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公 司 發 言 人 姓 名 : 李 義 雄 職 稱 : 執 行 副 總 經 理 電 話 :(07)336-8377 電 子 郵 件 信 箱 :yhlee@chc.com.tw 公 司 代 理 發 言 人 姓 名 : 李 淑 珠 職 稱 : 協 理 電 話 :(07)336-8377 電 子 郵 件 信 箱 :julie@chc.com.tw 公 司 及 工 廠 之 地 址 及 電 話 地 址 : 高 雄 市 前 鎮 區 一 心 一 路 二 四 三 號 十 樓 營 業 地 址 : 高 雄 市 前 鎮 區 一 心 一 路 二 四 三 號 十 樓 電 話 :(07)336-8377 高 雄 總 廠 地 址 : 高 雄 市 小 港 區 朝 興 路 二 號 電 話 :(07)872-0171 茂 大 廠 地 址 : 高 雄 市 小 港 區 茂 大 街 四 號 電 話 :(07)803-7888 爐 石 加 工 廠 地 址 : 高 雄 市 小 港 區 永 光 街 二 之 一 號 電 話 :(07)806-4456 苗 栗 廠 地 址 : 苗 栗 縣 銅 鑼 鄉 中 平 村 忠 興 路 六 號 電 話 :(037)233-040 彰 化 廠 地 址 : 彰 化 縣 和 美 鎮 湖 內 里 工 東 三 路 八 之 一 號 電 話 :(047)986-000 辦 理 股 票 過 戶 機 構 名 稱 : 大 華 證 券 股 份 有 限 公 司 股 務 代 理 部 地 址 : 台 北 市 重 慶 南 路 1 段 2 號 5 樓 電 話 :(02)2389-2999 網 際 網 路 位 址 :http://www.toptrade.com.tw 最 近 年 度 財 務 報 告 簽 證 會 計 師 姓 名 : 曾 光 敏 會 計 師 許 芳 益 會 計 師 事 務 所 名 稱 : 勤 業 眾 信 會 計 師 事 務 所 地 址 : 高 雄 市 中 正 四 路 168 號 7 樓 電 話 :(07)251-4311 網 際 網 路 位 址 :http://www.deloitte.com.tw 海 外 有 價 證 券 掛 牌 買 賣 之 交 易 場 所 名 稱 及 查 詢 該 海 外 有 價 證 券 資 訊 之 方 式 : 無 本 公 司 網 址 :www.chc.com.tw -1-

目 錄 壹 致 股 東 報 告 書...4 貳 公 司 概 況...8 一 公 司 簡 介...8 二 公 司 組 織...10 三 公 司 資 本 及 股 份...26 四 公 司 債 辦 理 情 形...31 五 特 別 股 辦 理 情 形...31 六 海 外 存 託 憑 證 辦 理 情 形...31 七 員 工 認 股 權 憑 證 辦 理 情 形...31 八 併 購 或 受 讓 他 公 司 股 份 發 行 新 股 辦 理 情 形...31 參 營 運 概 況...32 一 業 務 內 容...32 二 市 場 及 產 銷 概 況...36 三 從 業 員 工...42 四 環 保 支 出 資 訊...42 五 勞 資 關 係...43 六 重 要 契 約...44 肆 資 金 運 用 計 畫 執 行 情 形...46 伍 財 務 概 況...47 一 最 近 五 年 度 簡 明 資 產 負 債 表 及 損 益 表...47 二 最 近 五 年 度 財 務 分 析...49 三 九 十 三 年 度 財 務 報 告 之 監 察 人 審 查 報 告 書...52 四 最 近 年 度 財 務 報 表...52 五 最 近 年 度 經 會 計 師 查 核 簽 證 之 母 子 公 司 合 併 財 務 報 表...52 六 公 司 及 其 關 係 企 業 最 近 年 度 及 截 至 年 報 刊 印 日 止, 如 有 發 生 財 務 週 轉 困 難 情 事, 應 列 明 其 對 本 公 司 財 務 狀 況 之 影 響...52-2-

陸 財 務 狀 況 及 經 營 結 果 之 檢 討 分 析 與 風 險 管 理...53 一 財 務 狀 況 之 檢 討 與 分 析...53 二 經 營 結 果 之 檢 討 與 分 析...54 三 現 金 流 量 之 檢 討 與 分 析...55 四 最 近 年 度 重 大 資 本 支 出 對 財 務 業 務 之 影 響...56 五 最 近 年 度 轉 投 資 政 策 其 獲 利 或 虧 損 之 主 要 原 因 改 善 計 畫 及 未 來 一 年 投 資 計 畫...56 六 風 險 事 項 評 估...57 七 其 他 重 要 事 項...58 柒 公 司 治 理 運 作 情 形...59 捌 特 別 記 載 事 項...61 一 關 係 企 業 相 關 資 料...61 二 內 部 控 制 制 度 執 行 狀 況...69 三 最 近 年 度 及 截 至 年 報 刊 印 日 止, 董 事 或 監 察 人 對 董 事 會 通 過 重 要 決 議 有 不 同 意 見 且 有 記 錄 或 書 面 聲 明 者, 其 主 要 內 容...69 四 最 近 年 度 及 截 至 年 報 刊 印 日 止, 私 募 有 價 證 券 辦 理 情 形...69 五 最 近 年 度 及 截 至 年 報 刊 印 日 止, 子 公 司 持 有 或 處 分 公 司 股 票 情 形...69 六 最 近 年 度 及 截 至 年 報 刊 印 日 止, 股 東 會 及 董 事 會 之 重 要 決 議...69 七 最 近 年 度 及 截 至 年 報 刊 印 日 止, 公 司 及 其 內 部 人 員 依 法 被 處 罰 公 司 對 其 內 部 人 員 違 反 內 部 控 制 制 度 規 定 之 處 罰 主 要 缺 失 與 改 善 情 形...69 八 其 他 必 要 補 充 說 明 事 項...69 玖 對 股 東 權 益 或 證 券 價 格 有 重 大 影 響 之 事 項...70-3-

壹 致 股 東 報 告 書 各 位 股 東 女 士 / 先 生 : 感 謝 各 位 股 東 出 席 本 公 司 股 東 常 會, 大 家 對 本 公 司 長 期 的 愛 護 與 支 持, 本 公 司 深 表 謝 意 在 此 謹 就 九 十 三 年 度 營 業 情 形 及 九 十 四 年 度 營 業 計 畫 概 要 提 出 報 告 一 九 十 三 年 度 營 業 情 形 ( 一 ) 實 施 概 況 高 爐 水 泥 業 務 方 面, 承 續 九 十 二 年 高 速 鐵 路 高 雄 捷 運 等 公 共 工 程 之 需 求 及 營 建 業 景 氣 復 甦, 爐 石 粉 市 場 為 需 求 大 於 供 給 狀 態, 惟 受 限 於 水 淬 爐 石 原 料 之 供 應 量, 致 產 量 及 銷 售 量 未 能 隨 之 提 升, 然 藉 由 操 作 管 理 設 備 之 改 善, 降 低 生 產 成 本 及 研 發 多 樣 化 產 品, 並 成 功 運 用 銷 售 策 略 及 產 銷 配 合, 使 產 值 及 利 潤 均 能 大 幅 成 長 資 源 再 生 業 務 方 面, 高 / 轉 爐 石 之 處 理 及 資 源 化 礦 泥 資 源 化 等 業 務 營 收 達 成 目 標, 並 持 續 不 斷 進 行 提 高 轉 爐 石 資 源 化 產 品 附 加 價 值 之 研 發 工 作 又 考 量 原 有 向 億 昌 鋼 鐵 公 司 承 租 之 高 / 轉 爐 石 處 理 廠 之 土 地 租 賃 成 本 過 高 及 永 續 經 營 之 需 求, 於 九 十 三 年 向 高 雄 法 院 民 事 執 行 處 承 買 位 於 高 雄 市 小 港 區 茂 大 街 之 土 地, 由 於 地 點 適 中 且 購 買 價 格 較 低, 使 建 廠 及 後 續 處 理 成 本 大 幅 下 降 ( 二 ) 營 業 計 劃 實 施 成 果 單 位 : 噸 項 目 實 際 數 預 算 數 差 異 數 達 成 率 高 爐 石 粉 產 量 ( 註 ) 2,618,698 2,676,301 (57,603) 97.85% 銷 量 1,933,157 2,039,892 (106,735) 94.77% 高 爐 水 泥 產 量 360,154 260,795 99,359 138.10% 銷 量 358,582 260,795 97,787 137.50% 特 殊 用 途 材 料 產 量 125,645 72,926 52,719 172.29% 銷 量 127,166 72,926 54,240 174.38% 資 源 再 生 業 務 產 量 1,725,634 1,686,280 39,354 102.33% 銷 量 1,725,634 1,686,280 39,354 102.33% 註 : 內 含 供 應 其 他 成 品 領 用 之 產 量 : 實 際 數 為 692,719 噸, 預 算 數 為 612,108 噸 -4-

( 三 ) 營 業 收 支 預 算 執 行 情 形 及 獲 利 能 力 分 析 單 位 : 新 台 幣 千 元 項 目 實 際 數 預 算 數 差 異 數 達 成 率 營 業 收 入 3,477,577 3,046,741 430,836 114.14% 營 業 成 本 2,368,439 2,193,103 175,336 107.99% 營 業 毛 利 1,109,138 853,638 255,500 129.93% 營 業 費 用 398,542 253,165 145,377 157.42% 營 業 利 益 710,596 600,473 110,123 118.34% 營 業 外 收 入 及 利 益 71,567 36,308 35,259 197.11% 營 業 外 費 用 及 損 失 79,429 50,711 28,718 156.63% 稅 前 利 益 702,734 586,070 116,664 119.91% 純 益 532,446 431,423 101,023 123.42% 本 公 司 九 十 三 年 度 因 產 品 售 價 及 銷 售 量 增 加, 使 九 十 三 年 度 營 業 毛 利 營 業 利 益 稅 前 利 益 及 純 益 之 實 際 數 均 超 出 預 算 數 ( 四 ) 研 究 發 展 狀 況 1. 高 爐 石 粉 及 高 爐 水 泥 方 面 開 發 混 凝 土 膨 脹 劑 之 研 究 工 作, 獲 致 初 步 成 果, 九 十 四 年 度 將 進 一 步 與 外 界 顧 問 公 司 工 程 單 位 合 作, 進 行 現 場 之 小 量 試 用, 藉 由 工 地 實 際 使 用 狀 況, 評 估 量 產 之 可 行 性 2. 轉 爐 石 方 面 (1) 轉 爐 石 安 定 化 技 術 經 持 續 試 驗 改 進, 已 有 部 分 成 效, 預 計 將 經 養 生 後 之 轉 爐 石 應 用 於 混 凝 土 營 建 材 料 上, 以 提 高 轉 爐 石 資 源 化 之 價 值 (2) 轉 爐 石 安 定 化 技 術, 目 前 已 取 得 之 專 利 如 下 : a. 鋼 渣 熱 悶 蒸 氣 養 生 處 理 方 法 b. 蒸 氣 熱 悶 養 生 裝 置 c. 可 快 速 降 溫 之 渣 盤 d. 熱 鋼 渣 安 定 化 作 業 之 前 置 處 理 方 法 e. 可 盛 裝 高 溫 爐 渣 之 渣 盤 -5-

二 九 十 四 年 度 營 業 計 劃 概 要 ( 一 ) 經 營 方 針 1. 高 爐 水 泥 業 務 方 面, 將 以 下 列 為 努 力 目 標 : (1) 全 力 提 升 專 業 技 術 及 妥 善 服 務 水 準, 確 保 爐 石 粉 市 場 領 導 地 位 (2) 持 續 加 強 研 究 發 展, 產 品 國 際 化, 開 發 新 產 品 及 外 銷 市 場 (3) 建 立 WEB 化 物 料 管 理 系 統, 提 升 客 戶 服 務 品 質 2. 資 源 再 生 業 務 方 面, 將 以 下 列 為 努 力 目 標 : (1) 現 有 氣 冷 爐 石 產 品 加 強 推 廣 使 用 (2) 提 升 氣 冷 轉 爐 石 安 定 化 技 術 及 其 產 品 推 廣 (3)MgO BOP 及 煤 灰 保 溫 劑 等 生 產 技 術 之 研 究 發 展 (4) 尋 求 其 它 新 技 術 新 產 品 或 新 服 務 業 務 之 發 展 機 會 ( 二 ) 產 銷 計 劃 1. 高 爐 水 泥 業 務 單 位 : 噸 項 目 生 產 量 銷 售 量 高 爐 石 粉 2,408,640( 註 ) 1,831,221 高 爐 水 泥 190,166 190,166 特 殊 用 途 材 料 53,702 53,702 註 : 含 本 公 司 內 部 領 用 本 公 司 因 應 營 建 業 趨 勢 及 未 來 發 展, 積 極 規 劃 新 產 品, 以 產 品 國 際 化 市 場 區 隔 化 為 目 標, 以 創 新 理 念, 開 拓 新 市 場, 積 極 爭 取 各 項 重 大 工 程, 創 造 營 業 新 局 面 2. 資 源 再 生 業 務 轉 爐 石 加 工 處 理 量 為 1,338,000 噸, 資 源 化 應 用 量 為 1,338,000 噸 ; 高 爐 石 加 工 處 理 量 為 120,000 噸, 銷 售 量 為 36,000 噸 ; 有 害 重 金 屬 廢 棄 物 處 理 量 為 16,500 噸 ; 礦 泥 處 理 量 為 96,000 噸 -6-

( 三 ) 營 業 目 標 資 源 再 生, 永 續 經 營 專 業 技 術, 妥 善 服 務 創 造 利 潤, 追 求 成 長 ( 四 ) 重 要 產 銷 政 策 在 專 業 技 術, 妥 善 服 務 之 理 念 下 : 1. 對 內 : 創 造 利 潤, 追 求 成 長 2. 對 外 : 配 合 環 保, 服 務 社 會 最 後, 敬 祝 各 位 股 東 身 體 健 康 萬 事 如 意 董 事 長 鍾 潤 松 總 經 理 蔣 士 宜 -7-

貳 公 司 概 況 一 公 司 簡 介 中 聯 爐 石 處 理 資 源 化 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 簡 稱 中 聯 公 司 ) 創 立 於 民 國 八 十 年 五 月 二 十 五 日, 為 中 國 鋼 鐵 公 司 轉 投 資 事 業 之 一 ; 由 中 鋼 中 鋼 構 中 碳 及 台 泥 亞 泥 及 嘉 泥 等 公 司 共 同 合 資 設 立, 為 國 內 規 模 最 大 之 高 爐 水 泥 與 爐 石 粉 生 產 及 廢 棄 物 處 理 之 專 業 公 司 高 爐 水 泥 及 爐 石 粉 在 歐 美 日 先 進 國 家 已 經 是 營 建 工 程 業 界 普 遍 使 用 之 產 品, 中 聯 公 司 以 專 業 生 產 高 品 質 高 強 度 高 價 值 的 高 爐 水 泥 及 爐 石 粉, 提 供 營 建 工 程 所 需 之 最 新 建 材, 並 扮 演 國 內 環 保 工 業 之 先 驅 與 推 動 者 之 重 要 角 色 中 聯 公 司 於 民 國 九 十 年 三 月 一 日 與 聯 鋼 高 爐 水 泥 公 司 ( 以 下 簡 稱 聯 鋼 公 司 ) 正 式 合 併, 聯 鋼 公 司 係 由 環 球 東 南 中 華 開 發 宇 部 川 鐵 中 鋼 構 中 碳 等 公 司 共 同 合 資 設 立, 與 中 聯 同 為 高 爐 水 泥 及 爐 石 粉 之 專 業 生 產 廠, 兩 家 公 司 之 合 併, 除 可 促 進 合 理 化 經 營, 達 成 整 合 資 源 降 低 成 本 提 昇 營 運 績 效 的 目 標 外, 並 符 合 政 府 鼓 勵 企 業 合 併 經 營 之 政 策 公 司 沿 革 : 民 國 80 年 5 月 25 日 經 濟 部 發 給 公 司 執 照, 實 收 資 本 額 405,020,000 元 民 國 80 年 8 月 29 日 高 雄 市 政 府 發 給 營 利 事 業 登 記 證 民 國 80 年 11 月 17 日 開 始 進 行 主 要 設 備 基 礎 工 程 民 國 81 年 6 月 現 金 增 資, 資 本 額 變 更 為 810,000,000 元 民 國 82 年 3 月 22 日 高 雄 市 政 府 發 給 甲 級 廢 棄 物 處 理 操 作 許 可 證 民 國 82 年 5 月 18 日 取 得 經 濟 部 發 給 工 廠 登 記 證 ( 證 號 :6400482804) 民 國 82 年 6 月 8 日 開 工 試 車 民 國 82 年 8 月 正 式 營 運 民 國 83 年 3 月 25 日 取 得 卜 特 蘭 高 爐 水 泥 之 環 保 標 章 ( 行 政 院 環 保 署 核 發 ) 民 國 83 年 5 月 20 日 取 得 卜 特 蘭 高 爐 水 泥 之 正 字 標 記 證 明 ( 經 濟 部 中 央 標 準 局 核 發 ) -8-

民 國 84 年 3 月 17 日 取 得 混 凝 土 及 水 泥 墁 料 用 水 淬 高 爐 爐 碴 粉 之 正 字 標 記 證 明 ( 經 濟 部 中 央 標 準 局 核 發 ) 民 國 84 年 11 月 18 日 取 得 中 央 標 準 局 發 給 水 泥 及 混 凝 土 實 驗 室 化 學 測 試 領 域 之 中 華 民 國 實 驗 室 認 證 體 系 評 鑑 認 可 證 書 ( 證 書 號 碼 :CNLA-ZL95040) 民 國 85 年 11 月 19 日 榮 獲 ISO-9002 認 證 民 國 86 年 7 月 盈 餘 轉 增 資, 資 本 額 變 更 為 891,000,000 元 民 國 87 年 6 月 盈 餘 轉 增 資, 資 本 額 變 更 為 997,920,000 元 民 國 87 年 7 月 現 金 增 資, 資 本 額 變 更 為 1,017,920,000 元 民 國 88 年 7 月 盈 餘 轉 增 資, 資 本 額 變 更 為 1,140,070,400 元 民 國 88 年 11 月 股 票 上 市 民 國 89 年 8 月 盈 餘 暨 員 工 紅 利 轉 增 資, 資 本 額 變 更 為 1,198,225,500 元 民 國 89 年 11 月 6 日 獲 頒 經 濟 部 精 銳 獎 民 國 90 年 4 月 與 聯 鋼 公 司 合 併 轉 增 資, 資 本 額 變 更 為 1,863,204,200 元 民 國 90 年 10 月 5 日 通 過 ISO-14001 環 境 管 理 系 統 標 準 認 證 民 國 90 年 11 月 盈 餘 轉 增 資, 資 本 額 變 更 為 1,942,918,590 元 民 國 91 年 2 月 19 日 完 成 ISO9001 之 2000 年 版 品 質 管 理 系 統 認 證 民 國 93 年 2 月 6 日 取 得 BSI OHSAS-18001 安 全 衛 生 管 理 系 統 證 書 -9-

二 公 司 組 織 ( 一 ) 組 織 系 統 -10-

各 主 要 部 門 職 掌 業 務 : (1) 高 爐 水 泥 事 業 部 : 主 管 爐 石 粉 類 產 品 製 造 設 備 維 修 工 程 擴 建 生 產 品 質 管 制 各 項 產 品 及 服 務 之 營 業 銷 售 管 理 及 儲 運 之 計 劃 執 行 及 督 導 事 項 (2) 資 源 再 生 事 業 部 : 主 管 廢 棄 物 處 理 作 業 設 備 維 修 工 程 擴 建 生 產 品 質 管 制 各 項 產 品 及 服 務 之 營 業 銷 售 管 理 及 儲 運 之 計 劃 執 行 及 督 導 事 項 (3) 行 政 部 : 主 管 人 力 資 源 總 務 公 共 事 務 採 購 財 務 會 計 企 劃 及 資 訊 系 統 之 計 劃 執 行 及 督 導 事 項 (4) 勞 工 安 全 衛 生 委 員 會 : 負 責 從 業 人 員 安 全 衛 生 之 計 劃 督 導 及 執 行 事 項 (5) 稽 核 室 : 掌 理 公 司 稽 核 業 務 (6) 研 發 技 術 室 : 負 責 研 究 發 展 品 質 管 制 及 技 術 發 展 之 計 劃 執 行 及 督 導 事 項 -11-

( 二 ) 董 事 監 察 人 總 經 理 副 總 經 理 協 理 各 部 門 及 分 支 機 構 主 管 資 料 1. 董 事 及 監 察 人 資 料 ( 一 ) 選 職 稱 姓 名 日 董 事 長 董 董 董 董 董 董 董 董 董 董 董 事 事 事 事 事 事 事 事 事 事 事 任 期 任 期 初 次 選 任 日 期 選 任 時 持 有 股 數 股 數 持 股 比 例 (%) 股 現 在 持 有 股 數 數 持 股 比 例 (%) 配 偶 未 成 年 子 女 現 在 持 有 股 份 股 數 持 股 比 例 (%) 鍾 潤 松 93/06/10 3 年 87/07/10 39,429,166 20.29 39,429,166 20.29 - - 註 1 蔣 士 宜 93/06/10 3 年 93/06/10 39,429,166 20.29 39,429,166 20.29 - - 註 1 陳 源 成 93/06/10 3 年 80/04/30 39,429,166 20.29 39,429,166 20.29 - - 註 1 陳 玉 松 93/06/10 3 年 93/06/10 39,429,166 20.29 39,429,166 20.29 - - 註 1 吳 國 禎 93/06/10 3 年 93/06/10 10,000 0.005 10,000 0.005 - - 註 2 黃 健 強 93/06/10 3 年 93/06/10 24,155,393 12.43 24,155,393 12.43 - - 註 3 許 呈 宗 93/06/10 3 年 93/06/10 24,155,393 12.43 24,155,393 12.43 - - 註 3 邵 瑞 蕙 93/06/10 3 年 80/04/30 18,239,787 9.39 18,239,787 9.39 - - 註 4 張 英 豐 93/06/10 3 年 83/05/17 18,239,787 9.39 18,239,787 9.39 - - 註 4 邱 均 生 93/06/10 3 年 90/05/18 18,545,010 9.54 18,545,010 9.54 - - 註 5 李 國 梁 93/06/10 3 年 92/04/01 13,615,338 7.01 13,615,338 7.01 - - 註 6 吳 長 直 93/06/10 3 年 93/06/10 11,101,577 5.71 11,101,577 5.71 - - 註 7 董 事 鄭 福 田 93/06/10 3 年 93/06/10-0.00-0.00 - - 監 察 人 廖 家 健 93/06/10 3 年 93/06/10 39,429,166 20.29 39,429,166 20.29 - - 註 1 監 察 人 葉 永 芳 93/06/10 3 年 90/05/18 2,446 0.00 2,446 0.00 - - 監 察 人 傅 清 權 93/06/10 3 年 83/05/17 3,991,799 2.05 3,991,799 2.05 - - 註 8-12-

利 用 他 人 名 義 持 有 股 份 股 數 - 持 股 比 例 (%) 主 要 經 ( 學 ) 歷 中 國 鋼 鐵 公 司 行 政 副 總 經 理 - 台 灣 大 學 商 學 系 94 年 04 月 30 日 目 前 兼 任 具 配 偶 或 二 親 等 以 內 關 係 之 其 他 本 公 司 及 主 管 董 事 或 監 察 人 其 他 公 司 之 職 務 職 稱 姓 名 關 係 註 9 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 中 國 鋼 鐵 公 司 助 理 副 總 經 理 - 成 功 大 學 礦 冶 系 中 國 鋼 鐵 公 司 執 行 副 總 經 理 - 成 功 大 學 礦 冶 系 中 國 鋼 鐵 公 司 助 理 副 總 經 理 - 南 加 州 大 學 企 管 碩 士 中 鋼 碳 素 公 司 副 總 經 理 - 南 加 州 大 學 企 管 碩 士 台 灣 水 泥 公 司 副 總 經 理 - 成 功 大 學 交 管 系 台 灣 水 泥 公 司 董 事 長 特 助 - 東 吳 大 學 國 貿 系 亞 洲 水 泥 公 司 執 行 副 總 經 理 - 東 吳 大 學 會 計 系 亞 洲 水 泥 公 司 首 席 副 總 經 理 - 東 海 大 學 化 工 系 中 鋼 結 構 公 司 助 理 副 總 經 理 - 海 洋 學 院 輪 機 工 程 系 環 球 水 泥 公 司 協 理 - 成 功 大 學 化 工 系 東 南 水 泥 公 司 副 總 經 理 - 政 治 大 學 統 計 系 台 大 環 工 所 教 授 - 台 灣 大 學 環 工 博 士 中 國 鋼 鐵 公 司 處 長 - 中 原 大 學 工 業 工 程 系 執 業 律 師 - 紐 約 大 學 法 學 碩 士 嘉 新 水 泥 公 司 執 行 副 總 經 理 - 文 化 大 學 企 管 系 註 10 - - - 註 11 - - - 註 12 - - - 註 13 - - - 註 14 - - - 註 15 - - - 註 16 - - - 註 17 - - - - - - 註 18 - - - - - - - - - 註 19 - - - 註 20 - - - 註 21 - - - -13-

註 :1. 鍾 潤 松 蔣 士 宜 陳 源 成 陳 玉 松 廖 家 健 代 表 中 國 鋼 鐵 ( 股 ) 公 司 2. 吳 國 禎 代 表 景 裕 投 資 ( 股 ) 公 司 3. 黃 健 強 許 呈 宗 代 表 台 灣 水 泥 ( 股 ) 公 司 4. 邵 瑞 蕙 張 英 豐 代 表 亞 洲 水 泥 ( 股 ) 公 司 5. 邱 均 生 代 表 中 國 鋼 鐵 結 構 ( 股 ) 公 司 6. 李 國 梁 代 表 環 球 水 泥 ( 股 ) 公 司 7. 吳 長 直 代 表 東 南 水 泥 ( 股 ) 公 司 8. 傅 清 權 代 表 嘉 新 水 泥 ( 股 ) 公 司 9. 汎 揚 創 業 投 資 ( 股 ) 公 司 之 董 事 10. 寶 固 實 業 ( 股 ) 公 司 聯 鋼 開 發 ( 股 ) 公 司 之 董 事 長, 聯 永 材 料 科 技 ( 股 ) 公 司 中 鋼 水 泥 製 品 ( 股 ) 公 司 之 董 事 11. 中 鋼 運 通 ( 股 ) 公 司 尚 揚 創 業 投 資 ( 股 ) 公 司 之 董 事 長, 開 發 國 際 投 資 ( 股 ) 公 司 之 常 務 董 事, 中 國 鋼 鐵 ( 股 ) 公 司 中 貿 國 際 ( 股 ) 公 司 中 欣 開 發 ( 股 ) 公 司 中 冠 資 訊 ( 股 ) 公 司 中 鋼 機 械 ( 股 ) 公 司 高 科 磁 技 ( 股 ) 公 司 中 龍 鋼 鐵 ( 股 ) 公 司 高 雄 捷 運 ( 股 ) 公 司 鋇 泰 電 子 陶 瓷 ( 股 ) 公 司 高 雄 港 裝 卸 ( 股 ) 公 司 ORNASTEEL ENTERPRISE CORPORATION(M)SDN.BHD. GROUP STEEL ENTERPRISE CORPORATION(M) SDN.BHD. 之 董 事 12. 中 冠 資 訊 ( 股 ) 公 司 中 鋼 企 管 顧 問 ( 股 ) 公 司 CSGT Japan Co., Ltd. CSGT (Singapore) Pte., Ltd. 之 董 事 13. 永 佳 國 際 ( 股 ) 公 司 之 董 事 長, 景 裕 投 資 ( 股 ) 公 司 濱 川 企 業 ( 股 ) 公 司 元 耀 科 技 ( 股 ) 公 司 之 董 事, 寧 波 華 揚 鋁 業 科 技 ( 股 ) 公 司 之 監 察 人 14. 萬 青 水 泥 ( 股 ) 公 司 鳳 勝 實 業 ( 股 ) 公 司 之 董 事 長, 達 和 航 運 ( 股 ) 公 司 和 平 工 業 區 專 用 實 業 港 ( 股 ) 公 司 之 董 事, 台 灣 通 運 ( 股 ) 公 司 之 監 察 人 15. 聯 誠 貿 易 ( 股 ) 公 司 和 平 電 力 ( 股 ) 公 司 之 董 事, 和 平 工 業 區 專 用 -14-

實 業 港 ( 股 ) 公 司 之 監 察 人 16. 德 勤 投 資 ( 股 ) 公 司 遠 銀 租 賃 ( 股 ) 公 司 裕 元 投 資 ( 股 ) 公 司 之 董 事, 遠 東 紡 織 ( 股 ) 公 司 裕 民 航 運 ( 股 ) 公 司 寶 固 實 業 ( 股 ) 公 司 之 監 察 人 17. 遠 東 百 貨 ( 股 ) 公 司 東 聯 化 學 ( 股 ) 公 司 之 監 察 人 18. 高 雄 混 凝 土 工 業 ( 股 ) 公 司 嘉 義 混 凝 土 工 業 ( 股 ) 公 司 環 球 混 凝 土 工 業 ( 股 ) 公 司 之 董 事 19. 廣 耀 投 資 開 發 ( 股 ) 公 司 之 董 事 長, 中 鋼 企 管 顧 問 ( 股 ) 公 司 之 監 察 人 20. 中 國 鋼 鐵 ( 股 ) 公 司 中 國 鋼 鐵 結 構 ( 股 ) 公 司 之 常 年 法 律 顧 問 21. 嘉 新 水 泥 ( 股 ) 公 司 嘉 新 國 際 ( 股 ) 公 司 之 董 事 法 人 股 東 之 主 要 股 東 : 94 年 4 月 30 日 法 人 股 東 名 稱 法 人 股 東 之 主 要 股 東 ( 持 股 比 例 超 過 10% 或 前 十 名 ) 法 人 股 東 之 主 要 股 東 ( 持 股 比 例 超 過 10% 或 前 十 名 ) 中 國 鋼 鐵 股 財 政 部 (23.5%) 份 有 限 公 司 中 國 鋼 鐵 ( 股 ) 公 司 中 國 鋼 鐵 結 (17.89%) 構 股 份 有 限 公 司 榮 民 工 程 ( 股 ) 公 司 (15.15%) 中 鋼 碳 素 化 中 國 鋼 鐵 ( 股 ) 公 司 學 股 份 有 限 (30.14%) 公 司 財 政 部 (23.5%) 行 政 院 國 軍 退 除 役 官 兵 輔 導 委 員 會 財 政 部 (23.5%) -15-

法 人 股 東 名 稱 法 人 股 東 之 主 要 股 東 ( 持 股 比 例 超 過 10% 或 前 十 名 ) 法 人 股 東 之 主 要 股 東 ( 持 股 比 例 超 過 10% 或 前 十 名 ) 台 灣 水 泥 股 份 有 限 公 司 ( 基 準 日 : 93/08/30) 中 華 郵 政 ( 股 ) 公 司 中 信 投 資 ( 股 ) 公 司 中 國 信 託 商 業 銀 行 ( 股 ) 公 司 國 家 金 融 安 定 基 金 管 理 委 員 會 英 商 渣 打 銀 行 受 託 保 管 GMO 新 興 市 場 基 金 台 灣 水 泥 ( 股 ) 公 司 勞 工 退 休 準 備 委 員 會 中 國 合 成 橡 膠 ( 股 ) 公 司 公 務 人 員 退 休 撫 恤 基 金 管 理 委 員 會 勞 工 退 休 基 金 監 理 委 員 會 中 國 人 壽 保 險 ( 股 ) 公 司 交 通 部 和 信 投 資 ( 股 ) 公 司 中 國 信 託 金 融 控 股 ( 股 ) 公 司 台 灣 水 泥 ( 股 ) 公 司 中 國 信 託 商 業 銀 行 ( 股 ) 公 司 信 託 部 勞 工 保 險 局 中 成 開 發 ( 股 ) 公 司 中 信 投 資 ( 股 ) 公 司 和 豐 投 資 ( 股 ) 公 司 世 新 大 學 信 昌 投 資 ( 股 ) 公 司 國 喬 石 化 ( 股 ) 公 司 南 和 興 產 ( 股 ) 公 司 仲 冠 投 資 ( 股 ) 公 司 中 信 證 券 ( 股 ) 公 司 中 環 ( 股 ) 公 司 英 商 渣 打 銀 行 受 託 保 管 GMO 新 興 市 場 基 金 大 友 為 營 造 ( 股 ) 公 司 中 華 郵 政 ( 股 ) 公 司 辜 仲 諒 渣 打 託 管 GMO 有 限 公 司 GMO 台 灣 基 金 專 戶 捷 和 建 設 ( 股 ) 公 司 豐 祿 開 發 投 資 ( 股 ) 公 司 亞 洲 水 泥 股 遠 東 紡 織 ( 股 ) 公 司 亞 洲 水 泥 股 份 有 限 公 司 (23.77%) 份 有 限 公 司 (24.05%) -16-

法 人 股 東 名 稱 法 人 股 東 之 主 要 股 東 ( 持 股 比 例 超 過 10% 或 前 十 名 ) 法 人 股 東 之 主 要 股 東 ( 持 股 比 例 超 過 10% 或 前 十 名 ) 侯 博 義 侯 博 裕 侯 博 明 莊 英 男 侯 吉 星 莊 英 志 財 團 法 人 吳 尊 賢 文 教 公 益 基 環 球 水 泥 股 金 會 財 團 法 人 台 灣 份 有 限 公 司 省 私 立 台 南 紡 織 社 會 褔 利 基 金 會 侯 文 騰 讓 德 投 資 股 份 有 限 公 司 吳 陳 玉 梅 吳 昭 男 吳 春 甫 吳 謝 美 玲 柯 瑤 碧 林 凱 南 吳 姿 秀 吳 貞 良 吳 亮 宏 吳 英 辰 東 南 水 泥 股 經 一 投 資 ( 股 ) 公 司 友 隆 企 業 ( 股 ) 公 司 陳 敏 賢 周 凱 芬 邵 份 有 限 公 司 (13.3%) 春 敏 辰 亞 興 業 ( 股 ) 公 司 嘉 新 水 泥 股 嘉 新 國 際 ( 股 ) 公 司 嘉 新 水 泥 ( 股 ) 公 司 (87.18%) 嘉 泥 建 設 份 有 限 公 司 (21%) ( 股 ) 公 司 (10.41%) 資 料 來 源 : 本 公 司 各 該 法 人 股 東 提 供 -17-

姓 名 2. 董 事 及 監 察 人 資 料 ( 二 ) 條 件 具 有 五 年 以 上 商 務 法 律 財 務 或 公 司 業 務 所 須 之 工 作 經 驗 符 合 獨 立 性 情 形 非 為 公 司 之 受 僱 人 或 其 關 係 企 業 之 董 事 監 察 人 或 受 僱 人, 但 其 兼 任 母 公 司 或 子 公 司 之 獨 立 董 事 獨 立 監 察 人 者, 不 在 此 限 非 直 接 或 間 接 持 有 公 司 已 發 行 股 份 總 額 百 分 之 一 以 上 或 持 股 前 十 名 之 自 然 人 股 東 非 前 二 項 人 員 之 配 偶 或 其 二 親 等 以 內 直 系 親 屬 鍾 潤 松 ˇ ˇ ˇ 蔣 士 宜 ˇ ˇ ˇ 陳 源 成 ˇ ˇ ˇ ˇ 陳 玉 松 ˇ ˇ ˇ ˇ 吳 國 禎 ˇ ˇ ˇ ˇ 黃 健 強 ˇ ˇ ˇ ˇ 許 呈 宗 ˇ ˇ ˇ ˇ 邵 瑞 蕙 ˇ ˇ ˇ 張 英 豐 ˇ ˇ ˇ ˇ 邱 均 生 ˇ ˇ ˇ ˇ 李 國 梁 ˇ ˇ ˇ ˇ 吳 長 直 ˇ ˇ ˇ ˇ 鄭 福 田 ˇ ˇ ˇ ˇ 廖 家 健 ˇ ˇ ˇ ˇ 葉 永 芳 ˇ ˇ ˇ ˇ 傅 清 權 ˇ ˇ ˇ ˇ -18-

非 直 接 持 有 公 司 已 發 行 股 份 總 額 百 分 之 五 以 上 法 人 股 東 之 董 事 監 察 人 受 僱 人 或 持 股 前 五 名 法 人 股 東 之 董 事 監 察 人 受 僱 人 非 與 公 司 有 財 務 業 務 往 來 之 特 定 公 司 或 機 構 之 董 事 監 察 人 經 理 人 或 持 股 百 分 之 五 以 上 股 東 非 為 最 近 一 年 內 提 供 公 司 或 關 係 企 業 財 務 商 務 法 律 等 服 務 諮 詢 之 專 業 人 士 獨 資 合 夥 公 司 或 機 構 團 體 之 企 業 主 合 夥 人 董 事 ( 理 事 ) 監 察 人 ( 監 事 ) 經 理 人 及 其 配 偶 非 為 公 司 法 第 二 十 七 條 所 訂 之 法 人 或 其 代 表 人 備 註 擔 任 公 司 獨 立 董 事 或 獨 立 監 察 人 者, 如 有 兼 任 其 他 公 司 獨 立 董 事 或 獨 立 監 察 人 情 事, 應 備 註 說 明 兼 任 家 數 ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ -19-

3. 總 經 理 副 總 經 理 協 理 各 部 門 及 分 支 機 構 主 管 資 料 就 職 稱 姓 名 日 持 有 股 份 任 期 股 數 持 股 股 比 率 配 偶 未 成 年 利 用 他 人 名 子 女 持 有 股 份 義 持 有 股 份 數 持 股 持 股 股 數 比 率 比 率 總 經 理 蔣 士 宜 93.06.10 40,000 0.02% - - - - 執 行 副 總 經 理 李 義 雄 87.03.01 85,771 0.04% - - - - 副 總 經 理 金 崇 仁 87.03.01 33,473 0.02% - - - - 行 政 部 協 理 李 淑 珠 87.03.01 41,646 0.02% - - - - 資 源 再 生 事 業 部 歐 民 輝 87.03.01 44,295 0.02% 1,223 0.00% - - 協 理 高 爐 水 泥 事 業 部 楊 兆 順 87.03.01 50,322 0.03% - - - - 協 理 研 發 技 術 室 林 平 全 87.03.01 200 0.00% - - - - 主 任 工 程 師 主 任 稽 核 蔡 金 發 93.07.16 1,408 0.00% - - - - 財 務 經 理 唐 麗 蓉 90.12.20 401 0.00% 1,223 0.00% - - 會 計 經 理 朱 淑 女 87.03.01 420 0.00% 218 0.00% - - 註 :1. 寶 固 實 業 ( 股 ) 公 司 聯 鋼 開 發 ( 股 ) 公 司 之 董 事 長, 聯 永 材 料 科 技 ( 股 ) 公 司 中 鋼 水 泥 製 品 ( 股 ) 公 司 之 董 事 2. 聯 永 材 料 科 技 ( 股 ) 公 司 之 董 事 長 中 鋼 水 泥 製 品 ( 股 ) 公 司 寶 固 實 業 ( 股 ) 公 司 聯 鋼 開 發 ( 股 ) 公 司 之 董 事 3. 聯 鋼 開 發 ( 股 ) 公 司 尚 揚 創 業 投 資 股 份 有 限 公 司 之 監 察 人 4. 聯 永 材 料 科 技 ( 股 ) 公 司 之 董 事 5. 寶 固 實 業 ( 股 ) 公 司 之 總 經 理 及 董 事 6. 中 鋼 水 泥 製 品 ( 股 ) 公 司 之 董 事 7. 寶 固 實 業 ( 股 ) 公 司 之 監 察 人 8. 中 鋼 水 泥 製 品 ( 股 ) 公 司 之 監 察 人 9. 聯 永 材 料 科 技 ( 股 ) 公 司 之 監 察 人 -20-

94 年 4 月 30 日 單 位 : 新 台 幣 千 元 具 配 偶 或 二 等 親 以 內 主 要 學 經 目 前 兼 任 其 他 公 司 之 關 係 之 經 理 人 歷 職 務 職 稱 姓 名 關 係 成 功 大 學 礦 冶 系 中 鋼 公 司 助 理 副 總 經 理 成 功 大 學 礦 冶 系 台 泥 公 司 課 長 日 本 九 州 產 業 大 學 商 學 博 士 班 中 鋼 公 司 組 長 政 治 大 學 會 計 系 中 鋼 公 司 管 理 師 國 立 屏 東 農 專 農 機 科 中 鋼 公 司 工 程 師 逢 甲 大 學 工 業 工 程 系 中 鋼 公 司 工 程 師 逢 甲 大 學 水 利 工 程 系 中 華 工 程 公 司 主 任 工 程 師 註 1 - - - 註 2 - - - - - - - 註 3 - - - 註 4 - - - 註 5 - - - 註 6 - - - 台 中 商 專 企 業 管 理 科 註 7 - - - 國 際 商 專 會 統 科 聯 鋼 高 爐 水 泥 公 司 財 務 經 理 註 8 - - - 淡 江 大 學 會 計 系 註 9 - - - -21-

職 稱 4. 董 事 監 察 人 總 經 理 及 副 總 經 理 之 報 酬 (1) 董 事 之 報 酬 93 年 12 月 31 日, 單 位 : 千 元 姓 名 車 馬 費 及 報 酬 盈 餘 分 配 之 董 事 酬 勞 盈 餘 分 配 之 員 工 紅 利 金 額 現 金 股 票 紅 利 紅 利 股 數 市 價 金 額 前 三 項 總 額 總 額 占 稅 後 純 益 之 比 例 (%) 取 得 員 工 認 股 權 憑 證 數 額 其 他 報 酬 中 國 鋼 鐵 公 司 董 事 ( 註 1) 235 - - 台 灣 水 泥 公 司 董 事 ( 註 2) 255 - - 亞 洲 水 泥 公 司 董 事 ( 註 3) 235 - - 中 國 鋼 鐵 結 構 董 事 公 司 ( 註 4) 118 - - 環 球 水 泥 公 司 董 事 ( 註 5) 118 - - 東 南 水 泥 公 司 董 事 127 - - ( 註 6) - - - - - 9,736 1.83-93 年 6 月 董 事 鄭 福 田 69 - 就 任 景 裕 投 資 公 司 93 年 6 月 董 事 69 - ( 註 7) 就 任 中 鋼 碳 素 化 學 任 期 至 董 事 - - 公 司 ( 註 8) 93 年 6 月 中 華 開 發 工 業 任 期 至 董 事 59 - 銀 行 ( 註 9) 93 年 6 月 董 事 長 鍾 潤 松 4,664 ( 註 10) - 副 董 事 長 黃 政 勝 3,787 說 明 ( 註 11) 93 年 6 月 退 休 註 :1. 法 人 代 表 人 原 為 鍾 潤 松 陳 源 成 蔡 馬 陵 及 廖 家 健, 於 九 十 三 年 六 月 起 改 為 鍾 潤 松 陳 源 成 蔣 士 宜 及 陳 玉 松 2. 法 人 代 表 人 原 為 陳 吉 雄 及 黃 兆 佐, 於 九 十 三 年 六 月 起 改 為 許 呈 宗 及 黃 健 強 3. 法 人 代 表 人 為 張 英 豐 及 邵 瑞 蕙 4. 法 人 代 表 人 為 邱 均 生 5. 法 人 代 表 人 為 李 國 梁 6. 法 人 代 表 人 原 為 陳 敏 斷, 於 九 十 三 年 六 月 起 改 為 吳 長 直 7. 法 人 代 表 人 為 吳 國 禎 8. 法 人 代 表 人 為 黃 政 勝 9. 法 人 代 表 人 為 鄭 訂 福 10. 未 包 括 自 九 十 三 年 八 月 起 董 事 長 薪 資 改 支 付 予 所 代 表 之 法 人, 提 供 租 用 之 汽 車 乙 部 11. 提 供 汽 車 乙 部,93/6 帳 面 價 值 632 千 元 -22-

(2) 監 察 人 之 報 酬 93 年 12 月 31 日, 單 位 : 千 元 總 額 占 稅 車 馬 費 盈 餘 分 配 之 前 二 項 其 他 職 稱 姓 名 後 純 益 之 備 及 報 酬 監 察 人 酬 勞 總 額 報 酬 比 例 (%) 註 監 察 人 監 察 人 中 國 鋼 鐵 公 司 ( 註 1) 嘉 新 水 泥 公 司 ( 註 2) 69-93 年 6 月 就 任 118 - - - 364 0.068 監 察 人 葉 永 芳 118 - - 監 察 人 林 崑 雄 59 - 任 期 至 93 年 6 月 註 :1. 法 人 代 表 人 為 廖 家 健 2. 法 人 代 表 人 為 傅 清 權 (3) 總 經 理 及 副 總 經 理 之 報 酬 93 年 12 月 31 日, 單 位 : 千 元 職 稱 姓 名 薪 資 獎 金 特 支 費 現 金 紅 利 盈 餘 分 配 之 員 工 紅 利 金 額 股 票 紅 利 股 數 市 價 金 額 前 三 項 總 額 總 額 占 稅 後 純 益 之 比 例 (%) 取 得 員 工 認 股 其 他 說 權 憑 證 報 酬 數 額 明 總 經 理 蔣 士 宜 1,407 註 1 93 年 6 月 就 任 總 經 理 蔡 馬 陵 3,781 - - - - - 16,285 3.06 - 註 1 93 年 6 月 退 休 副 總 經 理 李 義 雄 金 崇 仁 11,097 連 克 歐 註 2 連 克 歐 於 93 年 6 月 轉 調 子 公 司 聯 鋼 開 發 公 司 註 :1. 提 供 租 用 之 汽 車 乙 部 2. 分 別 提 供 汽 車 乙 部, 帳 面 價 值 分 別 為 86 千 元 及 190 千 元 及 25 千 元 (93/6) -23-

(4) 配 發 員 工 紅 利 之 經 理 人 姓 名 及 配 發 情 形 93 年 12 月 31 日, 單 位 : 千 元 總 經 理 職 稱 姓 名 前 總 經 理 經 執 行 副 總 經 理 副 總 經 理 協 理 理 協 理 協 理 財 務 經 理 人 會 計 經 理 稽 核 蔣 士 宜 蔡 馬 陵 李 義 雄 金 崇 仁 楊 兆 順 歐 民 輝 李 淑 珠 唐 麗 蓉 朱 淑 女 蔡 金 發 股 票 紅 利 現 金 紅 利 股 數 市 價 金 額 金 額 - - - 1,865 ( 註 1) 研 發 主 任 工 程 師 林 平 全 註 :93 年 度 員 工 紅 利 全 部 以 現 金 發 放 總 計 總 額 占 稅 後 純 益 之 比 例 (%) 1,865 0.35 ( 三 ) 董 事 監 察 人 經 理 人 及 持 股 比 例 超 過 百 分 之 十 之 股 東 股 權 移 轉 及 股 權 質 押 變 動 情 形 1. 董 事 監 察 人 經 理 人 及 大 股 東 股 權 變 動 情 形 : 職 稱 姓 名 持 有 股 數 增 ( 減 ) 數 93 年 度 當 年 度 截 至 4 月 30 日 止 質 押 股 數 增 ( 減 ) 數 持 有 股 數 增 ( 減 ) 數 質 押 股 數 增 ( 減 ) 數 董 事 長 鍾 潤 松 72,546 0 0 0 董 事 東 南 水 泥 股 份 有 限 公 司 (63,000) 0 0 0 監 察 人 嘉 新 水 泥 股 份 有 限 公 司 (1,165,000) 0 0 0 總 經 理 蔣 士 宜 0 0 40,000 0 副 總 經 理 金 崇 仁 (27,000) 0 0 0 協 理 楊 兆 順 (8,000) 0 0 0 主 任 工 程 師 林 平 全 (19,000) 0 0 0 2. 股 權 移 轉 之 相 對 人 為 關 係 人 資 訊 : 無 3. 股 權 質 押 之 相 對 人 為 關 係 人 資 訊 : 無 -24-

( 四 ) 公 司 公 司 之 董 事 監 察 人 經 理 人 及 公 司 直 接 或 間 接 控 制 之 事 業 對 同 一 轉 投 資 事 業 之 持 股 數, 並 合 併 計 算 綜 合 持 股 比 例 單 位 : 股 ;% 轉 投 資 事 業 United Steel International Development Corporation 股 本 公 司 投 資 數 持 股 比 例 (%) 董 事 監 察 人 經 理 人 及 直 接 或 間 接 控 制 事 業 之 投 資 股 數 持 股 比 例 (%) 股 綜 合 投 資 數 持 股 比 例 (%) 300,000 1 300,000 1 600,000 2 高 科 磁 技 公 司 1,097,000 3 22,531,120 70 23,628,120 73 尚 揚 創 業 投 資 公 司 3,000,000 3 10,500,000 11 13,500,000 14 昇 利 達 投 資 公 司 960,000 40 - - 960,000 40 景 成 發 投 資 公 司 920,000 40 - - 920,000 40 高 瑞 投 資 公 司 1,046,500 35 1,196,000 40 2,242,500 75 新 懋 投 資 公 司 897,000 30 - - 897,000 30 寶 固 實 業 公 司 5,355,000 51 - - 5,355,000 51 聯 鋼 開 發 公 司 9,086,000 76 1,059,000 9 10,145,000 85 Union Steel Cement (HK) Limited 10,000 100 - - 10,000 100 鼎 大 投 資 公 司 1,196,000 40 - - 1,196,000 40 汎 揚 創 業 投 資 公 司 4,000,000 7 2,000,000 3 6,000,000 10 Japan Venture Capital Corporation 111,051 - - - 111,051 - 亞 太 固 網 寬 頻 公 司 7,000,000-123,000,000 2 130,000,000 2 鳳 勝 實 業 公 司 932,053 2 24,999,996 42 25,932,049 44-25-

三 公 司 資 本 及 股 份 ( 一 ) 股 本 來 源 單 位 : 新 台 幣 千 元 ; 股 核 定 股 本 股 份 種 類 備 註 流 通 在 外 股 份 未 發 行 股 份 合 計 93/12/31 普 通 股 194,291,859 55,708,141 250,000,000 上 市 股 票 年 月 核 定 股 本 實 收 股 本 備 註 以 現 金 發 行 以 外 之 價 格 其 股 數 金 額 股 數 金 額 股 本 來 源 財 產 抵 他 充 股 款 者 80.5 10 81,000,000 810,000 40,502,000 405,020 創 立 時 資 本 為 405,020,000 元 無 無 81 年 6 月 現 金 增 資 404,980,000 元 並 補 辦 公 開 發 行, 證 管 會 核 81.6 10 81,000,000 810,000 81,000,000 810,000 准 文 號 :81 台 財 證 ( 一 ) 第 01219 號 函 86 年 7 月 盈 餘 轉 增 資 81,000,000 86.7 10 110,000,000 1,100,000 89,100,000 891,000 元, 經 86 年 7 月 9 日 (86) 台 財 證 ( 一 ) 第 53385 號 函 核 准 生 效 87 年 6 月 盈 餘 轉 增 資 106,920,000 元, 經 87 年 6 月 16 87.6 10 110,000,000 1,100,000 99,792,000 997,920 日 (87) 台 財 證 ( 一 ) 第 52282 號 函 核 准 生 效 87 年 7 月 辦 理 現 金 增 資 發 行 普 通 股 2,000,000 股, 於 87 年 7 月 87.7 12 110,000,000 1,100,000 101,792,000 1,017,920 10 日 經 證 期 會 文 號 (87) 台 財 證 ( 一 ) 第 59114 號 函 核 准 生 效 88 年 7 月 盈 餘 轉 增 資 122,150,400 元, 經 88 年 7 月 9 88.7 10 126,000,000 1,260,000 114,007,040 1,140,070 日 (88) 台 財 證 ( 一 ) 第 62337 號 函 核 准 生 效 89 年 7 月 盈 餘 轉 增 資 58,155,100 元 ( 含 員 工 紅 利 1,151,580 89.7 10 156,000,000 1,560,000 119,822,550 1,198,225 元 ), 經 89 年 7 月 11 日 (89) 台 財 證 ( 一 ) 第 59771 號 函 核 准 生 效 90 年 1 月 合 併 增 資 664,978,700 90.3 10 250,000,000 2,500,000 186,320,420 1,863,204 元, 經 90 年 1 月 4 日 (90) 台 財 證 ( 一 ) 第 102641 號 函 核 准 生 效 90 年 7 月 盈 餘 轉 增 資 79,714,390 90.8 10 250,000,000 2,500,000 194,291,859 1,942,918 元, 經 90 年 7 月 4 日 (90) 台 財 證 ( 一 ) 第 142715 號 函 核 准 生 效 無 無 無 無 無 無 無 無 無 無 無 無 無 無 無 無 -26-

( 二 ) 股 東 結 構 94 年 04 月 11 日 股 東 結 構 政 府 外 國 機 構 金 融 機 構 其 他 法 人 個 人 合 計 數 量 機 關 及 個 人 人 數 0 2 42 6238 5 6,287 持 有 股 數 0 9,723,203 152,085,356 30,368,076 2,115,224 194,291,859 持 股 比 例 0 5.00% 78.28% 15.63% 1.09% 100% 每 股 面 額 十 元 ( 三 ) 股 權 分 散 情 形 94 年 04 月 11 日 持 股 分 級 股 東 人 數 持 有 股 數 持 股 比 例 (%) 1 至,999 2,687 421,494 0.22 1,000 至 5,000 2,895 4,910,258 2.53 5,001 至 10,000 243 1,976,864 1.02 10,001 至 15,000 114 1,425,930 0.73 15,001 至 20,000 59 1,087,988 0.56 20,001 至 30,000 71 1,875,373 0.97 30,001 至 40,000 44 1,596,771 0.82 40,001 至 50,000 40 1,911,868 0.98 50,001 至 100,000 58 4,168,507 2.15 100,001 至 200,000 40 5,806,122 2.99 200,001 至 400,000 14 4,102,857 2.11 400,001 至 600,000 3 1,405,000 0.72 600,001 至 800,000 4 2,909,471 1.50 800,001 至 1,000,000 1 880,000 0.45 1,000,001 以 上 14 159,813,356 82.25 合 計 6,287 194,291,859 100.00 ( 四 ) 主 要 股 東 名 單 94 年 04 月 11 日 主 要 股 東 名 稱 股 份 中 國 鋼 鐵 股 份 有 限 公 司 台 灣 水 泥 股 份 有 限 公 司 中 國 鋼 鐵 結 構 股 份 有 限 公 司 亞 洲 水 泥 股 份 有 限 公 司 環 球 水 泥 股 份 有 限 公 司 中 鋼 碳 素 化 學 股 份 有 限 公 司 東 南 水 泥 股 份 有 限 公 司 持 有 股 數 持 有 比 例 (%) 39,429,166 24,155,393 18,545,010 18,239,787 13,615,338 12,014,709 11,101,577 20.29 12.43 9.54 9.39 7.01 6.18 5.71-27-

( 五 ) 每 股 市 價 淨 值 盈 餘 及 股 利 資 料 單 位 : 元 項 目 年 度 92 年 93 年 當 年 度 截 至 94 年 4 月 30 日 每 股 最 高 16.6 23 25.95 市 價 最 低 12 15 21.40 ( 註 1) 平 均 13.02 18.04 23.68 分 配 前 13.00 14.31 - 每 股 淨 值 ( 註 2) 股 東 會 尚 未 分 配 後 11.58 - 決 議 分 配 加 權 平 均 股 數 ( 千 股 ) 194,292 194,292 - 每 股 盈 調 整 前 1.57 2.74 - 餘 ( 註 3) 調 整 後 1.57 2.74 - 每 股 投 資 報 酬 分 析 現 金 股 利 1.0 1.38 - 股 無 償 盈 餘 配 股 - - - 利 配 股 資 本 公 積 配 股 - - - 累 積 未 付 股 利 ( 註 4) - - - 本 益 比 ( 註 5) 8.29 6.58 - 本 利 比 ( 註 6) 13.02 13.07 - 現 金 股 利 殖 利 率 ( 註 7) 7.68% 7.65% - 註 1: 列 示 各 年 度 普 通 股 最 高 及 最 低 市 價 並 按 各 年 度 成 交 值 與 成 交 量 計 算 各 年 度 平 均 市 價 註 2: 請 以 年 底 已 發 行 之 股 數 為 準 並 依 據 次 年 度 股 東 會 決 議 分 配 之 情 形 填 列 註 3: 如 有 因 無 償 配 股 等 情 形 而 須 追 溯 調 整 者, 應 列 示 調 整 前 及 調 整 後 之 每 股 盈 餘 註 4: 權 益 證 券 發 行 條 件 如 有 規 定 當 年 度 未 發 放 之 股 利 得 累 積 至 有 盈 餘 年 度 發 放 者, 應 分 別 揭 露 截 至 當 年 度 止 累 積 未 付 之 股 利 註 5: 本 益 比 = 當 年 度 每 股 平 均 收 盤 價 / 每 股 盈 餘 註 6: 本 利 比 = 當 年 度 每 股 平 均 收 盤 價 / 每 股 現 金 股 利 註 7: 現 金 股 利 殖 利 率 = 每 股 現 金 股 利 / 當 年 度 每 股 平 均 收 盤 價 註 8: 每 股 淨 值 每 股 盈 餘 應 填 列 截 至 年 報 刊 印 日 止 最 近 一 季 經 會 計 師 查 核 ( 核 閱 ) 之 資 料 ; 其 餘 欄 位 應 填 列 截 至 年 報 刊 印 日 止 之 當 年 度 資 料 -28-

( 六 ) 公 司 股 利 政 策 及 執 行 狀 況 1. 股 利 政 策 本 公 司 年 度 決 算 如 有 盈 餘 時, 分 配 順 序 如 下 : (1) 彌 補 以 往 年 度 虧 損 (2) 提 列 百 分 之 十 為 法 定 盈 餘 公 積, 直 至 累 積 金 額 已 達 本 公 司 資 本 總 額 為 止 (3) 視 公 司 營 運 及 法 令 規 定 酌 提 特 別 盈 餘 公 積 (4) 分 配 員 工 及 股 東 紅 利, 其 分 配 方 式 為 : 員 工 紅 利 百 分 之 三, 其 餘 由 董 事 會 擬 定 盈 餘 分 配 案, 提 請 股 東 會 決 議 分 派 之 本 公 司 所 處 產 業 環 境 多 變, 生 命 週 期 正 值 穩 定 成 長 階 段, 考 量 本 公 司 未 來 資 金 需 求 及 長 期 財 務 規 劃, 董 事 會 擬 定 盈 餘 分 配 案 時, 將 兼 顧 股 利 之 穩 定 性, 除 有 資 金 需 求 外, 每 年 度 上 述 第 四 部 份 實 際 分 配 之 盈 餘, 不 低 於 該 部 份 可 分 配 盈 餘 百 分 之 五 十, 其 中 股 東 現 金 紅 利 部 份 不 低 於 股 東 紅 利 百 分 之 五 十 註 : 九 十 四 三 月 十 五 日 董 事 會 已 通 過 公 司 章 程 股 利 修 改 案, 新 增 董 事 監 察 人 酬 勞 金 為 百 分 之 一, 員 工 紅 利 修 改 為 百 分 之 三 至 百 分 之 四. 五, 惟 此 案 須 待 股 東 會 通 過 始 生 效 2. 本 次 股 東 會 擬 議 股 利 分 配 之 情 形 本 公 司 93 年 度 稅 後 盈 餘 為 新 台 幣 532,446,323 元 整, 減 去 長 期 股 權 投 資 持 股 變 動 調 整 82,817 元 整, 並 加 計 以 前 年 度 未 分 配 盈 餘 2,979,676 元 整, 合 計 可 分 配 盈 餘 為 535,343,182 元 整, 擬 依 本 公 司 章 程 第 三 十 條 規 定 分 配 如 下 : (1) 提 撥 法 定 盈 餘 公 積 :53,236,351 元 (2) 分 配 員 工 紅 利 : 發 放 現 金 紅 利 4,807,224 元, 發 放 股 票 紅 利 9,614,440 元, 合 計 14,421,664 元 (3) 分 配 股 東 紅 利 : 發 放 現 金 股 利 388,583,722 元, 發 放 股 票 股 利 77,716,740 元 ( 每 股 分 派 現 金 股 利 2.0 元, 股 票 股 利 0.4 元 ), 合 計 466,300,462 元 (4) 未 分 配 盈 餘 為 1,384,705 元 -29-

( 七 ) 本 次 股 東 會 擬 議 之 無 償 配 股 對 公 司 營 業 績 效 及 每 股 盈 餘 之 影 響 : 本 公 司 未 公 開 九 十 四 年 度 財 務 預 測, 故 不 適 用 ( 八 ) 員 工 分 紅 及 董 事 監 察 人 酬 勞 1. 公 司 章 程 所 載 員 工 分 紅 : 百 分 之 三 ; 董 事 監 察 人 酬 勞 之 成 數 或 範 圍 : 無 ( 九 十 四 三 月 十 五 日 董 事 會 已 通 過 公 司 章 程 股 利 修 改 案, 新 增 董 事 監 察 人 酬 勞 金 為 百 分 之 一, 員 工 紅 利 修 改 為 百 分 之 三 至 百 分 之 四. 五, 惟 此 案 須 待 股 東 會 通 過 始 生 效 ) 2. 董 事 會 通 過 之 擬 議 配 發 員 工 分 紅 等 資 訊 : (1) 擬 議 配 發 員 工 現 金 紅 利 : 本 公 司 董 事 會 於 94 年 3 月 15 日 通 過 之 盈 餘 分 配 案, 依 章 程 規 定 分 配 員 工 現 金 紅 利 4,807,224 元, 無 董 監 事 酬 勞 (2) 擬 議 配 發 員 工 股 票 紅 利 股 數 及 其 占 盈 餘 轉 增 資 之 比 例 : 本 公 司 董 事 會 於 94 年 3 月 15 日 通 過 之 93 年 度 配 發 員 工 股 票 紅 利 金 額 為 9,614,440 元, 其 配 發 股 數 為 961,444 股, 占 盈 餘 轉 增 資 ( 含 員 工 紅 利 轉 增 資 ) 股 數 8,733,118 股 之 11.01% (3) 考 慮 擬 議 配 發 員 工 紅 利 及 董 事 監 察 人 酬 勞 後 之 設 算 每 股 盈 餘 :93 年 度 稅 後 淨 利 532,446,323 元, 配 發 員 工 紅 利 14,421,664 元 ( 無 董 監 事 酬 勞 ) 後, 依 93 年 度 加 權 流 通 在 外 股 數 194,291,859 股 計 算, 每 股 盈 餘 為 2.67 元 3. 上 年 度 盈 餘 用 以 配 發 員 工 紅 利 及 董 事 監 察 人 酬 勞 情 形 單 位 : 新 台 幣 千 元 ; 千 股 項 目 一 配 發 情 形 ( 一 ) 員 工 現 金 紅 利 ( 二 ) 員 工 股 票 紅 利 1. 股 數 2. 金 額 3. 占 當 年 度 流 通 在 外 股 數 之 比 例 ( 三 ) 董 監 事 酬 勞 股 東 會 決 議 實 際 配 發 數 $8,292,457 0 0 0 0 原 董 事 會 通 過 擬 議 配 發 數 $8,292,457 0 0 0 0 差 異 數 差 異 原 因 $0 0 0 0 0 - - - - - -30-

項 目 二 每 股 盈 餘 相 關 資 訊 ( 一 ) 原 每 股 盈 餘 ( 元 ) ( 二 ) 設 算 每 股 盈 餘 ( 元 ) 股 東 會 決 議 實 際 配 發 數 1.57 元 1.53 元 原 董 事 會 通 過 擬 議 配 發 數 1.57 元 1.53 元 差 異 數 差 異 原 因 4. 上 市 或 上 櫃 公 司 員 工 紅 利 以 現 金 支 付 及 發 行 新 股 依 市 價 ( 會 計 期 間 最 末 一 個 月 之 平 均 收 盤 價 ) 計 算 之 合 計 總 額, 是 否 不 高 於 本 期 稅 後 純 益 之 百 分 之 五 十, 或 可 分 配 盈 餘 ( 扣 除 法 定 盈 餘 公 積 特 別 盈 餘 公 積 及 彌 補 虧 損 後 餘 額 ) 之 百 分 之 五 十 單 位 : 元 或 股 員 工 現 金 紅 利 金 額 A 員 工 股 票 紅 利 股 數 B 會 計 期 間 最 末 一 個 月 之 平 均 收 盤 價 C 員 工 股 票 紅 利 依 市 價 計 算 總 金 額 D=B C 0 0 - - 員 工 紅 利 以 現 金 支 付 及 發 行 新 股 依 市 價 計 算 之 合 計 總 額 E=A+D 4,807,224 961,444 20.81 20,007,650 24,814,874 本 期 稅 後 純 益 F 可 分 配 盈 餘 ( 指 期 初 累 積 盈 餘 + 本 期 稅 後 純 益 ) G 本 期 提 列 法 定 盈 餘 公 積 特 別 盈 餘 公 積 及 彌 補 虧 損 之 合 計 金 額 H 本 期 稅 後 純 益 之 百 分 之 五 十 I=50% F 可 分 配 盈 餘 ( 扣 除 法 定 盈 餘 公 積 特 別 盈 餘 公 積 及 彌 補 虧 損 後 餘 額 ) 之 百 分 之 五 十 J=50% (G-H) 532,446,323 535,343,182 53,236,351 266,223,162 241,053,416 ( 九 ) 公 司 買 回 本 公 司 股 份 情 形 : 無 四 公 司 債 ( 含 海 外 公 司 債 ) 辦 理 情 形 : 無 五 特 別 股 辦 理 情 形 : 無 六 海 外 存 託 憑 證 辦 理 情 形 : 無 七 員 工 認 股 權 憑 證 辦 理 情 形 : 無 八 併 購 或 受 讓 他 公 司 股 份 發 行 新 股 辦 理 情 形 : 無 -31-

參 營 運 概 況 一 業 務 內 容 ( 一 ) 業 務 範 圍 1. 業 務 主 要 內 容 (1) 爐 石 資 源 化 應 用 有 關 產 品 ( 包 含 : 爐 石 粉 末 建 築 材 料 防 火 材 料 隔 音 材 料 玻 璃 陶 瓷 肥 料 ) 之 製 造 加 工 代 工 生 產 買 賣 及 進 出 口 (2) 高 爐 石 粉 末 之 製 造 加 工 代 工 生 產 買 賣 及 進 出 口 (3) 高 爐 水 泥 及 各 類 水 泥 ( 不 含 波 特 蘭 水 泥 及 其 熟 料 之 生 產 ) 混 拌 製 造 加 工 代 工 生 產 買 賣 及 進 出 口 (4) 接 受 客 戶 委 託 辦 理 水 泥 製 品 及 混 凝 土 材 料 製 品 之 品 質 採 樣 試 驗 (5) 廢 鋼 處 理 業 務 (6) 廢 棄 物 清 除 及 處 理 業 務 2. 九 十 三 年 度 營 業 比 重 產 品 項 目 佔 銷 售 額 % 高 爐 石 粉 50.23 高 爐 水 泥 21.02 特 殊 用 途 材 料 6.65 資 源 再 生 業 務 19.37 其 他 2.73 合 計 100.00 3. 公 司 目 前 產 品 及 服 務 項 目 (1) 高 爐 石 粉 高 爐 水 泥 飛 灰 爐 石 粉 (2) 氣 冷 轉 爐 石 處 理 及 氣 冷 高 爐 石 處 理 (3) 有 害 事 業 廢 棄 物 固 化 處 理 -32-

4. 計 畫 開 發 之 新 產 品 與 服 務 (1) 氣 冷 轉 爐 石 資 源 再 利 用 及 其 他 技 術 開 發, 氣 冷 轉 爐 石 由 於 含 有 游 離 CaO, 未 安 定 化 之 前 體 積 不 穩 定, 限 制 其 在 土 木 營 建 工 程 之 用 途 及 價 值 93 年 積 極 進 行 安 定 化 實 驗 與 評 估 工 作,94 年 起 將 進 行 試 產, 市 場 試 用 及 量 產 評 估, 以 期 新 技 術 之 成 熟, 並 朝 大 量 生 產 之 目 標 前 進 (2) 國 內 受 污 染 廢 棄 物 場 址 清 理 94 年 將 繼 續 進 行 參 與 政 府 已 編 預 算 及 推 動 之 有 害 廢 棄 物 場 址 清 理 案 之 投 標 工 作, 並 以 妥 善 處 理, 符 合 規 定, 維 護 環 境 整 潔, 貢 獻 心 力 (3) 中 鋼 廢 雜 料 回 收 處 理 中 鋼 公 司 因 應 未 來 日 趨 嚴 格 之 DIOXIN 問 題, 中 鋼 預 計 投 資 還 原 爐 設 備 回 收 還 原 鐵, 處 理 每 年 約 20 萬 噸 之 廢 雜 料, 本 公 司 目 前 參 與 製 程 處 理 評 估, 未 來 期 許 爭 取 參 與 操 作 營 運 增 加 公 司 服 務 範 圍 與 營 收 另 中 龍 擴 建 高 轉 爐 亦 將 設 廢 雜 料 回 收 處 理 系 統, 本 公 司 亦 積 極 進 行 評 估 作 業 中 (4) 中 龍 擴 建 案 94 年 本 公 司 將 積 極 進 行 投 資 評 估 作 業 ( 二 ) 產 業 概 況 1. 高 爐 石 粉 及 高 爐 水 泥 產 品 高 爐 石 產 業 的 發 展 於 歐 美 日 等 先 進 國 家 已 有 多 年 的 歷 史, 該 產 業 最 主 要 的 產 品 為 高 爐 石 粉, 由 一 貫 作 業 煉 鋼 鐵 廠 高 爐 煉 鐵 的 水 淬 高 爐 石 廢 棄 物 加 以 研 磨 而 成 平 均 每 噸 銑 水 ( 生 鐵 ) 約 可 產 生 250 至 350 公 斤 的 水 淬 高 爐 石 國 內 高 爐 石 原 為 海 拋 處 理, 至 民 國 78 年 中 鋼 公 司 第 三 階 段 擴 廠 後, 才 有 第 一 家 高 爐 石 粉 研 磨 廠 ( 永 覲 公 司 ) 出 現, 以 處 理 中 鋼 公 司 煉 鋼 鐵 時 所 產 生 的 水 淬 高 爐 石 廢 料, 當 時 年 產 量 僅 30 萬 噸, 無 法 解 決 中 鋼 年 產 270 萬 噸 水 淬 高 爐 石 之 去 化 問 題 因 此, 民 國 80 年 中 聯 公 司 及 聯 鋼 公 司 相 繼 成 立, 兩 公 -33-

司 皆 同 為 解 決 國 內 廢 棄 物 去 化 問 題 而 設 立, 至 民 國 93 年 底 相 關 水 淬 高 爐 石 產 業 含 中 聯 公 司 等 已 有 13 家 公 司 相 繼 成 立, 年 處 理 量 達 545 萬 噸 ( 乾 基 產 量 501.3 萬 噸 ), 預 估 94 年 ( 含 國 內 水 淬 高 爐 石 及 進 口 水 淬 高 爐 石 ) 處 理 量 達 535 萬 噸 高 爐 水 泥 及 高 爐 石 粉 同 為 政 府 鼓 勵 使 用 之 環 保 標 章 產 品, 平 均 而 言, 每 噸 高 爐 石 粉, 可 節 省 當 量 煤 料 96 公 斤, 電 力 40 千 瓦, 石 灰 石 1.2 噸, 更 可 減 少 二 氧 化 碳 排 放 量 790 公 斤 ( 資 料 來 源 : 工 研 院, 爐 石 產 業 市 場 調 查, 第 7 頁 ) 除 可 供 應 國 內 營 建 業 優 良 建 材 外, 另 可 解 決 高 爐 石 廢 棄 物 去 化 問 題, 避 免 影 響 一 貫 作 業 煉 鋼 廠 之 鋼 鐵 正 常 生 產, 兼 顧 經 濟 發 展 及 環 境 保 護 產 品 之 發 展 趨 勢 : 高 爐 石 產 業 之 主 要 產 品 為 研 磨 水 淬 高 爐 石 產 生 之 高 爐 石 粉 摻 合 普 通 波 特 蘭 水 泥 或 飛 灰 而 製 成 高 爐 水 泥 或 飛 灰 爐 石 粉, 主 要 對 象 為 預 拌 混 凝 土 業 營 造 廠 建 設 公 司 建 材 行 及 公 共 工 程 -34-

2. 氣 冷 爐 石 產 品 氣 冷 爐 石 為 砂 石 之 替 代 品, 政 府 為 保 護 河 川 及 橋 樑 結 構, 加 強 取 締 盜 採 砂 石, 有 利 於 本 公 司 之 氣 冷 爐 石 市 場 推 廣 3. 有 害 事 業 廢 棄 物 固 化 處 理 近 年 來, 由 於 許 多 產 業 陸 續 外 移 或 減 產 或 為 節 省 費 用 自 行 處 理, 所 產 生 之 重 金 屬 污 泥 量 已 大 幅 降 低 目 前 處 理 量 較 大 來 源 為 政 府 管 控 之 場 址, 此 項 目 則 須 配 合 政 府 編 列 預 算 及 發 包 之 進 度 配 合 進 行 承 攬 業 務 ( 三 ) 技 術 及 研 發 概 況 本 公 司 至 94 年 4 月 30 日 止 共 投 入 8,685 千 元 研 發 費 用 1. 高 爐 石 粉 及 高 爐 水 泥 之 研 究 與 發 展 開 發 混 凝 土 膨 脹 劑 之 研 究 工 作, 獲 致 初 步 之 成 果, 九 十 四 年 度 將 進 一 步 與 外 界 顧 問 公 司 工 程 單 位 合 作, 進 行 現 場 之 小 量 試 用, 藉 由 工 地 實 際 之 使 用 狀 況, 評 估 量 產 之 可 行 性 2. 轉 爐 石 之 研 究 與 發 展 (1) 轉 爐 石 安 定 化 技 術 經 實 廠 驗 証 後, 已 逐 步 跨 入 產 品 應 用 階 段, 預 計 將 經 養 生 後 之 轉 爐 石 應 用 至 營 建 材 料 之 混 凝 土, 以 提 高 轉 爐 石 資 源 化 之 價 值 (2) 轉 爐 石 安 定 化 技 術, 目 前 已 取 得 之 專 利 如 下 : a. 鋼 渣 熱 悶 蒸 氣 養 生 處 理 方 法 b. 蒸 氣 熱 悶 養 生 裝 置 c. 可 快 速 降 溫 之 渣 盤 d. 熱 鋼 渣 安 定 化 作 業 之 前 置 處 理 方 法 e. 可 盛 裝 高 溫 爐 渣 之 渣 盤 ( 四 ) 長 短 期 業 務 發 展 計 劃 1. 高 爐 石 粉 及 高 爐 水 泥 產 品 本 公 司 業 務 發 展 係 以 有 效 去 化 中 鋼 生 產 所 產 生 之 再 生 資 源 及 事 業 廢 棄 物 為 主 要 目 標 -35-

2. 氣 冷 爐 石 產 品 由 於 氣 冷 爐 石 ( 尤 指 轉 爐 石 ) 含 游 離 CaO, 未 安 定 化 之 前 體 積 不 穩 定, 短 期 內 仍 將 尋 求 妥 適 地 點 推 廣 使 用 及 致 力 於 安 定 化 技 術 之 研 究 長 期 為 開 發 較 高 附 加 價 值 之 產 品, 確 實 解 決 資 源 化 問 題 二 市 場 及 產 銷 概 況 ( 一 ) 市 場 分 析 1. 本 公 司 爐 石 粉 系 列 產 品 因 地 理 性 因 素 限 制, 主 要 銷 售 於 南 部 地 區,93 年 度 市 場 占 有 率 如 表 一 表 一 中 聯 資 源 公 司 爐 石 粉 系 列 產 品 市 場 占 有 率 統 計 市 場 占 有 率 % 中 聯 同 業 北 區 19.05% 80.95% 中 區 31.12% 68.88% 南 區 62.36% 37.64% 總 計 41.12% 58.88% 註 : 本 表 係 以 純 粉 當 量 計 算 資 料 來 源 :1. 海 關 出 進 口 統 計, 中 鋼 2. 中 聯 資 源 自 行 統 計 2. 市 場 未 來 之 供 需 狀 況 與 成 長 性 (1) 高 爐 石 粉 及 高 爐 水 泥 目 前 高 爐 石 粉 之 應 用, 已 由 以 往 的 民 間 營 建 業, 逐 漸 轉 為 公 共 工 程 暨 土 木 工 程 基 於 成 本 考 量, 預 拌 混 凝 土 廠 對 爐 石 粉 暨 飛 灰 需 求 量 轉 趨 熱 絡 政 府 公 共 工 程 方 面, 高 鐵 土 建 工 程 已 完 工, 對 爐 石 粉 需 求 量 大 幅 銳 減 ; 高 雄 捷 運 土 建 工 程 預 估 至 94 年 第 三 季 將 陸 續 完 工, 高 爐 水 泥 需 求 量 將 陸 續 遞 減 國 道 一 號 中 山 高 拓 寬 工 程 及 埔 霧 快 速 道 路 興 建 工 程, 為 未 來 規 劃 之 市 場 自 90 年 11 月 行 政 院 公 共 工 程 委 員 會 出 版 公 共 工 程 高 爐 石 混 凝 土 使 用 手 冊, 對 高 爐 石 粉 及 高 爐 水 泥 在 政 府 公 共 工 程 之 推 廣 助 益 逐 漸 浮 現, 將 對 高 爐 水 泥 及 高 爐 石 粉 銷 售 有 寬 闊 的 成 長 空 間 (2) 事 業 廢 棄 物 或 製 程 殘 餘 物 處 理 業 務 及 發 展 遠 景 -36-

經 過 多 年 之 國 內 外 資 料 蒐 集 研 究 與 試 驗, 在 煉 鐵 製 程 殘 渣 方 面, 已 有 突 破 性 之 技 術 發 展, 所 研 發 之 產 品 可 有 多 方 面 之 用 途, 未 來 將 視 市 場 需 求, 適 當 調 配 產 品 組 合, 朝 具 經 濟 價 值 之 市 場 推 展, 此 一 技 術 性 之 發 展, 對 本 公 司 有 較 長 遠 穩 定 之 利 益 3. 競 爭 利 基 及 發 展 遠 景 之 有 利 與 不 利 因 素 (1) 競 爭 利 基 a. 產 品 區 隔 化 : 以 客 戶 需 求 為 導 向, 針 對 不 同 用 途, 開 發 不 同 適 用 產 品 b. 製 程 管 理, 降 低 成 本 c. 注 重 品 管, 產 品 品 質 穩 定 性 d. 加 強 顧 客 服 務, 瞭 解 客 戶 需 求 (2) 有 利 因 素 a. 產 品 特 性 已 被 市 場 接 受, 有 利 於 未 來 公 司 發 展 ; 高 爐 石 粉 和 高 爐 水 泥 長 期 以 來 營 建 工 程 之 使 用, 已 對 其 效 益 如 後 續 強 度 增 延 性 降 低 水 合 熱 提 高 混 凝 土 緻 密 性 抑 制 混 凝 土 鹼 骨 材 效 應 及 混 凝 土 耐 久 性 有 充 分 之 認 知, 並 於 90 年 11 月 由 行 政 院 公 共 工 程 委 員 會 出 版 公 共 工 程 高 爐 石 混 凝 土 使 用 手 冊, 高 速 鐵 路 高 雄 捷 運 工 程 台 北 捷 運 工 程 及 埔 霧 快 速 公 路 皆 已 將 高 爐 石 粉 或 高 爐 水 泥 列 入 規 格 產 品, 未 來 市 場 看 好, 有 利 公 司 發 展 b. 產 品 符 合 經 濟 效 益, 有 利 產 品 普 及 化 : 在 預 拌 混 凝 土 成 本 部 份, 可 降 低 成 本 同 時 達 到 品 質 要 求, 十 分 具 有 經 濟 效 益 c. 水 泥 市 場 價 格 維 持 高 價, 有 助 於 爐 石 粉 銷 售 價 格 及 數 量 d. 飛 灰 市 場 因 供 需 失 衡, 預 拌 廠 轉 而 需 求 爐 石 粉, 造 成 爐 石 粉 需 求 量 增 加 e. 市 場 區 隔, 產 品 及 服 務 專 業 化 : 市 場 區 隔, 有 利 吸 收 特 殊 用 途 之 客 源, 本 公 司 除 高 爐 石 粉 及 高 爐 水 泥 主 力 產 品 外, 積 極 研 發 專 業 性 產 品, 如 地 質 改 良 劑 高 細 度 爐 石 粉 等 皆 為 專 用 客 -37-

戶 所 設 計, 方 便 且 更 有 效 益 f. 長 期 穩 定 的 原 料 供 應 : 本 公 司 係 中 鋼 轉 投 資 之 子 公 司, 長 期 與 中 鋼 公 司 合 作, 代 為 處 理 中 鋼 公 司 爐 石 廢 棄 物, 且 雙 方 簽 訂 有 長 期 供 料 合 約 因 此, 產 品 主 要 原 料 - 水 淬 爐 石 之 供 應 無 虞 匱 乏 ; 且 本 公 司 爐 石 資 源 化 的 工 廠 緊 鄰 中 鋼 公 司, 運 輸 條 件 較 同 業 為 佳, 有 利 於 公 司 長 期 經 營 發 展 g. 品 質 優 於 同 業, 為 市 場 領 導 品 牌, 陸 續 獲 得 ISO-9001 ISO-14001 ISO-18000 認 證 及 環 保 標 章 認 證 ; 此 外, 本 公 司 注 重 研 發, 為 同 業 中 唯 一 設 置 研 發 單 位 者, 並 相 繼 獲 得 商 檢 局 之 產 品 正 字 標 記 及 中 央 標 準 局 中 華 民 國 實 驗 室 認 證 體 系 認 可 ( 目 前 同 業 中 僅 本 公 司 獲 此 認 證 ) (3) 不 利 因 素 a. 總 體 經 濟 面 復 甦 緩 慢, 資 金 外 流 嚴 重, 營 建 業 仍 處 於 不 景 氣 狀 況 b. 原 料 來 源 之 限 制, 不 利 中 北 部 市 場 拓 展 c. 政 府 經 費 短 絀, 推 動 公 共 工 程 速 度 不 穩 定, 對 業 務 推 展 進 度 較 難 掌 控 d. 因 市 場 需 求, 淡 旺 季 銷 售 量 相 差 大, 原 料 與 生 產 調 配 困 難 度 較 高 4. 因 應 對 策 (1) 業 務 多 角 化 : 延 伸 營 建 業 相 關 產 品, 如 高 細 度 爐 石 粉 高 爐 水 泥 Ⅰ 型 Ⅱ 型 V 型 飛 灰 爐 石 粉 袋 裝 高 爐 水 泥 地 質 改 良 劑 等 皆 為 營 業 拓 展 項 目 (2) 提 昇 產 品 品 質, 朝 市 場 區 隔 方 向 努 力 : 依 據 客 戶 需 求 產 品 為 導 向, 提 昇 優 質 產 品 品 質, 秉 持 ISO-9001 ISO-14001 及 ISO-18000 精 神, 執 著 專 業 路 線 (3) 強 化 客 戶 技 術 服 務 : 提 供 客 戶 需 求 之 技 術 服 務, 提 昇 客 戶 滿 意 度 -38-

( 二 ) 主 要 產 品 之 重 要 用 途 及 產 製 過 程 1. 主 要 產 品 之 重 要 用 途 主 要 產 品 或 服 務 項 目 主 要 用 途 及 功 能 高 爐 水 泥 及 高 爐 石 粉 生 產 高 爐 石 粉 飛 灰 爐 石 粉 高 爐 水 泥 新 型 袋 裝 高 爐 水 泥 地 質 改 良 劑 磁 磚 黏 著 劑 1. 港 灣 海 事 工 程 及 地 下 結 構 物 2. 土 木 水 利 工 程 3. 道 路 橋 樑 工 程 4. 高 樓 建 築 工 程 5. 其 他 特 殊 混 凝 土 氣 冷 高 爐 高 爐 石 混 凝 土 骨 材 石 資 源 化 處 理 高 爐 石 道 路 級 配 1. 道 路 用 級 配 料 2. 混 凝 土 骨 材 3. 水 泥 生 料 ( 用 以 取 代 石 灰 石 ) 4. 矽 酸 鈣 鹽 肥 料 轉 爐 石 資 源 化 處 理 轉 爐 石 骨 材 級 配 材 料 1. 瀝 青 混 凝 土 骨 材 2. 施 工 便 道 材 料 3. 定 砂 覆 面 材 料 4. 填 地 整 地 材 料 固 化 處 理 重 金 屬 污 染 污 泥 處 理 代 處 理 含 重 金 屬 廢 棄 物 2. 主 要 產 品 之 產 製 過 程 -39-

( 三 ) 主 要 原 料 之 供 應 狀 況 1. 本 公 司 主 要 原 料 為 水 淬 爐 石 及 卜 特 蘭 水 泥 2. 主 要 供 應 商 為 中 鋼 台 泥 亞 泥 東 南 水 泥 及 環 球 水 泥, 供 應 狀 況 穩 定 ( 四 ) 最 近 二 年 度 任 一 年 度 中 曾 占 進 ( 銷 ) 貨 額 百 分 之 十 以 上 之 客 戶 名 稱 及 其 進 ( 銷 ) 貨 金 額 與 比 例 1. 百 分 之 十 以 上 進 貨 供 應 商 名 單 單 位 : 新 台 幣 千 元 年 度 別 93 年 度 年 度 別 92 年 度 客 戶 名 稱 金 額 佔 全 年 度 客 戶 進 貨 淨 額 名 稱 比 例 金 額 佔 全 年 度 進 貨 淨 額 比 例 台 泥 406,295 35% 台 泥 361,792 30% 中 鋼 393,179 34% 中 鋼 386,129 32% 2. 百 分 之 十 以 上 銷 貨 客 戶 名 單 單 位 : 新 台 幣 千 元 年 度 別 93 年 度 年 度 別 92 年 度 客 戶 名 稱 金 額 佔 全 年 度 客 戶 銷 貨 淨 額 名 稱 比 例 金 額 佔 全 年 度 銷 貨 淨 額 比 例 中 鋼 539,859 16% 中 鋼 403,802 13% 台 泥 394,272 11% 台 泥 376,072 12% -40-

( 五 ) 最 近 二 年 度 生 產 量 值 表 單 位 : 新 台 幣 千 元 ; 噸 生 年 度 產 量 主 要 商 品 值 ( 或 部 門 別 ) 93 年 度 92 年 度 產 能 產 量 產 值 產 能 產 量 產 值 高 爐 石 粉 ( 註 2) 1,752,000 2,618,698 1,474,621 1,752,000 2,407,118 1,382,065 高 爐 水 泥 -( 註 1) 360,154 507,727 -( 註 1) 372,668 506,909 資 源 再 生 業 務 -( 註 1) 1,725,634 476,895 -( 註 1) 1,591,821 473,083 特 殊 用 途 材 料 -( 註 1) 125,645 131,482 -( 註 1) 94,767 109,936 合 計 1,752,000 4,830,131 2,590,725 1,752,000 4,466,374 2,471,993 註 1: 視 實 際 需 求 拌 合 調 整 註 2: 內 含 供 應 其 他 成 品 領 用 之 產 量 :93 年 692,719 噸 92 年 636,530 噸 ( 六 ) 最 近 二 年 度 銷 售 量 值 表 單 位 : 新 台 幣 千 元 ; 噸 銷 年 度 售 93 年 度 92 年 度 量 主 要 商 品 值 內 銷 外 銷 內 銷 外 銷 ( 或 部 門 別 ) 量 值 量 值 量 值 量 值 高 爐 石 粉 1,933,157 1,746,834 - - 1,949,489 1,580,596 - - 高 爐 水 泥 358,582 730,900 - - 369,841 708,628 - - 特 殊 用 途 材 料 127,166 231,388 - - 96,021 175,241 - - 資 源 再 生 業 務 1,725,634 673,491 - - 1,719,353 600,376 - - 其 他 - 94,964 - - - 105,974 - - 合 計 4,144,539 3,477,577 - - 4,134,704 3,170,815 - - -41-

三 從 業 員 工 年 度 93 年 度 92 年 度 員 工 人 數 -42-94 年 4 月 30 日 當 年 度 截 至 94 年 4 月 30 日 止 直 接 人 工 16 16 16 間 接 人 工 71 75 72 其 他 69 69 69 合 計 154 158 155 平 均 年 歲 36.67 36.87 37.37 平 均 服 務 年 資 10.67 9.67 10.33 學 博 士 0.00% 0.00% 0.00% 歷 分 碩 士 8.44% 8.23% 8.39% 布 大 專 55.19% 56.33% 55.84% 比 率 高 中 36.37% 35.44% 35.77% 高 中 以 下 0.00% 0.00% 0.00% 四 環 保 支 出 資 訊 ( 一 ) 最 近 二 年 度 及 截 至 刊 印 日 止 污 染 環 境 所 受 損 失 : 無 ( 二 ) 因 應 對 策 1. 擬 採 行 改 善 措 施 部 分 (1) 改 善 計 畫 a. 濾 袋 材 質 強 化 改 善 並 定 期 更 換 b. 廠 區 內 道 路 灑 水 設 施 功 能 維 持 c. 機 動 更 改 料 堆 之 覆 蓋 方 式 d. 堆 置 場 加 裝 防 塵 網, 並 隨 時 檢 修 更 新 e. 低 溫 生 產 降 低 燃 油 耗 用 f. 製 程 改 善, 減 少 異 常 停 機 g. 改 善 研 磨 機 集 塵 功 能 h. 加 強 轉 爐 石 委 外 運 輸 廠 商 及 掩 埋 場 地 管 理 i. 生 產 線 及 貯 料 區 加 裝 自 動 灑 水 設 備

(2) 未 來 三 年 預 計 環 保 資 本 支 出 : 無 (3) 改 善 後 之 影 響 a. 對 淨 利 之 影 響 : 無 重 大 影 響 b. 對 競 爭 地 位 之 影 響 : 無 2. 未 採 取 因 應 對 策 部 分 (1) 未 採 取 改 善 措 施 原 因 : 不 適 用 (2) 污 染 狀 況 : 不 適 用 (3) 可 能 的 損 失 及 賠 償 金 額 : 不 適 用 五 勞 資 關 係 ( 一 ) 列 示 公 司 各 項 員 工 福 利 措 施 退 休 制 度 與 其 實 施 情 形 1. 依 政 府 法 令 規 定, 從 優 提 撥 福 利 金 同 時 訂 定 多 項 福 利 措 施 包 括 三 節 福 利 代 金 員 工 急 難 救 助 醫 療 補 助 員 工 子 女 教 育 補 助 旅 遊 補 助 等, 並 分 別 成 立 籃 球 社 羽 球 社 登 山 社 壘 球 社 桌 球 社 等 社 團, 不 定 期 舉 辦 各 項 活 動, 員 工 參 加 各 社 團 非 常 踴 躍 2. 退 休 制 度 與 其 實 施 情 形 本 公 司 依 勞 動 基 準 法 之 規 定, 於 81 年 元 月 成 立 退 休 準 備 金 監 督 委 員 會, 按 月 提 撥 退 休 準 備 金, 由 退 休 準 備 金 監 督 委 員 會 負 責 退 休 準 備 金 之 管 理 及 運 用 本 公 司 退 休 制 度 依 勞 動 基 準 法 之 規 定, 由 公 司 按 月 提 撥 退 休 準 備 金, 存 入 中 央 信 託 局 專 戶 保 管 及 依 法 支 付 本 公 司 退 休 準 備 金 提 撥 率, 為 符 合 財 務 會 計 準 則 公 報 第 十 八 號 退 休 金 會 計 處 理 準 則, 委 請 專 精 企 業 管 理 顧 問 公 司 精 算, 目 前 提 撥 率 為 14% ( 二 ) 勞 資 間 協 議 情 形 本 公 司 非 常 重 視 勞 資 間 之 和 諧 與 同 仁 間 溝 通, 平 日 主 管 與 員 工 溝 通 管 道 暢 通, 共 同 培 養 勞 資 一 體, 休 戚 與 共 之 觀 念, 為 創 造 一 個 和 諧 的 中 聯 大 家 庭 而 努 力 因 此 本 公 司 勞 資 關 係 和 諧, 無 勞 資 糾 紛 及 損 失 等 情 事 發 生 -43-

六 重 要 契 約 契 約 性 質 當 事 人 契 約 起 迄 日 期 主 要 內 容 限 制 條 款 土 地 中 國 鋼 鐵 ( 股 ) 公 司 租 約 81.04~ 101.04 小 港 廠 道 路 租 約 無 土 地 億 昌 鋼 鐵 廠 ( 股 ) 公 司 租 約 91.01.01~ 95.11.30 爐 石 加 工 廠 租 約 無 銷 售 天 誠 混 凝 土 實 業 ( 股 ) 公 司 合 約 94.01.01~ 94.12.31 爐 石 粉 與 高 爐 水 泥 銷 售 無 銷 售 宏 裕 混 凝 土 工 業 ( 股 ) 公 司 合 約 94.01.01~ 94.12.31 爐 石 粉 銷 售 無 銷 售 台 灣 塑 膠 工 業 ( 股 ) 公 司 合 約 94.02.17~ 95.02.17 高 爐 石 粉 銷 售 無 銷 售 石 安 水 泥 製 品 實 業 ( 股 ) 公 司 合 約 94.01.01~ 94.12.31 爐 石 粉 與 高 爐 水 泥 銷 售 無 銷 售 今 泰 企 業 ( 股 ) 公 司 合 約 94.01.01~ 94.12.31 爐 石 粉 與 高 爐 水 泥 銷 售 無 銷 售 國 產 實 業 建 設 ( 股 ) 公 司 合 約 94.01.01~ 94.12.31 爐 石 粉 與 高 爐 水 泥 銷 售 無 銷 售 環 球 水 泥 ( 股 ) 公 司 合 約 94.01.01~ 94.12.31 高 爐 水 泥 銷 售 無 銷 售 中 國 鋼 鐵 ( 股 ) 公 司 合 約 92.11.01~ 94.10.31 高 爐 水 泥 銷 售 無 契 約 書 偉 盟 實 業 有 限 公 司 94.01.01~ 94.12.31 爐 石 粉 居 間 ( 仲 介 ) 合 約 無 契 約 書 晉 琦 企 業 有 限 公 司 94.01.01~ 94.12.31 爐 石 粉 居 間 ( 仲 介 ) 合 約 無 -44-

契 約 性 質 當 事 人 契 約 起 迄 日 期 主 要 內 容 限 制 條 款 契 約 書 高 碼 實 業 ( 股 ) 公 司 94.01.01~ 94.12.31 爐 石 粉 及 其 相 關 產 品 經 銷 與 高 爐 水 泥 居 間 ( 仲 介 ) 合 約 無 契 約 書 寶 騏 建 材 行 94.01.01~ 94.12.31 爐 石 粉 經 銷 合 約 無 契 約 書 高 矗 企 業 有 限 公 司 94.01.01~ 94.12.31 爐 石 粉 經 銷 合 約 無 契 約 書 頌 進 企 業 ( 股 ) 公 司 94.01.01~ 94.12.31 爐 石 粉 經 銷 與 居 間 ( 仲 介 ) 合 約 無 契 約 書 聯 佑 國 際 有 限 公 司 94.01.01~ 94.12.31 爐 石 粉 經 銷 與 居 間 ( 仲 介 ) 合 約 無 採 購 中 國 鋼 鐵 ( 股 ) 公 司 合 約 92.01.01~ 96.12.31 水 淬 爐 石 採 購 合 約 無 採 購 台 灣 水 泥 ( 股 ) 公 司 合 約 94.01.01~ 98.12.31 卜 特 蘭 水 泥 訂 購 合 約 無 採 購 亞 洲 水 泥 ( 股 ) 公 司 合 約 94.01.01~ 98.12.31 卜 特 蘭 水 泥 訂 購 合 約 無 採 購 東 南 水 泥 ( 股 ) 公 司 合 約 94.01.01~ 98.12.31 卜 特 蘭 水 泥 訂 購 合 約 無 採 購 環 球 水 泥 ( 股 ) 公 司 合 約 94.01.01~ 98.12.31 卜 特 蘭 水 泥 訂 購 合 約 無 -45-

肆 資 金 運 用 計 劃 執 行 情 形 無 -46-

伍 財 務 概 況 一 最 近 五 年 度 簡 明 資 產 負 債 表 及 損 益 表 ( 一 ) 簡 明 資 產 負 債 表 單 位 : 新 台 幣 千 元 最 近 五 年 度 財 務 資 料 ( 註 1) 年 度 項 目 93 年 92 年 91 年 90 年 89 年 94 年 第 一 季 ( 註 4 ) 流 動 資 產 1,572,801 2,491,136 2,229,990 1,476,194 679,426 1,640,168 基 金 及 長 期 投 資 359,238 378,405 381,861 354,973 132,060 364,591 固 定 資 產 ( 註 2) 1,731,829 1,542,384 1,681,243 1,902,620 1,316,803 1,704,927 無 形 資 產 0 0 0 0 0 0 其 他 資 產 143,491 6,547 41,183 38,903 44,356 142,790 資 產 總 額 3,831,888 4,457,255 4,334,277 3,772,690 2,172,645 3,875,808 分 配 前 1,027,885 1,907,250 1,898,088 1,382,930 623,161 893,091 流 動 負 債 分 配 後 ( 註 3) 2,183,665 2,098,389 1,553,186 716,321 ( 註 3) 長 期 負 債 0 0 0 0 79,724 0 其 他 負 債 23,009 23,678 14,512 17,466 13,957 20,164 分 配 前 1,050,894 1,930,928 1,912,600 1,400,396 716,842 913,255 負 債 總 額 分 配 後 ( 註 3) 2,207,343 2,112,901 1,570,652 810,002 ( 註 3) 股 本 1,942,918 1,942,918 1,942,918 1,942,918 1,198,226 1,942,918 資 本 公 積 161,789 161,605 161,649 161,679 4,182 161,789 分 配 前 674,397 418,449 313,326 268,064 251,773 855,959 保 留 盈 餘 分 配 後 ( 註 3) 142,034 113,025 97,808 78,899 ( 註 3) 長 期 股 權 投 資 未 實 現 跌 價 損 失 0 0 0 (4,939) (144) 0 累 積 換 算 調 整 數 1,890 3,355 3,784 4,572 1,766 1,887 股 東 權 益 分 配 前 2,780,994 2,526,327 2,421,677 2,372,294 1,455,803 2,962,553 總 額 分 配 後 ( 註 3) 2,249,912 2,221,376 2,202,038 1,362,643 ( 註 3) 註 1: 最 近 五 年 度 財 務 資 料 皆 經 會 計 師 查 核 簽 證 註 2: 本 公 司 未 曾 辦 理 資 產 重 估 價 註 3: 尚 未 召 開 股 東 常 會 決 議 盈 餘 分 配 註 4: 截 至 94 年 3 月 31 日 止, 財 務 資 料 已 經 會 計 師 核 閱 -47-

( 二 ) 簡 明 損 益 表 單 位 : 新 台 幣 千 元 ( 惟 基 本 每 股 盈 餘 為 新 台 幣 元 ) 項 目 年 度 最 近 五 年 度 財 務 資 料 ( 註 1) 93 年 92 年 91 年 90 年 89 年 94 年 第 一 季 ( 註 4) 營 業 收 入 3,477,577 3,170,815 2,758,390 2,199,758 1,678,584 942,236 營 業 毛 利 1,109,138 781,581 656,920 608,187 529,641 289,173 營 業 利 益 710,596 390,747 276,745 215,046 236,162 188,927 營 業 外 收 入 71,567 52,003 37,453 44,978 9,947 52,501 營 業 外 費 用 79,429 47,089 36,636 37,510 33,513 2,550 繼 續 營 業 部 門 稅 前 利 益 繼 續 營 業 部 門 利 益 702,734 395,661 277,562 222,514 212,596 238,878 532,446 305,977 215,444 189,181 159,843 181,562 停 業 部 門 損 益 0 0 0 0 0 0 非 常 損 益 0 0 0 0 0 0 會 計 原 則 變 動 之 累 積 影 響 數 0 0 0 0 0 0 本 期 純 益 532,446 305,977 215,444 189,181 159,843 181,562 每 股 盈 餘 ( 註 2) 2.74 1.57 1.11 1.04 1.33 0.93 每 股 盈 餘 ( 註 3) 2.74 1.57 1.11 1.04 1.28 0.93 註 1: 最 近 五 年 度 財 務 資 料 皆 經 會 計 師 查 核 簽 證 註 2: 按 發 行 在 外 加 權 平 均 股 數 計 算 註 3: 按 追 溯 調 整 盈 餘 及 員 工 紅 利 轉 增 資 後 股 數 計 算 註 4: 截 至 94 年 3 月 31 日 止, 財 務 資 料 已 經 會 計 師 核 閱 ( 三 ) 最 近 五 年 度 簽 證 會 計 師 姓 名 及 查 核 意 見 項 目 年 度 簽 證 會 計 師 九 十 三 年 度 曾 光 敏 許 芳 益 查 帳 意 見 無 保 留 意 見 九 十 二 年 度 曾 光 敏 龔 俊 吉 修 正 式 無 保 留 意 見 九 十 一 年 度 陳 政 弘 龔 俊 吉 修 正 式 無 保 留 意 見 九 年 陳 政 弘 龔 俊 吉 修 正 式 無 保 留 意 見 十 八 十 九 度 年 度 陳 政 弘 龔 俊 吉 修 正 式 無 保 留 意 見 -48-

二 最 近 五 年 度 財 務 分 析 分 析 項 目 ( 註 4) 年 度 ( 註 1) 最 近 五 年 度 財 務 分 析 93 年 92 年 91 年 90 年 89 年 94 年 第 一 季 ( 註 3) 財 務 負 債 占 資 產 比 率 27.4 43.3 44.1 37.1 33.0 23.6 結 構 % 長 期 資 金 占 固 定 資 產 比 率 160.6 163.8 144.0 124.7 116.6 173.8 償 債 能 力 % 經 營 能 力 獲 利 能 力 現 金 流 量 流 動 比 率 153.0 130.6 117.5 106.7 109.0 183.7 速 動 比 率 137.2 123.8 108.7 96.3 96.8 166.2 利 息 保 障 倍 數 ( 倍 ) 96.9 24.8 11.9 8.3 10.7 373.7 應 收 款 項 週 轉 率 ( 次 ) 5.4 4.7 4.6 4.3 4.8 7.5 平 均 收 現 日 數 ( 日 ) 68 77 79 84 76 49 存 貨 週 轉 率 ( 次 ) 25.6 25.9 23.1 24.4 22.8 28.8 應 付 款 項 週 轉 率 ( 次 ) 17.7 17.1 16.4 15.8 22.6 22.5 平 均 銷 貨 日 數 14 14 16 15 16 13 固 定 資 產 週 轉 率 ( 次 ) 2.0 2.1 1.6 1.2 1.3 2.2 總 資 產 週 轉 率 ( 次 ) 0.9 0.7 0.6 0.6 0.8 1.0 資 產 報 酬 率 (%) 13.0 7.2 5.8 7.1 8.3 4.7 股 東 權 益 報 酬 率 (%) 20.1 12.4 9.0 9.9 11.4 6.3 占 實 收 資 營 業 利 益 36.6 20.1 14.2 11.1 19.7 9.7 本 比 率 % 稅 前 純 益 36.2 20.4 14.3 11.5 17.7 12.3 純 益 率 (%) 15.3 9.6 7.8 8.6 9.5 19.3 每 股 盈 餘 ( 元 )( 註 2) 2.74 1.57 1.11 1.04 1.28 0.93 現 金 流 量 比 率 (%) 87.0 25.0 25.8 23.4 58.6 31.9 現 金 流 量 允 當 比 率 (%) 172.1 254.4 261.3 270.3 302.7 182.8 現 金 再 投 資 比 率 (%) 13.0 6.4 7.7 5.9 12.8 5.7 營 運 槓 桿 度 1.2 1.4 1.6 1.6 1.2 1.2 槓 桿 度 財 務 槓 桿 度 1.0 1.0 1.1 1.2 1.1 1.0 註 1: 最 近 五 年 度 財 務 資 料 皆 經 會 計 師 查 核 簽 證 註 2: 按 追 溯 調 整 盈 餘 及 員 工 紅 利 轉 增 資 後 股 數 計 算 註 3: 截 至 94 年 3 月 31 日 止, 財 務 資 料 已 經 會 計 師 核 閱 註 4: 年 報 本 表 末 端, 應 列 示 如 下 之 計 算 公 式 : -49-

1. 財 務 結 構 (1) 負 債 占 資 產 比 率 = 負 債 總 額 / 資 產 總 額 (2) 長 期 資 金 占 固 定 資 產 比 率 =( 股 東 權 益 淨 額 + 長 期 負 債 )/ 固 定 資 產 淨 額 2. 償 債 能 力 (1) 流 動 比 率 = 流 動 資 產 / 流 動 負 債 (2) 速 動 比 率 =( 流 動 資 產 - 存 貨 - 預 付 費 用 )/ 流 動 負 債 (3) 利 息 保 障 倍 數 = 所 得 稅 及 利 息 費 用 前 純 益 / 本 期 利 息 支 出 3. 經 營 能 力 (1) 應 收 款 項 ( 包 括 應 收 帳 款 與 因 營 業 而 產 生 之 應 收 票 據 ) 週 轉 率 = 銷 貨 淨 額 / 各 期 平 均 應 收 款 項 ( 包 括 應 收 帳 款 與 因 營 業 而 產 生 之 應 收 票 據 ) 餘 額 (2) 平 均 收 現 日 數 =365/ 應 收 款 項 週 轉 率 (3) 存 貨 週 轉 率 = 銷 貨 成 本 / 平 均 存 貨 額 (4) 應 付 款 項 ( 包 括 應 付 帳 款 與 因 營 業 而 產 生 之 應 付 票 據 ) 週 轉 率 = 銷 貨 成 本 / 各 期 平 均 應 付 款 項 ( 包 括 應 付 帳 款 與 因 營 業 而 產 生 之 應 付 票 據 ) 餘 額 (5) 平 均 銷 貨 日 數 =365/ 存 貨 週 轉 率 (6) 固 定 資 產 週 轉 率 = 銷 貨 淨 額 / 固 定 資 產 淨 額 (7) 總 資 產 週 轉 率 = 銷 貨 淨 額 / 資 產 總 額 4. 獲 利 能 力 (1) 資 產 報 酬 率 = 稅 後 損 益 + 利 息 費 用 (1- 稅 率 ) / 平 均 資 產 總 額 (2) 股 東 權 益 報 酬 率 = 稅 後 損 益 / 平 均 股 東 權 益 淨 額 (3) 純 益 率 = 稅 後 損 益 / 銷 貨 淨 額 (4) 每 股 盈 餘 =( 稅 後 淨 利 - 特 別 股 股 利 )/ 加 權 平 均 已 發 行 股 數 ( 註 5) 5. 現 金 流 量 -50-

(1) 現 金 流 量 比 率 = 營 業 活 動 淨 現 金 流 量 / 流 動 負 債 (2) 淨 現 金 流 量 允 當 比 率 = 最 近 五 年 度 營 業 活 動 淨 現 金 流 量 / 最 近 五 年 度 ( 資 本 支 出 + 存 貨 增 加 額 + 現 金 股 利 ) (3) 現 金 再 投 資 比 率 =( 營 業 活 動 淨 現 金 流 量 - 現 金 股 利 )/( 固 定 資 產 毛 額 + 長 期 投 資 + 其 他 資 產 + 營 運 資 金 ) ( 註 6) 6. 槓 桿 度 : (1) 營 運 槓 桿 度 =( 營 業 收 入 淨 額 - 變 動 營 業 成 本 及 費 用 )/ 營 業 利 益 ( 註 7) (2) 財 務 槓 桿 度 = 營 業 利 益 /( 營 業 利 益 - 利 息 費 用 ) 註 4: 前 項 每 股 盈 餘 之 計 算 公 式, 在 衡 量 時 應 特 別 注 意 下 列 事 項 : 1. 以 加 權 平 均 普 通 股 股 數 為 準, 而 非 以 年 底 已 發 行 股 數 為 基 礎 2. 凡 有 現 金 增 資 或 庫 藏 股 交 易 者, 應 考 慮 其 流 通 期 間, 計 算 加 權 平 均 股 數 3. 凡 有 盈 餘 轉 增 資 或 資 本 公 積 轉 增 資 者, 在 計 算 以 往 年 度 及 半 年 度 之 每 股 盈 餘 時, 應 按 增 資 比 例 追 溯 調 整, 無 庸 考 慮 該 增 資 之 發 行 期 間 4. 若 特 別 股 為 不 可 轉 換 之 累 積 特 別 股, 其 當 年 度 股 利 ( 不 論 是 否 發 放 ) 應 自 稅 後 淨 利 減 除 或 增 加 稅 後 淨 損 特 別 股 若 為 非 累 積 性 質, 在 有 稅 後 淨 利 之 情 況, 特 別 股 股 利 應 自 稅 後 淨 利 減 除 ; 如 為 虧 損, 則 不 必 調 整 註 6: 現 金 流 量 分 析 在 衡 量 時 應 特 別 注 意 下 列 事 項 : 1. 營 業 活 動 淨 現 金 流 量 係 指 現 金 流 量 表 中 營 業 活 動 淨 現 金 流 入 數 2. 資 本 支 出 係 指 每 年 資 本 投 資 之 現 金 流 出 數 3. 存 貨 增 加 數 僅 在 期 末 餘 額 大 於 期 初 餘 額 時 方 予 計 入, 若 年 底 存 貨 減 少, 則 以 零 計 算 4. 現 金 股 利 包 括 普 通 股 及 特 別 股 之 現 金 股 利 5. 固 定 資 產 毛 額 係 指 扣 除 累 計 折 舊 前 的 固 定 資 產 總 額 註 7: 發 行 人 應 將 各 項 營 業 成 本 及 營 業 費 用 依 性 質 區 分 為 固 定 及 變 動, 如 有 涉 及 估 計 或 主 觀 判 斷, 應 注 意 其 合 理 性 並 維 持 一 致 -51-

三 九 十 三 年 度 財 務 報 告 之 監 察 人 審 查 報 告 書 : 請 參 閱 第 71 頁 四 最 近 年 度 財 務 報 表, 含 會 計 師 查 核 報 告 兩 年 對 照 之 資 產 負 債 表 損 益 表 股 東 權 益 變 動 表 現 金 流 量 表 及 附 註 或 附 表 : 參 見 第 72 117 頁 五 最 近 年 度 經 會 計 師 查 核 簽 證 之 母 子 公 司 合 併 財 務 報 表 : 無 六 公 司 及 其 關 係 企 業 最 近 年 度 及 截 至 年 報 刊 印 日 止, 如 有 發 生 財 務 週 轉 困 難 情 事, 應 列 明 其 對 本 公 司 財 務 狀 況 之 影 響 : 無 -52-

陸 財 務 狀 況 及 經 營 結 果 之 檢 討 分 析 與 風 險 管 理 一 財 務 狀 況 之 檢 討 與 分 析 最 近 二 年 度 財 務 狀 況 比 較 分 析 表 單 位 : 新 台 幣 千 元 項 目 年 度 93 年 度 92 年 度 差 異 金 額 % 流 動 資 產 1,572,801 2,491,136 (918,335) (36.86) 固 定 資 產 1,731,829 1,542,384 189,445 12.28 其 他 資 產 143,491 6,547 136,944 2,091.71 資 產 總 額 3,831,888 4,457,255 (625,367) (14.03) 流 動 負 債 1,027,885 1,907,250 (879,365) (46.11) 負 債 總 額 1,050,894 1,930,928 (880,034) (45.58) 股 本 1,942,918 1,942,918 0 0.00 資 本 公 積 161,789 161,605 184 0.11 保 留 盈 餘 674,397 418,449 255,948 61.17 股 東 權 益 總 額 2,780,994 2,526,327 254,667 10.08 說 明 :( 變 動 達 20% 且 10,000 千 元 者 ): 1. 流 動 資 產 減 少, 主 係 短 期 投 資 減 少 所 致 2. 其 他 資 產 增 加, 主 係 增 加 出 租 資 產 3. 流 動 負 債 減 少, 主 係 償 還 短 期 融 資 4. 保 留 盈 餘 增 加, 主 係 九 十 三 年 度 純 益 及 發 放 現 金 股 利 之 淨 影 響 -53-

二 經 營 結 果 之 檢 討 與 分 析 ( 一 ) 最 近 二 年 度 經 營 結 果 比 較 分 析 表 單 位 : 新 台 幣 千 元 項 目 年 度 93 年 度 92 年 度 增 ( 減 ) 金 額 變 動 比 例 % 營 業 收 入 淨 額 3,477,577 3,170,815 306,762 10 營 業 成 本 2,368,439 2,389,234 (20,795) (1) 營 業 毛 利 1,109,138 781,581 327,557 42 營 業 費 用 398,542 390,834 7,708 2 營 業 利 益 710,596 390,747 319,849 82 營 業 外 收 入 及 利 益 71,567 52,003 19,564 38 營 業 外 費 用 及 損 失 79,429 47,089 32,340 69 稅 前 淨 利 702,734 395,661 307,073 78 所 得 稅 170,288 89,684 80,604 90 純 益 532,446 305,977 226,469 74 增 減 變 動 分 析 : 1. 營 業 毛 利 增 加 詳 下 表 分 析 說 明 2. 營 業 外 收 入 及 利 益 增 加, 主 係 處 分 短 期 投 資 之 利 益 增 加 所 致 3. 營 業 外 費 用 及 損 失 增 加, 主 係 九 十 三 年 六 月 發 生 火 災 之 淨 損 失 及 認 列 使 用 中 之 固 定 資 產 價 值 減 損 損 失 所 致 ( 二 ) 營 業 毛 利 變 動 分 析 單 位 : 新 台 幣 千 元 項 目 前 後 期 增 減 變 動 數 差 異 原 因 售 價 差 異 成 本 價 格 差 異 銷 售 組 合 差 異 數 量 差 異 營 業 毛 利 $327,557 $396,396 ($58,717) $16,228 ($26,350) 說 明 1. 售 價 有 利 差 異 主 係 九 十 三 年 度 水 泥 市 場 價 格 上 揚 等 因 素, 使 平 均 單 位 售 價 提 高 約 20% 所 致 2. 成 本 價 格 不 利 差 異 主 係 轉 爐 石 資 源 化 處 理 項 目 增 加, 使 相 關 處 理 成 本 增 加 所 致 -54-

三 現 金 流 量 之 檢 討 與 分 析 ( 一 ) 本 年 度 現 金 流 量 變 動 情 形 分 析 單 位 : 新 台 幣 千 元 項 目 93 年 度 92 年 度 變 動 金 額 變 動 比 率 (%) 營 業 活 動 894,553 476,090 418,463 87.90% 投 資 活 動 266,607 (99,889) 366,496 366.90% 融 資 活 動 (1,172,864) (354,766) (818,098) (230.60%) 合 計 (11,704) 21,435 (33,139) (154.60%) 1. 營 業 活 動 淨 現 金 流 入 增 加, 主 係 本 年 度 營 業 利 益 增 加 及 應 收 款 項 減 少 等 因 素 影 響 所 致 2. 投 資 活 動 淨 現 金 流 入 增 加, 主 係 本 年 度 出 售 短 期 投 資 增 加 及 購 置 固 定 資 產 增 加 之 淨 影 響 所 致 3. 融 資 活 動 淨 現 金 流 出 增 加, 主 係 償 還 短 期 融 資 所 致 ( 二 ) 最 近 二 年 度 流 動 性 分 析 項 目 年 度 93 年 度 92 年 度 增 減 比 例 % 現 金 流 量 比 率 (%) 87.0 25.0 248 現 金 流 量 允 當 比 率 (%) 172.1 254.4 (32) 現 金 再 投 資 比 率 (%) 13.0 6.4 (103) 增 減 比 例 變 動 分 析 說 明 : 1. 現 金 流 量 比 率 增 加, 主 係 營 業 活 動 現 金 流 入 增 加 及 因 償 還 短 期 融 資 致 流 動 負 債 減 少 所 致 2. 現 金 流 量 允 當 比 率 減 少, 主 係 資 本 支 出 及 現 金 股 利 增 加 之 金 額 大 於 營 業 活 動 現 金 流 入 之 金 額 所 致 3. 現 金 再 投 資 比 率 增 加, 主 係 九 十 三 年 度 營 業 活 動 現 金 流 入 增 加 所 致 -55-

( 三 ) 未 來 一 年 現 金 流 動 性 分 析 單 位 : 新 台 幣 千 元 期 初 現 金 餘 額 1 全 年 來 自 營 業 活 動 淨 現 金 流 量 2 全 年 現 金 流 出 量 3 現 金 剩 餘 ( 不 足 ) 數 額 1 + 2-3 現 金 不 足 額 之 補 救 措 施 投 資 計 劃 理 財 計 劃 21,943 694,932 711,635 5,240 - - 1. 九 十 四 年 度 現 金 流 量 變 動 情 形 分 析 : (1) 營 業 活 動 : 主 係 營 業 利 益 及 應 收 款 項 等 之 變 動 (2) 投 資 活 動 : 主 係 處 分 短 期 投 資 產 生 現 金 流 入 (3) 融 資 活 動 : 主 係 發 放 現 金 股 利 及 償 還 短 期 融 資 產 生 現 金 流 出 2. 預 計 現 金 不 足 額 之 補 救 措 施 及 流 動 性 分 析 : 不 適 用 四 最 近 年 度 重 大 資 本 支 出 對 財 務 業 務 之 影 響 ( 一 ) 重 大 資 本 支 出 之 運 用 情 形 及 資 金 來 源 及 未 來 五 年 擬 投 資 之 資 本 支 出 性 質 單 位 : 新 台 幣 千 元 實 際 或 預 計 劃 項 目 期 之 資 金 來 源 實 際 或 所 需 資 預 期 之 完 金 總 額 92 年 工 日 期 度 實 際 或 預 定 資 金 運 用 情 形 93 年 度 94 年 度 95 年 度 96 年 度 97 年 度 建 造 自 有 資 金 94 年 9 月 98,000 - - 98,000 - - - - 新 廠 98 年 度 ( 二 ) 預 計 可 能 產 生 效 益 配 合 轉 爐 石 資 源 化 製 程 改 善, 目 前 億 昌 廠 區 之 處 理 線 受 限 於 場 地 空 間 不 敷 設 備 擴 充 所 需, 因 此 本 公 司 將 於 茂 大 廠 區 興 建 高 轉 爐 石 處 理 廠, 預 計 於 94 年 9 月 完 工 後 將 取 代 億 昌 廠 區 之 處 理 線 五 最 近 年 度 轉 投 資 政 策 其 獲 利 或 虧 損 之 主 要 原 因 改 善 計 畫 及 未 來 一 年 投 資 計 畫 為 整 合 轉 投 資 資 源 降 低 經 營 成 本 並 提 升 競 爭 優 勢, 擬 訂 精 簡 轉 投 資 政 策, 整 併 部 分 轉 投 資 公 司 本 公 司 九 十 三 年 依 權 益 法 認 列 之 投 資 收 益 計 678 萬 元, 主 係 寶 固 實 業 公 司 獲 利 情 形 良 好 所 致, 另 聯 永 材 料 公 司 因 認 列 土 地 資 產 減 值 損 失 1,182 萬 元 致 產 生 稅 後 虧 損 638 萬 元 -56-