政 策 国 家 政 策 法 规 对 智 能 制 造 装 备 行 业 大 力 扶 持 下 一 页 随 着 国 务 院 关 于 加 快 培 育 和 发 展 战 略 性 新 兴 产 业 的 决 定 等 政 策 出 台 和 十 二 五 规 划 纲 要 颁 布, 高 端 装 备 制 造 业 在 国 民 经 济

中 国 制 造 2025 规 划 呼 之 欲 出 智 能 制 造 将 腾 飞 2015 年 3 月 24 日 吴 紫 翔 目 录 摘 要 近 期 专 题 研 究 专 题 : 新 电 改 方 案 已 内 部 下 发 开 启 万 亿 市 场 3 月 23 日 行 业 概 况 专 题 : 社 会 资 本 参 与 水 利 获 政 策 支 持 有 望 分 享 投 资 盛 宴 3 月 20 日 基 础 技 术 与 部 件 专 题 : 国 务 院 部 署 推 进 农 业 可 持 续 发 展 加 快 农 业 现 代 化 3 月 19 日 制 造 过 程 智 能 化 专 题 :CCTV 播 报 基 因 测 序 平 台 及 数 据 分 析 平 台 将 带 来 万 亿 市 场 3 月 18 日 智 能 化 装 备 专 题 : 一 带 一 路 方 案 下 周 公 布 相 关 概 念 受 关 注 3 月 17 日 机 构 观 点 专 题 : 总 理 指 明 房 地 产 发 展 方 向 行 业 政 策 放 松 预 期 升 温 3 月 16 日 资 讯 平 台 数 据 专 题 :315 晚 会 临 近 关 注 A 股 黑 天 鹅 3 月 13 日 免 责 申 明 专 题 : 德 国 汉 诺 威 电 子 展 将 举 行 工 业 4.0 应 用 受 关 注 3 月 12 日 专 题 摘 要 下 一 页 环 境 监 测 仪 器 仪 表 的 市 场 规 模 预 测 ( 单 位 : 亿 元 ) 事 件 : 中 国 制 造 2025 规 划 呼 之 欲 出 智 能 制 造 将 腾 飞 有 媒 体 报 道, 权 威 人 士 透 露, 中 国 制 造 2025 的 十 年 规 划 即 将 上 报 国 务 院, 该 规 划 有 望 于 今 年 上 半 年 出 台, 具 体 路 线 图 和 时 间 表 也 将 逐 渐 清 晰 上 周, 工 信 部 连 续 发 布 了 关 于 开 展 2015 年 智 能 制 造 试 点 示 范 专 项 行 动 的 通 知 2015 年 智 能 制 造 试 点 示 范 专 项 行 动 实 施 方 案, 被 外 界 视 为 在 给 中 国 制 造 2025 十 年 规 划 出 台 预 热 随 着 两 会 的 结 束, 市 场 预 期 中 国 制 造 2025 规 划 呼 之 欲 出, 相 关 智 能 制 造 将 成 为 未 来 一 段 时 间 内 的 投 资 主 题 投 资 价 值 : 按 照 初 步 设 想, 智 能 制 造 装 备 的 发 展 目 标 是 : 到 2015 年, 销 售 收 入 达 到 1 万 亿 元, 国 民 经 济 重 点 产 业 所 需 高 端 智 能 装 备 及 基 础 制 造 装 备 国 内 市 场 占 有 率 达 到 50%, 形 成 若 干 产 业 规 模 达 到 500 亿 元 的 产 业 集 聚 区, 培 育 一 大 批 专 精 特 企 业 到 2020 年, 智 能 制 造 装 备 产 业 销 售 收 入 达 到 2 万 亿 元, 国 内 市 场 占 有 率 达 到 70%, 形 成 一 批 具 有 国 际 竞 争 力 的 产 业 集 聚 区 和 大 型 企 业, 智 能 制 造 装 备 整 体 水 平 进 入 国 际 先 进 行 列 根 据 中 国 机 械 工 业 联 合 会 发 布 十 二 五 机 械 工 业 发 展 总 体 规 划, 十 二 五 期 间 机 械 工 业 主 营 业 务 收 入 年 均 增 长 速 度 保 持 在 12% 左 右, 高 端 装 备 增 长 要 高 于 全 行 业 平 均 增 长 速 度 一 倍 以 上 目 前 中 国 处 于 工 业 化 中 后 期, 固 定 资 产 投 资 仍 将 保 持 较 快 增 长, 市 场 需 求 旺 盛, 预 计 十 二 五 期 间 主 营 业 务 收 入 年 均 增 长 速 度 至 少 在 15% 以 上, 其 中 智 能 制 造 装 备 增 速 有 望 达 到 25% 以 上, 发 展 空 间 巨 大 全 球 主 要 国 家 工 业 机 器 人 保 有 量 及 预 测 (2007-2013) 投 资 策 略 : 智 能 制 造 装 备 通 常 是 指 具 有 感 知 分 析 推 理 决 策 和 控 制 功 能 的 制 造 装 备 的 统 称 根 据 智 能 制 造 科 技 发 展 十 二 五 专 项 规 划 提 出 的 发 展 路 线 图, 智 能 制 造 装 备 重 点 从 基 础 技 术 与 部 件 制 造 过 程 智 能 化 智 能 化 装 备 三 个 方 面 突 破 目 前 来 看, 短 期 内 行 业 较 难 出 现 系 统 性 机 会, 长 期 看 好 智 能 制 造 装 备 业, 关 注 成 长 性 确 定 的 细 分 行 业 与 个 股 从 行 业 角 度 看, 关 注 分 析 仪 器 工 业 机 器 人 及 自 动 化 辅 助 装 备 精 密 数 控 机 床 等 景 气 度 较 高 的 子 行 业 重 点 关 注 : 东 土 科 技 (300353) 智 云 股 份 (300097) 京 山 轻 机 (000821) 三 丰 智 能 (300276) 康 力 电 梯 (002367) 赛 为 智 能 (300044) 华 昌 达 (300278) 中 日 美 三 国 机 床 产 量 结 构 对 比 资 料 来 源 :CEIC 机 床 工 业 联 合 会 天 相 投 顾 智 能 装 备 制 造 业 细 分 领 域 先 河 环 保 聚 光 科 技 雪 迪 龙 天 瑞 仪 器 汉 威 电 子 华 测 检 环 境 监 测 仪 器 测 天 瑞 仪 器 聚 光 科 技 华 测 检 测 达 安 基 因 西 陇 化 工 赞 宇 食 品 安 全 监 测 仪 器 科 技 凤 凰 光 学 大 恒 科 技 新 莱 应 材 智 能 制 造 装 备 板 块 对 比 沪 深 300 其 他 分 析 仪 器 工 业 机 器 人 及 自 动 化 尤 洛 卡 自 仪 股 份 新 天 科 技 三 川 股 份 东 华 测 试 华 智 控 股 中 航 电 测 开 元 仪 器 广 陆 数 测 机 器 人 天 奇 股 份 三 丰 智 能 华 昌 达 智 云 股 份 软 控 股 份 赛 轮 股 份 宝 德 股 份 金 自 天 正 蓝 英 装 备 赛 为 智 能 长 荣 股 份 华 中 数 控 法 因 数 控 大 连 三 垒 机 床 日 发 数 码 亚 威 股 份 沈 阳 机 床 华 中 数 控 法 因 数 控 华 东 数 控 沈 阳 机 床 昆 明 机 床 秦 川 发 展 南 通 科 技 青 海 华 鼎 资 料 来 源 : 证 券 资 讯 分 析 系 统 资 料 来 源 : 证 券 资 讯 分 析 系 统

政 策 国 家 政 策 法 规 对 智 能 制 造 装 备 行 业 大 力 扶 持 下 一 页 随 着 国 务 院 关 于 加 快 培 育 和 发 展 战 略 性 新 兴 产 业 的 决 定 等 政 策 出 台 和 十 二 五 规 划 纲 要 颁 布, 高 端 装 备 制 造 业 在 国 民 经 济 中 的 地 位 得 到 空 前 的 提 高, 十 二 五 期 间 将 得 到 有 力 的 政 策 和 资 本 支 持 智 能 制 造 科 技 发 展 十 二 五 专 项 规 划 提 出, 十 二 五 期 间, 在 基 础 技 术 与 部 件 方 面, 重 点 突 破 设 计 过 程 智 能 化 制 造 过 程 智 能 化 和 制 造 装 备 智 能 化 中 的 基 础 理 论 与 共 性 关 键 技 术 ; 突 破 一 批 智 能 制 造 基 础 技 术 与 部 件, 研 发 一 批 与 国 家 安 全 与 产 业 安 全 密 切 相 关 的 共 性 基 础 技 术, 重 点 突 破 一 批 智 能 制 造 的 核 心 基 础 部 件, 奠 定 十 三 五 制 造 过 程 智 能 化 装 备 和 制 造 过 程 智 能 化 的 技 术 基 础 主 要 是 在 制 造 业 信 息 化 基 础 部 件 传 感 器 自 动 化 仪 器 仪 表 安 全 控 制 系 统 以 及 嵌 入 式 工 业 控 制 芯 片 方 面 在 制 造 过 程 智 能 化 方 面, 研 发 制 造 过 程 智 能 化 技 术 与 装 备, 攻 克 一 批 制 造 过 程 智 能 化 核 心 关 键 技 术 与 装 备, 推 进 制 造 业 核 心 业 务 与 信 息 化 的 深 度 融 合, 提 高 企 业 自 主 创 新 能 力 和 综 合 竞 争 力 例 如, 工 业 机 器 人 自 动 化 生 产 线 百 万 吨 乙 烯 工 艺 和 装 备 工 业 物 联 网 以 及 典 型 流 程 工 业 智 能 化 在 智 能 化 装 备 方 面, 规 划 提 出, 攻 克 一 批 智 能 化 高 端 装 备, 研 制 一 批 面 向 国 民 经 济 支 柱 产 业 的 智 能 化 高 端 装 备, 重 点 突 破 箱 体 类 精 密 工 作 母 机 工 程 机 械 石 化 装 备 复 合 材 料 加 工 装 备 新 能 源 装 备 等 智 能 化 装 备 时 间 国 家 政 策 法 规 对 智 能 制 造 装 备 行 业 大 力 扶 持 政 策 法 规 主 要 内 容 影 响 与 意 义 2013 年 全 面 开 展 智 能 制 造 技 术 研 究 将 是 发 展 高 端 装 备 制 造 业 的 要 求 继 续 组 织 实 施 智 能 制 造 装 备 发 展 专 项, 重 点 支 持 数 字 化 车 间 智 关 于 组 织 实 施 2013 年 智 能 制 造 装 备 发 核 心 内 容 和 促 进 我 能 测 控 系 统 与 装 备 的 研 发 应 用 智 能 制 造 系 统 在 典 型 领 域 的 示 范 应 用 展 专 项 的 通 知 国 从 制 造 大 国 向 制 项 目 造 强 国 转 变 的 必 然 2012 年 2012 年 2011 年 根 据 智 能 制 造 装 备 发 展 专 项 实 施 的 目 标,2012 年 专 项 将 重 点 支 持 推 进 机 械 加 工 数 字 化 车 间 智 能 焊 接 车 间 高 效 智 能 压 铸 岛 废 金 属 破 碎 分 选 生 产 线 柔 性 自 动 化 装 配 生 产 线 高 品 质 钢 特 厚 大 型 板 坯 连 铸 生 产 线 等 智 能 制 造 系 统 重 点 创 新 产 品 在 重 大 工 程 中 的 应 用, 支 持 典 关 于 组 织 实 施 2012 年 智 能 制 造 装 备 发 型 制 造 领 域 所 需 的 重 大 智 能 制 造 成 套 装 备 的 示 范 应 用, 提 升 制 造 过 程 展 专 项 的 通 知 的 智 能 化 水 平 支 持 核 心 智 能 测 控 装 置 的 研 发 与 创 新 重 点 支 持 大 型 控 制 系 统 工 业 机 器 人 安 全 试 验 系 统 等 核 心 智 能 测 控 装 置 在 机 械 加 工 汽 车 流 程 制 造 及 质 量 可 靠 性 领 域 的 示 范 应 用 和 产 业 化 1. 建 立 智 能 制 造 基 础 理 论 与 技 术 体 系 重 点 突 破 一 批 智 能 制 造 的 基 础 理 论 与 共 性 关 键 技 术, 建 立 和 完 善 我 国 智 能 制 造 技 术 规 范 与 标 准 体 系 2. 突 破 一 批 智 能 制 造 基 础 技 术 与 部 件, 建 设 一 批 具 有 国 际 水 平 的 国 家 重 点 实 验 室 技 术 创 新 中 心, 获 得 一 大 批 核 心 发 明 专 利 3. 攻 克 一 批 智 能 化 高 端 装 备, 发 展 和 培 育 一 批 高 技 术 产 值 超 过 100 亿 智 能 制 造 科 技 发 展 十 二 五 专 项 规 划 元 的 核 心 企 业 4. 研 发 制 造 过 程 智 能 化 技 术 与 装 备, 培 育 一 批 具 有 自 主 知 识 产 权 自 主 品 牌 和 国 际 竞 争 力 的 重 点 企 业 5. 系 统 集 成 与 重 大 示 范 应 用 实 现 智 能 化 高 端 装 备 制 造 过 程 智 能 化 基 础 技 术 与 部 件 的 示 范 应 用, 部 分 实 现 产 业 化, 高 端 装 备 技 术 与 系 统 的 自 主 率 提 高 10 个 百 分 点, 部 分 行 业 的 技 术 水 平 进 入 国 际 先 进 行 列 建 设 一 批 高 水 平 的 工 程 技 术 研 究 中 心 和 示 范 基 地 大 力 发 展 高 档 数 控 机 床 和 基 础 制 造 装 备 高 档 基 础 零 部 件 新 能 源 汽 中 国 机 械 工 业 联 合 会 十 二 五 机 械 车 节 能 环 保 设 备 海 洋 工 程 装 备 现 代 农 业 装 备 工 业 机 器 人 现 工 业 发 展 总 体 规 划 代 制 造 服 务 和 再 制 造 等 新 增 长 点 高 端 装 备 制 造 产 业 重 点 发 展 航 空 装 备 卫 星 及 应 用 轨 道 交 通 装 备 2011 年 我 国 国 民 经 济 和 社 会 发 展 十 二 五 规 划 纲 要 智 能 制 造 装 备 2010 年 2010 年 方 案 指 出 机 械 基 础 零 部 件 是 装 备 制 造 业 不 可 或 缺 的 重 要 组 成 部 分 ; 设 定 了 基 础 零 部 件 3 年 发 展 目 标, 提 出 通 过 3 年 努 力, 使 我 国 机 械 基 础 工 业 和 信 息 化 部 机 械 基 础 零 部 件 产 业 零 部 件 制 造 水 振 兴 实 施 方 案 平 得 到 明 显 提 高, 自 主 创 新 能 力 实 现 较 大 提 升, 产 业 结 构 不 合 理 的 局 面 得 到 改 善, 逐 步 扭 转 基 础 零 部 件 产 业 发 展 严 重 滞 后 的 被 动 局 面 积 极 有 序 发 展 新 一 代 信 息 技 术 节 能 环 保 新 能 源 生 物 医 药 高 端 中 共 中 央 关 于 制 定 国 民 经 济 和 社 会 发 装 备 制 造 新 材 料 新 能 源 汽 车 等 产 业, 加 快 形 成 先 导 性 支 柱 性 产 展 第 十 二 个 五 年 规 划 的 建 议 业 加 快 智 能 制 造 装 备 的 创 新 发 展 和 产 业 化, 推 动 制 造 业 转 型 升 级 全 面 开 展 智 能 制 造 技 术 研 究 将 是 发 展 高 端 装 备 制 造 业 的 核 心 内 容 和 促 进 我 国 从 制 造 大 国 向 制 造 强 国 转 变 的 必 然 对 发 展 高 端 数 控 机 床 工 业 机 器 人 等 自 动 化 装 备 给 予 明 进 步 确 明 支 确 持 高 端 装 备 制 造 的 发 展 重 点, 智 能 制 造 装 备 是 其 一 对 发 展 机 械 基 础 零 部 件 产 业 给 予 大 力 扶 持 十 二 五 期 间 将 重 点 发 展 高 端 装 备 制 造 业, 智 能 装 备 受 益 2010 年 关 于 加 快 培 育 和 发 展 战 略 性 新 兴 产 业 发 展 高 端 装 备 制 造 产 业, 强 化 基 础 配 套 能 力, 积 极 发 展 以 数 字 化 柔 明 确 支 持 智 能 装 备 的 决 定 性 化 及 系 统 集 成 技 术 为 核 心 的 智 能 制 造 装 备 行 业 的 发 展 2009 年 装 备 制 造 业 调 整 和 振 兴 规 划 推 动 汽 车 发 动 机 自 结 合 实 施 汽 车 产 业 调 整 和 振 兴 规 划, 实 现 发 动 机 变 速 器 新 能 源 汽 动 化 生 产 线 的 国 产 车 动 力 模 块 等 关 键 零 部 件 制 造 所 需 装 备 的 自 主 化 化 进 程 支 持 自 动 化 装 备 行 2007 年 国 家 十 一 五 发 展 规 划 十 一 五 期 间 要 加 快 发 展 先 进 制 造 业, 提 高 重 大 装 备 国 产 化 水 平 业 的 发 展 为 重 大 装 备 业 提 供 支 持 的 自 动 化 装 备 国 务 院 关 于 加 快 振 兴 装 备 制 造 业 的 若 加 强 电 子 信 息 技 术 与 装 备 制 造 技 术 的 相 互 融 合, 以 信 息 技 术 促 进 装 备 2006 年 行 业 以 巨 大 的 发 展 干 意 见 制 造 业 的 升 级 信 心 以 促 进 企 业 技 术 创 新 为 突 破 口, 通 过 技 术 攻 关, 基 本 实 现 高 档 数 控 机 为 实 现 工 业 自 动 化 国 家 中 长 期 科 学 和 技 术 发 展 规 划 纲 要 2006 年 床 工 作 母 机 重 大 成 套 技 术 装 备 关 键 材 料 与 关 键 零 部 件 的 自 主 设 装 备 的 国 产 化 提 供 (2006-2020 年 ) 计 制 造 支 持 工 业 自 动 化 是 实 现 以 振 兴 装 备 制 造 业 为 重 点, 发 展 先 进 制 造 业, 发 挥 其 对 经 济 发 展 的 重 2005 年 促 进 产 业 结 构 调 整 暂 行 规 定 先 进 制 造 业 的 基 础 要 支 撑 作 用 发 展 面 向 汽 车 发 动 机 及 车 身 关 键 零 部 件 装 配 需 要 的 大 型 自 动 线, 高 精 为 自 动 化 装 备 行 业 2005 年 十 一 五 机 械 工 业 科 技 发 展 规 划 度 柔 性 自 动 化 成 套 设 备 等 指 明 了 发 展 的 方 向 智 能 制 造 重 点 任 务 布 局 资 料 来 源 : 华 创 证 券 研 究 所, 国 海 证 券 研 究 所 资 料 来 源 : 智 能 制 造 科 技 发 展 十 二 五 专 项 规 划 十 二 五 智 能 制 造 装 备 产 业 技 术 路 线 图 资 料 来 源 : 智 能 制 造 科 技 发 展 十 二 五 专 项 规 划

行 业 概 况 下 一 页 我 国 的 智 能 制 造 装 备 产 业 发 展 迅 速, 形 成 了 一 定 的 经 济 规 模 智 能 制 造 装 备 产 业 是 战 略 性 新 兴 产 业 的 重 要 组 成 部 分 智 能 制 造 装 备 通 常 是 指 具 有 感 知 分 析 推 理 决 策 和 控 制 功 能 的 制 造 装 备 的 统 称, 它 是 先 进 制 造 技 术 信 息 技 术 和 智 能 技 术 在 装 备 产 品 上 的 集 成 和 融 合, 体 现 了 制 造 业 的 智 能 化 数 字 化 和 网 络 化 的 发 展 要 求 智 能 制 造 装 备 的 水 平 已 成 为 当 今 衡 量 一 个 国 家 工 业 化 水 平 的 重 要 标 志 具 体 包 括 六 大 部 分 : 精 密 和 智 能 仪 器 仪 表 与 试 验 设 备, 智 能 控 制 系 统, 关 键 基 础 零 部 件 元 器 件 及 通 用 部 件, 高 档 数 控 机 床 与 基 础 制 造 装 备, 智 能 专 用 装 备, 自 动 化 成 套 生 产 线 等 其 中, 以 高 档 数 控 机 床 自 动 化 成 套 生 产 线 为 典 型 代 表 近 十 年 来, 我 国 的 智 能 制 造 装 备 产 业 发 展 迅 速, 形 成 了 一 定 的 经 济 规 模 根 据 工 信 部 的 不 完 全 统 计,2009 年 智 能 制 造 装 备 产 业 销 售 产 值 已 经 达 到 3,000 亿 元 以 上 按 照 初 步 设 想, 智 能 制 造 装 备 的 发 展 目 标 是 : 到 2015 年, 销 售 收 入 达 到 1 万 亿 元, 国 民 经 济 重 点 产 业 所 需 高 端 智 能 装 备 及 基 础 制 造 装 备 国 内 市 场 占 有 率 达 到 50%, 形 成 若 干 产 业 规 模 达 到 500 亿 元 的 产 业 集 聚 区, 培 育 一 大 批 专 精 特 企 业 到 2020 年, 智 能 制 造 装 备 产 业 销 售 收 入 达 到 2 万 亿 元, 国 内 市 场 占 有 率 达 到 70%, 形 成 一 批 具 有 国 际 竞 争 力 的 产 业 集 聚 区 和 大 型 企 业, 智 能 制 造 装 备 整 体 水 平 进 入 国 际 先 进 行 列 智 能 制 造 装 备 产 业 是 战 略 性 新 兴 产 业 的 重 要 组 成 部 分 十 二 五 期 间 智 能 制 造 装 备 年 均 增 速 有 望 超 过 25% 资 料 来 源 : 工 信 部 网 站, 招 商 证 券 智 能 制 造 装 备 产 业 是 战 略 性 新 兴 产 业 的 重 要 组 成 部 分, 根 据 中 国 机 械 工 业 联 合 会 发 布 十 二 五 机 械 工 业 发 展 总 体 规 划, 十 二 五 期 间 机 械 工 业 主 营 业 务 收 入 年 均 增 长 速 度 保 持 在 12% 左 右, 高 端 装 备 增 长 要 高 于 全 行 业 平 均 增 长 速 度 一 倍 以 上 我 们 认 为, 目 前 中 国 处 于 工 业 化 中 后 期, 固 定 资 产 投 资 仍 将 保 持 较 快 增 长, 市 场 需 求 旺 盛, 十 二 五 期 间 主 营 业 务 收 入 年 均 增 长 速 度 至 少 在 15% 以 上, 其 中 智 能 制 造 装 备 增 速 有 望 达 到 25% 以 上, 发 展 空 间 巨 大 领 域 基 础 技 术 与 部 件 制 造 过 程 智 能 化 智 能 化 装 备 制 造 信 息 化 基 础 部 件 传 感 器 自 动 化 仪 器 仪 表 安 全 控 制 系 统 嵌 入 式 工 业 控 制 芯 片 制 造 系 统 自 组 织 自 学 习 与 自 适 应 技 术 工 业 机 器 人 自 动 化 生 产 线 百 万 吨 乙 烯 工 艺 装 备 工 业 物 联 网 典 型 流 程 工 业 智 能 化 受 益 行 业 分 析 具 体 方 向 微 纳 制 造 精 密 工 作 母 机 新 能 源 装 备 工 程 机 械 装 备 性 能 预 测 与 主 动 维 护 安 全 评 估 寿 命 预 测 先 河 环 保 聚 光 科 技 雪 迪 龙 汉 威 电 子 天 瑞 仪 器 达 安 基 因 华 测 检 测 西 陇 化 工 赞 宇 科 技 凤 凰 光 学 大 恒 科 技 新 莱 应 材 尤 洛 卡 自 仪 股 份 汉 威 电 子 新 天 科 技 三 川 股 份 东 华 测 试 华 智 控 股 中 航 电 测 开 元 仪 器 广 陆 数 测 机 器 人 天 奇 股 份 三 丰 智 能 华 昌 达 智 云 股 份 软 控 股 份 赛 轮 股 份 宝 德 股 份 金 自 天 正 蓝 英 装 备 赛 为 智 能 长 荣 股 份 华 中 数 控 法 因 数 控 大 连 三 垒 日 发 数 码 亚 威 股 份 华 中 数 控 法 因 数 控 沈 阳 机 床 昆 明 机 床 秦 川 发 展 华 东 数 控 南 通 科 技 青 海 华 鼎 资 料 来 源 : 证 券 资 讯 分 析 系 统

下 一 页 关 注 环 保 及 食 品 安 全 监 测 仪 器 基 础 技 术 与 部 件 智 能 制 造 科 技 发 展 十 二 五 专 项 规 划 提 出, 十 二 五 期 间, 在 基 础 技 术 与 部 件 方 面, 重 点 突 破 设 计 过 程 智 能 化 制 造 过 程 智 能 化 和 制 造 装 备 智 能 化 中 的 基 础 理 论 与 共 性 关 键 技 术 ; 突 破 一 批 智 能 制 造 基 础 技 术 与 部 件, 研 发 一 批 与 国 家 安 全 与 产 业 安 全 密 切 相 关 的 共 性 基 础 技 术, 重 点 突 破 一 批 智 能 制 造 的 核 心 基 础 部 件, 奠 定 十 三 五 制 造 过 程 智 能 化 装 备 和 制 造 过 程 智 能 化 的 技 术 基 础 主 要 是 在 制 造 业 信 息 化 基 础 部 件 传 感 器 自 动 化 仪 器 仪 表 安 全 控 制 系 统 以 及 嵌 入 式 工 业 控 制 芯 片 方 面 政 府 加 大 大 气 水 和 土 壤 方 面 环 保 安 全 检 测 仪 器 采 购 力 度 和 食 品 中 农 药 最 大 残 留 限 量 标 准 从 2013 年 3 月 1 日 开 始 强 制 实 施 有 望 成 为 行 业 发 展 的 催 化 剂, 环 保 及 食 品 安 全 政 策 加 码 背 景 下 相 关 公 司 产 品 需 求 有 望 逐 步 放 量 这 里 我 们 着 重 推 荐 环 保 及 食 品 安 全 监 测 仪 器 方 面 关 注 : 先 河 环 保 聚 光 科 技 雪 迪 龙 天 瑞 仪 器 华 测 检 测 十 二 五 环 境 保 护 要 求 提 高, 环 保 分 析 仪 器 需 求 向 好 十 二 五 期 间 环 境 保 护 的 重 点 将 围 绕 化 学 需 氧 量 氨 氮 二 氧 化 硫 和 氮 氧 化 物 等 主 要 污 染 物 总 量 减 排, 铅 汞 镉 铬 和 类 金 属 砷 等 重 金 属 以 及 持 久 性 有 机 污 染 物 等 重 点 污 染 物 治 理 根 据 环 保 部 的 统 计 公 报, 十 一 五 期 间 国 内 环 境 污 染 治 理 投 资 总 额 为 2.16 万 亿 元, 如 十 二 五 环 境 污 染 治 理 投 资 总 额 达 到 3.1 万 亿 元, 则 有 望 比 十 一 五 增 长 43.52%, 年 均 有 望 维 持 在 6000 亿 元 以 上 从 十 五 和 十 一 五 的 历 年 环 保 投 资 额 及 增 速 来 看, 在 每 一 个 五 年 后 半 期 投 资 增 速 有 望 放 出 十 二 五 环 保 投 资 有 望 维 持 在 较 高 位 置 且 呈 现 前 低 后 高 局 面 2001-2010 年 全 国 环 境 污 染 治 理 项 目 总 投 资 情 况 资 料 来 源 : 全 国 环 境 统 计 公 报 海 通 证 券 环 保 装 备 十 二 五 发 展 规 划 提 到, 十 二 五 期 间 环 境 污 染 治 理 投 资 总 额 将 达 到 3.1 万 亿, 鼓 励 开 发 烟 气 中 重 金 属 在 线 监 测 仪 器, 水 中 氨 氮 重 金 属 持 久 性 有 机 污 染 物 等 传 感 技 术 和 在 线 监 测 仪 器, 水 中 挥 发 性 有 机 物 氰 化 物 及 生 物 毒 性 等 传 感 技 术 和 在 线 监 测 仪 器, 污 染 治 理 工 程 管 控 一 体 化 及 远 程 诊 断 与 运 维 服 务 体 系, 城 际 环 境 参 数 监 测 网 络, 有 限 空 间 环 境 参 数 实 时 监 测 及 预 警 系 统, 突 发 性 污 染 事 故 应 急 监 测 仪 器 仪 表 根 据 中 国 仪 器 仪 表 学 会 分 析 仪 器 分 会 数 据,2010 年, 我 国 分 析 仪 器 主 要 包 括 实 验 室 分 析 仪 器 环 境 监 测 仪 器 和 工 业 过 程 分 析 仪 器, 市 场 总 销 售 额 达 170 亿 元 以 上, 同 比 增 长 20% 以 上, 其 中 实 验 室 分 析 仪 器 的 市 场 比 较 成 熟 稳 定, 增 长 幅 度 小 于 仪 器 仪 表 的 平 均 水 平, 而 环 境 监 测 仪 器 和 工 业 过 程 分 析 仪 器 由 于 受 到 国 家 政 策 的 影 响 以 及 节 能 减 排 政 策 要 求, 增 长 幅 度 比 较 大 ; 在 环 保 监 测 仪 器 及 系 统 中, 除 了 一 些 便 携 式 和 实 验 室 环 境 监 测 仪 器 外, 重 点 发 展 在 线 自 动 的 环 境 监 测 仪 器 国 内 分 析 仪 器 市 场 细 分 资 料 来 源 : 中 国 仪 器 仪 表 学 会 分 析 仪 器 分 会 海 通 证 券 环 境 监 测 仪 器 仪 表 市 场 规 模 及 需 求 由 于 我 国 环 境 管 理 的 基 础 比 较 薄 弱, 作 为 环 境 保 护 基 础 的 环 境 监 测 仪 器 仪 表 不 能 完 全 满 足 发 展 的 需 求, 存 在 广 阔 的 发 展 空 间 据 仪 器 仪 表 协 会 统 计, 2010 年 环 境 监 测 专 用 仪 器 仪 表 的 产 值 为 110 亿 元, 同 比 增 加 18.7% 环 境 监 测 专 用 仪 器 仪 表 子 行 业 增 长 速 度 远 超 过 仪 器 仪 表 行 业 随 着 国 家 不 断 加 大 对 环 境 监 测 的 投 入, 今 明 两 年 环 境 监 测 仪 器 仪 表 市 场 将 维 持 20% 以 上 的 增 长 速 度, 远 高 于 同 期 经 济 发 展 速 度 预 计 到 2013 年, 整 个 环 境 监 测 仪 器 仪 表 市 场 规 模 将 超 过 200 亿 环 境 监 测 仪 器 仪 表 的 市 场 规 模 预 测 ( 单 位 : 亿 元 ) 2010-2012 年 废 气 污 染 源 监 测 系 统 的 市 场 年 增 长 率 在 15-25% 废 气 污 染 源 监 测 系 统 是 主 要 包 括 工 业 粉 尘 烟 尘 烟 气 SO2 NO2 CO 和 烟 气 流 速 等 监 测 因 子 的 在 线 连 续 监 测 系 统 根 据 国 家 环 保 部 发 布 的 2010 年 国 家 重 点 监 控 企 业 名 单, 废 气 国 家 重 点 监 控 企 业 达 3472 家 预 计 未 来 3-5 年 内 废 气 污 染 源 监 测 系 统 除 了 在 燃 煤 电 厂 为 代 表 的 锅 炉 烟 气 及 脱 硫 烟 气 监 测 等 原 有 主 要 目 标 市 场 的 基 础 上, 还 会 在 锅 炉 脱 硝 效 率 监 测 及 垃 圾 焚 烧 尾 气 监 测 等 细 分 市 场 有 较 大 的 增 量 目 前, 全 国 废 气 污 染 源 监 测 系 统 的 市 场 保 有 量 在 1.2 万 台 套 以 上, 以 每 套 系 统 5 年 的 寿 命 计 算, 预 计 2011 年 废 气 污 染 源 监 测 系 统 的 更 新 换 代 数 量 超 过 2000 套, 之 后 将 呈 现 逐 年 上 升 的 态 势 据 测 算,2010-2012 年 期 间, 废 气 污 染 源 监 测 系 统 的 市 场 将 继 续 保 持 增 长 趋 势, 年 增 长 率 在 15-25% 之 间, 预 计 到 2012 年 市 场 容 量 将 超 过 29.1 亿 元 废 气 污 染 源 监 测 系 统 市 场 规 模 及 预 测 ( 单 位 : 万 元 ) 2010-2012 废 水 污 染 源 监 测 系 统 的 市 场 年 平 均 增 长 率 为 18.5% 废 水 污 染 源 监 测 以 COD 为 主, 包 括 氨 氮 及 总 磷 等 监 测 因 子, 同 时, 以 城 市 市 政 污 水 处 理 厂 和 高 浓 度 有 机 废 水 为 代 表 的 污 染 源 监 测 仪 表 及 自 控 系 统 等 仪 器 仪 表 在 我 国 出 现 需 求 渐 旺 的 势 头 中 国 环 保 产 业 协 会 的 统 计 数 据 表 明,2008 年, 全 国 共 安 装 COD 在 线 监 测 系 统 产 值 达 68276 万 元 据 中 国 工 控 网 测 算,2010-2012 期 间, 废 水 污 染 源 监 测 系 统 的 市 废 水 污 染 源 监 测 系 统 市 场 规 模 及 预 测 ( 单 位 : 万 元 ) 工 业 过 程 分 析 仪 器 市 场 规 模 及 需 求 工 业 过 程 分 析 仪 器 应 用 领 域 极 其 广 泛, 涉 及 石 油 化 工 钢 铁 冶 金 水 泥 建 材 生 化 制 药 微 电 子 天 然 气 煤 矿 安 全 食 品 安 全 空 气 分 离 环 境 保 护 航 空 航 天 科 学 研 究 等 行 业 随 着 工 业 生 产 自 动 化 水 平 的 提 升 以 及 生 产 流 程 安 全 高 效 运 行 要 求 不 断 提 高, 过 程 分 析 仪 器 在 工 业 过 程 控 制 中 得 到 了 越 来 越 多 的 应 用 中 国 工 控 网 预 测,2010 年 工 业 过 程 分 析 仪 器 的 年 增 长 率 为 12-13%, 整 体 市 场 规 模 将 达 到 34.6 亿 2011 年, 随 着 生 物 沼 气 生 物 制 油 等 环 保 新 能 源 产 业 的 进 一 步 发 展, 工 业 过 程 分 析 仪 器 市 场 增 长 速 度 将 迅 速 恢 复 到 金 融 危 机 前 水 平, 达 到 15% 以 上 的 年 增 长 率 2012 年 到 2014 年, 下 游 产 业 逐 渐 步 入 景 气 性 周 期, 将 对 工 业 过 程 分 析 仪 器 市 场 产 生 明 显 的 拉 动 作 用 工 业 过 程 分 析 仪 器 行 业 将 呈 现 快 速 增 长 的 趋 势, 预 计 增 长 率 在 15-20% 之 间 工 业 过 程 分 析 仪 器 市 场 规 模 及 预 测 ( 单 位 : 亿 元 ) 天 瑞 仪 器 (300165) 1. 传 统 领 域 已 成 为 行 业 龙 头, 技 术 优 势 明 显, 增 长 稳 定 受 传 统 工 业 生 产 和 RoHs 的 需 求, 利 用 物 理 技 术 替 代 化 学 分 析 技 术 的 检 测 方 法 越 来 越 得 到 认 可 2. 下 游 布 局 生 物 医 药 食 品 安 全 和 工 业 检 测, 综 合 毛 利 率 高 达 70% 3. 质 谱 仪 产 品 已 开 始 得 到 试 用, 准 备 业 绩 释 放 与 色 谱 仪 相 比, 国 内 技 术 扩 散 较 快, 行 业 竞 争 激 烈, 产 品 毛 利 率 较 低 4 不 断 更 新 的 标 准 样 本 数 据 库 为 将 来 的 产 品 可 靠 性 带 来 保 证 天 瑞 仪 器 营 业 收 入 和 同 比 增 长 天 瑞 仪 器 产 品 占 比 资 料 来 源 : 公 司 公 告, 中 投 证 券 研 究 所 资 料 来 源 : 公 司 公 告, 中 投 证 券 研 究 所 聚 光 科 技 (300203) 1. 受 益 工 业 扩 张 和 升 级, 工 业 过 程 监 测 已 成 国 内 龙 头, 进 口 替 代, 未 来 增 速 将 超 30% 2. 从 工 业 过 程 监 测 跨 向 环 境 监 测, 扩 大 自 动 化 应 用 领 域, 迅 速 抢 占 市 场, 未 来 增 长 率 将 保 持 40% 以 上 3. 安 全 监 测 有 望 成 为 公 司 未 来 增 长 最 大 亮 点 受 益 安 全 领 域 需 求 的 急 速 扩 张, 公 司 光 纤 传 感 技 术 可 应 用 于 工 业 环 保 和 国 防, 未 来 市 场 空 间 广 阔 4. 募 投 项 目 提 高 产 能 和 利 用 率 针 对 十 二 五 规 划 飞 速 发 展 的 市 场, 需 求 多 为 定 制 化 和 解 决 方 案 产 品, 公 司 目 前 的 产 能 已 经 几 近 饱 和, 募 投 项 目 提 高 产 能, 缓 解 公 司 供 货 压 力 聚 光 科 技 销 售 收 入 和 增 长 率 2011 年 上 半 年 聚 光 科 技 收 入 构 成 资 料 来 源 : 公 司 公 告, 光 大 证 券 研 究 所 资 料 来 源 : 公 司 公 告, 天 相 投 顾 整 理

下 一 页 制 造 过 程 智 能 化 关 注 工 业 机 器 人 及 自 动 化 辅 助 装 备 智 能 制 造 科 技 发 展 十 二 五 专 项 规 划 提 出, 十 二 五 期 间, 在 制 造 过 程 智 能 化 方 面, 研 发 制 造 过 程 智 能 化 技 术 与 装 备, 攻 克 一 批 制 造 过 程 智 能 化 核 心 关 键 技 术 与 装 备, 推 进 制 造 业 核 心 业 务 与 信 息 化 的 深 度 融 合, 提 高 企 业 自 主 创 新 能 力 和 综 合 竞 争 力 例 如, 工 业 机 器 人 自 动 化 生 产 线 百 万 吨 乙 烯 工 艺 和 装 备 工 业 物 联 网 以 及 典 型 流 程 工 业 智 能 化 这 里 我 们 着 重 推 荐 工 业 机 器 人 及 自 动 化 辅 助 装 备 重 点 关 注 : 机 器 人 关 注 : 天 奇 股 份 三 丰 智 能 华 昌 达 世 界 工 业 机 器 人 发 展 状 况 工 业 机 器 人 是 指 具 有 简 单 记 忆 和 可 变 控 制 程 序 的 自 动 机 械 它 是 在 机 械 手 的 基 础 上 发 展 起 来 的, 国 外 称 为 Industrial Robot 工 业 机 器 人 的 出 现 将 人 类 从 繁 重 单 一 的 劳 动 中 解 放 出 来, 而 且 它 还 能 够 从 事 一 些 不 适 合 人 类 甚 至 超 越 人 类 的 劳 动, 实 现 生 产 的 自 动 化, 避 免 工 伤 事 故 和 提 高 生 产 效 率 自 从 上 世 纪 60 年 代 以 来, 机 器 人 的 使 用 领 域 不 断 扩 大, 从 简 单 的 装 载 搬 运, 逐 步 过 渡 到 复 杂 的 焊 接, 装 配 和 仓 储 自 动 化 再 到 目 前 的 服 务 型 机 器 人 应 用 领 域 机 器 人 显 示 了 较 强 的 下 游 可 延 伸 能 力 我 们 认 为, 凡 是 存 在 劳 动 力 支 出 的 行 业 和 领 域, 均 有 可 能 被 机 器 人 替 代 长 期 来 看, 机 器 人 行 业 未 各 个 国 家 和 地 区 产 业 用 机 器 人 技 术 等 级 全 球 工 业 机 器 人 历 年 应 用 领 域 分 析 资 料 来 源 : 招 商 证 券 资 料 来 源 : 国 海 证 券 世 界 工 业 机 器 人 保 有 量 根 据 国 际 机 器 人 联 合 会 (IRF) 的 统 计, 截 至 2009 年 底, 全 球 工 业 机 器 人 保 有 量 达 到 102 万 台, 预 计 2013 年 将 达 到 112 万 台 其 中 日 本 工 业 机 器 人 保 有 量 遥 遥 领 先 受 金 融 危 机 的 影 响,2009 年 全 球 共 新 安 装 工 业 机 器 人 6 万 台, 较 2008 年 新 安 装 的 11.3 万 台 大 幅 下 降 47%, 随 着 经 济 的 逐 步 复 苏, 全 球 新 安 装 机 器 人 量 将 明 显 回 升 在 经 历 了 金 融 危 机 的 低 谷 之 后, 全 球 机 器 人 产 业 再 次 迎 来 高 速 增 长 据 统 计,2010 年 全 球 工 业 机 器 人 销 售 规 模 超 过 115000 台, 较 2009 年 增 长 了 一 倍, 从 而 达 到 新 的 历 史 高 峰 汽 车 金 属 制 品 和 电 力 行 业 成 为 拉 动 需 求 增 长 的 主 要 来 源 预 计 受 东 亚 印 度 巴 西 俄 罗 斯 等 新 兴 经 济 体 的 投 资 拉 动,2011 年 全 球 工 业 机 器 人 还 将 获 得 10%-15% 的 增 长, 即 以 130000 台 的 销 量 再 创 新 高 ;2012-2014 年 全 行 业 将 会 持 续 走 强, 保 守 估 计 年 均 增 长 率 将 在 5% 以 上 IFR 预 计 到 2012 年, 工 业 机 器 人 的 装 机 数 量 增 速 最 快 的 是 中 国 和 印 度, 在 2009 年 的 基 础 上 涨 幅 分 别 达 到 62% 和 69% 全 球 主 要 国 家 工 业 机 器 人 保 有 量 及 预 测 (2007-2013) 全 球 主 要 国 家 工 业 机 器 人 年 新 装 量 及 预 测 (2007-2013) 全 球 工 业 机 器 人 历 年 保 有 量 及 预 测 (2007-2013) 全 球 工 业 机 器 人 年 新 装 量 及 预 测 (2007-2013) 我 国 机 器 人 工 业 仍 起 步 阶 段 中 国 工 业 机 器 人 保 有 量 在 过 去 10 年 里 取 得 了 大 幅 的 增 长, 从 1999 年 的 550 台 增 加 到 2010 年 的 5.2 万 台 截 止 2010 年 底, 中 国 机 器 人 保 有 量 为 日 本 的 18%, 德 国 的 35%; 中 国 每 万 生 产 工 人 拥 有 机 器 人 的 数 量, 是 日 本 的 4.9%, 韩 国 的 5.2% 虽 然 经 过 30 多 年 的 发 展, 我 国 机 器 人 工 业 已 经 有 了 长 足 的 发 展, 但 与 先 进 国 家 相 比, 2010 年 工 业 机 器 人 保 有 量 中 国 与 部 分 发 达 国 家 机 器 人 密 度 比 较 资 料 来 源 : bloomberg UBS 瑞 银 资 料 来 源 : bloomberg UBS 瑞 银 我 国 机 器 人 产 业 呈 加 速 发 展 趋 势 机 器 人 的 需 求 在 短 期 受 汽 车 行 业 订 单 影 响 较 大, 在 目 前 中 国 的 汽 车 企 业 产 能 利 用 率 普 遍 较 高 的 背 景 下,2012 2013 年 中 国 汽 车 产 能 将 增 加, 其 中 2012 年 产 能 将 增 加 270 万 辆, 同 比 增 幅 18.6% 长 期 来 看, 机 器 人 的 应 用 范 围 正 从 汽 车 行 业 向 电 子 电 器 轻 工 制 造 食 品 饮 料 医 药 等 行 业 扩 展, 逐 步 降 低 汽 车 产 能 扩 张 周 期 对 机 器 人 销 量 的 影 响 我 国 机 器 人 应 用 行 业 分 布 资 料 来 源 : bloomberg UBS 瑞 银 随 着 我 国 制 造 业 从 劳 动 密 集 型 向 技 术 密 集 型 方 向 发 展, 机 器 人 保 有 量 已 经 达 到 一 定 的 规 模, 但 与 发 达 国 家 相 比 仍 然 有 不 少 差 距, 未 来 还 有 很 大 的 增 长 空 间 IFR 预 计 到 2012 年, 我 国 运 行 中 的 工 业 机 器 人 可 达 到 60,400 台, 以 2009 年 37,318 台 的 基 数 计 算, 平 均 每 年 安 装 将 近 8000 台 按 照 每 台 机 器 人 平 均 6-8 万 美 元 的 价 格 计 算, 平 均 每 年 的 市 场 需 求 约 为 5-7 亿 美 元, 即 40 亿 人 民 币 以 上 依 据 模 型 预 测, 国 内 工 业 机 器 人 静 态 市 场 容 量 为 1242.6-3948.4 亿 元, 相 对 于 目 前 约 40 亿 元 的 市 场 规 模, 我 国 工 业 机 器 人 及 自 动 化 辅 助 装 备 市 场 可 谓 一 片 波 涛 壮 阔 的 蓝 海 国 内 工 业 机 器 人 市 场 容 量 测 算 模 型 资 料 来 源 :IFR Wind 国 海 证 券 以 汽 车 工 业 为 例, 国 家 近 年 来 开 始 大 力 扶 持 汽 车 装 备 的 国 产 化, 国 内 越 来 越 多 的 企 业 参 与 到 自 动 化 装 备 行 业 中 来, 汽 车 装 备 的 国 产 化 程 度 在 逐 渐 提 高 一 般 来 说, 与 国 外 产 品 相 比, 国 内 同 型 产 品 的 价 格 仅 为 其 1/3,2008 年, 中 国 汽 车 工 程 学 会 装 备 部 部 长 陈 长 年 曾 提 出, 到 2020 年 将 汽 车 装 备 的 对 外 依 存 度 由 70% 降 低 为 30% 在 此 背 景 下, 假 设 2011-2013 年 国 产 自 动 化 装 备 以 7% 的 比 例 提 高 市 场 份 额, 则 2011-2013 年 我 国 汽 车 自 动 化 装 备 市 场 中, 国 产 市 场 达 到 608.81 亿 元, 远 高 于 2010 年 120.57 亿 元 的 水 平 我 国 汽 车 自 动 化 装 备 市 场 规 模 及 国 产 化 比 率 资 料 来 源 : 国 研 网 国 海 证 券 我 国 工 业 机 器 人 及 自 动 化 辅 助 装 备 的 进 口 替 代 空 间 巨 大 目 前, 我 国 进 口 的 工 业 机 器 人 主 要 来 自 日 本,2004 年 日 本 对 华 出 口 的 机 器 人 占 我 国 进 口 的 工 业 机 器 人 的 一 半, 其 他 欧 洲 品 牌 机 器 人, 如 ABB KUKA COMAU 等, 占 据 市 场 的 另 一 半 以 工 业 机 器 人 应 用 最 为 广 泛 的 汽 车 工 业 为 例,2010 年 我 国 汽 车 自 动 化 装 备 市 场 规 模 达 到 347.68 亿 元, 其 中 约 有 70% 为 进 口 产 品 因 此, 国 内 厂 商 进 口 替 代 空 间 巨 大 国 内 工 业 机 器 人 及 自 动 化 装 备 主 要 生 产 厂 商 资 料 来 源 : 国 海 证 券 机 器 人 (300024) 1. 公 司 是 一 家 拥 有 自 主 知 识 产 权 的 工 业 机 器 人 与 自 动 化 成 套 装 备 供 应 商, 主 要 产 品 包 括 工 业 机 器 人 物 流 与 仓 储 自 动 化 成 套 装 备 自 动 化 装 配 与 检 测 生 产 线 交 通 自 动 化 系 统 等 当 前, 人 口 红 利 消 失 机 器 替 代 人 刘 易 斯 拐 点 劳 动 力 成 本 上 升 等 趋 势 愈 演 愈 烈, 制 造 业 产 能 过 剩, 工 艺 升 级 需 求 明 显 智 能 装 备 行 业 长 期 受 产 业 产 品 种 类 和 产 品 质 量 方 面 的 柔 性 制 造 需 求 驱 动 公 司 作 为 龙 头, 从 产 业 链 最 高 端 切 入 行 业, 产 品 线 未 来 发 展 方 向 将 全 面 覆 盖 智 能 化 产 业 链, 未 来 3-5 年 将 成 为 经 济 转 型 最 为 受 益 的 公 司 2. 国 内 未 来 成 为 机 器 人 及 其 成 套 设 备 应 用 大 国, 市 场 初 起 步 目 前 中 国 制 造 业 低 端 产 能 过 剩, 制 造 业 工 艺 升 级 成 为 当 务 之 急, 转 型 进 入 产 业 链 高 利 润 环 节 机 器 人 及 其 成 套 设 备 改 变 制 造 业 加 工 工 艺, 使 生 产 走 向 研 发 设 计 领 域 到 2014 年 工 业 机 器 人 年 装 机 量 将 超 过 日 本, 达 到 近 3.2 万 台, 将 占 到 世 界 总 量 的 20% 3. 公 司 技 术 储 备 深 厚, 短 期 融 资 需 求 不 明 显 公 司 自 身 机 器 人 技 术 和 成 套 化 率 不 断 提 高, 不 断 超 越 国 内 尖 端 水 平, 重 要 外 购 件 比 例 不 断 降 低, 有 利 于 提 升 毛 利 率 近 年 及 公 未 司 来 收 相 当 入 长 规 模 段 时 及 间 增 速 公 司 依 然 依 靠 自 身 研 发 融 资 并 购 需 求 短 期 不 公 明 司 显 归 属 后 劲 母 较 公 强 司 净 利 润 规 模 及 增 长 公 司 收 入 结 构 占 比 公 司 毛 利 润 结 构 占 比 天 奇 股 份 (002009) 1. 汽 车 报 废 量 激 增, 精 细 拆 解 即 将 迎 来 大 发 展 政 府 有 望 政 策 立 法, 规 范 汽 车 拆 解 行 业 健 康 快 速 发 展, 相 关 公 司 将 迎 来 成 长 机 遇 2. 拆 解 设 备 先 行, 开 启 百 亿 市 场 需 求 未 来 汽 车 拆 解 法 规 趋 严, 精 细 拆 解 的 设 备 将 迎 来 投 资 高 峰! 若 年 拆 解 1000 万 辆 产 能 估 算, 未 来 拆 解 设 备 市 场 接 近 100 亿 元 3. 政 府 鼓 励 汽 车 报 废 与 回 收 行 业 发 展, 回 收 利 用 运 营 市 场 规 模 将 超 300 亿 元 4. 公 司 依 托 外 资 和 政 府, 积 极 进 入 汽 车 拆 解 设 备 及 运 营 行 业, 有 望 获 得 跨 越 式 发 展 天 奇 股 份 年 度 营 业 数 据 天 奇 股 份 主 营 业 务 收 入 构 成 资 料 来 源 : 公 司 年 报 中 投 证 券 资 料 来 源 : 公 司 年 报 中 投 证 券

下 一 页 智 能 化 装 备 关 注 机 床 行 业 智 能 制 造 科 技 发 展 十 二 五 专 项 规 划 提 出, 十 二 五 期 间, 在 智 能 化 装 备 方 面, 攻 克 一 批 智 能 化 高 端 装 备, 研 制 一 批 面 向 国 民 经 济 支 柱 产 业 的 智 能 化 高 端 装 备, 重 点 突 破 箱 体 类 精 密 工 作 母 机 工 程 机 械 石 化 装 备 复 合 材 料 加 工 装 备 新 能 源 装 备 等 智 能 化 装 备 这 里 我 们 着 重 推 荐 精 密 数 控 机 床 行 业 关 注 : 亚 威 股 份 日 发 数 码 沈 阳 机 床 机 床 行 业 需 求 向 精 密 型 复 合 型 高 端 机 床 发 展 机 床 被 称 为 装 备 制 造 业 的 工 作 母 机,2009-2011 年, 中 国 金 属 切 削 机 床 市 场 规 模 从 152 亿 美 元 增 加 至 260 亿 美 元,2 年 增 幅 71% 进 口 金 属 切 削 机 床 总 额 从 约 46 亿 美 元 增 加 至 105 亿 美 元, 增 幅 高 达 130% 然 而, 由 于 国 产 机 床 的 品 质 较 低, 无 法 满 足 市 场 越 来 越 高 端 化 的 需 求, 销 售 总 额 从 106 亿 美 元 增 至 155 亿 美 元, 仅 增 长 45%2011 年 全 年 中 国 金 属 切 削 机 床 需 求 增 长 24%, 其 中 对 进 口 机 床 的 需 求 增 长 高 达 40%, 国 产 机 床 仅 增 15% 总 体 来 说, 中 国 机 床 企 业 的 产 品 在 精 密 度 方 面 的 品 质 较 为 落 后, 因 而 大 部 分 国 内 企 业 未 能 抓 住 2011 年 出 现 的 高 端 机 床 需 求 较 旺 的 市 场 机 遇 机 床 的 生 产 周 期 为 2-6 个 月 左 右, 作 为 明 显 的 周 期 滞 后 性 产 业, 其 需 求 取 决 于 下 游 固 定 资 产 投 资, 盈 利 则 取 决 于 宏 观 经 济 状 况 在 房 地 产 工 程 机 械 等 大 行 业 景 气 度 明 显 回 升 前, 机 床 行 业 难 以 全 面 向 好 但 目 前 机 床 行 业 开 始 体 现 中 国 经 济 转 型 特 征, 需 求 明 显 向 精 密 复 合 高 效 等 006-2011 年 国 产 进 口 金 属 切 削 机 床 销 售 额 及 增 速 对 2006-2011 年 中 国 金 属 切 削 机 床 市 场 规 模 增 速 和 国 产 化 率 资 料 来 源 :CEIC, 海 通 证 券 研 究 所 我 国 机 床 下 游 需 求 各 行 业 占 比 资 料 来 源 :CEIC, 海 通 证 券 研 究 所 我 国 机 床 产 量 增 速 与 下 游 行 业 FAI 投 资 完 成 额 增 速 资 料 来 源 :Gardner, 湘 财 证 券 研 究 所 中 日 美 三 国 机 床 产 量 结 构 对 比 资 料 来 源 :Wind, 湘 财 证 券 研 究 所 我 国 机 床 数 控 化 率 不 断 提 升 资 料 来 源 :CEIC, 机 床 工 业 联 合 会, 天 相 投 顾 中 高 档 数 控 机 床 未 来 规 划 资 料 来 源 :CEIC, 机 床 工 业 联 合 会, 天 相 投 顾 资 料 来 源 : 高 档 数 控 机 床 与 基 础 制 造 装 备, 华 创 证 券 研 究 所 我 国 机 床 产 业 升 级 路 径 资 料 来 源 : 天 相 投 顾 主 要 机 床 公 司 近 期 情 况 资 料 来 源 : 各 公 司 网 站, 对 营 销 人 员 实 地 调 研, 海 通 证 券 研 究 所 亚 威 股 份 (002559) 日 发 数 码 (002520) 1 数 控 金 属 板 材 成 形 机 床 及 生 产 线 继 续 稳 定 增 长, 且 空 间 广 阔 1 公 司 主 要 生 产 中 档 数 控 车 床 数 控 磨 床 和 加 工 中 心 三 大 类 产 品, 截 止 2011 年, 国 内 金 属 成 型 机 床 数 控 化 率 尚 不 足 20%, 为 公 司 的 产 收 入 占 比 分 别 为 27% 27% 和 46% 公 司 产 品 数 控 化 率 100%, 数 控 机 床 品 转 型 带 来 了 发 展 空 间 和 加 工 中 心 产 量 在 业 内 排 名 前 十 位 以 内, 数 控 轮 毂 车 床 市 场 占 有 率 国 2 出 口 市 场 增 长 迅 速, 且 占 比 逐 步 提 高 内 第 一 公 司 下 游 为 专 用 机 械 汽 车 零 部 件 和 电 子 信 息 产 品 加 工 行 业 3 定 位 中 高 端 将 是 未 来 公 司 发 展 的 战 略 方 向, 进 一 步 巩 固 提 升 行 业 影 响 力 和 竞 争 优 势 2 近 期 低 档 机 床 产 能 过 剩 而 中 高 档 数 控 机 床 供 给 不 足 4 2012 年 募 投 项 目 将 开 始 部 分 得 到 释 放, 贡 献 公 司 业 绩 3 公 司 凭 借 自 主 的 设 计 可 靠 的 质 量 和 对 市 场 快 速 的 响 应 深 耕 中 档 市 场 2007-2012Q1 亚 威 股 份 营 业 收 入 和 净 利 润 情 况 2007-2012Q1 日 发 数 码 营 业 收 入 和 净 利 润 情 况 资 料 来 源 :Wind, 公 司 2012 年 1 季 报, 海 通 证 券 研 究 所 资 料 来 源 :Wind, 海 通 证 券 研 究 所 2007-2012Q1 亚 威 股 份 盈 利 能 力 2007-2012Q1 日 发 数 码 盈 利 能 力 资 料 来 源 :Wind, 公 司 2012 年 1 季 报, 海 通 证 券 研 究 所 资 料 来 源 :Wind, 海 通 证 券 研 究 所