策 略 研 究 报 告 [Table_Title] [Table_Message] 2015-10-19 证 券 研 究 报 告 融 资 融 券 周 报 第 76 期 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 已 获 业 务 资 格 : 证 券 投 资 咨 询 分 析 师 : 王 雨 电 话 :010-8832 1972 Email:wangyuc@tpyzq.com.cn 执 业 证 书 编 号 :S1190511080001 [Table_Summary] 近 期 股 指 连 续 反 弹, 融 资 余 额 出 现 日 线 上 持 续 增 长, 显 示 市 场 降 杠 杆 行 为 告 一 段 落 题 材 股 连 续 走 强 下, 上 周 所 有 行 业 均 出 现 资 金 净 流 入, 短 期 建 议 投 资 者 可 适 当 提 高 仓 位, 但 需 要 减 少 追 高 操 作 提 前 潜 伏 从 各 个 交 易 日 看, 融 资 买 入 额 与 期 间 融 资 偿 均 有 所 增 长, 净 买 入 额 连 续 五 个 交 易 日 为 正, 市 场 杠 杆 资 金 短 期 有 回 补 迹 象 上 周 融 资 余 额 大 幅 上 升 的 品 种 主 要 有 皖 江 物 流 九 阳 股 份 万 华 化 学 等, 近 期 锂 电 池 央 企 改 革 核 电 高 铁 迪 斯 尼 等 题 材 概 念 个 股 反 复 活 跃, 市 场 人 气 的 以 激 发 ; 鉴 于 指 数 短 期 积 累 一 定 涨 幅, 建 议 投 资 者 逢 调 整 对 题 材 个 股 予 以 关 注 上 周 公 布 增 发 预 案 个 股 出 现 一 定 分 化, 除 了 部 分 股 票 补 跌 以 外 多 数 表 现 强 势 对 于 部 分 前 期 跌 幅 较 大 近 期 基 本 面 有 实 质 性 改 善 的 品 种, 投 资 者 可 继 续 予 以 关 注 上 周 产 业 资 本 继 续 增 持, 格 力 电 器 增 持 金 额 超 过 4 亿 元, 其 他 增 持 金 额 过 亿 公 司 包 括 鹏 博 士 方 大 炭 素 盛 屯 矿 业 以 岭 药 业 和 金 隅 股 份 随 着 近 期 股 指 企 稳, 投 资 者 可 对 重 要 股 东 增 持 概 念 股 继 续 保 持 关 注 本 周 解 禁 股 共 有 4 只 集 中 在 周 一, 解 禁 股 份 占 比 较 大 的 是 陕 天 然 气 (8.56) 华 数 传 媒 (29.90) 和 鼎 立 股 份 (8.11%), 科 士 达 解 禁 股 份 占 比 不 到 1% 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 守 正 出 奇 宁 静 致 远
一 融 资 融 券 交 易 数 据 : 近 期 股 指 连 续 反 弹, 融 资 余 额 出 现 日 线 上 持 续 增 长, 显 示 市 场 降 杠 杆 行 为 告 一 段 落 题 材 股 连 续 走 强 下, 上 周 所 有 行 业 均 出 现 资 金 净 流 入, 短 期 建 议 投 资 者 可 适 当 提 高 仓 位, 但 需 要 减 少 追 高 操 作 提 前 潜 伏 图 表 1: 两 市 融 资 融 券 余 额 图 表 2: 两 市 融 资 买 入 额 占 A 股 成 交 比 例 (%) 10200 两 市 融 资 融 券 余 额 ( 亿 元 ) 33.00 13.00 两 市 融 资 买 入 额 占 A 股 成 交 额 比 例 (%) 10000 9800 9600 9400 9200 32.00 31.00 30.00 29.00 28.00 27.00 12.00 11.00 10.00 9.00 8.00 7.00 9000 15-09-01 15-09-10 15-09-17 15-09-24 15-10-08 融 资 余 额 融 券 余 额 ( 右 ) 26.00 15-10-16 6.00 15-09-01 15-09-09 15-09-15 15-09-21 15-09-25 15-10-08 两 市 融 资 买 入 额 占 A 股 成 交 额 比 例 15-10-16 图 表 3: 两 市 融 资 净 买 入 额 ( 买 入 - 偿 还 ) 图 表 4: 融 资 买 入 行 业 比 较 250.00 两 市 融 资 净 买 入 额 ( 亿 元 ) 3600000 3100000 0.00-150.00-350.00 2600000 2100000 1600000 1100000-550.00 15-09-01 15-09-09 15-09-15 15-09-21 15-09-25 15-10-08 两 市 融 资 净 买 入 额 15-10-16 600000 100000 休 闲 服 务 轻 工 制 造 钢 铁 家 用 电 器 综 合 银 行 采 掘 通 信 汽 车 电 气 设 备 交 通 运 输 商 业 贸 易 电 子 传 媒 机 械 设 备 非 银 金 融 交 易 数 据 融 资 买 入 额 ( 万 元 ) 从 各 个 交 易 日 看, 融 资 买 入 额 与 期 间 融 资 偿 均 有 所 增 长, 净 买 入 额 连 续 五 个 交 易 日 为 正, 市 场 杠 杆 资 金 短 期 有 回 补 迹 象 - 2 -
图 表 5: 上 周 每 交 易 日 沪 深 两 市 融 资 ( 亿 元 ) 截 止 日 沪 深 两 融 沪 市 两 融 深 市 两 融 融 资 余 额 期 间 买 入 期 间 偿 还 期 间 净 余 额 余 额 余 额 ( 亿 元 ) 额 额 买 入 额 2015-10-12 9,479.78 5,928.89 3,550.89 9,450.14 1,119.72 878.45 241.27 2015-10-13 9,523.98 5,944.11 3,579.87 9,494.58 835.92 791.48 44.45 2015-10-14 9,577.87 5,975.15 3,602.72 9,548.58 842.30 788.30 53.99 2015-10-15 9,690.72 6,029.51 3,661.22 9,660.87 982.80 870.51 112.29 2015-10-16 9,727.35 6,045.24 3,682.11 9,698.12 1,167.77 1,130.52 37.26 二 两 融 交 易 策 略 上 周 融 资 余 额 大 幅 上 升 的 品 种 主 要 有 皖 江 物 流 九 阳 股 份 万 华 化 学 等, 近 期 锂 电 池 央 企 改 革 核 电 高 铁 迪 斯 尼 等 题 材 概 念 个 股 反 复 活 跃, 市 场 人 气 得 意 激 发 ; 鉴 于 指 数 短 期 积 累 一 定 涨 幅, 建 议 投 资 者 逢 调 整 对 题 材 个 股 予 以 关 注 图 表 6: 上 周 融 资 余 额 大 幅 上 升 的 股 票 排 名 证 券 代 码 证 券 简 称 融 券 余 额 变 化 (%) 最 新 融 券 余 额 ( 万 元 ) 占 流 通 市 值 比 (%) 1 600575.SH 皖 江 物 流 199.81 14,670.84 1.67 2 002242.SZ 九 阳 股 份 96.42 101,557.60 5.18 3 600309.SH 万 华 化 学 63.90 145,182.70 3.76 4 002292.SZ 奥 飞 动 漫 57.55 63,794.52 3.02 5 600645.SH 中 源 协 和 55.59 97,610.88 5.60 6 002030.SZ 达 安 基 因 54.20 95,080.03 3.31 7 600609.SH 金 杯 汽 车 53.99 23,855.46 4.74 8 600750.SH 江 中 药 业 43.71 47,060.42 3.81 9 600874.SH 创 业 环 保 43.27 52,578.39 4.49 10 600680.SH 上 海 普 天 41.65 30,999.48 2.77 11 002117.SZ 东 港 股 份 40.88 42,786.30 3.32 12 000777.SZ 中 核 科 技 40.06 141,991.00 9.75 13 600664.SH 哈 药 股 份 38.55 72,277.40 3.34 14 600663.SH 陆 家 嘴 38.35 136,620.03 1.87 15 600704.SH 物 产 中 大 35.87 171,986.58 9.71 16 600335.SH 国 机 汽 车 35.73 35,312.14 3.45 17 600276.SH 恒 瑞 医 药 34.97 77,609.01 0.85 18 600568.SH 中 珠 控 股 34.04 32,483.02 4.80 19 000762.SZ 西 藏 矿 业 34.03 85,853.58 11.35 20 002269.SZ 美 邦 服 饰 33.59 49,875.84 2.91-3 -
图 表 7: 上 周 融 券 余 额 大 幅 上 升 的 股 票 排 名 证 券 代 码 证 券 简 称 融 券 余 额 变 化 (%) 最 新 融 券 余 额 ( 万 元 ) 占 流 通 市 值 比 (%) 1 000738.SZ 中 航 动 控 528.20 80.89 0.00 2 600595.SH 中 孚 实 业 156.52 1.19 0.00 3 600649.SH 城 投 控 股 141.06 399.02 0.01 4 600177.SH 雅 戈 尔 137.90 249.34 0.01 5 600893.SH 中 航 动 力 105.18 1,153.62 0.02 6 600018.SH 上 港 集 团 73.58 432.76 0.00 7 300191.SZ 潜 能 恒 信 61.00 12.78 0.00 8 600839.SH 四 川 长 虹 58.37 635.65 0.02 9 600031.SH 三 一 重 工 55.35 498.61 0.01 10 603000.SH 人 民 网 55.01 482.61 0.02 11 600747.SH 大 连 控 股 49.21 5.98 0.00 12 002415.SZ 海 康 威 视 48.41 524.39 0.00 13 000009.SZ 中 国 宝 安 45.31 574.41 0.03 14 002030.SZ 达 安 基 因 43.83 41.19 0.00 15 000503.SZ 海 虹 控 股 42.48 628.45 0.02 16 000598.SZ 兴 蓉 环 境 42.38 127.05 0.01 17 002095.SZ 生 意 宝 41.72 1.96 0.00 18 000061.SZ 农 产 品 40.98 260.82 0.01 19 000425.SZ 徐 工 机 械 40.22 502.35 0.02 20 300059.SZ 东 方 财 富 37.50 363.13 0.01 三 标 的 券 重 大 事 件 ( 一 ) 增 发 预 案 上 周 公 布 增 发 预 案 个 股 出 现 一 定 分 化, 除 了 部 分 股 票 补 跌 以 外 多 数 表 现 强 势 对 于 部 分 前 期 跌 幅 较 大 近 期 基 本 面 有 实 质 性 改 善 的 品 种, 投 资 者 可 继 续 予 以 关 注 图 表 8: 融 资 融 券 标 的 物 上 周 公 布 增 发 预 案 进 度 名 称 预 案 公 告 日 方 案 进 度 发 行 方 式 增 发 价 格 预 案 价 下 限 最 新 价 增 发 数 量 ( 万 股 ) 预 计 募 集 资 金 ( 亿 元 ) 宝 新 能 源 2015-10-13 董 事 会 预 案 定 向 6.90 9.12 45,000.00 31.00 达 安 基 因 2015-10-14 董 事 会 预 案 定 向 32.38 45.15 4,632.49 15.00 北 新 建 材 2015-10-14 董 事 会 预 案 定 向 11.37 18.58 36,899.74 41.96 千 山 药 机 2015-10-14 董 事 会 预 案 定 向 39.65 51.70 10,083.23 39.98 大 族 激 光 2015-10-15 董 事 会 预 案 定 向 24.64 20,500.00 41.00 锦 龙 股 份 2015-10-16 董 事 会 预 案 定 向 23.93 70.00-4 -
西 部 资 源 2015-10-17 董 事 会 预 案 定 向 22.12 18.70 ( 二 ) 重 要 股 东 增 减 持 上 周 产 业 资 本 继 续 增 持, 格 力 电 器 增 持 金 额 超 过 4 亿 元, 其 他 增 持 金 额 过 亿 公 司 包 括 鹏 博 士 方 大 炭 素 盛 屯 矿 业 以 岭 药 业 和 金 隅 股 份 随 着 近 期 股 指 企 稳, 投 资 者 可 对 重 要 股 东 增 持 概 念 股 继 续 保 持 关 注 图 表 9: 融 资 融 券 标 的 物 重 要 股 东 上 周 增 减 持 情 况 名 称 变 动 次 数 涉 及 股 东 人 数 总 变 动 方 向 净 买 入 股 份 数 合 计 ( 万 股 ) 增 减 仓 参 考 市 值 ( 万 元 ) 格 力 电 器 1 1 增 持 2,729.43 46,618.92 鹏 博 士 1 1 增 持 978.76 20,686.39 方 大 炭 素 2 1 增 持 1,986.09 18,583.68 盛 屯 矿 业 1 1 增 持 2,008.99 14,021.00 以 岭 药 业 2 2 增 持 763.50 13,002.84 金 隅 股 份 9 9 增 持 1,163.51 10,884.09 上 海 电 力 1 1 增 持 395.40 5,876.52 聚 龙 股 份 1 1 增 持 200.00 3,854.88 榕 基 软 件 5 3 增 持 185.20 2,900.89 兆 驰 股 份 1 1 增 持 262.24 2,412.54 长 江 投 资 1 1 增 持 148.94 2,060.41 本 钢 板 材 1 1 增 持 344.60 1,774.45 金 杯 汽 车 1 1 增 持 371.84 1,697.43 昆 药 集 团 11 11 增 持 46.99 1,560.50 安 凯 客 车 1 1 增 持 145.00 1,115.92 亿 利 能 源 2 2 增 持 91.58 892.84 澳 柯 玛 1 1 增 持 96.15 501.37 中 航 光 电 3 1 增 持 12.00 376.36 东 华 软 件 1 1 增 持 10.00 204.63 中 环 股 份 1 1 增 持 15.19 167.12 双 鹭 药 业 1 1 增 持 1.10 30.69 盾 安 环 境 1 1 增 持 2.32 26.68 西 藏 矿 业 1 1 增 持 0.59 9.09 蒙 草 抗 旱 1 1 增 持 0.74 8.82 农 产 品 1 1 增 持 0.50 8.08 中 航 动 控 1 1 增 持 0.20 5.41 菲 达 环 保 1 1 增 持 0.20 2.88 亚 厦 股 份 1 1 增 持 285.00 0.00 洪 涛 股 份 1 1 减 持 -0.10-1.28 太 阳 纸 业 1 1 减 持 -4.00-19.85-5 -
水 晶 光 电 1 1 减 持 -1.11-23.63 外 运 发 展 2 1 持 平 0.00-79.81 ( 三 ) 本 周 标 的 股 解 禁 情 况 本 周 解 禁 股 共 有 4 只 集 中 在 周 一, 解 禁 股 份 占 比 较 大 的 是 陕 天 然 气 (8.56) 华 数 传 媒 (29.90) 和 鼎 立 股 份 (8.11%), 科 士 达 解 禁 股 份 占 比 不 到 1% 图 表 10: 融 资 融 券 标 的 物 本 周 解 禁 情 况 简 称 解 禁 日 期 解 禁 数 量 变 动 股 份 占 比 ( 万 股 ) (%) 解 禁 股 份 类 型 科 士 达 2015-10-19 209.20 0.70 股 权 激 励 限 售 股 份 陕 天 然 气 2015-10-19 9,523.81 8.56 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 华 数 传 媒 2015-10-19 42,854.08 29.90 股 权 分 置 限 售 股 份, 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 鼎 立 股 份 2015-10-20 12,427.01 8.11 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 - 6 -
研 究 院 / 机 构 业 务 部 中 国 北 京 100044 北 京 市 西 城 区 北 展 北 街 九 号 华 远 企 业 号 D 座 电 话 : (8610)88321761/88321717 传 真 : (8610) 88321566 重 要 声 明 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 具 有 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格, 经 营 证 券 业 务 许 可 证 编 号 13480000 本 报 告 信 息 均 来 源 于 公 开 资 料, 我 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证 负 责 准 备 本 报 告 以 及 撰 写 本 报 告 的 所 有 研 究 分 析 师 或 工 作 人 员 在 此 保 证, 本 研 究 报 告 中 关 于 任 何 发 行 商 或 证 券 所 发 表 的 观 点 均 如 实 反 映 分 析 人 员 的 个 人 观 点 报 告 中 的 内 容 和 意 见 仅 供 参 考, 并 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 询 价 我 公 司 及 其 雇 员 对 使 用 本 报 告 及 其 内 容 所 引 发 的 任 何 直 接 或 间 接 损 失 概 不 负 责 我 公 司 或 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 所 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易, 还 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 本 报 告 版 权 归 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 所 有, 未 经 书 面 许 可 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 刊 登 任 何 人 使 用 本 报 告, 视 为 同 意 以 上 声 明