美 元 债 券 参 考 报 价 ( 国 内 地 产 板 块 ) 债 券 名 称 债 券 代 码 货 币 票 息 到 期 日 参 考 价 格 参 考 回 报 率 (%) 标 普 评 级 雅 居 乐 地 产 AGILE 8 1/4 01/29/49 USD 8.25 PERP 80.25 11.17 N

全 球 10 年 期 政 府 债 券 收 益 率 参 考 回 报 率 对 比 前 1 天 对 比 前 1 月 对 比 前 1 年 美 国 2.38% -3 -- -- 加 拿 大 1.81% -1 +12 -- 此 次 上 涨 之 前, 上 周 的 招 聘 数 据 有 助 于 促 使 美 国 十 年 期 国 债 创 2 月 2 日 以 来 最 大 下 跌, 加 入 全 球 政 府 债 券 遭 抛 售 的 行 列, 其 中 欧 洲 债 券 下 跌 最 多 虽 然 美 国 数 据 加 大 了 美 联 储 可 能 更 接 近 于 加 息 的 顾 虑, 但 交 易 员 们 称 这 也 拖 累 美 国 国 债 下 跌 过 度 墨 西 哥 ( 美 元 ) 3.85% +3 +42 -- 巴 西 ( 美 元 ) 4.68% 0 +43 +64 大 额 存 单 收 益 或 不 如 预 期 最 高 可 能 较 基 准 利 率 上 浮 50% 德 国 0.88% +4 +33 -- 英 国 2.04% -3 +17-72 法 国 1.20% +5 +37 -- 意 大 利 2.25% +2 +58 -- 西 班 牙 2.24% +3 +59 -- 荷 兰 1.07% +4 +35 -- 葡 萄 牙 2.96% +4 +71 -- 希 腊 10.91% +25 +59 +525 瑞 士 0.12% +5 +9-69 日 本 0.49% +1 -- -- 澳 洲 3.05% +1 +23-79 纽 西 兰 3.88% +4 +31 -- 香 港 1.81% +7 -- -- 新 加 坡 2.73% +7 -- -- 南 韩 2.49% +1 +7 -- 印 度 7.80% +1 -- 资 料 来 源 : 彭 博 资 讯 网 美 国 国 债 在 上 周 下 跌 后 反 弹 巴 克 莱 和 野 村 建 议 买 进 某 参 与 大 额 存 单 试 点 的 股 份 行 人 士 透 露, 该 行 资 产 负 债 端 正 在 研 究 大 额 存 单 定 价, 最 高 上 浮 利 率 将 不 超 过 50%, 即 一 年 期 不 超 过 3.375% 大 额 存 单 初 始 利 率 可 能 并 没 有 此 前 市 场 预 测 那 么 高 近 日, 某 参 与 大 额 存 单 试 点 的 股 份 行 人 士 向 每 日 经 济 新 闻 记 者 透 露, 该 行 资 产 负 债 端 正 在 研 究 大 额 存 单 定 价, 最 高 上 浮 利 率 将 不 超 过 50%, 即 一 年 期 不 超 过 3.375% 不 过, 记 者 尚 未 了 解 到 其 他 参 与 大 额 存 单 试 点 银 行 的 定 价 情 况 同 时 前 述 股 份 行 人 士 还 透 露, 大 额 存 单 利 率 上 浮 是 由 各 行 资 产 负 债 情 况 初 步 确 定 的, 以 现 在 的 定 价 来 看, 对 个 人 投 资 人 并 没 有 太 高 的 吸 引 力, 针 对 机 构 投 资 者 稍 微 好 一 些 上 浮 空 间 和 资 产 负 债 有 关 6 月 2 日, 央 行 宣 布 即 日 起 实 施 大 额 存 单 管 理 暂 行 办 法 ( 以 下 简 称 办 法 ) 办 法 规 定,30 万 元 以 上 的 个 人 存 款, 将 摆 脱 目 前 的 存 款 基 准 利 率 和 上 浮 区 间 的 限 制, 实 行 市 场 化 定 价 当 时, 有 分 析 师 预 测, 一 年 期 大 额 存 单 的 利 率 约 为 4.1%~4.2%, 高 于 目 前 的 存 款 利 率 然 而, 每 日 经 济 新 闻 记 者 了 解 到, 目 前 有 试 点 银 行 预 期 推 出 的 大 额 存 单 利 率 却 远 低 于 此 前 市 场 预 期 彭 博 -- 美 国 国 债 在 创 2 月 份 以 来 最 大 下 跌 之 后 反 弹, 收 益 率 达 到 今 年 最 高 水 平 吸 引 买 家 返 回 前 述 股 份 行 人 士 向 每 日 经 济 新 闻 记 者 透 露, 该 行 资 产 负 债 端 正 在 研 究 大 额 存 单 定 价, 最 高 上 浮 利 率 将 不 超 过 50% 按 照 央 行 最 新 公 布 的 一 年 期 存 款 利 率 2.25% 计 算, 前 述 股 份 行 一 年 期 大 额 存 单 利 率 最 高 不 超 过 3.375% 美 国 国 债 价 格 攀 升, 投 资 者 重 新 评 估 有 关 6 月 5 日 就 业 报 告 强 于 预 期 将 促 使 美 联 储 更 快 加 息 的 观 点 彭 博 数 据 显 示, 货 币 市 场 交 易 员 将 美 联 储 9 月 份 加 息 的 可 能 性 自 上 周 五 的 54% 下 调 至 52% 巴 克 莱 和 野 村 称 美 国 国 债 收 益 率 看 来 具 吸 引 力 加 拿 大 丰 业 银 行 在 纽 约 的 利 率 策 略 师 Guy Haselmann 表 示 : 虽 然 美 联 储 有 足 够 迹 象 加 息, 但 市 场 可 能 认 为 美 联 储 仍 会 延 迟 行 动 同 时, 前 述 股 份 行 人 士 还 向 记 者 透 露, 大 额 存 单 利 率 上 浮 是 由 各 行 资 产 负 债 情 况 初 步 确 定 的, 以 现 在 的 定 价 来 看, 对 个 人 投 资 者 并 没 有 太 高 的 吸 引 力, 对 于 机 构 投 资 者 来 说 可 能 稍 好 一 些 不 过, 大 额 存 单 是 未 来 的 发 展 趋 势, 所 以, 银 行 必 须 积 极 准 备 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 1 of 16

美 元 债 券 参 考 报 价 ( 国 内 地 产 板 块 ) 债 券 名 称 债 券 代 码 货 币 票 息 到 期 日 参 考 价 格 参 考 回 报 率 (%) 标 普 评 级 雅 居 乐 地 产 AGILE 8 1/4 01/29/49 USD 8.25 PERP 80.25 11.17 N/A 雅 居 乐 地 产 AGILE 8 3/8 02/18/19 USD 8.375 18/02/2019 99.74 8.45 BB- 雅 居 乐 地 产 AGILE 8 7/8 04/28/17 USD 8.875 28/04/2017 100.88 8.35 BB- 雅 居 乐 地 产 AGILE 9 7/8 03/20/17 USD 9.875 20/03/2017 104.00 7.41 BB- 首 创 置 业 BJCAPT 8 3/8 04/29/49 USD 8.375 PERP 106.25 11.85 N/A 中 国 奥 园 CAPG 11 1/4 01/17/19 USD 11.25 17/01/2019 97.89 11.98 B- 中 国 奥 园 CAPG 13 7/8 11/23/17 USD 13.875 23/11/2017 107.83 10.18 N/A 中 国 地 产 CHINPR 13 1/2 10/16/18 USD 13.5 16/10/2018 99.22 13.78 CCC+ 中 骏 置 业 CHINSC 11 1/2 11/14/17 USD 11.5 14/11/2017 102.85 10.14 B- 中 国 海 外 CHIOLI 3 3/8 10/29/18 USD 3.375 29/10/2018 101.69 2.85 BBB+ 中 国 海 外 CHIOLI 3.95 11/15/22 USD 3.95 15/11/2022 98.44 4.20 BBB+ 中 国 海 外 CHIOLI 4 1/4 05/08/19 USD 4.25 8/05/2019 104.05 3.14 BBB+ 中 国 海 外 CHIOLI 4 7/8 02/15/17 USD 4.875 15/02/2017 104.10 2.37 BBB+ 中 国 海 外 CHIOLI 5 1/2 11/10/20 USD 5.5 10/11/2020 108.79 3.69 BBB+ 中 国 海 外 CHIOLI 5 3/8 10/29/23 USD 5.375 29/10/2023 107.02 4.37 BBB+ 中 国 海 外 CHIOLI 5.35 11/15/42 USD 5.35 15/11/2042 97.04 5.56 BBB+ 中 国 海 外 CHIOLI 5.95 05/08/24 USD 5.95 8/05/2024 112.20 4.29 BBB+ 中 国 海 外 CHIOLI 6 3/8 10/29/43 USD 6.375 29/10/2043 107.89 5.80 BBB+ 中 国 海 外 CHIOLI 6.45 06/11/34 USD 6.45 11/06/2034 108.72 5.69 BBB+ 旭 辉 控 股 集 团 CIFIHG 12 1/4 04/15/18 USD 12.25 15/04/2018 110.50 8.04 B+ 旭 辉 控 股 集 团 CIFIHG 8 7/8 01/27/19 USD 8.875 27/01/2019 102.29 8.13 B+ 碧 桂 园 COGARD 10 1/2 08/11/15 USD 10.5 11/08/2015 101.77-0.11 BB+ 碧 桂 园 COGARD 11 1/8 02/23/18 USD 11.125 23/02/2018 N/A N/A BB+ 碧 桂 园 COGARD 7 1/2 01/10/23 USD 7.5 10/01/2023 99.80 7.53 BB+ 碧 桂 园 COGARD 7 1/4 04/04/21 USD 7.25 4/04/2021 101.24 6.98 BB+ 碧 桂 园 COGARD 7 7/8 05/27/19 USD 7.875 27/05/2019 106.64 5.97 BB+ 中 国 远 洋 COSHOL 4 12/03/22 USD 4 3/12/2022 100.10 3.98 N/A 华 润 置 地 CRHZCH 4 3/8 02/27/19 USD 4.375 27/02/2019 103.70 3.31 BBB+ 华 润 置 地 CRHZCH 4 5/8 05/19/16 USD 4.625 19/05/2016 102.44 1.98 BBB+ 华 润 置 地 CRHZCH 6 02/27/24 USD 6 27/02/2024 110.92 4.47 BBB+ 华 南 城 CSCHCN 13 1/2 10/17/17 USD 13.5 17/10/2017 109.01 9.14 B+ 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 2 of 16

华 南 城 CSCHCN 8 1/4 01/29/19 USD 8.25 29/01/2019 96.26 9.49 B+ 恒 大 地 产 集 团 EVERRE 8 3/4 10/30/18 USD 8.75 30/10/2018 88.25 13.15 B+ 方 兴 地 产 FRANSH 4.7 10/26/17 USD 4.7 26/10/2017 103.84 3.01 BBB- 方 兴 地 产 FRANSH 5 3/4 03/19/19 USD 5.75 19/03/2019 107.00 3.74 BBB- 方 兴 地 产 FRANSH 5 3/8 10/17/18 USD 5.375 17/10/2018 105.90 3.49 BBB- 方 兴 地 产 FRANSH 6 3/4 04/15/21 USD 6.75 15/04/2021 112.76 4.26 BBB- 方 兴 地 产 FRANSH 6.8 10/29/49 USD 6.8 PERP 114.17 5.84 N/A 花 样 年 控 股 FTHDGR 10 3/4 01/22/20 USD 10.75 22/01/2020 91.82 13.16 B 花 样 年 控 股 FTHDGR 10 5/8 01/23/19 USD 10.625 23/01/2019 93.07 13.08 B 花 样 年 控 股 FTHDGR 13 3/4 09/27/17 USD 13.75 27/09/2017 97.50 15.05 B 金 地 集 团 GEMDAL 7 1/8 11/16/17 USD 7.125 16/11/2017 103.10 5.74 B+ 恒 盛 地 产 控 股 GLOPRO 13 1/4 03/04/18 USD 13.25 4/03/2018 60.70 37.32 CCC- 恒 盛 地 产 控 股 GLOPRO 13 10/25/15 USD 13 25/10/2015 78.00 90.51 CCC- 绿 城 中 国 GRNCH 8 03/24/19 USD 8 24/03/2019 104.26 6.70 B+ 绿 城 中 国 GRNCH 8 1/2 02/04/18 USD 8.5 4/02/2018 104.20 6.74 B+ 绿 城 中 国 GRNCH 9 01/29/49 USD 9 PERP 106.60 11.56 N/A 绿 地 香 港 GRNLHK 4 3/4 10/18/16 USD 4.75 18/10/2016 101.76 3.40 BB+ 富 力 地 产 GZRFPR 10 7/8 04/29/16 USD 10.875 29/04/2016 103.82 6.34 N/A 富 力 地 产 GZRFPR 8 1/2 01/10/19 USD 8.5 10/01/2019 97.00 9.50 B+ 富 力 地 产 GZRFPR 8 3/4 01/24/20 USD 8.75 24/01/2020 97.50 9.42 B+ 恒 基 地 产 HENLND 5 1/2 09/17/19 USD 5.5 17/09/2019 109.06 3.21 N/A 合 生 创 展 集 团 HPDLF 11 3/4 01/21/16 USD 11.75 21/01/2016 N/A N.A CCC+ 合 生 创 展 集 团 HPDLF 9 7/8 01/16/18 USD 9.875 16/01/2018 100.50 9.64 CCC+ 合 景 泰 富 KWGPRO 13 1/4 03/22/17 USD 13.25 22/03/2017 108.25 8.16 B+ 合 景 泰 富 KWGPRO 8 5/8 02/05/20 USD 8.625 5/02/2020 100.50 8.49 B+ 合 景 泰 富 KWGPRO 8.975 01/14/19 USD 8.975 14/01/2019 102.07 8.29 B+ 龙 湖 地 产 LNGFOR 6 3/4 01/29/23 USD 6.75 29/01/2023 98.60 6.99 BB 龙 湖 地 产 LNGFOR 6 7/8 10/18/19 USD 6.875 18/10/2019 104.30 5.74 BB 当 代 置 业 ( 中 国 ) MOLAND 12 3/4 07/31/19 USD 12.75 31/07/2019 99.01 13.06 N/A 当 代 置 业 ( 中 国 ) MOLAND 13 7/8 11/04/18 USD 13.875 4/11/2018 99.86 13.92 N/A 保 利 置 业 集 团 POLHON 4 3/4 05/16/18 USD 4.75 16/05/2018 101.10 4.34 N/A 保 利 地 产 POLYRE 4 1/2 08/06/18 USD 4.5 6/08/2018 103.67 3.26 BBB- 保 利 地 产 POLYRE 5 1/4 04/25/19 USD 5.25 25/04/2019 105.51 3.71 BBB- 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 3 of 16

宝 龙 地 产 PWRLNG 11 1/4 01/25/18 USD 11.25 25/01/2018 97.30 12.47 B- 世 茂 房 地 产 SHIMAO 11 03/08/18 USD 11 8/03/2018 N/A N/A BB- 世 茂 房 地 产 SHIMAO 6 5/8 01/14/20 USD 6.625 14/01/2020 101.25 6.31 BB- 世 茂 房 地 产 SHIMAO 8 1/8 01/22/21 USD 8.125 22/01/2021 106.25 6.77 BB- 瑞 安 房 地 产 SHUION 10 1/8 12/10/49 USD 10.125 PERP 103.12 12.71 N/A 瑞 安 房 地 产 SHUION 9 3/4 05/19/20 USD 9.75 19/05/2020 102.29 9.16 N/A 瑞 安 房 地 产 SHUION 9 5/8 06/10/19 USD 9.625 10/06/2019 103.38 8.61 N/A 远 洋 地 产 SINOCE 10 1/4 12/29/49 USD 10.25 PERP 105.11 12.11 N/A SOHO 中 国 SOHOCH 5 3/4 11/07/17 USD 5.75 7/11/2017 103.24 4.32 BB+ SOHO 中 国 SOHOCH 7 1/8 11/07/22 USD 7.125 7/11/2022 100.51 7.03 BB+ SOHO 中 国 SOHOCH 7 1/8 11/07/22 USD 7.125 7/11/2022 100.51 7.03 BB+ 融 创 中 国 控 股 SUNAC 12 1/2 10/16/17 USD 12.5 16/10/2017 107.20 9.01 B+ /*- 融 创 中 国 控 股 SUNAC 9 3/8 04/05/18 USD 9.375 5/04/2018 102.50 8.35 B+ /*- 时 代 地 产 控 股 有 限 公 司 TPHL 12 5/8 03/21/19 USD 12.625 21/03/2019 104.98 10.97 B 招 商 局 置 地 TONICI 4.021 12/11/18 USD 4.021 11/12/2018 104.45 2.68 N/A 万 科 地 产 VANKE 2 5/8 03/13/18 USD 2.625 13/03/2018 98.90 3.04 BBB 万 科 地 产 VANKE 4 1/2 06/04/19 USD 4.5 4/06/2019 104.88 3.18 BBB 五 洲 国 际 WUINTL 13 3/4 09/26/18 USD 13.75 26/09/2018 101.14 13.29 N/A 鑫 苑 置 业 XIN 13 06/06/19 USD 13 6/06/2019 96.02 14.35 B- 鑫 苑 置 业 XIN 13 1/4 05/03/18 USD 13.25 3/05/2018 97.56 14.29 B- 仁 恒 置 地 集 团 YLLGSP 10 5/8 03/29/18 USD 10.625 29/03/2018 104.75 8.67 BB- 越 秀 地 产 YUEXIU 3 1/4 01/24/18 USD 3.25 24/01/2018 99.88 3.30 N/A 越 秀 地 产 YUEXIU 3 1/4 01/24/18 USD 3.25 24/01/2018 99.88 3.30 N/A 越 秀 地 产 YUEXIU 4 1/2 01/24/23 USD 4.5 24/01/2023 94.37 5.41 N/A 禹 洲 地 产 股 份 YUZHOU 11 3/4 10/25/17 USD 11.75 25/10/2017 106.26 8.76 B 禹 洲 地 产 股 份 YUZHOU 8 3/4 10/04/18 USD 8.75 4/10/2018 102.25 7.96 B 禹 洲 地 产 股 份 YUZHOU 8 5/8 01/24/19 USD 8.625 24/01/2019 98.10 9.25 B 越 秀 房 地 产 投 资 信 托 YXREIT 3.1 05/14/18 USD 3.1 14/05/2018 100.12 3.06 BBB 美 元 债 券 参 考 报 价 ( 银 行 板 块 ) 债 券 名 称 债 券 代 码 货 币 票 息 到 期 日 参 考 价 格 参 考 回 报 率 (%) 标 普 评 级 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 4 of 16

中 国 银 行 BCHINA 3 3/4 11/08/16 USD 3.75 8/11/2016 103.20 1.45 A+ 中 国 银 行 BCHINA 5.55 02/11/20 USD 5.55 11/02/2020 109.81 3.27 A 东 亚 银 行 BNKEA 6 1/8 07/16/20 USD 6.125 16/07/2020 112.01 3.53 A- 东 亚 银 行 BNKEA 6 3/8 05/04/22 USD 6.375 4/05/2022 106.45 5.64 A- 东 亚 银 行 BNKEA 8 1/2 11/29/49 USD 8.5 PERPS 118.50 6.56 BB 交 通 银 行 BOCOM 3 3/4 03/06/23 USD 3.75 6/03/2023 100.20 3.72 A- 交 通 银 行 BOCOM 3 3/8 04/25/19 USD 3.375 25/04/2019 101.56 2.94 A- 中 國 建 設 銀 行 CCB 2 3/8 04/01/17 USD 2.375 1/04/2017 100.69 1.99 N/A 中 國 建 設 銀 行 CCB 3 1/4 07/02/19 USD 3.25 2/07/2019 101.59 2.83 N/A 招 商 银 行 / 香 港 CHINAM 2 3/8 06/12/17 USD 2.375 12/06/2017 100.73 2.00 BBB+ 永 隆 银 行 CHINAM 3 1/2 11/07/22 USD 3.5 7/11/2022 99.60 4.24 N/A 创 兴 银 行 CHOHIN 6 11/04/20 USD 6 4/11/2020 108.67 4.19 N/A 中 信 银 行 国 际 CINDBK 3 7/8 09/28/22 USD 3.875 28/09/2022 100.89 4.46 N/A 中 信 银 行 国 际 CINDBK 6 05/07/24 USD 6 7/05/2024 106.42 5.32 N/A 中 信 银 行 国 际 CINDBK 6 7/8 06/24/20 USD 6.875 24/06/2020 111.79 4.25 N/A 永 隆 银 行 CMHI 5 05/04/22 USD 5 4/05/2022 105.25 4.12 BBB 大 新 银 行 DAHSIN 5 1/4 01/29/24 USD 5.25 29/01/2024 103.49 4.88 N/A 大 新 银 行 DAHSIN 6 5/8 02/11/20 USD 6.625 11/02/2020 112.16 3.76 N/A 大 新 银 行 DAHSIN 6.253 08/29/49 USD 6.253 PERPS 96.38 2.65 N/A 德 意 志 银 行 DB 4.296 05/24/28 USD 4.296 24/05/2028 95.32 4.73 BBB- 韩 国 输 出 入 银 行 EIBKOR 0 09/17/16 USD 1.0846 17/09/2016 100.58 0.68 A+ 富 邦 银 行 ( 香 港 ) FUBON 6 1/8 11/30/20 USD 6.125 30/11/2020 139.00 5.06 BBB 盘 谷 银 行 公 司 ( 香 港 ) BBLTB 9.025 03/15/29 USD 9.025 15/03/2029 112.02 3.68 BBB 汇 丰 控 股 HSBC 6 1/2 05/02/36 USD 6.5 2/05/2036 121.54 4.85 BBB+ 汇 丰 控 股 HSBC 6 1/2 09/15/37 USD 6.5 15/09/2037 121.59 4.90 BBB+ 汇 丰 银 行 HSBC 6.676 01/15/21 USD 6.676 15/01/2021 116.34 3.44 A- 汇 丰 控 股 HSBC 6.8 06/01/38 USD 6.8 1/06/2038 125.97 4.90 BBB+ 汇 丰 控 股 HSBC 7.35 11/27/32 USD 7.35 27/11/2032 127.88 4.95 BBB+ 工 银 亚 洲 ICBCAS 4 1/2 10/10/23 USD 4.5 10/10/2023 104.08 4.14 N/A 工 银 亚 洲 ICBCAS 4 7/8 12/07/21 USD 4.875 7/12/2021 109.77 3.20 A 工 银 亚 洲 ICBCAS 5 1/8 11/30/20 USD 5.125 30/11/2020 108.25 3.46 N/A 法 国 兴 业 银 行 SOCGEN 5.2 04/15/21 USD 5.2 15/04/2021 112.20 2.91 A 渣 打 集 团 STANLN 4 07/12/22 USD 4 12/07/2022 102.75 4.29 BBB 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 5 of 16

渣 打 银 行 STANLN 5 7/8 06/24/20 USD 5.875 24/06/2020 113.22 3.03 A+ 渣 打 集 团 STANLN 5.2 01/26/24 USD 5.2 26/01/2024 105.38 4.44 BBB 渣 打 集 团 STANLN 5.7 01/25/22 USD 5.7 25/01/2022 109.90 3.98 BBB 瑞 典 银 行 股 份 公 司 SWEDA 2 1/8 09/29/17 USD 2.125 29/09/2017 101.56 1.43 A+ 美 元 债 券 参 考 报 价 ( 香 港 地 产 板 块 ) 债 券 名 称 债 券 代 码 货 币 票 息 到 期 日 参 考 价 格 参 考 回 报 率 (%) 标 普 评 级 长 江 实 业 CHEUNG 0 06/15/15 USD 1.7341 15/06/2015 100.03-0.60 N/A 长 江 实 业 CHEUNG 5 3/8 01/29/49 USD 5.375 PERP 101.43 5.28 N/A 长 江 实 业 CKINF 0 06/20/17 USD 0.9344 20/06/2017 99.73 1.11 A- 恒 基 地 产 HENLND 4 3/4 02/14/17 USD 4.75 14/02/2017 104.40 2.07 N/A 恒 基 地 产 HENLND 5 1/2 09/17/19 USD 5.5 17/09/2019 108.88 3.25 N/A 香 港 置 地 HKLSP 4 1/2 06/01/22 USD 4.5 1/06/2022 106.31 3.47 A 香 港 置 地 HKLSP 4 1/2 10/07/25 USD 4.5 7/10/2025 107.85 3.58 A 香 港 置 地 HKLSP 4 5/8 01/16/24 USD 4.625 16/01/2024 107.16 3.65 A 希 慎 兴 业 HYSAN 3 1/2 01/16/23 USD 3.5 16/01/2023 99.17 3.62 BBB+ 嘉 里 建 设 KERPRO 5 02/15/17 USD 5 15/02/2017 104.97 1.98 BBB- 嘉 里 建 设 KERPRO 5 7/8 04/06/21 USD 5.875 6/04/2021 110.72 3.80 BBB- 嘉 里 建 设 KERPRO 6 3/8 08/25/16 USD 6.375 25/08/2016 105.03 2.13 BBB- 信 和 置 业 SINOLN 3 1/4 09/21/17 USD 3.25 21/09/2017 102.09 2.30 N/A 新 鸿 基 地 产 SUNHUN 3 1/2 11/02/16 USD 3.5 2/11/2016 102.62 1.59 A+ 新 鸿 基 地 产 SUNHUN 3 3/8 02/25/24 USD 3.375 25/02/2024 101.00 2.69 A+ 新 鸿 基 地 产 SUNHUN 3 5/8 01/16/23 USD 3.625 16/01/2023 100.76 3.51 A+ 新 鸿 基 地 产 SUNHUN 4 1/2 02/14/22 USD 4.5 14/02/2022 106.19 3.45 A+ 新 鸿 基 地 产 SUNHUN 4 11/02/20 USD 4 2/11/2020 107.28 2.55 A+ 新 鸿 基 地 产 SUNHUN 5 3/8 03/08/17 USD 5.375 8/03/2017 106.10 1.80 A+ 太 古 地 产 SWIPRO 2 3/4 03/07/20 USD 2.75 7/03/2020 100.23 2.70 A- 太 古 地 产 SWIPRO 4 3/8 06/18/22 USD 4.375 18/06/2022 105.59 3.47 A- 九 龙 仓 WHARF 0 02/11/19 USD 1.5331 11/02/2019 100.46 1.46 N/A 九 龙 仓 WHARF 0 12/31/20 USD 1.6341 31/12/2020 101.03 1.49 N/A 九 龙 仓 WHARF 3 1/2 01/23/19 USD 3.5 23/01/2019 102.34 2.81 N/A 九 龙 仓 WHARF 3.61 05/20/21 USD 3.61 20/05/2021 101.57 3.32 N/A 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 6 of 16

九 龙 仓 WHARF 4 5/8 02/08/17 USD 4.625 8/02/2017 104.79 1.68 N/A 九 龙 仓 WHARF 4.1 09/20/22 USD 4.1 20/09/2022 103.01 3.63 N/A 九 龙 仓 WHARF 6 1/8 11/06/17 USD 6.125 6/11/2017 109.57 2.03 NR 南 丰 资 本 NANFUN 4 1/2 09/20/22 USD 4.5 20/09/2022 103.17 3.99 BBB- 南 丰 资 本 NANFUN 5 1/4 01/20/17 USD 5.25 20/01/2017 105.35 1.86 BBB- 新 世 界 发 展 NWDEVL 5 1/4 02/26/21 USD 5.25 26/02/2021 105.96 4.07 N/A 新 世 界 发 展 NWDEVL 7 02/10/20 USD 7 10/02/2020 112.58 4.02 N/A 会 德 丰 WHEELK 3 03/19/18 USD 3 19/03/2018 100.85 2.68 N/A 会 德 丰 WHEELK 4 3/4 02/23/17 USD 4.75 23/02/2017 104.50 2.05 N/A 美 元 债 券 参 考 报 价 ( 其 他 板 块 ) 债 券 名 称 债 券 代 码 货 币 票 息 到 期 日 参 考 价 格 参 考 回 报 率 (%) 标 普 评 级 安 东 油 田 服 务 ANTOIL 7 1/2 11/06/18 USD 7.5 6/11/2018 75.40 17.37 N/A 百 度 BIDU 2 1/4 11/28/17 USD 2.25 28/11/2017 100.13 2.20 N/A 百 度 BIDU 3 1/2 11/28/22 USD 3.5 28/11/2022 98.96 3.66 N/A 百 度 BIDU 3 1/4 08/06/18 USD 3.25 6/08/2018 102.99 2.26 N/A 北 控 水 务 BJEHF 4 5/8 05/06/18 USD 4.625 6/05/2018 103.18 3.46 N/A 光 明 食 品 BRTFOD 3 05/21/18 USD 3 21/05/2018 100.61 2.78 BBB- 中 国 铝 业 CHALUM 6 1/4 04/29/49 USD 6.25 PERPS 102.22 10.35 N/A 中 国 铝 业 CHALUM 6 7/8 08/29/49 USD 6.875 PERPS 103.08 10.97 N/A 中 国 铝 业 CHALUM 6 5/8 10/29/49 USD 6.625 PERPS 105.69 9.88 N/A 中 国 铀 业 发 展 CHGDNU 3 1/2 10/08/18 USD 3.5 8/10/2018 102.95 2.57 N/A 香 港 中 华 电 力 CHINLP 4 3/4 03/19/20 USD 4.75 19/03/2020 109.19 2.68 A 中 油 燃 气 CHIOIL 5 1/4 04/25/18 USD 5.25 25/04/2018 101.17 4.81 BB+ 华 润 燃 气 CHIRES 4 1/2 04/05/22 USD 4.5 5/04/2022 106.19 3.47 N/A 蒙 牛 乳 业 CHMEDA 3 1/2 11/27/18 USD 3.5 27/11/2018 102.98 2.59 A- 中 国 中 冶 CHMETL 4 7/8 07/29/16 USD 4.875 29/07/2016 102.43 2.68 BB+ 中 国 中 冶 CHMETL 2 5/8 06/16/17 USD 2.625 16/06/2017 100.67 2.28 N/A 中 国 东 方 CHOGRP 8 08/18/15 USD 8 18/08/2015 99.38 11.20 N/A 中 铁 资 源 汇 通 CHRAIL 3.85 02/05/23 USD 3.85 5/02/2023 99.95 3.86 BBB+ 华 润 水 泥 控 股 CHRESO 2 1/8 10/05/17 USD 2.125 5/10/2017 100.34 1.97 N/A 中 信 证 券 CITICS 2 1/2 05/03/18 USD 2.5 3/05/2018 100.74 2.24 A 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 7 of 16

中 信 股 份 CITPAC 6 3/8 04/10/20 USD 6.375 10/04/2020 113.15 3.40 BB 中 信 股 份 CITPAC 6 5/8 04/15/21 USD 6.625 15/04/2021 115.02 3.74 BB 中 信 股 份 CITPAC 6 7/8 01/21/18 USD 6.875 21/01/2018 110.90 2.53 BB 中 信 股 份 CITPAC 6.8 01/17/23 USD 6.8 17/01/2023 115.89 4.32 BB 中 信 股 份 CITPAC 7 7/8 04/15/49 USD 7.875 PERPS 104.50 6.95 N/A 中 信 股 份 CITPAC 8 5/8 05/29/49 USD 8.625 PERPS 115.65 7.96 N/A 康 明 斯 CMI 4 7/8 10/01/43 USD 4.875 1/10/2043 108.03 4.38 A+ 中 国 海 洋 石 油 CNOOC 3 05/09/23 USD 3 9/05/2023 95.39 3.68 AA- 中 国 海 洋 石 油 CNOOC 3 7/8 05/02/22 USD 3.875 2/05/2022 101.70 3.59 AA- 中 国 海 洋 石 油 CNOOC 4 1/2 10/03/23 USD 4.5 3/10/2023 105.64 3.70 AA- 中 国 海 洋 石 油 CNOOC 4 1/4 01/26/21 USD 4.25 26/01/2021 106.90 2.91 AA- 中 国 海 洋 石 油 CNOOC 5 05/02/42 USD 5 2/05/2042 108.70 4.44 AA- 中 国 海 洋 石 油 CNOOC 5 3/4 01/26/41 USD 5.75 26/01/2041 117.59 4.58 AA- 中 粮 集 团 COFCO 3 11/12/18 USD 3 12/11/2018 102.12 2.35 A- 中 粮 集 团 COFCO 4 5/8 11/12/23 USD 4.625 12/11/2023 105.77 3.82 A- 中 国 太 平 CTIH 4 1/8 11/21/22 USD 4.125 21/11/2022 99.75 4.16 BBB+ 中 国 太 平 CTIH 6 10/18/23 USD 6 18/10/2023 110.06 4.54 BBB+ 第 一 太 平 FIRPAC 4 1/2 04/16/23 USD 4.5 16/04/2023 99.13 4.63 N/A 复 星 国 际 FOSUNI 6 7/8 01/30/20 USD 6.875 30/01/2020 105.24 5.57 BB 复 星 国 际 FOSUNI 7 1/2 05/12/16 USD 7.5 12/05/2016 101.30 27.67 BB 复 星 国 际 FOSUNI 7 1/2 05/12/16 USD 7.5 12/05/2016 101.30 27.67 BB 阜 丰 集 团 FUFENG 7 5/8 04/13/16 USD 7.625 13/04/2016 101.00 6.36 BB 新 城 发 展 控 股 FUTLAN 10 1/4 01/31/18 USD 10.25 31/01/2018 103.13 8.88 B+ 金 鹰 商 贸 集 团 GERGHK 4 5/8 05/21/23 USD 4.625 21/05/2023 86.25 6.90 BBB- 国 浩 集 团 GUOLTD 4 3/4 08/01/17 USD 4.75 1/08/2017 103.59 3.00 N/A 海 南 航 空 ( 香 港 ) HAIAIR 3 5/8 02/07/20 USD 3.625 7/02/2020 101.76 3.21 A 海 通 国 际 HAISEC 3.95 10/29/18 USD 3.95 29/10/2018 104.19 2.65 N/A 恒 鼎 实 业 HIDILI 8 5/8 11/04/15 USD 8.625 4/11/2015 70.00 119.42 CCC- 电 能 实 业 HKE 4 1/4 12/14/20 USD 4.25 14/12/2020 107.51 2.77 A- 数 码 通 电 信 HKHKD 3 7/8 04/08/23 USD 3.875 8/04/2023 95.21 4.61 N/A 鸿 海 集 团 HONHAI 2 1/8 12/13/17 USD 2.125 13/12/2017 100.09 2.09 A- 惠 普 HPQ 3 09/15/16 USD 3 15/09/2016 102.28 1.17 BBB+ /*- 惠 普 HPQ 4.65 12/09/21 USD 4.65 9/12/2021 106.33 3.55 BBB+ /*- 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 8 of 16

华 能 ( 香 港 ) HUANEN 3 3/8 06/11/18 USD 3.375 11/06/2018 101.43 2.87 N/A 和 记 黄 埔 HUWHY 6 04/29/49 USD 6 PERPS 101.70 6.46 BBB 和 记 黄 埔 HUWHY 6 05/29/49 USD 6 PERPS 106.41 6.32 BBB 和 记 黄 埔 HUWHY 7 5/8 04/09/19 USD 7.625 9/04/2019 118.37 2.55 A- 和 记 黄 埔 HUWHY 7.45 11/24/33 USD 7.45 24/11/2033 139.94 4.29 A- 国 际 商 业 机 器 IBM 1 1/4 02/08/18 USD 1.25 8/02/2018 99.73 1.35 AA- 英 特 尔 公 司 INTC 1.95 10/01/16 USD 1.95 1/10/2016 101.05 1.13 A+ 国 际 纸 业 IP 8.7 06/15/38 USD 8.7 15/06/2038 138.95 5.65 BBB 可 口 可 乐 KO 3.2 11/01/23 USD 3.2 1/11/2023 101.61 2.98 AA 丽 新 发 展 LASUDE 5.7 01/18/18 USD 5.7 18/01/2018 102.50 4.67 N/A 利 丰 LIFUNG 5 1/2 05/16/17 USD 5.5 16/05/2017 106.53 2.03 BBB+ 利 丰 LIFUNG 6 11/25/49 USD 6 PERPS 106.89 6.31 BBB- 雄 亞 投 資 LONGYU 3 1/4 08/12/16 USD 3.25 12/08/2016 101.24 2.17 BBB- 五 矿 建 设 MINMET 5 1/2 04/26/18 USD 5.5 26/04/2018 102.34 4.62 N/A 麦 格 理 集 团 MQGAU 6 5/8 04/07/21 USD 6.625 7/04/2021 115.57 3.63 BBB 微 软 MSFT 3 5/8 12/15/23 USD 3.625 15/12/2023 104.32 3.04 AAA 微 软 MSFT 4 02/08/21 USD 4 8/02/2021 109.44 2.21 AAA 地 铁 公 司 MTRC 2 04/12/17 USD 2 12/04/2017 101.10 1.39 AAA 新 创 建 集 团 NWSZF 6 1/2 02/09/17 USD 6.5 9/02/2017 106.50 2.48 N/A 电 讯 盈 科 PCCW 5 1/4 07/20/15 USD 5.25 20/07/2015 100.45 0.97 BBB 百 盛 集 团 PRKSON 4 1/2 05/03/18 USD 4.5 3/05/2018 95.22 6.33 N/A 壳 牌 国 际 金 融 RDSALN 2 3/8 08/21/22 USD 2.375 21/08/2022 96.68 2.89 AA 壳 牌 国 际 金 融 RDSALN 3 5/8 08/21/42 USD 3.625 21/08/2042 88.75 4.33 AA 华 润 电 力 RESOPW 3 3/4 08/03/15 USD 3.75 3/08/2015 100.44 0.69 BBB- 华 润 电 力 RESOPW 7 1/4 05/09/49 USD 7.25 PERPS 103.07 6.75 BB 中 国 铁 建 RLCONS 3 1/2 05/16/23 USD 3.5 16/05/2023 98.82 3.67 A- 人 和 商 业 RNHEF 13 03/10/16 USD 13 10/03/2016 93.25 23.25 CCC- 路 径 基 建 ROADKG 9 7/8 09/18/17 USD 9.875 18/09/2017 106.50 6.73 BB- 宝 运 企 业 有 限 公 司 SBSG 3 3/4 12/12/18 USD 3.75 12/12/2018 102.71 2.93 A- 中 国 山 水 水 泥 集 团 SHASHU 10 1/2 04/27/17 USD 10.5 27/04/2017 N/A N/A B+ 中 国 山 水 水 泥 集 团 SHASHU 8 1/2 05/25/16 USD 8.5 25/05/2016 100.00 8.49 B+ 信 德 集 团 SHTGF 5.7 03/07/20 USD 5.7 7/03/2020 107.25 4.00 N/A 中 国 中 化 集 团 SINOCH 4 1/2 11/12/20 USD 4.5 12/11/2020 106.19 3.24 A- 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 9 of 16

中 国 中 化 集 团 SINOCH 5 12/29/49 USD 5 PERPS 104.30 5.53 N/A 中 国 中 化 集 团 SINOCH 6.3 11/12/40 USD 6.3 12/11/2040 123.09 4.73 A- 中 国 石 化 SINOPC 1 1/4 04/24/16 USD 1.25 24/04/2016 100.00 1.25 A+ 中 国 石 化 SINOPC 1 7/8 04/24/18 USD 1.875 24/04/2018 99.39 2.10 A+ 中 国 石 化 SINOPC 3 1/8 04/24/23 USD 3.125 24/04/2023 96.02 3.71 A+ 中 国 石 化 SINOPC 4 1/4 04/24/43 USD 4.25 24/04/2043 99.37 4.29 A+ 中 国 石 化 SINOPE 2 1/2 10/17/18 USD 2.5 17/10/2018 101.28 2.10 A+ 中 国 石 化 SINOPE 2 3/4 05/17/17 USD 2.75 17/05/2017 102.00 1.69 A+ 中 国 石 化 SINOPE 3.9 05/17/22 USD 3.9 17/05/2022 103.32 3.36 A+ 中 国 石 化 SINOPE 4 3/8 10/17/23 USD 4.375 17/10/2023 105.01 3.67 A+ 中 国 石 化 SINOPE 4 7/8 05/17/42 USD 4.875 17/05/2042 106.26 4.47 A+ 中 国 石 化 SINOPE 5 3/8 10/17/43 USD 5.375 17/10/2043 115.09 4.43 A+ 香 格 里 拉 SLACP 4 3/4 04/10/17 USD 4.75 10/04/2017 104.32 2.33 N/A 深 圳 国 际 控 股 SZIHL 4 3/8 04/20/17 USD 4.375 20/04/2017 102.87 2.78 BBB- 腾 讯 TENCNT 3 3/8 03/05/18 USD 3.375 5/03/2018 103.49 2.05 A- 腾 讯 TENCNT 4 5/8 12/12/16 USD 4.625 12/12/2016 104.43 1.62 A- 天 虹 纺 织 TEXTEX 6 1/2 01/18/19 USD 6.5 18/01/2019 101.00 6.18 BB- 天 虹 纺 织 TEXTEX 7 5/8 01/19/16 USD 7.625 19/01/2016 102.75 2.98 BB- 康 师 傅 控 股 TINGYI 3 7/8 06/20/17 USD 3.875 20/06/2017 103.14 2.28 BBB+ 九 龙 仓 集 团 WHARF 4 5/8 02/08/17 USD 4.625 8/02/2017 104.79 1.68 N/A 永 晖 控 股 WINSWY 8 1/2 04/08/16 USD 8.5 8/04/2016 28.25 242.45 CCC- 沃 尔 玛 百 货 WMT 3 1/4 10/25/20 USD 3.25 25/10/2020 105.40 2.18 AA 沃 尔 玛 百 货 WMT 4 3/4 10/02/43 USD 4.75 2/10/2043 106.54 4.35 AA 新 奥 能 源 XINAOG 6 05/13/21 USD 6 13/05/2021 110.72 3.95 BBB 亨 得 利 控 股 XINHD 6 1/4 01/29/18 USD 6.25 29/01/2018 100.77 8.40 N/A 盈 德 气 体 YINGDZ 8 1/8 04/22/18 USD 8.125 22/04/2018 96.50 9.54 BB- 兖 煤 国 际 资 源 开 发 YZCOAL 4.461 05/16/17 USD 4.461 16/05/2017 98.95 5.04 BB+ 兖 煤 国 际 资 源 开 发 YZCOAL 5.73 05/16/22 USD 5.73 16/05/2022 90.85 7.44 BB+ 正 通 汽 车 ZHTONG 4 1/2 06/16/18 USD 4.5 16/06/2018 105.37 2.64 N/A 紫 金 国 际 融 资 ZIJMIN 4 1/4 06/30/16 USD 4.25 30/06/2016 102.45 1.89 N/A 中 联 重 科 ZOOMLI 6 1/8 12/20/22 USD 6.125 20/12/2022 86.75 8.55 BB 中 联 重 科 ZOOMLI 6 7/8 04/05/17 USD 6.875 5/04/2017 101.15 6.19 BB 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 10 of 16

人 民 币 债 券 参 考 报 价 ( 金 融 板 块 ) 债 券 名 称 债 券 代 码 货 币 票 息 到 期 日 参 考 价 格 参 考 回 报 率 (%) 标 普 评 级 中 国 农 业 发 展 银 行 ADBCH 3 1/2 01/17/17 CNY 3.5 17/01/2017 100.03 3.48 AA- 中 国 农 业 发 展 银 行 ADBCH 3.08 01/16/16 CNY 3.08 16/01/2016 99.83 3.37 N/A 中 国 农 业 发 展 银 行 ADBCH 3.2 06/22/15 CNY 3.2 22/06/2015 99.95 5.10 AA- 中 国 农 业 发 展 银 行 ADBCH 3.28 01/16/17 CNY 3.28 16/01/2017 99.73 3.46 N/A 中 国 农 业 发 展 银 行 ADBCH 3.35 06/22/17 CNY 3.35 22/06/2017 99.84 3.43 AA- 澳 新 银 行 ANZ 2.9 08/14/15 CNY 2.9 14/08/2015 99.92 3.34 AA- 中 国 银 行 BCHINA 3 1/2 05/15/17 CNY 3.5 15/05/2017 100.06 3.46 N/A 中 国 银 行 BCHINA 3 1/4 04/17/16 CNY 3.25 17/04/2016 99.85 3.42 N/A 中 国 银 行 BCHINA 3.1 07/23/15 CNY 3.1 23/07/2015 99.91 3.94 N/A 中 国 银 行 BCHINA 3.3 03/04/16 CNY 3.3 4/03/2016 99.95 3.37 N/A 中 国 银 行 BCHINA 3.35 07/15/16 CNY 3.35 15/07/2016 99.88 3.46 N/A 中 国 银 行 BCHINA 3.45 01/16/17 CNY 3.45 16/01/2017 99.88 3.53 N/A 中 国 银 行 BCHINA 3.85 07/15/19 CNY 3.85 15/07/2019 100.46 3.73 N/A 中 国 银 行 BCHINA 4 03/04/19 CNY 4 4/03/2019 101.01 3.71 N/A 中 国 银 行 BOCAVI 4 1/2 11/20/18 CNY 4.5 20/11/2018 102.12 3.84 BBB- /*+ 交 通 银 行 BOCOM 3.3 03/20/16 CNY 3.3 20/03/2016 99.84 3.51 N/A 中 国 建 设 银 行 CCB 3.2 11/29/15 CNY 3.2 29/11/2015 99.89 3.44 N/A 中 国 建 设 银 行 CCB 3.38 05/28/16 CNY 3.38 28/05/2016 100.08 3.30 A 招 商 银 行 CHINAM 4.1 04/10/17 CNY 4.1 10/04/2017 100.56 3.78 N/A 中 信 银 行 CINDBK 4 1/8 02/27/17 CNY 4.125 27/02/2017 100.68 3.71 N/A 星 展 银 行 DBSSP 2 1/2 06/07/16 CNY 2.5 7/06/2016 99.16 3.38 AA- 中 国 进 出 口 银 行 EXIMCH 3 01/21/16 CNY 3 21/01/2016 99.82 3.30 N/A 中 国 进 出 口 银 行 EXIMCH 3 1/4 01/21/17 CNY 3.25 21/01/2017 99.85 3.34 N/A 中 国 进 出 口 银 行 EXIMCH 3.35 06/18/17 CNY 3.35 18/06/2017 99.95 3.38 AA- HKCG 金 融 HKCGAS 1.4 04/11/16 CNY 1.4 11/04/2016 98.27 3.52 A+ 华 夏 银 行 HUAXIA 4.95 06/30/17 CNY 4.95 30/06/2017 101.54 4.16 N/A 工 商 银 行 ICBCAS 3 08/14/15 CNY 3 14/08/2015 99.98 3.09 A 工 商 银 行 ICBCAS 3 3/4 11/19/18 CNY 3.75 19/11/2018 100.55 3.58 A 工 商 银 行 ICBCAS 3.2 04/24/16 CNY 3.2 24/04/2016 99.79 3.44 N/A 工 商 银 行 ICBCAS 3.2 11/28/15 CNY 3.2 28/11/2015 99.88 3.45 A 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 11 of 16

工 商 银 行 ICBCAS 3.35 11/19/16 CNY 3.35 19/11/2016 99.85 3.45 A 工 商 银 行 ICBCAS 3.9 04/24/19 CNY 3.9 24/04/2019 100.71 3.70 N/A 工 银 亚 洲 ICBCAS 6 11/04/21 CNY 6 4/11/2021 102.85 5.47 N/A 三 菱 东 京 日 联 银 行 中 国 MUFG 3.05 05/26/17 CNY 3.05 26/05/2017 99.09 3.54 A+ 澳 大 利 亚 国 民 银 行 NAB 2.4 06/18/15 CNY 2.4 18/06/2015 99.94 5.76 N/A 中 国 平 安 PINGIN 4 11/21/16 CNY 4 21/11/2016 100.38 3.73 N/A 中 国 平 安 PINGIN 4 3/4 11/04/18 CNY 4.75 4/11/2018 102.54 3.94 N/A 中 国 平 安 PINGIN 4.15 01/30/17 CNY 4.15 30/01/2017 100.46 3.86 N/A 中 国 平 安 PINGIN 4.95 01/29/19 CNY 4.95 29/01/2019 103.09 4.03 N/A 荷 兰 合 作 银 行 RABOBK 3 1/4 09/20/15 CNY 3.25 20/09/2015 99.98 3.30 A+ 俄 罗 斯 农 业 银 行 RSHB 3.6 02/04/16 CNY 3.6 4/02/2016 97.91 6.94 N/A 国 家 开 发 银 行 SDBC 2.95 08/02/15 CNY 2.95 2/08/2015 100.00 2.93 N/A 国 家 开 发 银 行 / 香 港 SDBC 3.2 09/23/21 CNY 3.2 23/09/2021 95.56 4.02 N/A 国 家 开 发 银 行 SDBC 3.45 01/16/17 CNY 3.45 16/01/2017 99.82 3.57 AA- 国 家 开 发 银 行 SDBC 3.6 11/13/18 CNY 3.6 13/11/2018 100.01 3.60 AA- 国 家 开 发 银 行 SDBC 4 1/2 11/13/28 CNY 4.5 13/11/2028 103.30 4.18 AA- 国 家 开 发 银 行 SDBC 4.2 01/19/27 CNY 4.2 19/01/2027 100.99 4.09 AA- 国 家 开 发 银 行 SDBC 4.3 08/02/32 CNY 4.3 2/08/2032 100.13 4.29 N/A 浦 发 银 行 SHANPU 4.08 05/22/17 CNY 4.08 22/05/2017 100.65 3.73 BBB+ 瑞 典 商 业 银 行 SHBASS 3 01/15/16 CNY 3 15/01/2016 99.73 3.46 AA- 渣 打 集 团 STANLN 2 5/8 05/31/16 CNY 2.625 31/05/2016 99.24 3.43 A- 新 加 坡 大 华 银 行 UOBSP 2 1/2 06/24/16 CNY 2.5 24/06/2016 99.23 3.26 AA- 新 加 坡 大 华 银 行 UOBSP 2 1/2 06/24/16 CNY 2.5 24/06/2016 99.23 3.26 AA- 大 众 汽 车 国 际 金 融 VW 2.15 05/23/16 CNY 2.15 23/05/2016 98.91 3.32 A 大 众 汽 车 国 际 金 融 VW 3 1/2 01/23/19 CNY 3.5 23/01/2019 99.86 3.54 A 大 众 汽 车 国 际 金 融 VW 3 3/4 11/30/17 CNY 3.75 30/11/2017 100.51 3.53 A 人 民 币 债 券 参 考 报 价 ( 地 产 发 展 板 块 ) 债 券 名 称 债 券 代 码 货 币 票 息 到 期 日 参 考 价 格 参 考 回 报 率 (%) 标 普 评 级 雅 居 乐 地 产 控 股 有 限 公 司 AGILE 6 1/2 02/28/17 CNY 6.5 28/02/2017 97.69 7.95 B+ 首 创 置 业 BJCAPT 5 3/4 02/17/17 CNY 5.75 17/02/2017 100.97 5.14 N/A 首 创 置 业 BJCAPT 7.6 11/29/15 CNY 7.6 29/11/2015 101.49 4.35 N/A 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 12 of 16

中 国 城 市 建 设 国 际 CHICIT 5.35 07/03/17 CNY 5.35 3/07/2017 100.57 5.06 N/A 中 骏 置 业 CHINSC 10 1/2 01/14/16 CNY 10.5 14/01/2016 100.36 9.83 B- 恒 大 地 产 集 团 有 限 公 司 EVERRE 9 1/4 01/19/16 CNY 9.25 19/01/2016 99.71 9.72 B+ 花 样 年 控 股 FTHDGR 7 7/8 05/27/16 CNY 7.875 27/05/2016 97.17 11.06 B 金 地 集 团 GEMDAL 5 5/8 03/21/18 CNY 5.625 21/03/2018 97.54 6.61 B+ 金 地 集 团 GEMDAL 6 1/2 03/04/17 CNY 6.5 4/03/2017 100.30 6.31 B+ 金 地 集 团 GEMDAL 9.15 07/26/15 CNY 9.15 26/07/2015 100.57 4.37 B+ 绿 城 中 国 GRNCH 5 5/8 05/13/16 CNY 5.625 13/05/2016 100.37 5.21 B+ 绿 地 香 港 GRNLHK 5 1/2 01/23/18 CNY 5.5 23/01/2018 101.00 5.08 N/A 龙 湖 地 产 LNGFOR 6 3/4 05/28/18 CNY 6.75 28/05/2018 101.41 6.22 BB 新 世 界 中 国 NEWWOR 5 1/2 02/06/18 CNY 5.5 6/02/2018 103.28 4.18 N/A 宝 龙 地 产 PWRLNG 9 1/2 05/27/16 CNY 9.5 27/05/2016 99.44 10.12 B- 瑞 安 房 地 产 SHUION 6 7/8 02/26/17 CNY 6.875 26/02/2017 99.91 6.92 N/A 时 代 地 产 TPHL 10 3/8 07/16/17 CNY 10.375 16/07/2017 98.34 11.28 B 万 科 地 产 VANKE 4 1/2 12/04/18 CNY 4.5 4/12/2018 100.84 4.24 BBB 万 科 地 产 VANKE 4.05 12/16/16 CNY 4.05 16/12/2016 100.17 3.93 BBB 仁 恒 置 地 集 团 YLLGSP 5 3/8 05/23/16 CNY 5.375 23/05/2016 98.53 7.00 BB- 人 民 币 债 券 参 考 报 价 ( 其 他 板 块 ) 债 券 名 称 债 券 代 码 货 币 票 息 到 期 日 参 考 价 格 参 考 回 报 率 (%) 标 普 评 级 Air Liquide Finance SA AIFP 3 09/19/16 CNY 3 19/09/2016 99.53 3.38 A+ 泛 海 集 团 ASIAST 6 1/2 04/17/18 CNY 6.5 17/04/2018 98.86 6.94 N/A Beijing Capital Hong Kong BEICAP 4.7 06/20/17 CNY 4.7 20/06/2017 100.42 4.48 N/A Eastern Creation II BEIJII 3 3/4 06/27/17 CNY 3.75 27/06/2017 100.24 3.63 A 北 控 水 务 集 团 BJEHF 5 06/30/16 CNY 5 30/06/2016 100.81 4.20 N/A BP 资 本 市 场 公 司 BPLN 3.65 02/28/19 CNY 3.65 28/02/2019 99.91 3.67 A BP 资 本 市 场 公 司 BPLN 3.95 10/08/18 CNY 3.95 8/10/2018 100.89 3.66 A 卡 特 彼 勒 融 资 服 务 公 司 CAT 2.95 03/03/16 CNY 2.95 3/03/2016 99.76 3.28 A 卡 特 彼 勒 融 资 服 务 CAT 3 1/4 06/26/15 CNY 3.25 26/06/2015 99.99 3.54 A 中 国 电 子 CHELCP 4.7 01/16/17 CNY 4.7 16/01/2017 100.51 4.36 N/A 中 国 广 核 集 团 CHGDNU 3 3/4 11/01/15 CNY 3.75 1/11/2015 100.07 3.56 N/A 东 航 海 外 香 港 CHIEAS 3 7/8 06/05/16 CNY 3.875 5/06/2016 99.91 3.97 N/A 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 13 of 16

东 航 海 外 香 港 CHIEAS 4.8 03/13/17 CNY 4.8 13/03/2017 101.07 4.16 N/A 中 国 电 力 CHIPOW 3.2 12/23/15 CNY 3.2 23/12/2015 99.68 3.82 N/A 中 国 电 力 CHIPOW 4 1/2 05/09/17 CNY 4.5 9/05/2017 100.68 4.13 N/A 美 常 有 限 公 司 CHMERC 3 06/30/16 CNY 3 30/06/2016 99.10 3.88 N/A 中 国 电 力 建 设 集 团 CHPWCN 4.2 05/15/17 CNY 4.2 15/05/2017 100.28 4.05 N/A 中 国 联 通 CNUCOM 3.8 07/24/16 CNY 3.8 24/07/2016 100.11 3.69 N/A 中 国 联 通 CNUCOM 4 04/16/17 CNY 4 16/04/2017 100.26 3.85 N/A 中 国 大 唐 集 团 公 司 DATANG 3.6 04/25/16 CNY 3.6 25/04/2016 99.74 3.91 N/A 帝 盛 酒 店 集 团 DORSET 6 04/03/18 CNY 6 3/04/2018 99.98 6.00 N/A 韩 国 输 出 入 银 行 EIBKOR 3 1/4 07/27/15 CNY 3.25 27/07/2015 99.98 3.38 A+ 韩 国 输 出 入 银 行 EIBKOR 3 5/8 01/27/19 CNY 3.625 27/01/2019 100.08 3.60 N/A 韩 国 输 出 入 银 行 EIBKOR 4 1/2 11/06/23 CNY 4.5 6/11/2023 101.44 4.29 N/A 远 东 发 展 FAEACO 5 7/8 03/04/16 CNY 5.875 4/03/2016 100.52 5.12 N/A 恒 天 然 集 团 FCGNZ 3.6 01/29/19 CNY 3.6 29/01/2019 99.47 3.76 A 远 东 宏 信 FRESHK 4 1/2 03/22/16 CNY 4.5 22/03/2016 100.22 4.20 N/A 远 东 宏 信 FRESHK 5 3/4 10/07/17 CNY 5.75 7/10/2017 102.09 4.79 N/A 远 东 宏 信 FRESHK 5.45 12/11/16 CNY 5.45 11/12/2016 101.96 4.09 BBB- 新 城 发 展 控 股 FUTLAN 9 3/4 04/23/16 CNY 9.75 23/04/2016 101.29 8.16 B+ 普 洛 斯 物 流 地 产 GLPSP 3 3/8 05/11/16 CNY 3.375 11/05/2016 99.75 3.65 N/A 普 洛 斯 物 流 地 产 GLPSP 4 05/11/18 CNY 4 11/05/2018 99.98 4.01 N/A 俄 罗 斯 天 然 气 工 业 银 行 GPBRU 4 1/4 01/30/17 CNY 4.25 30/01/2017 94.78 7.69 BB+ 金 轮 天 地 控 股 GWTH 11 1/4 04/25/16 CNY 11.25 25/04/2016 99.76 11.51 B 海 南 航 空 HAIAIR 6 1/4 05/22/17 CNY 6.25 22/05/2017 100.40 6.02 N/A 华 能 国 际 HUANEN 3.85 02/05/16 CNY 3.85 5/02/2016 100.11 3.67 N/A IT Ltd IDOTHK 6 1/4 05/15/18 CNY 6.25 15/05/2018 95.58 7.97 N/A ITNL International Pte Ltd ILFSIN 8 07/17/17 CNY 8 17/07/2017 102.14 6.88 N/A 金 川 集 团 股 份 JINCHU 4 3/4 07/17/17 CNY 4.75 17/07/2017 97.97 5.79 N/A 韩 国 产 业 银 行 KDB 3.3 06/21/15 CNY 3.3 21/06/2015 99.98 3.85 A+ 丽 丰 控 股 LAIFNG 6 7/8 04/25/18 CNY 6.875 25/04/2018 97.65 7.80 B+ Lai Sun Garment LAISUN 7.7 07/24/18 CNY 7.7 24/07/2018 100.88 7.38 N/A 中 国 五 矿 集 团 MINMET 3.65 03/28/16 CNY 3.65 28/03/2016 99.81 3.88 N/A 中 国 五 矿 集 团 MINMET 4 1/4 06/16/17 CNY 4.25 16/06/2017 100.39 4.05 N/A 三 井 物 产 MITSCO 4 1/4 03/01/17 CNY 4.25 1/03/2017 101.00 3.64 A+ 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 14 of 16

当 代 置 业 ( 中 国 ) MOLAND 11 01/22/17 CNY 11 22/01/2017 98.46 12.06 N/A 来 宝 集 团 NOBLSP 4 01/30/16 CNY 4 30/01/2016 98.94 5.71 BBB- 华 侨 银 行 OCBCSP 3 1/2 02/05/20 CNY 3.5 5/02/2020 98.37 3.89 N/A Starway Assets Enterprises I ORIEAS 4.1 01/22/17 CNY 4.1 22/01/2017 100.53 3.76 BBB Kunzhi Ltd PKFOUN 5 7/8 01/15/17 CNY 5.875 15/01/2017 100.34 5.65 N/A 雷 诺 汽 车 RENAUL 4.65 04/11/16 CNY 4.65 11/04/2016 100.66 3.84 BB+ 华 润 电 力 RESOPW 3 3/4 11/12/15 CNY 3.75 12/11/2015 99.98 3.78 BBB- 路 径 基 建 ROADKG 6 12/03/16 CNY 6 3/12/2016 95.73 8.70 BB- 宝 钢 集 团 SBSG 4 3/8 12/01/16 CNY 4.375 1/12/2016 100.65 3.92 A- 宝 钢 集 团 SBSG 4.15 03/01/17 CNY 4.15 1/03/2017 100.52 3.83 A- 中 化 资 本 离 岸 SINOCH 3.55 05/13/17 CNY 3.55 13/05/2017 99.96 3.57 A- Sinotrans Sailing Ltd SINOTR 4 1/2 06/10/17 CNY 4.5 10/06/2017 100.10 4.45 N/A SK Global Chemical SKGLCH 4 1/8 09/26/16 CNY 4.125 26/09/2016 100.34 3.85 BBB Total Capital TOTAL 3 3/4 09/24/18 CNY 3.75 24/09/2018 100.85 3.47 AA- 统 一 企 业 中 国 UNIPR 3 1/2 06/06/16 CNY 3.5 6/06/2016 99.82 3.69 N/A 威 立 雅 环 境 集 团 VIEFP 4 1/2 06/28/17 CNY 4.5 28/06/2017 100.93 4.02 N/A Volvo Treasury AB VLVY 3.8 11/22/15 CNY 3.8 22/11/2015 100.07 3.63 BBB 北 京 世 纪 互 联 数 据 中 心 VNET 6 7/8 06/26/17 CNY 6.875 26/06/2017 99.51 7.13 N/A 北 京 世 纪 互 联 数 据 中 心 VNET 7 7/8 03/22/16 CNY 7.875 22/03/2016 100.30 7.45 N/A 债 券 风 险 (a) 债 券 价 格 可 以 及 必 定 会 波 动, 有 时 很 剧 烈 某 种 债 券 的 价 格 会 上 下 波 动, 而 且 可 能 变 得 毫 无 价 值 购 买 及 出 售 债 券 很 可 能 会 亏 损, 而 不 是 获 益 而 且, 由 吾 等 保 管 债 券 也 会 存 在 风 险 债 券 持 有 人 承 担 发 行 人 及 / 或 担 保 人 ( 如 适 用 ) 的 信 用 风 险, 并 且 对 吾 等 没 有 追 索 权 ; (b) 并 非 所 有 债 券 都 是 按 债 券 面 值 的 百 分 百 进 行 偿 还 债 券 的 回 报 取 决 于 发 行 条 款, 阁 下 应 当 参 考 相 应 的 发 行 说 明 书 或 条 款, 而 且 阁 下 在 到 期 日 收 到 的 钱 或 股 票 价 值 可 能 远 远 少 于 阁 下 的 原 始 投 资 价 值 如 果 有 任 何 到 期 应 交 割 的 零 碎 股 或 其 他 证 券 或 基 础 资 产, 它 / 它 们 可 能 不 会 进 行 实 物 交 割 ; (c) 若 债 券 产 品 结 合 了 金 融 票 据 或 其 他 衍 生 工 具, 如 期 权, 其 回 报 可 能 会 与 其 他 金 融 工 具, 如 基 础 股 票 商 品 货 币 公 司 以 及 指 数 的 表 现 相 关 除 非 上 述 债 券 是 在 交 易 所 或 其 他 受 监 管 股 票 交 易 所 上 市, 否 则 阁 下 只 能 在 场 外 市 场 出 售 上 述 债 券 二 级 市 场 的 债 券 价 格 受 很 多 因 素 所 影 响, 包 括 但 不 限 于 基 础 股 票 的 表 现 商 品 货 币 公 司 指 数 参 考 公 司 信 用 质 量 的 市 场 评 审 以 及 利 率 阁 下 必 须 明 白 二 级 市 场 并 不 一 定 存 在 的, 即 使 存 在, 它 可 能 不 具 有 流 动 性 阁 下 必 须 接 受 任 何 相 关 的 流 动 性 风 险 ; (d) 期 权 交 易 存 在 很 大 的 风 险 ( 包 括 内 含 期 权 的 产 品, 如 债 券 ), 期 权 的 买 卖 双 方 应 当 熟 悉 他 们 打 算 交 易 的 期 权 类 型 ( 即 认 沽 期 权 或 认 购 期 权 ) 及 相 应 的 风 险 ; 及 (e) 以 外 币 计 算 的 合 约 买 卖 所 产 生 的 利 润 或 遭 受 的 亏 损 ( 不 论 交 易 是 否 在 阁 下 本 土 辖 区 或 其 他 地 区 进 行 ), 均 会 有 需 要 将 合 约 的 单 位 货 币 兑 换 成 另 一 种 货 币 时 受 到 汇 率 波 动 的 影 响 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 15 of 16

标 准 普 尔 评 级 说 明 等 级 含 义 说 明 AAA 信 誉 极 好, 几 乎 无 风 险 表 示 企 业 信 用 程 度 高 资 金 实 力 雄 厚, 资 产 质 量 优 良, 各 项 指 标 先 进, 经 济 效 益 明 显, 清 偿 支 付 能 力 强, 企 业 陷 入 财 务 困 境 的 可 能 性 极 小 AA 信 誉 优 良, 基 本 无 风 险 表 示 企 业 信 用 程 度 较 高, 企 业 资 金 实 力 较 强, 资 产 质 量 较 好, 各 项 指 标 先 进, 经 营 管 理 状 况 良 好, 经 济 效 益 稳 定, 有 较 强 的 清 偿 与 支 付 能 力 A 信 誉 较 好, 具 备 支 付 能 力, 风 险 较 小 表 示 企 业 信 用 程 度 良 好, 企 业 资 金 实 力 资 产 质 量 一 般, 有 一 定 实 力, 各 项 经 济 指 标 处 于 中 上 等 水 平, 经 济 效 益 不 够 稳 定, 清 偿 与 支 付 能 力 尚 可, 受 外 部 经 济 条 件 影 响, 偿 债 能 力 产 生 波 动, 但 无 大 的 风 险 BBB 信 誉 一 般, 基 本 具 备 支 付 能 力, 稍 有 风 险 企 业 信 用 程 度 一 般, 企 业 资 产 和 财 务 状 况 一 般, 各 项 经 济 指 标 处 于 中 等 水 平, 可 能 受 到 不 确 定 因 素 影 响, 有 一 定 风 险 BB 信 誉 欠 佳, 支 付 能 力 不 稳 定, 有 一 定 的 风 险 企 业 信 用 程 度 较 差, 企 业 资 产 和 财 务 状 况 差, 各 项 经 济 指 标 处 于 较 低 水 平, 清 偿 与 支 付 能 力 不 佳, 容 易 受 到 不 确 定 因 素 影 响, 有 风 险 该 类 企 业 具 有 较 多 不 良 信 用 纪 录, 未 来 发 展 前 景 不 明 朗, 含 有 投 机 性 因 素 B 信 誉 较 差, 近 期 内 支 付 能 力 不 稳 定, 有 很 大 企 业 的 信 用 程 度 差, 偿 债 能 力 较 弱, 管 理 水 平 和 财 务 水 平 偏 低 虽 然 目 前 尚 能 偿 债, 但 无 更 多 财 务 保 障 而 其 一 旦 处 于 较 为 恶 劣 的 经 济 环 境 下, 则 有 可 能 发 生 违 风 险 约 CCC 信 誉 很 差, 偿 债 能 力 不 可 靠, 可 能 违 约 企 业 信 用 很 差, 企 业 盈 利 能 力 和 偿 债 能 力 很 弱, 对 投 资 者 而 言 投 资 安 全 保 障 较 小, 存 在 重 大 风 险 和 不 稳 定 性, 偿 债 能 力 低 下 CC 信 誉 太 差, 偿 还 能 力 差 企 业 信 用 极 差, 企 业 已 处 于 亏 损 状 态, 对 投 资 者 而 言 具 有 高 度 的 投 机 性, 偿 债 能 力 极 低 C 信 誉 极 差, 完 全 丧 失 支 付 能 力 企 业 无 信 用, 企 业 基 本 无 力 偿 还 债 务 本 息, 亏 损 严 重, 接 近 破 产, 几 乎 完 全 丧 失 偿 债 能 力 D 违 约 企 业 破 产, 债 务 违 约 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 16 of 16