<4D F736F F D20CEE4C7C5D6D8B9A4BCAFCDC5B9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBECAD7B4CEB9ABBFAAB7A2D0D0B9C9C6B1B2A2D4DAB4B4D2B5B0E5C9CFCAD0D5D0B9C9CBB5C3F7CAE9A3A8C9EAB1A8B8E5A3A92E646F63>

创 业 板 投 资 风 险 提 示 本 次 股 票 发 行 后 拟 在 创 业 板 上 市, 该 市 场 具 有 较 高 的 投 资 风 险 创 业 板 公 司 具 有 业 绩 不 稳 定 经 营 风 险 高 退 市 风 险 大 等 特 点, 投 资 者 面 临 较 大 的 市 场 风 险 投 资 者 应 充 分 了 解 创 业 板 市 场 的 投 资 风 险 及 本 公 司 所 披 露 的 风 险 因 素, 审 慎 作 出 投 资 决 定 武 桥 重 工 集 团 股 份 有 限 公 司 Wuhan Bridge Heavy Industries Group Co.,Ltd. ( 住 所 : 武 汉 经 济 技 术 开 发 区 沌 口 路 777 号 ) 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 声 明 : 本 公 司 的 发 行 申 请 尚 未 得 到 中 国 证 监 会 核 准 本 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 不 具 有 据 以 发 行 股 票 的 法 律 效 力, 仅 供 预 先 披 露 之 用 投 资 者 应 当 以 正 式 公 告 的 招 股 说 明 书 作 为 投 资 决 定 的 依 据 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): ( 重 庆 市 江 北 区 桥 北 苑 8 号 西 南 证 券 大 厦 )

发 行 股 票 类 型 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 每 股 面 值 人 民 币 1.00 元 发 行 股 数 3,520 万 股 每 股 发 行 价 格 [ ] 元 预 计 发 行 日 期 [ ] 年 [ ] 月 [ ] 日 拟 上 市 的 证 券 交 易 所 深 圳 证 券 交 易 所 发 行 后 总 股 本 14,054.7 万 股 本 次 发 行 前 本 公 司 142 名 股 东 公 司 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 对 直 接 或 间 接 持 有 本 公 司 股 份 的 流 通 限 制 对 所 持 股 份 自 愿 锁 定 的 承 诺 如 下 : 1 发 行 人 持 股 5% 以 上 的 6 名 股 东 天 一 投 资 中 铁 大 桥 局 北 京 栢 裕 投 资 有 限 公 司 张 凯 王 斌 吉 凯 滨 及 另 1 名 关 联 股 东 王 鹏 ( 王 斌 之 兄 弟 ) 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 在 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 交 易 之 日 起 三 十 六 个 月 内 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 本 次 公 开 发 行 前 已 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 其 持 有 的 股 份 上 海 柏 金 投 资 管 理 有 限 公 司 及 其 他 133 名 自 然 人 股 东 ( 另 有 1 名 自 然 人 股 东 虎 嵩 因 去 世 未 签 署, 其 股 份 继 承 手 续 尚 在 办 理 过 程 之 中 ) 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 在 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 交 易 之 日 起 十 二 个 月 内 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 在 本 次 公 开 发 行 前 已 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 其 持 有 的 股 份 2 发 行 人 第 一 大 股 东 天 一 投 资 所 有 股 东 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 天 一 投 资 股 权, 不 由 天 一 投 资 回 购 其 持 有 的 天 一 投 资 股 权 3 直 接 和 间 接 持 有 发 行 人 股 份 的 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 及 其 关 联 方 孙 笑 萍 ( 副 董 事 长 陈 维 克 之 妻 ) 钱 进 ( 副 总 经 理 黄 峰 之 妻 ) 承 诺 :(1) 在 上 述 承 诺 期 届 满 后, 在 其 ( 或 其 关 联 方 ) 任 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员 期 间 每 年 直 接 和 间 接 转 让 的 股 份 不 超 过 其 所 直 接 和 间 接 持 有 发 行 人 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五 ; 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 其 所 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 股 份 ;(2) 在 首 次 公 开 发 行 股 票 上 市 之 日 起 六 个 月 内 申 报 离 职 ( 或 其 关 联 方 申 报 离 职 ) 的, 自 申 报 离 职 之 日 起 十 八 个 月 内 不 转 让 其 直 接 持 有 的 本 公 司 股 份 ; 在 首 次 公 开 发 行 股 票 上 市 之 日 起 第 七 个 月 至 第 十 二 个 月 之 间 申 报 离 职 ( 或 其 关 联 方 申 报 离 职 ) 的, 自 申 报 离 职 之 日 起 十 二 个 月 内 不 转 让 其 直 接 持 有 的 本 公 司 股 份 4 全 国 社 会 保 障 基 金 理 事 会 ( 在 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 时, 将 获 得 国 有 股 东 中 铁 大 桥 局 转 持 的 352 万 股 股 份 ) 将 承 继 中 铁 大 桥 局 的 禁 售 期 义 务 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 招 股 说 明 书 签 署 日 期 西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 2011 年 9 月 21 日 1-1-1

发 行 人 声 明 发 行 人 及 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 招 股 说 明 书 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 招 股 说 明 书 中 财 务 会 计 资 料 真 实 完 整 中 国 证 监 会 其 他 政 府 部 门 对 本 次 发 行 所 做 的 任 何 决 定 或 意 见, 均 不 表 明 其 对 发 行 人 股 票 的 价 值 或 投 资 者 的 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 者 保 证 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 虚 假 不 实 陈 述 根 据 证 券 法 的 规 定, 股 票 依 法 发 行 后, 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化, 由 发 行 人 自 行 负 责, 由 此 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 1-1-2

重 大 事 项 提 示 公 司 特 别 提 醒 投 资 者 注 意 本 公 司 及 本 次 发 行 的 以 下 事 项 和 风 险 : 一 股 份 限 制 流 通 及 自 愿 锁 定 承 诺 本 次 发 行 前 发 行 人 总 股 本 为 10,534.70 万 股, 本 次 拟 发 行 3,520 万 股, 发 行 后 总 股 本 为 14,054.70 万 股, 全 部 为 流 通 股 发 行 前 股 东 对 其 所 持 股 份 上 市 后 锁 定 期 均 出 具 了 承 诺 二 本 次 发 行 前 未 分 配 利 润 的 处 理 经 本 公 司 股 东 大 会 审 议 通 过, 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 完 成 前 滚 存 的 未 分 配 利 润, 由 发 行 前 老 股 东 与 本 次 发 行 新 增 的 社 会 公 众 股 股 东 按 各 自 持 股 比 例 共 享 三 报 告 期 内 转 让 原 控 股 子 公 司 武 汉 桥 都 物 资 贸 易 有 限 公 司 ( 简 称 桥 都 物 贸 ) 股 权 对 公 司 业 务 的 影 响 ( 一 ) 钢 材 贸 易 业 务 等 其 他 业 务 收 入 对 营 业 总 收 入 的 影 响 2011 年 上 半 年 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 项 目 金 额 金 额 金 额 金 额 比 例 比 例 比 例 ( 万 元 ) ( 万 元 ) ( 万 元 ) ( 万 元 ) 比 例 主 营 业 务 收 入 63,294.09 86.75% 117,283.18 77.54% 100,731.28 93.5% 70,971.37 99.24% 其 他 业 务 收 入 9,670.26 13.25% 33,975.74 22.46% 7,000.54 6.5% 545.54 0.76% 其 中 : 贸 易 收 入 9,027.64 12.37% 29,882.17 19.76% 5,738.33 5.33% 0 0 营 业 收 入 合 计 72,964.34 100% 151,258.92 100% 107,731.82 100% 71,516.91 100% 公 司 其 他 业 务 收 入 主 要 为 原 控 股 子 公 司 桥 都 物 贸 所 从 事 的 贸 易 业 务 所 带 来 的 收 入, 其 他 子 公 司 从 事 检 测 物 流 后 勤 食 堂 物 业 的 收 入 以 及 公 司 处 理 废 钢 的 收 入 桥 都 物 贸 公 司 除 为 公 司 提 供 部 分 生 产 所 有 钢 材 外, 还 开 展 了 钢 材 贸 易 业 务, 在 编 制 合 并 报 表 抵 销 后,2008 年 -2011 年 上 半 年 钢 材 贸 易 收 入 在 合 并 报 表 中 分 别 为 0 万 元 5,738.33 万 元 29,882.17 万 元 9,027.64 万 元, 分 别 占 营 业 收 入 的 0% 5.33% 19.76% 和 12.37% 尽 管 桥 都 物 贸 贸 易 业 务 盈 利, 但 因 其 占 用 资 源 较 大, 为 了 集 中 资 源 发 展 主 业,2011 年 3 月, 公 司 决 定 终 止 该 业 务, 将 所 持 桥 都 物 贸 公 司 50.23% 股 权 全 部 转 让 予 河 源 市 腾 翔 投 资 有 限 公 司, 目 1-1-3

前 已 不 持 有 该 公 司 股 权 自 2011 年 4 月 起, 公 司 不 再 有 相 关 钢 材 贸 易 类 收 入 河 源 市 腾 翔 投 资 有 限 公 司 及 其 股 东 庄 国 清 庄 龙 杰 与 本 公 司 及 主 要 股 东 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 不 存 在 关 联 关 系 ( 二 ) 转 让 桥 都 物 贸 股 权 对 公 司 钢 材 采 购 的 影 响 2008 年 至 2010 年, 公 司 从 桥 都 物 贸 采 购 钢 材 总 额 分 别 为 4,280.03 万 元 5,865.67 万 元 11,955.08 万 元, 分 别 占 公 司 年 度 钢 材 采 购 总 额 的 20.77% 29.2% 和 41.3% 2011 年 初 至 3 月 转 让 所 持 桥 都 物 贸 股 权 时, 发 行 人 从 其 采 购 1,058.68 万 元, 转 让 所 持 桥 都 物 贸 股 权 后, 本 公 司 为 了 加 快 清 理 与 其 债 权 债 务 关 系, 从 其 采 购 钢 材 8,411.66 万 元, 以 冲 抵 其 所 欠 款 项 从 上 可 见, 报 告 期 内 桥 都 物 贸 为 公 司 钢 材 采 购 主 要 来 源 方 之 一, 转 让 所 持 桥 都 物 贸 股 权 在 短 期 内 对 公 司 钢 材 采 购 可 能 带 来 一 定 程 度 的 影 响 四 报 告 期 内 与 第 二 大 股 东 中 铁 大 桥 局 的 关 联 交 易 事 项 目 前, 中 铁 大 桥 局 持 有 本 公 司 1,210 万 股, 占 总 股 本 的 11.49%, 为 公 司 的 第 二 大 股 东 ; 本 次 发 行 完 成 及 国 有 股 划 转 后, 其 将 持 有 本 公 司 858 万 股, 占 发 行 后 总 股 本 的 6.11%, 将 为 第 三 大 股 东 因 为 中 铁 大 桥 局 在 我 国 桥 梁 施 工 市 场 占 据 极 其 重 要 的 市 场 地 位, 所 以 发 行 人 通 过 竞 标 等 方 式 承 接 了 中 铁 大 桥 局 及 其 下 属 企 业 相 关 桥 梁 工 程 装 备 业 务, 近 三 年 又 一 期 内, 发 行 人 对 中 铁 大 桥 局 及 其 下 属 单 位 关 联 销 售 额 分 别 为 20,989.09 万 元 24,180.16 万 元 39,095.36 万 元 和 9,438.27 万 元, 占 各 期 营 业 收 入 的 比 重 分 别 为 29.52% 22.66% 25.85% 和 12.94% 五 特 别 提 醒 投 资 者 注 意 的 风 险 因 素 投 资 者 在 仔 细 阅 读 风 险 因 素 章 节 全 文 时, 请 特 别 关 注 下 列 风 险 : ( 一 ) 公 司 股 权 相 对 分 散 带 来 的 控 制 风 险 本 公 司 目 前 总 股 本 为 10,534.70 万 股, 分 别 由 4 名 法 人 股 东 和 138 名 自 然 人 股 东 持 有, 其 中 天 一 投 资 大 桥 局 栢 裕 投 资 张 凯 王 斌 等 前 5 大 股 东 持 股 比 例 分 别 为 16.05% 11.49% 8.67% 7.31% 5.43%, 股 东 持 股 较 为 分 散 本 次 公 司 发 行 3,520 万 股 并 划 转 到 全 国 社 保 基 金 理 事 会 352 万 股 后, 前 5 大 股 东 持 股 比 例 将 1-1-4

进 一 步 稀 释 为 12.03% 6.11% 6.50% 5.48% 4.07% 可 见, 公 司 任 一 股 东 所 持 股 份 比 例 均 未 超 过 20%, 任 何 单 一 股 东 都 无 法 对 公 司 决 策 形 成 实 质 性 影 响, 因 此 公 司 没 有 实 际 控 制 人 公 司 股 权 结 构 相 对 分 散, 将 使 得 公 司 有 可 能 成 为 被 收 购 对 象 ; 如 果 被 收 购, 可 能 给 公 司 未 来 业 务 及 经 营 管 理 等 带 来 较 大 影 响 ( 二 ) 募 投 项 目 带 来 的 风 险 公 司 本 次 募 集 资 金 将 用 于 投 资 桥 梁 施 工 装 备 产 业 化 ( 技 改 ) 项 目 珠 海 基 地 二 期 建 设 项 目 技 术 中 心 扩 建 项 目 以 及 其 他 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 项 目, 公 司 已 对 募 投 项 目 产 品 的 市 场 前 景 进 行 了 科 学 地 分 析 和 预 测, 从 长 远 看, 项 目 风 险 相 对 较 小, 但 由 于 项 目 建 设 期 需 要 1 到 2 年 时 间, 且 宏 观 政 策 行 业 竞 争 技 术 进 步 市 场 需 求 等 因 素 均 可 能 发 生 不 利 变 化, 有 可 能 与 公 司 的 预 测 产 生 差 异, 如 果 募 集 资 金 不 能 及 时 到 位 项 目 延 期 实 施 等 情 况 发 生, 将 对 募 集 资 金 投 资 项 目 的 预 期 效 益 带 来 较 大 影 响 本 次 募 集 资 金 所 投 资 的 项 目 建 成 后, 本 公 司 固 定 资 产 规 模 将 大 幅 增 加, 存 在 新 增 折 旧 费 用 导 致 利 润 下 降 的 风 险 如 果 市 场 环 境 发 生 重 大 变 化, 募 集 资 金 投 资 项 目 的 预 期 收 益 不 能 实 现, 则 公 司 存 在 因 为 固 定 资 产 的 大 量 增 加 而 导 致 利 润 下 滑 的 风 险 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 完 成 后, 本 公 司 桥 梁 工 程 装 备 的 生 产 能 力 将 有 较 大 增 加, 预 期 桥 梁 施 工 设 备 产 能 增 加 约 143 台 / 套, 钢 梁 产 能 增 加 10,000 吨 如 果 未 来 市 场 环 境 出 现 较 大 变 化 导 致 市 场 需 求 与 预 期 出 现 偏 差, 将 有 可 能 导 致 部 分 生 产 设 备 闲 置, 无 法 充 分 利 用 全 部 生 产 能 力 此 外, 随 着 行 业 内 竞 争 对 手 加 大 产 能 扩 张 步 伐, 公 司 未 来 将 面 临 竞 争 进 一 步 加 剧 的 风 险 2010 年 公 司 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 为 19.65%, 本 次 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 净 资 产 将 大 幅 增 加, 但 是 由 于 募 集 资 金 投 资 项 目 效 益 的 产 生 需 要 经 历 项 目 建 设 试 生 产 正 式 投 产 等 过 程, 在 项 目 达 产 之 前, 公 司 净 资 产 收 益 率 每 股 收 益 等 财 务 指 标 将 面 临 一 定 压 力 公 司 存 在 发 行 当 年 净 资 产 收 益 率 大 幅 下 降 的 风 险 ( 三 ) 桥 梁 工 程 装 备 制 造 业 受 国 家 政 策 影 响 的 风 险 本 公 司 产 品 主 要 用 于 满 足 铁 路 公 路 桥 梁 施 工 要 求, 其 市 场 需 求 受 交 通 基 1-1-5

础 设 施 投 资 和 工 程 量 的 拉 动, 因 此, 国 家 宏 观 经 济 形 势 的 变 化, 工 程 机 械 行 业 产 业 政 策 和 国 家 地 方 性 法 律 法 规 的 变 化, 将 影 响 桥 梁 工 程 装 备 市 场 的 景 气 程 度, 市 场 需 求 存 在 一 定 的 波 动 7.23 高 铁 事 故 后, 国 务 院 常 务 会 议 制 定 措 施 改 进 中 国 高 铁 运 营 及 建 设 包 括 已 通 车 及 新 线 路 降 速, 降 低 密 度 ; 对 在 建 项 目 安 全 检 查 ; 重 新 评 估 已 批 未 建 项 目 ; 暂 停 新 批 项 目 等 同 时, 十 二 五 期 间 铁 路 总 基 建 预 算 可 能 下 调, 其 中 2011 年 基 建 预 算 调 整 为 6,000 亿 元, 比 之 前 公 布 数 少 了 14% 上 述 政 策 调 整 可 能 对 发 行 人 在 铁 路 领 域 获 取 订 单 产 生 不 利 影 响 ( 四 ) 技 术 风 险 和 技 术 人 才 流 失 风 险 技 术 创 新 能 力 是 本 公 司 的 核 心 竞 争 力 之 一, 本 公 司 科 研 投 入 在 同 行 业 中 居 较 高 水 平 但 随 着 工 程 机 械 行 业 的 发 展, 越 来 越 多 的 现 代 计 算 机 智 能 技 术 机 电 液 一 体 化 通 讯 自 动 监 控 和 故 障 诊 断 技 术 被 广 泛 应 用, 技 术 更 新 步 伐 不 断 加 快 若 公 司 不 能 及 时 主 动 地 根 据 市 场 变 化 提 高 产 品 科 技 含 量, 调 整 产 品 结 构, 现 有 产 品 和 技 术 存 在 着 被 替 代 的 风 险 另 外 国 外 高 新 技 术 产 品 的 进 入 将 使 我 国 工 程 机 械 产 品 和 技 术 面 临 被 替 代 的 风 险, 随 着 我 国 市 场 开 放 程 度 的 提 高, 这 种 风 险 呈 现 出 逐 步 加 大 趋 势 桥 梁 施 工 设 备 属 于 非 标 产 品, 所 采 取 的 技 术 要 受 到 桥 梁 桥 型 位 置 环 境 工 法 等 因 素 的 影 响 和 制 约, 所 以 公 司 生 产 的 专 用 设 备 存 在 因 技 术 达 不 到 要 求 而 开 发 失 败 的 风 险 本 公 司 的 主 要 产 品 为 特 大 型 桥 梁 施 工 设 备 和 桥 梁 钢 梁, 产 品 应 用 工 况 多 变, 特 别 是 作 为 未 来 特 大 桥 发 展 重 点 的 跨 海 特 大 桥 等 建 设 工 况 越 来 越 复 杂 和 恶 劣, 桥 梁 跨 海 长 度 越 来 越 长, 对 桥 梁 施 工 机 械 的 技 术 要 求 也 将 会 更 高, 公 司 产 品 在 技 术 上 面 临 一 定 的 风 险 本 公 司 从 事 的 桥 梁 施 工 设 备 行 业 属 于 技 术 密 集 型 行 业, 对 高 级 技 术 人 才 的 依 赖 性 很 高 如 果 出 现 核 心 技 术 人 员 流 失 的 情 形, 将 会 对 公 司 可 持 续 发 展 造 成 不 利 影 响 ( 五 ) 主 要 原 材 料 供 应 和 价 格 波 动 风 险 钢 材 市 场 近 几 年 受 到 国 内 外 整 体 供 求 关 系 的 影 响, 价 格 波 动 较 大 公 司 使 用 的 钢 材 主 要 是 板 材 及 型 材, 公 司 2008~2011 年 上 半 年 度 板 材 及 型 材 平 均 采 购 1-1-6

价 格 分 别 为 7,477 元 / 吨 5,891 元 / 吨 5,446 元 / 吨 和 6,233 万 元 / 吨 数 据 显 示,2009 年 相 对 2008 年 板 材 及 型 材 下 降 了 21.21%,2010 年 较 2009 年 下 降 了 7.55%,2011 年 上 半 年 较 2010 年 上 升 了 14.45%, 波 动 较 大 未 来 钢 材 液 压 件 机 电 件 等 原 材 料 价 格 的 波 动 将 会 导 致 公 司 盈 利 也 会 随 之 波 动 报 告 期 内, 公 司 从 原 控 股 子 公 司 桥 都 物 贸 采 购 了 部 分 钢 材, 因 所 持 桥 都 物 贸 股 权 2011 年 3 月 被 转 让 出 去, 公 司 与 桥 都 物 贸 关 系 发 生 了 变 化, 该 等 事 项 对 公 司 钢 材 采 购 的 稳 定 性 将 带 来 一 定 影 响, 公 司 采 购 部 门 将 面 临 因 上 述 变 化 而 制 定 更 加 细 致 采 购 计 划 的 压 力 ( 六 ) 应 收 账 款 余 额 较 大 的 风 险 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 的 余 额 分 别 为 23,337.96 万 元 26,756.41 万 元 46,024.94 万 元 和 58,489.65 万 元 ; 其 中, 账 龄 在 1 年 以 上 的 应 收 账 款 余 额 分 别 为 1,743.94 万 元 601.59 万 元 11,779.23 万 元 13,723.55 万 元, 占 全 部 应 收 账 款 余 额 的 比 例 有 所 增 加, 分 别 为 7.47% 2.25% 25.59% 23.46% 这 也 是 公 司 2011 年 上 半 年 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 为 负 的 重 要 原 因 公 司 业 务 规 模 较 大, 导 致 各 期 末 应 收 款 项 较 多, 同 时 公 司 单 项 业 务 合 同 往 往 较 大, 在 进 程 中 进 行 结 算 后 确 认 了 应 收 款 项 另 外, 应 收 账 款 中 还 包 含 部 分 产 品 质 保 金, 通 常 为 合 同 金 额 的 5% 左 右, 在 产 品 交 付 一 年 后 支 付, 也 是 应 收 账 款 金 额 较 大 的 因 素 之 一 公 司 的 客 户 主 要 是 中 国 中 铁 股 份 有 限 公 司 中 国 铁 建 股 份 有 限 公 司 中 国 交 通 建 设 股 份 有 限 公 司 等 大 型 特 大 型 桥 梁 施 工 单 位, 信 誉 良 好, 资 金 实 力 雄 厚, 发 生 坏 账 可 能 性 较 小 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 也 未 发 生 实 际 坏 账 损 失 但 金 额 较 大 的 应 收 账 款 给 公 司 资 金 营 运 带 来 一 定 的 压 力 1-1-7

目 录 发 行 人 声 明... 2 重 大 事 项 提 示... 3 目 录... 8 第 一 节 释 义... 11 第 二 节 概 览... 14 一 发 行 人 概 况...14 二 发 行 人 主 要 股 东 情 况...17 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据 及 财 务 指 标...18 四 本 次 发 行 情 况...19 五 募 集 资 金 用 途...20 六 公 司 核 心 竞 争 优 势...20 第 三 节 本 次 发 行 概 况... 22 一 发 行 人 基 本 情 况...22 二 本 次 发 行 基 本 情 况...22 三 本 次 发 行 有 关 当 事 人...23 四 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 的 当 事 人 之 间 的 关 系...24 五 与 本 次 发 行 上 市 有 关 的 重 要 日 期...25 第 四 节 风 险 因 素... 26 一 公 司 股 权 相 对 分 散 带 来 的 控 制 风 险...26 二 募 投 项 目 带 来 的 风 险...26 三 桥 梁 工 程 装 备 制 造 业 受 国 家 政 策 影 响 的 风 险...27 四 技 术 风 险 和 技 术 人 才 流 失 风 险...27 五 主 要 原 材 料 供 应 和 价 格 波 动 的 风 险...28 六 应 收 账 款 余 额 较 大 的 风 险...29 七 桥 梁 装 备 市 场 竞 争 加 剧 和 其 他 市 场 拓 展 的 风 险...29 八 客 户 相 对 集 中 的 风 险...30 九 内 部 管 理 及 跨 地 域 管 理 风 险...30 十 税 收 优 惠 政 策 变 化 的 风 险...31 十 一 短 期 偿 债 等 流 动 性 风 险...31 十 二 年 度 经 营 活 动 现 金 流 波 动 的 风 险...32 十 三 外 协 加 工 风 险...32 十 四 产 品 质 量 风 险...32 十 五 安 全 生 产 风 险...33 十 六 经 营 资 质 和 许 可 证 缺 失 的 风 险...33 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况... 34 一 发 行 人 改 制 设 立 情 况...34 二 公 司 前 身 桥 机 有 限 历 史 沿 革 及 2005 年 主 辅 分 离 辅 业 改 制 情 况...42 三 发 行 人 设 立 以 来 重 大 资 产 重 组 情 况...58 四 发 行 人 股 权 结 构 及 组 织 机 构 图...60 五 发 行 人 子 公 司 情 况...65 1-1-8

六 发 行 人 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 的 基 本 情 况...71 七 发 行 人 股 本 情 况...76 八 发 行 人 员 工 及 其 社 会 保 障 情 况...84 九 发 行 人 主 要 股 东 以 及 作 为 股 东 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 及 其 履 行 情 况...89 第 六 节 业 务 和 技 术... 91 一 发 行 人 的 主 营 业 务 主 要 产 品 及 设 立 以 来 的 变 化 情 况...91 二 发 行 人 所 处 行 业 基 本 情 况...94 三 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位...124 四 发 行 人 主 营 业 务 相 关 情 况...132 五 主 要 固 定 资 产 及 无 形 资 产...167 六 发 行 人 拥 有 的 经 营 许 可 证 和 经 营 资 质...174 七 发 行 人 的 技 术 水 平 与 研 发 情 况...178 八 发 行 人 获 得 的 主 要 荣 誉...197 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易... 198 一 同 业 竞 争 情 况...198 二 关 联 方 及 关 联 关 系...199 三 关 联 交 易 情 况...201 四 规 范 关 联 交 易 的 制 度 安 排...208 五 发 行 人 拟 采 取 的 减 少 关 联 交 易 的 措 施...210 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员... 211 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 简 介...211 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 及 其 关 联 方 持 股 情 况...223 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 对 外 投 资 情 况...224 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 报 酬 情 况...225 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 兼 职 情 况...226 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 相 互 之 间 关 联 关 系...227 七 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 其 他 核 心 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 及 与 发 行 人 签 订 的 协 议 及 其 履 行 情 况...227 八 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格...228 九 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 近 两 年 变 动 情 况 和 原 因...228 第 九 节 公 司 治 理 结 构... 231 一 公 司 法 人 治 理 制 度 建 立 健 全 情 况...231 二 公 司 法 人 治 理 制 度 运 行 情 况...232 三 专 门 委 员 会 的 设 置 情 况...233 四 公 司 报 告 期 规 范 运 作 情 况...237 五 公 司 近 三 年 一 期 资 金 占 用 和 对 外 担 保 情 况...237 六 公 司 内 部 控 制 制 度 情 况...237 七 发 行 人 对 外 投 资 担 保 事 项 的 政 策 及 制 度 安 排 和 执 行 情 况...238 八 投 资 者 权 益 保 护 情 况...240 第 十 节 财 务 会 计 信 息 与 管 理 层 分 析... 242 一 公 司 最 近 三 年 及 一 期 财 务 报 表...242 二 注 册 会 计 师 审 计 意 见...247 三 报 表 编 制 基 础 合 并 范 围 及 变 化 情 况...248 1-1-9

四 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计...250 五 会 计 政 策 会 计 估 计 变 更 及 会 计 差 错 更 正...258 六 主 要 税 项 及 税 收 优 惠 政 策...258 七 分 部 信 息...260 八 最 近 一 年 收 购 兼 并 情 况...260 九 经 注 册 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益...260 十 主 要 财 务 指 标...262 十 一 盈 利 预 测...263 十 二 资 产 评 估 情 况...263 十 三 历 次 验 资 情 况...267 十 四 资 产 负 债 表 日 后 事 项 或 有 事 项 及 其 他 重 要 事 项...268 十 五 资 产 负 债 分 析...269 十 六 偿 债 能 力 分 析...289 十 七 营 运 能 力 分 析...292 十 八 股 东 权 益 变 动 分 析...294 十 九 盈 利 能 力 分 析...298 二 十 现 金 流 量 分 析...318 二 十 一 资 本 性 支 出 分 析...322 二 十 二 股 利 分 配 政 策 及 股 利 分 配 情 况...323 第 十 一 节 募 集 资 金 运 用... 325 一 本 次 发 行 募 集 资 金 运 用 基 本 情 况...325 二 募 集 资 金 投 资 项 目 相 关 产 品 的 市 场 前 景...328 三 募 集 资 金 投 资 项 目 的 概 况...331 四 募 集 资 金 运 用 对 公 司 财 务 状 况 及 经 营 成 果 的 综 合 影 响...351 第 十 二 节 未 来 发 展 与 规 划... 355 一 发 行 人 当 年 和 未 来 三 年 的 发 展 计 划 及 发 展 目 标...355 二 发 行 人 在 增 强 成 长 性 增 进 自 主 创 新 能 力 提 升 核 心 竞 争 优 势 等 方 面 拟 采 取 的 措 施...357 三 本 次 募 集 资 金 运 用 对 发 行 人 未 来 发 展 以 及 增 强 成 长 性 和 自 主 创 新 的 影 响...359 四 实 现 发 展 规 划 和 发 展 目 标 所 依 据 的 假 设 条 件 以 及 面 临 的 主 要 困 难...361 五 确 保 实 现 发 展 规 划 和 目 标 采 用 的 方 法 和 途 径...362 六 业 务 发 展 规 划 和 目 标 与 现 有 业 务 本 次 公 开 发 行 的 关 系...362 第 十 三 节 其 他 重 要 事 项... 364 一 重 要 合 同...364 二 发 行 人 对 外 担 保 情 况...369 三 诉 讼 仲 裁 违 法 等 其 他 事 项...369 第 十 四 节 有 关 声 明... 371 第 十 五 节 附 件... 380 1-1-10

第 一 节 释 义 在 本 招 股 说 明 书 中, 除 非 另 有 说 明, 下 列 简 称 具 有 如 下 意 义 : 一 普 通 术 语 公 司 本 公 司 发 行 人 武 桥 股 份 指 武 桥 重 工 集 团 股 份 有 限 公 司 ( 曾 用 名 中 铁 武 桥 重 工 股 份 有 限 公 司,2008 年 10 月 变 更 为 现 名 ) 桥 机 有 限 指 公 司 前 身 中 铁 大 桥 局 集 团 武 汉 桥 机 有 限 公 司 桥 机 分 中 心 指 原 中 铁 大 桥 局 集 团 社 会 事 业 管 理 中 心 桥 机 分 中 心 桥 机 厂 指 桥 机 有 限 的 前 身 铁 道 部 大 桥 工 程 局 桥 梁 机 械 制 造 厂 第 一 大 股 东 天 一 投 资 指 湖 北 天 一 投 资 有 限 公 司 ( 持 有 公 司 发 行 前 16.05% 股 份 ) 大 桥 局 中 铁 大 桥 局 指 中 铁 大 桥 局 集 团 有 限 公 司 ( 持 有 公 司 发 行 前 11.49% 股 份 ) 中 国 中 铁 指 中 国 中 铁 股 份 有 限 公 司 ( 为 中 铁 大 桥 局 的 母 公 司 ) 中 铁 总 公 司 指 中 国 铁 路 工 程 总 公 司 ( 为 中 国 中 铁 的 母 公 司 ) 自 然 人 股 东 名 义 发 起 人 持 股 代 理 人 8 名 自 然 人 指 指 实 际 向 武 桥 股 份 出 资, 且 在 公 司 章 程 股 东 名 册 或 工 商 登 记 材 料 中 记 载 的 除 法 人 股 东 外 的 股 东 黄 雍 陈 维 克 黄 旭 党 献 忠 周 湘 桥 范 杰 严 利 军 刘 木 善 8 名 公 司 员 工 栢 裕 投 资 指 北 京 栢 裕 投 资 有 限 公 司 ( 持 有 公 司 发 行 前 8.67% 股 份 ) 柏 金 投 资 指 上 海 柏 金 投 资 管 理 有 限 公 司 ( 持 有 公 司 发 行 前 2.30% 股 份 ) 武 桥 桥 机 指 武 汉 武 桥 桥 梁 机 械 有 限 公 司, 本 公 司 全 资 子 公 司 武 桥 设 备 指 武 汉 武 桥 重 工 设 备 有 限 公 司, 本 公 司 全 资 子 公 司 武 桥 珠 海 指 中 铁 武 桥 重 工 ( 珠 海 ) 有 限 公 司, 本 公 司 全 资 子 公 司 武 桥 九 江 指 武 桥 重 工 集 团 ( 九 江 ) 有 限 公 司, 本 公 司 控 股 子 公 司, 持 有 其 55.55% 的 股 份 桥 都 物 贸 指 武 汉 桥 都 物 资 贸 易 有 限 公 司, 本 公 司 原 持 股 50.23% 的 控 股 子 公 司, 目 前 不 再 持 有 该 公 司 股 权 交 通 部 指 中 华 人 民 共 和 国 交 通 运 输 部 ( 原 中 华 人 民 共 和 国 交 通 部 ) 工 信 部 指 中 华 人 民 共 和 国 工 业 和 信 息 化 部 国 家 发 改 委 指 中 华 人 民 共 和 国 发 展 和 改 革 委 员 会 国 家 质 检 总 局 指 中 华 人 民 共 和 国 质 量 监 督 检 验 检 疫 总 局 国 家 标 准 委 指 中 华 人 民 共 和 国 标 准 化 管 理 委 员 会 武 汉 市 国 土 局 指 武 汉 市 国 土 主 管 部 门, 近 几 年 名 称 为 : 武 汉 市 国 土 资 源 管 理 局 武 汉 市 国 土 资 源 和 房 产 管 理 局 武 汉 市 国 土 资 源 和 规 划 局 招 投 标 法 指 中 华 人 民 共 和 国 招 标 投 标 法 中 长 期 铁 路 网 规 划 指 2004 年 由 铁 道 部 制 定 国 务 院 批 准 的 中 长 期 铁 路 网 规 划 铁 路 十 一 五 规 划 ISO9001 质 量 管 理 体 系 根 据 国 民 经 济 和 社 会 发 展 第 十 一 个 五 年 规 划 纲 要 和 指 中 长 期 铁 路 网 规 划 编 制, 主 要 阐 明 铁 路 行 业 发 展 基 本 思 路 主 要 目 标 和 重 点 任 务 指 国 际 标 准 化 组 织 (ISO) 制 定 的 关 于 企 业 质 量 管 理 系 列 化 标 1-1-11

ISO14001 环 境 管 理 体 系 指 准 之 一, 主 要 适 用 于 工 业 企 业 国 际 标 准 化 组 织 (ISO) 制 定 的 环 境 管 理 体 系 标 准, 旨 在 识 别 评 价 重 要 环 境 因 素, 并 制 订 环 境 目 标 方 案 和 运 行 程 序, 对 重 要 环 境 因 素 进 行 控 制 五 险 一 金 指 养 老 保 险 医 疗 保 险 失 业 保 险 工 伤 保 险 生 育 保 险 和 住 房 公 积 金 环 境 保 护 法 指 中 华 人 民 共 和 国 环 境 保 护 法 公 司 法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 证 券 法 指 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 公 司 章 程 指 武 桥 重 工 集 团 股 份 有 限 公 司 章 程 本 次 发 行 指 公 司 本 次 向 不 特 定 对 象 首 次 公 开 发 行 3,520 万 股 股 票 A 股 指 人 民 币 普 通 股 元 万 元 亿 元 指 人 民 币 元 人 民 币 万 元 人 民 币 亿 元 股 东 大 会 指 武 桥 股 份 股 东 大 会 董 事 会 指 武 桥 股 份 董 事 会 中 国 证 监 会 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 深 交 所 交 易 所 指 深 圳 证 券 交 易 所 登 记 机 构 指 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 深 圳 分 公 司 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 指 西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 律 师 天 银 律 师 指 北 京 市 天 银 律 师 事 务 所 会 计 师 大 信 会 计 师 事 务 所 指 大 信 会 计 师 事 务 有 限 公 司 报 告 期 近 三 年 一 期 指 2008 年 2009 年 2010 年 及 2011 年 1-6 月 二 专 业 术 语 桥 梁 工 程 装 备 桥 梁 钢 梁 梁 提 梁 机 架 桥 机 移 动 模 架 造 桥 机 轮 胎 式 运 梁 车 工 程 钻 机 船 用 起 重 机 / 运 架 梁 起 重 船 起 重 机 双 体 海 上 工 程 船 步 履 式 架 桥 机 缆 索 吊 机 桅 杆 起 重 机 指 专 用 于 桥 梁 施 工 的 机 械 设 备 和 桥 梁 钢 梁 以 钢 材 制 作 为 主 的 桥 梁 结 构, 具 有 强 度 高 自 重 轻 刚 度 大 指 环 保 好 的 特 点, 可 用 于 大 跨 度 的 桥 梁 建 设 指 直 线 或 曲 线 形 构 件, 主 要 承 受 各 种 荷 载 产 生 的 弯 矩 和 剪 力 指 用 于 将 主 梁 等 构 件 提 升 至 桥 墩 上 的 专 用 设 备 指 用 于 桥 梁 上 部 结 构 架 设 施 工 的 专 用 机 械 设 备 指 一 种 自 带 模 板, 利 用 箱 梁 支 承, 对 桥 梁 进 行 现 场 浇 筑 的 施 工 机 械, 可 完 成 由 移 动 支 架 到 浇 筑 成 型 等 一 系 列 施 工 用 于 将 桥 梁 构 件 远 距 离 运 送 到 架 设 现 场 的 桥 梁 施 工 机 械, 一 般 指 用 于 大 型 预 制 桥 梁 构 件 的 运 输 指 用 于 桥 梁 基 础 施 工 钻 孔 的 桥 梁 施 工 设 备 指 在 水 面 上 吊 装 和 运 送 大 吨 位 货 物 的 桥 梁 工 程 起 重 机, 运 架 梁 起 重 船 由 船 体 和 船 载 起 重 机 两 部 分 组 成 发 行 人 目 前 研 制 生 产 的 具 有 海 洋 打 桩 及 海 上 起 重 功 能 主 要 用 指 于 海 上 风 电 设 备 安 装 ( 也 可 用 于 跨 海 大 桥 施 工 ) 的 工 程 船 指 架 桥 机 的 一 种, 整 机 根 据 架 桥 进 度 可 移 动, 起 重 臂 可 以 俯 仰 指 走 线 滑 车, 挂 有 取 物 装 置 的 起 重 小 车 沿 架 空 承 载 索 运 行 的 吊 机 以 桅 杆 为 机 身 的 动 臂 旋 转 起 重 机 由 桅 杆 动 臂 支 撑 装 置 和 指 起 升 变 幅 回 转 机 构 组 成 1-1-12

钢 箱 梁 钢 桁 梁 钢 拱 梁 铁 路 起 重 机 门 式 起 重 机 制 提 运 架 造 移 指 桥 梁 主 梁 结 构 的 一 种, 其 横 截 面 为 箱 型 结 构 指 桥 梁 主 梁 结 构 的 一 种, 其 横 截 面 为 桁 型 结 构 指 桥 梁 主 梁 结 构 的 一 种, 其 纵 向 界 面 为 拱 形 结 构 指 指 指 特 大 桥 特 大 型 桥 梁 指 大 桥 大 型 桥 梁 斜 拉 桥 悬 索 桥 钢 桁 梁 桥 拱 桥 铁 路 客 运 专 线 下 料 变 频 控 制 岩 石 的 抗 压 强 度 砼 锚 固 弧 焊 中 心 厚 板 焊 接 板 材 预 处 理 线 数 控 钻 床 施 工 总 承 包 外 协 加 工 工 法 工 况 在 铁 路 轨 道 上 运 行, 专 门 用 于 铁 路 事 故 中 的 铁 路 机 车 车 辆 或 其 他 障 碍 物 的 起 吊, 以 及 进 行 重 物 搬 卸 的 专 用 起 重 设 备 金 属 结 构 像 门 形 框 架, 承 载 主 梁 下 安 装 两 条 支 脚, 可 以 直 接 在 地 面 的 轨 道 上 行 走 的 起 重 机 械 铁 路 客 运 专 线 高 架 桥 全 套 施 工 设 备, 包 括 制 梁 提 梁 运 梁 架 梁 造 梁 和 移 梁 设 备 等 桥 梁 总 长 ( 两 桥 台 台 背 前 缘 间 距 离 )L1 500m, 且 计 算 跨 径 ( 桥 梁 结 构 两 支 点 间 的 距 离 )L0 100m 的 桥 梁 桥 梁 总 长 ( 多 孔 跨 径 总 长 )100m L1<500m, 且 计 算 跨 径 ( 单 孔 指 跨 径 )40m L0<100m 的 桥 梁 指 以 斜 拉 ( 斜 张 ) 索 连 接 索 塔 和 主 梁 作 为 桥 跨 结 构 的 桥 用 塔 架 缆 索 作 为 桥 梁 主 要 承 重 结 构, 由 主 缆 塔 架 加 劲 梁 和 指 锚 碇 四 部 分 组 成 的 桥 指 以 钢 制 元 件 连 接 而 成 的 平 面 或 空 间 结 构 作 为 桥 垮 结 构 的 桥 指 以 拱 圈 或 拱 肋 作 为 桥 跨 结 构 的 桥 指 以 客 运 为 主 的 快 速 铁 路 线, 时 速 200 至 350km/h 之 间 指 确 定 制 作 某 产 品 所 需 的 材 料 形 状 数 量 或 质 量 后, 从 整 个 或 整 批 材 料 中 取 下 一 定 形 状 数 量 或 质 量 的 材 料 的 操 作 过 程 控 制 电 源 电 压 的 频 率 来 达 到 使 电 机 任 意 时 刻 进 行 调 速, 可 以 防 指 止 电 机 在 启 动 过 程 中 对 周 围 电 网 的 影 响 指 把 岩 石 加 压 至 破 裂 所 需 要 的 应 力 指 即 混 凝 土, 是 指 由 胶 凝 材 料 将 集 料 胶 结 成 整 体 的 工 程 复 合 材 料 的 统 称, 广 泛 应 用 于 土 木 工 程 使 两 者 能 共 同 工 作 以 承 担 各 种 应 力 ( 协 同 工 作 承 受 来 自 各 种 荷 指 载 产 生 压 力 拉 力 以 及 弯 矩 扭 矩 等 ) 指 用 于 大 型 桥 梁 钢 梁 焊 接 的 专 用 设 备 指 对 厚 度 25.0-100.0mm 的 钢 板 的 焊 接 工 艺 指 对 板 材 进 行 矫 正 除 锈 喷 涂 防 锈 底 漆 等 表 面 处 理 工 作 的 统 称 指 指 指 用 数 字 代 码 作 为 控 制 信 息, 并 按 规 定 的 动 作 顺 序 进 行 部 件 加 工 的 一 种 自 动 化 钻 孔 机 床 取 得 总 承 包 资 质, 可 以 承 接 施 工 总 承 包 工 程, 自 行 施 工, 也 可 将 专 业 工 程 或 劳 务 依 法 分 包 给 具 有 相 应 资 质 的 专 业 承 包 企 业 或 劳 务 分 包 企 业 外 协 加 工 是 指 本 单 位 向 外 地 或 外 单 位 订 购 或 订 作 部 分 零 部 件 或 半 成 品 以 工 程 为 对 象 工 艺 为 核 心, 运 用 系 统 工 程 原 理, 把 技 术 和 管 指 理 结 合 起 来, 经 工 程 实 践 形 成 的 综 合 配 套 的 施 工 方 法 指 施 工 现 场 的 地 理 特 征 气 候 条 件 交 通 等 综 合 环 境 状 况 本 招 股 说 明 书 中 任 何 表 格 若 出 现 总 计 数 与 所 列 数 值 总 和 不 符, 均 为 四 舍 五 入 所 致 1-1-13

第 二 节 概 览 声 明 : 本 概 览 仅 对 招 股 说 明 书 全 文 做 扼 要 提 示 投 资 者 作 出 投 资 决 策 前, 应 认 真 阅 读 招 股 说 明 书 全 文 一 发 行 人 概 况 ( 一 ) 公 司 简 况 本 公 司 前 身 为 成 立 于 1953 年 12 月 的 铁 道 部 大 桥 工 程 局 桥 梁 机 械 制 造 厂 2002 年 11 月 桥 梁 机 械 制 造 厂 改 制 为 中 铁 大 桥 局 集 团 武 汉 桥 机 有 限 公 司 2005 年 12 月 22 日, 武 汉 桥 机 有 限 公 司 经 中 铁 大 桥 局 实 施 主 辅 分 离 辅 业 改 制 后 成 立 本 公 司 目 前 公 司 注 册 资 本 为 10,534.70 万 元, 注 册 地 址 及 住 所 为 武 汉 经 济 技 术 开 发 区 沌 口 路 777 号, 法 定 代 表 人 为 黄 雍 本 公 司 是 我 国 桥 梁 工 程 装 备 制 造 行 业 内 拥 有 核 心 技 术 和 自 主 创 新 能 力 的 国 家 高 新 技 术 企 业, 是 目 前 国 内 研 发 实 力 最 强 的 桥 梁 工 程 装 备 提 供 商, 特 别 是 在 特 大 型 桥 梁 施 工 设 备 领 域, 公 司 的 技 术 水 平 和 市 场 占 有 率 明 显 领 先 于 国 内 同 类 企 业 公 司 技 术 中 心 于 2009 年 被 认 定 为 湖 北 省 企 业 技 术 中 心,2010 年 9 月, 又 被 湖 北 省 科 学 技 术 厅 认 定 为 湖 北 省 桥 梁 施 工 装 备 工 程 技 术 研 究 中 心 ( 鄂 科 技 发 计 [2010]35 号 ) 公 司 共 拥 有 具 有 应 急 变 幅 功 能 的 甲 板 起 重 机 起 升 设 备 等 有 效 专 利 25 项, 其 中 发 明 专 利 3 项 ; 另 有 一 种 适 应 单 双 线 梁 和 有 限 空 间 通 道 的 轮 胎 式 运 梁 车 等 9 项 专 利 申 请 已 被 受 理, 其 中 发 明 专 利 3 项 除 此 之 外, 公 司 还 拥 有 24 项 非 专 利 技 术 ( 二 ) 主 营 业 务 公 司 主 营 业 务 为 桥 梁 工 程 装 备 的 研 发 设 计 制 造 安 装 和 销 售, 具 体 包 括 大 孔 径 动 力 头 工 程 钻 机 大 型 打 桩 船 等 桥 梁 基 础 施 工 设 备 ; 架 桥 机 运 架 梁 起 重 船 起 重 机 等 特 大 型 桥 梁 上 部 结 构 施 工 设 备 ; 制 提 运 架 造 移 等 铁 路 客 运 专 线 施 工 专 用 设 备 ; 桥 梁 钢 梁 ; 特 种 起 重 机 械 等 延 伸 产 品 发 行 人 专 注 于 特 大 型 桥 梁 工 程 装 备 的 研 发 制 造, 根 据 我 国 桥 梁 建 设 规 划 工 期 短 质 量 要 求 高 与 工 法 结 合 日 益 紧 密 工 况 日 趋 复 杂 的 发 展 趋 势, 利 用 自 1-1-14

身 技 术 优 势, 相 继 创 造 了 国 内 多 个 第 一, 填 补 了 国 内 多 项 空 白, 几 乎 为 我 国 所 有 跨 大 江 大 河 大 海 的 特 大 型 桥 梁 ( 主 要 包 括 苏 通 长 江 大 桥 南 京 长 江 大 桥 大 胜 关 长 江 大 桥 芜 湖 长 江 大 桥 九 江 长 江 大 桥 武 汉 长 江 大 桥 武 汉 天 兴 洲 大 桥 重 庆 朝 天 门 大 桥, 长 东 黄 河 大 桥 郑 州 黄 河 大 桥 东 海 跨 海 大 桥 杭 州 湾 跨 海 大 桥 青 岛 海 湾 大 桥 等 特 大 型 桥 梁 ) 的 建 设 施 工 提 供 了 关 键 工 程 装 备 在 桥 梁 基 础 施 工 设 备 领 域, 公 司 研 制 出 国 内 第 一 台 震 动 打 桩 机 第 一 台 柴 油 打 桩 锤 第 一 台 沉 拔 桩 机 第 一 台 转 盘 式 钻 机 第 一 台 全 液 压 动 力 头 钻 机, 目 前 已 经 成 为 我 国 4 米 以 上 大 孔 径 工 程 钻 机 最 大 提 供 商 ; 公 司 研 制 的 海 威 951 打 桩 船 是 国 内 最 高 的 打 桩 船, 达 到 国 际 先 进 水 平 公 司 正 在 为 港 珠 澳 跨 海 特 大 桥 研 制 亚 洲 最 大 的 100 米 打 桩 船 和 亚 洲 最 大 起 升 高 度 的 3,200 吨 双 臂 架 起 重 船 起 重 机, 目 前 已 进 入 安 装 调 试 阶 段 2010 年 8 月, 公 司 与 上 海 交 通 大 学 联 合 研 制 的 我 国 首 台 深 井 探 测 机 器 人 在 四 川 锦 屏 水 电 站 地 区 海 拔 2,000 米 地 下 岩 层 实 验 成 功, 标 志 着 我 国 对 地 下 深 层 复 杂 地 质 环 境 的 研 究 取 得 了 突 破 性 进 展, 填 补 了 国 内 深 井 地 应 力 测 量 空 白, 创 造 了 世 界 领 先 水 平 在 桥 梁 上 部 结 构 施 工 设 备 领 域, 公 司 研 发 出 国 内 第 一 台 移 动 模 架 造 桥 机 第 一 台 节 段 拼 装 式 架 桥 机 第 一 台 步 履 式 架 桥 机 第 一 台 拱 上 爬 坡 式 架 桥 机 第 一 台 全 液 压 控 制 制 梁 模 板 第 一 台 电 液 控 制 全 轮 独 立 转 向 900 吨 运 梁 车 目 前 国 内 钢 梁 架 设 用 架 桥 机 均 为 本 公 司 提 供, 其 中,700 吨 架 桥 机 首 创 了 我 国 钢 结 构 桥 梁 整 节 段 架 设 施 工 工 法, 大 大 缩 短 了 武 汉 天 兴 洲 特 大 桥 建 设 的 施 工 工 期 ; 我 国 起 重 力 矩 最 大 的 400 吨 全 回 转 架 桥 机 解 决 了 大 胜 关 长 江 大 桥 建 设 中 遇 到 单 件 杆 件 超 重 的 架 设 难 题 ;80 吨 爬 坡 式 架 桥 机 在 重 庆 朝 天 门 大 桥 建 设 中 开 创 了 拱 上 架 梁 的 施 工 技 术 ; 电 液 控 制 全 轮 独 立 转 向 900 吨 运 梁 车 替 代 了 价 格 昂 贵 的 同 类 进 口 产 品, 在 关 键 技 术 指 标 上 达 到 国 际 先 进 水 平, 实 现 了 铁 路 客 运 专 线 全 套 施 工 设 备 的 国 产 化 本 公 司 2010 年 研 制 的 600 吨 轮 胎 式 运 梁 车 是 国 内 首 台 纯 国 产 化 运 梁 车, 其 可 以 满 足 极 特 殊 工 况 环 境 ( 要 求 轮 距 随 时 变 宽 变 窄 ) 的 施 工 要 求, 将 用 于 穗 莞 深 城 际 轨 道 交 通 东 江 南 特 大 桥 预 应 力 箱 梁 的 现 场 运 输 公 司 自 主 研 发 的 爬 坡 架 梁 起 重 机 (70 吨 架 梁 起 重 机 ) 在 南 京 大 胜 关 长 江 大 桥 实 现 了 多 功 能 合 一 的 高 效 应 用, 获 得 2010 年 度 武 汉 市 科 技 进 步 三 等 奖 在 桥 梁 海 上 施 工 设 备 领 域, 公 司 研 制 出 了 国 内 第 一 台 海 上 大 吨 位 运 架 梁 起 1-1-15

重 船 起 重 机 目 前 我 国 海 上 建 桥 专 用 的 起 重 船 起 重 机 均 为 本 公 司 提 供, 多 种 施 工 设 备 均 为 国 内 首 创 公 司 研 制 的 小 天 鹅 号 是 我 国 第 一 台 2,500 吨 运 架 梁 起 重 船 起 重 机, 当 时 开 创 了 我 国 以 运 架 梁 起 重 船 建 造 特 大 型 跨 海 大 桥 的 先 例, 其 技 术 达 到 国 际 先 进 水 平, 为 同 类 船 舶 亚 洲 第 一 世 界 第 二 ; 本 公 司 研 制 的 2,400 吨 三 航 风 范 号 起 重 船 起 重 机 为 国 内 同 级 别 最 大 吊 高 双 臂 起 重 船 起 重 机, 主 副 钩 有 效 起 升 高 度 分 别 为 88 米 110 米, 为 亚 洲 之 最 ; 本 公 司 研 制 的 天 一 号 3,000 吨 海 上 运 架 梁 起 重 船 起 重 机 是 国 产 负 荷 最 大 的 海 上 运 梁 设 备, 在 国 内 同 类 起 重 船 中 吊 高 第 一 起 重 力 矩 最 大, 在 我 国 已 建 的 最 大 跨 海 大 桥 杭 州 湾 跨 海 大 桥 青 岛 海 湾 大 桥 建 设 中 发 挥 了 重 要 作 用 2009 年 12 月 30 日, 小 天 鹅 号 还 成 功 架 设 了 有 世 界 梁 王 之 称 的 广 深 沿 江 高 速 公 路 ( 深 圳 段 ) 机 场 特 大 桥 60 米 单 箱 双 室 截 面 预 应 力 混 凝 土 箱 梁 本 公 司 研 制 的 大 桥 海 宇 号 1,000 吨 单 臂 架 变 幅 式 起 重 船 起 重 机 是 我 国 内 河 最 大 吊 高 起 重 船 起 重 机, 是 目 前 我 国 唯 一 能 满 足 内 河 24 米 限 高 通 航 的 吊 重 能 力 最 强 的 千 吨 级 重 型 变 幅 式 起 重 船 起 重 机, 海 河 通 用, 将 在 我 国 内 河 及 海 上 大 型 桥 梁 工 程 建 设 中 发 挥 重 要 作 用 2010 年 7 月, 本 公 司 的 水 上 超 大 吨 位 起 重 船 起 重 机 项 目 被 国 家 科 技 部 正 式 列 入 2010 年 国 家 火 炬 计 划 ( 项 目 编 号 :2010GH041442) 目 前, 公 司 研 发 的 在 海 洋 工 程 专 用 装 备 领 域 最 新 产 品 --- 双 体 海 上 工 程 船 已 经 开 始 制 造, 预 计 2012 年 上 半 年 交 付 使 用 该 工 程 船 在 功 能 和 技 术 上 均 为 国 内 首 创 国 际 领 先 公 司 是 我 国 大 型 特 大 型 桥 梁 钢 梁 主 要 提 供 商 之 一, 已 具 备 桥 梁 钢 梁 生 产 特 级 经 营 资 质 和 钢 结 构 工 程 专 业 承 包 一 级 资 质, 特 别 是 在 特 大 型 桥 梁 异 型 钢 梁 产 品 的 制 造 上 具 有 明 显 优 势 自 1983 年 来, 发 行 人 及 其 前 身 曾 先 后 为 郑 州 黄 河 二 桥 重 庆 长 寿 长 江 大 桥 南 宁 邕 江 大 桥 西 江 大 桥 天 津 海 门 大 桥 拉 萨 河 特 大 桥 杭 州 湾 跨 海 大 桥 东 海 大 桥 重 庆 韩 家 沱 长 江 大 桥 葛 洲 坝 水 利 工 程 三 峡 工 程 铁 路 客 运 专 线 高 架 桥 等 桥 梁 相 关 工 程 提 供 了 大 批 优 质 钢 梁, 公 司 还 是 我 国 铁 路 桥 梁 钢 梁 四 大 主 要 提 供 商 之 一 2009 年 承 接 的 东 平 水 道 大 桥 桁 拱 桥 项 目 是 我 国 首 座 四 线 钢 桁 拱 铁 路 桥, 技 术 处 于 国 内 领 先 水 平 ; 公 司 制 造 安 装 的 东 新 赣 江 特 大 桥 整 体 节 点 钢 梁 为 国 内 最 大 跨 度 连 续 钢 桁 梁, 间 距 达 28.8 米, 居 国 内 同 类 桥 梁 之 首 在 延 伸 产 品 --- 特 种 起 重 机 方 面, 公 司 研 制 出 国 内 第 一 台 160 吨 铁 路 救 援 起 重 机 2009 年 公 司 高 速 铁 路 新 型 160 吨 救 援 起 重 机 国 产 化 及 桥 梁 施 工 装 备 产 业 1-1-16

化 项 目 成 为 国 家 发 改 委 支 持 的 重 点 产 业 振 兴 和 技 术 改 造 ( 第 一 批 )2009 年 第 三 批 扩 大 内 需 中 央 预 算 内 投 资 计 划 项 目, 目 前, 公 司 制 造 的 160 吨 改 造 型 铁 路 起 重 机 通 过 了 铁 道 部 评 审 公 司 生 产 的 900 吨 龙 门 起 重 机 跨 度 230 米, 起 重 高 度 90 米, 是 目 前 亚 洲 同 类 型 跨 度 最 大 的 门 机 目 前, 公 司 研 制 的 起 重 能 力 达 22,000 吨 的 宏 海 号 衍 架 拱 形 龙 门 式 起 重 机 的 设 计 工 作 已 经 基 本 完 成 ( 三 ) 奖 项 与 荣 誉 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 共 获 得 以 大 跨 度 (64/96) 预 应 力 混 凝 土 梁 造 桥 机 为 代 表 的 国 家 科 技 进 步 二 等 奖 4 项 国 家 科 技 进 步 三 等 奖 一 项 国 家 级 新 产 品 4 项 ; 以 ZQM800(MZ32) 移 动 模 架 造 桥 机 为 代 表 的 铁 道 部 科 技 进 步 奖 6 项 ; 海 上 长 桥 整 孔 箱 梁 运 架 技 术 及 装 备 获 得 湖 北 省 科 技 进 步 二 等 奖 另 外, 公 司 近 年 还 有 多 个 项 目 多 次 获 得 中 铁 工 程 总 公 司 科 技 进 步 奖 武 汉 市 科 技 进 步 奖 武 汉 市 技 术 创 新 奖 中 铁 大 桥 局 科 技 进 步 奖 等 公 司 获 得 的 荣 誉 有 :2009 年 度 中 国 最 具 影 响 力 企 业 ( 中 国 企 业 联 合 会 中 国 企 业 家 协 会,2009 年 ) 全 国 企 业 自 主 创 新 优 秀 奖 ( 中 国 企 业 改 革 与 发 展 研 究 会 全 国 企 业 自 主 创 新 审 定 委 员 会,2006 年 ) 2006 年 度 最 具 成 长 性 企 业 ( 中 国 企 业 联 合 会 中 国 企 业 家 协 会,2007 年 ) 湖 北 省 500 强 企 业 和 分 行 业 十 强 ( 湖 北 省 统 计 局,2004 年 本 公 司 前 身 桥 机 有 限 获 得 ) 中 国 机 械 行 业 500 强 ( 国 家 统 计 局,2007 年 ) 湖 北 名 牌 产 品 ( 桥 机 起 重 运 输 设 备, 湖 北 省 质 量 协 会 湖 北 省 实 施 质 量 兴 省 战 略 工 作 领 导 小 组 办 公 室,2009 年 ) 武 汉 市 守 合 同 重 信 用 企 业 ( 武 汉 市 工 商 行 政 管 理 局 武 汉 市 合 同 信 用 促 进 会,2009 年 及 2011 年 ) 武 汉 市 远 城 区 工 业 十 强 企 业 ( 中 共 武 汉 市 委 武 汉 市 人 民 政 府,2010 年 ) 湖 北 省 首 批 创 新 型 企 业 ( 湖 北 省 科 学 技 术 厅,2010 年 ) 武 汉 百 强 企 业 ( 武 汉 企 业 联 合 会 武 汉 企 业 家 协 会 武 汉 市 统 计 局,2010 年 ) 二 发 行 人 主 要 股 东 情 况 本 公 司 股 权 较 为 分 散, 单 一 股 东 持 股 比 例 均 未 超 过 公 司 总 股 本 20%, 均 无 法 决 定 董 事 会 多 数 席 位 或 对 公 司 进 行 实 质 控 制, 公 司 无 实 际 控 制 人 第 一 大 股 东 为 湖 北 天 一 投 资 有 限 公 司, 目 前 持 有 公 司 16.05% 的 股 份, 其 基 本 情 况 如 下 : 出 资 人 黄 雍 等 47 名 自 然 人 1-1-17

成 立 时 间 注 册 资 本 ( 实 收 资 本 ) 注 册 地 址 ( 及 住 所 ) 经 营 范 围 2007 年 9 月 29 日 1,734 万 元 武 汉 市 汉 阳 区 汉 阳 大 道 140 号 闽 东 国 际 城 3 幢 A 单 元 22 层 2208 号 房 股 权 投 资, 投 资 商 务 信 息 咨 询 ( 不 含 证 券 投 资 咨 询 ), 实 业 投 资 ; 企 业 策 划, 投 资 项 目 管 理, 财 务 顾 问 ; 市 场 调 查 与 研 究 ; 建 筑 装 潢 材 料 金 属 材 料 ( 不 含 贵 金 属 ) 纺 织 品 办 公 用 品 家 用 电 器 五 金 交 电 化 工 产 品 ( 不 含 危 险 化 学 品 和 国 家 限 制 经 营 的 化 工 产 品 ) 批 发 与 零 售 其 他 持 股 5% 以 上 的 股 东 依 次 为 中 铁 大 桥 局 集 团 有 限 公 司 北 京 栢 裕 投 资 有 限 公 司 自 然 人 股 东 张 凯 王 斌 吉 凯 滨, 具 体 见 本 招 股 书 第 五 节 之 六 发 行 人 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 的 基 本 情 况 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据 及 财 务 指 标 本 节 财 务 数 据 摘 自 大 信 会 计 师 事 务 所 大 信 审 字 [2011] 第 1-2417 号 审 计 报 告, 财 务 指 标 依 据 前 述 审 计 报 告 的 财 务 数 据 计 算 得 出, 数 据 单 位 : 元 ( 一 ) 合 并 资 产 负 债 表 主 要 财 务 数 据 项 目 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 流 动 资 产 1,499,372,439.34 1,797,735,948.31 1,171,401,354.17 891,766,589.61 非 流 动 资 产 603,723,689.22 564,772,610.30 440,743,606.88 319,697,502.31 资 产 合 计 2,103,096,128.56 2,362,508,558.61 1,612,144,961.05 1,211,464,091.92 流 动 负 债 1,092,743,554.53 1,537,510,424.77 846,148,660.31 930,259,282.11 非 流 动 负 债 572,213,369.09 398,825,092.51 407,921,238.69 40,702,372.00 负 债 合 计 1,664,956,923.62 1,936,335,517.28 1,254,069,899.00 970,961,654.11 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 合 计 383,140,268.15 356,941,621.93 305,959,914.68 226,216,714.14 所 有 者 权 益 合 计 438,139,204.94 426,173,041.33 358,075,062.05 240,502,437.81 ( 二 ) 合 并 利 润 表 主 要 财 务 数 据 项 目 2011 年 上 半 年 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 营 业 收 入 729,643,433.80 1,512,589,152.10 1,077,318,169.67 715,169,078.01 营 业 利 润 44,486,521.35 83,388,032.83 62,798,638.80 25,816,358.20 利 润 总 额 44,770,301.99 85,194,465.17 96,923,111.75 60,096,969.43 净 利 润 36,017,542.60 71,812,229.35 88,280,713.27 60,842,091.57 扣 除 非 经 常 性 损 益 前 归 属 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 33,572,936.21 69,213,532.85 89,768,241.73 61,578,193.28 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 33,255,503.58 65,960,338.13 59,437,498.17 27,036,425.24 ( 三 ) 合 并 现 金 流 量 表 主 要 财 务 数 据 项 目 2011 年 上 半 年 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -83,520,854.52 110,316,892.45-30,516,735.27 12,351,690.38 1-1-18

投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -47,553,720.56-70,008,628.19-97,464,554.72-96,295,703.28 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 272,954,178.33 64,830,792.22 188,892,031.79 139,087,074.63 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 141,879,603.25 105,139,056.48 60,910,741.80 55,143,061.73 ( 四 ) 主 要 财 务 指 标 项 目 2011 年 上 半 年 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 1.50 4.44 4.58 3.71 存 货 周 转 率 ( 次 ) 2.47 3.72 2.62 2.57 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 7,914.03 14,331.01 13,791.70 8,531.50 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 3.58 3.85 5.80 6.03 每 股 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 ( 元 / 股 ) -0.79 1.05-0.29 0.12 每 股 净 现 金 流 量 ( 元 / 股 ) 1.35 1.00 0.58 0.52 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 ( 归 属 于 普 通 股 股 东 净 利 润 )(%) 9.12 20.62 33.74 31.24 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 ( 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 归 属 于 普 通 9.12 19.65 22.34 13.72 股 股 东 的 净 利 润 )(%) 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 0.32 0.66 0.85 0.58 基 本 每 股 收 益 ( 扣 除 非 经 常 性 损 益 )( 元 / 股 ) 0.32 0.63 0.56 0.26 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 0.32 0.66 0.85 0.58 稀 释 每 股 收 益 ( 扣 除 非 经 常 性 损 益 )( 元 / 股 ) 0.32 0.63 0.56 0.26 项 目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31 流 动 比 率 ( 倍 ) 1.37 1.17 1.38 0.96 速 动 比 率 ( 倍 ) 1.15 0.94 0.84 0.57 资 产 负 债 率 (%) 79.17 81.96 77.79 80.15 母 公 司 资 产 负 债 率 (%) 77.60 78.22 74.82 79.20 无 形 资 产 ( 扣 除 土 地 使 用 权 水 面 养 殖 权 和 采 矿 权 等 后 ) 占 0.28 0.28 0.07 0.11 净 资 产 的 比 例 (%) 每 股 净 资 产 ( 元 / 股 ) 3.64 3.39 2.90 2.36 四 本 次 发 行 情 况 1 股 票 种 类 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 2 股 票 面 值 : 人 民 币 1.00 元 3 发 行 数 量 : 3,520 万 股 4 发 行 方 式 : 网 下 向 询 价 对 象 配 售 发 行 和 网 上 向 社 会 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式, 或 按 中 国 证 监 会 规 定 与 市 场 认 可 的 其 它 方 式 5 发 行 对 象 : 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 已 开 立 深 圳 证 券 交 易 所 创 业 板 股 票 交 易 账 户 的 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 6 定 价 方 式 : 通 过 向 询 价 对 象 询 价 方 式 确 定 发 行 价 格, 或 按 中 国 证 监 会 规 1-1-19

定 与 市 场 认 可 的 其 他 方 式 确 定 发 行 价 格 7 上 市 地 点 : 深 圳 证 券 交 易 所 8 承 销 方 式 : 余 额 包 销 五 募 集 资 金 用 途 公 司 本 次 拟 向 社 会 公 众 公 开 发 行 人 民 币 普 通 股 (A 股 )3,520 万 股, 占 发 行 后 总 股 本 的 25.045%, 实 际 募 集 资 金 扣 除 发 行 费 用 后 的 净 额 全 部 用 于 与 公 司 主 营 业 务 相 关 的 项 目 及 主 营 业 务 发 展 所 需 的 营 运 资 金 公 司 募 集 资 金 存 放 于 董 事 会 决 定 的 专 户 集 中 管 理, 做 到 专 款 专 用, 开 户 银 行 为, 账 号 为 本 次 募 集 资 金 投 向 经 公 司 股 东 大 会 审 议 确 定, 扣 除 发 行 费 用 后, 将 投 资 于 以 下 项 目 : 序 号 项 目 名 称 募 集 资 金 投 资 额 ( 万 元 ) 1 桥 梁 施 工 装 备 产 业 化 ( 技 改 ) 项 目 14,405.00 2 珠 海 基 地 二 期 建 设 项 目 17,568.74 3 技 术 中 心 扩 建 项 目 3,003.40 4 其 他 与 主 营 业 务 相 关 营 运 资 金 项 目 - 合 计 - 六 公 司 核 心 竞 争 优 势 ( 一 ) 技 术 领 先 及 创 新 优 势 本 公 司 是 国 家 高 新 技 术 企 业, 建 有 省 级 企 业 技 术 中 心, 主 要 技 术 和 科 研 人 员 拥 有 丰 富 的 行 业 知 识 和 经 验, 其 中 很 多 是 我 国 桥 梁 工 程 装 备 制 造 业 内 杰 出 的 专 家 工 程 师 和 学 科 带 头 人 本 公 司 专 注 于 桥 梁 工 程 装 备 的 研 发 设 计 制 造 安 装 和 销 售, 在 国 内 具 有 明 显 技 术 优 势, 代 表 着 国 内 桥 梁 工 程 装 备 领 域 的 先 进 技 术 水 平, 并 取 得 多 项 国 内 领 先 国 际 先 进 的 技 术 成 果, 开 发 出 多 项 国 内 首 创 具 有 国 际 先 进 水 平 的 桥 梁 施 工 设 备 公 司 利 用 在 桥 梁 施 工 装 备 方 面 的 技 术 成 果, 积 极 创 新, 在 海 工 装 备 及 特 种 起 重 机 械 方 面 也 研 发 出 许 多 具 有 国 内 及 国 际 先 进 技 术 水 平 的 产 品 ( 二 ) 历 史 积 累 与 品 牌 优 势 公 司 拥 有 50 余 年 专 业 桥 梁 施 工 设 备 研 发 设 计 制 造 经 验, 在 贴 近 桥 梁 施 工 企 业 提 升 产 品 质 量 注 重 产 品 服 务 战 略 的 稳 步 推 进 发 展 中, 得 到 了 主 管 部 1-1-20

门 施 工 企 业 和 项 目 业 主 的 高 度 认 可, 形 成 公 司 独 有 的 核 心 竞 争 力, 公 司 产 品 和 服 务 已 经 形 成 品 牌 效 应 例 如, 经 过 多 年 的 市 场 积 累, 公 司 是 我 国 铁 路 桥 梁 钢 梁 四 大 主 要 生 产 企 业 之 一, 出 于 对 本 公 司 桥 梁 施 工 设 备 产 品 质 量 的 信 赖, 本 公 司 桥 梁 钢 梁 在 市 场 上 广 受 好 评, 产 品 利 润 率 居 于 行 业 领 先 地 位 ( 三 ) 产 品 结 构 和 既 有 市 场 占 有 率 优 势 公 司 是 国 内 研 发 生 产 体 系 最 完 整 产 品 门 类 最 齐 全 的 桥 梁 工 程 装 备 制 造 企 业, 可 生 产 从 打 桩 船 工 程 钻 机 等 桥 梁 基 础 施 工 设 备 到 架 桥 机 桥 梁 施 工 用 起 重 船 起 重 机 制 提 运 架 造 移 等 全 系 列 桥 梁 上 部 结 构 施 工 设 备 以 及 各 种 桥 梁 钢 梁, 涵 盖 了 桥 梁 施 工 的 所 有 环 节 公 司 在 桥 梁 工 程 装 备 领 域 综 合 服 务 配 套 能 力 强, 可 以 为 客 户 提 供 全 系 列 的 产 品 选 择, 有 利 于 与 客 户 形 成 长 期 的 战 略 合 作 关 系 本 公 司 目 前 在 特 大 型 桥 梁 建 设 施 工 设 备 领 域 市 场 占 有 率 为 第 一, 这 为 公 司 下 一 步 快 速 发 展 提 供 坚 实 的 基 础 ( 四 ) 客 户 资 源 优 势 本 公 司 的 客 户 主 要 是 特 大 型 交 通 基 础 设 施 建 设 的 龙 头 企 业 或 大 型 企 业, 包 括 中 国 中 铁 股 份 有 限 公 司 中 国 铁 建 股 份 有 限 公 司 中 国 交 通 建 设 股 份 有 限 公 司 中 国 建 筑 股 份 有 限 公 司 中 国 水 利 水 电 建 设 股 份 有 限 公 司 中 国 葛 洲 坝 集 团 股 份 有 限 公 司 等 企 业 或 企 业 集 团 本 公 司 作 为 长 期 专 注 于 桥 梁 工 程 装 备 研 发 设 计 制 造 的 企 业, 改 制 脱 胎 于 中 国 铁 路 系 统, 承 载 了 历 史 积 累 的 大 量 优 质 客 户 资 源, 与 这 些 施 工 单 位 有 着 长 期 的 项 目 合 作 由 于 本 公 司 熟 悉 施 工 工 法, 可 以 按 照 具 体 工 程 项 目 的 特 定 需 要 定 制 桥 梁 施 工 设 备 和 特 种 桥 梁 钢 梁, 受 到 客 户 的 广 泛 欢 迎 本 公 司 每 年 新 增 的 订 单 中 有 一 半 以 上 来 自 于 原 有 客 户 的 规 模 扩 张, 使 公 司 能 够 与 客 户 共 同 成 长 ( 五 ) 产 品 质 量 优 势 特 大 型 桥 梁 建 设 项 目 多 属 于 国 家 的 重 大 基 础 建 设 项 目, 施 工 过 程 所 使 用 的 专 用 施 工 设 备 是 关 系 到 桥 梁 质 量 人 员 生 命 安 全 工 法 能 否 实 现 的 重 要 设 备 施 工 单 位 对 桥 梁 专 用 施 工 设 备 的 性 能 参 数 以 及 运 行 的 可 靠 性 安 全 性 稳 定 性 和 耐 久 性 要 求 非 常 严 格 本 公 司 始 终 高 度 重 视 产 品 质 量, 除 执 行 国 家 有 关 标 准 之 外, 还 参 考 国 外 先 进 产 品 标 准, 对 质 量 控 制 制 定 了 更 高 要 求 以 满 足 客 户 的 需 求 迄 今 为 止, 发 行 人 未 因 任 何 产 品 质 量 事 故 或 质 量 问 题 而 产 生 重 大 纠 纷 1-1-21

第 三 节 本 次 发 行 概 况 一 发 行 人 基 本 情 况 中 文 名 称 : 武 桥 重 工 集 团 股 份 有 限 公 司 英 文 名 称 : Wuhan Bridge Heavy Industries Group Co.,Ltd. 注 册 资 本 : 10,534.70 万 元 法 定 代 表 人 : 黄 雍 成 立 日 期 : 2005 年 12 月 22 日 公 司 住 所 : 武 汉 经 济 技 术 开 发 区 沌 口 路 777 号 邮 政 编 码 : 430056 电 话 号 码 : 027-84524976 传 真 号 码 : 027-84521939 互 联 网 网 址 : http://www.whqjc.com 电 子 信 箱 : wqzg@wqzg.com 负 责 信 息 披 露 和 投 资 者 关 系 部 门 : 董 事 会 秘 书 处 负 责 人 : 孙 钦 波 联 系 电 话 : 027-84797520 二 本 次 发 行 基 本 情 况 1 股 票 种 类 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 2 每 股 面 值 : 人 民 币 1.00 元 3 发 行 股 数 : 3,520 万 股 ( 占 发 行 后 总 股 本 的 25.045%) 4 发 行 价 格 : 通 过 向 询 价 对 象 询 价 方 式 确 定 发 行 价 格, 或 按 中 国 证 监 会 规 定 与 市 场 认 可 的 其 他 方 式 确 定 发 行 价 格 [ ] 倍 ( 每 股 收 益 按 照 2010 年 经 会 计 师 事 务 所 审 计 的 扣 除 非 5 发 行 市 盈 率 : 经 常 性 损 益 前 后 孰 低 的 净 利 润 除 以 本 次 发 行 后 总 股 本 计 算 ) 6 发 行 前 每 股 净 资 产 : 3.64 元 ( 不 含 少 数 股 东 权 益, 按 公 司 截 至 2011 年 6 月 30 日 经 审 计 的 净 资 产 值 除 以 发 行 前 股 本 计 算 ) [ ] 元 ( 不 含 少 数 股 东 权 益, 按 公 司 截 至 2011 年 6 月 30 日 发 行 后 每 股 净 资 产 : 经 审 计 的 净 资 产 值 和 实 际 募 集 资 金 合 计 额 除 以 发 行 后 股 本 计 算 ) 7 发 行 市 净 率 : [ ] 倍 ( 以 每 股 发 行 价 格 除 以 发 行 后 每 股 净 资 产 值 ) 8 发 行 方 式 : 网 下 向 询 价 对 象 配 售 发 行 和 网 上 向 社 会 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相 1-1-22

结 合 的 方 式, 或 按 中 国 证 监 会 规 定 与 市 场 认 可 的 其 它 方 式 9 发 行 对 象 : 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 已 开 立 深 圳 证 券 交 易 所 创 业 板 股 票 交 易 账 户 的 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 10 承 销 方 式 : 余 额 包 销 11 募 集 资 金 总 额 : [ ] 亿 元 募 集 资 金 净 额 : [ ] 亿 元 总 额 为 [ ] 万 元, 具 体 : 承 销 费 和 保 荐 费 [ ] 万 元, 审 计 费 12 发 行 费 用 : 用 [ ] 万 元, 律 师 费 用 [ ] 万 元, 评 估 费 用 [ ] 万 元, 信 息 披 露 及 路 演 推 介 费 等 [ ] 万 元 三 本 次 发 行 有 关 当 事 人 1 发 行 人 : 武 桥 重 工 集 团 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 黄 雍 住 所 : 武 汉 经 济 技 术 开 发 区 沌 口 路 777 号 电 话 : 027-84797507 传 真 : 027-84521939 联 系 人 : 孙 钦 波 吴 建 军 2 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): 西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 王 珠 林 住 所 : 重 庆 市 江 北 区 桥 北 苑 8 号 西 南 证 券 大 厦 电 话 : 010-88092288 传 真 : 010-88092060 保 荐 代 表 人 : 徐 守 伦 谢 玮 项 目 协 办 人 : 孙 旭 项 目 联 系 人 : 韩 福 山 张 开 彦 李 洪 伟 张 伯 勇 龚 婧 3 发 行 人 律 师 : 北 京 市 天 银 律 师 事 务 所 法 定 代 表 人 : 朱 玉 栓 住 所 : 北 京 市 海 淀 区 高 梁 桥 斜 街 59 号 中 坤 大 厦 15 层 电 话 : 010-62159696 传 真 : 010-88381869 经 办 律 师 : 张 圣 怀 何 云 霞 冯 玫 4 会 计 师 事 务 所 : 大 信 会 计 师 事 务 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 吴 卫 星 住 所 : 北 京 市 海 淀 区 知 春 路 1 号 学 院 国 际 大 厦 15 层 1-1-23

电 话 : 010-82330558 传 真 : 010-82327668 经 办 注 册 会 计 师 : 赵 斌 袁 华 伟 5 评 估 师 事 务 所 : 湖 北 永 业 行 评 估 咨 询 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 方 国 成 住 所 : 武 汉 市 武 昌 紫 阳 东 路 77 号 伟 鹏 大 厦 12 楼 电 话 : 027-87250866 传 真 : 027-87250566 经 办 注 册 评 估 师 : 张 立 胜 刘 朝 晖 6 评 估 师 事 务 所 : 中 联 资 产 评 估 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 沈 琦 住 所 : 北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 28 号 凯 晨 世 贸 中 心 东 座 F4 层 电 话 : 010-88000355 传 真 : 010-88000006 经 办 注 册 评 估 师 : 刘 松 高 忻 7 评 估 复 核 机 构 : 湖 北 万 信 资 产 评 估 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 黄 新 奎 住 所 : 武 昌 区 东 湖 路 7-8 号 电 话 : 027-87132175 传 真 : 027-87132111 经 办 注 册 评 估 师 : 杨 鹏 孙 宝 云 8 股 票 登 记 机 构 : 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 深 圳 分 公 司 住 所 : 深 圳 市 深 南 中 路 1093 号 中 信 大 厦 18 楼 电 话 : 0755-25938000 传 真 : 0755-25988122 6 主 承 销 商 收 款 银 行 : [ ] 户 名 : [ ] 收 款 账 号 : [ ] 四 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 的 当 事 人 之 间 的 关 系 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 的 中 介 机 构 及 其 负 责 人 高 级 管 理 人 员 及 经 办 人 员 之 间 不 存 在 直 接 或 间 接 的 股 权 关 系 或 其 他 权 益 关 系 1-1-24

五 与 本 次 发 行 上 市 有 关 的 重 要 日 期 询 价 推 介 时 间 [ ] 年 [ ] 月 [ ] 日 定 价 公 告 刊 登 日 期 [ ] 年 [ ] 月 [ ] 日 申 购 日 期 和 缴 款 日 期 [ ] 年 [ ] 月 [ ] 日 预 计 股 票 上 市 日 期 [ ] 年 [ ] 月 [ ] 日 1-1-25

第 四 节 风 险 因 素 投 资 者 在 评 价 公 司 本 次 发 行 的 股 票 时, 除 本 招 股 说 明 书 提 供 的 其 他 各 项 资 料 外, 应 特 别 认 真 地 考 虑 下 述 各 项 风 险 因 素 一 公 司 股 权 相 对 分 散 带 来 的 控 制 风 险 本 公 司 目 前 总 股 本 为 10,534.70 万 股, 分 别 由 4 名 法 人 股 东 和 138 名 自 然 人 股 东 持 有, 其 中 天 一 投 资 大 桥 局 栢 裕 投 资 张 凯 王 斌 等 前 5 大 股 东 持 股 比 例 分 别 为 16.05% 11.49% 8.67% 7.31% 5.43%, 股 东 持 股 较 为 分 散 本 次 公 司 发 行 3,520 万 股 并 划 转 到 全 国 社 保 基 金 理 事 会 352 万 股 后, 前 5 大 股 东 持 股 比 例 将 进 一 步 稀 释 为 12.03% 6.11% 6.50% 5.48% 4.07% 可 见, 公 司 任 一 股 东 所 持 股 份 比 例 均 未 超 过 20%, 任 何 单 一 股 东 都 无 法 对 公 司 决 策 形 成 实 质 性 影 响, 因 此 公 司 没 有 实 际 控 制 人 公 司 股 权 结 构 相 对 分 散, 将 使 得 公 司 有 可 能 成 为 被 收 购 对 象 ; 如 果 被 收 购, 可 能 给 公 司 未 来 业 务 及 经 营 管 理 等 带 来 较 大 影 响 二 募 投 项 目 带 来 的 风 险 公 司 本 次 募 集 资 金 将 投 资 于 桥 梁 施 工 装 备 产 业 化 ( 技 改 ) 项 目 珠 海 基 地 二 期 建 设 项 目 技 术 中 心 扩 建 项 目 以 及 其 他 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 项 目, 公 司 已 对 产 品 的 市 场 前 景 进 行 了 科 学 地 分 析 和 预 测, 从 长 远 看, 项 目 风 险 相 对 较 小, 但 由 于 项 目 建 设 期 需 要 1 到 2 年 时 间, 且 宏 观 政 策 行 业 竞 争 技 术 进 步 市 场 需 求 等 因 素 均 可 能 发 生 不 利 变 化, 有 可 能 与 公 司 的 预 测 产 生 差 异, 如 果 募 集 资 金 不 能 及 时 到 位 项 目 延 期 实 施 等 情 况 发 生, 将 对 募 集 资 金 投 资 项 目 的 预 期 效 益 带 来 较 大 影 响 本 次 募 集 资 金 所 投 资 的 项 目 建 成 后, 本 公 司 将 增 加 年 折 旧 费 约 2,574.23 万 元 ( 按 产 能 项 目 计 算 ) 以 公 司 2010 年 的 主 营 业 务 毛 利 率 21.45% 和 2010 年 的 主 营 业 务 收 入 117,283.18 万 元 计 算, 只 要 公 司 主 营 业 务 收 入 比 2010 年 增 长 超 过 10.23%, 就 可 确 保 公 司 毛 利 不 会 因 此 而 下 降 如 果 市 场 环 境 发 生 重 大 变 化, 募 集 资 金 投 资 项 目 的 预 期 收 益 不 能 实 现, 则 公 司 存 在 因 为 固 定 资 产 的 大 量 增 加 1-1-26

而 导 致 利 润 下 滑 的 风 险 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 完 成 后, 本 公 司 桥 梁 工 程 装 备 的 生 产 能 力 将 有 较 大 增 加, 预 期 桥 梁 施 工 设 备 产 能 增 加 约 143 台 / 套, 钢 梁 产 能 增 加 10,000 吨 如 果 未 来 市 场 环 境 出 现 较 大 变 化 导 致 市 场 需 求 与 预 期 出 现 偏 差, 将 有 可 能 导 致 部 分 生 产 设 备 闲 置, 无 法 充 分 利 用 全 部 生 产 能 力 此 外, 随 着 行 业 内 竞 争 对 手 加 大 产 能 扩 张 步 伐, 公 司 未 来 将 面 临 竞 争 进 一 步 加 剧 的 风 险 2010 年, 公 司 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 为 19.65%, 本 次 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 净 资 产 将 大 幅 增 加, 但 是 由 于 募 集 资 金 投 资 项 目 效 益 的 产 生 需 要 经 历 项 目 建 设 试 生 产 正 式 投 产 等 过 程, 在 项 目 达 产 之 前, 公 司 净 资 产 收 益 率 每 股 收 益 等 财 务 指 标 将 面 临 一 定 压 力 公 司 存 在 发 行 当 年 净 资 产 收 益 率 大 幅 下 降 的 风 险 三 桥 梁 工 程 装 备 制 造 业 受 国 家 政 策 影 响 的 风 险 公 司 产 品 主 要 用 于 桥 梁 施 工, 市 场 需 求 直 接 受 到 交 通 基 础 设 施 投 资 和 工 程 项 目 数 量 影 响, 因 此, 国 家 宏 观 经 济 形 势 的 变 化, 工 程 机 械 行 业 产 业 政 策 和 国 家 地 方 性 法 律 法 规 的 变 化, 都 会 影 响 公 司 产 品 需 求 7.23 高 铁 事 故 后, 国 务 院 常 务 会 议 制 定 措 施 改 进 中 国 高 铁 运 营 及 建 设 包 括 已 通 车 及 新 线 路 降 速, 降 低 密 度 ; 对 在 建 项 目 安 全 检 查 ; 重 新 评 估 已 批 未 建 项 目 ; 暂 停 新 批 项 目 等 同 时, 十 二 五 期 间 铁 路 总 基 建 预 算 可 能 下 调, 其 中 2011 年 基 建 预 算 调 整 为 6,000 亿 元, 比 之 前 公 布 数 少 了 14% 上 述 政 策 调 整 可 能 对 发 行 人 在 铁 路 领 域 获 取 订 单 产 生 不 利 影 响 四 技 术 风 险 和 技 术 人 才 流 失 风 险 技 术 创 新 能 力 是 本 公 司 的 核 心 竞 争 力 之 一, 本 公 司 科 研 投 入 在 同 行 业 中 居 较 高 水 平 但 随 着 工 程 机 械 行 业 的 发 展, 越 来 越 多 的 现 代 计 算 机 智 能 技 术 机 电 液 一 体 化 通 讯 自 动 监 控 和 故 障 诊 断 技 术 被 广 泛 应 用, 技 术 更 新 步 伐 不 断 加 快 若 公 司 不 能 及 时 主 动 地 根 据 市 场 变 化 提 高 产 品 科 技 含 量, 调 整 产 品 结 构, 现 有 产 品 和 技 术 存 在 着 被 替 代 的 风 险 另 一 方 面, 国 外 发 达 国 家 工 程 机 械 企 业 开 发 费 用 较 高, 产 品 更 新 换 代 周 期 在 5-10 年 左 右, 而 我 国 工 程 机 械 行 业 发 1-1-27

展 时 间 较 短, 工 程 机 械 产 品 的 科 研 和 技 术 开 发 投 入 相 对 不 足, 大 多 数 企 业 缺 乏 新 产 品 研 制 开 发 手 段, 仅 停 留 在 进 行 技 术 引 进 消 化 和 二 次 开 发 水 平 上, 整 体 技 术 水 平 尚 有 一 定 差 距 国 外 高 新 技 术 产 品 的 进 入 将 使 我 国 工 程 机 械 产 品 和 技 术 面 临 被 替 代 的 风 险, 随 着 我 国 市 场 开 放 程 度 的 提 高, 这 种 风 险 呈 现 出 逐 步 加 大 趋 势 桥 梁 施 工 设 备 属 于 非 标 产 品, 所 采 取 的 技 术 受 到 桥 梁 桥 型 位 置 环 境 工 法 等 因 素 的 影 响 和 制 约, 所 以 公 司 生 产 的 专 用 设 备 存 在 因 技 术 达 不 到 要 求 而 开 发 失 败 的 风 险 本 公 司 的 主 要 产 品 为 特 大 型 桥 梁 施 工 设 备 和 桥 梁 钢 梁, 产 品 应 用 工 况 复 杂 多 变, 需 要 与 施 工 工 法 紧 密 结 合, 技 术 实 现 难 度 大, 安 全 可 靠 性 要 求 高 未 来 特 大 桥 发 展 重 点 的 跨 海 特 大 桥 等 建 设 工 况 越 来 越 复 杂 和 恶 劣, 桥 梁 跨 海 长 度 越 来 越 长, 对 桥 梁 施 工 机 械 的 技 术 要 求 也 将 会 更 高, 公 司 产 品 在 技 术 上 面 临 一 定 的 风 险 本 公 司 从 事 的 桥 梁 施 工 设 备 行 业 属 于 技 术 密 集 型 行 业, 对 高 级 技 术 人 才 的 依 赖 性 很 高 技 术 团 队 是 公 司 核 心 竞 争 力 的 体 现, 如 果 出 现 核 心 技 术 人 员 流 失 的 情 形, 将 会 对 公 司 可 持 续 发 展 造 成 不 利 影 响 五 主 要 原 材 料 供 应 和 价 格 波 动 的 风 险 公 司 产 品 主 要 包 括 桥 梁 施 工 设 备 和 桥 梁 钢 梁, 其 中, 桥 梁 施 工 设 备 的 原 材 料 和 配 件 主 要 包 括 钢 材 铸 件 液 压 组 件 电 控 系 统 标 准 零 配 件 等, 占 产 品 成 本 的 75% 左 右 ; 包 工 包 料 生 产 的 桥 梁 钢 梁 的 原 材 料 主 要 是 钢 材, 占 产 品 成 本 的 60% 左 右 因 此, 原 材 料 价 格 剧 烈 波 动 有 可 能 对 公 司 盈 利 能 力 造 成 一 定 影 响 报 告 期 内, 钢 材 受 到 国 内 外 整 体 供 求 关 系 的 影 响, 价 格 波 动 较 大, 公 司 2008~ 2011 年 上 半 年 度 板 材 及 型 材 平 均 采 购 价 格 分 别 为 7,477 元 / 吨 5,891 元 / 吨 5,446 元 / 吨 和 6,233 万 元 / 吨 数 据 显 示,2009 年 相 对 2008 年 板 材 及 型 材 下 降 了 21.21%,2010 年 较 2009 年 进 一 步 下 降 了 7.55%,2011 年 上 半 年 较 2010 年 上 升 了 14.45% 未 来 钢 材 液 压 件 机 电 件 等 原 材 料 价 格 的 波 动 将 会 导 致 公 司 盈 利 也 会 随 之 波 动 报 告 期 内, 公 司 从 原 控 股 子 公 司 桥 都 物 贸 采 购 了 部 分 钢 材, 因 所 持 桥 都 物 贸 股 权 2011 年 3 月 被 转 让 出 去, 公 司 与 桥 都 物 贸 关 系 发 生 了 变 化, 该 等 事 项 对 公 1-1-28

司 钢 材 采 购 的 稳 定 性 将 带 来 一 定 影 响, 公 司 采 购 部 门 将 面 临 因 上 述 变 化 而 制 定 更 加 细 致 采 购 计 划 的 压 力 六 应 收 账 款 余 额 较 大 的 风 险 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 的 余 额 分 别 为 23,337.96 万 元 26,756.41 万 元 46,024.94 万 元 和 58,489.65 万 元 ; 其 中, 报 告 期 内 公 司 账 龄 在 1 年 以 上 的 应 收 账 款 余 额 分 别 为 1,743.94 万 元 601.59 万 元 11,779.23 万 元 13,723.55 万 元, 占 全 部 应 收 账 款 余 额 的 比 例 有 所 增 加, 分 别 为 7.47% 2.25% 25.59% 23.46% 这 也 是 公 司 2011 年 上 半 年 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 为 负 的 重 要 原 因 公 司 业 务 规 模 较 大, 导 致 各 期 末 应 收 款 项 较 多, 同 时 公 司 单 项 业 务 合 同 往 往 较 大, 在 进 程 中 进 行 结 算 后 确 认 了 应 收 款 项 另 外, 应 收 账 款 中 还 包 含 部 分 产 品 质 保 金, 通 常 为 合 同 金 额 的 5% 左 右, 在 产 品 交 付 一 年 后 支 付, 也 是 应 收 账 款 金 额 较 大 的 因 素 之 一 公 司 的 客 户 主 要 是 中 国 中 铁 股 份 有 限 公 司 中 国 铁 建 股 份 有 限 公 司 中 国 交 通 建 设 股 份 有 限 公 司 等 大 型 特 大 型 桥 梁 施 工 单 位, 信 誉 良 好, 资 金 实 力 雄 厚, 发 生 坏 账 可 能 性 较 小 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 也 未 发 生 实 际 坏 账 损 失 但 金 额 较 大 的 应 收 账 款 给 公 司 资 金 营 运 带 来 一 定 的 压 力 七 桥 梁 装 备 市 场 竞 争 加 剧 和 其 他 市 场 拓 展 的 风 险 近 年 来 我 国 基 础 设 施 建 设 加 快, 桥 梁 工 程 装 备 需 求 旺 盛, 行 业 整 体 业 绩 提 升 迅 速, 各 生 产 企 业 纷 纷 扩 大 产 能, 国 内 桥 梁 施 工 设 备 与 桥 梁 钢 梁 产 品 产 量 大 幅 上 升 截 至 目 前, 国 内 桥 梁 施 工 装 备 主 要 生 产 企 业 10 家 左 右, 具 有 资 质 和 技 术 能 力 的 桥 梁 钢 梁 生 产 企 业 20 余 家 主 要 桥 梁 施 工 装 备 生 产 企 业 如 新 大 方 重 工 科 技 有 限 公 司 秦 皇 岛 天 业 通 联 重 工 股 份 有 限 公 司 中 铁 宝 桥 股 份 有 限 公 司 武 船 重 型 工 程 有 限 公 司 中 铁 山 桥 集 团 有 限 公 司 等 企 业 都 在 进 行 产 能 扩 张 随 着 宏 观 经 济 政 策 调 整 以 及 基 础 工 程 建 设 投 资 增 幅 趋 缓, 行 业 平 均 利 润 率 将 逐 渐 下 降, 小 规 模 缺 乏 核 心 竞 争 力 的 生 产 企 业 可 能 使 用 过 度 降 价 等 非 正 常 竞 争 手 段 ; 此 外, 国 外 桥 梁 机 械 施 工 设 备 的 进 入, 也 对 我 国 桥 梁 工 程 装 备 的 市 场 开 发 民 族 品 牌 的 培 养 提 出 了 更 高 的 要 求 本 公 司 现 利 用 已 有 技 术 等 优 势, 在 非 桥 梁 施 工 装 备 领 域 逐 渐 获 得 订 单, 特 1-1-29

别 是 在 海 工 装 备 及 特 种 起 重 设 备 领 域 已 获 得 越 来 越 多 大 额 订 单 但 是, 振 华 重 工 中 船 重 工 等 众 多 大 型 企 业 在 海 工 起 重 装 备 领 域 已 先 行 一 步, 具 备 较 强 优 势 ; 在 特 种 起 种 装 备 领 域, 也 有 三 一 重 工 中 联 重 科 等 众 多 强 手, 因 此, 本 公 司 将 面 临 海 工 装 备 特 种 起 重 机 械 等 市 场 拓 展 风 险 八 客 户 相 对 集 中 的 风 险 由 于 历 史 原 因 和 生 产 的 特 殊 性, 特 大 型 桥 梁 工 程 和 铁 路 客 运 专 线 工 程 市 场 集 中 度 较 高, 即 该 市 场 主 要 由 中 国 中 铁 股 份 有 限 公 司 中 国 铁 建 股 份 有 限 公 司 中 国 交 通 建 设 股 份 有 限 公 司 等 国 内 大 型 施 工 企 业 或 企 业 集 团 占 据, 因 此, 公 司 生 产 的 桥 梁 施 工 设 备 和 桥 梁 钢 梁 主 要 销 售 给 上 述 客 户, 并 与 其 保 持 着 长 期 稳 定 的 销 售 关 系, 这 直 接 导 致 了 公 司 销 售 客 户 较 为 集 中 的 现 象 九 内 部 管 理 及 跨 地 域 管 理 风 险 公 司 目 前 拥 有 6 家 全 资 子 公 司,3 家 控 股 子 公 司, 同 时 还 设 有 3 个 分 公 司 随 着 本 公 司 经 营 规 模 迅 速 扩 大, 公 司 经 营 管 理 的 复 杂 程 度 大 大 提 高, 资 产 人 员 业 务 分 散 化 的 趋 势 也 日 益 明 显, 这 对 公 司 的 采 购 供 应 销 售 服 务 物 流 配 送 人 员 管 理 资 金 管 理 等 部 门 在 管 理 模 式 管 理 能 力 等 方 面 提 出 了 更 高 的 要 求 如 果 公 司 不 能 及 时 优 化 管 理 模 式 提 高 管 理 能 力, 将 面 临 管 理 和 内 部 控 制 有 效 性 不 足 的 风 险 公 司 原 在 武 汉 市 汉 阳 区 经 营, 因 旧 城 区 改 造, 公 司 在 武 汉 经 济 技 术 开 发 区 建 设 了 新 的 本 部 生 产 基 地,2006 年 9 月 2008 年 12 月 分 别 在 广 东 省 珠 海 市 高 栏 港 经 济 区 江 西 省 九 江 市 庐 山 区 与 其 他 企 业 合 营, 建 立 了 珠 海 九 江 生 产 基 地, 加 上 汉 南 生 产 基 地, 这 样 公 司 将 形 成 四 个 生 产 基 地 本 次 募 集 资 金 将 重 点 用 于 建 设 汉 南 生 产 基 地 珠 海 生 产 基 地 和 本 部 技 术 中 心 由 于 上 述 几 地 距 离 较 远, 随 着 上 述 生 产 基 地 逐 步 扩 大, 公 司 存 在 着 未 来 跨 地 域 管 理 的 风 险 本 次 发 行 后, 公 司 的 资 产 规 模 将 出 现 大 幅 增 长, 客 户 服 务 将 更 加 广 泛, 技 术 创 新 要 求 将 加 快, 组 织 结 构 和 管 理 体 系 将 向 更 有 效 率 的 方 向 发 展, 公 司 经 营 决 策 和 风 险 控 制 难 度 将 增 加 如 公 司 的 组 织 管 理 体 系 和 人 力 资 源 不 能 满 足 资 产 规 模 扩 大 后 对 管 理 制 度 和 管 理 团 队 的 要 求, 公 司 的 生 产 经 营 和 业 绩 提 升 将 受 到 1-1-30

一 定 影 响 十 税 收 优 惠 政 策 变 化 的 风 险 公 司 于 2008 年 通 过 高 新 技 术 企 业 认 证, 取 得 高 新 技 术 企 业 资 格,2009 年 起 按 照 15% 缴 纳 企 业 所 得 税, 公 司 2009 年 因 此 享 受 的 所 得 税 优 惠 为 589.02 万 元, 占 当 期 净 利 润 8,828.07 万 元 的 6.67%; 公 司 2010 年 因 此 享 受 的 所 得 税 优 惠 为 901.49 万 元, 占 当 期 净 利 润 7,181.23 万 元 的 12.50%; 公 司 2011 年 上 半 年 因 此 享 受 的 所 得 税 优 惠 为 373.02 万 元, 占 当 期 净 利 润 的 10.36% 若 未 来 国 家 关 于 高 新 技 术 企 业 的 税 收 优 惠 政 策 发 生 变 化, 或 公 司 被 认 定 为 高 新 技 术 企 业 三 年 后 不 再 符 合 高 新 技 术 企 业 认 定 的 相 关 条 件, 公 司 的 所 得 税 率 将 会 发 生 变 化, 这 将 对 公 司 的 税 后 利 润 产 生 一 定 的 影 响 十 一 短 期 偿 债 等 流 动 性 风 险 报 告 期 内, 公 司 资 产 负 债 率 流 动 比 率 速 动 比 率 情 况 具 体 如 下 : 财 务 指 标 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31 流 动 比 率 ( 倍 ) 1.37 1.17 1.38 0.96 速 动 比 率 ( 倍 ) 1.15 0.94 0.84 0.57 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 77.60% 78.22% 74.82% 79.20% 资 产 负 债 率 ( 合 并 ) 79.17% 81.96% 77.79% 80.15% 公 司 主 要 研 发 制 造 桥 梁 工 程 装 备, 产 品 单 价 高 生 产 周 期 长 资 金 需 求 量 大, 因 此, 营 运 资 金 不 可 能 完 全 由 自 有 资 金 提 供 公 司 日 常 经 营 过 程 中, 会 尽 可 能 地 利 用 外 部 资 金, 一 方 面 要 求 客 户 预 先 付 款, 及 时 获 得 现 金 流 入 ; 另 一 方 面 充 分 利 用 供 应 商 给 予 的 信 用, 合 理 推 迟 付 款 期 限 因 此, 公 司 流 动 资 产 和 流 动 负 债 金 额 均 较 大, 相 比 较 下, 公 司 的 自 有 资 金 和 所 有 者 权 益 显 得 较 小, 资 产 负 债 率 较 高, 流 动 比 率 和 速 动 比 率 较 低 此 外, 报 告 期 内, 由 于 本 公 司 业 务 扩 张 速 度 较 快, 合 同 项 目 价 款 越 来 越 高, 公 司 利 用 自 身 在 银 行 良 好 的 信 用, 加 大 银 行 贷 款 筹 措 资 金 力 度, 财 务 杠 杆 系 数 加 大, 这 导 致 公 司 利 息 保 障 倍 数 等 风 险 指 标 加 大,2008 年 2009 年 2010 年 及 2011 年 上 半 年, 公 司 利 息 保 障 倍 数 分 别 为 6.03 倍 5.8 倍 3.85 倍 及 3.58 倍 1-1-31

十 二 年 度 经 营 活 动 现 金 流 波 动 的 风 险 报 告 期 内, 公 司 的 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 分 别 为 1,235.17 万 元 -3,051.67 万 元 11,031.69 万 元 -8,352.09 万 元, 其 中 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 分 别 为 84,051.19 万 元 107,817.41 万 元 155,885.06 万 元 70,677.56 万 元, 与 公 司 的 收 入 基 本 保 持 一 致 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 分 别 为 68,192.98 万 元 91,894.59 万 元 95,722.49 万 元 60,480.85 万 元 2008 年 2009 年 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 较 低 的 主 要 原 因 是 公 司 业 务 规 模 扩 张 迅 速, 采 购 规 模 增 大, 导 致 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 流 出 增 加 如 果 公 司 继 续 保 持 现 有 的 业 务 扩 张 速 度, 未 来 仍 然 存 在 经 营 活 动 现 金 流 波 动 的 风 险 十 三 外 协 加 工 风 险 公 司 产 品 生 产 过 程 中 需 要 使 用 较 多 的 外 协 件, 报 告 期 内 外 协 成 本 占 主 营 业 务 成 本 的 比 例 分 别 为 13.06% 8.5% 16.16% 和 26.4% 在 选 择 外 协 厂 商 进 行 外 协 加 工 过 程 中, 存 在 厂 商 选 择 资 质 评 估 过 程 管 控 质 量 控 制 等 多 个 中 间 环 节 如 果 外 协 厂 家 不 能 保 质 保 量 按 期 交 付 外 协 件 或 外 协 加 工 价 格 快 速 增 长, 将 影 响 公 司 正 常 生 产 经 营 ; 同 时, 公 司 亦 存 在 在 业 务 量 较 大 时 不 能 及 时 找 到 合 格 外 协 加 工 方 的 风 险 十 四 产 品 质 量 风 险 桥 梁 施 工 装 备 是 关 系 到 桥 梁 施 工 人 员 生 命 安 全 的 重 要 设 备, 故 特 大 型 桥 梁 和 铁 路 客 运 专 线 对 施 工 设 备 的 性 能 参 数 以 及 运 行 的 可 靠 性 安 全 性 耐 久 性 要 求 非 常 严 格 例 如, 缆 索 吊 机 桥 面 行 走 架 桥 机 爬 坡 架 桥 机 等 产 品 往 往 进 行 高 空 作 业, 数 十 吨 甚 至 上 千 吨 的 节 段 梁 不 容 出 现 丝 毫 意 外 如 果 发 行 人 发 生 产 品 质 量 问 题 导 致 人 身 或 财 产 损 害, 将 对 发 行 人 未 来 发 展 造 成 一 定 负 面 影 响 2010 年 12 月 3 日, 中 铁 大 桥 局 四 公 司 承 建 的 浙 江 嘉 绍 大 桥 工 程 作 业 时 发 生 事 故, 造 成 2 名 施 工 人 员 死 亡,9 名 施 工 人 员 受 伤 在 该 事 故 中, 发 行 人 生 产 的 架 桥 机 发 生 断 塌 上 述 事 故 中 的 架 桥 机 在 制 造 安 装 及 取 证 的 各 个 环 节, 均 严 格 按 照 国 家 质 检 总 局 有 关 特 种 设 备 的 各 项 法 规 细 则 程 序 等 要 求 进 行 了 严 格 检 验 1-1-32

测 试, 各 项 手 续 完 备 合 法 有 效 2011 年 5 月 5 日, 浙 江 省 海 宁 市 安 全 生 产 监 督 管 理 局 为 此 出 具 了 证 明, 证 明 不 会 因 该 事 故 对 发 行 人 进 行 行 政 处 罚 未 来 不 排 除 发 行 人 其 他 产 品 出 现 质 量 问 题 从 而 对 发 行 人 经 营 带 来 不 利 影 响 十 五 安 全 生 产 风 险 尽 管 发 行 人 在 安 全 生 产 方 面 制 订 了 安 全 生 产 责 任 手 册 安 全 生 产 操 作 规 程 工 作 环 境 控 制 程 序 等 系 列 制 度 性 规 定, 同 时, 发 行 人 具 备 较 为 完 备 的 职 工 安 全 保 护 制 度, 并 按 照 国 家 和 地 方 有 关 规 定, 为 员 工 办 理 了 工 伤 等 保 险, 但 是 由 于 发 行 人 主 要 从 事 重 工 生 产 类 业 务, 容 易 诱 发 意 外 安 全 事 故 2010 年 12 月 1 日, 发 行 人 本 部 因 员 工 违 章 作 业 导 致 事 故, 致 一 死 两 伤 如 果 生 产 经 营 过 程 中 发 生 类 似 或 更 大 人 身 或 财 产 损 害 事 故, 将 对 发 行 人 经 营 造 成 一 定 不 利 影 响 十 六 经 营 资 质 和 许 可 证 缺 失 的 风 险 本 公 司 桥 梁 工 程 装 备 的 生 产 和 安 装 业 务 需 要 取 得 政 府 有 关 部 门 颁 发 的 经 营 资 质 或 许 可 证 本 公 司 必 须 遵 守 各 级 政 府 的 相 关 规 定, 以 保 持 相 关 业 务 资 格 若 本 公 司 违 反 相 关 法 规, 则 经 营 资 质 和 许 可 证 将 被 暂 停, 甚 至 吊 销 ; 或 者 相 关 经 营 资 质 和 许 可 证 到 期 后 不 能 及 时 续 期, 这 些 都 将 会 直 接 影 响 公 司 的 业 务 经 营 1-1-33

第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 改 制 设 立 情 况 ( 一 ) 发 行 人 成 立 过 程 1953 年 12 月, 铁 道 部 大 桥 工 程 局 桥 梁 机 械 制 造 厂 成 立 ;2002 年 11 月, 铁 道 部 大 桥 工 程 局 桥 梁 机 械 制 造 厂 改 制 为 中 铁 大 桥 局 集 团 武 汉 桥 机 有 限 公 司 ( 简 称 桥 机 有 限 );2005 年 12 月 22 日 桥 机 有 限 经 中 铁 大 桥 局 实 施 主 辅 分 离 辅 业 改 制 后 成 立 中 铁 武 桥 重 工 股 份 有 限 公 司 (2008 年 10 月 16 日, 公 司 名 称 变 更 为 武 桥 重 工 集 团 股 份 有 限 公 司 ) 2005 年 4 月, 国 务 院 国 资 委 以 关 于 中 国 铁 路 工 程 总 公 司 主 辅 分 离 辅 业 改 制 分 流 安 置 富 余 人 员 第 三 批 实 施 方 案 的 批 复 ( 国 资 分 配 [2005]447 号 ), 批 准 中 铁 总 公 司 所 属 的 中 铁 大 桥 局 对 下 属 的 桥 机 有 限 等 辅 业 资 产 实 施 主 辅 分 离 辅 业 改 制 2005 年 5 月 10 日, 中 铁 总 公 司 以 中 铁 程 企 [2005]145 号 文 向 中 铁 大 桥 局 转 发 了 国 资 委 的 批 复 2005 年 11 月 1 日, 中 铁 大 桥 局 委 托 桥 机 有 限 根 据 实 际 情 况, 制 订 了 中 铁 大 桥 局 集 团 武 汉 桥 机 有 限 公 司 辅 业 改 制 总 体 实 施 方 案 ( 简 称 改 制 总 体 方 案 ) 主 要 内 容 为 : 将 桥 机 有 限 拥 有 的 资 产 和 中 铁 大 桥 局 社 管 中 心 桥 机 分 中 心 拥 有 的 资 产 纳 入 此 次 改 制 资 产 范 围, 并 以 此 为 基 础 设 立 中 铁 武 桥 重 工 股 份 有 限 公 司, 总 股 本 5,577 万 股 ( 每 股 面 值 1 元, 注 册 资 本 为 5,577 万 元 ) 在 新 公 司 股 本 结 构 中, 中 铁 大 桥 局 持 股 1,100 万 股, 占 总 股 本 的 19.72%, 出 资 来 源 为 : 对 桥 机 有 限 160.58 万 元 债 权 和 扣 除 桥 机 有 限 改 制 费 用 后 的 剩 余 改 制 净 资 产 939.42 万 元 ; 职 工 持 股 4,477 万 股, 占 总 股 本 的 80.28%, 出 资 来 源 为 : 自 身 或 置 换 他 人 的 经 济 补 偿 金 对 应 的 改 制 净 资 产 40,199,434 元 和 职 工 在 企 业 改 制 前 通 过 工 会 在 桥 机 有 限 持 有 股 权 对 应 的 净 资 产 4,570,566 元 职 工 持 股 由 8 位 自 然 人 代 为 持 有 2005 年 11 月 8 日, 中 铁 大 桥 局 以 桥 企 [2005]316 号 文 关 于 武 汉 桥 机 有 限 公 司 辅 业 改 制 方 案 的 批 复 同 意 上 述 改 制 方 案 ;2005 年 12 月 14 日, 中 铁 总 公 司 下 发 关 于 武 汉 桥 机 有 限 公 司 辅 业 改 制 实 施 方 案 和 职 工 安 置 方 案 的 批 复 ( 中 1-1-34

铁 程 企 [2005]403 号 ), 同 意 上 述 改 制 方 案 2005 年 12 月 16 日, 公 司 召 开 了 股 份 公 司 成 立 的 第 一 次 股 东 大 会 该 次 股 东 大 会 决 议 通 过 了 中 铁 武 桥 重 工 股 份 有 限 公 司 章 程, 并 选 举 产 生 了 公 司 第 一 届 董 事 会 和 监 事 会 成 员, 通 过 了 股 东 大 会 议 事 规 则 股 东 大 会 通 过 的 公 司 章 程 第 二 十 二 条 明 确 约 定 : 公 司 系 由 中 铁 大 桥 局 集 团 有 限 公 司 和 黄 雍 陈 维 克 周 湘 桥 党 献 忠 黄 旭 严 利 军 范 杰 刘 木 善 以 发 起 方 式 设 立 的 股 份 有 限 公 司, 其 中, 黄 雍 陈 维 克 周 湘 桥 党 献 忠 黄 旭 严 利 军 范 杰 刘 木 善 系 公 司 职 工 持 股 的 委 托 代 理 人, 以 自 然 人 股 东 名 义 行 使 权 利 和 履 行 义 务 2005 年 12 月 21 日, 中 铁 总 公 司 以 中 铁 程 财 [2005]418 号 文 下 发 了 关 于 同 意 中 铁 大 桥 局 集 团 有 限 公 司 向 中 铁 武 桥 重 工 股 份 有 限 公 司 投 资 的 批 复, 同 意 中 铁 大 桥 局 以 扣 除 支 付 和 预 留 桥 机 有 限 改 制 费 用 后 的 净 资 产 939.42 万 元 及 对 桥 机 有 限 160.58 万 元 债 权, 合 计 1,100 万 元 投 资 到 本 公 司, 占 总 股 本 的 19.72% 2005 年 12 月,806 名 职 工 签 署 了 股 权 认 购 书, 同 意 以 经 济 补 偿 金 ( 除 自 身 经 济 补 偿 金 外,424 名 职 工 还 用 现 金 置 换 部 分 其 他 职 工 经 济 补 偿 金 ) 40,199,434 元 及 在 企 业 改 制 前 通 过 工 会 在 桥 机 有 限 所 持 有 股 权 (485 名 职 工 拥 有 ) 对 应 的 净 资 产 4,570,566 元 认 购 本 公 司 股 份 同 时,798 位 职 工 与 上 述 8 名 名 义 发 起 人 签 署 中 铁 武 桥 重 工 股 份 有 限 公 司 持 股 人 与 持 股 代 理 人 ( 公 司 自 然 人 股 东 ) 委 托 持 股 协 议 书, 约 定 代 持 人 接 受 被 代 持 人 的 委 托, 成 为 被 代 持 人 在 武 桥 股 份 的 持 股 代 理 人 为 了 符 合 法 律 法 规 的 要 求 及 工 商 登 记 管 理 上 的 方 便, 职 工 持 股 由 8 位 名 义 发 起 人 代 为 持 有 2005 年 12 月 22 日, 湖 北 省 人 民 政 府 以 鄂 政 股 函 [2005]32 号 文 批 准 同 意 中 铁 武 桥 重 工 股 份 有 限 公 司 设 立 ;8 名 名 义 发 起 人 与 中 铁 大 桥 局 签 订 组 建 股 份 有 限 公 司 发 起 人 协 议 书 ; 同 日, 公 司 在 武 汉 市 工 商 局 办 理 工 商 登 记 手 续, 并 领 取 了 企 业 法 人 营 业 执 照 ( 注 册 号 为 4201001103023) 但 在 注 册 登 记 过 程 中, 武 汉 市 工 商 局 按 变 更 程 序 登 记 注 册 了 中 铁 武 桥 重 工 股 份 有 限 公 司, 因 此 公 司 申 领 的 企 业 法 人 营 业 执 照 上 标 注 的 公 司 成 立 日 期 仍 为 桥 机 有 限 成 立 的 时 间, 即 2002 年 11 月 18 日 2010 年 8 月 9 日, 湖 北 省 人 民 政 府 就 上 述 情 况 出 具 了 关 于 武 桥 重 工 集 团 股 份 有 限 公 司 设 立 登 记 有 关 情 况 的 函, 认 为 武 汉 市 工 商 局 在 为 中 铁 武 桥 重 工 股 份 有 限 公 司 办 理 设 立 登 记 时, 根 据 公 司 法 和 公 司 登 记 管 理 条 例 的 有 1-1-35