证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S1350515070001 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 3,143.36 2.97 2.97 沪 深 300 3,296.48 2.92 2.92 深 证 成 指 10,394.73 4.07 4.07 中 小 板 指 数 7,038.19 3.81 3.81 创 业 板 指 数 2,190.31 5.17 5.17 大 盘 指 数 1,980.04 2.29 2.29 中 盘 指 数 3,470.60 3.49 3.49 小 盘 指 数 4,915.30 3.84 3.84 300 周 期 3,133.42 2.22 2.22 300 非 周 期 3,733.11 3.64 3.64 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 行 业 指 数 名 称 点 位 1 日 % 5 日 % 计 算 机 5,113.35 5.35 5.35 通 信 2,615.62 4.64 4.64 农 林 牧 渔 2,984.54 4.56 4.56 医 药 生 物 7,511.29 4.45 4.45 电 气 设 备 5,692.28 4.36 4.36 家 用 电 器 4,025.07 4.25 4.25 电 子 2,590.64 4.14 4.14 汽 车 4,656.53 4.05 4.05 建 筑 材 料 4,705.55 3.96 3.96 机 械 设 备 1,585.34 3.82 3.82 国 防 军 工 1,775.88 3.82 3.82 纺 织 服 装 3,180.24 3.81 3.81 化 工 2,742.95 3.77 3.77 公 用 事 业 3,191.83 3.65 3.65 房 地 产 4,388.76 3.65 3.65 非 银 金 融 1,538.51 3.64 3.64 传 媒 1,468.37 3.63 3.63 有 色 金 属 3,051.85 3.59 3.59 采 掘 3,286.68 3.54 3.54 钢 铁 2,758.35 3.40 3.40 商 业 贸 易 4,955.22 3.34 3.34 建 筑 装 饰 2,973.42 3.29 3.29 轻 工 制 造 3,265.90 3.15 3.15 食 品 饮 料 6,045.16 3.07 3.07 综 合 3,042.31 3.01 3.01 交 通 运 输 3,415.50 2.50 2.50 休 闲 服 务 5,495.76 2.05 2.05 银 行 3,055.66 0.60 0.60 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 九 州 晨 报 资 讯 股 市 走 势 A 股 短 评 节 后 第 一 个 交 易 日 如 期 收 涨 近 3 个 百 分 点 ; 盘 面 上, 行 业 板 块 全 线 上 扬, 计 算 机 通 信 股 涨 势 明 显, 银 行 股 稍 显 逊 色 ; 市 场 多 头 力 量 有 所 增 加, 短 期 密 切 关 注 量 能 变 化 ; 中 长 线 可 继 续 关 注 新 能 源 汽 车 中 国 制 造 2025 和 迪 士 尼 精 选 头 条 发 改 委 保 监 会 发 布 指 导 意 见 鼓 励 险 资 投 资 重 大 工 程 建 设 项 目 债 权, 支 持 国 家 重 大 工 程 建 设 商 务 部 8 日 回 应 中 泰 铁 路 进 展, 中 泰 双 方 已 就 设 计 融 资 等 问 题 达 成 多 项 共 识 由 央 行 组 建 的 人 民 币 跨 境 支 付 系 统 一 期 正 式 上 线 运 行, 标 志 着 人 民 币 国 际 化 更 进 一 步 中 国 电 线 电 缆 行 业 十 三 五 发 展 指 导 意 见 初 步 编 制 完 成, 提 出 要 围 绕 创 新 链 安 排 资 金 链 进 出 口 银 行 与 中 国 商 飞 签 署 500 亿 融 资 框 架 协 议, 支 持 国 产 大 飞 机 研 制 高 盛 将 沪 深 300 指 数 未 来 12 个 月 目 标 位 由 5000 点 调 至 4000 点 热 点 聚 焦 信 息 高 速 公 路 望 获 政 策 扶 持 十 三 五 投 资 或 超 两 万 亿 上 海 颁 发 首 张 专 车 牌 照 智 能 交 通 行 业 迎 来 发 展 春 天 互 联 网 安 全 隐 患 接 连 出 现 国 产 化 替 代 推 动 业 绩 爆 发 多 地 加 快 自 贸 区 申 报 内 外 统 筹 发 展 成 大 方 向 德 国 总 理 近 期 将 访 华 工 业 4.0 关 注 度 提 升 重 点 公 告 神 雾 环 保 获 签 重 大 合 同 榕 基 软 件 打 造 物 联 网 平 台 复 牌 华 兰 生 物 新 设 单 采 血 浆 站 投 入 运 行 雷 曼 股 份 等 重 组 获 准 飞 凯 材 料 氧 化 铝 项 目 处 设 备 调 试 期 九 州 研 究 精 选 模 拟 投 资 组 合 代 码 简 称 所 属 行 业 买 入 后 累 计 回 报 率 % 600036.SH 招 商 银 行 银 行 6.17 300070.SZ 碧 水 源 环 保 9.24 000970.SZ 中 科 三 环 信 息 技 术 3.16 601288.SH 农 业 银 行 银 行 2.67 请 务 必 阅 读 最 后 的 法 律 声 明 1
精 选 头 条 发 改 委 保 监 会 发 布 指 导 意 见 鼓 励 险 资 投 资 重 大 工 程 建 设 项 目 债 权, 支 持 国 家 重 大 工 程 建 设 上 海 证 券 报 商 务 部 8 日 回 应 中 泰 铁 路 进 展, 中 泰 双 方 已 就 设 计 融 资 等 问 题 达 成 多 项 共 识 上 海 证 券 报 由 央 行 组 建 的 人 民 币 跨 境 支 付 系 统 一 期 正 式 上 线 运 行, 标 志 着 人 民 币 国 际 化 更 进 一 步 上 海 证 券 报 中 国 电 线 电 缆 行 业 十 三 五 发 展 指 导 意 见 初 步 编 制 完 成, 提 出 要 围 绕 创 新 链 安 排 资 金 链 上 海 证 券 报 进 出 口 银 行 与 中 国 商 飞 签 署 500 亿 元 融 资 框 架 协 议, 支 持 国 产 大 飞 机 研 制 上 海 证 券 报 高 盛 将 沪 深 300 指 数 未 来 12 个 月 目 标 位 由 5000 点 调 至 4000 点 证 券 时 报 热 点 聚 焦 信 息 高 速 公 路 望 获 政 策 扶 持 十 三 五 投 资 或 超 两 万 亿 上 海 证 券 报 为 助 力 创 业 创 新, 作 为 互 联 网 基 础 设 施 的 信 息 高 速 公 路, 有 望 获 得 政 策 进 一 步 扶 持 据 媒 体 此 前 报 道, 互 联 网 十 三 五 规 划, 将 更 多 地 聚 焦 如 何 完 善 信 息 基 础 设 施 建 设, 并 推 动 与 其 他 行 业 快 速 融 合 点 评 : 据 测 算, 十 三 五 期 间 我 国 信 息 基 础 设 施 建 设 投 资 额 有 望 突 破 两 万 亿 元, 包 括 光 通 信 宽 带 云 计 算 中 心 在 内 的 信 息 基 础 设 施 建 设, 将 是 重 点 扶 持 领 域 A 股 公 司 中, 中 天 科 技 (600522) 主 营 光 纤 光 缆, 在 军 方 通 信 系 统 领 域 的 市 场 份 额 保 持 60% 以 上 ; 长 江 通 信 (600345) 参 股 的 长 飞 光 纤 光 缆 是 全 球 第 二 大 光 纤 生 产 企 业 ; 方 正 科 技 (600601) 旗 下 拥 有 方 正 宽 带 网 络 服 务 有 限 公 司 上 海 颁 发 首 张 专 车 牌 照 智 能 交 通 行 业 迎 来 发 展 春 天 上 海 证 券 报 8 日, 上 海 市 交 通 委 向 滴 滴 快 的 颁 发 网 络 约 租 车 平 台 经 营 资 格 许 可, 成 为 国 内 首 张 专 车 牌 照 上 海 市 交 通 委 主 任 表 示, 大 城 市 交 通 管 理 是 世 界 性 难 题, 研 究 探 索 约 租 车 服 务, 就 是 为 了 顺 应 潮 流, 走 出 一 条 解 堵 缓 堵 新 路 径 点 评 : 上 海 率 先 表 态 力 挺 专 车, 为 全 国 性 的 专 车 合 法 化 打 开 了 一 道 口 子 在 庞 大 的 用 户 需 求 与 政 策 支 持 的 共 同 作 用 下, 专 车 平 台 及 与 智 能 交 通 相 关 的 移 动 互 联 汽 车 电 子 卫 星 导 航 等 行 业 将 迎 来 快 速 发 展 A 股 公 司 中, 启 明 信 息 (002232) 主 营 汽 车 业 管 理 软 件 和 汽 车 电 子 产 品 ; 四 维 图 新 (002405) 在 国 内 车 载 导 航 地 图 市 场 份 额 超 过 60%; 新 宁 物 流 (300013) 子 公 司 拥 有 卫 星 定 位 监 控 平 台 和 运 营 服 务 系 统 2
互 联 网 安 全 隐 患 接 连 出 现 国 产 化 替 代 推 动 业 绩 爆 发 上 海 证 券 报 据 新 华 网 报 道, 欧 盟 最 高 司 法 机 构 欧 洲 法 院 做 出 判 决, 认 定 欧 美 之 间 的 安 全 港 协 议 无 效, 美 国 服 务 器 对 于 欧 盟 用 户 的 数 据 并 不 安 全 英 国 皇 家 国 际 问 题 研 究 所 也 发 布 报 道, 民 用 核 设 施 遭 遇 网 络 攻 击, 引 起 辐 射 泄 漏 的 风 险 在 不 断 加 大 点 评 : 从 今 年 7 月 网 络 安 全 法 草 案 公 布 到 9 月 的 习 主 席 访 美, 中 国 政 府 高 层 对 网 络 安 全 的 重 视 程 度 持 续 提 升, 相 关 上 市 公 司 业 绩 也 在 迅 速 增 长 据 统 计, 今 年 上 半 年 信 息 安 全 和 国 产 化 板 块 净 利 润 增 速 高 达 254% 公 司 方 面, 启 明 星 辰 (002439) 实 现 了 上 市 以 来 的 首 次 半 年 报 盈 利, 并 预 计 三 季 度 业 绩 将 环 比 增 长 数 倍 ; 北 信 源 (300352) 刚 刚 完 成 增 发, 收 购 服 务 器 安 全 公 司 中 软 华 泰 ; 卫 士 通 (002268) 现 价 较 定 增 预 案 底 价 低 16% 多 地 加 快 自 贸 区 申 报 内 外 统 筹 发 展 成 大 方 向 证 券 时 报 9 月 28 日, 大 连 市 市 长 主 持 召 开 大 连 自 贸 区 申 办 工 作 领 导 小 组 第 一 次 会 议, 强 调 全 力 以 赴 做 好 自 贸 区 各 项 申 办 工 作 9 月 15 日, 陕 西 省 政 府 召 开 自 贸 区 申 报 工 作 领 导 小 组 会 议, 研 究 部 署 下 一 个 阶 段 申 报 建 设 工 作, 强 调 力 争 搭 上 内 陆 自 贸 区 建 设 第 一 班 车 武 汉 内 陆 自 贸 区 总 体 方 案 研 究 已 于 9 月 经 商 务 部 专 家 审 议 获 得 通 过 湖 南 省 政 府 近 期 印 发 的 2015 年 湖 南 省 推 动 长 江 经 济 带 发 展 工 作 要 点 明 确 提 出 推 进 自 由 贸 易 区 的 研 究 论 证 和 申 报 建 设 业 内 认 为, 随 着 中 国 在 国 际 上 与 多 国 加 快 共 建 自 贸 区, 国 内 自 贸 区 建 设 进 展 也 将 加 快, 进 而 促 进 内 外 自 贸 区 统 筹 发 展, 这 也 是 十 三 五 规 划 编 制 时 需 要 着 重 解 决 的 问 题 同 时, 国 内 自 贸 区 的 建 设 还 将 跟 一 带 一 路 京 津 冀 和 长 江 经 济 带 等 国 家 战 略 进 行 对 接, 形 成 合 力, 加 快 区 域 经 济 发 展, 区 域 内 上 市 公 司 将 明 显 受 益, 如 大 连 港 (601880) 达 刚 路 机 (300103) 和 武 汉 中 商 (000785) 等 德 国 总 理 近 期 将 访 华 工 业 4.0 关 注 度 提 升 证 券 时 报 据 新 华 社 报 道, 德 国 总 理 默 克 尔 有 望 于 近 期 访 华, 创 新 将 是 两 国 领 导 人 重 点 议 题 今 年 是 中 德 创 新 合 作 年, 围 绕 这 一 主 题, 中 国 制 造 2025 与 德 国 工 业 4.0 对 接 工 作 稳 步 推 进 德 国 驻 华 大 使 近 期 表 示, 两 国 可 在 高 科 技 领 域 开 展 更 多 合 作, 把 中 国 的 工 业 和 制 造 业 提 升 到 一 个 新 的 水 平 为 实 施 制 造 强 国 国 家 战 略, 中 国 推 出 了 中 国 制 造 2025 战 略 规 划, 重 点 是 推 进 智 能 制 造 工 业 互 联, 这 一 战 略 正 稳 步 推 进 9 月 29 日, 中 国 制 造 2025 的 首 个 技 术 路 线 图 正 式 发 布, 年 内 还 将 有 包 括 中 国 制 造 2025 五 大 工 程 实 施 方 案 机 器 人 十 三 五 规 划 等 多 项 政 策 出 台, 助 推 智 能 制 造 等 行 业 跨 越 式 发 展, 可 关 注 三 丰 智 能 (300276) 黄 河 旋 风 (600172) 等 概 念 股 重 点 公 告 神 雾 环 保 获 签 重 大 合 同 上 海 证 券 报 神 雾 环 保 (300156) 全 资 子 公 司 神 雾 工 业 炉 神 雾 新 疆 分 别 获 签 内 蒙 古 港 原 化 工 电 石 炉 技 改 总 承 包 合 同 和 电 石 炉 技 改 PC 合 同, 合 同 总 金 额 合 计 5.5 亿 元, 约 占 公 司 2014 年 经 审 计 营 收 的 183% 3
榕 基 软 件 打 造 物 联 网 平 台 复 牌 上 海 证 券 报 榕 基 软 件 (002474) 拟 投 3550 万 元 设 立 福 建 星 榕 基 信 息 技 术 有 限 公 司, 持 有 星 榕 基 71% 的 股 权 星 榕 基 将 获 得 福 建 省 物 联 网 公 共 服 务 平 台 唯 一 特 许 经 营 权, 承 接 运 营 物 联 网 公 共 服 务 平 台 业 务 ( 包 括 可 穿 戴 设 备 车 联 网 智 慧 教 育 智 慧 医 疗 智 能 制 造 等 ), 并 将 在 新 三 板 挂 牌 华 兰 生 物 新 设 单 采 血 浆 站 投 入 运 行 上 海 证 券 报 华 兰 生 物 (002007) 收 到 重 庆 卫 计 委 颁 发 的 单 采 血 浆 许 可 证, 公 司 开 县 单 采 血 浆 站 南 门 分 站 正 式 采 浆 点 评 : 截 至 今 年 年 初, 华 兰 生 物 有 15 家 单 采 血 浆 站 正 常 采 浆, 另 有 1 家 正 在 建 设, 而 今 年 4 月, 公 司 又 获 准 在 重 庆 下 辖 六 县 设 立 单 采 血 浆 站, 此 次 开 县 站 开 始 采 浆, 说 明 这 批 新 站 已 逐 渐 投 入 运 营, 在 浆 源 为 王 的 血 制 品 行 业, 意 味 着 公 司 原 料 瓶 颈 得 到 突 破, 血 液 制 品 占 华 兰 生 物 2014 年 营 收 的 94% 以 上 雷 曼 股 份 等 重 组 获 准 上 海 证 券 报 雷 曼 股 份 (300162) 定 增 收 购 拓 享 科 技 100% 股 权 泰 胜 风 能 (300129) 定 增 收 购 蓝 岛 海 洋 49% 股 权 南 方 泵 业 (300145) 定 增 收 购 金 山 环 保 100% 股 权 达 华 智 能 (002512) 定 增 收 购 深 圳 金 锐 显 100% 股 权 获 证 监 会 无 条 件 通 过 万 达 院 线 (002739) 定 增 收 购 慕 威 时 尚 文 化 传 播 100% 股 权 与 重 庆 世 茂 影 院 管 理 公 司 等 15 家 公 司 获 有 条 件 通 过 飞 凯 材 料 氧 化 铝 项 目 处 设 备 调 试 期 证 券 时 报 据 悉, 飞 凯 材 料 (300398) 氧 化 铝 项 目 目 前 处 于 设 备 的 安 装 调 试 阶 段, 客 户 拓 展 同 时 也 在 进 行 中 超 纯 氧 化 铝 主 要 用 于 LED 蓝 宝 石 衬 底, 在 该 衬 底 上 加 工 成 LED 芯 片, 该 芯 片 是 LED 灯 最 核 心 的 部 件 同 时, 公 司 光 刻 胶 项 目 已 取 得 试 生 产 批 复, 目 前 处 于 有 关 部 门 的 备 案 阶 段 超 纯 氧 化 铝 和 光 刻 胶 项 目 是 公 司 未 来 的 盈 利 增 长 点 两 个 业 务 技 术 壁 垒 高, 且 市 场 被 国 外 公 司 占 据, 凭 借 高 性 价 比, 公 司 有 望 实 现 进 口 替 代 根 据 测 算, 光 刻 胶 满 产 后 每 年 能 够 贡 献 收 入 1.5 亿 元, 高 纯 氧 化 铝 满 产 后 可 贡 献 收 入 2 亿 元 4
模 拟 投 资 组 合 10% 5% 0% -2.67% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 日 回 报 总 回 报 基 准 总 回 报 成 本 价 期 末 市 值 买 入 后 累 计 回 报 率 本 周 累 计 涨 跌 幅 证 券 简 称 上 一 日 操 作 ( 元 / 股 ) ( 万 元 ) (%) (%) 招 商 银 行 持 有 16.70 106.17 6.17-0.23 碧 水 源 持 有 35.41 67.83 9.24 0.00 中 科 三 环 持 有 12.65 103.16 3.16 4.99 农 业 银 行 持 有 3.00 102.67 2.67 1.65 模 拟 投 资 组 合 操 作 说 明 一 模 拟 组 合 初 始 资 金 :1000 万 元 ; 二 参 考 基 准 : 沪 深 300 指 数 ; 三 运 作 方 式 : 投 资 组 合 不 做 归 零 处 理, 持 续 操 作 ; 四 不 考 虑 交 易 佣 金 以 及 其 他 交 易 费 用 ; 五 组 合 调 整 备 选 池 : 以 市 场 上 有 证 券 研 究 报 告 的 上 市 公 司 作 为 股 票 的 备 选 池, 形 成 基 本 面 与 技 术 面 相 结 合 的 股 票 组 合, 并 根 据 市 场 时 点 变 化 与 热 点 变 动 进 行 及 时 调 整 ( 一 ) 调 出 1 股 价 达 到 预 计 的 目 标 价 格, 或 累 计 涨 幅 超 过 100% 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 下 调 或 给 予 中 性 / 减 持 评 级 3 股 价 跌 幅 超 过 10% ( 二 ) 调 入 1 股 价 基 本 面 或 者 消 息 面 发 生 重 大 向 好 变 化 的 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 上 调 评 级 或 给 予 买 入 / 强 烈 推 荐 评 级 3 市 场 热 点 板 块 的 个 股 短 期 调 整 充 分, 并 在 底 部 出 现 异 动, 可 择 机 买 入 5
表 格 1 精 选 模 拟 组 合 投 资 要 点 代 码 简 称 投 资 要 点 600036.SH 招 商 银 行 招 商 银 行 一 体 两 翼 战 略, 零 售 业 务 核 心 地 位 得 以 强 化 ; 依 托 现 有 优 势, 轻 型 银 行 战 略 积 极 转 型 ; 与 SOLARZOOM 光 伏 亿 家 签 订 战 略 合 作 协 议, 开 创 银 行 投 贷 联 动 业 务 新 模 式 ; 员 工 持 股 已 通 过 股 东 大 会, 预 计 未 来 股 价 催 化 剂 充 足 300070.SZ 碧 水 源 公 司 作 为 PPP 模 式 的 先 驱, 已 完 成 全 国 性 布 局, 后 续 有 望 完 成 定 增 ; 膜 法 水 工 艺 处 理 竞 争 实 力 强, 水 十 条 出 台 将 进 一 步 提 高 膜 工 艺 的 渗 透 率, 公 司 资 金 和 技 术 优 势 明 显 000970.SZ 中 科 三 环 新 能 源 汽 车 快 速 放 量, 永 磁 电 机 需 求 旺 盛 ; 联 手 日 立 金 属, 布 局 新 能 源 汽 车 磁 材 业 务 ; 国 企 改 革 改 浪 潮 下, 中 科 院 体 制 改 革 有 望 加 速 推 进, 不 排 除 公 司 成 为 后 续 中 科 院 资 产 的 整 合 平 台 之 一 的 可 能 性 601288.SH 农 业 银 行 公 司 资 产 规 模 稳 定 增 长, 资 产 质 量 总 体 稳 定, 资 本 实 力 和 价 值 创 造 能 力 不 断 增 强 ; 积 极 顺 应 改 革 开 放 深 化 步 伐, 全 力 参 与 自 贸 区 建 设 ; 首 创 金 融 智 能 超 级 柜 台, 开 启 银 行 运 营 服 务 新 模 式 ; 服 务 一 带 一 路 建 设, 打 造 农 行 特 色 海 外 服 务 体 系, 预 计 未 来 可 实 现 稳 健 协 调 和 可 持 续 增 长 数 据 来 源 : 公 司 资 料 互 联 网 6
法 律 声 明 本 报 告 由 九 州 证 券 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 制 作, 仅 供 本 公 司 客 户 使 用, 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 所 载 内 容, 均 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测, 仅 供 客 户 作 参 考 之 用, 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 所 刊 载 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 应 当 对 本 报 告 中 的 信 息 和 意 见 进 行 独 立 评 估, 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 / 或 其 关 联 人 员 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 公 司 或 关 联 机 构 将 来 可 能 会 寻 求 持 有 本 报 告 中 所 提 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易 的 机 会, 还 可 能 在 将 来 寻 求 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 的 机 会 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 九 州 证 券 有 限 公 司 JiuZhou Securities Co.,Ltd. 北 京 总 部 地 址 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 7 号 英 蓝 国 际 金 融 中 心 D 座 5 层 客 服 热 线 :400-654321-8 服 务 邮 箱 :jiuzhou@jzsec.com 7