日期 : 武汉卡特收购合建重科跨层并购提供退出机制 -新三板日报 分析师 : 陈健宓 Tel: 021-53686133 E-mail: chenjianmi@shzq.com 执业证书编号 : S0870514080001 报告编号 : XSBRB 首次报告日期 :2016 年 9 月 8 日 市场情况 : 1. 指数概况 2016 年 9 月 9 日的新三板成指指数报收于 1151.89 点, 上涨 0.75% 新三板做市指数报收于 1083.54 点, 上涨 0.30% 市场总成交金额为 9.09 亿元, 其中做市转让成交 5.52 亿元, 协议转让成交 3.57 亿元 共有 883 只股票发生成交, 其中做市转让 696 只, 协议转让 187 只 2. 挂牌概况 截至 2016 年 9 月 9 日, 共有 8988 家挂牌企业, 有 1635 家做市 企业,7353 家协议转让企业 2016 年 9 月 9 日新挂牌公司 12 家, 协 议转让转为做市转让的公司 0 家 3. 个股统计 2016 年 9 月 9 日, 做市转让涨幅前 3 位的股票为信通电子 13.99% 麟龙股份 10.17% 恒源食品 10% 成交金额前 3 位的股票为星光影 视 19,054.48 万元 华强方特 5,897.59 万元和联讯证券 1,766.72 万元 协议转让涨幅前 3 位的股票为风格信息 2,595% 云端网络 380.77% 去吧看看 303.78% 成交金额前 3 位的股票为百合网 20,113.67 万元 风格信息 1,595.98 万元和中环海陆 1,497.60 万元 4. 市场信息速递 新三板跨层并购有望成为新常态 ( 证券时报,2016 年 9 月 12 日 ) 近日, 湖北新三板公司武汉卡特股份公告称, 拟以 1.86 亿元对 价收购合建重科 99.97% 股权 这是继和创科技收购金科信息之后, 新三板第二起创新层公司几乎 100% 收购基础层公司, 也是第一起做 市企业之间的兼并, 属于重大无先例案例 随着新三板发挥产业整合的作用不断增强, 创新层收购基础层, 主板收购新三板挂牌企业, 今后会屡见不鲜, 不仅为产业协同提供了 渠道, 也成为投资者的一种新的退出渠道 重要提示 : 请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明 1
一 市场概览 1. 指数概况 2016 年 9 月 9 日的新三板成指指数报收于 1151.89 点, 上涨 0.75% 新三板做市指数报收于 1083.54 点, 上涨 0.30% 市场总成交金额为 9.09 亿元, 其中做市转让成交 5.52 亿元, 协议转让成交 3.57 亿元 共有 883 只股票发生成交, 其中做市转让 696 只, 协议转让 187 只 表 1 新三板成交概况合计 做市转让 协议转让 成交家数 883 696 187 上涨家数 421 345 76 下跌家数 315 254 61 日均换手率 (%) 0.36 0.27 0.7 成交数量 ( 百万股 ) 153.86 76.57 77.3 成交金额 ( 百万元 ) 909.08 552 357.08 年初至今成交量 ( 百万股 ) 22,844.12 13,656.56 9,187.56 年初至今成交额 ( 百万元 ) 117,245.85 71,933.56 45,312.30 2. 挂牌概况截至 2016 年 9 月 9 日, 共有 8988 家挂牌企业, 有 1635 家做市企业,7353 家协议转让企业 2016 年 9 月 9 日新挂牌公司 12 家, 协议转让转为做市转让的公司 0 家 表 2 新三板挂牌概况合计 做市转让 协议转让 挂牌公司家数 8988 1635 7353 今日新增挂牌家数 12 0 12 待挂牌公司家数 200 -- -- 申报中公司家数 1678 -- -- 表 3 2016 年 9 月 9 日新挂牌公司 证券代码 证券名称 主营业务 总股本 ( 万股 ) 838528.OC 大满文化 糖类 专业咨询服务 1,002.00 838814.OC 博远容天 行业专用软件 2,941.18 838962.OC 成功网联 海运代理 8,250.00 839119.OC 荣宝科技 照明用品 3,086.50 2
839161.OC 天马电器 变电设备 专用设备与零部件 3,000.00 839189.OC 兰花纳米 有机化工原料 7,723.91 839202.OC 骏途网 互联网服务 4,000.00 839205.OC 许继配电 变电设备 继电保护及调度自动化 3,780.24 839228.OC 天讯达 手机销售 2,400.00 839249.OC 康杰股份 专用设备与零部件 2,000.00 839252.OC 美光原 电子元器件 照明器具 2,156.00 839259.OC 客莱谛 奢侈饰品 4,000.00 3. 个股统计 2016 年 9 月 9 日, 做市转让涨幅前 3 位的股票为信通电子 13.99% 麟龙股份 10.17% 恒源食品 10% 成交金额前 3 位的股票为星光影视 19,054.48 万元 华强方特 5,897.59 万元和联讯证券 1,766.72 万元 表 4 做市转让涨幅前十的公司 831427.OC 信通电子 13.99 99.77 技术硬件与设备 430515.OC 麟龙股份 10.17 388.78 软件与服务 832783.OC 恒源食品 10 42.81 食品 饮料与烟草 834029.OC 中筑天佑 9.28 32.87 资本品 831488.OC 华宏医药 8.59 6.52 制药 生物科技和生命科学 833266.OC 生物谷 7.84 179.81 制药 生物科技和生命科学 831562.OC 山水环境 7.81 205.85 资本品 833099.OC 乐旅股份 6.9 4.84 消费者服务 831051.OC ST 春秋 6.81 2.24 媒体 832172.OC 倍通股份 6.68 商业和专业服务 表 5 做市转让成交额前十的公司 834608.OC 星光影视 -2.71 19,054.48 技术硬件与设备 834793.OC 华强方特 0.65 5,897.59 消费者服务 830899.OC 联讯证券 0 1,766.72 证券期货业 833545.OC 千年设计 0 1,382.29 商业和专业服务 834048.OC 蓝灯数据 3.09 1,180.57 软件与服务 831274.OC 瑞可达 -0.8 1,173.08 技术硬件与设备 830809.OC 安达科技 -3.91 1,057.78 原材料 430240.OC 随视传媒 -1 921.94 媒体 430229.OC 绿岸网络 -0.91 775.35 软件与服务 830881.OC 圣泉集团 2.92 772 原材料 3
协议转让涨幅前 3 位的股票为风格信息 2,595% 云端网络 380.77% 去吧看看 303.78% 成交金额前 3 位的股票为百合网 20,113.67 万元 风格信息 1,595.98 万元和中环海陆 1,497.60 万元 表 6 协议转让涨幅前十的公司 430216.OC 风格信息 2,595.00 1,595.98 软件与服务 834122.OC 云端网络 380.77 11.60 软件与服务 832920.OC 去吧看看 303.78 8.51 食品与主要用品零售 836361.OC 川山甲 250 269.50 商业和专业服务 835941.OC 启鑫新能 141.67 1.45 能源 832482.OC 菁茂农业 129 0.46 制药 生物科技和生命科学 831556.OC 文正股份 127.27 0.55 耐用消费品与服装 430156.OC 科曼股份 120.07 684.29 汽车与汽车零部件 830993.OC 壹玖壹玖 87.69 327.01 零售业 833711.OC 卓易科技 80 4.5 软件与服务 表 7 协议转让成交额前十的公司 834214.OC 百合网 1.06 20,113.67 软件与服务 430216.OC 风格信息 2,595.00 1,595.98 软件与服务 833879.OC 中环海陆 -- 1,497.60 资本品 834159.OC 海盈科技 0 1,360.00 技术硬件与设备 832168.OC 中科招商 0 1,061.50 证券期货业 834299.OC 汇量科技 -36.51 800.00 软件与服务 430156.OC 科曼股份 120.07 684.29 汽车与汽车零部件 831211.OC 尊马管件 -6.78 591.25 汽车与汽车零部件 834084.OC 聚能鼎力 0 587.65 软件与服务 835801.OC 博大光通 -42.86 402 软件与服务 二 新三板信息速递 1. 新三板跨层并购有望成为新常态 ( 证券时报, ) 近日, 湖北新三板公司武汉卡特股份公告称, 拟以 1.86 亿元对价收购合建重科 99.97% 股权 这是继和创科技收购金科信息之后, 新三板第二起创新层公司几乎 100% 收购基础层公司, 也是第一起做市企业之间的兼并, 属于重大无先例案例 4
卡特股份上半年实现营业收入 1115 万元, 净利润为 54 万元, 被 收购标的合建重科上半年营业收入 4278 万元, 净利润为 122 万元, 为卡特股份的 2 倍以上 有业内人士表示, 这应该算是一种类似 蛇 吞象 的并购策略 方际资本新三板资产管理湖北分公司客户经理周志向长江商报 记者表示, 随着新三板发挥产业整合的作用不断增强, 创新层收购基 础层, 主板收购新三板挂牌企业, 今后会屡见不鲜, 不仅为产业协同 提供了渠道, 也成为投资者的一种新的退出渠道 5
分析师承诺陈健宓本人以勤勉尽责的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告依据公开的信息来源, 力求清晰 准确地反映分析师的研究观点 此外, 本人薪酬的任何部分过去不曾与 现在不与 未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关 公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格 投资评级体系与评级定义股票投资评级 : 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及 ( 或 ) 估值预期以报告日起 6 个月内公司股价相对于同期市场基准沪深 300 指数表现的看法 投资评级定义 增持谨慎增持中性减持 股价表现将强于基准指数 20% 以上股价表现将强于基准指数 10% 以上股价表现将介于基准指数 ±10% 之间股价表现将弱于基准指数 10% 以上 行业投资评级 : 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及 ( 或 ) 估值对所研究行业以报告日起 12 个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准沪深 300 指数表现的看法 投资评级定义增持行业基本面看好, 行业指数将强于基准指数 5% 中性行业基本面稳定, 行业指数将介于基准指数 ±5% 减持行业基本面看淡, 行业指数将弱于基准指数 5% 投资评级说明 : 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准, 投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异 本评级体系采用的是相对评级体系 投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况 投资者应阅读整篇报告, 以获取比较完整的观点与信息, 投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断 免责条款本报告中的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 报告中的信息和意见仅供参考, 并不构成对所述证券买卖的出价或询价 我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责 在法律允许的情况下, 我公司或其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务 本报告仅向特定客户传送, 版权归上海证券有限责任公司所有 未获得上海证券有限责任公司事先书面授权, 任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布 复制 引用或转载 上海证券有限责任公司对于上述投资评级体系与评级定义和免责条款具有修改权和最终解释权 6