策略数据周报 市场特征周报 2016 年 07 月 20 日 市场活跃度较为平稳, 沪股通资金大幅流入 核心要点 : 交易结算资金 :7 月 11 日至 7 月 15 日银证转账流出 160 亿元 截止至 7 月 15 日, 证券市场交易结算资金余额为 1.60 万亿元, 较前一周减少了 206 亿元 最近 10 周银证转账仅 2 周为净流入, 流入总额为 369 亿元 资金流出的 8 周共计流出 2445 亿元 7 月 11 日至 7 月 15 日一周净流出 160 亿元 当周上证综指上涨 2.22%, 站稳 3000 点关口, 市场震荡上行 融资交易 : 融资余额持续增加 截止至 7 月 15 日, 沪深两市融资余额共计 8720.30 亿元, 较前一周末增加 89 亿元, 连续四周增加, 创 4 月 22 日以来周五新高 最近一周日平均融资买入额 675.84 亿元, 较前一周上升 31.48 亿元 ; 日平均融资买入额占 A 股日均成交金额 6639.91 亿元的 10.2%, 与上周相比有所上升 该比例峰值为 2015 年 2 月 10 日的 19.5%, 谷值为 2015 年 7 月 8 日的 5.3% 沪股通 : 资金大幅流入 7 月 11 日 -7 月 15 日, 沪股通资金一直呈现净流入状态,5 个交易日共流入资金 48.39 亿元 近两周 (10 个交易日 ), 沪股通净流入资金合计 47.46 亿元 7 月 15 日, 沪股通可用余额为 1597.45 亿元, 较上周下降了 53.17 亿 沪股通资金大幅流入 成交金额及换手率 : 日均成交金额小幅下降 7 月 11 日至 7 月 15 日,A 股日均成交金额 6640 亿元, 较前一周下跌了 68 亿元 最近 20 个交易日 A 股日均成交金额 6205 亿元 上周 5 个交易日 A 股日均换手率 1.264%, 较前一周上涨 0.016 个百分点, 市场活跃度较为稳定 资金流向 : 大小盘资金净流出 ; 资金流出有色金属和电子元器件行业 7 月 8 日至 7 月 15 日, 主要指数均表现较好, 其中上证 50 指数一周涨 2.03%, 上证综指一周涨 2.22%, 深证成指张 1.99%, 涨幅均在 2% 左右 ; 中小板指一周涨 1.51%, 创业板指一周涨 1.11% 主要指数本周均为资金净流出, 其中上证 50 上证 A 股和深圳成指资金流出额均较大 板块方面, 上周, 有色金属和国防军工为仅有的两个下跌行业, 跌幅分别为 0.72% 和 1.25%; 其他所有行业均上涨, 家电 综合和通信板块涨幅居前 从行业资金流向看, 除银行 非银行金融和综合板块有小幅资金净流入外, 其他板块均为净流出, 有色金属和电子元器件板块资金流出最多 分析师孙建波博士首席策略分析师 :( 8610)83571306 :sunjianbo@chinastock.com.cn 执业证书编号 :S0130511040002 特此鸣谢蔡芳媛策略研究员 :( 8610)66568229 :caifangyuan@chinastock.com.cn 中国银河证券策略团队 ( 孙建波 秦晓斌 姚玭 丁文蔡芳媛 ) www.chinastock.com.cn 证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明
2014-02-07 2014-03-07 2014-04-07 2014-05-07 2014-06-07 2014-07-07 2014-08-07 2014-09-07 2014-10-07 2014-11-07 2014-12-07 2015-01-07 2015-02-07 2015-03-07 2015-04-07 2015-05-07 2015-06-07 2015-07-07 2015-08-07 2015-09-07 2015-10-07 2015-11-07 2015-12-07 2016-01-07 2016-02-07 2016-03-07 2016-04-07 2016-05-07 2016-06-07 2016-07-07 策略数据周报 1 交易结算资金 : 7 月 11 日至 7 月 15 日银证转账流出 160 亿元 截止至 7 月 15 日, 证券市场交易结算资金余额为 1.60 万亿元, 较前一周减少了 206 亿元 最近 10 周银证转账仅 2 周为净流入, 流入总额为 369 亿元 资金流出的 8 周共计流出 2445 亿元 7 月 11 日至 7 月 15 日一周净流出 160 亿元 当周上证综指上涨 2.22%, 站稳 3000 点关口, 市场震荡上行 图表 1 证券市场交易结算资金余额变化 图表 2 近 10 周银证转账变动净额 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 证券市场交易结算资金 : 期末余额 40 30 20 10-10 -20-30 -40-50 -60-70 证券市场交易结算资金 : 银证转账变动净额 2 融资交易 : 融资余额持续增加 截止至 7 月 15 日, 沪深两市融资余额共计 8720.30 亿元, 较前一周末增加 89 亿元, 连续四周上升, 创 4 月 22 日以来周五新高 最近一周日平均融资买入额 675.84 亿元, 较前一周上升 31.48 亿元 ; 日平均融资买入额占 A 股日均成交金额 6639.91 亿元的 10.2%, 与上周相比有所上升 该比例峰值为 2015 年 2 月 10 日的 19.5%, 谷值为 2015 年 7 月 8 日的 5.3% 图表 3 融资余额变化 图表 4 融资买入占 A 股总成交金额比 融资余额每日净增 ( 右 ) 融资余额 ( 左 ) 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 50-50 -1,00-1,50 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 50 融资买入额 占 A 股总成交金额比 -2,00 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 1
2016-06-20 2016-06-21 2016-06-22 2016-06-23 2016-06-24 2016-06-27 2016-06-28 2016-06-29 2016-06-30 2016-07-01 2016-07-04 2016-07-05 2016-07-06 2016-07-07 2016-07-08 2016-07-11 2016-07-12 2016-07-13 2016-07-14 2016-07-15 2015-01-05 2015-01-28 2015-02-27 2015-03-24 2015-04-17 2015-05-13 2015-06-05 2015-07-01 2015-07-24 2015-08-18 2015-09-14 2015-10-14 2015-11-06 2015-12-01 2015-12-24 2016-01-19 2016-02-18 2016-03-14 2016-04-07 2016-05-03 2016-05-26 2016-06-22 2016-07-15 策略数据周报 3 沪股通 : 资金大幅流入 7 月 11 日 -7 月 15 日, 沪股通资金一直呈现净流入状态,5 个交易日共流入资金 48.39 亿元 近两周 (10 个交易日 ), 沪股通净流入资金合计 47.46 亿元 7 月 15 日, 沪股通可用余额为 1597.45 亿元, 较上周下降了 53.17 亿 沪股通资金大幅流入 图表 5 最近两周 (10 个交易日 ) 沪股通流入净额 图表 6 沪股通剩余额度变化情况 35.0000 沪股通 : 当日投资额度余额沪股通 : 当日卖出成交金额流入净额 2,400 沪股通 : 总投资额度可用余额 300 2,200 25.0000 2,000 200 15.0000 100 5.0000 00 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000-5.0000-100 4 成交金额及换手率 : 日均成交金额小幅下降 7 月 11 日至 7 月 15 日,A 股日均成交金额 6640 亿元, 较前一周下跌了 68 亿元 最近 20 个交易日 A 股日均成交金额 6205 亿元 上周 5 个交易日 A 股日均换手率 1.264%, 较前一周上涨 0.016 个百分点, 市场活跃度较为稳定 图表 7 最近 20 个交易日 A 股成交金额 图表 8 A 股换手率变化趋势 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 A 股日成交金额 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 全部 A 股换手率 % 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 2
家电综合通信传媒煤炭交通运输钢铁纺织服装房地产医药建筑基础化工电力及公用事业轻工制造石化汽车银行计算机非银行金融商贸零售餐饮旅游建材农林牧渔电子元器件机械食品饮料电力设备有色金属国防军工 银行非银行金融综合煤炭钢铁石油石化家电通信餐饮旅游交通运输传媒轻工制造商贸零售食品饮料纺织服装电力及公用事业建筑建材房地产农林牧渔国防军工医药汽车电力设备基础化工计算机有色金属机械电子元器件 策略数据周报 5 大小盘资金流向 : 主要指数均上涨, 大小盘均呈现资金净流出 7 月 8 日至 7 月 15 日, 主要指数均表现较好, 其中上证 50 指数一周涨 2.03%, 上证综指一周涨 2.22%, 深证成指张 1.99%, 涨幅均在 2% 左右 ; 中小板指一周涨 1.51%, 创业板指一周涨 1.11% 主要指数本周均为资金净流出, 其中上证 50 上证 A 股和深圳成指资金流出额均较大, 分别为 234.35 234.48 和 242.02 亿元 图表 9 主要指数一周涨跌幅 图表 10 主要指数一周资金净流入 2.50 2.00 2.03 2.22 1.99-5 资金净流入 1.50 1.51-10 -75.92-64.38 1.00 1.11-15 -20 0.50-25 -234.35-234.28-242.02 上证 50 上证综指深证成指中小板指创业板指 -30 上证 50 上证 A 股深证成指中小板创业板 6 行业资金流向 : 资金流出有色金属和电子元器件行业 上周, 有色金属和国防军工为仅有的两个下跌行业, 跌幅分别为 0.72% 和 1.25%; 其他所有行业均上涨, 家电 综合和通信板块涨幅居前, 分别上涨 5.53% 4.64% 和 4.11% 从行业资金流向看, 除银行 非银行金融和综合板块有小幅资金净流入外, 其他板块均为净流出, 有色金属和电子元器件板块资金流出最多, 分别为 146.55 亿和 152.84 亿 图表 11 行业一周涨跌幅 6.0000 5.0000 4.0000 3.0000 2.0000 1.0000 00-1.0000-2.0000 周度涨跌幅 图表 12 行业一周资金净流入 40 资金净流入 20 0-20 -40-60 -80-100 -120-140 -160-180 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 3
策略数据周报 图表目录 图表 1 证券市场交易结算资金余额变化... 错误! 未定义书签 图表 2 近 10 周银证转账变动净额... 1 图表 3 融资余额变化... 1 图表 4 融资买入占 A 股总成交金额比... 1 图表 5 最近 10 个交易日沪股通流入净额... 2 图表 6 沪股通剩余额度变化情况... 2 图表 7 最近 20 个交易日 A 股成交金额... 2 图表 8 A 股换手率变化趋势... 2 图表 9 主要指数一周涨跌幅... 3 图表 10 主要指数一周资金净流入... 3 图表 11 行业一周涨跌幅... 3 图表 12 行业一周资金净流入... 3 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 4
策略数据周报 评级标准 银河证券行业评级体系 : 推荐 谨慎推荐 中性 回避推荐 : 是指未来 6-12 个月, 行业指数 ( 或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数 ) 超越交易所指数 ( 或市场中主要的指数 ) 平均回报 20% 及以上 该评级由分析师给出 谨慎推荐 : 行业指数 ( 或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数 ) 超越交易所指数 ( 或市场中主要的指数 ) 平均回报 该评级由分析师给出 中性 : 行业指数 ( 或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数 ) 与交易所指数 ( 或市场中主要的指数 ) 平均回报相当 该评级由分析师给出 回避 : 行业指数 ( 或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数 ) 低于交易所指数 ( 或市场中主要的指数 ) 平均回报 10% 及以上 该评级由分析师给出 银河证券公司评级体系 : 推荐 谨慎推荐 中性 回避推荐 : 是指未来 6-12 个月, 公司股价超越分析师 ( 或分析师团队 ) 所覆盖股票平均回报 20% 及以上 该评级由分析师给出 谨慎推荐 : 是指未来 6-12 个月, 公司股价超越分析师 ( 或分析师团队 ) 所覆盖股票平均回报 10%-20% 该评级由分析师给出 中性 : 是指未来 6-12 个月, 公司股价与分析师 ( 或分析师团队 ) 所覆盖股票平均回报相当 该评级由分析师给出 回避 : 是指未来 6-12 个月, 公司股价低于分析师 ( 或分析师团队 ) 所覆盖股票平均回报 10% 及以上 该评级由分析师给出 孙建波, 研究员证券分析师 ; 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师, 本人承诺, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告清晰准确地反映本人的研究观点 本人不曾因, 不因, 也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接受到任何形式的补偿 本人承诺不利用自己的身份 地位和执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 5
策略数据周报 免责声明 本报告由中国银河证券股份有限公司 ( 以下简称银河证券, 银河证券已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格 ) 向其机构或个人客户 ( 以下简称客户 ) 提供, 无意针对或打算违反任何地区 国家 城市或其它法律管辖区域内的法律法规 除非另有说明, 所有本报告的版权属于银河证券 未经银河证券事先书面授权许可, 任何机构或个人不得更改或以任何方式发送 传播或复印本报告 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用, 并不构成对客户的投资建议, 并非作为买卖 认购证券或其它金融工具的邀请或保证 银河证券认为本报告所载内容及观点客观公正, 但不担保其内容的准确性或完整性 客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断 本报告所载内容反映的是银河证券在最初发表本报告日期当日的判断, 银河证券可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告, 但银河证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户 银河证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任 银河证券不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户 银河证券建议客户如有任何疑问应当咨询证券投资顾问并独自进行投资判断 本报告并不构成投资 法律 会计或税务建议或担保任何内容适合客户, 本报告不构成给予客户个人咨询建议 本报告可能附带其它网站的地址或超级链接, 对于可能涉及的银河证券网站以外的地址或超级链接, 银河证券不对其内容负责 本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便, 链接网站的内容不构成本报告的任何部份, 客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险 银河证券在法律允许的情况下可参与 投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易, 或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持 银河证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系, 并无需事先或在获得业务关系后通知客户 银河证券无需因接收人收到本报告而视其为客户 本报告是发送给银河证券客户的, 属于机密材料, 只有银河证券客户才能参考或使用, 如接收人并非银河证券客户, 请及时退回并删除 所有在本报告中使用的商标 服务标识及标记, 除非另有说明, 均为银河证券的商标 服务标识及标记 银河证券版权所有并保留一切权利 联系 中国银河证券股份有限公司研究部 机构请致电 : 深圳市福田区福华一路中心商务大厦 26 层 深广地区 : 詹 璐 0755-83453719 zhanlu@chinastock.com.cn 北京市西城区金融街 35 号国际企业大厦 C 座 海外机构 : 李笑裕 010-83571359 lixiaoyu@chinastock.com.cn 北京市西城区金融街 35 号国际企业大厦 C 座 北京地区 : 王婷 010-66568908 wangting@chinastock.com.cn 北京市西城区金融街 35 号国际企业大厦 C 座 海外机构 : 刘思瑶 010-83571359 liusiyao@chinastock.com.cn 上海浦东新区富城路 99 号震旦大厦 15 楼 上海地区 : 何婷婷 021-20252612 hetingting@chinastock.com.cn 公司网址 :www.chinastock.com.cn 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 6