研究报告 2016-6-3 行业研究 ( 点评报告 ) 评级看好维持 零售业行业 长江零售每日资讯 (2016.06.03) 分析师联系人联系人联系人 李锦 (8627)68799539 lijin3@cjsc.com.cn 执业证书编号 :S0490514080004 陈亮 02765799539 chenliang5@cjsc.com.cn 刘亚舟 02765799539 liuyz1@cjsc.com.cn 杨靖凤 (8621)68751636 yangjf@cjsc.com.cn 行业纵览 行情回顾 板块行情 : 今日 SW 商业贸易指数上涨 0.83%, 跑赢上证综指 0.37 个百分点, 跑赢沪深 300 指数 0.13 个百分点 从行业相对涨跌幅来看, 食品饮料 医药生物 计算机表现较好, 有色金属 钢铁 建筑材料相对疲弱, 商贸零售表现相对靠前 商贸重点细分子行业表现来看, 今日百货上涨 0.45%, 超市下跌 0.50%, 多业态零售上涨 0.35%, 专业连锁上涨 2.50%, 一般物业经营上涨 0.10%, 专业市场上涨 1.00% 个股行情 : 涨幅前五 : 苏宁云商 (6.24%) 广州友谊(3.07%) 快乐购(3.04%) 新华都 (2.97%) 汉商集团(2.63%); 涨幅后五 : 南宁百货 (-1.86%) 华联股份 (-1.62%) 爱迪尔(-1.46%) 潮宏基(-1.46%) 步步高(-1.08%) 市场表现对比图 ( 近 12 个月 ) 2015/6 2015/9 2015/12 2016/3 24% 12% 0% -12% -24% -36% -48% -60% 资料来源 :Wind 相关研究 零售业上证综指沪深 300 长江零售每日资讯 (2016.06.02) 2016-6-2 长江零售每日资讯 (2016.06.01) 2016-6-1 长江零售每日资讯 (2016.05.31) 2016-5-31 重要公告广州友谊 : 广州市国资委无偿划转公司 12.56% 股份至越秀集团的事项获国务院国资委批准 ; 汉商集团 : 限制性股票激励计划获湖北省国资委批准 ; 广州浪奇 : 完成公司股票期权激励计划第三个行权期股票期权注销工作 ; 通程控股 : 拟出资 4800 万参与设立长银五八消费金融股份有限公司, 占注册资本 16% 行业要闻超市发 : 重回国有化, 海淀区国资委拟回购物美集团 天客隆持有超市发的合计 59.8% 股份 ; 上海 : 将给超市划分 A-D 级的信用等级, 失信即上黑名单 请阅读最后评级说明和重要声明 1 / 6
食品饮料医药生物计算机传媒商业贸易电气设备农林牧渔公用事业轻工制造家用电器纺织服装银行通信休闲服务汽车建筑装饰化工交通运输非银金融国防军工房地产综合机械设备采掘电子建筑材料钢铁有色金属 行业研究 ( 点评报告 ) 行情回顾 板块行情 : 今日 SW 商业贸易指数上涨 0.83%, 跑赢上证综指 0.37 个百分点, 跑赢沪 深 300 指数 0.13 个百分点 从行业相对涨跌幅来看, 食品饮料 医药生物 计算机表 现较好, 有色金属 钢铁 建筑材料相对疲弱, 商贸零售表现相对靠前 表 1: 一周内 SW 商业贸易涨跌幅相对指数表现 日期 商业贸易 ( 申万 ) 上证综指 沪深 300 超额收益相对上证综指 超额收益相对沪深 300 2016-05-30-0.38% 0.05% 0.14% -0.43% -0.52% 2016-05-31 4.47% 3.34% 3.35% 1.13% 1.11% 2016-06-01 0.42% -0.11% -0.28% 0.53% 0.70% 2016-06-02 0.68% 0.40% 0.21% 0.28% 0.47% 2016-06-03 0.83% 0.46% 0.70% 0.37% 0.13% 图 1: 本日申万一级行业指数涨跌幅 (%) 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00-0.50-1.00 商贸重点细分子行业表现来看, 今日百货上涨 0.45%, 昨日上涨 0.96%; 今日超市下跌 0.50%, 昨日上涨 0.41%; 今日多业态零售上涨 0.35%, 昨日上涨 0.97%; 今日专业连锁上涨 2.50%, 昨日上涨 0.46%; 今日一般物业经营上涨 0.10%, 昨日上涨 0.76%; 今日专业市场上涨 1.00%, 昨日上涨 0.32% 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 6
商业贸易 百货 超市 多业态零售 专业连锁 一般物业经营 专业市场 行业研究 ( 点评报告 ) 图 2: 本日申万商贸行业细分板块指数涨跌幅 (%) 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00-0.50-1.00 当日涨跌幅 上日涨跌幅 个股行情 : 涨幅前五 : 苏宁云商 (6.24%) 广州友谊 (3.07%) 快乐购 (3.04%) 新 华都 (2.97%) 汉商集团 (2.63%); 涨幅后五 : 南宁百货 (-1.86%) 华联股份 (-1.62%) 爱迪尔 (-1.46%) 潮宏基 (-1.46%) 步步高 (-1.08%) 表 2: 一周内 SW 商业贸易涨跌幅相对指数表现 日涨幅前五 日涨跌幅 五日涨跌幅 日涨幅后五 日涨跌幅 五日涨跌幅 苏宁云商 6.24% 12.01% 南宁百货 -1.86% 7.22% 广州友谊 3.07% 9.22% 华联股份 -1.62% -1.62% 快乐购 3.04% 10.13% 爱迪尔 -1.46% 6.04% 新华都 2.97% 21.22% 潮宏基 -1.46% 4.32% 汉商集团 2.63% 15.59% 步步高 -1.08% 5.01% 重要公告 广州友谊 广州市国资委无偿划转公司 12.56% 股份至越秀集团的事项获国务院国资委批准 公司近日接到实际控制人广州市人民政府国有资产监督管理委员会通知, 其收到国务院国有资产监督管理委员会出具的 关于广州市人民政府国有资产监督管理委员会无偿划转所持广州友谊集团股份有限公司部分股份有关问题的批复 ( 国资产权 2016 421 号 ), 同意将广州市国资委所持广州友谊 18626.6107 万股股份 ( 占公司股本 12.56%) 无偿划转给广州越秀集团有限公司持有, 划转完成后, 越秀集团持有公司 12.56% 股份, 广州市国资委继续持有 41.69% 股份, 仍然为公司第一大股东 2016 年 4 月 26 日, 广州友谊 2015 年年度股东大会审议通过了 2015 年度利润分配方案, 即以 2016 年 3 月 28 日公司总股本 1,482,553,609 股为基数, 向全体股东每 10 股派发现金 2 元 ( 含税 ), 送 5 股, 不转增股本 如本次股权划转前上市公司 2015 年度权益分派实施请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 6
行业研究 ( 点评报告 ) 完成, 本次国有股权划转的股份数及国有股权划转完成后广州市国资委 越秀集团的持股数作相应调整 汉商集团 限制性股票激励计划获湖北省国资委批准 公司于 2016 年 6 月 3 日收到湖北省人民政府国有资产监督管理委员会通过武汉市国资委转发的 关于武汉市汉商集团股份有限公司推行限制性股票激励计划的批复, 经审核研究, 原则同意武汉市汉商集团股份有限公司按照有关规定实施股权激励 广州浪奇 完成公司股票期权激励计划第三个行权期股票期权注销工作 经中国登记结算有限责任公司深圳分公司审核同意,2016 年 6 月 3 日, 中国登记结算有限责任公司深圳分公司为公司办理完毕公司股票期权激励计划第三个行权期股票期权注销的相关手续 经本次注销后, 公司股票期权激励计划所涉未行权期权总数为零 公司首次股票期权激励计划已实施完毕 通程控股 拟出资 4800 万参与设立长银五八消费金融股份有限公司, 占注册资本 16% 长沙银行股份有限公司以自有资金与北京城市网邻信息技术部有限公司和本公司, 拟共同发起设立 长银五八消费金融股份有限公司 ( 暂定名, 以工商登记核准的名称为准 ), 开展个人消费贷款业务 长银五八消费金融公司注册资本 3 亿元 其中 : 长沙银行股份有限公司以人民币现金出资 15300 万元, 占长银五八消费金融公司注册资本的 51%; 北京城市网邻信息技术有限公司以人民币现金出资 9900 万元 ( 自有资金 ), 占长银五八消费金融公司注册资本的 33%; 长沙通程控股股份有限公司以人民币现金出资 4800 万元 ( 自有资金 ), 占长银五八消费金融公司注册资本的 16% 行业要闻 超市发 重回国有化, 海淀区国资委拟回购物美集团 天客隆 持有超市发的合计 59.8% 股份 超市发方面向北京商报记者表示, 已经收到海淀区国资委回购股份的通知, 目前正在进行前期的财务审计和评估, 具体何时结束未知, 但相应的人员调整已经开始 海淀区国资委回购的股份包括物美集团持有的超市发 25.03%, 以及天客隆持有的 34.77% 物美方面也向记者确认, 已开始和海淀区国资委推进超市发股份回购事宜 资料来源 :http://www.linkshop.com.cn/web/archives/2016/350380.shtml 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 6
行业研究 ( 点评报告 ) 上海 将给超市划分 A-D 级的信用等级, 失信即上黑名单 上海市食品药品监督管理局局长阎祖强昨天做客 2016 民生访谈 他透露, 上海正在整合流通环节的溯源体系, 并要求全市各大超市主动上传信息, 根据上传内容检查情况, 将来会按照信用体系进行对接, 就是 A 类 B 类 C 类 D 类, 如果信用等级高, 可以上红榜, 一旦失信不守信就上黑名单 资料来源 :http://www.linkshop.com.cn/web/archives/2016/350321.shtml 风险提示 : 经济增速出现大幅度下滑 ; 促消费政策方向发生偏移 ; 企业转型进度不达预期 请阅读最后评级说明和重要声明 5 / 6
长江证券研究所 投资评级说明 行业评级 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 看 好 : 相对表现优于市场 中 性 : 相对表现与市场持平 看 淡 : 相对表现弱于市场 公司评级 报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买 入 : 相对大盘涨幅大于 10% 增 持 : 相对大盘涨幅在 5%~10% 之间 中 性 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间 减 持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 无投资评级 : 由于我们无法获取必要的资料, 或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件, 或者其他原因, 致使 我们无法给出明确的投资评级 联系我们 上海浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 21 楼 (200122) 电话 :021-68751100 传真 :021-68751151 武汉武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 11 楼 (430015) 传真 :027-65799501 北京西城区金融大街 17 号中国人寿中心 606 室 (100032) 传真 :021-68751791 深圳深圳市福田区福华一路 6 号免税商务大厦 18 楼 (518000) 传真 :0755-82750808,0755-82724740 重要声明 长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 :10060000 本报告的作者是基于独立 客观 公正和审慎的原则制作本研究报告 本报告的信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含信息和建议不发生任何变更 本公司已力求报告内容的客观 公正, 但文中的观点 结论和建议仅供参考, 不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断 报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 本报告所载的资料 意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格 价值及投资收入可升可跌, 过往表现不应作为日后的表现依据 ; 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 ; 本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态 同时, 本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改 本公司及作者在自身所知情范围内, 与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制 静默措施的利益冲突 本报告版权仅仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制和发布 如引用须注明出处为长江证券研究所, 且不得对本报告进行有悖原意的引用 删节和修改 刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的, 应当注明本报告的发布人和发布日期, 提示使用证券研究报告的风险 未经授权刊载或者转发本报告的, 本公司将保留向其追究法律责任的权利