证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S1350515070001 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 3,004.28 0.93 1.11 沪 深 300 3,234.18 0.91 1.42 深 证 成 指 10,468.88 1.22 2.13 中 小 板 指 数 6,823.50 1.39 2.07 创 业 板 指 数 2,130.59 1.02 0.82 大 盘 指 数 1,891.42 0.75 0.84 中 盘 指 数 3,213.18 1.00 1.08 小 盘 指 数 4,687.52 1.57 2.15 300 周 期 3,205.93 0.59 1.37 300 非 周 期 3,506.73 1.23 1.46 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 行 业 指 数 名 称 点 位 1 日 % 5 日 % 国 防 军 工 1,599.69 4.69 4.52 采 掘 3,347.66 3.32 3.54 钢 铁 2,282.45 2.23 2.70 房 地 产 4,797.87 1.96 6.48 建 筑 材 料 4,875.42 1.72 3.16 建 筑 装 饰 2,679.66 1.68 2.50 通 信 2,859.59 1.37 1.63 计 算 机 5,115.75 1.30 1.97 商 业 贸 易 4,757.46 1.27 2.98 汽 车 5,153.30 1.26 1.57 综 合 3,275.06 1.21 2.72 传 媒 1,295.97 1.18 0.70 电 子 3,061.66 1.10 1.88 电 气 设 备 5,823.39 0.97 1.24 农 林 牧 渔 3,254.71 0.96 1.49 机 械 设 备 1,534.59 0.95 1.21 食 品 饮 料 7,317.11 0.93 1.30 公 用 事 业 2,798.35 0.93 1.14 化 工 3,076.26 0.90 1.38 医 药 生 物 7,800.81 0.88 1.25 轻 工 制 造 3,298.97 0.76 1.44 纺 织 服 装 3,380.41 0.74 1.09 非 银 金 融 1,628.14 0.65 0.77 交 通 运 输 2,738.83 0.61 0.68 家 用 电 器 4,747.85 0.31 0.52 休 闲 服 务 5,447.01 0.21-0.29 银 行 3,135.85 0.04 0.13 有 色 金 属 3,704.84-0.22 0.40 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 九 州 晨 报 资 讯 A 股 短 评 昨 日 两 市 低 开 后 下 探, 随 后 在 地 产 板 块 带 动 下 迅 速 回 升, 午 后 军 工 和 白 酒 板 块 爆 发 带 动 两 市 上 行, 沪 指 重 回 3000 点 截 至 收 盘, 上 证 综 指 报 3004.28 点, 涨 0.93%; 深 证 成 指 报 10468.88 点, 涨 1.22%; 创 业 板 指 报 2130.59 点, 涨 1.02%; 沪 市 成 交 1720.90 亿 元, 深 市 成 交 2421.81 亿 元 行 业 板 块 方 面, 军 工 煤 炭 和 钢 铁 涨 幅 居 前, 房 地 产 和 白 酒 表 现 活 跃, 黄 金 板 块 弱 势 下 跌 政 策 方 向 是 市 场 重 要 变 量, 短 期 未 看 到 大 行 情 的 动 力 支 撑, 窄 幅 整 理 仍 将 继 续 操 作 上 建 议 谨 慎 应 对 耐 心 等 待 为 上, 适 当 关 注 地 方 国 改 主 题 精 选 头 条 国 务 院 印 发 十 三 五 科 技 规 划 : 深 化 创 业 板 改 革, 强 化 新 三 板 融 资 功 能 工 信 部 将 推 进 稀 有 金 属 管 理 条 例 立 法 工 作, 争 取 年 内 出 台 以 人 民 币 计 算 的 中 国 7 月 出 口 额 同 比 增 长 2.9%, 为 连 续 第 5 个 月 实 现 正 增 长 去 年 中 国 新 闻 出 版 产 业 营 业 收 入 突 破 2.1 万 亿 元, 同 比 增 长 8.5% 首 批 水 污 染 防 治 项 目 中 央 储 备, 总 投 资 超 4300 亿 热 点 聚 焦 稀 土 产 业 集 中 度 大 幅 提 高 十 三 五 将 力 推 去 产 能 中 航 工 业 力 推 通 航 业 发 展 拟 组 建 运 营 控 股 公 司 中 国 新 生 儿 基 因 组 计 划 启 动 基 因 测 序 走 进 新 时 代 厂 商 不 断 上 调 PVC 价 格 行 业 景 气 回 升 重 点 公 告 恒 大 集 团 举 牌 万 科 A 自 称 认 可 其 价 值 联 创 光 电 获 实 控 人 增 持 泰 禾 集 团 子 公 司 5.5 亿 元 收 购 福 州 地 产 公 司 锦 江 投 资 全 资 控 股 锦 江 低 温 北 方 稀 土 与 中 国 稀 土 签 战 略 协 议 今 日 新 股 申 购 提 示 申 购 代 码 简 称 申 购 价 格 发 行 市 盈 率 申 购 上 限 300533 冰 川 网 络 37.02 21.97 10,000 732515 欧 普 照 明 14.94 22.99 17,000 九 州 研 究 精 选 模 拟 投 资 组 合 代 码 简 称 所 属 行 业 买 入 后 累 计 回 报 率 % 600804.SH 鹏 博 士 通 信 15.64 600566.SH 济 川 药 业 医 药 4.30 请 务 必 阅 读 最 后 的 法 律 声 明 1
精 选 头 条 国 务 院 印 发 十 三 五 科 技 规 划 : 深 化 创 业 板 改 革, 强 化 新 三 板 融 资 功 能 证 券 时 报 工 信 部 将 推 进 稀 有 金 属 管 理 条 例 立 法 工 作, 争 取 年 内 出 台 证 券 时 报 以 人 民 币 计 算 的 中 国 7 月 出 口 额 同 比 增 长 2.9%, 为 连 续 第 5 个 月 实 现 正 增 长 上 海 证 券 报 去 年 中 国 新 闻 出 版 产 业 营 业 收 入 突 破 2.1 万 亿 元, 同 比 增 长 8.5% 证 券 时 报 首 批 水 污 染 防 治 项 目 中 央 储 备, 总 投 资 超 4300 亿 证 券 时 报 热 点 聚 焦 稀 土 产 业 集 中 度 大 幅 提 高 十 三 五 将 力 推 去 产 能 上 海 证 券 报 第 八 届 中 国 包 头 稀 土 产 业 ( 国 际 ) 论 坛 8 日 开 幕, 据 工 信 部 原 材 料 工 业 司 司 长 周 长 益 介 绍, 中 国 北 方 稀 土 等 5 家 大 型 稀 土 集 团 的 组 建 工 作 已 经 通 过 验 收, 中 国 五 矿 稀 土 集 团 的 整 合 工 作 也 在 积 极 推 进 六 大 稀 土 集 团 的 稀 土 开 采 冶 炼 分 离 产 能 已 分 别 占 到 全 国 的 90% 和 60% 以 上 十 三 五 期 间, 我 国 将 大 力 推 进 稀 土 资 源 规 范 开 发, 淘 汰 和 化 解 过 剩 产 能, 推 动 产 业 集 约 化 高 端 化 发 展 点 评 : 稀 土 广 泛 应 用 于 新 能 源 核 工 业 航 空 航 天 等 高 技 术 领 域, 是 珍 贵 的 战 略 资 源 近 一 周 氧 化 镨 钕 金 属 镨 钕 金 属 铽 等 品 种 反 弹 1% 至 4%, 厂 家 对 后 市 预 期 乐 观, 看 好 限 产 国 储 等 因 素 促 使 行 业 供 需 格 局 好 转 北 方 稀 土 (600111) 最 新 公 告, 与 中 国 稀 有 稀 土 股 份 有 限 公 司 战 略 合 作, 共 同 稳 定 稀 土 产 品 市 场, 并 加 强 在 稀 土 下 游 应 用 产 品 的 开 发 合 作 近 日 多 家 机 构 发 表 研 报, 看 好 福 建 省 稀 土 资 源 整 合 平 台 厦 门 钨 业 (600549), 以 及 布 局 废 旧 磁 材 回 收 的 威 华 股 份 (002240) 中 航 工 业 力 推 通 航 业 发 展 拟 组 建 运 营 控 股 公 司 上 海 证 券 报 8 日, 中 航 工 业 在 京 举 行 通 用 航 空 产 业 合 作 商 机 发 布 会 据 介 绍, 中 航 工 业 在 总 部 成 立 了 通 航 产 业 办 公 室, 旨 在 通 过 推 动 通 航 运 营 和 服 务 产 业 的 发 展, 推 动 国 产 通 航 飞 机 制 造 能 力 的 提 升 未 来 中 航 工 业 将 组 建 通 航 运 营 控 股 公 司, 实 现 现 有 通 航 运 营 产 业 资 源 的 整 合 ; 大 力 加 强 与 地 方 合 作 开 展 通 航 运 营 ; 全 力 支 持 和 参 与 国 内 通 航 产 业 发 展 项 目 ; 充 分 发 挥 在 通 航 产 业 链 的 整 体 优 势, 积 极 参 与 地 方 通 航 产 业 建 设 点 评 : 根 据 中 航 工 业 日 期 发 布 的 规 划, 到 2020 年, 通 航 制 造 业 收 入 挑 战 100 亿 元, 交 付 通 航 产 品 占 全 球 新 增 市 场 份 额 20% 左 右, 占 国 内 新 增 市 场 份 额 40% 左 右, 参 与 通 航 运 营 与 服 务 年 飞 行 量 占 国 内 20% 左 右 中 航 工 业 旗 下 上 市 公 司 包 括 中 航 动 力 (600893) 洪 都 航 空 (600316) 中 直 股 份 (600038) 等 2
中 国 新 生 儿 基 因 组 计 划 启 动 基 因 测 序 走 进 新 时 代 证 券 时 报 据 媒 体 报 道, 中 国 遗 传 学 会 遗 传 咨 询 分 会 联 合 复 旦 大 学 附 属 儿 科 医 院 在 上 海 发 起 中 国 新 生 儿 基 因 组 计 划, 计 划 将 在 未 来 的 5 年 内 开 展 10 万 例 样 本 的 新 生 儿 基 因 检 测, 旨 在 构 建 中 国 新 生 儿 基 因 组 数 据 库, 建 立 新 生 儿 遗 传 病 基 因 检 测 标 准, 促 进 新 生 儿 遗 传 病 基 因 检 测 的 产 业 化 数 据 显 示, 我 国 每 年 的 新 生 儿 数 量 超 1600 万, 每 年 约 有 90 万 新 生 儿 存 在 出 生 缺 陷, 基 因 测 序 的 推 广 蕴 含 巨 大 的 需 求 和 市 场 空 间 业 内 人 士 表 示, 基 因 测 序 在 生 育 生 殖 检 测 领 域 具 有 百 亿 级 空 间, 在 肿 瘤 个 体 化 治 疗 领 域 拥 有 千 亿 市 场, 而 基 因 体 检 咨 询 市 场 潜 在 规 模 或 达 万 亿 级 随 着 技 术 不 断 突 破, 行 业 即 将 进 入 爆 发 期 可 关 注 积 极 布 局 基 因 领 域 的 达 安 基 因 (002030) 北 陆 药 业 (300016) 等 厂 商 不 断 上 调 PVC 价 格 行 业 景 气 回 升 证 券 时 报 继 6 月 和 7 月 分 别 上 涨 3.5% 和 3.22% 后,8 月 PVC 市 场 再 次 迎 来 一 轮 涨 价 潮, 不 论 是 电 石 法 还 是 乙 烯 法 市 场, 各 地 企 业 PVC 出 厂 报 盘 不 断 上 调 继 新 疆 天 业 糊 树 脂 出 库 自 提 上 调 至 7500 元 / 吨 左 右, 宁 夏 英 力 特 出 厂 价 上 调 至 7450 元 / 吨 ( 承 兑 ), 新 疆 中 泰 化 学 上 周 五 也 将 PVC 价 格 上 调 自 6 月 15 日 至 今,PVC 期 货 价 格 涨 幅 已 超 17%, 而 远 期 1701 合 约 已 连 续 两 日 刷 新 了 7 月 高 点 多 台 电 石 炉 的 关 停, 造 成 电 石 资 源 采 购 价 格 大 幅 上 行, 直 接 导 致 PVC 企 业 装 置 开 工 不 高 在 企 业 方 面 在 库 存 低 位 的 情 况 下, 拉 涨 心 态 依 旧 坚 挺, 目 前 受 环 保 检 查 的 影 响, 企 业 出 厂 报 盘 继 续 探 涨, 而 且 电 石 资 源 紧 缺 的 刚 性 支 撑 依 旧 存 在, 预 计 未 来 PVC 市 场 仍 有 拉 涨 可 能 随 着 行 业 景 气 上 行 和 进 入 旺 季 后 需 求 放 量, 相 关 生 产 企 业 有 望 获 益, 比 如 英 力 特 (000635) 氯 碱 化 工 (600618) 等 重 点 公 告 恒 大 集 团 举 牌 万 科 A 自 称 认 可 其 价 值 上 海 证 券 报 万 科 A(000002) 公 告, 恒 大 集 团 至 8 月 8 日 合 计 持 股 量 已 达 到 5.52 亿 股, 占 公 司 总 股 本 的 5% 简 式 权 益 变 动 报 告 书 显 示, 从 7 月 25 日 开 始, 恒 大 集 团 旗 下 有 7 家 公 司 参 与 买 入, 平 均 成 本 为 每 股 18.06 元 恒 大 集 团 称 认 可 万 科 A 的 投 资 价 值, 未 来 12 个 月 内 将 根 据 市 场 情 况 以 及 万 科 的 业 务 和 股 价 等 因 素 决 定 是 否 增 持 或 减 持 另 据 廊 坊 发 展 公 告, 恒 大 拟 在 12 个 月 内 继 续 增 持 公 司 不 少 于 5000 万 元 上 证 报 资 讯 统 计 显 示, 恒 大 人 寿 旗 下 产 品 在 二 季 度 进 驻 了 智 光 电 气 平 高 电 气, 分 别 为 第 四 大 第 八 大 流 通 股 股 东 联 创 光 电 获 实 控 人 增 持 上 海 证 券 报 联 创 光 电 (600363) 实 际 控 制 人 邓 凯 元 于 8 月 1 日 至 8 日 期 间, 增 持 公 司 225 万 股 泰 禾 集 团 子 公 司 5.5 亿 元 收 购 福 州 地 产 公 司 上 海 证 券 报 泰 禾 集 团 (000732) 全 资 下 属 公 司 福 建 中 维 房 地 产 开 发 有 限 公 司, 以 5.5 亿 元 受 让 福 州 冠 业 房 地 产 开 发 有 限 公 司 80% 股 权, 此 举 有 助 于 补 充 公 司 在 福 州 的 土 地 储 备 3
锦 江 投 资 全 资 控 股 锦 江 低 温 证 券 时 报 锦 江 投 资 (600650) 拟 1.47 亿 元 受 让 锦 江 低 温 49% 股 权, 实 现 对 其 全 资 控 股 此 举 有 利 于 公 司 进 一 步 整 合 旗 下 低 温 物 流 资 源, 打 造 全 物 流 产 业 链 北 方 稀 土 与 中 国 稀 土 签 战 略 协 议 证 券 时 报 北 方 稀 土 (600111) 与 中 国 稀 有 稀 土 股 份 有 限 公 司 签 署 战 略 合 作 协 议, 拟 加 强 多 方 面 的 合 作 4
20150713 20150720 20150727 20150803 20150810 20150817 20150824 20150831 20150907 20150914 20150921 20150928 20151005 20151012 20151019 20151026 20151102 20151109 20151116 20151123 20151130 20151207 20151214 20151221 20151228 20160104 20160111 20160118 20160125 20160201 20160208 20160215 20160222 20160229 20160307 20160314 20160321 20160328 20160404 20160411 20160418 20160425 20160502 20160509 20160516 20160523 20160530 20160606 20160613 20160620 20160627 20160704 20160711 20160718 20160725 20160801 20160808 战 略 和 研 究 中 心 模 拟 投 资 组 合 30% 20% 23.54% 10% 0% 0.16% -10% -20% -30% -40% 日 回 报 总 回 报 基 准 总 回 报 证 券 简 称 上 一 日 操 作 成 本 价 ( 元 / 股 ) 期 末 市 值 ( 万 元 ) 买 入 后 累 计 回 报 率 (%) 本 周 累 计 涨 跌 幅 (%) 鹏 博 士 维 持 17.20 115.64 15.64 2.16 济 川 药 业 维 持 27.00 104.30 4.30-0.46 模 拟 投 资 组 合 操 作 说 明 一 模 拟 组 合 初 始 资 金 :1000 万 元 ; 二 参 考 基 准 : 沪 深 300 指 数 ; 三 运 作 方 式 : 投 资 组 合 不 做 归 零 处 理, 持 续 操 作 ; 四 不 考 虑 交 易 佣 金 以 及 其 他 交 易 费 用 ; 五 组 合 调 整 备 选 池 : 以 市 场 上 有 证 券 研 究 报 告 的 上 市 公 司 作 为 股 票 的 备 选 池, 形 成 基 本 面 与 技 术 面 相 结 合 的 股 票 组 合, 并 根 据 市 场 时 点 变 化 与 热 点 变 动 进 行 及 时 调 整 ( 一 ) 调 出 1 股 价 达 到 预 计 的 目 标 价 格, 或 累 计 涨 幅 超 过 100% 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 下 调 或 给 予 中 性 / 减 持 评 级 3 股 价 跌 幅 超 过 10% ( 二 ) 调 入 1 股 价 基 本 面 或 者 消 息 面 发 生 重 大 向 好 变 化 的 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 上 调 评 级 或 给 予 买 入 / 强 烈 推 荐 评 级 3 市 场 热 点 板 块 的 个 股 短 期 调 整 充 分, 并 在 底 部 出 现 异 动, 可 择 机 买 入 5
表 格 1 精 选 模 拟 组 合 投 资 要 点 代 码 简 称 投 资 要 点 主 营 业 务 : 民 营 宽 带 运 营 商 + 第 三 方 IDC 服 务 提 供 商 战 略 和 研 究 中 心 600804.SH 鹏 博 士 行 业 成 长 性 : 过 去 三 年 国 内 宽 带 市 场 收 入 增 速 5% 左 右, 预 计 未 来 几 年 仍 将 保 持 5% 左 右 稳 定 增 长, 其 中 民 营 宽 带 市 场 受 民 资 开 放 等 相 关 政 策 影 响, 增 速 将 高 于 大 市 场 ; 根 据 中 国 IDC 圈 的 数 据, 过 去 六 年 国 内 IDC 市 场 复 合 增 长 率 接 近 40%, 未 来 几 年 仍 将 稳 定 在 30% 以 上 公 司 成 长 性 :2015 年 营 业 收 入 14%, 净 利 润 增 长 34%,2016 年 一 季 度 营 业 收 入 增 长 18%, 净 利 润 增 长 9% 预 计 2016 年 营 收 和 净 利 润 均 能 保 持 10-20% 的 稳 定 增 长 竞 争 格 局 : 民 营 宽 带 运 营 商 龙 头 企 业, 同 时 也 是 国 内 唯 一 拥 有 骨 干 网 的 民 营 宽 带 运 营 商 ; 国 内 市 场 排 名 第 三 的 老 牌 第 三 方 IDC 服 务 提 供 商, 第 一 名 和 第 二 名 分 别 为 世 纪 互 联 和 光 环 新 网 治 理 结 构 : 实 际 控 制 人 为 杨 学 平 和 陈 玉 茹, 两 人 为 夫 妻 关 系, 共 同 持 有 鹏 博 士 电 信 传 媒 集 团 股 份 有 限 公 司 比 例 为 10.33%) 前 十 名 股 东 占 总 股 本 比 例 为 28.32% 主 营 业 务 : 中 药 儿 科 用 药 行 业 成 长 性 :2014 年 我 国 中 药 行 业 的 规 模 为 2843.2 亿 元,2018 年 将 达 5931.7 亿 元, CAGR15.8% 中 药 饮 片 2007-2013 年 行 业 销 售 规 模 几 乎 保 持 着 25% 以 上 的 增 速 2015 年 12 月, 国 务 院 常 务 会 议 通 过 中 华 人 民 共 和 国 中 医 药 法 ( 草 案 ), 政 策 上 促 进 和 发 展 我 国 传 统 中 医 药 意 图 明 确, 将 为 中 药 企 业 的 发 展 带 来 更 大 的 机 遇 600566.SH 济 川 药 业 公 司 成 长 性 :2015 实 现 营 业 收 入 37.68 亿 元, 同 比 增 长 26.17%, 净 利 润 6.4 亿 元, 同 比 增 长 33.94% 收 购 公 司 东 科 制 药 已 经 迈 入 成 长 快 车 道, 预 计 公 司 2016 年 收 入 利 润 增 速 仍 有 望 持 续 保 持 高 增 长 竞 争 格 局 : 公 司 在 医 药 行 业 中 具 有 较 高 的 行 业 地 位, 在 2014 年 度 工 信 部 中 国 医 药 工 业 百 强 榜 排 名 第 42 位 公 司 核 心 产 品 蒲 地 蓝 消 炎 口 服 液 雷 贝 拉 唑 钠 肠 溶 胶 囊 小 儿 豉 翘 清 热 颗 粒 等 产 品 在 各 自 的 细 分 领 域 市 场 占 有 率 位 居 行 业 前 列 数 据 来 源 : 公 司 资 料 互 联 网 治 理 结 构 : 实 际 控 制 人 为 曹 龙 祥, 通 过 济 川 控 股 持 有 公 司 股 份 持 有 公 司 50.5% 的 股 份, 前 十 名 股 东 占 总 股 本 比 例 为 79.70% 模 拟 组 合 投 资 逻 辑 我 们 的 投 资 组 合 选 股 标 准 是 以 价 值 投 资 为 核 心 理 念, 以 行 业 研 究 为 重 要 支 撑 聚 焦 有 较 好 成 长 前 景 的 行 业, 并 从 中 挑 选 独 具 竞 争 力 的 优 秀 标 的 目 标 在 于 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 为 投 资 者 提 供 中 长 期 的 投 资 方 向, 以 达 到 相 对 稳 定 可 持 续 的 回 报 6
法 律 声 明 本 报 告 由 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 制 作, 仅 供 本 公 司 客 户 使 用, 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 所 载 内 容, 均 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测, 仅 供 客 户 作 参 考 之 用, 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 所 刊 载 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 应 当 对 本 报 告 中 的 信 息 和 意 见 进 行 独 立 评 估, 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 / 或 其 关 联 人 员 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 公 司 或 关 联 机 构 将 来 可 能 会 寻 求 持 有 本 报 告 中 所 提 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易 的 机 会, 还 可 能 在 将 来 寻 求 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 的 机 会 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 JiuZhou Securities Co.,Ltd. 北 京 总 部 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 安 立 路 30 号 仰 山 公 园 东 一 门 2 号 楼 客 服 热 线 :400-654321-8 服 务 邮 箱 :jiuzhou@jzsec.com 7