农 林 牧 渔 证 券 研 究 报 告 板 块 最 新 信 息 增 持 农 林 牧 渔 行 业 日 报 (2016.5.24) 2016 年 5 月 24 日 投 资 摘 要 农 产 品 每 日 价 格 重 点 公 司 公 告 仙 坛 股 份 : 首 发 前 持 股 5% 以 上 股 东 减 持 计 划 完 成 行 业 要 闻 一 今 年 夏 粮 收 购 即 将 展 开 二 农 业 部 组 织 开 展 生 猪 屠 宰 监 管 扫 雷 行 动 三 吉 林 省 调 减 籽 粒 玉 米 310 万 亩 四 巴 西 牛 强 势 来 袭, 澳 洲 牛 守 擂 中 国 市 场 五 法 国 禁 产 肥 鹅 肝, 将 面 临 900 万 鹅 鸭 缺 口 新 闻 联 播 重 要 信 息 习 近 平 : 深 化 农 村 改 革 促 进 三 农 发 展 近 期 事 件 提 醒 风 险 提 示 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 农 林 牧 渔 杨 天 明 * (8621)20328319 tianming.yang@bocichina.com 证 券 投 资 咨 询 业 务 证 书 编 号 :S1300515050001 程 一 胜 (8621)20328595 yisheng.cheng@bocichina.com 证 券 投 资 咨 询 业 务 证 书 编 号 :S1300515040001 * 高 睿 婷 为 本 报 告 重 要 贡 献 者
投 资 摘 要 1 行 业 观 点 : 禽 链 : 1) 引 种 : 我 们 从 跟 踪 企 业 了 解 到,6 月 份 将 会 有 企 业 可 以 从 西 班 牙 引 种, 但 实 际 上 量 很 小, 不 足 两 万 套, 且 分 成 两 批 引 进 来 西 班 牙 于 去 年 11 月 份 跟 中 国 签 订 引 种 协 议, 今 年 1 季 度 只 有 5 批 蛋 鸡 进 关, 到 目 前 为 止 还 没 有 一 批 肉 鸡 进 来, 因 为 安 伟 捷 在 西 班 牙 本 身 产 能 就 很 低 从 西 班 牙 目 前 的 产 能 来 看, 每 周 至 多 能 够 供 给 给 中 国 1 万 套, 加 上 新 西 兰 供 给 给 中 国 的 上 限 15 万 套 来 测 算, 全 年 的 引 种 量 预 计 在 30~40 万 套 2) 封 关 / 复 关 情 况 : 疫 情 是 影 响 引 种 的 至 关 重 要 的 因 素, 从 2015 年 以 来, 全 球 禽 流 感 疫 情 呈 现 扩 散 的 态 势, 尤 其 是 高 致 病 性 禽 流 感 (HPAI) 从 过 去 以 亚 洲 非 洲 区 域 感 染 发 病 为 主, 逐 步 扩 散 到 欧 美 这 些 以 往 未 曾 感 染 的 区 域 这 既 影 响 到 全 球 鸡 肉 贸 易, 也 影 响 到 全 球 活 禽 交 易 我 们 预 计, 作 为 全 球 祖 代 白 羽 鸡 重 要 输 出 地 的 美 法 受 到 禽 流 感 的 持 续 影 响, 今 年 年 内 将 很 难 复 关 3) 存 栏 量 : 截 至 5 月 15 日, 祖 代 总 存 栏 量 103 万 套, 环 比 下 降 0.52%, 同 比 下 降 30%; 其 中 在 产 86.9 万 套, 环 比 下 降 0.56%; 后 备 16 万 套, 环 比 下 降 0.3%, 同 比 下 降 60% 4) 价 格 : 截 至 5 月 中 旬, 父 母 代 价 格 均 价 47 元 / 套,6 月 份 父 母 代 鸡 苗 合 同 价 格 预 计 将 提 高 到 60 元 / 套, 我 们 认 为 下 半 年 父 母 代 鸡 苗 的 供 给 短 缺 会 更 加 明 显, 价 格 甚 至 将 会 达 到 90~100 元 / 套 猪 链 :4 月 份 生 猪 存 栏 量 有 所 回 升, 能 繁 母 猪 存 栏 量 亦 在 企 稳 后 有 所 上 升 追 溯 到 去 年 3 月 以 来 的 这 轮 猪 价 上 涨, 在 存 栏 方 面 始 终 是 滞 后 于 猪 价 的 变 化 我 们 认 为, 生 猪 养 殖 户 结 构 更 趋 规 模 化 环 保 压 力 的 提 升 等 综 合 因 素 的 影 响, 导 致 补 栏 始 终 难 以 跟 上, 有 利 于 猪 价 长 期 保 持 在 比 较 高 的 水 平 同 时, 猪 价 的 上 升 对 饲 料 动 保 等 上 游 需 求 增 加 2 重 点 推 荐 关 注 标 的 : 重 点 推 荐 家 禽 股 ( 圣 农 发 展 益 生 股 份 民 和 股 份 ); 生 猪 推 荐 关 注 牧 原 股 份 雏 鹰 农 牧 ; 后 周 期 推 荐 关 注 唐 人 神 金 新 农 海 大 集 团 新 希 望 生 物 股 份 金 河 生 物 中 牧 股 份 农 产 品 每 日 价 格 图 表 1. 农 产 品 价 格 (2016-05-23) 产 品 当 期 月 环 比 (%) 同 比 (%) 生 猪 ( 元 / 千 克 ) 20.89 3.52 44.17 仔 猪 ( 元 / 千 克 ) 51.61 2.22 80.08 白 羽 肉 鸡 ( 元 / 千 克 ) 8.10 (0.91) 18.37 肉 鸡 苗 ( 元 / 羽 ) 3.14 (14.41) 279.02 鸭 苗 ( 元 / 羽 ) 1.80 (33.37) (32.32) 资 料 来 源 : 万 得 中 银 证 券 2016 年 5 月 24 日 农 林 牧 渔 行 业 日 报 (5 月 24 日 ) 2
重 点 公 司 公 告 仙 坛 股 份 : 关 于 首 发 前 持 股 5% 以 上 股 东 减 持 计 划 完 成 的 公 告 截 至 本 公 告 披 露 之 日, 王 可 功 在 计 划 减 持 期 间 内 通 过 二 级 市 场 和 大 宗 交 易 减 持 公 司 股 份 1,500,000 股, 占 公 司 总 股 本 的 0.94%, 减 持 后 持 有 本 公 司 股 份 4,500,000 股, 占 公 司 总 股 本 的 2.82%; 贺 传 虎 在 计 划 减 持 期 间 内 通 过 大 宗 交 易 减 持 公 司 股 份 1,500,000 股, 占 公 司 总 股 本 的 0.94%, 减 持 后 持 有 本 公 司 股 份 4,500,000 股, 占 公 司 总 股 本 的 2.82% 图 2. 股 东 本 次 减 持 前 后 持 股 情 况 : 本 次 减 持 前 持 有 股 份 本 次 减 持 后 持 有 股 份 股 东 名 称 股 份 性 质 占 总 股 本 比 例 占 总 股 本 比 股 数 ( 万 股 ) 股 数 ( 万 股 ) (%) (%) 合 计 持 有 股 份 600 3.77 450 2.82 王 可 功 其 中 : 无 限 售 条 件 股 600 3.77 450 2.82 有 限 售 条 件 股 合 计 持 有 股 份 600 3.77 450 2.82 贺 传 虎 其 中 : 无 限 售 条 件 股 600 3.77 450 2.82 有 限 售 条 件 股 资 料 来 源 : 公 司 公 告 中 银 证 券 行 业 要 闻 一 农 业 部 组 织 开 展 生 猪 屠 宰 监 管 扫 雷 行 动 近 日, 农 业 部 办 公 厅 印 发 2016 年 生 猪 屠 宰 监 管 扫 雷 行 动 实 施 方 案 ( 以 下 简 称 方 案 ), 决 定 从 2016 年 5 月 至 2017 年 4 月, 在 全 国 范 围 内 组 织 开 展 生 猪 屠 宰 监 管 扫 雷 行 动 农 业 部 要 求 各 地 切 实 强 化 生 猪 屠 宰 行 业 管 理, 坚 持 问 题 导 向, 对 小 型 屠 宰 场 点 屠 宰 环 节 病 害 猪 无 害 化 处 理 和 生 猪 代 宰 行 为 等 开 展 集 中 整 治, 严 厉 打 击 无 证 屠 宰 屠 宰 病 死 猪 注 水 或 注 入 其 他 违 禁 物 质 等 违 法 行 为 方 案 指 出, 各 地 要 围 绕 生 猪 屠 宰 存 在 的 突 出 问 题, 保 持 对 生 猪 屠 宰 违 法 行 为 高 压 严 打 态 势, 严 查 小 型 屠 宰 场 点 所 在 地 城 乡 结 合 部 交 通 要 道 周 边 和 肉 食 品 加 工 集 中 地 等 重 点 风 险 区 域, 盯 紧 小 型 屠 宰 场 点 代 宰 屠 宰 厂 ( 场 ) 屠 宰 环 节 病 害 猪 无 害 化 处 理 场 所 等 重 点 监 管 目 标, 严 厉 打 击 私 屠 滥 宰 屠 宰 环 节 添 加 瘦 肉 精 屠 宰 病 死 猪 注 水 或 注 入 其 他 违 禁 物 质 等 重 点 违 法 行 为, 力 争 在 屠 宰 违 法 行 为 大 案 要 案 查 处 屠 宰 行 业 发 展 政 策 创 设 屠 宰 监 管 体 制 机 制 创 新 等 方 面 取 得 重 大 突 破 2016 年 5 月 24 日 农 林 牧 渔 行 业 日 报 (5 月 24 日 ) 3
方 案 要 求, 各 地 要 采 取 切 实 有 效 的 措 施, 扎 实 推 进 生 猪 屠 宰 监 管 扫 雷 行 动 一 是 摸 排 清 理, 管 控 风 险 深 入 组 织 开 展 摸 底 调 查, 系 统 梳 理 生 猪 屠 宰 环 节 质 量 安 全 风 险 隐 患 点, 认 真 查 找 监 管 薄 弱 环 节 和 监 管 漏 洞 二 是 完 善 记 录, 落 实 责 任 督 促 屠 宰 厂 ( 场 ) 落 实 屠 宰 生 产 记 录 制 度, 落 实 生 猪 屠 宰 质 量 安 全 主 体 责 任 ; 督 促 代 宰 企 业 建 立 委 托 屠 宰 协 议 制 度, 健 全 代 宰 质 量 安 全 控 制 体 系 三 是 严 惩 重 处, 打 击 违 法 对 屠 宰 违 法 线 索, 要 深 挖 严 查 一 查 到 底, 对 查 处 的 注 水 添 加 瘦 肉 精 屠 宰 病 死 猪 和 情 节 严 重 的 私 屠 滥 宰 等 违 法 案 件, 要 及 时 移 送 公 安 机 关 四 是 常 长 结 合, 创 新 监 管 要 坚 持 日 常 监 管 与 专 项 整 治 相 结 合, 强 化 屠 宰 企 业 日 常 监 管 逐 步 推 行 生 猪 屠 宰 企 业 风 险 分 级 管 理, 构 建 屠 宰 监 管 长 效 机 制 建 立 完 善 飞 行 检 查 制 度, 强 化 检 打 联 动, 实 行 痕 迹 化 管 理, 健 全 完 善 屠 宰 监 管 机 制 方 案 强 调, 各 地 要 充 分 认 识 生 猪 屠 宰 监 管 扫 雷 行 动 对 加 强 屠 宰 行 业 管 理 保 障 肉 品 质 量 安 全 的 重 要 意 义, 切 实 加 强 组 织 领 导, 认 真 抓 好 落 实 要 建 立 部 门 联 动 机 制, 强 化 部 门 联 合 执 法, 联 合 对 重 点 区 域 重 点 对 象 和 重 点 违 法 行 为 开 展 监 管 执 法 要 强 化 地 区 间 联 合 执 法, 定 期 开 展 跨 地 域 联 合 执 法 要 建 立 完 善 舆 情 监 测 和 应 急 处 臵 机 制, 对 重 大 突 发 屠 宰 环 节 质 量 安 全 事 件 要 做 到 早 发 现 快 反 应 严 处 理 ( 农 业 部 新 闻 办 公 室 ) 二 农 业 部 组 织 开 展 生 猪 屠 宰 监 管 扫 雷 行 动 近 日, 农 业 部 办 公 厅 印 发 2016 年 生 猪 屠 宰 监 管 扫 雷 行 动 实 施 方 案 ( 以 下 简 称 方 案 ), 决 定 从 2016 年 5 月 至 2017 年 4 月, 在 全 国 范 围 内 组 织 开 展 生 猪 屠 宰 监 管 扫 雷 行 动 农 业 部 要 求 各 地 切 实 强 化 生 猪 屠 宰 行 业 管 理, 坚 持 问 题 导 向, 对 小 型 屠 宰 场 点 屠 宰 环 节 病 害 猪 无 害 化 处 理 和 生 猪 代 宰 行 为 等 开 展 集 中 整 治, 严 厉 打 击 无 证 屠 宰 屠 宰 病 死 猪 注 水 或 注 入 其 他 违 禁 物 质 等 违 法 行 为 方 案 指 出, 各 地 要 围 绕 生 猪 屠 宰 存 在 的 突 出 问 题, 保 持 对 生 猪 屠 宰 违 法 行 为 高 压 严 打 态 势, 严 查 小 型 屠 宰 场 点 所 在 地 城 乡 结 合 部 交 通 要 道 周 边 和 肉 食 品 加 工 集 中 地 等 重 点 风 险 区 域, 盯 紧 小 型 屠 宰 场 点 代 宰 屠 宰 厂 ( 场 ) 屠 宰 环 节 病 害 猪 无 害 化 处 理 场 所 等 重 点 监 管 目 标, 严 厉 打 击 私 屠 滥 宰 屠 宰 环 节 添 加 瘦 肉 精 屠 宰 病 死 猪 注 水 或 注 入 其 他 违 禁 物 质 等 重 点 违 法 行 为, 力 争 在 屠 宰 违 法 行 为 大 案 要 案 查 处 屠 宰 行 业 发 展 政 策 创 设 屠 宰 监 管 体 制 机 制 创 新 等 方 面 取 得 重 大 突 破 方 案 要 求, 各 地 要 采 取 切 实 有 效 的 措 施, 扎 实 推 进 生 猪 屠 宰 监 管 扫 雷 行 动 一 是 摸 排 清 理, 管 控 风 险 深 入 组 织 开 展 摸 底 调 查, 系 统 梳 理 生 猪 屠 宰 环 节 质 量 安 全 风 险 隐 患 点, 认 真 查 找 监 管 薄 弱 环 节 和 监 管 漏 洞 二 是 完 善 记 录, 落 实 责 任 督 促 屠 宰 厂 ( 场 ) 落 实 屠 宰 生 产 记 录 制 度, 落 实 生 猪 屠 宰 质 量 安 全 主 体 责 任 ; 督 促 代 宰 企 业 建 立 委 托 屠 宰 协 议 制 度, 健 全 代 宰 质 量 安 全 控 制 体 系 三 是 严 惩 重 处, 打 击 违 法 对 屠 宰 违 法 线 索, 要 深 挖 严 查 一 查 到 底, 对 查 处 的 注 水 添 加 瘦 肉 精 屠 宰 病 死 猪 和 情 节 严 重 的 私 屠 滥 宰 等 违 法 案 件, 要 及 时 移 送 公 安 机 关 四 是 常 长 结 合, 创 新 监 管 要 坚 持 日 常 监 管 与 专 项 整 治 相 结 合, 强 化 屠 宰 企 业 日 常 监 管 逐 步 推 行 生 猪 屠 宰 企 业 风 险 分 级 管 理, 构 建 屠 宰 监 管 长 效 机 制 建 立 完 善 飞 行 检 查 制 度, 强 化 检 打 联 动, 实 行 痕 迹 化 管 理, 健 全 完 善 屠 宰 监 管 机 制 2016 年 5 月 24 日 农 林 牧 渔 行 业 日 报 (5 月 24 日 ) 4
方 案 强 调, 各 地 要 充 分 认 识 生 猪 屠 宰 监 管 扫 雷 行 动 对 加 强 屠 宰 行 业 管 理 保 障 肉 品 质 量 安 全 的 重 要 意 义, 切 实 加 强 组 织 领 导, 认 真 抓 好 落 实 要 建 立 部 门 联 动 机 制, 强 化 部 门 联 合 执 法, 联 合 对 重 点 区 域 重 点 对 象 和 重 点 违 法 行 为 开 展 监 管 执 法 要 强 化 地 区 间 联 合 执 法, 定 期 开 展 跨 地 域 联 合 执 法 要 建 立 完 善 舆 情 监 测 和 应 急 处 臵 机 制, 对 重 大 突 发 屠 宰 环 节 质 量 安 全 事 件 要 做 到 早 发 现 快 反 应 严 处 理 ( 农 业 部 新 闻 办 公 室 ) 三 吉 林 省 调 减 籽 粒 玉 米 310 万 亩 截 至 5 月 上 旬, 吉 林 省 旱 田 播 种 已 基 本 结 束, 非 优 势 区 籽 粒 玉 米 种 植 面 积 调 减 310 万 亩 作 为 产 粮 大 省, 十 二 五 期 间, 吉 林 省 粮 食 产 量 连 续 登 上 了 500 亿 斤 600 亿 斤 和 700 亿 斤 台 阶,2015 年 粮 食 总 产 量 达 到 729.4 亿 斤, 位 列 全 国 第 四 然 而 在 丰 收 的 同 时, 吉 林 省 农 业 生 产 也 遇 到 了 农 产 品 成 本 地 板 和 价 格 天 花 板 的 挤 压 资 源 和 环 境 的 双 重 约 束, 高 投 入 高 成 本 高 风 险 的 三 高 叠 加 以 及 粮 食 产 量 库 存 量 进 口 量 三 量 齐 增 等 一 系 列 矛 盾 和 问 题, 因 此 需 要 优 化 种 植 业 结 构, 调 减 籽 粒 玉 米 面 积 2016 年, 吉 林 省 调 减 玉 米 的 主 要 方 向 是 中 部 稳 定 提 升, 西 部 保 护 挖 潜, 东 部 转 型 增 效, 城 郊 提 档 升 级, 调 减 的 面 积 改 种 其 它 粮 食 作 物 经 济 作 物 饲 料 ( 草 ) 作 物 鲜 食 玉 米 设 施 农 业 等 调 整 的 区 位 重 点 主 要 在 6 个 方 面 : 一 是 从 西 部 易 旱 区 不 具 备 抗 夏 伏 旱 能 力 地 块 中 调 减 ; 二 是 从 东 部 山 区 不 适 宜 种 玉 米 的 坡 耕 地 中 调 减 ; 三 是 从 节 水 增 粮 行 动 项 目 区 调 减 ; 四 是 通 过 提 升 灌 溉 能 力 实 施 旱 改 水 调 减 ; 五 是 从 城 郊 都 市 圈 中 调 减 ; 六 是 通 过 粮 改 饲 调 减 籽 粒 玉 米 目 前, 吉 林 省 经 过 全 省 上 下 的 共 同 努 力, 结 构 调 整 工 作 进 展 顺 利, 全 省 已 初 步 落 实 调 减 籽 粒 玉 米 面 积 310 万 亩 左 右, 主 要 改 种 大 豆 杂 粮 杂 豆 花 生 水 稻 和 饲 草 等 作 物 在 调 整 过 程 中, 公 主 岭 市 先 行 启 动 保 险 + 期 权 + 期 货 试 点 重 点 培 育 杂 粮 杂 豆 红 辣 椒 食 用 菌 等 区 域 性 产 地 市 场 和 产 地 初 加 工 市 场, 打 造 特 色 农 产 品 集 散 地 延 边 朝 鲜 族 自 治 州 今 年 农 作 物 播 种 面 积 625.5 万 亩, 比 去 年 减 少 25.5 万 亩, 其 中 粮 食 作 物 播 种 面 积 559.5 万 亩, 分 别 为 玉 米 247.5 万 亩 大 豆 238.5 万 亩 水 稻 60 万 亩 其 他 粮 食 作 物 13.5 万 亩, 经 济 作 物 播 种 66 万 亩 延 边 州 在 尊 重 农 户 意 愿 的 前 提 下, 引 导 农 户 实 施 大 豆 玉 米 轮 作, 改 种 马 铃 薯 白 瓜 子 苏 子 杂 粮 杂 豆 等 其 他 农 作 物, 全 州 新 增 大 豆 种 植 面 积 59.6 万 亩, 新 增 其 他 农 作 物 种 植 面 积 6.4 万 亩, 使 种 植 业 结 构 更 趋 合 理 据 了 解, 今 年 延 边 州 全 州 旱 改 水 面 积 达 到 2.25 万 亩 重 点 推 广 智 能 水 稻 催 芽 育 秧 技 术 10 万 亩, 水 稻 抗 冷 综 合 栽 培 技 术 50 万 亩, 水 稻 宽 窄 行 栽 培 技 术 30 万 亩, 玉 米 宽 窄 行 栽 培 技 术 20 万 亩, 玉 米 免 耕 垄 侧 栽 培 技 术 60 万 亩, 稻 田 养 蟹 技 术 1 万 亩 据 吉 林 省 农 委 统 计, 今 年 全 省 在 18 个 县 ( 市 区 ) 新 增 马 铃 薯 果 蔬 特 产 品 存 储 能 力 5.5 万 吨 全 省 鲜 食 玉 米 绿 色 优 质 稻 米 杂 粮 杂 豆 水 果 蔬 菜 食 用 菌 辣 椒 及 人 参 等 订 单 种 植 基 地 面 积 达 到 500 万 亩 以 上, 带 动 农 户 50 多 万 户 ( 农 民 日 报 ) 2016 年 5 月 24 日 农 林 牧 渔 行 业 日 报 (5 月 24 日 ) 5
四 巴 西 牛 强 势 来 袭, 澳 洲 牛 守 擂 中 国 市 场 随 着 人 口 增 长 城 镇 化 发 展 收 入 水 平 提 高 饮 食 结 构 改 善, 国 内 牛 肉 消 费 需 求 不 断 增 长, 然 而 国 内 种 牛 饲 草 等 资 源 不 足, 肉 牛 养 殖 成 本 高, 国 内 外 牛 肉 价 差 大, 本 土 肉 牛 产 业 发 展 动 力 不 足, 牛 肉 供 需 缺 口 必 然 由 进 口 牛 肉 填 补, 因 此 牛 肉 进 口 逐 年 增 长 巴 西 对 华 牛 肉 出 口 快 速 增 加 据 海 关 数 据,2015 年 中 国 进 口 牛 肉 47.4 万 吨, 同 比 增 长 59%, 澳 大 利 亚 乌 拉 圭 新 西 兰 巴 西 分 别 占 比 32% 26% 15% 12%;2016 年 第 一 季 度 进 口 牛 肉 13.9 万 吨, 同 比 增 长 90%, 巴 西 乌 拉 圭 澳 大 利 亚 新 西 兰 分 别 占 比 34% 21% 20% 14% 2015 年 中 国 政 府 解 除 对 巴 西 牛 肉 进 口 的 限 令,8 月 恢 复 进 口 后, 巴 西 对 华 出 口 牛 肉 迅 速 增 长,2016 年 已 成 为 中 国 第 一 大 牛 肉 进 口 来 源 国, 澳 大 利 亚 牛 肉 对 华 出 口 市 场 地 位 明 显 下 降 图 3. 2014-2016 年 中 国 进 口 牛 肉 分 月 分 国 别 变 化 资 料 来 源 : 中 国 海 关, 艾 格 农 业, 中 银 证 券 在 中 国 市 场 上 巴 西 牛 肉 竞 争 优 势 明 显 从 根 本 上 看, 巴 西 肉 牛 养 殖 成 本 低, 养 殖 量 不 断 增 加, 而 本 国 需 求 有 限, 牛 肉 可 供 出 口 量 大 中 国 限 令 解 除 后, 巴 西 已 经 有 16 家 工 厂 获 得 对 华 牛 肉 出 口 资 质 从 近 期 情 况 来 看,2016 年 巴 西 货 币 贬 值, 而 澳 元 升 值, 中 国 进 口 澳 洲 牛 肉 价 格 平 均 比 巴 西 牛 肉 高 5 元 / 公 斤, 巴 西 牛 肉 明 显 占 有 价 格 优 势 中 国 以 进 口 中 低 档 冻 牛 肉 为 主, 澳 洲 冷 鲜 肉 进 口 量 有 限 根 据 艾 格 农 业 调 研, 进 口 冻 牛 肉 以 中 低 档 为 主, 高 档 牛 肉 较 少 进 口 牛 肉 在 中 国 流 通 主 要 是 通 过 进 口 贸 易 商 分 销 至 冻 品 批 发 市 场, 再 由 批 发 市 场 分 销 到 餐 饮 机 构 (50%) 食 品 加 工 企 业 (20%) 商 超 (10%) 及 其 他 零 售 端 同 巴 西 乌 拉 圭 等 国 相 比, 澳 大 利 亚 牛 肉 价 格 昂 贵 缺 乏 优 势 而 在 品 质 优 良 的 鲜 冷 牛 肉 进 口 方 面, 目 前 中 国 只 对 澳 大 利 亚 开 放, 90% 直 接 进 入 高 档 酒 店 餐 饮 机 构, 具 有 较 高 的 溢 价 空 间 2016 年 前 三 个 月 进 口 量 为 1,386 吨, 同 比 增 长 70%, 也 可 以 看 出 澳 洲 鲜 冷 牛 肉 在 中 国 市 场 需 求 旺 盛 但 综 合 来 看, 鲜 冷 牛 肉 进 口 价 格 高, 进 口 占 比 不 足 1.5%, 同 时 还 要 面 临 本 国 市 场 的 竞 争 一 旦 中 国 放 开 鲜 冷 牛 肉 市 场, 澳 大 利 亚 将 难 以 应 对 多 国 竞 争 的 局 面 ( 艾 格 农 业 数 据 库 ) 2016 年 5 月 24 日 农 林 牧 渔 行 业 日 报 (5 月 24 日 ) 6
五 法 国 禁 产 肥 鹅 肝, 将 面 临 900 万 鹅 鸭 缺 口 今 年 夏 天, 法 国 的 鹅 肝 从 业 者 和 饕 客 们 将 面 临 打 击, 由 于 H5N1 禽 流 感 的 侵 袭, 近 日 法 国 农 业 部 发 布 通 知, 今 年 8 月 前 暂 停 境 内 鸭 和 鹅 的 育 肥 和 宰 杀 禁 令 一 出, 预 计 法 国 市 场 将 面 临 900 万 只 的 鹅 鸭 缺 口, 肥 鹅 肝 价 格 自 然 也 会 飙 升 法 国 颁 布 临 时 禁 令 鹅 肝 业 受 挫 事 情 起 源 于 去 年 11 月 法 国 某 家 禽 养 殖 场 检 测 出 H5N1 禽 流 感, 疫 情 快 速 蔓 延, 法 国 政 府 为 此 禁 止 鹅 肝 盛 产 地 的 西 南 部 家 禽 养 殖 场 养 育 肥 鸭 鹅 法 国 鹅 肝 委 员 会 总 代 表 玛 丽 - 皮 埃 尔 - 佩 将 临 时 禁 令 形 容 为 鹅 肝 产 业 的 一 场 大 地 震 禁 令 将 令 鹅 肝 业 损 失 3 亿 欧 元, 超 过 业 界 2015 年 16 亿 欧 元 收 入 的 两 成 法 国 农 业 部 还 为 此 补 偿 饲 养 户 1.3 以 欧 元 经 济 损 失, 同 时 约 有 4000 名 相 关 从 业 者 面 临 失 业 全 球 75% 的 肥 鹅 肝 在 法 国 生 产, 其 中 西 南 法 占 70% 法 国 每 年 向 欧 洲 美 国 中 国 等 地 出 口 鹅 肝 2 万 吨 目 前 中 国 日 本 等 地 已 禁 止 从 法 国 进 口 鹅 肝 ( 新 浪 ) 新 闻 联 播 重 要 信 息 习 近 平 : 深 化 农 村 改 革 促 进 三 农 发 展 习 近 平 总 书 记 近 期 在 安 徽 省 凤 阳 县 小 岗 村 主 持 召 开 农 村 改 革 座 谈 会 并 发 表 重 要 讲 话, 充 分 彰 显 了 党 中 央 进 一 步 推 进 农 村 改 革 发 展 稳 定 的 意 志 和 决 心 如 何 促 进 新 形 势 下 农 村 改 革 发 展 呢? 记 者 就 此 采 访 了 中 央 农 村 工 作 领 导 小 组 办 公 室 的 主 要 负 责 人 中 央 农 村 工 作 领 导 小 组 办 公 室 主 要 负 责 人 介 绍 说, 在 农 村 改 革 主 要 发 源 地 小 岗 村, 习 近 平 总 书 记 从 党 和 国 家 事 业 发 展 全 局 出 发, 再 次 强 调 要 把 解 决 好 三 农 问 题 作 为 全 党 工 作 重 中 之 重, 加 大 推 进 新 形 势 下 农 村 改 革 力 度, 加 强 城 乡 统 筹, 全 面 落 实 强 农 惠 农 富 农 政 策, 促 进 农 业 基 础 稳 固 农 村 和 谐 稳 定 农 民 安 居 乐 业 陈 锡 文 介 绍 说, 当 年 在 总 结 提 升 小 岗 村 的 改 革 经 验 基 础 上, 逐 步 形 成 了 我 国 农 业 基 本 经 营 制 度, 即 以 家 庭 承 包 经 营 为 基 础 统 分 结 合 的 双 层 经 营 体 制 这 个 基 本 经 营 制 度 是 整 个 农 村 改 革 所 取 得 的 重 大 制 度 性 成 果, 是 我 们 党 农 村 政 策 的 重 要 基 石 目 前, 全 国 有 大 约 三 分 之 一 的 土 地 已 经 流 转 在 2.3 亿 户 承 包 土 地 的 农 户 中, 6600 多 万 户 或 多 或 少 地 流 转 了 土 地 深 化 农 村 土 地 制 度 改 革, 不 能 搞 强 迫 命 令, 必 须 要 遵 循 底 线 对 于 下 一 步 深 化 农 村 改 革, 陈 锡 文 介 绍 说, 要 紧 紧 扭 住 发 展 现 代 农 业 增 加 农 民 收 入 建 设 社 会 主 义 新 农 村 三 大 任 务, 不 断 推 进 农 村 集 体 资 产 确 权 到 户 和 股 份 合 作 制 改 革, 加 快 创 新 农 业 经 营 体 系, 完 善 农 业 支 持 保 护 体 系, 促 进 农 业 增 效, 农 村 发 展, 农 民 增 收 2016 年 5 月 24 日 农 林 牧 渔 行 业 日 报 (5 月 24 日 ) 7
近 期 事 件 提 醒 图 表 4. 近 期 大 事 提 醒 日 期 事 件 5 月 24 日 中 粮 生 化 股 东 大 会 召 开 5 月 25 日 民 和 股 份 股 东 大 会 召 开 5 月 25 日 牧 原 股 份 股 东 大 会 召 开 5 月 26 日 新 希 望 股 东 大 会 召 开 5 月 26 日 唐 人 神 股 东 大 会 召 开 5 月 26 日 亚 盛 集 团 股 东 大 会 召 开 5 月 26 日 神 农 基 因 股 东 大 会 召 开 5 月 27 日 罗 牛 山 股 东 大 会 召 开 5 月 27 日 国 联 水 产 股 东 大 会 召 开 6 月 2 日 壹 桥 海 参 股 东 大 会 召 开 6 月 3 日 益 生 股 份 股 东 大 会 召 开 6 月 6 日 华 英 农 业 股 东 大 会 召 开 6 月 6 日 大 北 农 股 东 大 会 召 开 6 月 6 日 金 达 威 股 东 大 会 召 开 资 料 来 源 : 万 得 中 银 证 券 风 险 提 示 发 生 重 大 疫 病 和 极 端 天 气 的 风 险 ; 政 策 不 达 预 期 的 风 险 ; 出 现 食 品 安 全 问 题 会 对 行 业 投 资 产 生 一 定 风 险 2016 年 5 月 24 日 农 林 牧 渔 行 业 日 报 (5 月 24 日 ) 8
研 究 报 告 中 所 提 及 的 有 关 上 市 公 司 圣 农 发 展 (002299.CH/ 人 民 币 25.58, 买 入 ) 益 生 股 份 (002458.CH/ 人 民 币 47.76, 买 入 ) 民 和 股 份 (002234.CH/ 人 民 币 33.40, 买 入 ) 牧 原 股 份 (002714.CH/ 人 民 币 54.98, 未 有 评 级 ) 雏 鹰 农 牧 (002477.CH/ 人 民 币 18.22, 未 有 评 级 ) 唐 人 神 (002567.CH/ 人 民 币 14.11, 买 入 ) 金 新 农 (002548.CH/ 人 民 币 20.79, 未 有 评 级 ) 海 大 集 团 (002311.CH/ 人 民 币 17.02, 未 有 评 级 ) 新 希 望 (000876.CH/ 人 民 币 17.62, 未 有 评 级 ) 生 物 股 份 (600201.CH/ 人 民 币 27.32, 未 有 评 级 ) 金 河 生 物 (002688.CH/ 人 民 币 9.31, 未 有 评 级 ) 中 牧 股 份 (600195.CH/ 人 民 币 18.27, 未 有 评 级 ) 仙 坛 股 份 (002746.CH/ 人 民 币 37.25, 未 有 评 级 ) 以 2016 年 5 月 23 日 当 地 货 币 收 市 价 为 标 准 本 报 告 所 有 数 字 均 四 舍 五 入 2016 年 5 月 24 日 农 林 牧 渔 行 业 日 报 (5 月 24 日 ) 9
披 露 声 明 本 报 告 准 确 表 述 了 证 券 分 析 师 的 个 人 观 点 该 证 券 分 析 师 声 明, 本 人 未 在 公 司 内 外 部 机 构 兼 任 有 损 本 人 独 立 性 与 客 观 性 的 其 他 职 务, 没 有 担 任 本 报 告 评 论 的 上 市 公 司 的 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员 ; 也 不 拥 有 与 该 上 市 公 司 有 关 的 任 何 财 务 权 益 ; 本 报 告 评 论 的 上 市 公 司 或 其 它 第 三 方 都 没 有 或 没 有 承 诺 向 本 人 提 供 与 本 报 告 有 关 的 任 何 补 偿 或 其 它 利 益 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 同 时 声 明, 未 授 权 任 何 公 众 媒 体 或 机 构 刊 载 或 转 发 本 研 究 报 告 如 有 投 资 者 于 公 众 媒 体 看 到 或 从 其 它 机 构 获 得 本 研 究 报 告 的, 请 慎 重 使 用 所 获 得 的 研 究 报 告, 以 防 止 被 误 导, 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 不 对 其 报 告 理 解 和 使 用 承 担 任 何 责 任 评 级 体 系 说 明 公 司 投 资 评 级 : 买 入 : 预 计 该 公 司 股 价 在 未 来 12 个 月 内 上 涨 20% 以 上 ; 谨 慎 买 入 : 预 计 该 公 司 股 价 在 未 来 12 个 月 内 上 涨 10%-20%; 持 有 : 预 计 该 公 司 股 价 在 未 来 12 个 月 内 在 上 下 10% 区 间 内 波 动 ; 卖 出 : 预 计 该 公 司 股 价 在 未 来 12 个 月 内 下 降 10% 以 上 ; 未 有 评 级 (NR) 行 业 投 资 评 级 : 增 持 : 预 计 该 行 业 指 数 在 未 来 12 个 月 内 表 现 强 于 有 关 基 准 指 数 ; 中 立 : 预 计 该 行 业 指 数 在 未 来 12 个 月 内 表 现 基 本 与 有 关 基 准 指 数 持 平 ; 减 持 : 预 计 该 行 业 指 数 在 未 来 12 个 月 内 表 现 弱 于 有 关 基 准 指 数 有 关 基 准 指 数 包 括 : 恒 生 指 数 恒 生 中 国 企 业 指 数 以 及 沪 深 300 指 数 等 2016 年 5 月 24 日 农 林 牧 渔 行 业 日 报 (5 月 24 日 ) 10
风 险 提 示 及 免 责 声 明 本 报 告 由 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 证 券 分 析 师 撰 写 并 向 特 定 客 户 发 布 本 报 告 发 布 的 特 定 客 户 包 括 :1) 基 金 保 险 QFII QDII 等 能 够 充 分 理 解 证 券 研 究 报 告, 具 备 专 业 信 息 处 理 能 力 的 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 的 机 构 客 户 ;2) 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 的 证 券 投 资 顾 问 服 务 团 队, 其 可 参 考 使 用 本 报 告 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 的 证 券 投 资 顾 问 服 务 团 队 可 能 以 本 报 告 为 基 础, 整 合 形 成 证 券 投 资 顾 问 服 务 建 议 或 产 品, 提 供 给 接 受 其 证 券 投 资 顾 问 服 务 的 客 户 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 不 以 任 何 方 式 或 渠 道 向 除 上 述 特 定 客 户 外 的 公 司 个 人 客 户 提 供 本 报 告 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 的 个 人 客 户 从 任 何 外 部 渠 道 获 得 本 报 告 的, 亦 不 应 直 接 依 据 所 获 得 的 研 究 报 告 作 出 投 资 决 策 ; 需 充 分 咨 询 证 券 投 资 顾 问 意 见, 独 立 作 出 投 资 决 策 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 不 承 担 由 此 产 生 的 任 何 责 任 及 损 失 等 本 报 告 内 含 保 密 信 息, 仅 供 收 件 人 使 用 阁 下 作 为 收 件 人, 不 得 出 于 任 何 目 的 直 接 或 间 接 复 制 派 发 或 转 发 此 报 告 全 部 或 部 分 内 容 予 任 何 其 他 人, 或 将 此 报 告 全 部 或 部 分 内 容 发 表 如 发 现 本 研 究 报 告 被 私 自 刊 载 或 转 发 的, 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 将 及 时 采 取 维 权 措 施, 追 究 有 关 媒 体 或 者 机 构 的 责 任 所 有 本 报 告 内 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 或 其 附 属 及 关 联 公 司 ( 统 称 中 银 国 际 集 团 ) 的 商 标 服 务 标 记 注 册 商 标 或 注 册 服 务 标 记 本 报 告 及 其 所 载 的 任 何 信 息 材 料 或 内 容 只 提 供 给 阁 下 作 参 考 之 用, 并 未 考 虑 到 任 何 特 别 的 投 资 目 的 财 务 状 况 或 特 殊 需 要, 不 能 成 为 或 被 视 为 出 售 或 购 买 或 认 购 证 券 或 其 它 金 融 票 据 的 要 约 或 邀 请, 亦 不 构 成 任 何 合 约 或 承 诺 的 基 础 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 不 能 确 保 本 报 告 中 提 及 的 投 资 产 品 适 合 任 何 特 定 投 资 者 本 报 告 的 内 容 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议, 阁 下 不 会 因 为 收 到 本 报 告 而 成 为 中 银 国 际 集 团 的 客 户 阁 下 收 到 或 阅 读 本 报 告 须 在 承 诺 购 买 任 何 报 告 中 所 指 之 投 资 产 品 之 前, 就 该 投 资 产 品 的 适 合 性, 包 括 阁 下 的 特 殊 投 资 目 的 财 务 状 况 及 其 特 别 需 要 寻 求 阁 下 相 关 投 资 顾 问 的 意 见 尽 管 本 报 告 所 载 资 料 的 来 源 及 观 点 都 是 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 及 其 证 券 分 析 师 从 相 信 可 靠 的 来 源 取 得 或 达 到, 但 撰 写 本 报 告 的 证 券 分 析 师 或 中 银 国 际 集 团 的 任 何 成 员 及 其 董 事 高 管 员 工 或 其 他 任 何 个 人 ( 包 括 其 关 联 方 ) 都 不 能 保 证 它 们 的 准 确 性 或 完 整 性 除 非 法 律 或 规 则 规 定 必 须 承 担 的 责 任 外, 中 银 国 际 集 团 任 何 成 员 不 对 使 用 本 报 告 的 材 料 而 引 致 的 损 失 负 任 何 责 任 本 报 告 对 其 中 所 包 含 的 或 讨 论 的 信 息 或 意 见 的 准 确 性 完 整 性 或 公 平 性 不 作 任 何 明 示 或 暗 示 的 声 明 或 保 证 阁 下 不 应 单 纯 依 靠 本 报 告 而 取 代 个 人 的 独 立 判 断 本 报 告 仅 反 映 证 券 分 析 师 在 撰 写 本 报 告 时 的 设 想 见 解 及 分 析 方 法 中 银 国 际 集 团 成 员 可 发 布 其 它 与 本 报 告 所 载 资 料 不 一 致 及 有 不 同 结 论 的 报 告, 亦 有 可 能 采 取 与 本 报 告 观 点 不 同 的 投 资 策 略 为 免 生 疑 问, 本 报 告 所 载 的 观 点 并 不 代 表 中 银 国 际 集 团 成 员 的 立 场 本 报 告 可 能 附 载 其 它 网 站 的 地 址 或 超 级 链 接 对 于 本 报 告 可 能 涉 及 到 中 银 国 际 集 团 本 身 网 站 以 外 的 资 料, 中 银 国 际 集 团 未 有 参 阅 有 关 网 站, 也 不 对 它 们 的 内 容 负 责 提 供 这 些 地 址 或 超 级 链 接 ( 包 括 连 接 到 中 银 国 际 集 团 网 站 的 地 址 及 超 级 链 接 ) 的 目 的, 纯 粹 为 了 阁 下 的 方 便 及 参 考, 连 结 网 站 的 内 容 不 构 成 本 报 告 的 任 何 部 份 阁 下 须 承 担 浏 览 这 些 网 站 的 风 险 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 基 于 现 状, 不 构 成 任 何 保 证, 可 随 时 更 改, 毋 须 提 前 通 知 本 报 告 不 构 成 投 资 法 律 会 计 或 税 务 建 议 或 保 证 任 何 投 资 或 策 略 适 用 于 阁 下 个 别 情 况 本 报 告 不 能 作 为 阁 下 私 人 投 资 的 建 议 过 往 的 表 现 不 能 被 视 作 将 来 表 现 的 指 示 或 保 证, 也 不 能 代 表 或 对 将 来 表 现 做 出 任 何 明 示 或 暗 示 的 保 障 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 预 测 只 是 反 映 证 券 分 析 师 在 本 报 告 所 载 日 期 的 判 断, 可 随 时 更 改 本 报 告 中 涉 及 证 券 或 金 融 工 具 的 价 格 价 值 及 收 入 可 能 出 现 上 升 或 下 跌 部 分 投 资 可 能 不 会 轻 易 变 现, 可 能 在 出 售 或 变 现 投 资 时 存 在 难 度 同 样, 阁 下 获 得 有 关 投 资 的 价 值 或 风 险 的 可 靠 信 息 也 存 在 困 难 本 报 告 中 包 含 或 涉 及 的 投 资 及 服 务 可 能 未 必 适 合 阁 下 如 上 所 述, 阁 下 须 在 做 出 任 何 投 资 决 策 之 前, 包 括 买 卖 本 报 告 涉 及 的 任 何 证 券, 寻 求 阁 下 相 关 投 资 顾 问 的 意 见 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 及 其 附 属 及 关 联 公 司 版 权 所 有 保 留 一 切 权 利 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 中 国 上 海 浦 东 银 城 中 路 200 号 中 银 大 厦 39 楼 邮 编 200121 电 话 :(8621)68604866 传 真 :(8621)58883554 相 关 关 联 机 构 : 中 银 国 际 研 究 有 限 公 司 香 港 花 园 道 一 号 中 银 大 厦 二 十 楼 电 话 :(852)39886333 致 电 香 港 免 费 电 话 : 中 国 网 通 10 省 市 客 户 请 拨 打 :108008521065 中 国 电 信 21 省 市 客 户 请 拨 打 :108001521065 新 加 坡 客 户 请 拨 打 :8008523392 传 真 :(852)21479513 中 银 国 际 证 券 有 限 公 司 香 港 花 园 道 一 号 中 银 大 厦 二 十 楼 电 话 :(852)39886333 传 真 :(852)21479513 中 银 国 际 控 股 有 限 公 司 北 京 代 表 处 中 国 北 京 市 西 城 区 西 单 北 大 街 110 号 8 层 邮 编 :100032 电 话 : (8610) 8326 2000 传 真 : (8610) 8326 2291 中 银 国 际 ( 英 国 ) 有 限 公 司 2/F,1Lothbury LondonEC2R7DB UnitedKingdom 电 话 :(4420)36518888 传 真 :(4420)36518877 中 银 国 际 ( 美 国 ) 有 限 公 司 美 国 纽 约 美 国 大 道 1270 号 202 室 NY10020 电 话 :(1)2122590888 传 真 :(1)2122590889 中 银 国 际 ( 新 加 坡 ) 有 限 公 司 注 册 编 号 199303046Z 新 加 坡 百 得 利 路 四 号 中 国 银 行 大 厦 四 楼 (049908) 电 话 : (65) 6692 6829 / 6534 5587 传 真 : (65) 6534 3996 / 6532 3371