hs300 - PDF 免费下载

沪深 300 指数 2011 年度运行报告 1

关于沪深 300 指数指数年度运行报告沪深 300 指数是沪深证券交易所于 2005 年 4 月 8 日联合发布的反映 A 股市场整体走势的指数沪深 300 指数选择 A 股市场中规模大流动性好的最具代表性的 300 只股票构成指数样本, 覆盖了 A 股市场 65% 的总市值和 57% 的自由流通市值沪深 300 指数是沪深 300 股指期货合约的标的指数沪深 300 指数编制方法满足以下条件的股票进入沪深 300 指数的样本空间 :1 上市时间超过 1 个季度, 除非该股票自上市以来的日均 A 股总市值在沪深 A 股中排名前 30 位 ;2 不属于 ST *ST 股票, 不属于暂停上市股票对样本空间中的股票按照最近一年的 A 股日均成交金额由高到低排名, 剔除排名后 50% 的股票在剩余股票中选择最近一年日均 A 股总市值排名前 300 名的股票构成指数样本 2005-2011 年沪深 300 指数走势点位 6000 5000 4000 3000 2000 1000 2006 2008 2010 2012 年份 2

沪深 300 指数一年表现指数一年走势成交金额沪深 300 指数 3600 1800 指数点位成交金额 ( 亿元 ) 3200 1400 2800 1000 2400 600 2000 200 2011-1-4 2011-4-7 2011-7-4 2011-9-27 2011-12-27 沪深 300 指数年初经过短暂下探后开始反弹, 至 4 月 11 日, 指数涨幅达 6.56%, 并于当日触及年度最高点 3380.53 点 ; 此后在通胀形势持续恶化及货币政策不断收紧的影响下, 指数一路下跌, 期间虽有反弹但未能扭转下跌趋势, 成交量也随之一路萎缩, 并于 12 月 28 日下探至年度最低点 2267.11 点全年沪深 300 指数下跌 782.52 点, 跌幅 -25.01%, 成交 16.09 万亿元指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 -1.65% 24.78% -0.87 3 个月 3.04% 21.11% 0.44 6 个月 -2.69% 19.16% -0.46 9 个月 -17.48% 19.71% -1.32 1 年 -25.01% 20.29% -1.41 2011 全年, 沪深 300 指数只在 2 月 6 月 10 月三个月份出现上涨, 月度涨幅分别为 5.30% 1.42% 4.41%; 在其他 9 个月份均以下跌报收, 单月最大跌幅出现在 9 月份, 当月下跌 9.32% 指数成交金额最大值出现在 3 月份, 当月成交 25790 亿元 ; 最小值出现在 12 月份, 当月仅成交 6771 亿元指数市场数据年涨跌幅 -25.01% 公司数量 300 日均成交量 ( 万手 ) 5391.93 上涨数量 20 日均成交额 ( 亿元 ) 659.40 下跌数量 280 日均换手率 1.03% 平盘数量 0 2011 年, 沪深 300 指数日均成交量 5391.93 万手, 比 2010 年减少 20.38%; 日均成交金额 659.40 亿元, 比 2010 年减少 25.59%; 日均换手率 1.03%, 比 2010 年下降 0.62 个百分点 2011 年, 沪深 300 指数样本股中有 20 只出现上涨, 另有 280 只出现下跌 3

市场代表性沪深 330000 总市值占比 30 沪深 300 全部 A 股总市值 ( 万亿元 ) 总市值占比占比 66% 2011 年末, 沪深 300 指数总市值为 13.87 万亿元, 比上一年末减少 2.53 25 64% 万亿元, 降幅为 15.42% 2011 年末沪深 300 指数总市值占沪深 20 A 股比例为 65.02%, 比上一年末提高 2.72 个百分点 62% 15 10 2 月 4 月 6 月 8 月 10 月 12 月 60% 沪深 330000 自由流通市值占比 12 自由流通市值 ( 万亿元 ) 沪深 300 全部 A 股自由流通市值占比占比 58% 2011 年末, 沪深 300 指数自由流通市值为 4.37 万亿元, 比上一年末减少 0.93 10 56% 万亿元, 降幅为 17.49% 2011 年末沪深 300 指数自由流通市值 8 54% 占沪深 A 股比例为 56.80%, 比上一年末提高 1.63 个百分点 6 52% 4 2 月 4 月 6 月 8 月 10 月 12 月 50% 沪深 330000 行业分布电信业务, 1.85% 公用事业, 信息技术, 2.37% 能源, 8.22% 原材料, 1.82% 12.09% 金融地产, 36.50% 工业, 16.51% 医药卫生, 可选消费, 4.19% 主要消费, 7.73% 8.71% 2011 年末, 沪深 300 指数权重最大的 3 个行业是金融地产工业和原材料, 权重分别为 36.50% 16.51% 和 12.09% 权重最小的 3 个行业是信息技术电信业务和公用事业, 权重分别为 1.82% 1.85% 和 2.37% 4

行业表现指数年度运行报告沪深 330000 行业指数年度表现沪深 300 消费 -9.86% 2011 年沪深 300 十条一级行业指数全部出现沪深 300 电信 -14.98% 下跌, 有 5 条行业指数的跌幅超过沪深 300 沪深 300 金融沪深 300 公用沪深 300 能源沪深 300 可选沪深 300 医药 -15.26% -18.19% -24.57% -26.58% -32.80% 300 消费指数年度下跌 9.86%, 跌幅最小, 并且在前 11 个月实现正收益得益于中国联通的稳健走势,300 电信指数同样跌幅较小, 年度下跌 14.98% 沪深 300 工业沪深 300 材料沪深 300 信息 -35.15% -37.63% -39.27% 300 信息指数跌幅最大, 年度下跌达 39.27%, 其次为 300 材料 300 工业 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% -45% 行业对沪深 330000 指数走势的贡献金融地产, -154.45 电信业务, -7.63 公用事业, 信息技术, -13.16-26.26 能源, -62.26 原材料, -171.53 10 个一级行业均对沪深 300 指数走势形成负贡献, 对沪深 300 拖累最少的是权重较小的电信业务行业, 对沪深 300 指数贡献 -7.63 点, 贡献占比为 0.98% 医药卫生, -47.86 对沪深 300 拖累最大的是工业行业, 贡献 -210.57 点, 贡献占比为 26.91% 主要消费, -22.54 可选消费, -66.27 工业, -210.57 沪深 330000 行业指数年化波动率沪深 300 公用沪深 300 消费沪深 300 医药沪深 300 金融沪深 300 可选沪深 300 工业沪深 300 电信沪深 300 信息沪深 300 材料沪深 300 能源 18.38% 19.04% 21.18% 21.67% 22.37% 22.47% 24.68% 24.80% 25.79% 27.36% 2011 年沪深 300 公用 300 消费两条行业指数年化波幅低于沪深 300 指数, 年化波动率分别为 18.38% 19.04% 沪深 300 能源指数波幅最大, 年化波动率达到 27.36% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 5

80% 60% 40% 样本分布沪深 330000 样本股权重集中度 100% 累计权重指数年度运行报告沪深 300 指数第一大权重股为招商银行, 权重为 3.36%; 前 5 大权重股权重合计为 13.56%; 前 10 大权重股权重合计为 22.66%; 前 20 大权重股权重合计为 34.21%; 前 50 大权重股权重合计为 53.87% 20% 0% 样本数量 0 50 100 150 200 250 300 沪深 330000 样本股总市值分布沪深 300 样本股总市值主要分布于 50-500 亿元的区间内, 指数内同时也有数十只总市值大于 500 亿元的股票, 中国石油工商银行的总市值则超过 10000 亿元单位 : 亿元,2011 年末沪深 330000 前 1100 大权重股股票代码股票名称权重 (%) 行业 600036 招商银行 3.36% 金融地产 600016 民生银行 3.04% 金融地产 601318 中国平安 2.64% 金融地产 601328 交通银行 2.35% 金融地产 600000 浦发银行 2.17% 金融地产 601166 兴业银行 2.16% 金融地产 601088 中国神华 1.91% 能源 600519 贵州茅台 1.84% 主要消费 000002 万科 A 1.65% 金融地产 600030 中信证券 1.53% 金融地产单位 : 2011 年末沪深 330000 总市值最大的 1100 只股票股票代码股票名称总市值行业 601857 中国石油 15,771 能源 601398 工商银行 11,118 金融地产 601288 农业银行 7,704 金融地产 601988 中国银行 5,709 金融地产 600028 中国石化 5,020 能源 601088 中国神华 4,177 能源 601628 中国人寿 3,673 金融地产 600036 招商银行 2,097 金融地产 600519 贵州茅台 2,007 主要消费 601318 中国平安 1,648 金融地产单位 : 亿元, 2011 年末 6

指数成交分析沪深 330000 成交金额成交量走势 1800 1500 1200 900 600 成交金额 ( 亿元 ) 成交金额成交量成交量 ( 万手 ) 14000 12000 10000 8000 6000 4000 沪深 300 指数 3 4 月份成交最为活跃, 此后随着市场转跌, 成交趋于萎缩沪深 300 指数全年成交额 160894 亿元, 成交量 132 亿手, 日均成交额 659.40 亿元, 日均成交量 5391.93 万手最大成交额出现于 3 月 7 日, 当日成交 1704.07 亿元 ; 最大成交量出现于 2 月 14 日, 当 300 2000 日成交 12130.23 万手 0 2011-1-4 2011-4-7 2011-7-4 2011-9-27 2011-12-27 0 成交金额最高的 1100 家公司股票代码股票名称成交金额行业 600111 包钢稀土 3,559 原材料 601318 中国平安 2,548 金融地产 601166 兴业银行 2,395 金融地产 600030 中信证券 2,192 金融地产 600036 招商银行 1,929 金融地产 600010 包钢股份 1,825 原材料 600031 三一重工 1,812 工业 600000 浦发银行 1,762 金融地产 600016 民生银行 1,738 金融地产 000858 五粮液 1,703 主要消费沪深 300 样本股中, 年成交金额 1000 亿元以上的有 41 家公司, 主要分布在金融地产原材料工业行业沪深 300 样本股中成交金额最高的是包钢稀土, 年成交达到 3559 亿元金融地产行业中成交金额最高的是中国平安, 年成交达到 2548 亿元单位 : 亿元,2011 年度日均换手率最高的 1100 家公司股票代码股票名称换手率行业 601118 海南橡胶 7.20% 可选消费 601377 兴业证券 5.02% 金融地产 601519 大智慧 4.76% 信息技术 600516 方大炭素 4.12% 原材料 000758 中色股份 4.10% 原材料 002500 山西证券 4.09% 金融地产 601101 昊华能源 3.98% 能源 600188 兖州煤业 3.51% 能源 600010 包钢股份 3.44% 原材料 600395 盘江股份 3.41% 能源沪深 300 样本股中, 日均换手率在 3% 以上的有 14 家公司, 主要分布在能源和原材料行业海南橡胶兴业证券等较近时间上市的股票成交活跃, 这 2 只股票的日均换手率分别为 7.20% 和 5.02% 单位 :2011 年日均 7

指数样本财务分析指数年度运行报告 2011 年前 3 季度, 沪深 300 指数样本股共实现营业收入 11.92 万亿元, 归属母公司净利润合计 1.29 万亿元, 加权净资产收益率为 16.55%, 全年分红总额 3254 亿元, 板块营业收入营业利润净利润净资产分红总额净资产收益率沪深 300 119,181 17,273 12,850 99,181 3,254 16.55% 全部 A 股 161,034 19,794 14,883 129,704 3,861 14.90% 占比 74.01% 87.26% 86.34% 76.47% 84.28% - 单位 : 亿元, 分红为 2011 全年, 净资产收益率使用最近 4 个季度财报净利润, 其它指标为 2011 年前 3 季度营业收入最高的 1100 家公司股票代码股票名称营业收入行业 600028 中国石化 18,751 能源 601857 中国石油 14,829 能源 601398 工商银行 3,517 金融地产 601668 中国建筑 3,418 工业 601390 中国中铁 3,358 工业 601186 中国铁建 3,243 工业 601628 中国人寿 3,148 金融地产 601939 建设银行 2,962 金融地产 600104 上海汽车 2,800 可选消费 601288 农业银行 2,792 金融地产单位 : 亿元,2011 年前 3 季度分红总额最高的 1100 家公司股票代码股票名称分红总额行业 601857 中国石油 560 能源 601398 工商银行 482 金融地产 601988 中国银行 285 金融地产 600028 中国石化 161 能源 601288 农业银行 159 金融地产 601088 中国神华 124 能源 601628 中国人寿 83 金融地产 600019 宝钢股份 53 原材料 601006 大秦铁路 52 工业 600036 招商银行 51 金融地产单位 : 亿元,2011 全年 A 股分红净利润最高的 1100 家公司股票代码股票名称净利润行业 601398 工商银行 1,638 金融地产 601939 建设银行 1,390 金融地产 601857 中国石油 1,034 能源 601288 农业银行 1,008 金融地产 601988 中国银行 963 金融地产 600028 中国石化 600 能源 601328 交通银行 384 金融地产 601088 中国神华 342 能源 600036 招商银行 284 金融地产 601998 中信银行 242 金融地产单位 : 亿元,2011 年前 3 季度净资产收益率最高的 1100 家公司股票代码股票名称 ROE 行业 600111 包钢稀土 61.87% 原材料 600031 三一重工 47.27% 工业 000568 泸州老窖 42.17% 主要消费 000869 张裕 A 41.49% 主要消费 002304 洋河股份 40.81% 主要消费 600970 中材国际 38.80% 工业 600066 宇通客车 36.39% 可选消费 600547 山东黄金 36.34% 原材料 002128 露天煤业 33.81% 能源 600690 青岛海尔 33.45% 可选消费单位 : 亿元, 使用最近 4 个季度净利润 8

指数估值水平沪深 330000 指数滚动市盈率市净率走势 20 18 16 市盈率市盈率市净率市净率 3.0 2.5 随着市场下跌以及上市公司利润增长, 沪深 300 指数估值水平不断下降 2011 年末, 沪深 300 滚动市盈率降至 10.89 倍, 市净率降至 1.78 倍 14 2.0 12 10 1.5 8 1.0 2011-1-4 2011-4-7 2011-7-4 2011-9-27 2011-12-27 沪深 330000 指数与全部 A 股估值水平对比沪深 300 全部 A 股 16 13.40 12 10.89 8 4 1.78 2.00 2011 年末, 全部 A 股滚动市盈率为 13.40 倍, 市净率为 2.00 倍沪深 300 指数的估值优势较为明显沪深 300 指数中金融地产行业估值水平最低, 行业滚动市盈率市净率分别仅为 8.23 倍 1.50 倍 0 市盈率市净率沪深 330000 行业滚动市盈率沪深 330000 行业市净率金融地产 8.23 金融地产 1.50 工业 11.63 公用事业 1.66 能源 11.64 工业 1.69 可选消费 12.10 电信业务 1.77 公用事业 15.33 原材料 1.80 原材料 15.82 能源 1.86 医药卫生 21.51 可选消费 2.07 主要消费 27.19 信息技术 2.73 信息技术 27.50 医药卫生 3.50 电信业务 40.07 主要消费 5.75 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 0 2 4 6 9