中 国 金 融 数 据 及 解 决 方 案 首 席 服 务 商 A 股 增 减 持 跟 踪 周 报 : 三 行 业 大 幅 减 持 需 谨 慎 (11 月 7 日 ) 上 海 万 得 信 息 技 术 股 份 有 限 公 司 Shanghai Wind Information Co., Ltd. 地 址 : 上 海 市 浦 东 新 区 福 山 路 33 号 建 工 大 厦 9 楼 邮 编 Zip: 200120 电 话 Tel: (8621) 6888 2280 传 真 Fax: (8621) 6888 2281 Email: sales@wind.com.cn http://www.wind.com.cn
市 场 综 述 2014 年 在 过 去 的 45 周 内, 仅 有 7 周 增 持 规 模 大 于 减 持 规 模, 其 他 时 间 全 部 以 减 持 为 主 本 周 市 场 减 持 规 模 较 上 周 大 幅 增 加, 而 本 周 股 指 也 维 持 在 高 位 震 荡 当 股 价 下 跌 时, 公 司 高 层 或 大 股 东 的 减 持 也 有 所 减 少, 股 价 在 高 位 时, 减 持 一 般 较 大 本 周 减 持 规 模 如 期 反 弹, 再 次 验 证 了 股 指 与 增 减 持 有 密 切 的 负 相 关 关 系 企 业 的 高 层 或 大 股 东 对 自 家 企 业 的 价 值 判 断 是 外 部 人 士 无 法 比 拟 的, 因 此 他 们 是 真 的 套 现 离 场 还 是 在 高 位 出 逃 在 低 位 再 增 持 回 来 呢? 需 要 我 们 持 续 的 跟 踪 和 关 注, 尤 其 是 具 体 个 股 上 的 增 减 持 动 向 更 值 得 我 们 关 注 跟 上 高 层 大 股 东 增 减 持 的 节 奏, 或 许 能 发 现 不 一 样 的 投 资 机 遇! 1 二 级 市 场 周 增 减 持 整 体 情 况 增 减 持 规 模 及 数 量 情 况 1200000 1000000 800000 600000 400000 200000 0 10-25 10-31 10-11 10-17 9-20 9-26 9-6 9-12 8-23 8-29 8-9 8-15 7-26 8-1 7-12 7-18 6-28 7-4 6-14 6-20 5-31 6-6 5-17 5-23 5-3 5-9 4-19 4-25 4-5 4-11 3-22 3-28 3-8 3-14 2-22 2-28 2-8 2-14 1-25 1-31 1-11 1-17 1-1 1-3 至 至 至 至 至 至 至 至 至 至 至 至 至 至 至 至 至 至 至 至 至 至 700 600 500 400 300 200 100 0 增 持 规 模 ( 万 元 ) 减 持 规 模 ( 万 元 ) 增 持 次 数 减 持 次 数 我 们 通 过 对 从 今 年 1 月 1 日 到 11 月 7 日 数 据 统 计 发 现 : 市 场 总 体 减 持 规 模 要 远 远 大 于 增 持 规 模, 本 周 减 持 规 模 再 次 上 升 到 年 内 的 高 位, 仅 此 于 9 月 下 旬 的 最 高 点 同 时 我 们 可 以 看 到 增 持 的 次 数 曲 线 全 部 处 于 减 持 次 数 曲 线 下 方, 因 此 对 于 公 司 高 层, 大 股 东 等 行 为 来 看, 整 个 市 场 几 乎 以 减 持 为 主 体 当 然 短 期 的 减 持 并 不 能 说 明 这 些 内 部 人 士 不 看 好 自 己 的 企 业, 在 高 位 减 持 在 低 位 再 增 持, 或 者 通 过 低 位 减 持 再 增 持 享 受 一 些 税 收 的 优 惠 等 但 从 一 个 长 期 的 统 计 来 看, 减 持 远 大 于 增 持, 还 是 表 明 大 量 的 无 成 本 或 者 很 低 成 本 的 筹 码 在 二 级 市 场 上 卖 出, 套 取 大 量 资 金 在 这 种 背 景 下, 如 果 出 现 实 实 在 在 的 资 金 增 持, 这 些 个 股 需 要 我 们 去 重 点 关 注 数 据 就 是 未 来 1
2 分 主 体 增 减 持 情 况 2.1 分 主 体 增 减 持 次 数 分 主 体 增 减 持 次 数 和 环 比 情 况 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 高 管 公 司 个 人 本 周 300.00% 250.00% 200.00% 150.00% 100.00% 50.00% 0.00% -50.00% -100.00% 累 计 增 持 次 数 累 计 减 持 次 数 增 持 环 比 减 持 环 比 我 们 通 过 对 2014 年 从 1 月 1 日 到 11 月 7 日 所 有 增 减 持 个 股 的 研 究 发 现 : 其 中 公 司 高 管 股 东 累 计 减 持 次 数 最 多, 减 持 次 数 超 过 4500 次, 而 增 持 仅 1300 多 次 ; 其 次 是 以 公 司 形 式 的 持 股 股 东 也 出 现 大 幅 的 减 持, 减 持 次 数 1899 次, 而 增 持 才 538 次 随 着 行 情 的 再 次 走 强, 本 周 这 两 大 股 东 增 减 持 次 数 有 所 变 化, 其 中 高 管 增 持 环 比 大 幅 上 升, 而 减 持 环 比 微 幅 上 升, 增 持 比 例 为 270%, 减 持 比 例 22.56%; 而 公 司 股 东 增 持 环 比 却 小 幅 下 降, 增 持 比 例 为 42.86%, 而 减 持 环 比 大 幅 上 升 129.27%, 减 持 较 上 周 有 所 上 升 本 周 这 两 大 最 重 要 的 主 体 股 东 增 减 持 个 股 排 名 如 下 : 1 本 周 高 管 股 东 增 减 持 个 股 top5 股 票 名 称 1 高 管 减 持 ( 万 元 ) 股 票 名 称 2 高 管 增 持 ( 万 元 ) 朗 姿 股 份 21975.83 益 佰 制 药 17335.99 探 路 者 19127.30 盛 路 通 信 9343.45 沃 尔 核 材 15970.72 科 伦 药 业 3234.99 青 松 股 份 13239.19 大 北 农 2846.30 榕 基 软 件 12136.06 阳 光 城 999.13 2 本 周 公 司 股 东 增 减 持 个 股 top5 股 票 名 称 1 公 司 减 持 ( 万 元 ) 股 票 名 称 2 公 司 增 持 ( 万 元 ) 华 泰 证 券 182625.96 朗 姿 股 份 21975.83 中 粮 屯 河 69808.45 北 生 药 业 14690.33 江 苏 国 泰 52388.07 *ST 天 业 6287.28 力 帆 股 份 44742.38 荃 银 高 科 2582.98 宋 都 股 份 42096.76 红 豆 股 份 2454.13 数 据 就 是 未 来 2
2.2 分 主 体 增 减 持 净 值 0-500000 -1000000-1500000 -2000000-2500000 -3000000-3500000 -4000000-4500000 分 主 体 增 减 持 净 值 和 环 比 情 况 高 管 公 司 个 人 本 周 250.00% 200.00% 150.00% 100.00% 50.00% 0.00% 净 值 ( 万 元 ) 净 值 环 比 另 外 我 们 从 净 值 上 看 : 不 同 的 持 股 主 体 增 减 持 净 值 全 部 为 负 数, 即 增 持 金 额 小 于 减 持 金 额 本 周 也 依 旧 不 例 外, 本 周 增 减 持 净 值 超 过 87 个 亿, 整 个 市 场 仍 以 大 幅 减 持 为 主 但 本 周 增 减 持 净 值 环 比 中, 高 管 股 东 小 幅 上 升 ; 公 司 股 东 大 幅 上 升 ; 个 人 股 东 也 出 现 大 幅 上 升, 体 现 了 各 股 东 间 的 变 化 本 周 净 值 ( 增 持 大 于 减 持 和 减 持 大 于 增 持 两 种 净 值 ) 的 个 股 排 名 如 下 : 本 周 增 减 持 净 值 top5 股 票 名 称 1 净 增 值 ( 万 元 ) 股 票 名 称 2 净 减 值 ( 万 元 ) 益 佰 制 药 16935.87 力 帆 股 份 -44742.38 *ST 天 业 6287.28 京 运 通 -50289.26 盛 路 通 信 6239.58 江 苏 国 泰 -52388.07 科 伦 药 业 3234.99 中 粮 屯 河 -69808.45 大 北 农 2846.30 华 泰 证 券 -182625.96 数 据 就 是 未 来 3
3 分 行 业 增 减 持 情 况 3.1 分 行 业 增 减 持 次 数 从 2014 年 1 月 1 日 到 11 月 7 日 通 过 行 业 增 减 持 统 计 可 以 看 出 : 今 年 资 本 货 物 材 料 II 技 术 硬 件 与 设 备 等 行 业 的 减 持 次 数 最 多, 同 时 资 本 货 物 房 地 产 和 材 料 II 等 行 业 以 增 持 次 数 也 领 先 其 中 资 本 货 物 行 业 一 共 出 现 1575 次 的 减 持, 而 仅 有 314 次 的 增 持, 差 距 较 大 另 外 房 地 产 行 业 出 现 了 272 次 的 增 持, 大 于 其 176 次 的 减 持 另 外 能 源 II 和 银 行 等 行 业 增 持 同 比 大 幅 增 加, 而 银 行 汽 车 与 汽 车 零 部 件 和 食 品 与 主 要 用 品 零 售 II 等 行 业 减 持 同 比 大 幅 增 加, 那 么 这 些 行 业 在 今 年 表 现 如 何? 将 在 下 方 中 给 出 解 答 今 年 增 持 和 减 持 次 数 最 多 的 行 业 中 个 股 top5( 截 止 到 11 月 7 日 ) 股 票 名 称 次 数 行 业 名 称 ( 次 数 top1) 行 业 总 次 数 金 通 灵 60 减 持 华 东 重 机 35 江 苏 神 通 35 资 本 货 物 1659 信 雅 达 34 长 园 集 团 33 建 发 股 份 30 葛 洲 坝 25 增 持 长 园 集 团 21 资 本 货 物 325 特 变 电 工 18 泰 尔 重 工 13 数 据 就 是 未 来 4
3.2 分 行 业 增 减 持 净 值 我 们 从 2014 年 1 月 1 日 到 11 月 7 日 统 计 的 增 减 持 净 值 上 看 : 其 中 房 地 产 银 行 食 品 与 主 要 用 品 零 售 II 电 信 服 务 II 等 行 业 出 现 增 持 金 额 大 于 减 持 金 额 而 资 本 货 物 材 料 II 技 术 硬 件 与 设 备 软 件 与 服 务 行 业 减 持 金 额 要 远 大 于 增 持 金 额 从 增 减 持 净 值 同 比 上 看, 食 品 饮 料 与 烟 草 和 食 品 与 主 要 用 品 零 售 II 等 行 业 出 现 大 幅 增 长, 另 外 房 地 产 行 业 净 值 同 比 大 幅 下 降 这 些 行 业 整 体 在 二 级 市 场 上 的 表 现 情 况 如 何, 值 得 我 们 关 注 今 年 增 减 持 净 值 最 多 的 行 业 中 个 股 top5( 截 止 到 11 月 7 日 ) 股 票 名 称 净 值 金 额 ( 万 元 ) 行 业 名 称 ( 净 值 top1) 行 业 总 净 值 ( 万 元 ) 金 地 集 团 910498.62 净 增 值 万 科 A 335107.25 新 黄 浦 207021.96 房 地 产 1693391.357 阳 光 城 155633.37 金 融 街 132987.62 正 和 股 份 -129709.79 巨 力 索 具 -139969.81 净 减 值 深 圳 惠 程 -140370.12 资 本 货 物 -2511182.204 中 超 电 缆 -141513.20 吉 鑫 科 技 -149723.53 数 据 就 是 未 来 5
软 件 与 服 务 半 导 体 与 半 导 体 生 产 运 输 食 品 与 主 要 用 品 零 售 Ⅱ 资 本 货 物 消 费 者 服 务 Ⅱ 汽 车 与 汽 车 零 部 件 技 术 硬 件 与 设 备 公 用 事 业 Ⅱ 材 料 Ⅱ 房 地 产 医 疗 保 健 设 备 与 服 务 耐 用 消 费 品 与 服 装 多 元 金 融 制 药 生 物 科 技 与 生 零 售 业 媒 体 Ⅱ 电 信 服 务 Ⅱ 商 业 和 专 业 服 务 银 行 食 品 饮 料 与 烟 草 能 源 Ⅱ 保 险 Ⅱ 家 庭 与 个 人 用 品 A 股 增 减 持 跟 踪 周 报 3.3 行 业 涨 跌 幅 行 业 指 数 涨 跌 幅 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% 时 间 (1 月 1 日 ~11 月 7 日 ) 从 上 述 统 计 来 看 : 今 年 增 持 金 额 最 大 的 是 房 地 产 和 银 行 两 大 行 业, 板 块 指 数 整 体 在 上 半 年 均 出 现 增 长, 而 且 在 房 地 产 市 场 低 迷 的 背 景 下, 依 然 走 势 较 强 虽 然 增 减 持 金 额 差 并 非 越 大, 该 板 块 整 体 上 涨 或 下 跌 的 幅 度 就 越 大, 两 者 没 有 必 然 的 联 系, 但 主 要 股 东 的 增 减 持 对 二 级 市 场 还 是 有 长 期 的 影 响 今 年 涨 幅 最 大 的 有 软 件 与 服 务 半 导 体 与 半 导 体 生 产 设 备 运 输 食 品 与 主 要 用 品 零 售 II 资 本 货 物 等 行 业, 而 家 庭 与 个 人 用 品 行 业 指 数 目 前 继 续 是 维 持 下 跌 状 态, 板 块 中 个 股 较 弱, 后 期 或 有 补 涨 机 会 数 据 就 是 未 来 6
减 持 增 持 A 股 增 减 持 跟 踪 周 报 4 本 周 增 减 持 情 况 统 计 1 本 周 行 业 增 减 持 top5 减 持 增 持 行 业 名 称 金 额 ( 万 元 ) Wind 多 元 金 融 222890.47 Wind 资 本 货 物 180751.49 Wind 材 料 Ⅱ 109754.23 Wind 食 品 饮 料 与 烟 草 81617.33 Wind 半 导 体 与 半 导 体 生 产 设 备 62309.10 Wind 制 药 生 物 科 技 与 生 命 科 学 35264.42 Wind 耐 用 消 费 品 与 服 装 24488.77 Wind 资 本 货 物 16226.28 Wind 技 术 硬 件 与 设 备 9361.51 Wind 食 品 饮 料 与 烟 草 6459.67 2 本 周 个 股 增 减 持 top10 本 周 增 减 持 个 股 top10 红 豆 股 份 荃 银 高 科 大 北 农 科 伦 药 业 *ST 天 业 盛 路 通 信 锐 奇 股 份 北 生 药 业 益 佰 制 药 朗 姿 股 份 国 元 证 券 渤 海 轮 渡 深 圳 惠 程 吉 鑫 科 技 宋 都 股 份 力 帆 股 份 京 运 通 江 苏 国 泰 中 粮 屯 河 华 泰 证 券 2454 2583 2846 3235 6287 9343 9860 14690 17336 21976 27156 28480 35277 40498 42097 44742 50289 52388 69808 182626 金 额 ( 万 元 ) 0 50000 100000 150000 200000 数 据 就 是 未 来 7
5 公 司 介 绍 上 海 万 得 信 息 技 术 股 份 有 限 公 司 (Wind 资 讯 ) 是 中 国 大 陆 领 先 的 金 融 数 据 信 息 和 软 件 服 务 企 业, 总 部 位 于 上 海 陆 家 嘴 金 融 中 心, 在 香 港 北 京 深 圳 成 都 沈 阳 武 汉 等 地 设 有 分 支 机 构 和 销 售 服 务 中 心 Wind 资 讯 服 务 过 的 证 券 基 金 保 险 银 行 投 资 公 司 等 金 融 企 业 超 过 1500 家, 包 括 中 国 排 名 前 50 名 的 证 券 公 司 最 大 的 保 险 公 司 最 大 的 证 券 研 究 所 最 早 的 基 金 公 司 以 及 四 大 国 有 商 业 银 行 等 金 融 龙 头 企 业 在 金 融 财 经 数 据 领 域,Wind 资 讯 已 建 成 国 内 最 完 整 最 准 确 的 以 金 融 证 券 数 据 为 核 心 的 一 流 大 型 金 融 工 程 和 财 经 数 据 仓 库, 数 据 内 容 涵 盖 股 票 基 金 债 券 外 汇 保 险 期 货 金 融 衍 生 品 现 货 交 易 宏 观 经 济 财 经 新 闻 等 领 域 针 对 专 业 投 资 机 构 研 究 机 构 个 人 投 资 者 金 融 学 术 机 构 金 融 监 管 机 构 等 客 户 不 同 的 需 求,Wind 资 讯 开 发 了 一 系 列 围 绕 信 息 检 索 数 据 提 取 投 资 组 合 管 理 应 用 等 领 域 的 专 业 分 析 软 件 与 应 用 工 具 用 户 可 以 通 过 Wind 资 讯 金 融 终 端 在 线 使 用 我 们 提 供 的 全 方 位 金 融 信 息 和 服 务 我 们 同 样 为 金 融 机 构 提 供 个 性 化 的 解 决 方 案, 包 含 投 资 管 理 数 量 化 金 融 研 发 在 线 证 券 电 子 商 务 金 融 信 息 整 合 等 产 品 开 发 和 服 务 数 据 就 是 未 来 8
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