量 化 交 易 研 究 215 年 8 月 11 日 中 银 国 际 期 货 量 化 选 股 日 报 第 176 期 摘 要 中 银 国 际 期 货 研 究 部 量 化 交 易 研 究 团 队 从 舆 情 分 析 来 看, 昨 日 收 盘 后, 猪 肉 埃 博 拉 券 商 等 关 键 词 比 较 活 跃, 期 货 猪 肉 等 关 键 词 度 下 降 ; 威 孚 高 科 (581) 海 马 汽 车 (572) 安 凯 客 车 (868) 等 股 票 关 注 度 将 会 加 强, 唐 人 神 (2567) 大 北 农 (2385) 郭 克 尖 王 欢 沈 龙 21-618875 research.dept@bocichina.com 等 股 票 关 注 度 将 可 能 下 降 从 量 化 选 股 模 型 来 看, 板 块 轮 动 模 型 上 涨 3.858%, 组 合 中 大 智 慧 (61519) 中 国 船 舶 (615) 表 现 优 异 ; 多 因 子 模 型 上 涨 5.24%, 组 合 中 天 健 集 团 (9) 华 西 股 份 (936) 表 现 优 异 ; 超 跌 反 弹 模 型 上 涨 2.628%, 组 合 中 广 聚 能 源 (96) 桐 昆 股 份 (61233) 表 现 优 异 今 日 国 内 经 济 要 闻 列 表 ( 表 1) 板 块 轮 动 模 型 选 股 模 型 股 票 组 合 表 ( 表 2) 多 因 子 模 型 选 股 模 型 股 票 组 合 表 ( 表 3) 超 跌 模 型 选 股 模 型 股 票 组 合 表 ( 表 4) 今 日 关 键 词 度 气 泡 图 ( 图 1) 关 键 词 度 与 上 一 交 易 日 对 比 ( 图 2) 关 键 词 保 险 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 ( 图 3) 关 键 词 汽 车 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 ( 图 4) 关 键 词 埃 博 拉 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 ( 图 5) 关 键 词 期 货 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 ( 图 6) 关 键 词 猪 肉 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 ( 图 7) 受 益 股 票 度 ( 图 8) 受 益 股 票 度 与 前 一 日 变 化 ( 图 9) 关 键 词 与 受 益 股 票 映 射 图 ( 图 1) 板 块 轮 动 组 合 收 益 率 跟 踪 ( 图 11) 多 因 子 组 合 收 益 率 跟 踪 ( 图 12) 超 跌 组 合 收 益 率 跟 踪 ( 图 13) 本 报 告 仅 代 表 研 究 员 个 人 观 点, 并 不 代 表 中 银 国 际 及 其 联 营 机 构 的 观 点 中 银 国 际 期 货 研 究 可 在 中 银 国 际 期 货 网 站 上 获 取 (www.bocifco.com)
新 闻 点 分 析 一 前 日 盘 后 至 今 重 点 新 闻 表 1: 今 日 国 内 经 济 要 闻 列 表 关 键 词 相 关 新 闻 题 目 机 场 江 夏 青 玲 : 襄 阳 机 场 暴 力 事 件 背 后 的 法 治 深 思 汽 车 电 力 设 备 新 能 源 行 业 : 关 注 配 网 新 能 源 汽 车 投 资 机 会 国 企 改 革 大 资 金 布 局 国 企 改 革 龙 虎 榜 异 常 平 静 高 铁 宏 皓 : 发 展 高 铁 产 业 集 群 掌 控 全 球 制 高 点 期 货 首 创 期 货 : 郑 棉 破 前 低 反 弹 下 跌 动 能 不 足 软 件 东 华 软 件 控 股 股 东 增 持 69 万 股 艾 滋 病 卫 计 委 : 一 些 高 校 艾 滋 病 疫 情 上 升 较 快 男 男 同 性 传.. 医 药 国 投 瑞 银 基 金 董 晗 : 看 好 军 工 环 保 医 药 板 块 利 率 美 联 储 副 主 席 费 希 尔 : 低 利 率 旨 在 帮 助 美 国 经 济 复 苏 图 1 今 日 关 键 词 度 气 泡 图 二 新 闻 点 关 键 词 及 受 益 股 票 跟 踪 根 据 昨 日 的 舆 情 监 控 来 看, 猪 肉 埃 博 拉 券 商 等 关 键 词 比 较 活 跃, 猪 肉 券 商 国 企 改 革 等 关 键 词 度 持 续, 受 此 影 响, 食 品 生 物 疫 苗 券 商 等 行 业 概 念 板 块 值 得 关 注, 各 关 键 词 度 对 比 如 下 :
图 2 关 键 词 度 与 上 一 交 易 日 对 比 从 关 键 词 度 与 上 一 交 易 日 对 比 来 看, 保 险 汽 车 埃 博 拉 等 关 键 词 度 上 升, 期 货 猪 肉 等 关 键 词 度 下 降 ; 受 此 影 响, 保 险 汽 车 生 物 疫 苗 值 得 关 注, 参 股 金 融 食 品 行 业 概 念 板 块 关 注 度 可 能 会 下 降 : 图 3 关 键 词 保 险 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 关 键 词 保 险 度 和 相 应 版 块 指 数 跟 踪 4 3 关 键 词 板 块 4 35 2 3 词 度 1 214/1/8 214/11/8 214/12/8 215/1/8 215/2/8 215/3/8-1 -2-3 -4 25 板 块 2 指 数 15 1 5
图 4 关 键 词 汽 车 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 关 键 词 汽 车 度 和 相 应 版 块 指 数 跟 踪 25 2 关 键 词 板 块 8 7 词 度 15 1 5 214/1/8 214/11/8 214/12/8 215/1/8 215/2/8 215/3/8-5 -1-15 -2 6 5 4 3 2 1 板 块 指 数 图 5 关 键 词 埃 博 拉 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 关 键 词 埃 博 拉 度 和 相 应 版 块 指 数 跟 踪 7 6 5 关 键 词 板 块 3 25 词 度 4 3 2 1 214/1/8 214/11/8 214/12/8 215/1/8 215/2/8 215/3/8-1 -2-3 2 15 1 5 板 块 指 数
图 6 关 键 词 期 货 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 关 键 词 期 货 度 和 相 应 版 块 指 数 跟 踪 6 4 2 关 键 词 板 块 25 2 词 度 214/1/8 214/11/8 214/12/8 215/1/8 215/2/8 215/3/8-2 15 1 板 块 指 数 -4-6 5-8 图 7 关 键 词 猪 肉 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 15 1 5-15 -2 关 键 词 板 块 关 键 词 猪 肉 度 和 相 应 版 块 指 数 跟 踪 4 214/1/8 214/11/8 214/12/8 215/1/8 215/2/8 215/3/8 板 词 块 -5 3 指 度 数 -1 2 6 5 1-25 根 据 昨 日 的 舆 情 监 控 来 看, 通 过 分 析 各 关 键 词 在 新 闻 中 出 现 的 频 率 及 正 负 程 度 等, 我 们 得 出, 鲁 抗 医 药 莱 茵 生 物 振 东 制 药 新 五 丰 等 股 票 关 注 度 将 会 加 强, 上 涨 的 可 能 性 相 对 较 大, 各 股 票 受 益 强 度 对 比 如 下 :
图 8 受 益 股 票 度 图 9 受 益 股 票 度 与 前 一 日 变 化 根 据 昨 日 各 相 关 股 票 关 注 强 度 和 今 日 关 注 强 度, 我 们 可 以 看 出 威 孚 高 科 海 马 汽 车 安 凯 客 车 等 股 票 关 注 度 将 上 升, 唐 人 神 大 北 农 等 股 票 关 注 度 将 可 能 下 降, 比 较 明 显 强 度 变 化 的 股 票 对 比 如 下 :
今 日 点 词 与 其 对 应 股 票 映 射 关 系 如 下 : 图 1 关 键 词 与 受 益 股 票 映 射 图
量 化 选 股 模 型 跟 踪 一 板 块 轮 动 组 合 1 组 合 跟 踪 ( 每 日 股 票 组 合 篮 子 ) 表 2: 板 块 轮 动 模 型 选 股 模 型 股 票 组 合 表 证 券 代 码 证 券 名 称 累 计 收 益 (%) 证 券 代 码 证 券 名 称 累 计 收 益 (%) 2122 天 马 股 份 -37.26 632 振 华 重 工 -12.3 6739 辽 宁 成 大 -53.4 2521 齐 峰 新 材 -36.99 6337 美 克 股 份 -3.65 661 中 纺 投 资 -22.81 61999 出 版 传 媒 -24.45 2563 森 马 服 饰 -16.43 651 宁 波 联 合 -31.3 911 南 宁 糖 业 -15.16 2144 宏 达 高 科 -13.76 6551 时 代 出 版 -21.84 384 海 默 科 技 -39.57 61519 大 智 慧 -41.24 6493 凤 竹 纺 织 -3.76 933 神 火 股 份 -32.28 6851 海 欣 股 份 -28.25 6181 皖 新 传 媒 17.42 6811 东 方 集 团 -32.27 6826 兰 生 股 份 -2.51 666 经 纬 纺 机 -35.52 6827 友 谊 股 份 -9.27 343 互 动 娱 乐 -12.37 6825 新 华 传 媒 -26 661 方 正 科 技 -22.84 713 丰 乐 种 业 -33.7 6382 广 东 明 珠 -31.6 327 中 威 电 子 -37.66 39 中 集 集 团 -7.57 488 晨 鸣 纸 业 -12.91 3 富 奥 股 份 -7.74 3315 掌 趣 科 技 -3.1 2191 劲 嘉 股 份 1.69 3195 长 荣 股 份 -26.8 6648 外 高 桥 -34.22 6177 雅 戈 尔 -26.43 29 金 智 科 技 -36.2 615 中 国 船 舶 -27.15 6198 中 南 传 媒 -1.63 876 新 希 望 -17.2 61 同 方 股 份 -1.43 641 海 润 光 伏 -34.98 839 中 信 国 安 -8.24 6298 安 琪 酵 母 14.32 2321 华 英 农 业 -16.9 6655 豫 园 商 城 -17.99 735 罗 牛 山 -28.41 315 世 纪 瑞 尔 -39.46
214/1/2 214/2/2 214/3/2 214/4/2 214/5/2 214/6/2 214/7/2 214/8/2 214/9/2 214/1/2 214/11/2 214/12/2 215/1/2 215/2/2 215/3/2 215/4/2 215/5/2 215/6/2 215/7/2 215/8/2 图 11 板 块 轮 动 组 合 收 益 率 跟 踪 2 组 合 收 益 率 跟 踪 ( 与 HS3 收 益 率 对 比 ) 3.9 3.4 板 块 轮 动 选 股 模 型 收 益 率 跟 踪 板 块 轮 动 组 合 收 益 沪 深 3 组 合 收 益 2.9 净 值 2.4 1.9 1.4.9 二 多 因 子 模 型 组 合 1 组 合 跟 踪 表 3: 多 因 子 模 型 选 股 模 型 股 票 组 合 表 证 券 代 码 证 券 名 称 累 计 收 益 (%) 证 券 代 码 证 券 名 称 累 计 收 益 (%) 415 渤 海 租 赁 -3.87 42 金 融 街 -22.41 418 小 天 鹅 A 15.1 2489 浙 江 永 强 -23.99 636 招 商 银 行 -8.9 936 华 西 股 份 -44.57 3224 正 海 磁 材 -1.92 6827 友 谊 股 份 -9.27 623 吉 林 敖 东 -28.8 2179 中 航 光 电 23.96 6837 海 通 证 券 -24.23 639 西 王 食 品 -2.53 572 海 马 汽 车 -24.46 3271 华 宇 软 件 -33.61 9 天 健 集 团 -38.23 6884 杉 杉 股 份 -9.9 228 思 源 电 气 -25.8 61233 桐 昆 股 份 -25 61111 中 国 国 航 3.73 3195 长 荣 股 份 -26.8 6383 金 地 集 团 -17.68 6177 雅 戈 尔 -26.43 69 长 江 电 力 -.69 869 张 裕 A -18.9 39 中 集 集 团 -7.57 6352 浙 江 龙 盛 -67.81 61677 明 泰 铝 业 -23.5 61318 中 国 平 安 -6.13 2399 海 普 瑞 -41.27 619 宝 钢 股 份 -13.94 3345 红 宇 新 材 -7.3 6188 中 国 神 华 -16.68 6764 中 电 广 通 -2.43 6754 锦 江 股 份 -25.71 6198 中 南 传 媒 2.25
214/1/2 214/2/2 214/3/2 214/4/2 214/5/2 214/6/2 214/7/2 214/8/2 214/9/2 214/1/2 214/11/2 214/12/2 215/1/2 215/2/2 215/3/2 215/4/2 215/5/2 215/6/2 215/7/2 215/8/2 图 12 多 因 子 组 合 收 益 率 跟 踪 2 组 合 收 益 率 跟 踪 4.3 3.8 3.3 多 因 子 组 合 收 益 沪 深 3 组 合 收 益 多 因 子 选 股 模 型 收 益 跟 踪 净 值 2.8 2.3 1.8 1.3.8 三 超 跌 模 型 组 合 1 组 合 跟 踪 表 4: 超 跌 模 型 选 股 模 型 股 票 组 合 表 证 券 代 码 证 券 名 称 累 计 收 益 (%) 证 券 代 码 证 券 名 称 累 计 收 益 (%) 929 兰 州 黄 河 -27.56 254 亚 太 科 技 -4.15 2557 洽 洽 食 品 -28.16 226 海 利 得 -1.93 2128 露 天 煤 业 -3.91 635 恒 顺 醋 业 -9.11 636 招 商 银 行 -8.9 6687 刚 泰 控 股 -15.37 96 广 聚 能 源 53.25 75 国 海 证 券 -37.88 571 新 大 洲 A -34.44 243 爱 仕 达 -23.76 2537 海 立 美 达 -24.72 619 南 京 银 行 -18.19 2614 蒙 发 利 -37.9 61788 光 大 证 券 -27.82 2616 长 青 集 团 -13.79 61233 桐 昆 股 份 -25 6123 兰 花 科 创 -24.13 6888 新 疆 众 和 -34.5 6121 郑 州 煤 电 -2.1 61628 中 国 人 寿 -2.74 61677 明 泰 铝 业 -31.36 782 美 达 股 份 36.99 61336 新 华 保 险 -28.27 61166 兴 业 银 行 -16.55 799 酒 鬼 酒 5.1 61318 中 国 平 安 -6.13 61328 交 通 银 行 -13.55 6161 中 国 太 保 -23.11 6369 西 南 证 券 -28.88 61377 兴 业 证 券 -35.52
214/1/2 214/2/2 214/3/2 214/4/2 214/5/2 214/6/2 214/7/2 214/8/2 214/9/2 214/1 214/1 214/1 215/1/2 215/2/2 215/3/2 215/4/2 215/5/2 215/6/2 215/7/2 215/8/2 2 组 合 收 益 率 跟 踪 图 13 超 跌 模 型 组 合 收 益 率 跟 踪 2.4 2.2 2 超 跌 策 略 组 合 收 益 沪 深 3 组 合 收 益 超 跌 选 股 模 型 收 益 跟 踪 净 值 1.8 1.6 1.4 1.2 1.8
免 责 声 明 此 报 告 所 载 的 资 料 工 具 及 材 料 只 提 供 给 阁 下 作 参 考 之 用, 不 作 为 或 被 视 为 出 售 或 购 买 期 货 品 种 的 要 约 或 发 出 的 要 约 邀 请 此 报 告 的 内 容 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议, 而 中 银 国 际 期 货 有 限 责 任 公 司 ( 简 称 中 银 国 际 ) 不 会 因 接 收 人 收 到 此 报 告 而 视 他 们 为 其 客 户 此 报 告 所 载 资 料 的 来 源 及 观 点 的 出 处 皆 被 中 银 国 际 认 为 可 靠, 但 中 银 国 际 不 能 担 保 其 准 确 性 或 完 整 性, 而 中 银 国 际 不 对 因 使 用 此 报 告 而 引 起 的 损 失 负 任 何 责 任 阁 下 不 能 依 赖 此 报 告 以 取 代 自 己 的 独 立 判 断 本 报 告 仅 反 映 编 写 分 析 员 的 不 同 设 想 见 解 及 分 析 方 法 本 报 告 所 载 的 观 点 不 代 表 中 银 国 际 的 立 场 中 银 国 际 可 发 出 其 它 与 本 报 告 所 载 资 料 不 一 致 及 有 不 同 结 论 的 报 告 本 报 告 以 往 的 表 现 不 应 作 为 日 后 表 现 的 反 映 及 担 保 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 反 映 中 银 国 际 于 最 初 发 表 此 报 告 日 期 当 日 的 判 断, 可 随 时 更 改 本 报 告 所 指 的 期 货 品 种 的 价 格 价 值 及 投 资 收 入 可 能 会 波 动 中 银 国 际 未 参 与 报 告 所 提 及 的 投 资 品 种 的 交 易 及 投 资, 不 存 在 与 客 户 之 间 的 利 害 冲 突 若 干 投 资 可 能 因 不 易 变 卖 而 难 以 出 售, 同 样 地 阁 下 可 能 难 以 就 有 关 该 投 资 所 面 对 的 价 格 或 风 险 获 得 准 确 的 资 料 此 报 告 中 所 指 的 投 资 及 服 务 可 能 不 适 合 阁 下 此 报 告 不 构 成 投 资 法 律 会 计 或 税 务 建 议 或 担 保 任 何 投 资 或 策 略 适 合 或 切 合 阁 下 个 别 情 况 此 报 告 不 构 成 给 予 阁 下 私 人 咨 询 建 议 此 报 告 并 非 针 对 或 意 图 派 发 给 或 为 任 何 就 派 发 发 布 可 得 到 或 使 用 此 报 告 而 使 中 银 国 际 违 反 当 地 注 册 或 牌 照 规 定 的 法 律 或 规 定 或 可 致 使 中 银 国 际 受 制 于 当 地 注 册 或 牌 照 规 定 的 法 律 或 规 定 的 任 何 地 区 国 家 或 其 他 管 辖 区 域 的 公 民 或 居 民 此 报 告 的 版 权 属 中 银 国 际, 除 非 另 有 说 明, 报 告 中 使 用 材 料 的 版 权 亦 属 中 银 国 际 未 经 中 银 国 际 事 先 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 和 发 布, 亦 不 得 作 为 诉 讼 仲 裁 传 媒 及 任 何 单 位 或 个 人 引 用 之 证 明 或 依 据, 不 得 用 于 未 经 允 许 的 其 它 任 何 用 途 如 引 用 刊 发, 需 注 明 出 处 为 中 银 国 际 期 货 有 限 责 任 公 司, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 所 有 于 此 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 识 均 为 中 银 国 际 的 商 标 服 务 标 记 及 标 识 中 银 国 际 期 货 有 限 责 任 公 司 中 国 上 海 浦 东 世 纪 大 道 1589 号 长 泰 国 际 金 融 大 厦 91 室 邮 编 2122 电 话 : 61 88 88 传 真 : 61 88 66 客 服 线 :4 82 8899 中 银 国 际 期 货 有 限 责 任 公 司 上 海 世 纪 大 道 营 业 部 中 国 上 海 浦 东 世 纪 大 道 1589 号 长 泰 国 际 金 融 大 厦 91 室 邮 编 2122 电 话 : 61 88 88 传 真 : 61 88 66 相 关 关 联 机 构 : 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 中 国 上 海 浦 东 银 城 中 路 2 号 中 银 大 厦 39 楼 邮 编 212 电 话 :(8621) 686 4866 传 真 :(8621) 5888 3554 中 银 国 际 证 券 有 限 公 司 中 国 香 港 花 园 道 1 号 中 银 大 厦 2 楼 电 话 : (852) 2867 6333 传 真 : (852) 2147 9513 中 银 国 际 可 在 法 律 许 可 下 于 发 表 材 料 前 使 用 此 报 告 中 所 载 资 料 或 意 见 或 所 根 据 的 研 究 和 分 析