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2 MAR. 2015

Transcription:

晨会纪要 证券研究报告 : 晨会纪要 (2016.4.26) 2016 年 4 月 26 日星期二 重要财经新闻 MLF 联袂大额逆回购央行精准调控资金面 央行 25 日早间开展了 1800 亿元 7 天逆回购操作, 净投放 1500 亿元, 此后资金面趋紧态势改善幅度有限 25 日傍晚, 央行又宣布, 当天对 18 家金融机构开展了 2670 亿元 MLF 操作, 利率与上期持平 这是 4 月份以来央行第三次开展 MLF 操作, 搭配逆回购精准投放流动性 但同时, 逆回购和 MLF 的利率皆未下调, 显示出央行并没有继续引导利率下行的意图, 货币政策也注重 适度 逐利资金蜂拥商品市场 年初至今, 大宗商品期货市场行情炙手可热 焦炭 螺纹钢 热轧卷板 铁矿石等期货商品今年以来的涨幅超过 50% 其中, 前三类商品 4 月以来涨幅近 30% 火热行情的背后, 是各类逐利资金蜂拥入场 美日央行本周携手议息黑田或放宽松大招 随着上周欧洲央行利率决议告一段落, 本周市场将目光转移至美国与日本, 两大央行都将于 4 月 28 日公布利率决定 市场预计美联储本次会议不会加息, 但希望获得更多关于未来政策的暗示 而另一边日本, 央行会议还未开始, 日元汇率已先行走低, 上周五美元 / 日元大涨逼近 112 点高位 人民币中间价下跌 200 余点, 美元指数短期或走强 人民币对美元中间价周一较上周五下跌 222 个基点, 触及近 4 周来新低 市场判断, 本周三美联储议息会议结束前, 美元指数会进一步上升, 人民币汇率或继续随美元指数反向波动 但机构同时认为美元反弹基础依然较弱, 预计人民币阶段性持稳态势不改 半月连下九道金牌三大期交所紧盯市场风险 尽管昨日市场仅有两个品种出现涨停, 但是期货交易所的监管措施仍在加码 25 日, 大商所研究决定, 自 4 月 26 日起, 铁矿石和聚丙烯品种手续费标准由成交金额的万分之 0.9 调整为成交金额的万分之 1.8 黄大豆 1 号和线型低密度聚乙烯品种同一合约当日先开仓后平仓交易不再减半收取手续费, 手续费标准恢复至 2 元 / 手 初步统计显示, 过去半个月, 三大交易所已连下 9 个通知, 内容包括调整有关品种的手续费标准 保证金水平标准 涨跌停板幅度以及对会员单位的风险提示, 涉及热轧卷板 螺纹钢 石油沥青 焦 1

炭 焦煤 铁矿石 玉米 棉花 动力煤等主要交易品种, 其控制风险的决心可见一斑 央行 : 全国小额贷款公司 8867 家贷款余额 9380 亿 央行微博发布 2016 年一季度小额贷款公司统计数据, 截至 2016 年 3 月末, 全国共有小额贷款公司 8867 家, 贷款余额 9380 亿元, 一季度人民币贷款减少 23 亿元 国土部 : 实行城镇建设用地增加与农村建设用地减少相挂钩政策 新华社报道, 国土部日前下发 关于进一步做好新型城镇化建设土地服务保障工作的通知, 要求保障新型城镇化用地需求 统筹各业各类用地, 优先保障进城人员住房 教育 医疗等民生项目和城镇基础设施 新产业新业态和大众创业万众创新发展用地 建立城镇建设用地增加规模同吸纳农业转移人口落户数量挂钩机制, 以人定地 地随人走, 依据上一年度进城落户人口数量和新增用地标准, 合理确定城镇建设用地增加规模, 保障农村转移进城落户人员用地需求, 促进土地城镇化与人口城镇化相协调 产业要闻 环保部 : 将启动土壤污染状况详查 常州外国语学校 毒地 事件, 让土壤污染防治再次成为社会关注的焦点 25 日, 环保部部长陈吉宁向十二届全国人大常委会第二十次会议报告说, 将出台实施 土壤污染防治行动计划 ( 土十条 ), 启动全国土壤污染状况详查 煤炭工业 十三五 科技发展意见发布 煤炭工业多个 十三五 专项规划陆续出台 25 日, 中国煤炭工业协会召开四届理事会第五次会议暨第八次全国煤炭工业科学技术大会 会上, 中煤协发布了 关于推进煤炭工业 十三五 科技发展的指导意见, 提出到 2020 年, 我国煤炭工业自主创新能力要大幅提升, 核心关键技术实现关键突破, 建成中国特色的创新型煤炭行业科技体系 据介绍, 中煤协今年还将编制煤炭工业 十三五 专项发展规划, 编制印发结构调整 装备制造等 13 个专业领域的 十三五 规划指导意见 产业巨头加快创新, 掘金 CDN+ 云 随着 4K 视频 VR( 虚拟现实 ) 移动直播等网络新需求的涌现以及互联网云计算的蓬勃发展, 互联网基础设施本身正面临着一次 蜕变 其中, 传统意义上的 CDN( 内容分发网络 ) 产业, 正步入向互联网 2

云端服务融合转化的时代 25 日, 据 2016 亚太 CDN 峰会 消息, 面对着千亿级规模的市场, 网宿科技等 CDN 产业巨头正加快创新 掘金 游戏公司业绩大增基金寄望新驱动因素 尽管游戏板块相关上市公司的炒作一度概念满天飞, 但游戏股在整个 A 股互联网行业中已成为业绩坐实的行业 去年四季度和今年一季度, 游戏公司业绩纷纷出现大幅增长, 同时新的商业模式如移动电竞 移动直播以及新技术 VR 的逐步应用也带来了新驱动因素, 机构投资者因此加大了对游戏板块的投资布局 调控新政满月深圳楼市明显降温 3 25 新政落地, 令深圳楼市骤然降温 如今, 调控新政正式满月, 在评估价上调和打击首付贷众筹等消息的叠加影响下, 深圳楼市买卖双方博弈加剧, 成交量持续下滑 深圳市规土委数据显示,3 月 25 日至 4 月 24 日, 深圳一手住宅成交 2674 套 28.8 万平方米, 成交量较新政一个月前下跌约 50%; 成交价格为每平方米 49800 元, 前后变化不大 而在上周深圳全市一手住宅成交 530 套, 成交面积为约 5.77 万平方米, 分别环比下降了 18.6% 和 16%, 但成交价格依然高达每平方米 5.12 万元 一季度全国煤炭产量 8.1 亿吨降 5.3% 据发改委网站 25 日消息, 有关方面数据显示,1~3 月, 全国煤炭产量 8.1 亿吨, 同比下降 5.3%, 铁路煤炭发运 4.8 亿吨, 同比下降 11.3% 进口 4846 万吨, 下降 1.2% 3 月末, 煤炭企业存煤 1.2 亿吨, 同比下降 9.4%, 全国重点电厂存煤 5900 万吨, 可用 18 天 国内钢价一周涨逾 10% 铁矿石指创一年多新高 据央视财经 经济信息联播 4 月 25 日报道, 国内钢价最近一周继续大涨, 国内现货钢价综合指数报收于 113.83 点, 一周大涨 10.96% 同时, 进口矿价加速上涨, 截至 21 日, 普氏 62% 品位铁矿石指数报收于每吨 70.5 美元, 一周内大幅上涨 12.2 美元, 创出 2015 年 1 月中旬以来的新高 山西经济焦点 山西发布煤炭供给侧改革意见 :5 年退出产能 1 亿吨 4 月 25 日, 山西省发布 山西省煤炭供给侧结构性改革实施意见, 提出五年内退出产能 1 亿吨, 积极推进同煤集团 晋能集团等改革试点 3

全球视野 美国股市小幅收跌 道琼工业指数 (.DJI) 收跌 113.75 点, 或 0.63%, 至 17,982.52 点 ; 标准普尔 500 指数 (.SPX) 收低 10.92 点, 或 0.52%, 至 2,091.48 点 ;Nasdaq 指数 (.IXIC) 收跌 2.244 点, 或 0.05%, 至 4,945.89 点 欧洲股市继续下跌 英股富时 100 指数 (.FTSE) 收低 0.78%, 至 6,260.92 点, 法股 CAC 指数 (.FCHI) 跌 0.52%, 收报 4,546.12 点, 德国 DAX 指数 (.GDAXI) 下滑 0.76%, 收报 10,294.35 点 山西证券视点 观望情绪浓厚, 两市 地量 震荡 走势回顾今日 A 股收盘震荡下跌 0.4%, 煤炭板块造好, 迪士尼 次新股概念活跃 截止收盘, 上证综指跌 0.42% 报 2946.67 点, 深证成指跌 0.44% 报 10106.79 点 两市全天成交金额 3906 亿元, 上日同期为 4219 亿元 中小板指 创业板指分别跌 0.24% 0.47% 万得全 A 指数跌 0.51% 申万一级行业多数走低, 煤炭 白酒板块逆市飘红 ; 计算机 传媒 房地产 券商板块跌幅靠前 概念股方面, 网络安全 在线教育 特高压 智能家居 土地流转等指数跌幅位居前列 ; 迪士尼 海绵城市 次新股指数表现活跃,4 月 26 日起上海地铁迪士尼站开站 市场焦点据媒体报道, 即将于 5 月 1 日实施的 全国社会保障基金条例 明确, 全国社保基金理事会可以接受省级人民政府的委托管理运营社会保险基金 ; 初步核算, 下一步全国社保基金理事会管理的投资股市的基金最高能达到 1.25 万亿元 相关管理办法正在逐步制定之中, 养老金入市的步伐越来越近 策略建议今日市场全天窄幅震荡, 交投极为清淡, 两市成交不足 4000 亿, 多空双方观望情绪浓厚 ; 盘面炒作热点匮乏, 景气回暖逻辑下的白酒 饲料等防御类板块逆市上涨, 更印证了情绪面的谨慎趋向 正如我们周报中所述, 资金面增量不来 存量萎缩为当前最大担忧, 上周三的暴跌则打断了风险偏好的修复进程, 资金和情绪的转向令市场重回弱势盘整格局, 策略上我们建议降低仓位, 锁定前期利润, 短线交易选手等待行情向上突破 4

风险偏好转暖后再战进攻性主题投资 ; 而考虑中线持有的稳健派则可深耕基本面精选标的, 趁市场回调期低位介入 推荐新经济主题优质成长股 ( 体育 VR 泛娱乐 智能硬件等 ) 涨价 逻辑高景气行业 ( 养殖 饲料 地产 白酒 传媒等 ) 借壳重组转型预期三条主线 山西证券股票池动态 多点落子, 恒大系布阵 A 股棋局 举牌 买壳 参与定增 ; 增持 建仓 闪电布局 曾在地产 足球 农牧等众多产业掀起风暴的恒大集团, 正以凌厉的手法搅动 A 股 一池春水 4 月 24 日晚间, 恒大集团在港平台恒大地产宣布, 公司以 36.09 亿元人民币的代价, 获得 A 股上市公司嘉凯城 52.78% 的股权, 成为后者的新主, 传言已久的恒大 涉 A 一事就此落地 东南网架拟募 19 亿元加码主业 东南网架今日发布定增预案, 公司拟以不低于每股 7.72 元的发行价, 向不超过十名特定投资者发行不超过 2.46 亿股, 募集资金总额不超过 19 亿元, 用于公司 16 万吨钢结构工程项目和偿还银行贷款 真视通拟出 4 亿收购网润杰科 真视通今日公告, 公司拟以每股 69.44 元定向增发 345.62 万股, 同时支付现金 1.6 亿元, 共作价 4 亿元购买网润杰科 100% 股权 同时, 公司拟定增募集配套资金 4 亿元 超华科技将全控贝尔信, 抢占智慧城市产业制高点 超华科技今日披露资产收购方案, 公司拟以 12.4 亿元收购贝尔信 80% 股权 通过本次交易, 上市公司将全控贝尔信加码智慧城市 方案显示, 公司拟通过发行股份及支付现金的方式, 作价 12.4 亿元购买爱库伦 信宏铭 捷成股份等合计持有的深圳市贝尔信智能系统股份有限公司 ( 简称 贝尔信 )80% 股权, 本次股份发行的价格为 8.63 元 / 股, 发行股份数量为 10086.1046 万股 同时, 公司拟募集配套资金不超过 12.4 亿元, 用于支付本次交易的现金对价 本次交易的相关费用以及补充标的公司流动资金 研发中心项目及区域营销展示中心等募投项目建设 中弘股份再启定增投资房地产 前度定增方案刚刚完成, 中弘股份又火速启动新一轮定增, 拟募资不超过 36 亿元加码地产项目 中弘股份今日公告称, 公司拟向不超过十名特定对象非公开发行不超过 14 亿股, 募集资金总额不超过 36 亿元, 拟用于投资北京 济南 海口等多个房地产项目 此次定增的定价基准日为发行期首日 5

康得新携手 兄弟, 布局新能源车碳纤维产业链 在 25 日的北京车展上, 康得新与康得复合材料有限公司 ( 康得复材 ) 联合展示在新能源汽车碳纤维零部件产业生态链的研发成果 两公司将为全球的整车企业提供系统解决方案, 包含从设计 研发 样件试制 检测 小批量生产到大规模供货的全方位服务 资料显示, 康得复材为康得新大股东康得投资集团有限公司的全资子公司, 是上市公司的 兄弟 企业 今日停复牌 沪市卧龙地产 美都能源 商业城 鼎立股份 鼎立 B 股 中航黑豹 星湖科技 11 星湖债 丰林集团停牌起始日 2016 年 4 月 26 日 大名城 大名城 B 柳化股份 交大昂立停牌终止日 2016 年 4 月 25 日 深市 *ST 川化 烯碳新材 中天城投 数字政通停牌 东南网架 宁波银行 希努尔 探路者 南通锻压 长方集团 吉艾科技取消停牌 *ST 中富 蓝丰生化 瓦轴 B 南华生物 珠江控股 11 黔轮债 13 美邦 01 14 好想债 14 漳发债 诺安纯债 珠江 B 停牌 1 天 本周限售股解禁一览 本周 A 股流通统计 本期开始流通股数合计 ( 万股 ) 231,004.77 本期开始流通市值合计 ( 万元 ) 2,871,505.75 无限售条件股份数量 ( 万股 ) 2,451,529.45 无限售条件股份市值 ( 万元 ) 25,402,834.20 限售流通股份数量 ( 万股 ) 369,806.41 限售流通股份市值 ( 万元 ) 6,689,784.20 A 股总股本 ( 亿股 ) 282.13 A 股总市值 ( 亿元 ) 3,209.26 本周 A 股解禁明细统计 代码简称解禁日期 解禁数量 ( 万股 ) 变动后流通 A 股 占比 (%) 解禁股份类型 300441.SZ 鲍斯股份 2016-4-25 4,430.88 12,034.08 39.57 首发原股东限售股份 6

300440.SZ 运达科技 2016-4-25 2,314.79 5,114.79 45.67 首发原股东限售股份 300444.SZ 双杰电气 2016-4-25 2,828.02 9,725.30 34.32 首发原股东限售股份 300442.SZ 普丽盛 2016-4-25 3,217.25 5,717.25 57.17 首发原股东限售股份 300404.SZ 博济医药 2016-4-25 2,973.75 6,307.48 47.3 首发原股东限售股份 300400.SZ 劲拓股份 2016-4-25 272.04 5,964.29 49.7 首发原股东限售股份 300438.SZ 鹏辉能源 2016-4-25 2,124.97 4,224.97 50.3 首发原股东限售股份 300437.SZ 清水源 2016-4-25 3,808.00 8,477.00 45.39 首发原股东限售股份 603567.SH 珍宝岛 2016-4-25 7,200.00 13,658.00 32.17 首发原股东限售股份 603021.SH 山东华鹏 2016-4-25 3,756.00 6,396.00 60.68 首发原股东限售股份 603883.SH 老百姓 2016-4-25 1,712.32 8,412.32 31.51 首发原股东限售股份 603703.SH 盛洋科技 2016-4-25 1,536.75 3,836.75 41.76 首发原股东限售股份 300448.SZ 浩云科技 2016-4-25 562 2,562.00 31.75 首发原股东限售股份 300446.SZ 乐凯新材 2016-4-25 2,224.11 3,764.11 61.3 首发原股东限售股份 600714.SH 金瑞矿业 2016-4-25 249.83 28,203.96 97.87 定向增发机构配售股份 600592.SH 龙溪股份 2016-4-25 3,000.00 39,955.36 100 定向增发机构配售股份 002752.SZ 昇兴股份 2016-4-25 1,489.54 7,489.54 17.83 首发原股东限售股份 002160.SZ 常铝股份 2016-4-25 6,711.35 41,146.42 56.8 定向增发机构配售股份 002443.SZ 金洲管道 2016-4-25 957.31 50,118.51 96.28 定向增发机构配售股份 002230.SZ 科大讯飞 2016-4-25 23,046.14 114,306.49 88.48 定向增发机构配售股份 002415.SZ 海康威视 2016-4-25 1,650.00 315,560.21 77.56 首发原股东限售股份 002472.SZ 双环传动 2016-4-25 332.2 19,517.93 57.68 股权激励限售股份 002751.SZ 易尚展示 2016-4-25 4,146.00 7,658.00 54.51 首发原股东限售股份 002564.SZ 天沃科技 2016-4-25 103.26 52,239.49 70.62 追加承诺限售股份上市流通 000555.SZ 神州信息 2016-4-25 320.94 25,807.32 28.12 定向增发机构配售股份 300313.SZ 天山生物 2016-4-26 3,602.60 17,971.81 96.13 首发原股东限售股份 600114.SH 东睦股份 2016-4-26 450 37,571.55 96.15 股权激励限售股份 000672.SZ 上峰水泥 2016-4-26 59,814.81 81,361.87 100 定向增发机构配售股份 000688.SZ 建新矿业 2016-4-26 83,938.62 113,542.02 99.83 股权分置限售股份, 定向增 发机构配售股份 600015.SH 华夏银行 2016-4-26 290,034.80 1,068,557.22 100 定向增发机构配售股份 300439.SZ 美康生物 2016-4-26 2,520.07 11,022.07 32.42 首发原股东限售股份 600697.SH 欧亚集团 2016-4-27 393.21 15,908.81 100 股权分置限售股份 603318.SH 派思股份 2016-4-27 530 3,540.00 29.4 首发原股东限售股份 002425.SZ 凯撒股份 2016-4-27 4,424.78 42,305.78 97.43 定向增发机构配售股份 603315.SH 福鞍股份 2016-4-27 1,393.13 3,893.13 38.93 首发原股东限售股份 600260.SH 凯乐科技 2016-4-27 488.71 53,252.71 79.87 定向增发机构配售股份 002263.SZ 大东南 2016-4-27 9,381.08 93,918.01 100 定向增发机构配售股份 603789.SH 星光农机 2016-4-27 3,000.00 8,000.00 40 首发原股东限售股份 7

002741.SZ 光华科技 2016-4-27 432 13,576.80 37.71 首发原股东限售股份 600959.SH 江苏有线 2016-4-28 47,698.34 107,398.34 35.94 首发原股东限售股份 600418.SH 江淮汽车 2016-4-28 18,774.12 101,735.81 69.53 定向增发机构配售股份 600856.SH 中天能源 2016-4-28 3,158.83 38,551.52 67.97 定向增发机构配售股份 600172.SH 黄河旋风 2016-4-28 777.62 64,187.39 81 定向增发机构配售股份 002228.SZ 合兴包装 2016-4-28 2,498.61 37,248.64 100 定向增发机构配售股份 002252.SZ 上海莱士 2016-4-29 2,577.62 204,085.92 73.98 定向增发机构配售股份 002279.SZ 久其软件 2016-4-29 345.11 7,388.37 34.11 定向增发机构配售股份 600513.SH 联环药业 2016-4-29 1,220.88 16,430.88 97.28 定向增发机构配售股份 值周研究员 : 曹玲燕 刘丽 (TEL:0351--8686794) 免责声明 : 山西证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 具备证券投资咨询业务资格 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性 入市有风险, 投资需谨慎 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 本报告所载的资料 意见及推测仅反映本所于发布本报告当日的判断 在不同时期, 本所可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 本公司或其关联机构在法律许可的情况下可能持有或交易本报告中提到的上市公司所发行的证券或投资标的, 还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务 客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突 本公司在知晓范围内履行披露义务 本报告的版权归本公司所有 本公司对本报告保留一切权利 未经本公司事先书面授权, 本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝 复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用 否则, 本公司将保留随时追究其法律责任的权利 8