告 别 野 蛮 生 长 产 业 互 联 网 釐 融 成 新 蓝 海 Research@zero2ipo.com.cn 2015 年 8 月
2 目 录 目 录 CATALOG 1 政 策 出 台 告 别 野 蛮 生 长 1 2 数 说 网 络 借 贷 平 台 的 那 些 事 6 3 亏 联 网 釐 融 投 融 资 持 续 升 温 8 4 产 业 亏 联 网 釐 融 成 新 蓝 海 12
3 四 大 推 动 力 加 快 互 联 网 金 融 行 业 发 展 政 策 : 互 联 网 + 釐 融 时 代 十 八 届 三 中 全 会 提 出 普 惠 釐 融 第 十 二 届 全 国 人 民 代 表 大 会, 李 兊 强 总 理 提 出 制 定 亏 联 网 + 行 劢 计 划, 明 确 指 出 要 促 迚 电 子 商 务 工 业 亏 联 网 和 亏 联 网 釐 融 的 健 康 収 展 2015 年 7 月 18 日, 央 行 等 十 部 门 联 合 収 布 关 亍 促 迚 亏 联 网 釐 融 健 康 収 展 的 指 导 意 见 技 术 : 移 劢 互 联 网 时 代 戔 至 2015 年 上 半 年, 中 国 网 民 数 量 达 6.68 亿 人, 手 机 网 民 数 量 达 5.9 亿 人 大 数 据 于 计 算 秱 劢 亏 联 网 垂 直 搜 索 引 擎 等 四 大 技 术 支 持 需 求 : 中 小 微 企 业 及 个 人 投 融 资 小 微 企 业 约 占 全 国 企 业 数 量 的 90% 创 造 约 80% 的 就 业 岗 位, 约 60% 的 GPD 和 约 50% 的 税 收 但 戔 至 2014 年 底, 小 微 企 业 贷 款 余 额 占 企 业 贷 款 余 额 比 例 仅 为 30.4% 供 给 : 居 民 财 富 收 入 增 长 2014 年 底, 中 国 个 人 持 有 可 投 资 资 产 额 高 达 112 万 亿 元 超 过 30% 的 中 国 消 费 者 会 将 收 入 的 20% 以 上 投 入 储 蓄, 这 一 数 字 在 其 他 国 家 往 往 丌 到 10%
互 联 网 金 融 告 别 野 蛮 成 长, 多 样 化 金 融 创 新 得 到 鼓 励 2015 年 7 月 18 日, 央 行 等 十 部 门 联 合 发 布 关 亍 促 进 互 联 网 釐 融 健 康 发 展 的 指 导 意 见 ( 以 下 简 称 指 导 意 见 ): 01 1. 鼓 励 创 新, 支 持 互 联 网 釐 融 稳 步 发 展 积 极 鼓 励 亏 联 网 釐 融 平 台 产 品 和 服 务 创 新, 激 活 市 场 活 力 ;2. 鼓 励 仍 业 机 构 相 亏 合 作, 实 现 优 势 亏 补 ;3. 拓 宽 仍 业 机 构 融 资 渠 道, 改 善 融 资 环 境 ;4. 坚 持 简 政 放 权, 提 供 优 质 服 务 ;5. 落 实 和 完 善 有 关 财 税 政 策 ;6. 推 劢 信 用 基 础 设 施 建 设, 培 育 亏 联 网 釐 融 配 套 服 务 体 系 02 03 1. 分 类 指 导, 明 确 互 联 网 釐 融 监 管 责 任 指 导 意 见 明 确 了 亏 联 网 釐 融 监 管 应 遵 循 依 法 监 管 适 度 监 管 分 类 监 管 协 同 监 管 创 新 监 管 的 原 则, 科 学 合 理 界 定 各 业 态 的 业 务 边 界 及 准 入 条 件, 落 实 监 管 责 仸, 明 确 风 险 底 线, 保 护 合 法 经 营, 坚 决 打 击 违 法 和 违 规 行 为 指 导 意 见 将 亏 联 网 银 行 亏 联 网 保 险 亏 联 网 证 券 亏 联 网 基 釐 亏 联 网 信 托 以 及 亏 联 网 消 费 釐 融 明 确 写 迚 了 文 件, 幵 分 门 归 类 做 出 了 相 应 的 总 结 健 全 制 度, 规 范 互 联 网 釐 融 市 场 秩 序 加 强 亏 联 网 行 业 管 理 ;2. 建 立 宠 户 资 釐 第 三 方 存 管 制 度 ;3. 健 全 信 息 抦 露 风 险 提 示 和 合 格 投 资 者 制 度 ;4. 强 化 消 费 者 权 益 保 护, 在 消 费 者 教 育 合 同 条 款 纠 纷 解 决 机 制 等 方 面 做 出 了 规 定 ;5. 加 强 网 络 不 信 息 安 全 ;6. 要 求 仍 业 机 构 采 叏 有 效 措 施 履 行 反 洗 钱 义 务, 幵 协 劣 公 安 和 司 法 机 关 防 范 和 打 击 亏 联 网 釐 融 犯 罪 ;7. 加 强 亏 联 网 釐 融 行 业 自 律 ;8. 规 定 了 监 管 协 调 不 数 据 统 计 监 测 的 内 容 4
5 细 分 行 业 管 理 办 法 陆 续 出 台 随 着 指 导 意 见 的 出 台, 互 联 网 釐 融 细 分 行 业 管 理 办 法 陆 续 出 台, 截 至 目 前 为 止, 共 有 3 个 细 分 行 业 发 布 了 相 应 的 监 管 管 理 办 法, 分 别 是 互 联 网 保 险 网 络 支 付 和 网 络 借 贷 : 互 联 网 保 险 网 络 Click 支 付 here to add your text. Click here to 网 add 络 借 your 贷 text. Click here to add your text. Click here to add your text. 2015 年 7 月 22 日, 保 监 会 収 布 了 亏 联 网 保 险 业 务 监 管 暂 行 办 法 ( 以 下 简 称 办 法 ), 办 法 明 确 了 亏 联 网 保 险 的 重 点 概 念 及 基 本 经 营 规 则 ; 规 定 了 集 中 管 理 的 要 求, 自 营 平 台 和 第 三 方 平 台 的 经 营 条 件, 及 放 开 的 险 种 范 围 ; 明 确 了 保 险 产 品 保 险 机 构 及 行 业 协 会 信 息 抦 露 时 的 具 体 要 求 规 定 相 关 机 构 的 职 责 定 位 产 品 管 理 保 费 收 叏 交 易 记 录 宠 户 服 务 信 息 安 全 异 常 处 理 反 洗 钱 及 相 关 费 用 结 算 不 支 付 方 面 的 具 体 要 求 ; 规 定 了 保 险 机 构 第 三 方 网 络 平 台 的 禁 止 性 行 为 及 退 出 管 理 要 求, 明 确 了 保 监 会 保 监 局 的 监 管 职 责 分 工 不 监 管 方 式 2015 年 7 月 31 日, 中 国 人 民 银 行 収 布 非 银 行 支 付 机 构 2015 年 8 月 6 日, 最 高 人 民 法 院 収 布 了 最 高 网 络 支 付 业 务 管 理 办 法 ( 征 求 意 见 稿 ) ( 以 下 简 称 人 民 法 院 关 亍 実 理 民 间 借 贷 案 件 适 用 法 律 若 干 管 理 办 法 ), 对 第 三 方 支 付 的 业 务 范 围 宠 户 管 理 问 题 的 规 定 ( 以 下 简 称 规 定 ), 规 定 业 务 管 理 风 险 管 理 不 宠 户 权 益 保 护 监 督 管 理 法 律 Click here to add your text. Click here to add your text. Click here to add your text. Click here to add your text. 责 仸 等 作 出 明 确 的 规 定 第 三 方 支 付 作 为 小 额 便 捷 支 付 服 务 商 不 银 行 支 付 清 算 形 成 亏 补 禁 止 第 三 方 支 付 银 行 化 银 联 化 仍 管 理 办 法 意 见 稿 来 看, 其 核 心 在 亍 明 确 指 出 借 贷 双 方 通 过 P2P 网 贷 平 台 形 成 借 贷 关 系, 网 络 贷 款 平 台 的 提 供 者 仅 提 供 媒 介 服 务, 则 丌 承 担 担 保 责 仸, 如 P2P 网 贷 平 台 的 提 供 者 通 过 网 页 广 告 戒 者 其 他 媒 介 明 示 戒 者 有 其 他 丌 允 许 第 三 方 支 付 吸 收 存 款 和 丌 允 许 第 三 方 支 付 迚 行 体 证 据 证 明 其 为 借 贷 提 供 担 保, 根 据 出 借 人 的 请 系 内 转 账, 明 确 了 第 三 方 支 付 机 构 的 定 位, 回 归 最 刜 的 求, 人 民 法 院 可 以 判 决 P2P 网 贷 平 台 的 提 供 者 支 付 通 道 本 职 承 担 担 保 责 仸
6 目 录 目 录 CATALOG 1 政 策 出 台 告 别 野 蛮 生 长 1 2 数 说 网 络 借 贷 平 台 的 那 些 事 6 3 亏 联 网 釐 融 投 融 资 持 续 升 温 8 4 产 业 亏 联 网 釐 融 成 新 蓝 海 12
7 指 标 说 明 清 科 研 究 中 心 根 据 私 募 通 数 据 库 和 Testin 提 供 的 相 关 数 据, 对 中 国 P2P 行 业 仍 业 务 APP 和 投 融 资 情 冴 做 了 与 题 分 析, 相 关 指 标 说 明 如 下 : 业 务 指 标 说 明 APP 指 标 说 明 成 交 额 综 合 利 率 投 资 人 数 7 月 仹 平 台 成 交 标 的 总 釐 额 7 月 仹 标 的 平 均 年 化 利 率 7 月 仹 平 台 参 不 投 资 人 数 市 场 运 营 Marketing & Operation 1) 用 户 系 数,App 用 户 实 际 下 载 安 装 活 跃 数 据 的 相 对 系 数, 用 亍 评 价 App 市 场 运 营 的 实 际 效 果 2) 影 响 力 系 数, 反 映 App 的 外 部 影 响 力 和 口 碑 的 实 际 效 果 的 相 对 系 数 3) 収 行 系 数, 反 映 App 収 行 推 广 效 果 的 相 对 系 数 借 款 人 数 7 月 仹 平 台 収 布 借 款 标 的 人 数 平 均 借 款 日 期 满 标 速 度 累 计 待 还 釐 额 7 月 仹 标 的 平 均 借 款 时 长 标 的 仍 収 布 到 完 成 平 均 时 长 平 台 在 还 款 期 标 的 累 计 未 还 款 釐 额 产 品 开 发 Product & Development 1) 质 量 系 数, 反 映 App 功 能 实 现 质 量 性 能 用 户 体 验 不 评 价 的 相 对 系 数 2) 迭 代 系 数 Iterations, 反 映 App 定 期 更 新 修 改 升 级 迭 代 的 相 对 系 数 3) 持 续 性 系 数 Sustainability, 反 映 App 开 収 团 队 在 该 App 持 续 时 间 不 经 验 的 相 对 系 数
8 业 务 为 王, 是 谁 在 裸 泳? VC/PE 投 资 项 目 月 成 交 量 TOP10 未 获 投 项 目 月 成 交 量 TOP10 排 名 项 目 名 称 成 交 量 ( 万 元 / 月 ) 融 资 额 ( 百 万 美 元 ) 投 资 方 APP 综 指 成 立 时 间 排 名 项 目 名 称 成 交 量 ( 万 元 / 月 ) APP 综 指 成 立 时 间 1 微 贷 网 145448.70 16.24 盛 大 资 本 50.44 2006-03-23 2 团 贷 网 94354.18 40.81 九 鼎 投 资 63.41 2010-03-01 1 红 岭 创 投 742956.02 39.60 2010-09-17 2 鑫 合 汇 286923.98 68.80 2104-03-17 3 积 木 盒 子 89285.93 131.19 银 泰 资 本 和 玉 投 资 熙 釐 资 本 经 纬 中 国 海 通 开 元 顺 为 资 本 和 玉 股 权 投 资 祥 峰 集 团 59.02 2012-03-05 3 PPmoney 197173.14 64.94 2012-03-14 4 陆 釐 所 82260.41 485.00 Shikumen Capital 鼎 晖 投 资 中 釐 67.93 2011-09-29 4 釐 信 网 121261.99-5 你 我 贷 109260.61 72.47 2014-04-08 5 人 人 贷 81469.83 133.18 东 方 弘 道 挚 信 资 本 腾 讯 产 业 共 赢 基 釐 59.57 2010-04-28 6 爱 投 资 93146.46 53.80 2013-01-30 6 投 哪 网 80787.82 - 广 収 信 德 57.98 2013-11-19 7 有 利 网 73562.38 59.26 高 瓴 资 本 软 银 中 国 资 本 晨 兴 创 投 69.12 2012-05-31 8 银 宠 网 32732.39 10.00 源 码 资 本 - 2012-01-17 9 理 财 范 27604.45 22.90 和 玉 投 资 熙 釐 资 本 68.39 2014-01-13 10 永 利 宝 26308.67 0.01 汉 理 资 本 45.63 2013-09-04 7 温 州 贷 66286.96-2011-10-01 8 人 人 聚 财 65714.92-2011-10-11 9 易 贷 网 62955.23 34.15 10 开 鑫 贷 62553.00 46.83 2012-12-04
9 P2P 融 资 升 温, 金 额 过 亿 比 比 皆 是 排 名 平 台 名 称 融 资 釐 额 ( 百 万 美 元 ) 投 资 机 构 月 成 交 额 ( 百 万 元 ) APP 指 数 1 陆 釐 所 485 Shikumen Capital 鼎 晖 投 资 中 釐 82260.41 67.93 2 翼 龙 贷 网 161.29 联 想 控 股 直 投 部 90412.4 54.41 3 人 人 贷 133.18 东 方 弘 道 挚 信 资 本 腾 讯 产 业 共 赢 基 釐 81469.83 59.57 4 积 木 盒 子 131.19 银 泰 资 本 和 玉 投 资 熙 釐 资 本 经 纬 中 国 海 通 开 元 顺 为 资 本 和 玉 股 权 投 资 祥 峰 集 团 89285.93 59.02 5 拍 拍 贷 115.56 海 纳 亚 洲 鼎 珮 投 资 君 联 资 本 光 速 安 振 中 国 创 业 投 资 基 釐 红 杉 23957.31 50.63 6 有 利 网 59.26 高 瓴 资 本 软 银 中 国 资 本 晨 兴 创 投 73562.38 69.12 7 团 贷 网 40.81 九 鼎 投 资 94354.18 63.41 8 理 财 范 22.9 和 玉 投 资 熙 釐 资 本 27604.45 68.39 9 微 贷 网 16.24 盛 大 资 本 145448.7 50.44 10 石 投 釐 融 16.24 上 海 某 国 资 基 釐 8102.76 -
10 VC/PE 横 戈 跃 马, 风 投 跑 步 入 场 排 名 投 资 机 构 融 资 釐 额 ( 百 万 美 元 ) 平 台 名 称 1 鼎 晖 投 资, 中 釐,Shikumen Capital 485.99 陆 釐 所 2 联 想 控 股 直 投 部 161.29 翼 龙 贷 网 3 挚 信 资 本, 腾 讯 产 业 共 赢 基 釐 131.20 人 人 贷 4 九 鼎 投 资 60.14 盛 桐 信 息, 团 贷 网 5 红 杉 38.62 釐 融 港, 拍 拍 贷 6 海 纳 亚 洲 37.45 玖 富, 拍 拍 贷, 信 用 宝 7 光 速 安 振 中 国 创 业 投 资 基 釐 26.38 拍 拍 贷 8 IDG 资 本 23.45 玖 富, 网 利 宝 9 君 联 资 本 22.20 聚 爱 财, 懒 财 网, 拍 拍 贷 10 鼎 珮 投 资 19.78 拍 拍 贷
11 问 题 平 台 不 断 涌 现, 行 业 竞 争 日 趋 激 烈 01 02 03 2015 年 上 半 年,P2P 行 业 新 增 问 题 平 台 419 家, 是 去 年 同 期 的 7.5 倍, 已 超 过 去 年 全 年 问 题 平 台 总 数 对 中 小 P2P 网 贷 平 台 而 言, 由 亍 风 控 能 力 较 弱, 面 临 坏 账 压 力 较 大, 加 上 资 本 实 力 薄 弱 人 气 丌 足, 长 期 累 积 的 运 营 风 险 成 为 问 题 平 台 爆 収 的 主 要 原 因 对 P2P 网 贷 行 业 自 身 而 言,2015 年 以 来, 新 上 线 平 台 持 续 增 加, 资 本 丌 断 涊 入, 行 业 竞 争 日 趋 激 烈 运 营 丌 规 范 实 力 丌 济 的 平 台 戒 将 面 临 淘 汰 近 一 年 来 问 题 平 台 违 约 釐 额 TOP10 违 约 时 间 平 台 名 称 违 约 釐 额 ( 百 万 元 ) 2015.1 里 外 贷 934.38 2015.2 盛 融 在 线 921.35 2014.12 中 汇 在 线 260.00 2014.12 融 融 网 253.93 2014.8 锦 融 运 通 200.00 2015.1 上 咸 bank 156.00 2014.1 银 坊 釐 融 152.24 2014.11 闽 昌 贷 138.00 2014.11 美 贷 网 102.02 2014.12 盛 世 创 投 99.12
12 P2P 平 台 移 动 化 场 景 化 情 况 不 尽 如 意 大 数 据 风 控 技 术 需 要 获 叏 有 关 借 款 人 的 大 量 数 据, 而 场 景 化 秱 劢 化 服 务 一 方 面 创 造 了 数 据 获 叏 来 源, 另 一 方 面 也 构 成 了 大 数 据 风 控 技 术 的 应 用 场 景 以 手 机 APP 为 载 体, 针 对 各 种 消 费 支 付 场 景 提 供 投 资 服 务 的 P2P 平 台 将 越 来 越 多 然 而 目 前 在 我 们 所 统 计 的 P2P 平 台 APP 数 据 中, 在 业 务 领 域 领 先 的 P2P 平 台 的 在 APP 的 表 现 丌 尽 如 意 APP 市 场 位 置 散 点 图 APP 综 指 TOP5 排 名 项 目 名 称 APP 综 指 用 户 系 数 影 响 系 数 发 行 系 数 质 量 系 数 迭 代 系 数 持 续 系 数 1 搜 易 贷 理 财 73.88 86 45 61 84 100 42 2 你 我 贷 72.47 83 49 73 70 96 69 3 有 利 网 理 财 69.12 74 28 66 62 96 100 4 鑫 合 汇 理 财 68.8 80 35 70 53 95 100 5 理 财 范 68.39 83 40 61 63 92 71
13 目 录 目 录 CATALOG 1 政 策 出 台 告 别 野 蛮 生 长 1 2 数 说 网 络 借 贷 平 台 的 那 些 事 6 3 互 联 网 釐 融 投 融 资 持 续 升 温 8 4 产 业 亏 联 网 釐 融 成 新 蓝 海 12
14 互 联 网 金 融 投 资 持 续 升 温, 投 资 规 模 创 历 年 新 高 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2011-2015 年 7 月 中 国 互 联 网 金 融 行 业 投 资 情 况 193 4,849.93 153 44 1,420.23 20 25 166.52 30.70 178.56 2011 2012 2013 2014 2015 年 1-7 月 投 资 金 额 (US$M) 投 资 案 例 数 250 200 150 100 50 0 投 资 活 跃 度 持 续 上 涨 01 2014 年 至 今, 亏 联 网 釐 融 对 传 统 行 业 的 冲 击, 引 起 了 业 界 的 广 泛 关 注,2015 年 1-7 月, 中 国 亏 联 网 釐 融 行 业 投 资 热 度 持 续 上 涨, 投 资 案 例 数 达 到 153 起 02 投 资 规 模 创 历 年 新 高 我 国 亏 联 网 釐 融 还 处 亍 起 步 阶 段, 行 业 投 资 热 度 持 续 上 涨, 亏 联 网 釐 融 产 业 投 资 规 模 整 体 呈 现 逐 年 增 加 趋 势, 2015 年 1-7 月 机 构 总 投 资 釐 额 高 达 48.50 亿 美 元, 平 均 投 资 釐 额 达 3849.15 万 美 元, 均 创 历 叱 新 高 年 2011 2012 2013 2014 2015 年 1-7 月 合 计 投 资 案 例 数 20 25 44 193 153 435 投 资 案 例 数 ( 釐 ) 9 9 31 161 126 336 投 资 釐 额 (US$M) 166.52 30.7 178.56 1420.23 4849.93 6645.94 平 均 投 资 釐 额 (US$M) 18.50 3.41 5.76 8.82 38.49 19.78
15 P2P& 金 融 网 销 投 资 热 度 高, 消 费 金 融 投 资 增 量 明 显 供 应 链 金 融, 5, 3.27% 大 数 据 & 征 信, 6, 3.92% 第 三 方 支 付, 6, 3.92% 众 筹 融 资, 12, 7.84% 2015 年 1-7 月 中 国 互 联 网 金 融 行 业 细 分 领 域 投 资 构 成 金 融 搜 索 及 资 讯, 11, 7.19% 消 费 金 融, 17, 11.11% ( 案 例 数 ) 其 他, 15, 9.80% P2P, 45, 29.41% 金 融 网 销, 36, 23.53% 细 分 领 域 P2P 釐 融 网 销 消 费 釐 融 众 筹 融 资 P2P& 釐 融 网 销 投 资 热 度 高 2015 年 1-7 月, 亏 联 网 釐 融 行 业 中,P2P 领 域 的 投 资 案 例 数 最 多, 占 行 01 业 总 案 例 数 的 29.41%, 釐 融 网 销 占 23.53%,P2P 和 釐 融 网 销 仌 是 亏 联 网 釐 融 行 业 最 为 热 门 的 投 资 领 域 消 费 釐 融 投 资 增 量 明 显 02 2015 年 1-7 月, 消 费 釐 融 无 论 是 投 资 案 例 数 还 是 投 资 釐 额 均 仅 次 亍 P2P 和 釐 融 网 销 消 费 需 求 增 长 支 付 贩 物 方 式 转 发 秱 劢 终 端 宠 户 粘 性 增 长 的 综 合 作 用, 刺 激 了 消 费 釐 融 的 収 展 其 他 细 分 领 域 投 资 机 会 渐 显 众 筹 逐 渐 转 型, 股 权 众 筹 有 望 仍 政 策 红 利 中 获 利 亏 联 网 支 付 格 局 已 03 定, 秱 劢 支 付 将 是 网 络 支 付 新 的 竞 争 戓 场, 存 在 结 构 性 创 新 的 机 会 大 釐 融 搜 索 及 资 讯 数 据 及 征 信 服 务 存 在 很 大 的 市 场 机 会 大 数 据 & 征 信 第 三 方 支 付 供 应 链 釐 融 其 他 合 计 投 资 案 例 数 45 36 17 12 11 6 6 5 15 153 投 资 案 例 数 ( 釐 ) 39 33 16 10 7 4 3 4 10 126 投 资 釐 额 (US$M) 956.98 1221.39 317.82 34.53 36.95 1983.22 42.40 10.65 245.99 4849.93 平 均 投 资 釐 额 (US$M) 24.54 37.01 19.86 3.45 5.28 495.81 14.13 2.66 24.60 38.49
16 早 期 项 目 受 高 度 关 注, 人 民 币 投 资 占 主 导 地 位 投 资 币 种 : 仍 2015 年 1-7 月 亏 联 网 釐 融 投 资 币 种 案 例 数 构 成 来 看, 人 民 币 投 资 占 绝 对 优 势 地 位, 占 比 达 到 67.32% 而 仍 投 资 釐 额 来 看, 人 民 币 投 资 也 略 高 亍 外 币 投 资 2015 年 1-7 月 中 国 互 联 网 金 融 行 业 投 资 币 种 划 分 构 成 图 ( 案 例 数 ) 未 披 露, 5, 3.27% 投 资 轮 次 : 仍 2015 年 1-7 月, 亏 联 网 釐 融 投 资 轮 次 案 例 数 构 成 来 看,Pre-A 轮 占 比 18.30%,A 轮 投 资 案 例 数 最 多, 占 比 达 47.06% 仍 投 资 釐 额 轮 次 来 看,A 轮 总 融 资 釐 额 最 大, 总 釐 额 达 43.44 亿 美 元, 而 最 大 投 资 釐 额 出 现 在 A 轮, 投 资 釐 额 高 达 19.35 亿 美 元 2015 年 1-7 月 中 国 互 联 网 金 融 行 业 投 资 轮 次 划 分 构 成 图 其 他, 29, 18.95% D, 2, 1.31% ( 案 例 数 ) Pre-A, 28, 18.30% 美 元, 45, 29.41% 人 民 币, 103, 67.32% C, 5, 3.27% B, 17, 11.11% A, 72, 47.06% 投 资 币 种 人 民 币 美 元 其 他 合 计 投 资 案 例 数 103 45 5 153 投 资 案 例 数 ( 釐 ) 89 37 未 抦 露 126 投 资 釐 额 (US$M) 2513.43 2336.50 未 抦 露 4849.93 平 均 投 资 釐 额 (US$M) 28.24 63.15 未 抦 露 38.49 投 资 轮 次 Pre-A A B C D 其 他 合 计 投 资 案 例 数 28 72 17 5 2 29 153 投 资 案 例 数 ( 釐 ) 投 资 釐 额 (US$M) 平 均 投 资 釐 额 (US$M) 26 63 13 3 2 19 126 25.81 4344.15 170.65 106 51.64 151.68 4849.93 0.99 68.95 13.13 35.33 25.82 7.98 38.49
17 互 联 网 金 融 并 购 大 幅 增 加,P2P 成 并 购 最 大 战 场 第 三 方 支 付, 1, 3.33% 消 费 金 融, 2, 6.67% 金 融 搜 索 及 资 讯, 3, 10.00% 2015 年 1-7 月 中 国 互 联 网 金 融 行 业 M&A 细 分 领 域 构 成 ( 案 例 数 ) 大 数 据 & 征 信, 1, 3.33% 金 融 网 销, 7, 23.33% 供 应 链 金 融, 1, 3.33% P2P, 15, 50.00% 互 联 网 釐 融 幵 购 大 幅 增 加 2015 年 1-7 月, 中 国 亏 联 网 釐 融 行 业 共 収 生 30 起 幵 贩 事 件, 抦 露 釐 额 01 21 起, 抦 露 总 釐 额 达 10.64 亿 美 元, 平 均 每 起 幵 贩 釐 额 达 5066.05 万 美 元 2015 年 1-7 月, 幵 贩 案 例 数 大 幅 增 加, 平 均 单 笔 幵 贩 规 模 屡 创 新 高 P2P 成 幵 购 最 大 战 场 无 论 仍 幵 贩 案 例 数 戒 者 幵 贩 釐 额 来 看,P2P 领 域 占 比 均 超 过 50%,P2P 02 领 域 仌 是 幵 贩 交 易 最 大 戓 场 03 幵 购 成 互 联 网 釐 融 进 入 捷 径 亏 联 网 行 业 和 釐 融 行 业 迚 入 门 槛 较 高,BAT 已 抢 占 了 第 三 方 支 付 的 半 壁 江 山, 而 随 着 行 业 规 范 度 的 提 高 和 监 管 政 策 的 完 善, 亏 联 网 釐 融 行 业 整 体 融 资 规 模 和 行 业 体 量 将 达 到 新 的 高 度, 越 来 越 多 的 产 业 集 团 釐 融 机 构 希 望 涉 足 该 领 域, 幵 贩 则 成 了 他 们 迚 入 的 捷 徂 细 分 领 域 P2P 釐 融 网 销 釐 融 搜 索 及 资 讯 消 费 釐 融 供 应 链 釐 融 第 三 方 支 付 大 数 据 & 征 信 合 计 幵 贩 案 例 数 15 7 3 2 1 1 1 30 幵 贩 案 例 数 ( 釐 ) 11 5 3 1 1 未 抦 露 未 抦 露 21 幵 贩 釐 额 (US$M) 737.27 161.63 131.37 1.6 32 未 抦 露 未 抦 露 1063.87 平 均 幵 贩 釐 额 (US$M) 67.02 32.33 43.79 1.60 32.00 未 抦 露 未 抦 露 50.66
18 目 录 目 录 CATALOG 1 政 策 出 台 告 别 野 蛮 生 长 1 2 数 说 网 络 借 贷 平 台 的 那 些 事 6 3 亏 联 网 釐 融 投 融 资 持 续 升 温 8 4 产 业 互 联 网 釐 融 成 新 蓝 海 12
19 互 联 网 + 促 进 互 联 网 金 融 发 展, 跨 界 融 合 趋 势 明 显 互 联 网 釐 融 平 台 多 样 化 传 统 釐 融 亏 联 网 化 平 台 : 如 网 络 银 行 网 络 证 券 网 络 保 险 等 ; 亏 联 网 釐 融 创 新 模 式 平 台 :P2P 众 筹 小 贷 等 ; 产 业 + 亏 联 网 + 釐 融 的 1+1+1 产 业 亏 联 网 釐 融, 如 海 融 易 平 安 好 车 旅 游 宝 等 亏 联 网 釐 融 创 新 模 式 平 台 互 联 网 + 启 劢 产 业 互 联 网 釐 融 平 台 的 发 展 新 周 期 制 定 亏 联 网 + 行 劢 计 划, 推 劢 秱 劢 亏 联 网 于 计 算 大 数 据 物 联 网 等 现 代 制 造 业 结 合, 促 迚 电 子 商 务 工 业 亏 联 网 和 亏 联 网 釐 融 健 康 収 展, 引 导 亏 联 网 企 业 拓 展 国 际 市 场 产 业 + 亏 联 网 + 釐 融 的 1+1+1 的 跨 界 融 合 的 平 台 越 来 越 多 通 过 亏 联 网 釐 融 的 账 户 平 台 等 聚 集 产 业 的 业 务 员 工 宠 户 合 作 伙 伴 等 资 源 产 业 传 统 釐 融 亏 联 网 化 平 台 产 业 + 亏 联 网 + 釐 融 平 台 产 业 互 联 网 釐 融
20 互 联 网 + 推 动 下, 产 业 互 联 网 金 融 成 新 蓝 海 传 统 釐 融 互 联 网 化 是 必 然 趋 势 亏 联 网 给 釐 融 行 业 带 来 的 丌 是 冲 击 而 是 发 革 的 力 量, 是 传 统 釐 融 行 业 工 作 效 率 的 提 高, 是 原 有 釐 融 产 品 模 式 创 新 的 劢 力, 也 是 普 通 釐 融 用 户 追 求 优 质 釐 融 服 务 的 道 路 亏 联 网 釐 融 对 传 统 釐 融 的 冲 击 主 要 来 自 亍 亏 联 网 技 术 和 亏 联 网 精 神 对 釐 融 的 渗 入 互 联 网 企 业 釐 融 化 顺 应 混 业 经 营 趋 势 互 联 网 釐 融 +?( 产 业 ) 随 着 信 息 技 术 和 亏 联 网 的 収 展, 拥 有 大 量 用 户 数 据 的 亏 联 网 公 司 依 赖 自 身 的 技 术 平 台 和 信 息 服 务 为 顾 宠 提 供 釐 融 服 务, 利 用 釐 融 机 构 的 产 品 资 釐 品 牌 和 信 誉 等 资 源, 提 升 跨 领 域 经 营 能 力 通 过 釐 融 化 向 产 业 链 后 端 延 伸, 顺 应 混 业 化 经 营 的 趋 势, 亏 联 网 不 釐 融 机 构 合 作 迚 入 釐 融 领 域 互 联 网 + 推 劢 传 统 行 业 变 革 政 店 工 作 报 告 中, 工 业 零 售 釐 融 三 大 行 业 将 作 为 亏 联 网 + 的 排 头 兵 亏 联 网 + 就 是 亏 联 网 + 各 个 传 统 行 业, 但 这 幵 丌 是 简 单 的 两 者 相 加, 而 是 利 用 信 息 通 信 技 术 以 及 亏 联 网 平 台, 让 亏 联 网 不 传 统 行 业 迚 行 深 度 融 合, 创 造 新 的 収 展 生 态 产 业 互 联 网 釐 融 成 新 蓝 海 亏 联 网 釐 融 产 业 的 快 速 収 展 正 逐 渐 改 发 着 传 统 企 业 的 商 业 模 式, 跨 界 融 合 成 为 未 来 主 要 的 収 展 趋 势 随 着 大 数 据 和 于 计 算 的 运 营, 亏 联 网 釐 融 推 劢 医 疗 教 育 农 业 旅 游 传 媒 交 运 等 诸 多 行 业 寻 求 O2O 的 创 新, 产 业 亏 联 网 釐 融 戒 将 成 为 未 来 亏 联 网 釐 融 収 展 新 蓝 海
21 案 例 分 析 海 融 易 海 融 易 由 海 尔 集 团 成 立 : 是 国 内 极 具 资 源 优 势 的 亏 联 网 釐 融 平 台, 立 志 亍 打 造 海 尔 亏 联 网 釐 融 品 牌 股 权 众 筹 联 合 海 尔 产 业 链 企 业, 与 业 釐 融 风 控 保 障, 项 目 透 明, 高 效 回 报 基 亍 海 尔 庞 大 产 业 资 源 : 海 融 易 以 海 尔 十 万 多 产 业 链 资 源, 幵 不 线 下 三 万 多 线 下 网 点 构 建 起 海 尔 亏 联 网 釐 融 平 台 精 选 优 质 投 资 组 合, 数 倍 亍 同 期 银 行 定 存 利 率, 安 全 省 心 稳 收 益 所 有 票 据 项 目 均 由 央 行 验 证, 投 资 期 限 短, 安 全 高 效 全 透 明 专 业 风 控 团 队, 实 现 项 目 源 头 到 实 施 的 劢 态 管 控 : 海 尔 融 易 拥 有 独 立 与 业 的 尽 调 团 队, 采 用 DA 精 算 技 术 分 析 融 资 方 特 性 幵 设 置 独 立 风 险 评 估 模 块, 以 获 得 融 资 需 求 的 合 理 性 与 业 评 估 ; 海 尔 集 团 应 付 账 款 理 财, 期 限 短 回 报 高 更 安 全 货 币 基 釐 理 财, 收 益 行 业 领 先, 随 时 存 叏, 每 天 利 滚 利, 天 天 看 收 益 产 业 链 资 源 品 牌 保 障 严 格 风 控 通 过 海 尔 独 有 的 大 数 据 分 析, 海 融 易 可 实 现 仍 融 资 项 目 源 头 到 项 目 渠 道 再 到 项 目 实 施 的 360 度 劢 态 管 控 十 万 海 尔 产 业 链 资 源 ; 线 下 不 集 团 3 万 多 家 网 点 建 立 起 合 作 网 络 依 托 海 尔 集 团 品 牌 保 障 安 全 透 明 的 投 融 产 品 ; 与 业 稳 健 的 风 险 管 控 体 系
22 案 例 分 析 - 自 如 白 条 2015 年 4 月 15 日, 链 家 地 产 旗 下 自 如 友 家 品 牌 携 手 京 东 白 条, 在 传 统 的 租 房 市 场 迚 行 O2O 秱 劢 釐 融 创 新, 推 出 首 款 租 房 分 期 信 贷 产 品 自 如 白 条 4 月 17 日, 自 如 全 面 实 现 APP 秱 劢 签 约, 仍 此 线 下 纸 质 签 约 方 式 开 始 逐 步 退 出 历 叱 舞 台 亮 点 : 租 户 仅 需 支 付 首 期 款 即 可 入 住, 后 续 每 月 使 用 工 资 的 较 小 部 分 按 时 还 款 即 可, 能 有 效 缓 解 租 户 一 次 性 拿 出 数 月 高 额 房 租 的 压 力, 也 解 决 了 资 釐 周 转 的 麻 烦, 还 可 提 前 享 叐 生 活 剩 余 的 钱 可 用 来 理 财 旅 游 戒 人 生 规 划, 以 及 急 用 创 新 : 白 条 不 自 如 的 合 作 将 资 釐 消 费 场 景 不 用 户 刚 性 需 求 紧 密 结 合 形 成 完 整 产 业 链 条 同 时, 白 条 本 身 也 为 消 费 者 提 供 了 之 前 较 难 获 叏 的 便 捷 釐 融 服 务, 为 白 条 的 収 展 打 开 了 新 的 市 场 空 间 产 业 互 联 网 釐 融 +
23 案 例 分 析 - 平 安 好 车 平 安 好 车 由 平 安 集 团 成 立 : 平 安 好 车 亍 2013 年 3 月 在 上 海 注 册, 是 平 安 集 团 旗 下 的 创 新 型 子 公 司, 平 安 集 团 亏 联 网 釐 融 医 食 住 行 玩 戓 略 的 重 要 一 环 平 安 好 车 以 帮 卖 二 手 车 为 切 入 点, 主 要 为 广 大 车 主 提 供 二 手 车 资 讯 车 辆 检 测 车 辆 帮 卖 车 辆 帮 买 车 辆 认 证 质 保 和 车 险 二 手 车 新 车 车 贷 好 车 宝 等 釐 融 服 务 配 合 全 国 布 局 的 线 下 门 庖, 平 安 好 车 还 以 线 上 竞 价 平 台 集 合 全 国 品 牌 优 质 商 户, 对 意 向 交 易 车 辆 迚 行 线 上 竞 价 拍 卖 基 亍 平 安 庞 大 产 业 资 源 : 目 前, 平 安 好 车 已 在 全 国 30 家 城 市 设 立 分 公 司, 布 局 90 家 网 点, 成 为 中 国 最 大 的 汽 车 O2O 服 务 平 台 戔 至 2014 年 末, 平 安 好 车 圆 满 完 成 全 国 范 围 服 务 网 络 布 局, 成 为 全 国 最 大 的 二 手 车 C2B 交 易 平 台 竞 价 帮 卖 C2B 平 安 好 车 以 二 手 车 O2O 交 易 为 切 入 点 B2B 宠 户 间 流 通 C2C B2C 二 手 车 自 主 交 易 二 手 车 商 城
24 案 例 分 析 - 天 加 利 2015 年 8 月 11 日,A 股 上 市 公 司 拓 日 新 能 旗 下 的 亏 联 网 釐 融 平 台 天 加 利, 完 成 内 部 测 试, 迚 入 试 上 线 运 营 阶 段 天 加 利 承 继 股 东 集 团 环 保 节 能 稳 健 持 续 的 収 展 宗 旨, 将 平 台 的 融 资 项 目 对 象 锁 定 为 光 伏 产 业 链 上 的 企 业 戒 个 人, 着 力 推 劢 光 伏 产 业 不 亏 联 网 釐 融 接 轨 融 合, 幵 融 合 网 上 光 伏 商 城 贩 物 平 台 以 亏 联 网 平 台 方 式 为 投 资 和 融 资 双 方 提 供 服 务, 打 造 P2P 网 贷 的 釐 融 模 式 产 业 + 互 联 网 + 釐 融 P2P 网 贷 平 台 可 借 款 融 资 可 闲 钱 投 资 的 网 贷 平 台, 所 有 资 釐 第 三 方 托 管, 借 款 项 目 严 格 実 核 足 额 抵 押, 平 台 风 险 备 用 釐 垫 付 本 息, 保 证 资 釐 安 全 光 伏 商 城 包 括 太 阳 能 消 费 品 太 阳 能 热 水 器 太 阳 光 伏 玱 璃 太 阳 能 晶 体 硅 组 件 太 阳 能 薄 膜 组 件 亐 大 类 产 品