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2015 年 5 月 25 日 今 日 风 险 度 上 证 指 数 90 深 证 指 数 80 通 信 板 块 : 决 策 层 加 快 宽 带 提 速 降 费 投 资 利 好 日 信 板 块 水 利 基 建 : 三 部 委 推 水 利 建 设 PPP 试 点 化 肥 板 块 : 尿 素 厂 家 集 体 提 价 利 好 化 肥 企 业 指 数 开 门 收 七 盘 件 价 涨 跌 幅 (%) 上 证 指 数 4657.6 2.83% 深 证 成 指 16045.8 1.09% 创 业 板 指 3516.63-0.31% 沪 深 300 4951.34 2.28% 道 琼 斯 18232.02-0.29% 纳 斯 达 克 5089.36-0.03% 沪 指 连 续 两 日 大 阳 线 收 盘 成 功 突 破 前 期 高 点 站 稳 4600 点, 且 量 能 明 显 放 大 表 明 蓝 筹 做 多 意 愿 明 显 短 期 指 数 多 头 形 态 确 立, 蓝 筹 板 块 有 望 带 领 指 数 再 次 走 出 上 涨 趋 势 创 业 板 指 数 高 位 震 荡, 成 长 板 块 分 化 严 重, 高 价 股 回 调 风 险 加 港 币 汇 率 1 港 币 =0.7994 人 民 币 160.56 大 短 期 市 场 重 心 转 向 蓝 筹, 操 作 上 依 旧 建 议 持 有 低 价 低 估 值 的 蓝 筹 板 块 待 涨, 警 惕 高 价 成 长 股 风 险 今 日 关 注 柳 化 股 份 (600423): 定 增 利 好 机 构 介 入 三 联 商 社 (600898): 股 价 强 势 创 新 高 机 构 介 入 申 万 宏 源 (000166): 金 融 股 补 涨 需 求 小 商 品 城 (600415): 义 乌 购 受 电 子 商 务 政 策 利 好 ( 以 上 建 议 仅 供 参 考 ) 1

宏 观 政 策 机 构 抢 滩 万 亿 年 金 市 场 养 老 保 险 基 金 投 资 运 营 方 案 有 望 下 半 年 出 台, 养 老 金 市 场 化 改 革 如 箭 在 弦 接 受 中 国 证 券 报 记 者 采 访 的 专 家 机 构 人 士 称, 作 为 养 老 体 系 中 的 重 要 补 充, 未 来 我 国 企 业 年 金 和 职 业 年 金 市 场 发 展 将 迎 来 最 好 的 时 光, 企 业 年 金 整 体 规 模 有 望 在 2016 年 末 突 破 万 亿 元, 各 类 机 构 将 积 极 抢 食 年 金 市 场, 并 绸 缪 未 来 基 础 养 老 保 险 金 的 市 场 化 运 营 人 社 部 数 据 显 示, 截 至 2014 年 底, 企 业 年 金 积 累 基 金 达 7688.95 亿 元, 较 上 年 增 加 1654.24 亿 元, 增 长 27.4% 业 内 专 家 普 遍 预 计, 最 迟 2016 年 末, 企 业 年 金 规 模 将 突 破 1 万 亿 元 另 外, 职 业 年 金 未 来 发 展 也 值 得 期 待 2015 年, 国 务 院 关 于 机 关 事 业 单 位 工 作 人 员 养 老 保 险 制 度 改 革 的 决 定 机 关 事 业 单 位 职 业 年 金 办 法 先 后 发 布, 意 味 着 职 业 年 金 制 度 进 入 实 操 阶 段 中 国 社 科 院 世 界 社 保 研 究 中 心 主 任 郑 秉 文 认 为, 保 守 估 计 职 业 年 金 制 度 建 立 完 善 后, 每 年 缴 费 增 量 在 700 亿 -800 亿 元 左 右 有 券 商 分 析 人 士 乐 观 预 计, 未 来 5 年, 职 业 年 金 市 场 每 年 将 有 平 均 1500 亿 左 右 的 新 增 缴 费, 五 年 后 市 场 规 模 有 望 达 到 万 亿 20 天 出 台 11 个 重 磅 文 件 稳 增 长 政 策 密 集 加 码 据 上 证 报 记 者 粗 略 统 计, 短 短 20 天 内, 国 务 院 及 国 务 院 办 公 厅 先 后 出 台 了 11 个 重 磅 文 件, 涉 及 制 造 业 电 子 商 务 医 疗 改 革 及 地 方 债 等 多 个 方 面 与 此 同 时, 各 大 部 委 也 纷 纷 出 台 相 关 政 策 助 力 稳 增 长, 如 发 改 委 加 快 基 建 项 目 审 批, 央 行 启 动 年 内 二 次 降 息 等 值 得 注 意 的 是, 日 前 公 布 的 5 月 汇 丰 制 造 业 PMI 初 值 仍 徘 徊 在 荣 枯 线 下 方, 暗 示 经 济 下 行 压 力 仍 在 分 析 人 士 称, 未 来 宽 松 政 策 仍 将 继 续 加 码, 基 建 投 资 降 准 降 息 三 大 区 域 发 展 战 略 及 环 保 等 政 策 可 期 自 4 月 30 日 召 开 的 中 央 政 治 局 会 议 明 确 高 度 重 视 应 对 经 济 下 行 压 力 以 来, 稳 增 长 政 策 密 集 加 码 国 务 院 及 相 关 部 委 扶 持 政 策 涉 及 产 业 政 策 财 税 金 融 政 策 及 改 革 措 施 新 一 轮 PPP 投 资 盛 宴 正 在 开 启 国 务 院 办 公 厅 近 日 转 发 了 财 政 部 发 展 改 革 委 人 民 银 行 的 关 于 在 公 共 服 务 领 域 推 广 政 府 和 社 会 资 本 合 作 模 式 的 指 导 意 见 该 指 导 意 见 围 绕 增 加 公 共 产 品 和 公 共 服 务 供 给, 将 在 能 源 交 通 运 输 水 利 环 境 保 护 农 业 林 业 科 技 等 公 共 服 务 领 域, 广 泛 采 用 PPP 模 式 点 评 : 近 期 有 多 项 PPP( 政 府 和 社 会 资 本 合 作 ) 领 域 重 磅 政 策 的 出 台, 如 5 月 22 日, 财 政 部 等 六 部 门 发 文 鼓 励 地 方 运 用 PPP 模 式 推 进 公 租 房 建 设 ; 首 批 12 个 水 利 项 目 PPP 试 点 5 月 21 日 公 布 ;5 月 7 日 财 政 部 交 通 部 联 合 发 文, 鼓 励 社 会 资 本 通 过 PPP 模 式 参 与 收 费 公 路 投 资 建 设 运 营 和 维 护 ;5 月 6 日, 财 政 部 环 保 部 联 合 发 文 推 进 水 污 染 防 治 领 域 采 用 PPP 模 式 等 这 标 志 立 着 新 一 轮 PPP 投 资 盛 宴 正 在 开 启, 环 保 水 利 交 通 运 输 等 多 个 行 业 将 成 为 PPP 项 目 推 广 的 主 力 军 相 关 上 市 公 司 有 天 壕 节 能 (300332) 碧 水 源 (300070) 葛 洲 坝 (600068) 安 徽 水 利 (600502) 等 2

行 业 动 态 多 地 加 紧 部 署 中 国 制 造 2025 战 略 中 国 制 造 2025 日 前 正 式 印 发, 而 各 地 方 正 加 紧 制 定 地 方 版 的 规 划, 针 对 各 自 产 业 优 势 出 台 更 具 针 对 性 的 举 措 资 讯 了 解 到, 安 徽 浙 江 已 在 推 进 相 关 工 作 安 徽 省 日 前 发 布 关 于 加 快 建 设 战 略 性 新 兴 产 业 集 聚 发 展 基 地 的 意 见, 这 是 安 徽 省 推 进 中 国 制 造 2025 战 略 的 重 大 举 措 浙 江 省 相 关 部 门 也 启 动 了 中 国 制 造 2025 框 架 下 的 浙 江 制 造 业 战 略 研 究, 最 终 将 形 成 浙 江 制 造 2025 另 外, 天 津 市 也 已 经 发 布 高 端 装 备 产 业 发 展 三 年 行 动 计 划 等 15 个 重 点 产 业 发 展 三 年 行 动 计 划, 包 括 民 用 航 空 新 能 源 汽 车 智 能 终 端 生 物 医 药 医 疗 器 械 等 点 评 : 预 计 各 地 方 将 自 己 的 优 势 产 业 与 国 家 提 出 的 十 大 重 点 领 域 相 结 合, 智 能 制 造 仍 将 是 重 点, 互 联 网 + 背 景 下 的 信 息 化 与 工 业 化 深 度 融 合 是 主 线, 高 档 数 控 机 床 和 机 器 人 会 特 别 关 注 相 关 个 股 : 蓝 英 装 备 (300293) 大 连 重 工 (002204) 等 千 亿 级 基 金 整 合 沿 线 资 源 黄 金 合 作 望 成 一 带 一 路 新 亮 点 一 带 一 路 黄 金 发 展 推 进 会 暨 丝 绸 之 路 黄 金 基 金 启 动 仪 式 22 日 在 西 安 举 行, 基 金 总 规 模 将 达 1000 亿 元 成 立 后, 将 整 合 丝 路 沿 线 的 黄 金 产 业 链, 助 力 我 国 对 沿 线 区 域 国 家 黄 金 勘 探 领 域 进 行 技 术 输 出 和 品 牌 输 出 点 评 : 中 国 金 矿 储 量 不 及 全 球 总 量 的 5%, 不 足 以 覆 盖 国 内 黄 金 消 费 而 不 少 丝 路 沿 线 国 家 具 备 丰 富 资 源, 如 乌 兹 别 克 斯 坦 哈 萨 克 斯 坦 的 已 探 明 储 量 分 别 位 居 世 界 第 四 第 九 上 海 金 交 所 理 事 长 曾 表 示, 这 些 国 家 的 开 采 精 炼 技 术 不 如 我 国, 合 作 意 愿 迫 切 ; 将 黄 金 合 作 发 展 机 制 融 入 一 带 一 路 战 略 规 划 框 架, 既 可 丰 富 一 带 一 路 内 涵, 又 有 助 于 人 民 币 国 际 化 战 略 实 施 相 关 个 股 : 中 金 黄 金 (600489); 山 东 黄 金 (600547); 西 部 黄 金 (601069) 需 求 向 好 叠 加 库 存 低 位 尿 素 价 格 创 近 年 新 高 22 日 多 家 尿 素 企 业 再 次 上 调 出 厂 价 格, 每 吨 在 10-20 元 不 等,4 月 下 旬 至 今 累 计 涨 幅 已 近 8% 点 评 : 国 内 尿 素 供 需 格 局 持 续 改 善, 农 业 需 求 持 续 释 放, 另 外,2015 年 化 肥 关 税 新 政 取 消 淡 旺 季 窗 口, 将 进 一 步 拉 动 尿 素 出 口 需 求 业 内 预 计, 在 市 场 库 存 偏 低 和 出 口 需 求 的 推 动 下, 尿 素 价 格 短 期 内 仍 存 在 上 涨 动 力 相 关 个 股 : 鲁 西 化 工 (000830) 拥 有 185 万 吨 尿 素 产 能 ; 湖 北 宜 化 (000422) 计 划 2015 年 度 生 产 尿 素 320 万 吨 苹 果 新 品 或 提 早 发 布 利 好 产 业 链 苹 果 新 款 iphone 有 望 在 今 年 8 月 份 发 布, 比 外 界 预 测 的 时 间 要 早 一 个 月 业 内 对 于 新 款 iphone 年 内 出 货 量 预 测 将 超 过 8000 万 部 据 透 露, 新 iphone 将 采 用 Force Touch 触 力 感 压 技 术, 支 持 多 种 输 入 方 式, 包 括 手 写 签 名 等 苹 果 新 品 提 早 发 布 将 导 致 备 货 周 期 提 前 启 动, 进 而 提 升 苹 果 产 业 链 的 景 气 度, 利 好 德 赛 电 池 (000049) 大 族 激 光 (002008) 立 讯 精 密 (002475) 等 相 关 个 股 : 德 赛 电 池 (000049) 大 族 激 光 (002008) 立 讯 精 密 (002475) 等 3

个 股 要 闻 宝 馨 科 技 : 新 收 购 业 务 开 始 发 力 宝 馨 科 技 (002514)2014 年 相 继 并 购 南 京 有 智 和 上 海 阿 帕 尼, 新 增 烟 气 流 量 监 测 和 高 压 电 极 锅 炉 两 项 新 业 务, 转 型 为 环 保 类 公 司 从 在 手 订 单 来 看,2015 年 增 长 主 要 来 自 于 新 收 购 业 务 据 了 解, 南 京 有 智 主 营 矩 阵 式 气 体 流 量 流 速 在 线 监 测 系 统, 是 目 前 唯 一 获 得 该 类 产 品 环 保 质 量 认 证 的 公 司 目 前 业 务 主 要 集 中 在 贵 州 地 区, 在 手 订 单 预 计 可 完 成 15 年 业 绩 承 诺 由 于 烟 气 治 理 行 业 新 增 加 改 造 市 场 容 量 较 大, 公 司 还 有 很 大 拓 展 空 间, 已 在 北 京 设 立 办 事 处 ; 上 海 阿 帕 尼 主 营 高 压 电 极 锅 炉 生 产 和 项 目 实 施, 该 产 品 利 用 低 谷 电 价 进 行 供 热, 二 季 度 开 始 将 贡 献 部 分 收 益, 三 四 季 度 将 会 加 快 收 入 确 认, 预 计 全 年 可 实 现 销 售 收 入 约 1.2 亿 元 相 关 个 股 : 宝 馨 科 技 (002514) 大 众 交 通 : 股 权 投 资 收 益 可 期 大 众 交 通 (600611) 拥 有 吉 祥 航 空 1000 万 股, 每 股 成 本 为 10 元, 由 于 吉 祥 航 空 线 路 优 质, 特 别 是 日 本 海 南 等 旅 游 航 线, 客 座 率 饱 满, 公 司 IPO 后 估 计 有 望 与 春 秋 航 空 媲 美, 但 公 司 股 权 在 锁 定 一 年 后 才 可 减 持 此 外, 大 众 交 通 是 国 泰 君 安 证 券 的 发 起 股 东 之 一, 国 泰 君 安 IPO 计 划 排 在 第 三 季 度 ; 大 众 交 通 还 拥 有 光 大 证 券 2350 万 股, 成 本 较 低 目 前 光 大 证 券 拟 发 行 H 股, 股 价 有 上 升 空 间 另 据 了 解, 目 前 大 众 交 通 的 股 权 投 资 不 急 于 套 现, 或 系 对 市 场 的 乐 观 判 断, 也 有 部 分 股 权 投 资 是 战 略 投 资, 但 公 司 正 在 密 切 关 注 相 关 股 权 退 出 的 机 会 相 关 个 股 : 大 众 交 通 (600611) 长 百 集 团 联 手 三 一 集 团 推 进 搅 拌 站 油 改 气 长 百 集 团 (600856) 子 公 司 中 天 能 源 与 三 一 集 团 就 LNG/CNG 加 注 站 项 目 签 署 了 投 资 建 设 合 作 意 向 协 议, 拟 就 三 一 集 团 现 有 自 主 品 牌 的 8000 余 座 混 凝 土 搅 拌 站 300 余 座 沥 青 搅 拌 站 配 套 建 设 LNG/CNG 加 注 站 供 应 天 然 气 双 方 还 将 各 出 资 50% 共 同 成 立 合 资 公 司, 合 资 公 司 在 成 立 后 5 年 内 配 套 建 设 LNG/CNG 加 注 站 3000 座, 中 天 能 源 确 保 合 资 公 司 有 600 万 吨 / 年 的 LNG 气 源 供 应 点 评 : 目 前 我 国 混 凝 土 搅 拌 站 数 量 约 20000 座 此 协 议 实 施 意 味 长 百 集 团 通 过 与 三 一 集 团 合 作 方 式, 将 抢 占 全 国 40% 的 混 凝 土 搅 拌 站 油 改 气 市 场 份 额, 将 改 变 我 国 当 前 LNG/CNG 加 注 站 行 业 规 模 和 竞 争 格 局 有 专 家 表 示, 此 次 合 作 预 计 将 对 长 百 集 团 业 绩 带 来 大 幅 增 长 相 关 个 股 : 长 百 集 团 (600856) 新 华 百 货 定 增 募 资 10 亿 增 加 门 店 数 量 新 华 百 货 (600785) 发 布 定 增 公 告, 拟 以 17.66 元 / 股 向 公 司 控 股 股 东 物 美 控 股 等 非 公 开 发 行 股 票 数 量 不 超 过 5663 万 股, 募 集 资 金 不 超 10 亿 元, 扣 除 发 行 费 用 后, 用 于 新 华 百 货 新 设 10 家 门 店 项 目 新 华 百 货 东 门 广 场 项 目 以 及 补 充 流 动 资 金 点 评 : 通 过 此 次 非 公 开, 一 方 面 可 以 优 化 公 司 网 点 布 局, 逐 渐 形 成 多 业 态 多 店 铺 协 同 联 动 经 营 另 方 面, 整 合 西 北 市 场 零 售 资 源, 提 升 新 华 百 货 在 零 售 业 的 市 场 份 额 相 关 个 股 : 新 华 百 货 (600785) 4

资 金 净 流 入 前 5 板 块 资 金 净 流 出 前 5 板 块 序 号 板 块 涨 跌 幅 净 流 入 金 额 序 号 板 块 涨 跌 幅 净 流 入 金 额 1 银 行 2.89 64.6 亿 1 港 口 水 运 0.36-40.1 亿 2 券 商 信 托 3.71 42.0 亿 2 电 子 元 件 2.41-51.2 亿 3 工 程 建 设 4.76 32.7 亿 3 医 药 行 业 0.85-72.0 亿 4 保 险 3.06 18.8 亿 4 机 械 行 业 1.30-86.7 亿 5 电 力 行 业 2.75 3.69 亿 5 电 子 信 息 -0.55-172 亿 资 金 净 流 入 前 10 个 股 资 金 净 流 出 前 10 个 股 代 码 名 称 涨 幅 % 主 力 净 流 入 代 码 名 称 涨 幅 % 主 力 净 流 入 000725 京 东 方 A 7.18 14.8 亿 601010 文 峰 股 份 -0.67-5.66 亿 601668 中 国 建 筑 6.52 14.3 亿 300383 光 环 新 网 -10.00-6.45 亿 601318 中 国 平 安 3.42 11.0 亿 300253 卫 宁 软 件 -5.66-6.76 亿 601166 兴 业 银 行 4.83 9.03 亿 601106 中 国 一 重 -1.13-7.43 亿 600705 中 航 资 本 8.50 8.11 亿 002385 大 北 农 -1.68-7.48 亿 000750 国 海 证 券 10.01 7.91 亿 600415 小 商 品 城 -2.21-7.60 亿 300104 乐 视 网 10.00 7.29 亿 600808 马 钢 股 份 2.64-8.38 亿 000002 万 科 A 2.40 7.21 亿 601919 中 国 远 洋 1.33-9.56 亿 601198 东 兴 证 券 9.99 6.98 亿 601866 中 海 集 运 -2.98-10.3 亿 600036 招 商 银 行 2.97 6.32 亿 300315 掌 趣 科 技 -5.05-13.2 亿 数 据 来 源 : 东 方 财 富 网 5