证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S1350515070001 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 2,964.70 0.61-0.27 沪 深 300 3,179.16 0.54-0.06 深 证 成 指 10,209.90 1.02 0.44 中 小 板 指 数 6,656.76 0.93 0.55 创 业 板 指 数 2,155.70 1.36 0.49 大 盘 指 数 1,858.25 0.30-0.11 中 盘 指 数 3,120.63 0.76-1.05 小 盘 指 数 4,496.09 1.02 0.25 300 周 期 3,224.17 0.42-0.17 300 非 周 期 3,365.13 0.67 0.06 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 行 业 指 数 名 称 点 位 1 日 % 5 日 % 综 合 3,256.00 1.97 1.06 电 气 设 备 5,706.46 1.74 1.08 传 媒 1,357.82 1.45 0.11 机 械 设 备 1,521.77 1.45 0.35 农 林 牧 渔 3,157.45 1.43 0.13 通 信 2,663.11 1.40 0.49 计 算 机 4,980.39 1.37-0.99 建 筑 材 料 4,796.41 1.26-0.30 医 药 生 物 7,237.70 1.25 0.87 轻 工 制 造 3,140.96 1.24-0.09 电 子 2,825.22 1.21 0.32 汽 车 4,919.33 1.18 0.00 化 工 2,966.41 1.07 0.42 纺 织 服 装 3,462.44 1.03 0.55 建 筑 装 饰 2,662.74 1.01-0.35 商 业 贸 易 4,738.12 0.87 0.45 房 地 产 4,780.02 0.84-0.22 非 银 金 融 1,648.18 0.80-0.72 公 用 事 业 2,777.03 0.79 0.28 交 通 运 输 2,749.65 0.76-0.49 家 用 电 器 4,366.30 0.70 1.49 国 防 军 工 1,469.22 0.53-0.49 食 品 饮 料 6,350.71 0.49 2.39 休 闲 服 务 5,691.33 0.47-0.41 银 行 3,147.04 0.24 0.77 钢 铁 2,396.28 0.21-0.08 有 色 金 属 3,427.85 0.16-0.70 采 掘 3,357.38 0.00 1.29 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 九 州 晨 报 资 讯 A 股 短 评 周 二 两 市 早 盘 小 幅 震 荡, 成 交 量 继 续 萎 缩, 午 后 带 量 上 行, 有 所 反 弹 截 至 收 盘, 上 证 综 指 收 2964.70 点, 涨 0.61%, 深 证 成 指 报 10209.90 点, 涨 1.02%, 创 业 板 报 2155.70 点, 涨 1.36%, 两 市 共 成 交 3819.04 亿 元 行 业 板 块 方 面 均 有 不 同 幅 度 的 上 涨, 综 合 电 气 设 备 和 传 媒 涨 幅 居 前, 有 色 金 属 钢 铁 和 银 行 也 有 小 幅 上 涨 市 场 震 荡 行 情 未 变, 投 资 者 应 保 持 谨 慎, 轻 仓 观 望, 仓 位 重 的 投 资 者 建 议 逢 高 减 仓, 个 股 方 面 可 以 关 注 一 季 报 业 绩 大 涨 个 股 精 选 头 条 李 克 强 26 日 考 察 成 都 市 益 民 菜 市, 了 解 内 贸 流 通 改 革 试 点 和 农 产 品 供 求 及 价 格 情 况 发 改 委 决 定 将 汽 柴 油 价 格 分 别 上 调 每 吨 165 元 和 160 元, 为 年 内 首 次 上 调 上 期 所 决 定 缩 短 螺 纹 钢 等 品 种 夜 盘 交 易 时 间 ; 大 商 所 近 一 周 以 来 连 续 三 次 上 调 焦 炭 焦 煤 交 易 手 续 费 24 部 门 联 合 印 发 促 进 消 费 带 动 转 型 升 级 行 动 方 案, 部 署 通 用 航 空 电 子 竞 技 等 十 大 领 域 扩 消 费 行 动 农 业 部 日 前 发 布 关 于 促 进 兽 药 产 业 健 康 发 展 的 指 导 意 见, 力 争 到 2020 年 使 产 能 利 用 率 提 高 10 个 百 分 点 以 上 热 点 聚 焦 中 央 出 台 意 见 支 持 东 北 振 兴 多 路 径 推 进 国 企 改 革 *ST 钱 江 或 被 浙 江 吉 利 接 手 A 股 让 股 引 援 热 潮 渐 起 医 改 重 点 任 务 印 发 公 立 医 院 改 革 提 速 稀 土 价 格 持 续 反 弹 行 业 经 营 有 望 改 善 重 点 公 告 数 字 政 通 定 增 募 资 12 亿 元 投 入 智 慧 城 市 业 务 易 联 众 募 资 45 亿 投 建 互 联 网 医 疗 董 事 长 成 实 控 人 安 徽 水 利 吸 收 合 并 安 徽 建 工 智 云 股 份 拟 定 增 募 资 10 亿 元 加 码 智 能 制 造 今 日 新 股 申 购 提 示 申 购 代 码 简 称 申 购 价 格 发 行 市 盈 率 申 购 上 限 002796 世 嘉 科 技 12.95 元 / 股 22.33 20,000 股 九 州 研 究 精 选 模 拟 投 资 组 合 代 码 简 称 所 属 行 业 买 入 后 累 计 回 报 率 % 600409.SH 三 友 化 工 化 工 0.79 002241.SZ 歌 尔 声 学 电 子 7.56 300072.SZ 三 聚 环 保 材 料 13.66 请 务 必 阅 读 最 后 的 法 律 声 明 1
精 选 头 条 李 克 强 26 日 考 察 成 都 市 益 民 菜 市, 了 解 内 贸 流 通 改 革 试 点 和 农 产 品 供 求 及 价 格 情 况 上 海 证 券 报 发 改 委 决 定 将 汽 柴 油 价 格 分 别 上 调 每 吨 165 元 和 160 元, 为 年 内 首 次 上 调 上 海 证 券 报 上 期 所 决 定 缩 短 螺 纹 钢 等 品 种 夜 盘 交 易 时 间 ; 大 商 所 近 一 周 以 来 连 续 三 次 上 调 焦 炭 焦 煤 交 易 手 续 费 上 海 证 券 报 24 部 门 联 合 印 发 促 进 消 费 带 动 转 型 升 级 行 动 方 案, 部 署 通 用 航 空 电 子 竞 技 等 十 大 领 域 扩 消 费 行 动 上 海 证 券 报 农 业 部 日 前 发 布 关 于 促 进 兽 药 产 业 健 康 发 展 的 指 导 意 见, 力 争 到 2020 年 使 产 能 利 用 率 提 高 10 个 百 分 点 以 上 上 海 证 券 报 热 点 聚 焦 中 央 出 台 意 见 支 持 东 北 振 兴 多 路 径 推 进 国 企 改 革 上 海 证 券 报 中 共 中 央 国 务 院 关 于 全 面 振 兴 东 北 地 区 等 老 工 业 基 地 的 若 干 意 见 26 日 发 布, 提 出 到 2020 年, 东 北 地 区 在 重 要 领 域 和 关 键 环 节 改 革 上 取 得 重 大 成 果 具 体 改 革 方 向 包 括 : 支 持 总 部 设 在 东 北 地 区 的 央 企 先 行 开 展 改 革 试 点 ; 允 许 地 方 政 府 出 让 部 分 国 有 企 业 股 权 ; 稳 步 推 进 国 有 林 区 林 场 改 革 ; 进 一 步 推 进 农 垦 系 统 改 革 发 展 同 日, 国 家 级 新 区 长 春 新 区 成 立 大 会 召 开, 一 批 重 大 项 目 同 时 签 约 点 评 : 诸 多 迹 象 显 示, 振 兴 东 北 正 在 成 为 我 国 区 域 规 划 又 一 重 点 东 北 地 区 A 股 公 司 中, 长 春 一 东 (600148) 大 庆 华 科 (000985) 实 控 人 分 别 为 央 企 兵 器 工 业 集 团 中 石 油 集 团, 最 新 市 值 低 于 35 亿 元 ; 吉 林 森 工 (600189) 大 股 东 是 我 国 四 大 森 工 集 团 之 一 *ST 钱 江 或 被 浙 江 吉 利 接 手 A 股 让 股 引 援 热 潮 渐 起 上 海 证 券 报 *ST 钱 江 (000913) 公 告 其 29.77% 股 权 公 开 征 集 受 让 方 进 展, 浙 江 吉 利 控 股 集 团 已 提 交 受 让 意 向 书 及 相 关 资 料, 并 支 付 了 保 证 金 股 权 转 让 完 成 后, 原 大 股 东 钱 江 投 资 所 持 股 权 比 例 将 降 至 11.68%, 导 致 公 司 实 控 人 变 更 浙 江 吉 利 旗 下 拥 有 吉 利 汽 车 沃 尔 沃 汽 车 伦 敦 出 租 车 等 品 牌, 现 资 产 总 值 超 过 千 亿 元 点 评 : 今 年 以 来 超 过 50 家 A 股 公 司 涉 及 股 权 转 让 行 为, 不 少 公 司 通 过 卖 壳 或 引 入 战 略 投 资 者 实 现 了 价 值 提 升 统 计 显 示, 栋 梁 新 材 (002082) 天 马 精 化 (002453) 万 家 乐 (000533) 的 控 股 权 已 转 让 给 投 资 公 司, 且 最 新 股 价 低 于 股 权 转 让 价 医 改 重 点 任 务 印 发 公 立 医 院 改 革 提 速 上 海 证 券 报 国 务 院 办 公 厅 26 日 印 发 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 2016 年 重 点 工 作 任 务, 提 出 全 面 深 化 公 立 医 院 改 革, 加 快 推 进 2
分 级 诊 疗 制 度 建 设, 巩 固 完 善 全 民 医 保 体 系 等 公 立 医 院 改 革 被 放 在 首 要 位 置, 文 件 提 出, 将 公 立 医 院 综 合 改 革 试 点 城 市 扩 大 到 200 个, 严 格 控 制 医 疗 费 用 不 合 理 增 长, 大 力 改 善 医 疗 服 务 点 评 : 据 业 内 人 士 分 析, 公 立 医 院 回 归 基 础 医 疗 方 向 明 确 较 早 参 与 公 立 医 院 改 革 的 上 市 公 司 后 续 有 望 不 断 复 制 成 熟 经 验, 并 获 得 良 好 发 展 机 会, 相 关 公 司 包 括 国 际 医 学 (000516) 金 陵 药 业 (000919) 等 此 外, 在 高 端 医 疗 部 分 专 科 养 老 领 域, 民 营 资 本 的 市 场 空 间 将 得 以 显 现 上 市 公 司 中, 澳 洋 科 技 (002172) 正 在 向 康 复 医 疗 转 型 ; 爱 尔 眼 科 (300015) 是 国 内 最 大 规 模 眼 科 医 疗 机 构 之 一 稀 土 价 格 持 续 反 弹 行 业 经 营 有 望 改 善 上 海 证 券 报 上 证 报 资 讯 获 悉, 受 益 于 商 储 的 持 续 进 行, 稀 土 价 格 延 续 反 弹 26 日, 氧 化 镨 钕 报 价 已 达 26.5 万 元 / 吨, 金 属 镨 钕 33.8 万 元 / 吨 另 外, 氧 化 镝 上 升 至 123 至 125 万 元 / 吨, 氧 化 铽 235 万 元 / 吨 3 月 底, 由 稀 土 企 业 集 团 自 发 开 展 的 稀 土 商 业 储 备 正 式 启 动, 目 前 中 重 稀 土 价 格 明 显 上 行 点 评 : 随 着 后 续 国 储 的 推 进, 以 及 持 续 打 击 稀 土 走 私 非 法 开 采 等 因 素 推 动, 稀 土 行 业 经 营 有 望 得 到 改 善 上 市 公 司 中, 广 晟 有 色 (600259) 为 中 重 稀 土 龙 头,2015 年 合 计 生 产 稀 土 氧 化 物 3822 吨 ; 盛 和 资 源 (600392) 从 事 稀 土 冶 炼 分 离 业 务, 拟 收 购 晨 光 稀 土 100% 股 权, 目 前 该 方 案 已 获 得 商 务 部 反 垄 断 局 批 准 重 点 公 告 数 字 政 通 定 增 募 资 12 亿 元 投 入 智 慧 城 市 业 务 上 海 证 券 报 数 字 政 通 (300075) 拟 定 增 8000 万 股, 募 资 12 亿 元, 其 中,9 亿 元 拟 用 于 新 一 代 网 格 化 + 智 慧 城 市 综 合 信 息 服 务 及 运 营 项 目, 剩 余 资 金 拟 补 充 流 动 资 金 本 次 发 行 的 定 价 基 准 日 为 发 行 期 首 日 易 联 众 募 资 45 亿 投 建 互 联 网 医 疗 董 事 长 成 实 控 人 上 海 证 券 报 易 联 众 (300096) 拟 以 14.4 元 每 股, 向 厦 门 麟 真 华 夏 人 寿 郁 金 香 投 资 光 证 - 易 联 众 1 期 及 行 健 资 本 - 健 康 产 业 投 资 基 金 等 定 增 募 资 45 亿 元, 用 于 医 疗 健 康 服 务 运 营 平 台 民 生 信 息 服 务 运 营 平 台 大 数 据 中 心 产 业 金 融 等 项 目, 并 补 充 流 动 资 金 其 中, 厦 门 麟 真 股 东 张 曦 为 上 市 公 司 董 事 长, 光 证 - 易 联 众 1 期 为 公 司 员 工 持 股 计 划 交 易 完 成 后, 公 司 将 改 变 无 实 际 控 制 人 的 局 面, 张 曦 将 直 接 和 间 接 持 有 上 市 公 司 31.72% 股 份, 成 为 实 际 控 制 人 安 徽 水 利 吸 收 合 并 安 徽 建 工 上 海 证 券 报 安 徽 水 利 (600502) 拟 以 11.18 元 每 股, 向 安 徽 建 工 集 团 的 股 东 水 建 总 公 司 发 行 股 份 吸 收 合 并 建 工 集 团, 建 工 集 团 作 价 30.1 亿, 建 工 集 团 所 持 上 市 公 司 16.07% 的 股 份 将 注 销 由 此, 建 工 集 团 实 现 旗 下 业 务 的 整 体 上 市, 建 筑 业 务 房 地 产 开 发 等 业 务 注 入 同 时, 公 司 拟 配 套 募 资 17.88 亿 元 智 云 股 份 拟 定 增 募 资 10 亿 元 加 码 智 能 制 造 上 海 证 券 报 智 云 股 份 (300097) 拟 定 增 4000 万 股, 募 资 10 亿 元, 用 于 3C 智 能 制 造 装 备 产 能 建 设 锂 电 池 智 能 制 造 装 备 产 能 建 设 及 南 方 智 能 制 造 研 发 中 心 建 设 项 目, 并 补 充 流 动 资 金 3
20150713 20150717 20150723 20150729 20150804 20150810 20150814 20150820 20150826 20150901 20150907 20150911 20150917 20150923 20150929 20151005 20151009 20151015 20151021 20151027 20151102 20151106 20151112 20151118 20151124 20151130 20151204 20151210 20151216 20151222 20151228 20160101 20160107 20160113 20160119 20160125 20160129 20160204 20160210 20160216 20160222 20160226 20160303 20160309 20160315 20160321 20160325 20160331 20160406 20160412 20160418 20160422 战 略 和 研 究 中 心 模 拟 投 资 组 合 30% 20% 16.43% 10% 0% 0.19% -10% -20% -30% -40% 日 回 报 总 回 报 基 准 总 回 报 证 券 简 称 上 一 日 操 作 成 本 价 ( 元 / 股 ) 期 末 市 值 ( 万 元 ) 买 入 后 累 计 回 报 率 (%) 本 周 累 计 涨 跌 幅 (%) 三 友 化 工 维 持 7.60 100.79 0.79-0.91 歌 尔 声 学 维 持 27.00 114.58 7.56 0.90 三 聚 环 保 维 持 22.17 113.66 13.66-1.14 模 拟 投 资 组 合 操 作 说 明 一 模 拟 组 合 初 始 资 金 :1000 万 元 ; 二 参 考 基 准 : 沪 深 300 指 数 ; 三 运 作 方 式 : 投 资 组 合 不 做 归 零 处 理, 持 续 操 作 ; 四 不 考 虑 交 易 佣 金 以 及 其 他 交 易 费 用 ; 五 组 合 调 整 备 选 池 : 以 市 场 上 有 证 券 研 究 报 告 的 上 市 公 司 作 为 股 票 的 备 选 池, 形 成 基 本 面 与 技 术 面 相 结 合 的 股 票 组 合, 并 根 据 市 场 时 点 变 化 与 热 点 变 动 进 行 及 时 调 整 ( 一 ) 调 出 1 股 价 达 到 预 计 的 目 标 价 格, 或 累 计 涨 幅 超 过 100% 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 下 调 或 给 予 中 性 / 减 持 评 级 3 股 价 跌 幅 超 过 10% ( 二 ) 调 入 1 股 价 基 本 面 或 者 消 息 面 发 生 重 大 向 好 变 化 的 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 上 调 评 级 或 给 予 买 入 / 强 烈 推 荐 评 级 3 市 场 热 点 板 块 的 个 股 短 期 调 整 充 分, 并 在 底 部 出 现 异 动, 可 择 机 买 入 4
表 格 1 精 选 模 拟 组 合 投 资 要 点 代 码 简 称 投 资 要 点 战 略 和 研 究 中 心 002241.SZ 歌 尔 声 学 公 司 为 全 球 电 声 行 业 龙 头, 主 要 为 全 球 顶 级 厂 商 服 务 Oculus/Sony 今 年 VR 虚 拟 设 备 出 货 预 期 大 增, 歌 尔 声 学 是 两 者 的 独 家 供 应 商 公 司 近 期 与 芯 片 巨 头 高 通 合 作, 切 入 移 动 类 VR 设 备 在 上 述 因 素 驱 动 下, 公 司 有 望 从 传 统 的 手 机 配 件 供 应 转 型, 今 年 业 绩 增 速 拐 点 有 望 出 现 600409.SH 三 友 化 工 国 内 粘 胶 行 业 进 入 景 气 上 升 期, 粘 胶 产 品 价 格 持 续 走 强, 公 司 业 绩 受 之 带 动 可 望 快 速 提 升 300072.SZ 三 聚 环 保 供 给 侧 改 革 受 益 标 的, 主 要 提 供 能 源 净 化 综 合 服 务 以 及 能 源 净 化 产 品 的 研 发 生 产 和 销 售, 利 用 悬 浮 床 加 氢 FT 合 成 等 技 术 促 进 并 受 益 传 统 产 业 转 型 升 级 公 司 订 单 持 续 高 增 长, 预 计 未 来 三 业 绩 年 均 复 合 增 速 30% 以 上,16 年 预 计 PE15 倍, 估 值 优 势 明 显 数 据 来 源 : 公 司 资 料 互 联 网 模 拟 组 合 投 资 逻 辑 我 们 的 投 资 组 合 选 股 标 准 是 以 价 值 投 资 为 核 心 理 念, 以 行 业 研 究 为 重 要 支 撑 聚 焦 有 较 好 成 长 前 景 的 行 业, 并 从 中 挑 选 独 具 竞 争 力 的 优 秀 标 的 目 标 在 于 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 为 投 资 者 提 供 中 长 期 的 投 资 方 向, 以 达 到 相 对 稳 定 可 持 续 的 回 报 5
法 律 声 明 本 报 告 由 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 制 作, 仅 供 本 公 司 客 户 使 用, 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 所 载 内 容, 均 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测, 仅 供 客 户 作 参 考 之 用, 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 所 刊 载 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 应 当 对 本 报 告 中 的 信 息 和 意 见 进 行 独 立 评 估, 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 / 或 其 关 联 人 员 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 公 司 或 关 联 机 构 将 来 可 能 会 寻 求 持 有 本 报 告 中 所 提 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易 的 机 会, 还 可 能 在 将 来 寻 求 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 的 机 会 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 JiuZhou Securities Co.,Ltd. 北 京 总 部 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 安 立 路 30 号 仰 山 公 园 东 一 门 2 号 楼 客 服 热 线 :400-654321-8 服 务 邮 箱 :jiuzhou@jzsec.com 6