普华永道数字化体验中心 二零一六年 五月 中国的互联网独角兽 在中国互联网企业的带动下 全球数字化经济的重心正逐渐 转移 促使跨国企业开始考虑把中国也作为增长与创新的发 源地之一
1 2015 Paypal 2015 200 (160) - (BAT) 执 行 摘 要
中 国 的 互 联 网 独 角 兽 2014 9 19 250 1 ( (BAT) ) 4000 14100 5 ( 10) 1 (2015) 2
估 值 超 过 100 亿 美 元 的 私 企 有 一 半 来 自 中 国 或 有 中 国 投 资 者 1 2016 3100 截 至 2016 年 3 月 的 估 值, 单 位 : 十 亿 美 元 公 司 名 称 成 立 时 间 业 务 描 述 融 资 金 额 十 亿 美 元 Uber 2009 年 出 租 / 叫 车 服 务 63 8.8 小 米 2010 年 智 能 手 机 制 造 商 46 1.5 Airbnb 2008 年 P2P 住 宿 预 订 26 2.4 Palantir Technologies 2004 年 大 数 据 分 析 20 2.4 滴 滴 快 的 * 2012 年 叫 车 服 务 20 5.4 Lufax 2011 年 P2P 借 贷 服 务 19 1.7 美 团 点 评 2015 年 团 体 折 扣 与 用 餐 信 息 18 4.2 Snapchat 2011 年 照 片 信 息 服 务 16 1.2 WeWork 2010 年 电 子 商 务 市 场 16 1.0 Flipkart 2007 年 航 天 航 空 产 品 制 造 商 15 3.2 SpaceX 2002 年 照 片 分 享 平 台 12 1.3 Pinterest 2009 年 云 端 文 件 分 享 11 1.3 Dropbox 2007 年 办 公 空 间 供 应 10 0.6 DJI Innovations 2006 年 无 人 驾 驶 飞 行 器 制 造 商 10 0.1 总 部 位 于 中 国 有 中 国 投 资 者 总 部 位 于 美 国, 无 中 国 投 资 者 2002016 2 25 3
未 来 几 年, 中 国 的 独 角 兽 企 业 数 量 有 望 快 速 增 长 2 2016 2 92 25 20 7 4 4 美 国 中 国 印 度 英 国 德 国 其 他 国 家 2012 55% 2015 200( 160) 2013 (1,050 ) 2015 5091,726 2015 () 在 互 联 网 企 业 投 资 方 面, 中 国 于 2015 年 超 过 美 国, 成 为 投 资 者 优 选 投 资 地 3 2012-2015 20.3 16.3 12.1 9.4 6.7 7.3 3.7 3.0 2012 2013 2014 2015 美 国 中 国 MoneyTree (2015) 4
2013 年 到 2015 年 互 联 网 交 易 额 的 爆 炸 性 增 长 成 为 中 国 吸 收 的 投 资 值 超 过 美 国 的 主 要 驱 动 因 素 4 2012-2015 1,016 1,099 481 509 1,032 1,020 917 1,726 2016 20154 59% 54% 2016 2012 2013 2014 2015 美 国 中 国 MoneyTree (2015) 互 联 网 相 关 交 易 金 额 在 2015 年 第 3 季 度 至 第 4 季 度 之 间 下 降 59%, 从 中 可 以 看 出 投 资 者 的 热 情 开 始 减 退 5 2014-2015 9.1 2015 年 8 月, 滴 滴 快 的 融 资 30 亿 美 元 3.0 5.1 1.9 2.3 2.4 2.9 3.0 6.1 3.1 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 MoneyTree (2015) 5
2015 年 滴 滴 快 的 36 亿 美 元 的 融 资 远 远 超 过 中 国 其 他 互 联 网 企 业 的 融 资 金 额 6 201510 公 司 名 称 业 务 类 型 融 资 金 额, 百 万 美 元 滴 滴 快 的 打 车 服 务 公 司 hailing firm 3,600 美 团 团 购 网 站 700 携 程 在 线 旅 行 社 500 去 哪 儿 旅 游 信 息 供 应 500 Shanghai Solute Technology 移 动 游 戏 499 搜 房 房 地 产 互 联 网 终 端 467 猪 八 戒 网 住 宿 预 订 425 Ly 搜 索 引 擎 396 百 姓 网 网 上 租 房 信 息 359 到 家 网 O2O 家 庭 服 务 供 应 商 300 TMT Money Tree (2015) 6
数 字 生 态 系 统 的 创 新 之 源 是 什 么? Facebook Google LINE KakaoTalk Rakuten 1. 规 模 与 多 元 化 2 7.2 1,000 100,000 3 2. 竞 争 力 与 市 场 活 力 2 (2015) 3 (2015) 7
庞 大 的 智 能 手 机 用 户 群 成 为 微 信 滴 滴 打 车 余 额 宝 等 中 国 移 动 先 行 服 务 成 功 的 催 化 剂 7 1 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 功 能 手 机 1987 15 2001 固 定 宽 带 1999 12 2010 QQ 1999 12 2010 数 字 电 视 人 人 网 智 能 手 机 Sina Webio 腾 讯 微 博 微 信 2002 10 2011 2005 6 2010 2009 3 2011 2009 2 2010 2010 2 2011 2011 1.5 2012 滴 滴 打 车 余 额 宝 庞 大 的 智 能 手 机 用 户 群 成 为 微 信 滴 滴 打 车 余 额 宝 等 中 国 移 动 先 行 服 务 成 功 的 催 化 剂 2012 1.4 2013 2013 1.1 2014 3. 企 业 家 精 神 30 20151 4 2000 ( ) DJI()YY( ) 65 5 4 (2015) 5 China s new wave of angel investors 6 Alibaba Alibaba defined (2015) 8
中 国 互 联 网 与 技 术 巨 头 对 全 球 有 什 么 影 响? 10% 相 较 于 西 方 企 业 而 言, 中 国 的 互 联 网 公 司 仍 然 高 度 依 赖 于 国 内 市 场 8 100% 100% 100% 100% 100% 46% 46% 62% 91% 99.5% 54% 54% 38% 9% 0.5% Google Facebook Amazon 阿 里 巴 巴 百 度 国 内 市 场 国 际 市 场 (2014 2015) Google FacebookAmazon 6 2015 140 4500 60% 70% 6 Wired, Alibaba is training people in rural china to shop online, (February 2016) 9
1. 直 接 向 新 兴 市 场 扩 张 (B2B ) Snapdeal()Paytm( ) Amazon Amazon 东 南 亚 印 度 以 及 中 东 和 北 非 地 区 存 在 巨 大 的 线 上 零 售 机 遇, 尤 其 是 移 动 商 务 方 面 的 机 遇 9 B2C B2C 电 子 商 务 普 及 率, 占 零 售 百 分 比 (2104 年 ) 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 具 备 低 增 长 潜 力 的 成 熟 电 子 商 务 市 场 5.8% 全 球 平 均 水 平 具 备 低 增 长 潜 力 的 欠 发 达 电 子 商 务 市 场 香 港 11 美 国 320 澳 大 拉 西 亚 31 韩 国 48 巴 西 195 日 本 141 西 欧 417 俄 罗 斯 132 具 备 低 增 长 潜 力 的 成 熟 电 子 商 务 市 场 15.2% 全 球 平 均 水 平 具 备 低 增 长 潜 力 的 欠 发 达 电 子 商 务 市 场 0% 10% 20% 30% 40% 2014-2019 年 B2C 电 子 商 务 复 合 成 长 率 东 盟 410 中 国 733 中 东 与 非 洲 352 印 度 673 40% 59% 60% 79% 80%+ Bubble 规 模 :2019 年 智 能 手 机 数 量, 百 万 台 Bubble 颜 色 :2019 年 智 能 手 机 普 及 率,% (2014) (2015) 10
2 1 201920 5 ( ) 腾 讯 已 发 展 出 与 Facebook 完 全 不 同 的 业 务 模 式 10 20153 100% 100% 在 东 南 亚 许 多 市 场, 社 交 游 戏 的 市 值 占 整 体 游 戏 市 值 的 50% 以 上 11 2019 3,773 19% 81% 96% 2,345 2,104 207 249 263 293 358 泰 国 菲 律 宾 新 加 坡 越 南 印 度 尼 西 亚 4% 腾 讯 Facebook 735 美 国 中 国 东 盟 马 来 西 亚 广 告 其 他 20153 20153 (2015) 11
2. 对 外 投 资 与 并 购 20112010 19%201557% Epic Games Riot Games Tango BAT UberSnapchat 中 国 的 私 人 买 家 正 在 寻 求 对 外 投 资 机 会, 目 的 是 引 进 技 术 相 关 知 识 产 权 与 经 验 12 (2015 ) 100% 100% 52% 48% 91% 3. 输 出 颠 覆 性 业 务 模 式 3 5 70% BAT 12 1.24 () 7 BAT P2P 9% 国 有 企 业 能 源 与 动 力 私 营 企 业 与 金 融 机 构 买 方 高 科 技 20152016 (2015 ) 7 2015 (2015) 12
中 国 互 联 网 公 司 不 可 逆 地 转 变 了 消 费 者 对 金 融 服 务 的 期 望 13 () P2P (2005 4 ) (2004 12 ) (2014 1 ) (2013 6 ) / (2015 8 ) /QQ (2014 7 ) (2013 11 ) (2013 11 ) (2015 5 ) (2015 1 ) (2015 5 ) (2014 4 ) (2015 7 ) (2014 9 ) ( ) (2014 2 ) (2015 1 ) (2015 10 ) (2008 9 ) (2013 12 )/ (2013 10 ) (2014 4 ) (2015 12 ) (2013 10 ) (2015 11 ) (2015 11 ) (2015 12 ) 2016 1 4. 新 的 人 才 争 夺 战 Hugo Barra 2013 1.5 8 8 (2014) 13
全 球 商 业 领 头 人 应 如 何 回 应 中 国 数 字 化 企 业 的 崛 起? 1. 与 中 国 的 领 跑 技 术 公 司 合 作, 利 用 其 独 特 的 能 力 生 态 系 统 优 势 及 客 户 渠 道 BAT 9 3 3 10 9 Businesswire (2015 7 ) 10 (2015) 14
2. 在 中 国 建 立 全 球 创 新 中 心, 用 以 开 发 测 试 衡 量 领 先 电 子 商 务 与 社 交 移 动 解 决 方 案 15200 1,5002018 20% 11 2016 12 3. 未 雨 绸 缪, 模 拟 BAT 对 各 个 行 业 的 颠 覆 式 影 响, 思 考 如 何 应 对 19CEO (2016 )58% CEO 90% BATBAT Strategy&() 13 10% 11 +(2015) 12 13 Strategy& 2014 (2014) 14 19CEO (2016 ) 15
数 字 化 颠 覆 是 中 国 CEO 的 第 一 要 务 14 CEO 担 忧 十 分 担 忧 90% 49% 41% 中 国 Source: PwC Global CEO Survey (2016) 58% 39% 19% 全 球 BAT ( BAT )( ) 4. 在 中 国 创 业 生 态 系 统 中 作 出 战 略 性 对 外 投 资, 从 而 加 强 创 新 数 字 化 解 决 方 案 在 国 内 的 实 施 /Citi ( ) Citi 16
中 国 的 互 联 网 独 角 兽 精 彩 纷 呈 创 新 领 跑 者 是 谁 : BAT 他 们 产 生 的 影 响 : 价 值 从 何 而 来 : 创 新 从 何 而 来 : 价 值 链 创 新 何 在 : 中 国 的 行 业 颠 覆 图 谱 零 售 业 金 融 服 务 健 康 汽 车 行 业 电 子 商 务 全 渠 道 联 网 商 店 直 接 面 向 消 费 者 的 分 销 模 式 移 动 医 疗 与 远 程 监 控 联 网 汽 车 : 安 全 娱 乐 乐 活 数 字 广 告 及 线 上 线 下 产 品 个 性 化 及 客 户 体 验 定 制 化 用 药 与 治 疗 自 动 驾 驶 汽 车 金 融 技 术 云 医 院 及 大 数 据 分 析 汽 车 及 移 动 管 理 移 动 支 付 与 客 户 忠 诚 度 中 国 大 趋 势 经 济 新 常 态 技 术 突 破 人 口 结 构 变 化 快 速 城 市 化 环 境 及 可 持 续 性 中 国 经 济 从 要 素 驱 动 投 资 驱 动 转 向 服 务 与 创 新 驱 动 从 产 品 创 新 到 进 入 大 众 市 场 的 时 间 不 断 缩 短, 逐 渐 颠 覆 当 前 业 务 模 式 千 禧 一 代 对 未 知 的 期 望 更 大, 将 客 户 体 验 水 准 提 到 新 高 度 由 更 大 人 口 密 度 决 定 的 服 务 市 场 及 分 销 对 自 然 资 源 的 需 求 让 人 们 不 得 不 解 决 业 务 方 面 的 可 持 续 性 问 题 17
联 系 我 们 的 专 家 Andrew Watkins +852 2289 2716 andrew.watkins@hk.pwc.com +852 2289 2655 colin.light@hk.pwc.com +86 (10) 6533 5356 harry.qin@cn.pwc.com +86 (21) 2323 2655 yuqing.guo@cn.pwc.com Michael Graham +60 12 548 9879 michael.graham@my.pwc.com +852 2289 6300 scott.sl.likens@hk.pwc.com +86 (21) 2323 5600 adam.xu@strategyand.pwc.com Tom Birtwhistle +852 5509 5609 tom.w.birtwhistle@hk.pwc.com Tom Birtwhistle, 本 报 告 作 者 Birtwhistle Birtwhistle O2O 18
www.pwccn.com End notes 1 (2015) 2 (2015) 3 (2015) 4 (2015) 5 http://www.cnbc.com/2015/11/08/chinas-new-wave-of-angel-investors.html 6 http://www.wired.com/2016/02/alibaba-is-training-people-in-rural-china-to-shoponline/ 7 2015 (2015) 8 (2014) 9 Businesswire (2015 7 ) http://www.businesswire.com/news/home/20150719005029/ en/alibaba-group-unilever-sign-strategic-partnership-agreement 10 (2015) 11 +(2015) 12 A finger on the pulse of innovative worldwide https://www.siemens.com/innovation/en/home/pictures-of-the-future/research-andmanagement/innovations-siemens-research-worldwide.html 13 Strategy& 2014 (2014) 14 19CEO (2016 ) Delivering O2O How Chinese retailers can respond to the blurring of online and offline 19th Annual Global CEO Survey: Healthcare industry key findings Redefining business success in a changing world Connected Car Study 2015: Racing ahead with autonomous cars and digital innovation Blurred lines: How FinTech is shaping financial services The digital vehicle ownership experience Automotive in China s digital age 2016 /www.pwc.com/structure HK-20160229-4-C2