一 本 周 基 础 市 场 回 顾 ( 一 ) 债 券 市 场 :5 月 降 级 潮, 信 用 风 险 仍 在 持 续 中 国 央 行 公 开 市 场 本 周 净 回 笼 2200 亿 元, 上 周 为 净 回 笼 2900 亿 元 在 本 周 到 期 量 较 多 叠 加 例 行 缴 准 的 背 景

2016 年 5 月 6 日 济 安 金 信 基 金 周 报 (2016.05.03 2016.05.06) 本 周 要 点 基 础 市 场 债 券 市 场 :( 一 ) 流 动 性 回 归 平 稳, 降 准 预 期 进 一 步 下 降 ( 二 ) 国 资 委 对 106 家 央 企 债 券 进 行 风 险 排 查 ( 三 ) 债 券 降 级 潮, 信 用 风 险 持 续 释 放 股 票 市 场 :( 一 ) 本 周 A 股 市 场 弱 势 下 跌, 周 五 跌 幅 较 大 ( 二 ) 冲 击 3000 点 未 果, 盘 面 并 不 乐 观 ( 三 ) 市 场 依 旧 低 迷, 投 资 者 应 谨 慎 看 待 基 金 数 量 济 安 金 信 基 金 评 价 中 心 基 金 评 价 中 心 基 金 研 究 员 李 泓 然 电 话 :010-65309516-816 Email:lihongran@qq.com 基 金 评 价 中 心 基 金 研 究 员 戴 彤 彤 电 话 :010-65309516-813 Email: vickydai0921@foxmail.com 地 址 : 北 京 朝 阳 区 东 三 环 中 路 7 号 财 富 中 心 A 座 46 层 行 业 动 态 截 至 本 周 末, 已 公 布 招 募 说 明 书 已 经 并 即 将 处 于 募 集 期 的 基 金 合 计 60 只 请 阅 读 尾 页 的 免 责 声 明

一 本 周 基 础 市 场 回 顾 ( 一 ) 债 券 市 场 :5 月 降 级 潮, 信 用 风 险 仍 在 持 续 中 国 央 行 公 开 市 场 本 周 净 回 笼 2200 亿 元, 上 周 为 净 回 笼 2900 亿 元 在 本 周 到 期 量 较 多 叠 加 例 行 缴 准 的 背 景 下, 央 行 前 3 个 交 易 日 均 进 行 较 高 规 模 的 公 开 市 场 逆 回 购 操 作, 周 五, 逆 回 购 到 期 额 度 缩 减 至 300 亿 元, 央 行 随 即 也 调 低 了 投 放 力 度 全 周 资 金 面 整 体 维 持 均 衡 偏 松 态 势, 主 要 期 限 回 购 利 率 小 幅 走 低 本 中 心 预 计 央 行 灵 活 进 行 短 期 流 动 性 平 滑, 资 金 面 应 不 会 出 现 骤 紧 骤 松 的 现 象, 降 准 依 旧 为 小 概 率 事 件, 资 金 利 率 持 续 下 行 的 空 间 也 将 较 为 有 限 周 内 每 日 逆 回 购 操 作 及 到 期 情 况 如 下 表 列 示 : 表 1: 本 周 央 行 公 开 市 场 逆 回 购 操 作 (2016.5.3 2016.5.6) 逆 回 购 操 作 金 额 逆 回 购 到 期 金 额 净 投 放 +/ 净 回 笼 - 5 月 3 日 1,000 3,200-2,200 5 月 4 日 1,000 1,200-200 5 月 5 日 1,300 1,100 +200 5 月 6 日 300 300 -- 合 计 3,600 5,600-2,200 数 据 来 源 : 济 安 金 信 基 金 评 价 中 心 数 据 单 位 : 亿 元 近 期 国 企 央 企 出 现 的 违 约 事 件 引 起 市 场 广 泛 重 视, 周 内 国 资 委 对 106 家 中 央 企 业 发 行 的 各 类 债 券 进 行 全 面 摸 底, 对 即 将 到 期 的 债 券 逐 笔 进 行 风 险 排 查,2014 年 以 来, 有 1 家 中 央 企 业 ( 中 钢 集 团 ) 及 3 户 中 央 企 业 所 属 子 企 业 ( 兵 器 装 备 集 团 所 属 天 威 集 团 国 机 集 团 所 属 中 国 二 重 中 煤 集 团 所 属 山 西 华 昱 ) 先 后 发 生 债 券 违 约, 涉 及 债 券 金 额 84 亿 元, 占 中 央 企 业 整 体 发 行 债 券 规 模 的 0.2% 国 资 委 表 示, 从 排 查 结 果 看, 中 央 企 业 虽 然 面 临 经 济 下 行 压 力 加 大 部 分 行 业 产 能 过 剩 石 油 等 大 宗 商 品 价 格 持 续 走 低 等 不 利 因 素, 但 目 前 整 体 生 产 经 营 稳 中 向 好, 各 项 改 革 调 整 和 提 质 增 效 工 作 正 在 稳 步 推 进, 财 务 和 资 金 状 况 良 好, 主 要 运 行 指 标 持 续 改 进, 企 业 整 体 财 务 结 构 稳 健, 债 务 风 险 总 体 可 控, 政 府 部 门 将 认 真 督 导 违 约 企 业 进 行 后 续 清 偿 重 组 事 宜 5 月 5 日 ( 周 四 ), 东 北 特 钢 发 行 的 15 东 特 钢 CP002 发 生 实 质 性 违 约, 总 额 7 亿 元, 这 是 该 集 团 第 4 只 不 能 按 期 偿 付 的 债 券, 根 据 济 安 金 信 基 金 评 价 中 心 的 统 计, 公 司 目 前 仍 处 于 存 续 期 内 的 债 券 如 表 2 中 列 示,2016 年 底 仍 有 4 只 债 券 将 陆 续 到 期, 涉 及 总 金 额 16 亿 元, 后 期 偿 付 压 力 仍 然 较 大, 违 约 风 险 高 随 着 5 月 步 入 跟 踪 评 级 季, 预 期 后 续 评 级 下 调 事 件 将 进 一 步 增 多, 信 用 风 险 事 件 将 继 续 释 放 ; 同 时, 跟 踪 降 级 下 调 将 对 债 券 质 押 率 产 生 很 大 的 负 面 影 响, 产 品 赎 回 导 致 的 信 用 债 抛 售 压 力 可 能 持 续, 仍 需 谨 防 由 此 带 来 的 流 动 性 风 险 此 外, 本 周 天 威 英 利 提 示 该 公 司 2011 年 第 一 期 14 亿 元 中 期 票 据 存 在 兑 付 风 险, 到 期 债 权 总 额 为 14 亿 元, 最 新 评 级 为 C; 内 蒙 古 奈 伦 集 团 股 份 有 限 公 司 公 司 债 券 11 蒙 奈 伦 债 构 成 实 质 性 违 约 公 告, 规 模 为 8 亿 元 人 民 币 服 务 金 融 专 业 机 构, 超 越 软 件 同 业 基 准 w w w. j a j x. c o m 2

表 2: 东 北 特 钢 目 前 处 于 存 续 期 内 债 券 信 息 序 号 债 券 简 称 债 券 类 型 到 期 日 发 行 金 额 ( 亿 元 ) 债 券 信 用 1 14 东 特 钢 PPN001 非 公 开 定 向 债 务 融 资 工 具 2016-06-06 3.00 -- 2 13 东 特 钢 PPN001 非 公 开 定 向 债 务 融 资 工 具 2016-07-10 3.00 -- 3 13 东 特 钢 PPN002 非 公 开 定 向 债 务 融 资 工 具 2016-09-06 3.00 -- 4 15 东 特 钢 CP003 企 业 短 期 融 资 券 2016-09-24 7.00 D 5 15 东 特 钢 PPN002 非 公 开 定 向 债 务 融 资 工 具 2017-07-17 8.70 -- 6 13 东 特 钢 MTN1 中 期 票 据 2018-01-15 14.00 C 7 13 东 特 钢 MTN2 中 期 票 据 2018-04-12 8.00 C 数 据 截 止 日 期 :2016 年 5 月 6 日 表 3: 本 周 债 券 指 数 动 态 (2016.5.3 2016.5.6) 指 数 周 开 盘 点 位 周 收 盘 点 位 涨 跌 幅 中 证 全 债 173.02 173.19 0.10% 上 证 国 债 156.68 156.82 0.09% 上 证 企 债 201.85 202.02 0.08% 中 证 转 债 286.99 287.62 0.22% ( 二 ) 股 票 市 场 : 破 位 下 跌, 不 容 乐 观 图 1: 本 周 指 数 动 态 (2016.05.03 2016.05.06) 级 别 图 2: 沪 市 融 资 余 额 变 化 趋 势 服 务 金 融 专 业 机 构, 超 越 软 件 同 业 基 准 w w w. j a j x. c o m 3

股 票 市 场 : 本 周 A 股 市 场 整 体 震 荡 走 弱, 并 在 周 五 大 幅 下 跌, 收 盘 收 在 了 上 周 低 点 之 下, 虽 然 没 有 跌 破 上 上 周 的 低 点, 但 对 于 今 后 的 行 情 形 成 了 巨 大 考 验 全 周 来 看, 本 周 各 大 指 数 均 小 幅 下 跌, 偏 蓝 筹 的 上 证 指 数 及 上 证 180 指 数 跌 幅 相 对 较 大, 其 中 上 证 指 数 一 度 冲 击 3000 点, 但 未 能 站 稳, 在 周 五 收 于 2913.25 点, 周 跌 幅 0.85% 成 交 量 方 面, 本 周 成 交 量 较 上 周 明 显 放 大, 四 个 交 易 日 两 市 成 交 额 共 计 20896 亿 元, 沪 市 7081 亿 元, 深 市 14268 亿 元, 具 体 来 看, 在 周 二 至 周 四, 成 交 量 逐 日 小 幅 收 缩, 直 至 周 五 达 到 本 周 最 高 日 成 交 量 周 五 两 市 放 量 下 跌, 从 技 术 面 分 析 并 不 乐 观, 市 场 尚 处 于 弱 势 区 间, 后 市 应 谨 慎 看 待 行 业 表 现 : 本 周 28 个 申 万 一 级 行 业 板 块 中 8 个 行 业 板 块 上 涨,20 个 行 业 板 块 下 跌, 整 体 震 荡 幅 度 较 小 具 体 来 看, 本 周 交 通 运 输 电 子 纺 织 服 装 板 块 上 涨 幅 度 相 对 较 大 另 一 方 面, 非 银 金 融 钢 铁 申 万 综 合 采 掘 板 块 周 跌 幅 在 2% 以 上, 整 体 来 看, 本 周 偏 蓝 筹 的 行 业 板 块 跌 幅 较 大, 如 蓝 筹 行 业 板 块 继 续 下 跌, 成 长 行 业 板 块 也 难 以 站 稳, 现 A 股 市 场 整 体 处 于 弱 势, 各 行 业 也 表 现 乏 力, 热 点 炒 作 持 续 性 较 低, 此 时 投 资 者 应 继 续 以 避 险 为 首 要 原 则, 谨 慎 看 待 偏 成 长 的 行 业 板 块, 对 蓝 筹 行 业 板 块 也 应 提 高 警 惕, 静 待 趋 势 性 行 情 出 现, 再 理 性 投 资 图 2: 本 周 申 万 一 级 行 业 指 数 涨 跌 幅 前 十 位 (2016.05.03 2016.05.06) 服 务 金 融 专 业 机 构, 超 越 软 件 同 业 基 准 w w w. j a j x. c o m 4

二 本 周 各 类 型 基 金 业 绩 表 现 ( 一 ) 固 定 收 益 类 基 金 收 益 5 月 首 个 交 易 周, 流 动 性 呈 现 平 稳 较 松 态 势, 各 期 限 利 率 保 持 稳 定, 货 币 市 场 基 金 周 收 益 率 整 体 微 幅 下 行 债 券 基 金 中, 纯 债 基 金 和 一 级 债 基 周 业 绩 回 升, 受 债 市 信 用 事 件 较 为 多 发 的 影 响 逐 渐 减 弱, 基 金 管 理 人 转 变 债 券 配 置 策 略 也 对 基 金 收 益 率 开 始 产 生 一 些 正 面 的 影 响 纯 债 基 金 中 周 业 绩 为 负 值 的 产 品 数 量 大 幅 降 低 至 3 只, 此 前 的 几 周, 全 市 场 超 过 85% 的 纯 债 基 金 表 现 为 净 值 损 失 ; 一 级 债 基 中 国 联 安 信 心 增 益 债 券 (253030) 周 净 值 下 跌 9.2499%, 根 据 信 息 披 露, 该 债 券 持 有 中 城 建 的 中 期 票 据, 且 为 第 一 重 仓 债 券, 占 比 债 券 投 资 的 10.9%, 投 资 者 请 谨 慎 二 级 债 基 和 转 债 债 基 平 均 收 益 率 本 周 窄 幅 波 动 表 4: 本 周 固 定 收 益 类 基 金 累 计 统 计 (2016.5.3 2016.5.6) 货 币 基 金 纯 债 基 金 一 级 债 基 二 级 债 基 转 债 债 基 债 券 指 基 平 均 值 0.0400% 0.2000% 0.1100% -0.0900% -0.1900% 0.08% 最 大 值 0.0804% 0.8262% 0.7818% 0.7166% 0.6814% 0.34% 最 小 值 0.0227% -0.1959% -9.2499% -0.6385% -0.6435% 0.16% 1 货 币 市 场 基 金 2015 年 全 市 场 货 币 基 金 的 平 均 收 益 率 为 3.5780%, 业 绩 排 名 第 一 的 产 品 收 益 率 为 4.5122%, 业 绩 表 现 垫 底 的 产 品 收 益 率 为 2.1781%, 依 然 远 高 于 银 行 同 期 的 存 款 利 服 务 金 融 专 业 机 构, 超 越 软 件 同 业 基 准 w w w. j a j x. c o m 5

率, 截 至 4 月 末, 该 类 基 金 的 平 均 7 日 年 化 收 益 率 为 2.53%, 平 均 净 值 增 长 率 为 0.86% 货 币 市 场 基 金 近 似 于 活 期 存 款 的 流 动 性 不 输 于 银 行 一 年 定 期 存 款 的 收 益 率, 投 资 者 可 长 期 关 注, 随 时 配 置, 灵 活 投 资, 尤 其 是 近 期 债 券 市 场 的 风 险 已 经 引 起 很 多 的 关 注, 债 券 基 金 的 风 险 目 前 暂 时 偏 高, 货 币 市 场 基 金 可 作 为 良 好 的 替 代 品 根 据 济 安 金 信 基 金 评 价 中 心 的 长 期 跟 踪 统 计, 可 供 备 选 的 货 币 市 场 基 金 备 选 名 单 如 下 : 表 5: 货 币 市 场 基 金 备 选 池 序 号 基 金 名 称 基 金 代 码 1 方 正 富 邦 货 币 A 730003 2 方 正 富 邦 金 小 宝 货 币 000797 3 广 发 钱 袋 子 货 币 000509 4 广 发 天 天 红 发 起 式 货 币 A 000389 5 华 夏 财 富 宝 货 币 000343 6 汇 添 富 和 聚 宝 货 币 000600 7 汇 添 富 全 额 宝 货 币 000397 8 汇 添 富 现 金 宝 货 币 000330 9 嘉 实 活 期 宝 000464 10 嘉 实 活 钱 包 货 币 000581 11 嘉 实 货 币 A 070008 12 嘉 实 薪 金 宝 货 币 000618 13 金 元 顺 安 金 元 宝 货 币 A 620010 14 南 方 现 金 通 货 币 A 000493 15 南 方 薪 金 宝 货 币 000687 16 鹏 华 安 盈 宝 货 币 000905 17 鹏 华 增 值 宝 货 币 000569 18 平 安 大 华 财 富 宝 货 币 000759 19 兴 全 货 币 340005 20 兴 全 添 利 宝 货 币 000575 21 易 方 达 财 富 快 线 货 币 A 000647 22 易 方 达 易 理 财 货 币 000359 23 易 方 达 增 金 宝 货 币 001010 24 中 融 货 币 A 000847 相 比 场 外 品 种, 场 内 货 币 市 场 基 金 操 作 灵 活, 单 个 交 易 日 内 可 以 多 次 反 复 买 卖 对 于 如 何 挑 选 场 内 产 品, 本 中 心 建 议 投 资 者 关 注 基 金 的 规 模 二 级 市 场 成 交 额 及 换 手 率 过 往 业 绩 和 基 金 管 理 人 实 力 华 宝 兴 业 现 金 添 益 ETF, 基 金 代 码 511990, 成 立 于 2012 年 12 月 27 日, 根 据 本 中 心 的 数 据 统 计, 截 至 目 前, 该 基 金 是 市 场 中 规 模 最 大 的 场 内 交 易 型 品 种, 二 级 市 场 单 日 成 交 额 可 超 过 150 亿, 交 投 较 活 跃, 换 手 率 较 高 由 于 成 立 时 间 较 早, 基 金 已 经 积 累 了 较 为 扎 实 的 投 资 人 群, 机 构 有 投 资 惯 性, 先 发 者 则 将 具 备 一 定 优 势, 华 宝 添 益 现 金 添 益 ETF 长 期 运 作 较 为 平 稳, 累 计 为 12.09%, 树 立 服 务 金 融 专 业 机 构, 超 越 软 件 同 业 基 准 w w w. j a j x. c o m 6

了 较 好 的 流 动 性 品 牌, 建 议 投 资 者 关 注 表 6: 本 周 货 币 基 金 业 绩 前 五 名 (2016.5.3 2016.5.6) 过 去 一 周 过 去 一 年 基 金 名 称 成 立 日 期 中 邮 现 金 驿 站 货 币 2014-12-18 0.0804% 1.0550% 3.17% 4.63% 诺 安 天 天 宝 货 币 2014-03-25 0.0775% 0.7754% 2.73% 7.05% 国 寿 安 保 聚 宝 盆 货 2015-03-02 0.0700% 0.9927% 3.42% 4.33% 币 鹏 华 安 盈 宝 货 币 2015-01-27 0.0647% 1.2238% 4.05% 5.68% 德 邦 如 意 货 币 2016-02-03 0.0646% -- -- 0.34% 2 债 券 基 金 信 用 风 险 的 释 放 已 持 续 了 一 段 时 间, 根 据 济 安 金 信 基 金 评 价 中 心 的 统 计, 截 止 到 4 月 末, 公 募 债 市 场 中 有 8 间 公 司 发 行 的 12 只 债 券 出 现 实 质 性 违 约, 总 金 额 为 106 亿 元 ;5 月 首 周, 出 现 2 起 实 质 性 违 约 事 件, 风 险 提 示 事 件 1 起 ; 持 有 违 约 债 券 或 相 同 发 行 人 债 券 的 基 金 公 司 有 华 安 华 润 元 大 中 海 华 商 易 方 达 长 城 和 万 家 根 据 2016 年 一 季 度 信 息 披 露, 各 基 金 管 理 人 纷 纷 调 整 了 债 券 配 置 策 略, 更 多 倾 向 于 配 置 高 等 级 信 用 债 权 和 利 率 债, 甄 别 资 质 优 良 的 企 业, 尽 量 回 避 存 在 过 剩 产 能, 在 未 来 违 约 风 险 较 高 的 行 业 债 券 基 金 收 益 率 近 期 回 落 较 为 明 显, 这 或 许 可 以 视 为 一 个 较 好 的 参 与 投 资 的 时 机, 本 中 心 建 议, 近 期 除 了 货 币 市 场 基 金 和 保 本 基 金 外, 投 资 者 还 可 以 关 注 一 些 新 成 立, 或 者 处 于 募 集 期 的 债 券 基 金 表 7: 本 周 纯 债 基 金 业 绩 前 五 名 (2016.5.3 2016.5.6) 基 金 名 称 成 立 日 期 过 去 一 周 过 去 一 年 富 安 达 信 用 主 题 轮 2013-10-25 0.8262% -14.20% -20.79% 13.49% 动 纯 债 债 券 博 时 月 月 薪 定 期 支 2013-07-25 0.6469% -1.24% 10.67% 30.31% 付 债 券 信 诚 月 月 定 期 支 付 2013-12-30 0.5534% -5.85% -10.23% 27.20% 债 券 鹏 华 纯 债 债 券 2012-09-03 0.5035% -3.05% 5.20% 33.40% 博 时 双 月 薪 定 期 支 付 债 券 2013-10-22 0.4363% -0.93% 11.81% 34.34% 表 8: 本 周 一 级 债 基 业 绩 前 五 名 (2016.5.3 2016.5.6) 过 去 一 周 过 去 一 年 基 金 名 称 成 立 日 期 博 时 稳 健 回 报 债 券 2014-06-10 0.7818% -0.84% 7.83% 33.82% 东 方 红 信 用 债 债 券 2015-11-16 0.5859% 1.28% -- 3.00% 诺 安 优 化 收 益 债 券 2006-07-17 0.5740% -2.22% 2.89% 85.19% 服 务 金 融 专 业 机 构, 超 越 软 件 同 业 基 准 w w w. j a j x. c o m 7

华 富 强 化 回 报 债 券 2013-09-09 0.3963% -0.26% 2.15% 48.15% 国 联 安 德 盛 增 利 债 2009-03-11 0.3858% 0.70% 9.79% 63.20% 券 表 9: 本 周 二 级 债 基 业 绩 前 五 名 (2016.5.3 2016.5.6) 过 去 一 周 过 去 一 年 基 金 名 称 成 立 日 期 浦 银 安 盛 优 化 收 益 2008-12-30 0.7166% 0.91% 3.00% 56.09% 债 券 诺 安 增 利 债 券 2009-05-27 0.4934% -3.13% 1.86% 61.20% 长 城 稳 固 收 益 债 券 2015-01-28 0.4655% -1.82% 0.94% 7.90% 摩 根 士 丹 利 华 鑫 多 2012-08-28 0.4436% 0.00% 11.23% 58.50% 元 收 益 债 券 易 方 达 稳 健 收 益 债 券 2005-09-19 0.4339% -1.01% 11.45% 110.99% 表 10: 本 周 转 债 债 基 业 绩 前 五 名 (2016.5.3 2016.5.6) 基 金 名 称 成 立 日 期 过 去 一 周 过 去 一 年 华 安 可 转 债 债 券 2011-06-22 0.6814% -24.76% -34.52% 18.20% 天 治 可 转 债 增 强 债 2013-06-04 0.5034% -13.94% -20.98% 19.80% 券 中 海 可 转 换 债 券 债 2013-03-20 0.4551% -16.14% -34.59% 3.82% 券 申 万 菱 信 可 转 债 债 2011-12-09 0.4389% -14.88% -24.39% 57.53% 券 中 银 转 债 增 强 债 券 2011-06-29 0.3739% -19.01% -21.02% 87.90% 表 11: 本 周 债 券 指 基 净 值 变 动 前 五 名 (2016.5.3 2016.5.6) 基 金 名 称 成 立 日 期 过 去 一 周 净 值 变 动 净 值 变 动 过 去 一 年 净 值 变 动 净 值 变 动 银 华 中 证 中 票 50 指 数 债 券 海 富 通 上 证 可 质 押 城 投 债 ETF 易 方 达 中 债 新 综 合 债 券 指 数 发 起 式 融 通 标 普 中 国 可 转 债 指 数 增 强 嘉 实 中 证 中 期 企 业 债 指 数 2012-12-13 0.34% 0.42% 8.13% 19.70% 2014-11-13 0.29% -0.72% 2.02% 1.27% 2012-11-08 0.28% 0.56% 8.81% 19.55% 2013-03-26 0.23% -13.02% -38.16% -5.90% 2013-02-05 0.21% -0.03% 7.32% 16.99% 数 据 来 源 : 济 安 金 信 基 金 评 价 中 心 ( 二 ) 权 益 类 基 金 收 益 表 现 服 务 金 融 专 业 机 构, 超 越 软 件 同 业 基 准 w w w. j a j x. c o m 8

1 股 票 型 基 金 : 小 幅 下 跌 本 周 股 票 型 基 金 平 均 净 值 损 失 幅 度 为 0.29%, 跑 赢 大 盘 整 体 来 看, 股 票 基 金 本 周 48 只 实 现 上 涨,103 只 小 幅 下 跌 具 体 来 看, 本 周 周 排 名 第 一 股 票 基 金 为 景 顺 长 城 优 质 成 长 股 票, 周 涨 幅 为 2.30%, 在 亏 损 19.08%, 整 体 表 现 不 佳 周 涨 幅 第 二 的 上 投 摩 根 智 慧 互 联 股 票 周 涨 幅 2.28%, 该 基 金 主 要 投 资 于 互 联 网 信 息 等 成 长 型 板 块, 成 长 股 近 期 整 体 走 弱, 投 资 者 需 注 意 风 险 现 阶 段 市 场 较 为 弱 势, 股 票 基 金 长 期 保 持 80% 以 上 的 股 票 投 资 仓 位, 无 法 规 避 市 场 大 幅 回 撤 的 风 险, 因 此 不 建 议 投 资 者 投 资 股 票 基 金 前 期 提 及 过 的 汇 添 富 移 动 互 联 股 票, 受 计 算 机 行 业 整 体 小 幅 上 涨 的 影 响, 本 周 为 0.33% 该 基 金 成 立 于 2014 年 8 月 26 日, 在 2015 年 前 半 年 一 直 处 于 领 跑 地 位, 也 是 2015 年 的 明 星 基 金, 市 场 火 热 时, 该 基 金 备 受 投 资 者 追 捧, 曾 每 日 限 购 1 万 元 具 体 来 看, 该 基 金 主 要 投 资 于 互 联 网 电 子 设 备 等 行 业 板 块, 且 投 资 者 风 格 较 为 激 进, 如 市 场 继 续 走 弱, 应 立 即 赎 回 表 12: 本 周 股 票 型 基 金 业 绩 前 五 名 (2016.05.03 2016.05.06) 基 金 名 称 成 立 日 期 过 去 一 周 景 顺 长 城 优 质 成 长 股 票 2014-01-02 2.30% -19.08% 35.33% 上 投 摩 根 智 慧 互 联 股 票 2015-06-09 2.28% -19.75% -28.10% 工 银 瑞 信 农 业 产 业 股 票 2015-05-26 1.77% -16.52% -42.40% 中 银 新 动 力 股 票 2015-02-13 1.55% -25.79% -8.20% 景 顺 长 城 成 长 之 星 股 票 2013-12-13 1.45% -17.85% 32.50% 2 保 本 型 基 金 : 小 幅 下 跌 本 周 保 本 型 基 金 周 平 均 损 失 幅 度 为 0.07% 整 体 来 看, 受 A 股 市 场 小 幅 下 跌 的 影 响, 小 部 分 资 金 投 资 二 级 市 场 的 保 本 基 金 本 周 净 值 整 体 呈 现 小 幅 下 跌 具 体 来 看, 周 排 名 第 一 的 是 鹏 华 金 刚 保 本 混 合, 周 为 0.79%, 在 今 年 以 来 0.89%, 同 类 排 名 靠 前 另 外, 本 周 排 名 第 四 的 华 安 保 本 混 合 周 为 0.34%, 在 为 -2.15%, 为 78.50%, 整 体 表 现 较 好, 该 基 金 保 本 周 期 即 将 结 束, 在 下 个 保 本 周 期 开 始 前 进 行 申 购 可 享 有 保 本 的 待 遇, 投 资 者 可 多 多 关 注 长 城 久 利 保 本 混 合 基 金 本 周 表 现 平 平, 周 0.11%, 该 基 金 成 立 于 2013 年 4 月 18 日, 高 达 84.16%, 大 幅 跑 赢 其 三 年 银 行 定 期 存 款 的 业 绩 比 较 基 准, 基 金 经 理 史 彦 刚 过 往 管 理 经 验 丰 富, 且 长 城 基 金 管 理 公 司 固 收 类 产 品 业 绩 普 遍 可 观, 该 基 金 第 一 个 保 本 周 期 已 经 结 束, 投 资 者 可 对 该 基 金 多 多 关 注 表 13: 本 周 保 本 型 基 金 业 绩 前 五 名 (2016.05.03 2016.05.06) 基 金 名 称 成 立 日 期 过 去 一 周 鹏 华 金 刚 保 本 混 合 2012-06-13 0.79% 0.89% 42.58% 诺 安 鸿 鑫 保 本 混 合 2013-05-03 0.43% -2.63% 40.50% 招 商 安 达 保 本 混 合 2011-09-01 0.34% -4.18% 54.58% 服 务 金 融 专 业 机 构, 超 越 软 件 同 业 基 准 w w w. j a j x. c o m 9

华 安 保 本 混 合 2013-05-14 0.34% -1.87% 78.50% 新 华 鑫 安 保 本 一 号 混 合 2014-06-18 0.28% -2.15% 25.85% 3 混 合 型 基 金 : 小 幅 下 跌 本 周 高 度 另 配 - 混 合 型 基 金 本 周 平 均 净 值 损 失 幅 度 为 0.04%, 整 体 来 看, 混 合 基 金 周 跌 幅 略 小 于 股 票 基 金 具 体 来 看, 本 周 周 排 名 第 一 的 基 金 是 宝 盈 新 兴 产 业 灵 活 配 置 混 合, 为 2.56%, 该 基 金 在 净 值 损 失 幅 度 为 19.85%, 同 类 排 名 靠 中 等, 本 周 排 名 第 四 的 前 海 开 源 金 银 珠 宝 主 题 精 选 灵 活 配 置 混 合 A, 周 为 2.23%, 在 为 15.06%, 排 名 靠 前, 主 动 择 时 能 力 较 强, 也 是 前 海 开 源 基 金 管 理 公 司 旗 下 的 明 星 产 品 之 下,2016 年 的 表 现 可 圈 可 点, 投 资 者 可 多 多 关 注 前 期 提 及 的 富 国 高 新 技 术 产 业 混 合 本 周 0.01% 该 基 金 成 立 于 2012 年 6 月 27 日, 为 98.30%, 同 类 排 名 中 上 该 基 金 的 基 金 经 理 李 元 博 目 前 管 理 两 只 基 金 产 品, 整 体 业 绩 可 观, 富 国 基 金 管 理 公 司 综 合 实 力 较 强, 该 基 金 业 绩 稳 定 性 相 对 较 高, 且 业 绩 可 观, 投 资 者 可 适 当 关 注 表 13: 本 周 混 合 型 基 金 业 绩 前 五 名 (2016.05.03 2016.05.06) 基 金 名 称 成 立 日 期 过 去 一 周 宝 盈 新 兴 产 业 灵 活 配 置 混 合 2015-04-13 2.56% -19.85% -35.80% 易 方 达 新 兴 成 长 灵 活 配 置 混 合 2013-11-28 2.45% -30.21% 129.90% 前 海 开 源 金 银 珠 宝 主 题 精 选 灵 活 配 2015-07-09 2.23% 15.06% 14.60% 置 混 合 A 泓 德 泓 富 灵 活 配 置 混 合 A 2015-06-09 1.81% -3.16% 1.00% 浙 商 汇 金 转 型 驱 动 灵 活 配 置 混 合 2015-07-27 1.79% -18.74% -20.20% 4 指 数 型 基 金 : 小 幅 下 跌 本 周 指 数 型 基 金 平 均 净 值 损 失 幅 度 为 0.55%, 整 体 来 看, 本 周 排 名 前 两 名 的 都 为 天 弘 基 金 管 理 公 司 旗 下 的 基 金, 分 别 为 天 弘 中 证 全 指 运 输 指 数 A 天 弘 中 证 食 品 饮 料 指 数 A, 分 别 为 1.89% 0.91%, 另 外 博 时 黄 金 D 类 再 度 冲 进 本 周 前 五, 周 为 0.72%, 主 要 跟 踪 黄 金 指 数 的 基 金 在 受 黄 金 价 格 上 涨 的 影 响, 整 体 表 现 十 分 抢 眼, 其 中 博 时 黄 金 D 类 今 年 以 来 达 到 20.67%, 紧 密 的 跟 踪 了 其 标 的 指 数, 展 现 了 较 好 的 业 绩 比 较 基 准 跟 踪 能 力, 投 资 者 可 多 多 关 注 表 14: 本 周 指 数 型 基 金 业 绩 前 五 名 (2016.05.03 2016.05.06) 基 金 名 称 成 立 日 期 过 去 一 周 天 弘 中 证 全 指 运 输 指 数 A 2015-06-30 1.89% -20.14% -37.38% 天 弘 中 证 食 品 饮 料 指 数 A 2015-07-29 0.91% -8.14% -2.06% 博 时 黄 金 D 类 2014-12-18 0.72% 20.67% 20.27% 南 方 大 数 据 100 指 数 2015-04-24 0.70% -14.84% -17.56% 广 发 中 证 百 度 百 发 策 略 100 指 数 A 2014-10-30 0.33% -22.19% 15.32% 数 据 来 源 : 济 安 金 信 基 金 评 价 中 心 服 务 金 融 专 业 机 构, 超 越 软 件 同 业 基 准 w w w. j a j x. c o m 10

三 本 周 新 基 金 发 行 动 态 截 至 本 周 末, 已 公 布 招 募 说 明 书 已 经 或 即 将 处 于 募 集 期 的 基 金 合 计 60 只, 新 基 金 成 立 速 度 逐 月 回 升, 混 合 型 和 债 券 型 为 发 行 主 流 受 益 于 近 期 行 情 市 场 情 绪 略 转 向 积 极, 之 前 一 度 募 集 艰 难 的 权 益 类 基 金 募 集 效 率 出 现 提 升, 延 长 募 集 期 的 现 象 预 计 将 逐 渐 减 少 基 金 发 行 虽 多, 但 产 品 同 质 化 现 象 愈 发 明 显, 建 议 投 资 者 在 选 择 新 基 金 时, 更 多 考 察 基 金 公 司 相 关 领 域 综 合 实 力, 以 及 同 一 基 金 经 理 目 前 和 曾 经 管 理 的 其 他 产 品, 选 择 过 往 收 益 表 现 较 优 或 新 产 品 设 计 具 有 特 色 的 新 基 金 进 行 配 置 表 17: 正 在 发 行 基 金 一 览 序 号 名 称 发 行 起 始 日 发 行 截 至 日 是 否 推 荐 1 嘉 实 沪 港 深 精 选 股 票 2016-02-26 2016-05-16 否 2 中 欧 养 老 产 业 混 合 2016-03-28 2016-05-13 否 3 博 时 中 证 银 联 智 惠 大 数 据 100 指 数 2016-04-05 2016-05-17 否 5 长 盛 同 泰 债 券 2016-04-05 2016-05-13 否 6 富 安 达 长 盈 保 本 混 合 2016-04-08 2016-05-07 否 7 前 海 开 源 沪 港 深 汇 鑫 灵 活 配 置 混 合 2016-04-11 2016-06-08 否 9 兴 业 成 长 动 力 灵 活 配 置 混 合 2016-04-11 2016-05-30 否 10 博 时 黄 金 ETF 联 接 2016-04-11 2016-05-09 否 12 民 生 加 银 量 化 中 国 灵 活 配 置 混 合 2016-04-13 2016-05-12 否 13 长 信 海 外 收 益 一 年 定 期 开 放 债 券 2016-04-15 2016-05-13 否 (QDII) 14 富 国 美 丽 中 国 混 合 2016-04-18 2016-05-16 否 15 银 华 多 元 视 野 灵 活 配 置 混 合 2016-04-18 2016-05-13 否 17 广 发 沪 港 深 新 机 遇 股 票 2016-04-18 2016-05-20 否 18 博 时 安 润 18 个 月 定 期 开 放 债 券 2016-04-18 2016-05-16 否 19 兴 业 聚 全 灵 活 配 置 混 合 2016-04-19 2016-05-25 否 20 兴 业 聚 源 灵 活 配 置 混 合 2016-04-19 2016-05-25 否 21 中 信 建 投 稳 溢 保 本 混 合 2016-04-20 2016-05-13 否 22 北 信 瑞 丰 外 延 增 长 主 题 灵 活 配 置 混 合 2016-04-20 2016-05-11 否 23 国 投 瑞 银 瑞 盛 灵 活 配 置 混 合 2016-04-20 2016-05-18 否 24 华 商 保 本 1 号 混 合 2016-04-20 2016-05-12 否 25 金 鹰 元 和 保 本 混 合 2016-04-22 2016-05-13 否 28 大 成 景 荣 保 本 混 合 2016-04-25 2016-05-13 否 29 中 银 合 利 债 券 2016-04-25 2016-05-16 否 30 华 福 长 禧 半 年 定 期 开 放 债 券 2016-04-25 2016-05-17 否 31 信 诚 鼎 利 定 增 灵 活 配 置 混 合 2016-04-25 2016-05-17 否 33 平 安 大 华 智 能 生 活 灵 活 配 置 混 合 2016-04-25 2016-05-20 否 34 博 时 工 业 4.0 主 题 股 票 2016-04-25 2016-05-20 否 服 务 金 融 专 业 机 构, 超 越 软 件 同 业 基 准 w w w. j a j x. c o m 11

35 泰 信 互 联 网 + 主 题 灵 活 配 置 混 合 2016-04-25 2016-05-23 否 36 融 通 新 消 费 灵 活 配 置 混 合 2016-04-28 2016-05-25 否 37 东 方 红 汇 阳 债 券 2016-04-28 2016-05-20 否 40 兴 业 聚 丰 灵 活 配 置 混 合 2016-05-03 2016-06-07 否 41 上 银 慧 盈 利 货 币 2016-05-03 2016-05-13 否 42 国 寿 安 保 尊 利 增 强 回 报 债 券 2016-05-03 2016-05-23 否 44 新 华 鑫 动 力 灵 活 配 置 混 合 2016-05-03 2016-05-30 否 45 长 信 先 锐 债 券 2016-05-03 2016-05-27 否 46 东 方 合 家 保 本 混 合 2016-05-03 2016-05-30 推 荐 47 易 方 达 黄 金 ETF 联 接 2016-05-03 2016-05-23 否 48 博 时 裕 创 纯 债 债 券 2016-05-03 2016-05-09 否 49 国 泰 融 丰 定 增 灵 活 配 置 混 合 2016-05-03 2016-05-20 否 50 安 信 新 回 报 灵 活 配 置 混 合 2016-05-04 2016-05-13 否 52 博 时 睿 利 定 增 灵 活 配 置 混 合 2016-05-04 2016-05-24 否 53 南 方 创 业 板 ETF 联 接 2016-05-04 2016-05-31 否 55 德 邦 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 2016-05-04 2016-05-18 否 57 招 商 安 博 保 本 混 合 2016-05-04 2016-05-20 否 58 永 赢 双 利 债 券 2016-05-05 2016-06-03 否 60 万 家 颐 达 保 本 混 合 2016-05-05 2016-05-20 否 服 务 金 融 专 业 机 构, 超 越 软 件 同 业 基 准 w w w. j a j x. c o m 12

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