证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S1350515070001 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 2,900.97-3.55-8.96 沪 深 300 3,118.73-3.19-7.22 深 证 成 指 9,997.93-3.35-8.18 中 小 板 指 数 6,632.11-3.07-7.89 创 业 板 指 数 2,112.90-2.86-6.05 大 盘 指 数 1,810.58-3.44-6.64 中 盘 指 数 3,125.75-3.64-9.29 小 盘 指 数 4,438.74-3.98-10.94 300 周 期 3,125.06-2.92-6.80 300 非 周 期 3,344.19-3.48-7.67 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 行 业 指 数 名 称 点 位 1 日 % 5 日 % 国 防 军 工 1,498.17-1.48-11.14 银 行 3,016.73-1.87-5.28 轻 工 制 造 3,119.14-2.84-10.00 食 品 饮 料 5,821.79-2.92-6.91 医 药 生 物 7,033.55-3.02-8.63 汽 车 4,522.31-3.10-9.35 非 银 金 融 1,593.73-3.12-8.17 化 工 2,743.02-3.13-10.45 传 媒 1,376.09-3.15-6.83 计 算 机 5,039.42-3.34-9.20 综 合 3,047.06-3.47-11.14 通 信 2,635.37-3.51-11.83 电 气 设 备 5,430.63-3.52-10.29 纺 织 服 装 3,191.02-3.60-11.57 休 闲 服 务 5,741.35-3.61-7.41 电 子 2,612.16-3.64-11.10 家 用 电 器 4,156.62-3.74-9.10 商 业 贸 易 4,556.75-3.78-10.31 公 用 事 业 2,805.20-3.86-9.58 房 地 产 4,685.57-3.92-9.61 有 色 金 属 3,034.41-3.99-11.23 农 林 牧 渔 2,896.74-4.11-10.91 机 械 设 备 1,467.16-4.16-10.94 建 筑 材 料 4,356.86-4.78-11.47 建 筑 装 饰 2,563.56-4.80-9.79 采 掘 3,122.97-4.92-11.05 交 通 运 输 2,762.97-4.93-10.66 钢 铁 2,504.23-5.59-11.64 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 九 州 晨 报 资 讯 A 股 短 评 上 周 大 盘 下 跌 8.96%, 上 证 综 指 收 2900.97 点, 行 业 板 块 全 线 下 跌, 其 中, 通 信 国 防 军 工 和 建 材 跌 幅 居 前 周 三 证 监 会 再 次 强 调 3 月 1 日 并 不 是 注 册 制 改 革 正 式 启 动 的 起 算 点, 周 四 央 行 再 施 巨 量 逆 回 购, 但 周 末 并 未 出 台 实 质 性 的 救 市 措 施 油 价 也 跌 破 30 美 元 市 场 上 总 体 情 绪 低 迷, 操 作 上 建 议 谨 慎 控 制 仓 位, 关 注 2850 点 如 进 一 步 下 跌, 将 是 逐 步 建 仓 良 机 精 选 头 条 证 券 期 货 监 管 工 作 会 议 召 开, 并 购 重 组 获 支 持 证 监 会 在 15 日 召 开 的 新 闻 发 布 会 上 表 示, 股 票 质 押 回 购 及 两 融 业 务 的 风 险 均 整 体 可 控 央 行 15 日 再 度 开 展 1000 亿 元 MLF 操 作, 长 短 期 结 合 维 稳 流 动 性 据 路 透 报 道 央 行 将 从 25 日 起 对 境 外 人 民 币 同 业 存 款 征 收 存 款 准 备 金, 以 防 范 宏 观 金 融 风 险 习 近 平 16 日 出 席 亚 投 行 开 业 仪 式, 提 出 亚 投 行 要 成 为 构 建 人 类 命 运 共 同 体 的 新 平 台 中 国 2015 年 税 收 收 入 超 11 万 亿 元, 比 上 年 增 长 6.6% 李 克 强 : 中 国 有 能 力 保 持 人 民 币 汇 率 在 合 理 均 衡 水 平 上 的 基 本 稳 定 国 家 安 监 总 局 : 中 国 将 关 停 逾 1000 家 煤 矿 以 淘 汰 落 后 产 能 热 点 聚 焦 水 肥 一 体 化 技 术 加 快 推 广 新 型 肥 料 增 长 可 期 小 米 进 军 虚 拟 现 实 领 域 行 业 爆 发 渐 行 渐 近 电 气 设 备 股 : 政 策 强 力 支 持 值 得 继 续 高 配 中 医 药 产 业 迎 政 策 红 利 7 股 孕 育 重 大 机 遇 重 点 公 告 博 瑞 传 播 溢 价 定 增 逾 11 亿 收 购 金 融 资 产 元 力 股 份 募 资 6 亿 升 级 产 品 结 构 金 信 诺 定 增 12 亿 自 家 人 力 挺 升 达 林 业 新 潮 实 业 将 获 增 持 九 州 研 究 精 选 模 拟 投 资 组 合 代 码 简 称 所 属 行 业 买 入 后 累 计 回 报 率 % 300070.SZ 碧 水 源 环 保 4.22 000538.SZ 云 南 白 药 医 药 -14.00 601166.SH 兴 业 银 行 银 行 -5.63 请 务 必 阅 读 最 后 的 法 律 声 明 1
精 选 头 条 证 券 期 货 监 管 工 作 会 议 召 开, 并 购 重 组 获 支 持 上 海 证 券 报 16 日 召 开 的 全 国 证 券 期 货 监 管 工 作 会 议 上, 证 监 会 主 席 肖 钢 表 示 : 注 册 制 改 革 是 一 个 循 序 渐 进 的 过 程, 不 可 能 一 步 到 位, 对 新 股 发 行 节 奏 和 价 格 不 会 一 下 子 放 开, 不 会 造 成 新 股 大 规 模 扩 容 ; 要 深 入 推 进 并 购 重 组 市 场 化 改 革, 消 除 跨 行 业 跨 地 区 跨 所 有 制 并 购 重 组 的 障 碍, 支 持 上 市 公 司 特 别 是 国 有 控 股 上 市 公 司 通 过 资 产 注 入 引 入 战 投 吸 收 合 并 整 体 上 市 等 多 种 方 式 做 优 做 强 ; 今 年 将 启 动 深 港 通, 完 善 沪 港 通, 研 究 沪 伦 通 证 监 会 在 15 日 召 开 的 新 闻 发 布 会 上 表 示, 股 票 质 押 回 购 及 两 融 业 务 的 风 险 均 整 体 可 控 上 海 证 券 报 央 行 15 日 再 度 开 展 1000 亿 元 MLF 操 作, 长 短 期 结 合 维 稳 流 动 性 上 海 证 券 报 据 路 透 报 道 央 行 将 从 25 日 起 对 境 外 人 民 币 同 业 存 款 征 收 存 款 准 备 金, 以 防 范 宏 观 金 融 风 险 上 海 证 券 报 习 近 平 16 日 出 席 亚 投 行 开 业 仪 式, 提 出 亚 投 行 要 成 为 构 建 人 类 命 运 共 同 体 的 新 平 台 上 海 证 券 报 中 国 2015 年 税 收 收 入 超 11 万 亿 元, 比 上 年 增 长 6.6% 证 券 时 报 李 克 强 : 中 国 有 能 力 保 持 人 民 币 汇 率 在 合 理 均 衡 水 平 上 的 基 本 稳 定 证 券 时 报 国 家 安 监 总 局 : 中 国 将 关 停 逾 1000 家 煤 矿 以 淘 汰 落 后 产 能 证 券 时 报 热 点 聚 焦 水 肥 一 体 化 技 术 加 快 推 广 新 型 肥 料 增 长 可 期 上 海 证 券 报 上 证 报 资 讯 获 悉, 近 日 工 信 部 赴 山 东 调 研 水 肥 一 体 化 推 广 进 程, 提 出 要 加 大 对 水 肥 一 体 化 产 业 的 扶 持 力 度, 并 建 议 尽 快 出 台 相 关 补 助 补 贴 措 施 水 肥 技 术 有 助 于 节 水 节 肥 环 保 高 效, 助 推 农 业 现 代 化 进 程 点 评 : 按 照 到 2020 年 化 肥 使 用 量 零 增 长 行 动 方 案 要 求, 我 国 新 型 肥 料 占 总 体 化 肥 的 使 用 量 比 例, 要 从 目 前 的 不 到 10% 提 升 到 30%, 鼓 励 缓 控 释 肥 水 溶 肥 等 新 型 肥 料 发 展 十 三 五 期 间, 水 肥 一 体 化 应 用 面 积 将 新 增 8000 万 亩, 实 现 总 应 用 面 积 1.5 亿 亩 的 目 标, 水 溶 肥 料 将 迎 快 速 发 展 机 遇 公 司 方 面, 金 正 大 (002470) 芭 田 股 份 (002170) 等, 均 在 积 极 推 广 水 溶 肥 水 肥 一 体 化 项 目 建 设 小 米 进 军 虚 拟 现 实 领 域 行 业 爆 发 渐 行 渐 近 证 券 时 报 15 日, 小 米 科 技 创 始 人 兼 CEO 雷 军 在 小 米 年 会 上 宣 布, 小 米 今 年 将 筹 建 小 米 探 索 实 验 室, 初 期 重 点 投 入 虚 拟 现 实 (VR) 和 智 能 机 器 人 等 新 方 向, 为 小 米 发 展 奠 定 下 一 个 台 阶 这 是 小 米 首 次 官 方 宣 布 进 军 VR 据 小 米 公 布 的 数 据,2015 年 公 司 国 内 智 能 手 机 出 货 量 超 过 7000 万 台, 国 内 行 业 排 名 第 一 这 意 味 着 VR 领 域 将 迎 来 重 磅 竞 争 者 今 年 被 视 为 VR 行 业 爆 发 元 年, 机 构 预 测 全 年 全 球 VR 设 备 出 货 量 超 过 500 万 台,2020 年 将 达 到 3000 万 台, 对 应 市 场 规 模 超 过 1500 亿 美 元 目 前, 谷 歌 Facebook 三 星 腾 讯 等 科 技 界 巨 头 均 宣 布 进 军 VR 计 划, 显 示 出 行 业 发 展 空 间 巨 大 本 月 底, 三 星 VR 设 备 Gear VR 将 正 式 发 售,VR 主 题 关 注 度 将 持 续 提 升, 相 关 个 股 有 岭 南 园 林 (002717) 顺 网 科 技 (300113) 等 2
电 气 设 备 股 : 政 策 强 力 支 持 值 得 继 续 高 配 东 方 财 富 网 工 信 部 公 布 新 能 源 汽 车 最 新 产 量 数 据, 据 机 动 车 整 车 出 厂 合 格 证 统 计,2015 年 12 月, 我 国 新 能 源 汽 车 生 产 9.98 万 辆, 同 比 增 长 3 倍 判 断 今 年 一 季 度 产 销 规 模 环 比 有 所 收 缩 但 在 政 策 强 力 支 持 2017 年 补 贴 退 坡 前 抢 装 充 换 电 设 施 快 速 完 善 地 方 保 护 逐 渐 破 除 等 刺 激 下, 今 年 仍 将 是 新 能 源 车 大 年, 全 年 产 销 有 望 达 到 50 万 辆 产 销 规 模 的 持 续 放 量, 将 继 续 扩 大 产 业 链 各 环 节 市 场 空 间, 在 制 造 业 和 运 营 环 节 不 断 创 造 投 资 机 会, 板 块 值 得 继 续 高 配 新 能 源 车 产 销 持 续 放 量 带 来 中 上 游 需 求 高 速 增 长, 但 同 时 各 环 节 投 资 不 断 加 大, 产 能 快 速 扩 张, 据 此 判 断, 明 年 产 业 链 会 有 所 分 化 当 前 配 置 重 点 应 该 在 增 长 确 定 性 强 业 务 壁 垒 高 价 格 坚 挺 的 稀 缺 环 节 推 荐 高 端 动 力 电 池 环 节 的 国 轩 高 科 亿 纬 锂 能 ; 原 材 料 环 节 的 六 氟 磷 酸 锂 高 镍 三 元 正 极 高 端 湿 法 隔 膜 细 分 板 块, 标 的 包 括 当 升 科 技 天 赐 材 料 胜 利 精 密 沧 州 明 珠 多 氟 多 此 外 建 议 关 注 整 车 企 业 中 技 术 能 力 强 产 业 链 整 合 较 深 的 标 的, 如 比 亚 迪, 以 及 电 机 电 控 环 节 中 具 备 技 术 规 模 与 订 单 优 势 的 相 关 标 的, 如 信 质 电 机 合 康 变 频 中 医 药 产 业 迎 政 策 红 利 7 股 孕 育 重 大 机 遇 中 国 证 券 网 1 月 15 日 从 中 医 药 管 理 局 获 悉,1 月 14 日,2016 年 全 国 中 医 药 工 作 会 议 在 京 召 开 国 家 卫 生 计 生 委 副 主 任 国 家 中 医 药 管 理 局 局 长 王 国 强 表 示, 要 抓 好 中 医 药 发 展 战 略 规 划 纲 要 (2016 2030 年 ) 等 的 规 划 制 定 与 实 施, 积 极 推 进 中 医 药 立 法, 持 续 推 动 深 化 医 改 等 各 项 改 革, 大 力 发 展 中 医 药 健 康 服 务, 加 快 推 进 中 医 药 继 承 创 新, 着 力 加 强 中 医 药 人 才 队 伍 建 设, 加 快 促 进 民 族 医 药 发 展, 全 力 推 动 中 医 药 海 外 发 展 等 业 内 人 士 表 示, 健 康 中 国 概 念 将 从 卫 计 委 层 面 上 升 至 国 家 战 略, 将 健 康 的 理 念 贯 穿 到 政 府 的 施 政 理 念 中, 并 成 为 中 国 梦 的 一 部 分 中 医 药 健 康 养 老 服 务 作 为 其 中 的 重 要 组 成 部 分, 也 有 望 迎 来 快 速 发 展 机 遇 A 股 中 昆 明 集 团 贵 州 百 灵 江 中 药 业 太 极 集 团 羚 锐 制 药 云 南 白 药 康 缘 药 业 等 上 市 公 司, 涉 及 中 医 药 方 面 相 关 业 务 博 瑞 传 播 溢 价 定 增 逾 11 亿 收 购 金 融 资 产 上 海 证 券 报 重 点 公 告 博 瑞 传 播 (600880) 拟 以 9.67 元 每 股 定 增 9269 万 股, 并 付 现 2.56 亿 元, 合 计 作 价 11.52 亿 元 收 购 小 保 公 司 81% 股 权 ; 同 时 拟 以 9.67 元 每 股 为 底 价 定 增, 配 套 募 资 11.52 亿 元, 其 中 公 司 控 股 股 东 博 瑞 投 资 认 购 比 例 为 20%-30% 小 保 公 司 是 目 前 四 川 省 内 注 册 资 本 规 模 最 大 的 担 保 公 司 之 一, 据 业 绩 承 诺, 其 2016-2018 年 三 年 累 计 净 利 为 5.41 亿 元 公 司 最 新 股 价 为 7.5 元, 较 定 增 价 低 两 成 以 上 元 力 股 份 募 资 6 亿 升 级 产 品 结 构 上 海 证 券 报 元 力 股 份 (300174) 拟 定 增 3000 万 股, 募 资 6 亿 元, 投 入 高 端 精 制 活 性 炭 建 设 项 目 及 偿 贷 补 充 流 动 资 金 募 投 项 目 有 利 于 推 动 公 司 产 品 结 构 向 健 康 医 药 环 境 能 源 新 材 料 等 高 端 化 转 型 金 信 诺 定 增 12 亿 自 家 人 力 挺 上 海 证 券 报 金 信 诺 (300252) 拟 定 增 4500 万 股, 募 资 12 亿 元, 投 向 金 信 诺 工 业 园 新 型 连 接 器 生 产 及 研 发 中 心 建 设 项 目 特 种 线 缆 产 能 扩 建 项 目 大 数 据 线 缆 生 产 基 地 建 设 项 目 等 其 中 欣 诺 投 资 认 购 5.5 亿 元 欣 诺 投 资 为 公 司 二 股 东 张 田 配 偶 肖 东 华 实 控 人 黄 昌 华 三 股 东 郑 军 等 持 有 的 公 司 3
公 司 同 时 公 告, 受 益 于 4G 深 入 推 进, 年 报 预 增 50%-80% 战 略 和 研 究 中 心 升 达 林 业 新 潮 实 业 将 获 增 持 上 海 证 券 报 升 达 林 业 (002259) 控 股 股 东 升 达 集 团 计 划 未 来 3 个 月 内, 增 持 公 司 3000 万 元 新 潮 实 业 (600777) 大 股 东 金 志 昌 顺 拟 在 未 来 3 月 内, 以 不 高 于 18 元 每 股 的 价 格, 增 持 不 超 10 亿 元 4
模 拟 投 资 组 合 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 1.34% -0.58% 日 回 报 总 回 报 基 准 总 回 报 成 本 价 期 末 市 值 买 入 后 累 计 回 报 率 上 周 累 计 涨 跌 幅 证 券 简 称 上 一 日 操 作 ( 元 / 股 ) ( 万 元 ) (%) (%) 碧 水 源 持 有 35.41 64.85 4.22-3.22 云 南 白 药 持 有 70.00 86.00-14.00-8.08 兴 业 银 行 持 有 16.35 94.37-5.63-6.14 模 拟 投 资 组 合 操 作 说 明 一 模 拟 组 合 初 始 资 金 :1000 万 元 ; 二 参 考 基 准 : 沪 深 300 指 数 ; 三 运 作 方 式 : 投 资 组 合 不 做 归 零 处 理, 持 续 操 作 ; 四 不 考 虑 交 易 佣 金 以 及 其 他 交 易 费 用 ; 五 组 合 调 整 备 选 池 : 以 市 场 上 有 证 券 研 究 报 告 的 上 市 公 司 作 为 股 票 的 备 选 池, 形 成 基 本 面 与 技 术 面 相 结 合 的 股 票 组 合, 并 根 据 市 场 时 点 变 化 与 热 点 变 动 进 行 及 时 调 整 ( 一 ) 调 出 1 股 价 达 到 预 计 的 目 标 价 格, 或 累 计 涨 幅 超 过 100% 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 下 调 或 给 予 中 性 / 减 持 评 级 3 股 价 跌 幅 超 过 10% ( 二 ) 调 入 1 股 价 基 本 面 或 者 消 息 面 发 生 重 大 向 好 变 化 的 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 上 调 评 级 或 给 予 买 入 / 强 烈 推 荐 评 级 3 市 场 热 点 板 块 的 个 股 短 期 调 整 充 分, 并 在 底 部 出 现 异 动, 可 择 机 买 入 5
表 格 1 精 选 模 拟 组 合 投 资 要 点 代 码 简 称 投 资 要 点 300070.SZ 碧 水 源 公 司 作 为 PPP 模 式 的 先 驱, 已 完 成 全 国 性 布 局, 后 续 有 望 完 成 定 增 ; 膜 法 水 工 艺 处 理 竞 争 实 力 强, 水 十 条 出 台 将 进 一 步 提 高 膜 工 艺 的 渗 透 率, 公 司 资 金 和 技 术 优 势 明 显 000538.SZ 云 南 白 药 601166.SH 兴 业 银 行 数 据 来 源 : 公 司 资 料 互 联 网 云 南 白 药 是 云 南 大 型 工 商 医 药 企 业, 是 中 国 中 成 药 五 十 强 之 一 公 司 主 要 经 营 化 学 原 料 药 化 学 药 制 剂 中 成 药 中 药 材 生 物 制 品 等, 产 品 以 云 南 白 药 系 列 三 七 系 列 和 云 南 民 族 特 色 药 品 系 列 为 主, 共 17 种 剂 型 200 余 个 产 品, 畅 销 国 内 市 场 及 东 南 亚 一 带, 并 逐 渐 进 入 日 本 欧 美 等 发 达 国 家 市 场 公 司 主 营 业 绩 稳 健 增 长, 外 延 式 发 展 成 长 可 期 待 ; 公 司 未 来 有 望 成 为 中 药 日 化 领 域 的 领 军 企 业, 成 长 价 值 明 确 兴 业 银 行 建 立 了 网 上 银 行 在 线 兴 业 (www.cib.com.cn) 电 话 银 行 95561 和 手 机 银 行 无 线 兴 业 (wap.cib.com.cn), 与 全 球 1000 多 家 银 行 建 立 了 代 理 行 关 系 收 付 融 资 财 资 直 通 车 搭 建 互 联 网 金 融 生 态 圈, 促 进 业 绩 增 长 6
法 律 声 明 本 报 告 由 九 州 证 券 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 制 作, 仅 供 本 公 司 客 户 使 用, 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 所 载 内 容, 均 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测, 仅 供 客 户 作 参 考 之 用, 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 所 刊 载 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 应 当 对 本 报 告 中 的 信 息 和 意 见 进 行 独 立 评 估, 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 / 或 其 关 联 人 员 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 公 司 或 关 联 机 构 将 来 可 能 会 寻 求 持 有 本 报 告 中 所 提 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易 的 机 会, 还 可 能 在 将 来 寻 求 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 的 机 会 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 九 州 证 券 有 限 公 司 JiuZhou Securities Co.,Ltd. 北 京 总 部 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 安 立 路 30 号 仰 山 公 园 东 一 门 2 号 楼 客 服 热 线 :400-654321-8 服 务 邮 箱 :jzts@jzsec.com 7