别资产外, 以会计账面价值作为认可价值 ; 认可负债中的准备金负债认可标准与偿一代比较发生原则性变化, 非寿险准备金以会计账面价值认可, 寿险准备金依据第 3 号规则确定 ; 提出全新的保险业实际资本分级标准 6

2.2.3. 1 号文 实际资本 的潜在影响 1 号文 实际资本 给公司带来以下影响 : 认可资产的确定主要依赖于会计账面价值, 该部分的额外工作量减少, 但需关注特别条款, 例如投资性房地产公允价值变动的资本分级等对公司的影响 ; 所得税准备对寿险公司的影响应特别关注 ; 保险公司补充资本的途径更加多样化 2.2.4. 1 号文 实际资本 的重点条款解读 201411 7

3 3 15 10% 2 2 0 1 12 50% 1 80% 4 4 0 3 34 20% 100BP 300BP 100BP 200BP 8

2 2 340% 1 1 260% 1 80% 100% 30% 25% 9

2.3. 偿二代技术标准全面解读 2 号文 最低资本 2.3.1. 2 号文 最低资本 的主要目的 2 号文 最低资本 的主要目的为 : 明确了偿二代体系下最低资本的构成 计量原则和计量方法 2.3.2. 2 号文 最低资本 的覆盖范围 2 号文 最低资本 的覆盖范围为 : 偿二代体系下, 偿付能力风险由固有风险和控制风险组成, 而固有风险又由可量化风险和难以量化风险组成 保险公司的最低资本由量化风险最低资本, 控制风险最低资本和附加资本组成 文中对上述三类风险最低资本的计量原则和方法进行了说明 量化风险最低资本的合并采用风险相关系数矩阵进行合并, 并需要对分红 万能业务考虑损失吸收效应 2.3.3. 2 号文 最低资本 的潜在影响 2 号文 最低资本 给公司带来以下影响 : 偿二代体系下最低资本对保险公司面临的各类风险进行了具体的量化和细分, 有利于公司自我评估风险水平并通过必要的工具进行降低风险资本要求 控制风险的引入是偿二代体系的主要特色之一, 通过公司的风险管理能力影响保险公司的最终最低资本水平, 有助于提高公司风险意识, 加强公司全面的风险管理能力 损失吸收效应在公司层面计量, 公司在评估业务单元的最低资本水平时, 需要考虑如何对最低资本进行合理的分配 2.3.4. 2 号文 最低资本 的重点条款解读 10

Value at Risk 11

11 11 MCMC MCMC MC MC(MC, MC, MC, MC. EXCEL 2.4. 偿二代技术标准全面解读 3 号文 寿险合同负债评估 2.4.1. 3 号文 寿险合同负债评估 的主要目的 3 号文 寿险合同负债评估 的主要目的为 : 确定保险公司和再保险公司基于偿付能力监管目的的寿险合同负债的评估标准, 进而影响实际资本和资本要求 2.4.2. 3 号文 寿险合同负债评估 的覆盖范围 3 号文 寿险合同负债评估 的覆盖范围为 : 寿险合同负债评估 仅适用于长期寿险合同 长期健康险合同和长期意外险合同负债中的未到期责任准备金部分 ; 12

人身保险公司经营的短期寿险合同 短期意外伤害险合同 短期健康险合同的负债以及未决赔款准备金以财务报表账面价值为认可价值 2.4.3. 3 号文 寿险合同负债评估 的潜在影响 3 号文 寿险合同负债评估 给公司带来以下影响 : 公司需基于现行会计准则下的长期合同负债评估精算系统以及报告流程进行必要的修改和调整以满足偿二代的要求, 如万能保险和投资连结保险负债评估方法的不同等 未到期责任准备金等于最优估计准备金加风险边际, 该评估方法在首日即确认了相应的产品利润, 从而降低整体负债水平, 提高实际资本 最优估计准备金中明确包含 TVOG, 这要求公司在产品开发过程中应权衡考虑提供高保证利率和选择权所能带来的收益以及相应的成本 折现率假设 ( 包括溢价假设 ) 由保监会进行调整确定, 在一定程度上避免了部分公司制定溢价假设的随意性, 也保证了各公司折现率假设的统一性 偿二代对保险事故发生率 退保率 其他维持费用 保单红利水平及万能保险结算利率假设给定了上下限或指导区间, 在一定程度上避免了部分公司采用与实务操作差异过大或者过于激进的假设 全口径的维持费用假设和续期间接佣金假设对公司提出了更高的管控要求, 公司应关注并加强相应的超支管理 2.4.4. 3 号文 寿险合同负债评估 的重点条款解读 13

= + 1 2 14

= PV+ TVOG TVOG TVOG = { PV+ PV }TVOG TVOG TVOG TVOG TVOG TVOG TVOG TVOG TVOG 15

750 16

17

- 1 2 105% 18

4% 6% 19

2.5. 偿二代技术标准全面解读 4 号文 保险风险最低资本 ( 非寿险业务 ) 2.5.1. 4 号文 保险风险最低资本 ( 非寿险业务 ) 的主要目的 4 号文 保险风险最低资本 ( 非寿险业务 ) 的主要目的为 : 非寿险业务的保险风险最低资本计量方法 ; 非寿险业务范围 ; 保险风险的细分与计量 2.5.2. 4 号文 保险风险最低资本 ( 非寿险业务 ) 的覆盖范围 4 号文 保险风险最低资本 ( 非寿险业务 ) 的覆盖范围为 : 仅适用财产保险 短期意外险 短期健康险和短期寿险业务 ; 对保险风险各子类风险的最低资本的计量公式和参数进行了明确, 具体包括保费风险 准备金风险和巨灾风险的最低资本计量要求 ; 提供了保险风险各类子风险的风险聚合的相关系数矩阵 2.5.3. 4 号文 保险风险最低资本 ( 非寿险业务 ) 的潜在影响 4 号文 保险风险最低资本 ( 非寿险业务 ) 给公司带来以下影响 : 由于不同业务类别的保险风险资本差异较大, 公司在制定业务计划时, 需要考虑不同业务组合对保险风险最低资本的影响 ; 由于引入综合成本率 非比例净分出比例 未决赔款准备金回溯偏差率等特征系数在最低资本的要求计量中, 对公司业务盈利能力 再保安排 准备金评估的合理性等方面提出了更高的要求 ; 由于引入巨灾风险, 对公司业务区域分布的均衡性和再保安排的合理性提出了更高的要求 20

2.5.4. 4 号文 保险风险最低资本 ( 非寿险业务 ) 的重点条款解读 EX12 RF0 k1k3 6 12 6 MC=EXRF0(1+k1) EX RF0 k1 k1k3 k1 21

MC=EXRF0(1+k1) EX RF0 k1 k1 保费及准备金 = 保费 2 +2 + 准备金 保费 2 准备金 其中为同一业务类型保费风险最低资本和准备金风险最低资本的相关系数, =0.5 再计算业务整体的保费及准备金风险最低资本 : 保费及准备金 =, ( > ) + 2, 保费及准备金 保费及准备金 保费及准备金 其中, 为不同业务类型保费及准备金风险之间的相关系数矩阵 2 22

MMMM = VVVVVV(EEEE 各区域 DDDD 各区域, 各情景,pp) EEEE 各区域为保险公司在各风险区域承保的比例分保后的净自留有效总保险金额 ; DDDD 各区域, 各情景为相应巨灾事件情景对每个风险区域的巨灾损失因子 ; pp 为置信度,pp=99.5%; 99.5% MMMM = minmmmm ii,max(mmmm ii OOOO ii,rrrr ii ) MMMM 为考虑巨灾超赔再保险后该类巨灾风险的最低资本 ; MMMM ii 为未考虑巨灾超赔再保险时该类巨灾风险的最低资本 ; OOOO ii 为该类巨灾超赔再保险的各超赔层事故责任限额总和 ; RRRR ii 为该类巨灾超赔再保险的起赔点 2 ρρ ii,jj MMMM 巨灾 ii ii,jj(iiiii) MMMM = MMMM 巨灾巨灾 jj 2 + ii MMMM 巨灾 ii 其中 ρρ ii,jj 为车损险巨灾 财产险台风及洪水 财 产险地震和种植险巨灾风险之间的相关系数矩阵 MMMM 非寿险保险 = MMMM 2 +2 ρρ MMMM 保费及准备金保费及准备金 MMMM + MMMM 2 巨灾巨灾其中 ρρ 为保费及准备金风险和巨灾风险最低资本的相关系数,ρρ=0.25 23

2.6. 偿二代技术标准全面解读 5 号文 保险风险最低资本 ( 寿险业务 ) 2.6.1. 5 号文 保险风险最低资本 ( 寿险业务 ) 的主要目的 5 号文 保险风险最低资本 ( 寿险业务 ) 的主要目的为 : 寿险业务的保险风险最低资本计量方法 ; 寿险业务范围 ; 保险风险的细分与计量 2.6.2. 5 号文 保险风险最低资本 ( 寿险业务 ) 的覆盖范围 5 号文 保险风险最低资本 ( 寿险业务 ) 的覆盖范围为 : 仅适用长期寿险 健康险和意外险业务 ; 对保险风险各子类风险的最低资本的计量公式和参数进行了明确, 具体包括损失发生风险 费用风险和退保风险及下属三级风险的最低资本计量要求 ; 提供了保险风险各类子风险的风险聚合的相关系数矩阵 2.6.3. 5 号文 保险风险最低资本 ( 寿险业务 ) 的潜在影响 5 号文 保险风险最低资本 ( 寿险业务 ) 给公司带来以下影响 : 保险风险的细分对保险公司的寿险业务提出了新的要求, 公司需要对各类业务进行分类, 确定每类业务所涉及的风险类别和具体的风险计量方法 ; 根据前序测试结果显示, 退保风险是行业面临的主要保险风险类别, 公司需要加强退保管理, 改善退保经验, 降低退保风险最低资本 ; 由于不同业务类别的保险风险资本差异较大, 公司在制定业务计划时, 需要考虑不同业务组合对保险风险最低资本的影响 2.6.4. 5 号文 保险风险最低资本 ( 寿险业务 ) 的重点条款解读 24

MC= MaxPV PV 0 PV 1+ 25

SF 12 26

SF SF1SF2 PV=Max PVSF1P V SF2 12 150% 100% 2.4% 25% 0 99 25% 0 27

2.7. 偿二代技术标准全面解读 6 号文 保险风险最低资本 ( 再保险公司 ) 2.7.1. 6 号文 保险风险最低资本 ( 再保险公司 ) 的主要目的 6 号文 保险风险最低资本 ( 再保险公司 ) 的主要目的为 : 明确再保险公司的业务分类 ; 规定再保险公司各业务类型保险风险的风险类别 ; 规定了各类风险的最低资本的计量单元和计量方法 2.7.2. 6 号文 保险风险最低资本 ( 再保险公司 ) 的覆盖范围 6 号文 保险风险最低资本 ( 再保险公司 ) 的覆盖范围为 : 涵盖非寿险再保险业务和寿险再保险业务 ; 对再保险公司保险风险各子类风险的最低资本的计量公式和参数进行了明确, 具体包括非寿险再保险业务的保费风险 准备金风险 巨灾风险, 和寿险再保险业务的损失发生率风险 退保风险 费用风险的最低资本计量要求 ; 提供了保险风险各类子风险的风险聚合的相关系数矩阵 2.7.3. 6 号文 保险风险最低资本 ( 再保险公司 ) 的潜在影响 6 号文 保险风险最低资本 ( 再保险公司 ) 给公司带来以下影响 : 对再保险公司的业务类型进行了更明细的划分, 明确寿险和非寿险业务的具体划分, 对再保险公司的管理可能产生一定的影响 ; 要求公司进一步完善再保系统, 对再保合同的业务拆分自动化 合理化 2.7.4. 6 号文 保险风险最低资本 ( 再保险公司 ) 的重点条款解读 10 3 10 3 28

4 EX 12 ** 4 EX ** 4 13 29

EX 12 RF0=1.74 MMMM 巨灾 2 MMMM +2 ρρ MMMM 比例巨灾比例巨灾 = 2 MMMM + MMMM 非比例巨灾非比例巨灾 其中 ρρ 为比例巨灾最低资本和非比例 巨灾最低资本的相关系数, ρρ=0.5 5 30

2.8. 偿二代技术标准全面解读 7 号文 市场风险最低资本 2.8.1. 7 号文 市场风险最低资本 的主要目的 7 号文 市场风险最低资本 的主要目的为 : 规范市场风险资本计量, 防范由于利率 权益价格 房地产价格 汇率等不利变动, 导致保险公司遭受非预期损失的风险 2.8.2. 7 号文 市场风险最低资本 的覆盖范围 7 号文 市场风险最低资本 的覆盖范围为 : 固定收益类资产 : 存款 国债 企业债 金融债等 ; 权益类 : 上市普通股票 未上市股权计划 可转债 优先股等 ; 证券投资基金 : 债券基金 股票基金 混合基金 货币市场基金等 ; 另类投资 : 基础设施股权 / 债权投资计划 资产证券化产品 ( 资产管理计划 信贷资产支持证券 ) 信托计划等 ; 衍生证券 : 利率互换 国债期货 股指期货等 ; 投资性房地产 ; 境外投资 31

2.8.3. 7 号文 市场风险最低资本 的潜在影响 7 号文 市场风险最低资本 给公司带来以下影响 : 对保险公司的偿付能力评估系统提出新的要求, 例如资产模型 资产负债模型等 ; 对保险公司资产负债管理及风险管理提供了明确的指引 : 影响保险 / 再保险公司战略资产配置策略及战术资产配置 ; 影响保险 / 再保险公司资产的会计分类决定 2.8.4. 7 号文 市场风险最低资本 的重点条款解读 MC=EXRF MC EX RFRF=RF_0(1+K) RF_0 K EX RF MC=EXRF RF RF_0 (K) RF=RF_0(1+K) K (K) +/- 0.25 32

/ D D MC=EXRF EXRF D D D 33

3 3 34

MC=EX*RF 1 300 / / 300 35

EX 0.28 40 RF_0 300 EX RF0 0.06 k1 EX RF0 0.2 EX RF0 0.01 EX RF0 0.18 EX : 7 8 36

4 80% 20% 3 60% 60% EX RF00.31 EX RF00.31 37

3 3 3 EX 0.06 EX 38

EX EX EX [2012]93 39

EX 0.375. 0.375 0.035 0.03675 0.0392 40

-14% -18% 41

2.9. 偿二代技术标准全面解读 8 号文 信用风险最低资本 2.9.1. 8 号文 信用风险最低资本 的主要目的 8 号文 信用风险最低资本 的主要目的为 : 规范信用风险最低资本的计量, 防范由于交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务, 或者交易对手信用状况的不利变动, 导致保险公司遭受非预期损失的风险 : 以公允价值计量的境内固定收益类资产利差风险的不利变动 ; 以历史成本计价的境内固定收益类资产, 用于风险对冲的再保险合同和金融衍生物, 和其他应收帐款的交易对手违约风险的不利变动 2.9.2. 8 号文 信用风险最低资本 的覆盖范围 8 号文 信用风险最低资本 的覆盖范围为 : 境内固定收益类资产 ( 除可转债和优先股 ); 再保险资产及应收款项 ; 金融衍生物 ; 保单质押贷款 ; 其他应收帐款 2.9.3. 8 号文 信用风险最低资本 的潜在影响 8 号文 信用风险最低资本 对保险公司资产负债管理及风险管理提供了明确的指引 ; 对再保险市场及再保险公司的经营管理提供了明确的发展思路 : 影响保险 / 再保险公司资产配置决策 ; 影响保险 / 再保险公司资产的会计分类决定 ; 影响保险公司对风险对冲工具及提供此类工具公司的选择 ; 影响再保险行业格局 2.9.4. 8 号文 信用风险最低资本 的重点条款解读 MC = EX * RF RF = RF0 * (1+k) EX, 0 RF RF0 k 42

: 43

11 22 26 27, 44

EX Max 0 EXMax 0,, EX Max 0 EXMax 0.,, EX Max 0 EXMax 0 45

(= [ (^2(^22*P* ()*()]^0.5 P = 0.25 46

2.10. 偿二代技术标准全面解读 9 号文 压力测试 2.10.1. 9 号文 压力测试 的主要目的 9 号文 压力测试 的主要目的为 : 保险公司在基本情景和各种压力情景下对其未来一段时间内偿付能力充足率状况的预测和评价 ; 识别和预警导致偿付能力充足率不达标的主要风险因素, 及时采取相应的管理和监管措施, 预防偿付能力充足率不达标情况的发生 2.10.2. 9 号文 压力测试 的覆盖范围 9 号文 压力测试 的覆盖范围为 : 压力测试对象应涵盖保险公司全部业务, 其中, 保险业务应包括截至报告年度末的有效业务和测试期间内的新业务 ; 保险公司应每年开展一次压力测试, 测试期间以年度为单位 ; 基本情景下, 保险公司应预测报告年度后未来两个会计年度末的偿付能力充足率状况 ; 压力情景下, 保险公司应测试报告年度后未来一个会计年度末的偿付能力充足率状况 具体测试内容包括会计利润预测 资产和负债预测以及偿付能力充足率预测 ( 包括实际资本预测 核心资本预测 最低资本预测以及偿付能力充足率预测 ); 保险公司应在每年 5 月 31 日前向保监会报送偿付能力压力测试报告 2.10.3. 9 号文 压力测试 的潜在影响 9 号文 压力测试 给公司带来以下影响 : 偿二代压力测试要求基本情景下的预测假设应根据历史经验和对未来趋势的判断, 并与公司经营规划一致, 一定程度上避免了部分公司制定相关假设的随意性 ; 董事会对压力测试的合规性和合理性承担最终责任, 对公司压力测试报告的审批流程提出了要求 ; 对于公司面临可能出现偿付能力不足的状况, 保监会要求公司详细说明管理措施和实施计划, 并提供管理措施实施后的偿付能力预测结果 ; 偿二代压力测试报告要求公司进行当年经验和上一年假设的偏差性分析 公司应当加强假设与实际经验的偏差分析, 分析经验偏差对偿付能力结果的影响 ; 偿二代压力测试对公司资产负债模型要求较高, 对公司模型的实施是个挑战 2.10.4. 9 号文 压力测试 的重点条款解读 47

48

100%150% 100% 100%150% 100% 100% 50% 49

100% 50% 1 4 4 4 8 50

2 2 51

2 52

2 1 2 0 0 0 53

2 2 2 4 1999 10 4 10 8 54

2 3 2 55

1) 2) 2 + + + + 2 1 56

2 0 7 115 2 15% 15% 57

2 2 2 58

2.11. 偿二代技术标准全面解读 10 号文 风险综合评级 ( 分类监管 ) 2.11.1. 10 号文 风险综合评级 ( 分类监管 ) 的主要目的 10 号文 风险综合评级 ( 分类监管 ) 的主要目的为 : 以风险为导向, 综合分析 评价保险公司的固有风险和控制风险 ; 根据保险公司风险评级的不同, 采取对应的监管措施, 实现差异化监管 ; 对现行的分类监管进行优化和升级, 并突出未来保险公司的监管分类将基于公司的风险综合评级 2.11.2. 10 号文 风险综合评级 ( 分类监管 ) 的覆盖范围 10 号文 风险综合评级 ( 分类监管 ) 的覆盖范围为 : 经中国保险监督管理委员会批准, 依法设立的保险公司和外国保险公司分公司 2.11.3. 10 号文 风险综合评级 ( 分类监管 ) 的潜在影响 10 号文 风险综合评级 ( 分类监管 ) 给公司带来以下影响 : 是现行的分类监管体系的 升级版, 偿二代生效之后, 将正式替代现行的分类监管体系 ; 风险综合评级为保险公司量化风险水平和难以量化风险水平的综合体现 ; 偿付能力风险水平与保险公司的风险综合评级直接挂钩 ; 风险评级为 B 级及以下的保险公司将面临不同的监管措施, 较低的风险评级将对保险公司的业务结构 业务范围 资产结构 资本补充要求 董事与高管人员薪酬水平等产生广泛影响 2.11.4. 10 号文 风险综合评级 ( 分类监管 ) 的重点条款解读 1011 3 104 11 7 10 59

/ 60

12 12 A B 61

C D 50% 50% 60% vs 40% 11 ABCD 62

2.12. 偿二代技术标准全面解读 11 号文 偿付能力风险管理要求与评估 2.12.1. 11 号文 偿付能力风险管理要求与评估 的主要目的 11 号文 偿付能力风险管理要求与评估 的主要目的为 : 明确保险公司偿付能力风险管理的监管要求 ; 规范监管机构对保险公司风险管理能力的评估 ; 确定保险公司控制风险最低资本计量的标准 ( 该要求在过渡期内暂缓执行 ) 2.12.2. 11 号文 偿付能力风险管理要求与评估 的覆盖范围 11 号文 偿付能力风险管理要求与评估 的覆盖范围为 : 经中国保险监督管理委员会批准, 依法设立的保险公司和外国保险公司分公司 ; 对于保险集团的管理要求, 应参照本指引并遵循其基本原则, 在此基础上并补充 17 号指引中的特性风险管理要求 2.12.3. 11 号文 偿付能力风险管理要求与评估 的潜在影响 11 号文 偿付能力风险管理要求与评估 给公司带来以下影响 : 立足于如何有效指导和监督中国保险行业建设 落实 执行风险管理的治理 组织 制度 流程 工具以及系统 兼顾中观和微观的风险管理标准, 使得标准更具指导价值和操作性 ; 通过控制风险最低资本要求连接第一支柱和第二支柱, 体现偿二代的整体框架和有机组成, 并可有效的触动股东对风险管理的关注 ; 评估结果作为风险综合评级 ( 分类监管 ) 的重要输入要素, 很大程度上体现了差异化监管的思路, 并有利于采用不同的干预手段 ; 在中国争取和扩大金融监管标准在国际上的影响力方面, 具有重大的意义 2.12.4. 11 号文 偿付能力风险管理要求与评估 的重点条款解读 63

III II RBC III 64

I 8 5 3II 3 I 53 II 23 65

I II KPI (awareness) I II 66

67

:... :...... 68

12 MC= MC MC"" MC Q Q= 0.005S+0.4S 69

2.13. 偿二代技术标准全面解读 12 号文 流动性风险 2.13.1. 12 号文 流动性风险 的主要目的 12 号文 流动性风险 的主要目的为 : 规范保险公司流动性风险管理的最低监管要求 ; 建立流动性监管指标和压力测试制度 ; 防范流动性风险 2.13.2. 12 号文 流动性风险 的覆盖范围 12 号文 流动性风险 的覆盖范围为 : 经中国保险监督管理委员会批准, 依法设立的保险公司和外国保险公司分公司 2.13.3. 12 号文 流动性风险 的潜在影响 12 号文 流动性风险 给公司带来以下影响 : 要求保险公司建立统一的流动性风险管理体系, 明确了流动性风险管理至少应包括的内容 监管指标及其计算方式 压力测试方法等 ; 流动性风险水平及管理能力将影响最低资本要求和风险综合评级 ( 分类监管 ), 推动保险公司对流动性风险管理工作的重视与实施 2.13.4. 12 号文 流动性风险 的重点条款解读 70

= / 100% =/ 100% LCR III vs 71

2.14. 偿二代技术标准全面解读 13 号文 偿付能力信息公开披露 2.14.1. 13 号文 偿付能力信息公开披露 的主要目的 13 号文 偿付能力信息公开披露 的主要目的为 : 建立和健全保险公司偿付能力市场约束机制 ; 引导和发挥相关方对保险公司偿付能力风险的监督约束作用, 进一步防范常规监管工具难以发现的风险 2.14.2. 13 号文 偿付能力信息公开披露 的覆盖范围 13 号文 偿付能力信息公开披露 的覆盖范围为 : 经保监会批准依法设立的保险公司和外国保险公司分公司 ; 不包括政策性保险公司 2.14.3. 13 号文 偿付能力信息公开披露 的潜在影响 13 号文 偿付能力信息公开披露 给公司带来以下影响 : 完善了保险公司偿付能力信息公开披露制度, 丰富了披露内容, 提高了披露频率 ; 在我国监管资源有限的现状下, 充分调动和发挥了市场的监督力量, 约束保险公司的经营管理行为 72

2.14.4. 13 号文 偿付能力信息公开披露 的重点条款解读... 5% 5% 73

2.15. 偿二代技术标准全面解读 14 号文 偿付能力信息交流 2.15.1. 14 号文 偿付能力信息交流 的主要目的 14 号文 偿付能力信息交流 的主要目的为 : 建立和健全保险公司偿付能力市场约束机制 ; 加强保监会与相关方持续 双向 互动的偿付能力信息交流 ; 发挥相关方对保险公司偿付能力的监督作用, 有效防范风险 2.15.2. 14 号文 偿付能力信息交流 的覆盖范围 14 号文 偿付能力信息交流 的覆盖范围为 : 相关方包括 : 保险消费者 保险公司股东 信用评级机构 行业分析师 研究机构 政府部门和新闻媒体 2.15.3. 14 号文 偿付能力信息交流 的潜在影响 14 号文 偿付能力信息交流 给公司带来以下影响 : 以制度形式规定了监管机构与各方利益相关者的信息沟通和交流, 充分发挥了各方对保险公司偿付能力风险的监督约束作用 2.15.4. 14 号文 偿付能力信息交流 的重点条款解读 74

2.16. 偿二代技术标准全面解读 15 号文 保险公司信用评级 2.16.1. 15 号文 保险公司信用评级 的主要目的 15 号文 保险公司信用评级 的主要目的为 : 规范信用评级机构对保险公司的信用评级行为 ; 发挥信用评级对保险公司偿付能力的市场约束作用 2.16.2. 15 号文 保险公司信用评级 的覆盖范围 15 号文 保险公司信用评级 的覆盖范围为 : 经保监会批准依法设立的保险集团 ( 控股 ) 公司 保险公司和外国保险公司分公司 ; 信用评级机构包括境内和境外专门从事企业 债券等信用风险评价的机构 2.16.3. 15 号文 保险公司信用评级 的潜在影响 15 号文 保险公司信用评级 给公司带来以下影响 : 首次明确和规范了保险公司的信用评级制度 ; 将保险公司的信用等级进行量化, 为监管机构的衡量考评 保险消费者的购买决策 保险同业的比较分析提供了客观参考标准 75

2.16.4. 15 号文 保险公司信用评级 的重点条款解读 2000 3 3 1 76

10 77

2.17. 偿二代技术标准全面解读 16 号文 偿付能力报告 2.17.1. 16 号文 偿付能力报告 的主要目的 16 号文 偿付能力报告 的主要目的为 : 规范保险公司偿付能力报告的编制和报告 2.17.2. 16 号文 偿付能力报告 的覆盖范围 16 号文 偿付能力报告 的覆盖范围为 : 经保监会批准依法设立的保险公司和外国保险公司分公司 2.17.3. 16 号文 偿付能力报告 的潜在影响 16 号文 偿付能力报告 给公司带来以下影响 : 偿付能力报告进入以季报为核心的报告体系, 有利于监管机构更加及时的把控和社会公众更加及时的了解保险公司的偿付能力状况 ; 新的偿付能力报告规则更加注重风险导向 2.17.4. 16 号文 偿付能力报告 的重点条款解读 78

13 1 79

2 3 11 80

2 4 3 2.18. 偿二代技术标准全面解读 17 号文 保险集团 2.18.1. 17 号文 保险集团 的主要目的 17 号文 保险集团 的主要目的为 : 明确保险集团的偿付能力计量标准和报告要求, 防范集团偿付能力风险, 促进保险集团提高偿付能力风险管理能力 2.18.2. 17 号文 保险集团 的覆盖范围 17 号文 保险集团 的覆盖范围为 : 适用于保险控股集团 非保险控股集团 混合集团 ; 包括了保险集团实际资本 最低资本的计量, 偿付能力风险管理要求与评估, 偿付能力报告和披露, 与其他监管机构的监督管理与协作等内容 2.18.3. 17 号文 保险集团 的潜在影响 17 号文 保险集团 给公司带来以下影响 : 偿二代下对保险集团的定义更加广泛, 实务操作中, 过渡期内需编制保险集团偿付能力报告的保险集团达到 16 家, 而偿一代下为 11 家 ; 保险集团偿付能力的管理包括了定量 定性, 以及报告和披露三支柱的内容, 相对偿一代更加全面和复杂, 保险集团需特别关注 ; 本规则多项内容均为另行规定, 保险集团应尽早与保监会沟通, 积极反馈本集团对于尚未明确的条款的建议 81

2.18.4. 17 号文 保险集团 的重点条款解读 15 16 11 4 2 3 50% 100% 82

= ++ + + 15 0 83

= 84

85

531 531 86

3. 偿二代建设规划建议 3.1. 阶段一 : 应对与速赢 一支柱 : 优化计量模型, 分析资本 产品和投资的长期策略, 采用速赢方案, 确保资本最优化管理方案, 符合监管要求 ; 二支柱 : 优化风险管理框架, 完善治理架构, 优化部分具体风险管理领域 ( 如信用风险 操作风险等 ),SARMAR 评分达 75~80 分 ; 三支柱 : 按监管要求进行披露 3.2. 阶段二 : 深化与提升 一支柱 : 重点优化资本管理方案, 实施偿二代下产品与投资策略, 运用资本工具来提升资本效率和回报水平, 确保偿付能力充足率不低于行业平均水平, 资本效率处于行业中上水平 ; 二支柱 : 全面提升风险管理能力, 力争 SARMAR 评分达到 80~85 分, 风险综合评级为 A; 三支柱 : 按监管要求进行披露, 逐步实现系统化和自动化 3.3. 阶段三 : 整合与领先 一支柱 : 整合实施资本优化方案, 确保偿付能力充足率不低于行业平均水平, 进一步优化资本结构, 力争资本效率达到行业领先水平 ; 二支柱 : 整合全面风险管理能力, 达到行业领先水平, 力争 SARMAR 评分达到 90~95 分, 风险综合评级持续为 A, 使得调控性资本要求进一步提升公司资本效率 ; 三支柱 : 实现系统化和自动化的信息披露, 并可实现灵活的定制调整和分析预测 87

4. 普华永道在偿二代中的参与 普华永道在偿二代进程中扮演的角色 : 第一批次项目 : 1. 评估现行标准是否符合我国实际 2. 比较分析我国现行标准 欧盟偿付能力 I II 和美国风险资本制度 3. 整体项目框架 4. 产险承保风险项目 5. 寿险承保风险和利率风险项目 6. 资产风险项目 第二批次项目 : 1. 其他风险与风险相关性项目 2. 资产负债评估原则项目 3. 实际资本和资本分级项目 4. 动态偿付能力测试项目 5. 风险综合评级项目 6. 流动性风险项目 7. 保险公司风险管理要求与评估项目 8. 公开信息披露要求项目 9. 集团监管项目 红色标注为普华永道牵头或联合牵头的项目, 请参看 关于第二代偿付能力监管制度体系研究项目承办单位的公告, http://www.circ.gov.cn/web/site0/tab5213/info2529780.htm 桔色标注为普华永道多次参与专家研讨和论证的项目 88

5. 与我们联系 +86 (10) 6533 7986 xing.zhou@cn.pwc.com +86 (10) 6533 2592 shuyen.liu@cn.pwc.com +86 (10) 6533 2881 grace.jiang@cn.pwc.com +86 (10) 6533 2755 james.chang@cn.pwc.com +852 2289 3311 peng.jin@cn.pwc.com +86 (21) 2323 7615 kevin.xu@cn.pwc.com +86 (755 ) 8261 8345 yinhua.cao@cn.pwc.com +86 (10) 6533 5109 jing.hu@cn.pwc.com +86 (21) 2323 6655 aileen.wang@cn.pwc.com +86 (10) 6533 5464 jimi.zhou@cn.pwc.com +86 (21) 2323 2176 candy.w.ding@cn.pwc.com +86 (10) 6533 5966 xiaobin.yuan@cn.pwc.com +86 (10) 6533 5157 frank.ge@cn.pwc.com +86 (10) 6533 7772 jobber.zhao@cn.pwc.com 89

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