HORWATH HTL NEWSLETTER CHINA

HORWATH HTL NEWSLETTER CHINA EDITION 3, 2010 浩华资讯 2010 年第 3 期

市场展望 宁波 整体市场回顾 市场客源构成 翟月, 顾问, 浩华管理顾问公司 宁波是一个重要的港口城市, 也是浙江省最活跃的经济体之一 过去的十年中, 宁波的国内生产总值实现了长足的增长, 自 2000 年以来, 年均增长率达到了 15% 2009 年, 宁波市的国内生产总值依然增长 8.6%, 且在许多领域有着显著增长 由于城市着重于经济的增长, 宁波的旅游业地位似乎显得略有逊色 尽管 2004 年至 2009 年期间, 到访宁波的国内 外旅客数量年均增长率分别为 15% 和 20%, 但应当注意的是, 到访旅客涨幅很大程度上是由商务旅行者所驱动的 供给 需求与住宿率水平 过去两年中, 宁波酒店市场的高档酒店供给大幅增长 2006 年和 2007 年, 高档酒店市场的住宿率水平在 60% 以上 2008 年和 2009 年, 宁波市场的高档酒店供给增长了 43% 供给的显著增长同时也带动了需求的增长, 同期的需求水平增长分别为 5% 和 13% 虽然高档酒店市场需求的增长无法与供给的增长保持步调一致, 导致 2006 年至 2009 年期间的住宿率下降了 10 个百分点, 但值得注意的是, 尽管全球经济形势并不理想, 但宁波高档酒店市场的需求水平在 2007 年和 2009 年期间仍然增长了 19%, 这样的增长率和长三角区域的众多其它酒店市场相比, 已经是非常令人欣慰的 回顾 2010 年上半年, 宁波市场已经显现出明显的复苏迹象, 高档酒店市场的住宿率和 2009 年同期相比增长了 8% 左右 房价业绩 商务旅客历来是客源市场中增长最为强劲的需求来源, 也是宁波高档酒店市场最庞大的需求群体,2009 年, 商务需求占市场总需求 60% 的比例 旅游需求是第二大需求市场, 占市场所出售房晚需求总量的 20%, 而旅游团队需求的比例 (14%) 要高于旅游散客需求 (6%) 此外, 会议需求在 2009 年高档市场所出售的房晚中占有 15% 的比重, 较过去几年有了可观的增长 市场剩余的部分需求 (6%) 来自其它需求市场, 主要是政府需求 新增供给 虽然在过去五年中, 高档酒店市场的客房供给已经翻了一番, 但预计未来几年的客房供给还将有显著的增长, 预计还将有另外 3000 间客房供给陆续进入宁波高档酒店市场, 其中大多数新增供给将使用国际品牌, 这将使高档供给又较 2010 年目前的水平翻一番 预计新增供给大量涌入市场将对现有酒店的平均房价和住宿率水平施加下行的压力, 而位于市区的酒店在维持业绩水平时的处境会好于那些位于宁波市新兴开发区域的酒店 市场展望 展望未来几年, 商务需求将继续稳定增长, 并且旅游需求和会议需求也应实现较高的增长率, 特别是未来几年, 这样的增长中有很大一部分可能是受大量新增供给诱导的 尽管需求的增长预期强劲, 但未来连续四年的供给增长率居高不下使我们对整体市场住宿率的前景持较为保守的判断 高档酒店市场的平均房价在过去数年中下降了 16% 左右, 从 2006 年的大约人民币 667 元降至 2009 年的人民币 563 元 市场平均房价的下降可以归咎于全球经济衰退对许多商务旅客的住宿预算的影响, 而商务旅客是宁波酒店市场需求量最大且收益最高的客源市场 此外, 由于 2008 年和 2009 年宁波市场有大量高档国际品牌酒店开业, 高档酒店市场的平均房价进一步受到了市场竞争加剧的负面影响 整体上而言, 高档酒店市场的平均每间客房收益在 2006 年至 2009 年期间下降了近三成

饭店业务统计 2010 年 李达明, 董事, 浩华管理顾问公司 按星级划分的平均每间客房收益 (RevPAR) 按星级划分的经营毛利 ( 按每间可供出租客房计 ) 介绍 2010 年迄今为止, 各主要酒店市场的业绩表现令人欣慰, 因此我可以有把握地说,2009 年的业绩数据展示了酒店业的一个周期性探低, 预计未来几年, 酒店市场的业绩有望重拾上扬趋势, 或许 2010 年将是一个历经强劲反弹的年度 2009 年市场业绩 自 饭店业务统计 连续出版的八年以来, 在 2009 年度, 五星级酒店市场的经营毛利水平跌至历史的最低点, 三星级和四星级酒店的经营毛利仅仅略微高于 2003 年的最低水平 下图显示了过去八年期间, 三星级至五星级酒店市场历年来的平均每间客房收益 (RevPAR) 和经营毛利水平 : 平均每间客房收益水平在过去四年中的持续下滑在很大程度上归咎于住宿率的下降, 而住宿率的下跌则主要是由于全国各酒店市场的普遍性供给过度所造成的 近四年来, 尽管全国各地酒店市场都历经了需求的强劲增长, 但依然无法有效地吸纳 2008 年奥运会前后剧增的庞大供给 供给过度以及 2009 年国际客源的锐减 ( 主要受全球金融危机影响 ) 最终致使大多数酒店市场的住宿率低于 60%, 某些地区市场甚至低于 50%, 北京酒店市场就是一个突出的写照

饭店业务统计 2010 年 李达明, 董事, 浩华管理顾问公司 按星级划分的酒店总开支 ( 按每间可供出租客房计 ) 下图显示了这四个层级城市中各星级酒店在 2009 年实现的住宿率 平均房价和平均每间客房收益 : 按城市层级及星级划分的酒店市场业绩表现,2009 年 五星级酒店的经营毛利水平尽管自 2006 年开始就呈现了持续下降趋势, 但直至 2008 年才显示出酒店总开支得到了一定控制 2008 年, 按每间可供出租客房计算的经营总开支同比上年下降了 4.2%,2009 年再次同比上年下降了 6.7% 遗憾的是, 在经营开支方面的节俭并不足以弥补经营毛利的下降 按城市层级划分的市场业绩趋势 近几年, 饭店业务统计 一直围绕着不同层级城市之间的市场业绩水平差异展开讨论 鉴于主要一线城市的酒店业绩在 2009 年历经了大幅下挫, 我们认为对二线和三线城市酒店市场进行比较分析或许是一个更好的切入点, 以观察这两个层级市场近年来所受影响的程度 在此次分析中, 我们筛选了一些重要的指标对城市的层级进行划分, 这些指标包括国内生产总值 国际和国内到访旅客数量 机场旅客吞吐量以及社会商品零售总额, 根据这些指标对各城市的排名, 我们将城市层级分为四类 : 一线城市 二线 A 类城市 二线 B 类城市和三线城市 总体而言, 从上图中可以看到, 不同层级城市的同一星级酒店市场在平均房价业绩表现上差异显著, 此外, 不同星级之间的平均房价也是存在着差距 在四星级和五星级酒店市场中, 二线城市的住宿率普遍高于一线城市和三线城市 在所有三个不同星级酒店市场中, 三线城市的住宿率最低 2009 年, 一线城市和三线城市的五星级酒店市场平均每间客房收益的差距达到人民币 403 元, 换句话说, 一线城市实现了高于三线城市 85% 的客房收益溢价表现 ; 在四星级酒店市场, 一线城市与三线城市的平均每间客房收益差距缩小到人民币 182 元 ( 实现高出 59% 的溢价 ); 而三星级酒店市场, 两个层级城市市场的差距进一步缩小至人民币 106 元人民币 ( 高出 56%)

饭店业务统计 2010 年 李达明, 董事, 浩华管理顾问公司 下图显示的是 2007 年和 2009 年比较, 各层级城市中不同星级酒店的平均房价和平均每间客房收益的业绩变化 按城市级别和星级划分的酒店经营毛利表现 ( 按每间可供出租客房计 )( 2009 年对比 2007 年 ) 按城市层级和星级划分的平均房价和平均每间客房收益变化 (2009 年对比 2007 年 ) 一线城市的酒店市场业绩在过去两年中的跌幅最大, 除了反映出新增供给对北京和上海这类城市的影响外, 它同时也清晰表明全球金融危机对一线城市的影响远远高于国内其他较大型的城市 对此, 我们并不感到意外, 一线城市与国际市场的联系更为紧密, 相应地, 受到国际客源市场波动的影响也就更大 2009 年, 一线城市酒店市场业绩水平的下降以及供给的饱和导致各大酒店管理公司对新兴的二 三线城市表现出更为浓厚的兴趣 然而, 我们同时也注意到, 在过去两年中, 五星级酒店市场平均每间客房收益在四个层级城市中均有大幅下滑, 这在一定程度上削弱了市场中以为新兴的二 三线城市市场全部处于积极增长中的普遍认知 尽管全球金融危机对二 三线城市的影响或许没有一线城市那样严重, 但过去两年中, 平均每间客房收益这项指标的连续下滑意味着二线和三线城市还存在着其他需要解决的问题, 其中主要的困扰是酒店供给过度的问题 因此, 正如本文开篇所述, 除了这些市场本身酒店业绩水平较低外, 二 三线城市酒店市场过去两年下滑的业绩直接导致其盈利水平的下降 同样, 一线城市酒店市场的经营业绩下滑最为显著, 按每间可供出租客房计算的经营毛利在五星级酒店市场中的下滑幅度超过了 50%, 四星级酒店市场经营毛利的降幅不到 50%, 三星级酒店市场的经营毛利大约下降了 38% 与此同时, 尽管一线城市的酒店盈利水平出现大幅下降, 但其经营毛利水平依然明显高于二 三线城市酒店市场 因此, 随着整体市场经营业绩的反弹, 一线城市酒店市场将处于极为有利的位置实现业绩水平的大幅增长 同时, 在寻求未来几年全国酒店市场扩张和布局的潜在的 真实的机会时, 应该把各层级城市中四 五星级酒店市场盈利能力普遍较低这一事实纳入到考量因素中 其它统计数据 在评论的结尾, 我希望向读者呈现以下这些并未涵盖在本报告中的一些数据, 这些数据在一定程度上可以显示出此份统计研究刊物的分量和影响力 : 参与统计饭店总数 : 630 家客房总数 : 192,598 间总收入 : 人民币 420 亿元涵盖城市总数 : 125 个 各酒店项目的开发商 投资者和酒店管理公司在考量全国布局和扩张战略时, 可考虑将下表中的盈利数据纳入评估范围

2010 年第二季度主要市场概览 赵猛, 研究分析员, 浩华管理顾问公司戴雪英, 董事, 浩华管理顾问公司 主要酒店市场业绩趋势 2010 年第二季度对照 2009 年第二季度 -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% Guangzhou 主要酒店市场业绩趋势 2010 年上半年对照 2009 年上半年 Shanghai Hainan Shenzhen Beijing Dalian Qingdao Chengdu -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Shanghai Shenzhen Beijing Guangzhou Hainan Qingdao Dalian Xian Chengdu Suzhou Xian Chongqing Suzhou Hangzhou Chongqing Tianjin Tianjin OCC ADR RevPAR Hangzhou 资料来源 : STR Global OCC ADR RevPAR 资料来源 :STR Global 基于 STR Global 提供的主要酒店市场业绩数据, 浩华将对各市场进行简短的分析点评 北京 在需求强劲复苏以及供给相对稳定的基础上, 北京酒店市场 2010 年第二季度的住宿率同比去年持续增长, 整体酒店市场的住宿率达到了 65% 至 70% 之间, 相比 2009 年第二季度 50% 的住宿率水平增长了 33% 平均房价的增长比较缓

2010 年第二季度主要市场概览 慢,2010 年第二季度较上年同期仅增长了 4% 整体市场 2010 年第二季度的平均每间客房收益水平较上年同期显著提升, 增幅 39% 根据 STR Global 提供的数据, 和 2009 年上半年相比,2010 年同期整体市场的住宿率 平均房价和平均每间客房收益分别增长了 32% 1% 和 34% 上海 上海是我们在所筛选的 13 个可资比较城市中业绩增长最为显著的酒店市场 上海世博会无疑极大地刺激了上海的旅游市场 2010 年第二季度, 虽然供给增长快速, 增幅达 15% 左右, 但上海世博会吸引的游客日益增多, 从而将市场 2010 年第二季度的住宿率推至 70% 以上的水平 基于这样强劲的住宿率业绩, 上海酒店经营者成功地将 2010 年第二季度的平均房价业绩较上年同期提升了 23% 相应地, 平均每间客房收益较 2009 年同期大幅增长了 77% 根据 STR Global 提供的数据, 和 2009 年上半年相比,2010 年同期整体市场的住宿率 平均房价和平均每间客房收益增长了 33% 14% 和 52% 深圳 虽然不断有新增供给入世, 但深圳酒店市场的需求增长依然强劲,2010 年第二季度整体市场住宿率较上年同期增长了 21% 在需求强劲的增长以及住宿率恢复到略高于 60% 水平的鼓舞下, 深圳的酒店经营者努力地将 2010 年第二季度的平均房价水平较上年同期提升了 17% 高水准的酒店, 如丽思卡尔顿 JW 万豪和君悦的开业也将市场平均房价上限提升到更高的水平 相应地,2010 年第二季度的平均每间客房收益水平增长了 42% 根据 STR Global 提供的数据, 和 2009 年上半年相比,2010 年同期整体市场的住宿率 平均房价和平均每间客房收益分别增长了 20% 12% 和 34% 杭州 杭州酒店市场的供给水平持续保持了两位数的增长率 但是, 受上海世博会以及沪杭两地交通时间缩短的积极影响, 杭州市场的需求增长步伐更快 2010 年第二季度整体市场住宿率相比上年同期增长了 11%, 略微超过了 60% 同时, 平均房价也较 2009 年第二季度增长了 8% 相应地, 平均每间客房收益水平也比 2009 年第二季度增长了两成 根据 STR Global 提供的数据, 和 2009 年上半年相比,2010 年同期整体市场的住宿率 平均房价和平均每间客房收益分别增长了 8% 7% 和 15% 苏州 赵猛, 研究分析员, 浩华管理顾问公司戴雪英, 董事, 浩华管理顾问公司 和杭州一样, 邻近上海的苏州也得益于上海世博会 虽然苏州酒店市场仍然处于供给大幅增长的压力下, 但需求的增长要快得多, 致使 2010 年第二季度整体市场住宿率攀升到 50% 以上, 比 2009 年同期增长了 20% 同期的整体市场平均房价也增长了 6% 相应地, 平均每间客房收益提升了 27% 根据 STR Global 提供的数据, 和 2009 年上半年相比,2010 年同期整体市场的住宿率 平均房价和平均每间客房收益分别增长了 19% 4% 和 24% 大连 由于供给相对稳定且需求增长强劲, 大连酒店市场 2010 年上半年的住宿率强势恢复 2010 年第二季度整体市场住宿率较上年同期增长了 24% 平均房价水平的增长相对缓慢, 仅比 2009 年第二季度增长了 7 个百分点 相比之下,2010 年第二季度的平均每间客房收益比上年同期增长了 33% 根据 STR Global 提供的数据, 和 2009 年上半年相比,2010 年同期整体市场的住宿率 平均房价和平均每间客房收益分别增长了 25% 5% 和 31% 虽然恢复的势头强劲, 但整体市场的住宿率业绩依然疲软,2010 年上半年的住宿率尚未恢复到 50% 以上的水平 成都 成都一直在巩固其作为西部重要门户城市的地位 虽然成都酒店市场有数家新酒店开业, 但由于需求增长快速, 成都市场依然显示出了较强的吸纳新增供给的能力 2010 年第二季度, 成都市场住宿率接近 70%, 较 2009 年同期增长了 20% 2010 年第二季度整体市场平均房价水平比 2009 年同期增长了 6% 相应地, 同期平均每间客房收益较 2009 年提升了 27% 根据 STR Global 提供的数据, 和 2009 年上半年相比,2010 年同期整体市场的住宿率 平均房价和平均每间客房收益分别增长了 22% 5% 和 27% 由于第三季度通常是成都市场需求更旺盛的季节, 我们预计成都酒店市场依然会继续保持强劲的业绩表现 西安 2010 年第二季度, 西安酒店市场的住宿率和平均房价增长显著, 整体市场住宿率达到了 60% 以上, 较 2009 年同期增长了 15%, 此期间的平均房价也实现了强劲的增长, 比 2009 年同期增长了 13%, 住宿率和平均房价的增长使 2010 年第二季度的平均每间客房收益较 2009 年同期增长了 30% 左右 西安各种商务活动的快速发展也积极推进了酒店市场商

2010 年第二季度主要市场概览 务需求 住店会议需求的增长, 而之前西安酒店市场的需求主体是旅游观光类的游客和旅行团 2010 年上半年和 2009 年同期相比, 西安酒店市场的住宿率业绩增长了 13%, 平均房价也增长了 10%, 平均每间客房收益增长了 24% 天津 和其它城市酒店市场相比, 天津酒店市场 2010 年第二季度的业绩恢复比较缓慢 虽然整体市场住宿率上升了 12%, 但整体市场低于 50% 的住宿率业绩仍然不是当地酒店经营者所乐见的 天津酒店市场既面临着持续的新增供给所施加的巨大压力, 而京津城际高速列车又降低了来自北京的旅客在天津过夜的必要性 天津酒店市场的平均房价增长也颇为缓慢,2010 年第二季度的平均房价比 2009 年同期些许增长了 5% 市场整体平均每间客房收益的增长率达到 18% 2010 年上半年天津酒店市场的住宿率 平均房价和平均每间客房收益分别比 2009 年同期增长了 12% 3% 和 15% 虽然天津市场近期开业了数家高档定位的酒店, 但从目前的市场表现来看, 尚不能确定高档旅行者就会因此而愿意选择在天津住宿过夜 重庆 在 13 个经筛选的城市酒店市场中, 重庆是唯一一个在 2010 年第二季度的住宿率未较上年同期增长的市场, 其中部分可归咎于重庆市场相对强劲的供给增长 但是,2010 年第二季度整体市场平均房价较上年同期增长了 24%, 相应地, 平均每间客房收益水平也较上年同期提升了 24% 根据 STR Global 提供的数据, 和 2009 年上半年相比,2010 年同期整体市场的住宿率 平均房价和平均每间客房收益分别增长了 0.03% 15% 和 15% 和其邻近的成都市场不同, 重庆市场很长时间以来一直遭受平均房价表现疲软的困扰, 而今年以来, 这个市场的平均房价实现了较强劲的增长, 似乎预示着一个好的兆头 青岛 青岛酒店市场的状况类似于大连市场 2010 年第二季度的整体市场住宿率强劲恢复 虽然低于 60%, 但较 2009 年同 赵猛, 研究分析员, 浩华管理顾问公司戴雪英, 董事, 浩华管理顾问公司 期增长了 25% 住宿率的增长主要是受到了需求强劲复苏的驱动,2010 年第二季度的需求水平较上年同期实际增长了近 40% 2010 年第二季度的平均房价也比上年同期增长了 7 个百分点 住宿率和平均房价的改善使平均每间客房收益水平比 2009 年同期提升了 34% 2010 年上半年青岛市场的整体住宿率 平均房价和平均每间客房收益分别比上年同期增长了 24% 4% 和 29% 我们了解到 7 月和 8 月通常是需求最为旺盛的季节, 绝大多数游客都选择在这个一年中最好的季节到访青岛, 此期间举办的啤酒节总能吸引到大量游客 我们预计, 今年第三季度青岛酒店市场的业绩将依然维持强劲的增长 广州 和大多数其它城市一样,2010 年第二季度广州酒店市场也经历了需求的强劲增长, 整体市场住宿率被推至 60% 以上的水平, 较上年同期增长了 18% 2010 年 4 月, 由于广交会举办成功, 整体市场平均房价实现了高额的溢价业绩, 2010 年第二季度的业绩较上年同期大幅增长了 17%, 这样的增长有部分是受一些去年开业的新 5 星级酒店和豪华酒店所采取的激进的定价策略所驱动的 相应地, 广州酒店市场的平均每间客房收益也比 2009 年第二季度的水平增长了大约 38% 根据 STR Global 提供的数据, 和 2009 年上半年相比,2010 年同期整体市场的住宿率 平均房价和平均每间客房收益业绩分别增长了 23% 13% 和 38% 海南 第一季度历来是海南酒店市场需求最旺盛的季节, 而第二季度通常是海南酒店市场一年中的淡季 2010 年第二季度海南酒店市场的住宿率和平均房价和第一季度相比, 降幅分别超过了 30%; 但是和 2009 年第二季度相比, 这两项业绩指标依然强劲, 增长率分别达到 13% 和 20% 相应地, 平均每间客房收益水平也比 2009 年第二季度提升了 35% 根据 STR Global 提供的数据, 和 2009 年上半年相比 2010 年同期整体市场的住宿率 平均房价和平均每间客房收益业绩分别增长了 18% 26% 和 48%

2010 年第二季度主要市场概览 赵猛, 研究分析员, 浩华管理顾问公司戴雪英, 董事, 浩华管理顾问公司 下表概括了我们的分析所涵盖的各经鉴定的主要酒店市场的酒店数量 : 主要酒店市场中分析涵盖酒店数量,2010 年 酒店分类 主要酒店市场 涵盖酒店总数 经济型 中档无餐饮设施中档有餐饮设施 高档 超高档 * 豪华型 北京 188 35 10 48 47 26 22 上海 131 13 8 38 30 26 16 大连 17 3 1 5 4 1 3 苏州 18 1 1 4 3 6 3 广州 22 2 1 6 8 2 3 深圳 40 4 3 10 12 5 6 成都 20 4 1 5 5 1 4 杭州 37 13 2 9 6 3 4 西安 22 7 1 5 3 2 4 天津 29 10 3 7 2 6 1 重庆 14 3 2 4 14 3 2 青岛 15 2 0 5 4 2 2 海南 29 1 1 9 3 7 8 合计 582 98 34 155 141 90 78 资料来源 :STR Global 备注 : * 超高档为高档和豪华型之间的定位

酒店餐厅经营业绩分析 介绍 随着国际品牌酒店在市场的快速发展, 这些酒店内餐饮设施的重要性也日益凸显, 不仅体现在获取酒店住客需求方面, 同时也体现在获取日渐富裕的当地居民的需求方面 此项分析采用了浩华和旅游饭店业协会联合出版的第一份有关饭店业市场 财务和营运的年度权威研究刊物 饭店业务统计 中的统计数据, 分析了现有的国际品牌 4 星级和 5 星级酒店餐饮设施的业绩指标, 意在根据已获得的国际品牌酒店数据分析行业运营状况, 但并非所有的国际品牌管理酒店 此项分析所分析的各项业绩指标数据涵盖超过 230 家酒店 涵盖的主要城市和地区有北京 上海 三亚 珠三角和长三角地区 整体酒店餐厅市场 下图显示了 2005 年至 2009 年期间这些酒店的餐饮设施的分布 : 按设施类型划分的酒店餐厅和酒吧的市场份额,2005 年至 2009 年 骆心欣, 顾问, 浩华管理顾问公司但是, 在分析每家酒店的平均餐饮设施数量时, 数据显示每家酒店的餐饮设施总数从 2005 年的 5.1 个下降到 2009 年的 4.8 个, 这可以归咎于以下因素 : 随着这些新增国际品牌酒店进入市场, 主要城市和地区的市场逐渐饱和 大多数新增国际品牌酒店都按照各酒店管理公司所要求的最低配置和市场定位配备了相应的餐饮设施, 新酒店餐饮设施之间的竞争也加剧了 这些主要城市的酒店餐饮设施不得不和社会上独立经营的各种餐厅竞争 随着各主要城市中餐饮娱乐设施的快速发展, 从平均消费或翻台率来看, 酒店的餐饮设施可能不会再像以前那样维持高利润了 设施收入总体上, 数据显示高档国际品牌酒店的餐饮受到了品牌酒店供给大幅增长以及社会上较高档餐饮设施成熟完善发展的影响 虽然餐饮收入增长总体稳定, 但各项设施的平均上座率和人均消费水平已经逐渐下降 但是, 人均消费的稳步增长表明主要城市的较高档餐厅消费水平有进一步增长的潜力 下图显示了国际品牌管理的酒店平均餐饮收入趋势 : 100% 80% 60% 40% 餐饮总收入以及每个餐饮设施实现的平均收入 ( 单位 : 人民币千元 ), 2005 年至 2009 年 4,000,000 20% 0% 2005 2006 2007 2008 2009 3,000,000 All Day Dining Specialty Lobby Lounge 资料来源 : 浩华管理顾问公司 Chinese Poolside Café / Bakery Bar 2,000,000 1,000,000 如上表所示,2005 年至 2009 年期间的国际品牌酒店数量增长了 17%, 但这些酒店内每种类型餐饮设施的市场份额基本保持不变, 全日制餐厅 中餐厅 特色餐厅和大堂吧分别在总体市场份额中所占的比例维持在 20% 左右, 泳池畔咖啡厅 / 西饼屋 以及酒吧的市场份额分别为 8% 和 14% 0 2005 2006 2007 2008 2009 Total Revenue

酒店餐厅经营业绩分析 10,000 8,000 6,000 骆心欣, 顾问, 浩华管理顾问公司 中餐厅 中餐厅的平均座位数量与酒店规模并无直接关系 中餐厅的规模并未受到住店顾客潜在需求的驱动, 而是受到来自当地非住店客人潜在需求的影响 4,000 2,000 0 2005 2006 2007 2008 2009 在各类中餐厅当中, 供应具有地方特色美食的中餐厅的平均上座率最高, 这预示了提供各类地方美食的中餐厅更受欢迎 Average Revenue Per Outlet 资料来源 : 浩华管理顾问公司如上图显示, 虽然 2005 年至 2009 年期间酒店市场的餐饮总收入有所增长, 但每个餐饮设施的平均收入却呈下降趋势 由于每个餐饮设施的平均上座数量和平均实现的餐饮收入直接相关, 随着独立经营的餐厅和酒店不断增加而带来的餐饮设施的增多, 每个餐饮设施的平均收入水平呈下降趋势 但是, 餐饮总收入的整体增长意味着需求市场在餐饮消费支出方面已实现了增长 按设施类型进行的观察 以下概括了我们在的高档国际品牌酒店内不同类型餐厅所观察到的一些情况 : 全日营业餐厅 在 2005 年至 2009 年期间, 此类餐厅的平均规模一直保持在 130 个座位左右 全日营业餐厅的平均上座率一贯好于其他类型的餐厅 酒店的住宿率水平与全日营业餐厅的上座率直接相关, 这表明全日营业餐厅的成功仍然非常依赖住店客人的需求 我们不难发现, 在度假酒店中的这种相关程度要高于城市酒店, 因为在城市中心酒店市场中, 酒店的餐饮设施与独立经营的社会餐厅之间的竞争非常激烈 从分析来看, 中餐厅比特色餐厅更为成功 尽管人均消费金额较低, 但中餐厅显示出了以用餐人次驱动收入的特点 餐厅每天的平均上座率更高, 中餐厅的收入也比特色餐厅更高 粤菜餐厅的人均消费金额最高, 这主要是因为粤菜菜单上的美食选择以及这些菜肴更为精致的制作水平, 因此它能比其它地方菜赚取更高的溢价 特色餐厅 特色餐厅的平均座位数少于中餐厅, 这可以说是因为特色餐厅的平均价格普遍更高, 以及特色烹调风格还未能象地方菜系那样为当地居民所接受 与中餐厅提供多种地方菜系的趋势类似, 提供多种不同欧洲美食的专业餐厅的平均上座率也很高, 表明人们偏爱能够提供多种口味选择的餐厅 在 长三角 以外的地区, 特色餐厅在 5 星级酒店餐饮设施中所占比例最大 特色餐厅的流行可能是因为酒店需求中有很大一部分来自国际市场的缘故

酒店餐厅经营业绩分析 从酒店的定位来观察 以下概括了我们对 4 星级及 5 星级国际品牌酒店的观察情况 : 餐饮设施座位总数与国际品牌酒店供给的增长速度相同, 5 星级酒店和 4 星级酒店的年均增长率均为 25% 这表明, 餐饮设施及其座位数量的增长并不是受到对高档餐厅的需求的驱动, 而是受到酒店需求的驱动 这也意味着酒店尚未充分挖掘当地居民消费能力的提升 5 星级酒店的餐饮总收入增长速度快于 4 星级酒店, 年均增长率分别为 19% 和 7% 收入水平的巨大差异可以归咎于 5 星级国际品牌酒店供给的大幅增长, 以及 5 星级酒店在其餐饮设施中获取更高收入能力的提高 与整体酒店市场的趋势相同,5 星和 4 星级定位酒店的每个餐饮设施的平均收入正在减少 但是鉴于消费者的消费意向可能会转向更高档的餐厅以及较高档餐饮设施获取更高收入的能力,5 星级酒店餐厅的收入并未如 4 星级酒店餐厅那样大幅减少 此外,5 星级酒店通常能够提供更为广泛的餐饮供给, 这样能够诱导消费, 因为在这些酒店市场中, 能够提供这些不同菜系的优质独立餐厅尚不普遍 骆心欣, 顾问, 浩华管理顾问公司从酒店位置来观察以下从位置方面概括了我们对酒店餐厅业绩的观察 : 从餐厅上座率方面来看, 珠三角 地区酒店的业绩要优于其它市场 这主要是因为当地对于高档餐厅需求的基础很雄厚, 并且 珠三角 地区的国内生产总值最高, 这是拥有更高消费能力的消费者基础更为壮大的一项指标 在一定程度上, 餐厅的位置决定了其吸引某一需求市场的能力, 以及餐厅获取相对健康的收入水平的能力 上海是人均消费额最高的酒店餐饮市场, 这主要是受到其强大的商务旅客需求基础的支持, 这类旅客通常具有更高的消费能力 虽然传统上, 酒店餐厅吸引了大量的商务人士及外籍人士, 但需要强调的是, 未来酒店餐饮设施应建立一个可持续发展的当地客户基础, 因为这一客源市场将会促动餐厅的上座率增长, 还能帮助保持需求的稳定, 这对于一个餐厅能够在竞争日益激烈的市场中平稳运营是至关重要的 5 星级酒店餐饮设施的平均每天人均消费额至少比 4 星级酒店高出 50%

浩华管理顾问公司 最新资讯 饭店业务统计由旅游饭店业协会和浩华联合主办的年度研究刊物 2010 饭店业务统计 第八期已经于 2010 年 9 月 14 日出版 在 2010 饭店业务统计 的编写过程中, 我们共收到超过 630 家酒店回复的问卷, 范围涵盖 31 个省 市 自治区 最新消息敬请关注浩华网站 http://www.horwathhtl.com 国际酒店投资论坛 - 第 21 届亚太区年会浩华将参与举办国际酒店投资论坛 - 第 21 届亚太区年会, 会议将于 2010 年 10 月 13 日至 15 日在香港洲际酒店举行 大会议题包括诸如 世博会后迈上新台阶 全球住宿报告 印度 变化中的景象 等等 有关最新信息请访问活动网站 http://www.hicapconference.com 浩华简介浩华管理顾问公司是浩华国际的亚太分部, 致力于酒店及旅游业专业顾问服务 浩华国际于 1915 年在纽约成立, 发展至今, 已成为全球十大国际会计及管理顾问集团之一, 在全球 82 个国家和地区,387 个城市设立了分支机构, 年收入超过 15 亿美元 浩华的核心业务包括 : 市场及财务可行性研究 酒店运营方筛选及管理合同谈判 大型旅游目的地项目规划 资产管理 集团战略规划 交易资产审核 第七届酒店开发与融资论坛浩华已经宣布第七届酒店开发与融资论坛将于 2011 年 3 月 23 日 ( 星期三 ) 至 25 日 ( 星期五 ) 在北京皇冠假日新云南酒店召开 更多信息或有关赞助的详细事宜, 请联系 Michelle Xie( 邮箱地址 mxie@horwathhtl.com) 有关进一步信息将后续推出 2010 中期全球酒店市场景气调查浩华国际再次开展了 2010 年中期全球酒店市场景气调查, 目前, 调查数据正在分析处理中, 全球酒店市场景气调查报告已经发布, 可登陆浩华官方网站下载 联系我们北京 Tel: (86 10) 8518 1833 Email: Beijing@horwathhtl.com 上海 Tel: (86 21) 6136 3248 Email: Shanghai@horwathhtl.com 香港 Tel: (852) 2524 6073 Email: Hongkong@horwathhtl.com 新加坡 Tel: (65) 6735 1886 Email: Singapore@horwathhtl.com www.horwathhtl.com