策 略 研 究 报 告 [Table_Title] [Table_Message] 2015-11-2 证 券 研 究 报 告 融 资 融 券 周 报 第 78 期 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 已 获 业 务 资 格 : 证 券 投 资 咨 询 分 析 师 : 王 雨 电 话 :010-8832 1972 Email:wangyuc@tpyzq.com.cn 执 业 证 书 编 号 :S1190511080001 [Table_Summary] 近 期 股 指 争 夺 3400 点 整 数 关 口, 盘 中 波 动 增 大, 融 资 余 额 再 迈 过 万 亿 大 关 后 有 所 整 固 鉴 于 两 市 融 资 净 流 入 资 金 有 所 减 少, 市 场 热 点 有 所 分 化, 短 期 建 议 投 资 者 继 续 挖 掘 十 三 五 产 业 规 划 中 涨 幅 滞 后 品 种 从 各 个 交 易 日 看, 两 融 资 金 保 持 净 流 入 与 净 流 出 交 替 出 现 格 局, 市 场 融 资 余 额 在 10000 亿 元 关 口 之 上 企 稳, 短 期 随 着 交 投 相 对 趋 冷, 两 融 余 额 可 能 出 现 一 定 整 固, 建 议 投 资 者 在 控 制 仓 位 的 前 提 下 关 注 事 件 性 驱 动 的 投 资 机 会 上 周 融 资 余 额 大 幅 上 升 的 品 种 主 要 有 铜 陵 有 色 金 证 股 份 和 北 新 建 材 等 短 期 随 着 监 管 层 继 续 严 厉 打 击 股 价 操 纵 行 为, 建 议 投 资 者 适 当 关 注 政 策 面 受 益 业 绩 优 良 的 低 估 值 蓝 筹 品 种 上 周 公 布 增 发 预 案 个 股 总 体 表 现 强 势, 操 作 上 对 于 部 分 前 期 跌 幅 较 大 近 期 基 本 面 有 实 质 性 改 善 的 品 种, 投 资 者 可 继 续 予 以 关 注 上 周 产 业 资 本 增 持 的 公 司 数 量 不 多, 增 持 金 额 较 大 的 是 泰 禾 集 团, 涉 及 资 金 超 过 2 亿 元, 增 持 金 额 过 千 万 的 公 司 还 有 洲 际 油 气 誉 衡 药 业 和 冠 城 大 通 在 目 前 市 场 分 化 格 局 下, 重 要 股 东 增 持 概 念 可 作 为 中 线 标 的 跟 踪 本 周 解 禁 股 仅 有 5 只, 分 别 是 大 唐 电 信 (31.25%) 游 久 游 戏 (7.17%) 高 鸿 股 份 (0.49%) 阳 光 城 (17.62%) 和 万 马 股 份 (6.93%), 市 场 解 禁 压 力 不 大 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 守 正 出 奇 宁 静 致 远
每 周 投 资 策 略 报 告 报 告 标 题 P2 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 守 正 出 奇 宁 静 致 远
一 融 资 融 券 交 易 数 据 : 近 期 股 指 争 夺 3400 点 整 数 关 口, 盘 中 波 动 增 大, 融 资 余 额 再 迈 过 万 亿 大 关 后 有 所 整 固 鉴 于 两 市 融 资 净 流 入 资 金 有 所 减 少, 市 场 热 点 有 所 分 化, 短 期 建 议 投 资 者 继 续 挖 掘 十 三 五 产 业 规 划 中 涨 幅 滞 后 品 种 图 表 1: 两 市 融 资 融 券 余 额 图 表 2: 两 市 融 资 买 入 额 占 A 股 成 交 比 例 (%) 两 市 融 资 融 券 余 额 ( 亿 元 ) 10400 33.00 10200 32.00 10000 31.00 9800 30.00 9600 29.00 9400 28.00 9200 27.00 9000 26.00 15-09-01 15-09-11 15-09-21 15-09-29 15-10-14 15-10-22 15-10-30 融 资 余 额 融 券 余 额 ( 右 ) 两 市 融 资 买 入 额 占 A 股 成 交 额 比 例 (%) 13.00 12.00 11.00 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 15-09-01 15-09-11 15-09-21 15-09-29 15-10-14 15-10-22 两 市 融 资 买 入 额 占 A 股 成 交 额 比 例 15-10-30 数 据 来 源 :Wind 资 讯 数 据 来 源 :Wind 资 讯 图 表 3: 两 市 融 资 净 买 入 额 ( 买 入 - 偿 还 ) 图 表 4: 融 资 买 入 行 业 比 较 两 市 融 资 净 买 入 额 ( 亿 元 ) 250.00 0.00-150.00-350.00-550.00 15-09-01 15-09-11 15-09-21 15-09-29 15-10-14 15-10-22 两 市 融 资 净 买 入 额 15-10-30 非 银 金 融 医 药 生 物 机 械 设 备 化 工 电 子 商 业 贸 易 交 通 运 输 建 筑 装 饰 综 合 食 品 饮 料 家 用 电 器 纺 织 服 装 钢 铁 休 闲 服 务 100000 500000 900000 1300000 1700000 2100000 2500000 2900000 3300000 3700000 4100000 4500000 数 据 来 源 :Wind 资 讯 交 易 数 据 融 资 买 入 额 ( 万 元 ) 数 据 来 源 :Wind 资 讯 从 各 个 交 易 日 看, 两 融 资 金 保 持 净 流 入 与 净 流 出 交 替 出 现 格 局, 市 场 融 资 余 额 在 10000 亿 元 关 口 之 上 企 稳, 短 期 随 着 交 投 相 对 趋 冷, 两 融 余 额 可 能 出 现 一 定 整 固, 建 议 投 资 者 在 控 制 仓 位 的 前 提 下 关 注 事 件 性 驱 动 的 投 资 机 会 - 3 -
图 表 5: 上 周 每 交 易 日 沪 深 两 市 融 资 ( 亿 元 ) 截 止 日 沪 深 两 融 沪 市 两 融 深 市 两 融 融 资 余 额 期 间 买 入 期 间 偿 还 期 间 净 余 额 余 额 余 额 ( 亿 元 ) 额 额 买 入 额 2015-10-26 10,239.64 6,274.85 3,964.79 10,209.98 1,330.08 1,196.42 133.66 2015-10-27 10,306.23 6,300.85 4,005.38 10,276.42 1,166.01 1,099.56 66.45 2015-10-28 10,283.49 6,280.40 4,003.09 10,253.68 1,018.31 1,041.06-22.75 2015-10-29 10,350.85 6,304.30 4,046.55 10,321.50 847.22 779.40 67.83 2015-10-30 10,331.00 6,288.45 4,042.55 10,302.07 923.29 942.72-19.44 二 两 融 交 易 策 略 上 周 融 资 余 额 大 幅 上 升 的 品 种 主 要 有 铜 陵 有 色 金 证 股 份 和 北 新 建 材 等 短 期 随 着 监 管 层 继 续 严 厉 打 击 股 价 操 纵 行 为, 建 议 投 资 者 适 当 关 注 政 策 面 受 益 业 绩 优 良 的 低 估 值 蓝 筹 品 种 图 表 6: 上 周 融 资 余 额 大 幅 上 升 的 股 票 排 名 证 券 代 码 证 券 简 称 融 券 余 额 变 化 (%) 最 新 融 券 余 额 ( 万 元 ) 占 流 通 市 值 比 (%) 1 000630.SZ 铜 陵 有 色 239.56 98,679.82 2.65 2 600446.SH 金 证 股 份 120.05 125,084.22 3.49 3 000786.SZ 北 新 建 材 114.23 43,462.51 2.30 4 000938.SZ 紫 光 股 份 75.52 139,322.02 7.32 5 300052.SZ 中 青 宝 57.11 70,804.41 8.78 6 002004.SZ 华 邦 健 康 51.69 142,610.30 8.35 7 002571.SZ 德 力 股 份 47.58 51,702.63 10.21 8 600604.SH 市 北 高 新 46.61 26,455.89 2.95 9 000156.SZ 华 数 传 媒 38.02 49,053.18 3.08 10 002460.SZ 赣 锋 锂 业 37.72 154,041.91 17.79 11 600380.SH 健 康 元 36.21 149,688.29 6.43 12 002439.SZ 启 明 星 辰 35.89 93,161.19 4.65 13 000762.SZ 西 藏 矿 业 35.55 114,060.20 13.88 14 600499.SH 科 达 洁 能 33.67 119,435.82 8.10 15 002574.SZ 明 牌 珠 宝 32.97 33,060.08 4.15 16 600580.SH 卧 龙 电 气 32.79 63,003.06 5.83 17 300355.SZ 蒙 草 抗 旱 31.33 83,971.54 15.13 18 601880.SH 大 连 港 28.13 86,844.98 3.72 19 600252.SH 中 恒 集 团 27.86 167,862.16 8.19 20 002181.SZ 粤 传 媒 26.37 56,226.00 4.05-4 -
图 表 7: 上 周 融 券 余 额 大 幅 上 升 的 股 票 排 名 证 券 代 码 证 券 简 称 融 券 余 额 变 化 (%) 最 新 融 券 余 额 ( 万 元 ) 占 流 通 市 值 比 (%) 1 601901.SH 方 正 证 券 281.54 158.01 0.00 2 600100.SH 同 方 股 份 139.40 728.67 0.02 3 600717.SH 天 津 港 134.26 88.00 0.00 4 600369.SH 西 南 证 券 114.32 387.69 0.01 5 002500.SZ 山 西 证 券 91.83 317.16 0.01 6 300059.SZ 东 方 财 富 80.76 651.19 0.01 7 000738.SZ 中 航 动 控 77.59 175.27 0.00 8 601666.SH 平 煤 股 份 76.87 50.94 0.00 9 300027.SZ 华 谊 兄 弟 76.26 496.55 0.01 10 002051.SZ 中 工 国 际 75.31 107.63 0.01 11 000598.SZ 兴 蓉 环 境 66.25 214.30 0.01 12 000712.SZ 锦 龙 股 份 63.72 92.78 0.00 13 601555.SH 东 吴 证 券 60.40 434.43 0.01 14 600516.SH 方 大 炭 素 58.09 263.38 0.01 15 002423.SZ 中 原 特 钢 47.83 0.01 0.00 16 000027.SZ 深 圳 能 源 39.89 423.77 0.03 17 603000.SH 人 民 网 37.33 520.34 0.02 18 601699.SH 潞 安 环 能 36.47 135.40 0.01 19 600252.SH 中 恒 集 团 36.20 609.14 0.03 20 002385.SZ 大 北 农 36.07 175.90 0.01 三 标 的 券 重 大 事 件 ( 一 ) 增 发 预 案 上 周 公 布 增 发 预 案 个 股 总 体 表 现 强 势, 操 作 上 对 于 部 分 前 期 跌 幅 较 大 近 期 基 本 面 有 实 质 性 改 善 的 品 种, 投 资 者 可 继 续 予 以 关 注 图 表 8: 融 资 融 券 标 的 物 上 周 公 布 增 发 预 案 进 度 名 称 预 案 公 告 日 方 案 进 度 发 行 方 式 增 发 价 格 预 案 价 下 限 最 新 价 增 发 数 量 ( 万 股 ) 预 计 募 集 资 金 ( 亿 元 ) 电 广 传 媒 2015-10-26 董 事 会 预 案 定 向 29.36 42.83 7,282.14 21.38 电 广 传 媒 2015-10-26 董 事 会 预 案 定 向 24.93 42.83 5,983.70 14.92 恒 泰 艾 普 2015-10-27 董 事 会 预 案 定 向 13.54 8.73 5,072.61 6.87 北 方 创 业 2015-10-27 董 事 会 预 案 定 向 14.32 17.12 20,949.72 30.00 北 方 创 业 2015-10-27 董 事 会 预 案 定 向 13.50 17.12 48,529.67 65.52 誉 衡 药 业 2015-10-27 董 事 会 预 案 定 向 22.14 29.28 18,066.85 40.00 恒 泰 艾 普 2015-10-27 董 事 会 预 案 定 向 8.73 7.20 华 菱 星 马 2015-10-27 董 事 会 预 案 定 向 5.57 7.70 5,700.00 3.17 海 南 海 药 2015-10-28 董 事 会 预 案 定 向 36.42 45.00-5 -
华 神 集 团 2015-10-28 董 事 会 预 案 定 向 8.53 11.79 5,041.03 4.30 中 信 银 行 2015-10-28 董 事 会 预 案 定 向 5.55 6.40 214,746.95 119.18 申 达 股 份 2015-10-29 董 事 会 预 案 定 向 12.79 14.75 9,763.00 12.49 碧 水 源 2015-10-29 董 事 会 预 案 定 向 37.41 43.69 3,000.00 11.22 欧 菲 光 2015-10-30 董 事 会 预 案 定 向 20.00 22.30 7,500.00 15.00 新 南 洋 2015-10-30 董 事 会 预 案 定 向 21.65 32.89 4,618.94 10.00 凯 迪 生 态 2015-10-30 董 事 会 预 案 定 向 12.06 60,000.00 49.48 平 高 电 气 2015-10-31 董 事 会 预 案 定 向 22.33 22.08 21,943.57 49.00 安 信 信 托 2015-10-31 董 事 会 预 案 定 向 14.26 17.89 35,000.00 49.91 五 粮 液 2015-10-31 董 事 会 预 案 定 向 23.34 25.73 10,000.00 23.34 ( 二 ) 重 要 股 东 增 减 持 上 周 产 业 资 本 增 持 的 公 司 数 量 不 多, 增 持 金 额 较 大 的 是 泰 禾 集 团, 涉 及 资 金 超 过 2 亿 元, 增 持 金 额 过 千 万 的 公 司 还 有 洲 际 油 气 誉 衡 药 业 和 冠 城 大 通 在 目 前 市 场 分 化 格 局 下, 重 要 股 东 增 持 概 念 可 作 为 中 线 标 的 跟 踪 图 表 9: 融 资 融 券 标 的 物 重 要 股 东 上 周 增 减 持 情 况 名 称 变 动 次 数 涉 及 股 东 人 数 总 变 动 方 向 净 买 入 股 份 数 合 计 ( 万 股 ) 增 减 仓 参 考 市 值 ( 万 元 ) 泰 禾 集 团 1 1 增 持 917.89 20,444.73 洲 际 油 气 1 1 增 持 1,083.01 8,018.19 誉 衡 药 业 1 1 增 持 144.69 3,569.68 冠 城 大 通 1 1 增 持 120.00 1,000.70 汉 得 信 息 2 1 增 持 2.02 19.66 罗 莱 家 纺 1 1 增 持 0.26 4.49 多 氟 多 1 1 增 持 0.10 4.39 海 康 威 视 1 1 增 持 0.10 3.40 兰 花 科 创 1 1 增 持 0.50 3.36 中 兴 通 讯 1 1 增 持 0.10 1.78 铜 陵 有 色 1 1 增 持 0.40 1.72 汉 钟 精 机 1 1 增 持 0.05 0.89 华 映 科 技 1 1 增 持 174.23 0.00 明 牌 珠 宝 1 1 减 持 -0.05-0.85 德 力 股 份 1 1 减 持 -0.30-3.71 九 阳 股 份 1 1 减 持 -0.60-15.36 新 大 陆 1 1 减 持 -0.72-18.77 圣 农 发 展 5 2 减 持 -1.96-31.01 赣 锋 锂 业 1 1 减 持 -1.00-31.70-6 -
( 三 ) 本 周 标 的 股 解 禁 情 况 本 周 解 禁 股 仅 有 5 只, 分 别 是 大 唐 电 信 (31.25%) 游 久 游 戏 (7.17%) 高 鸿 股 份 (0.49%) 阳 光 城 (17.62%) 和 万 马 股 份 (6.93%), 市 场 解 禁 压 力 不 大 图 表 10: 融 资 融 券 标 的 物 本 周 解 禁 情 况 简 称 解 禁 日 期 解 禁 数 量 变 动 股 份 占 比 ( 万 股 ) (%) 解 禁 股 份 类 型 大 唐 电 信 2015-11-2 27,565.89 31.25 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 游 久 游 戏 2015-11-4 5,967.19 7.17 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 高 鸿 股 份 2015-11-4 289.49 0.49 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 阳 光 城 2015-11-6 57,117.75 17.62 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 万 马 股 份 2015-11-6 6,507.89 6.93 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 - 7 -
研 究 院 / 机 构 业 务 部 中 国 北 京 100044 北 京 市 西 城 区 北 展 北 街 九 号 华 远 企 业 号 D 座 电 话 : (8610)88321761/88321717 传 真 : (8610) 88321566 重 要 声 明 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 具 有 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格, 经 营 证 券 业 务 许 可 证 编 号 13480000 本 报 告 信 息 均 来 源 于 公 开 资 料, 我 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证 负 责 准 备 本 报 告 以 及 撰 写 本 报 告 的 所 有 研 究 分 析 师 或 工 作 人 员 在 此 保 证, 本 研 究 报 告 中 关 于 任 何 发 行 商 或 证 券 所 发 表 的 观 点 均 如 实 反 映 分 析 人 员 的 个 人 观 点 报 告 中 的 内 容 和 意 见 仅 供 参 考, 并 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 询 价 我 公 司 及 其 雇 员 对 使 用 本 报 告 及 其 内 容 所 引 发 的 任 何 直 接 或 间 接 损 失 概 不 负 责 我 公 司 或 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 所 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易, 还 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 本 报 告 版 权 归 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 所 有, 未 经 书 面 许 可 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 刊 登 任 何 人 使 用 本 报 告, 视 为 同 意 以 上 声 明