公 募 基 金 周 报 : 市 场 巨 震 基 金 业 绩 受 挫 低 风 险 债 基 持 续 走 热 216.7.25-216.7.29 1. 一 周 基 金 市 场 1.1 基 金 指 数 回 顾 : 股 市 震 荡 下 行, 基 金 收 益 受 影 响 股 市 方 面, 在 理 财 新 规 传 闻 消 息 的 冲 击 之 下, 上 周 A 股 巨 震, 全 周 累 计 涨 下 跌 1.11% 守 住 29 点 债 市 方 面 持 续 震 荡, 理 财 新 规 或 将 增 大 债 券 需 求, 中 债 新 综 合 财 富 指 数 涨 幅.15% 基 金 市 场 上, 中 证 基 金 指 数 下 跌 1.17%, 股 基 指 数 下 跌 1.8%, 混 基 指 数 下 跌 1.5%,ETF 指 数 下 跌 1.31%; 债 基 指 数 下 跌.14%, 货 基 收 益.5%;QDII 指 数 跌 幅.6%, 需 要 指 出 的 是,QDII 为 T+2 公 布 净 值, 因 此 以 上 QDII 指 数 尚 未 包 含 周 五 净 值 变 化 图 表 1: 近 4 周 中 证 基 金 指 数 周 涨 跌 幅 (%) 4. 2.. -2. -4. 2.48 2.64 2.13 2.14 2.34 1.45 1.6.83.63 1..41.21.5.5.31 中 证 基 金 股 票 基 金 混 合 基 金 债 券 基 金 ETF 基 金 货 币 基 金 QDII 基 金 -.62-1.14 -.68-1.17-1.8-1.5 -.11-.14-1.36-1.31 -.6 216.7.4-216.7.8 216.7.11-216.7.15 216.7.18-216.7.22 216.7.15-216.7.29 1.2 基 金 经 理 观 点 广 发 基 金 刘 晓 龙 : 有 结 构 性 机 会 两 主 线 布 局 下 半 年 7 月 以 来 的 A 股 市 场 延 续 了 二 季 度 的 窄 幅 震 荡 行 情, 大 部 分 时 间 在 29-3 点 区 间 震 荡 整 理 下 半 年 的 投 资 策 略 将 回 避 基 金 二 季 报 超 配 的 白 酒 电 子 股, 转 向 两 类 机 会 : 一 个 是 跟 流 动 性 相 关 的 涨 价, 比 如 说 上 半 年 煤 炭 铁 矿 石 螺 纹 钢 电 解 铝 化 工 品 等 价 格 都 在 涨 因 为 经 过 了 五 年 左 右 的 经 济 下 台 阶, 这 些 行 业 前 两 年 日 子 很 难 过, 产 能 自 然 出 清, 供 给 侧 已 经 收 缩, 然 后 在 货 币 宽 松 的 情 况 下, 只 要 需 求 稍 微 反 弹, 价 格 就 往 上 走 接 下 来 可 能 会 有 更 多 的 行 业 呈 现 出 这 种 趋 势, 而 且 现 有 已 经 涨 价 的 品 种 可 能 将 维 持 这 种 涨 势 另 一 个 是 一 些 基 本 面 还 不 错 的 大 消 费 和 成 长 类 的 行 业, 比 如 传 媒 环 保 医 药 等 华 商 基 金 张 永 志 : 债 券 投 资 将 回 归 基 本 面 债 券 仍 有 持 有 价 值, 即 今 年 持 有 债 券 仍 可 获 得 正 收 益 但 投 资 人 也 应 当 适 当 下 调 自 身 的 收 益 预 期, 过 去 两 年 曾 获 得 的 高 收 益 率, 目 前 已 经 无 法 实 现 未 来 债 市 投 资 要 从 基 本 面 出 发, 投 资 真 正 值 得 买 入 持 有 的 债 券, 即 选 择 那 种 资 产 负 债 较 健 康 盈 利 能 力 有 保 障 行 业 地 位 较 确 定, 同 时 融 资 能 力 较 有 保 障 的 企 业 此 前 所 谓 的 刚 性 兑 付 并 不 正 常, 未 来 信 用 市 场 将 进 入 一 个 正 常 的 发 展 轨 道 这 意 味 着 未 来 或 将 进 入 一 个 高 收 益
高 风 险 的 债 券 投 资 时 代 说 到 行 业 和 个 券 的 甄 选, 张 永 志 认 为, 要 警 惕 产 能 过 剩 比 较 严 重 的 行 业 相 比 之 下, 他 更 看 好 消 费 行 业, 其 客 户 和 行 业 地 位 相 对 稳 定, 盈 利 能 力 也 有 很 强 的 保 障 此 外, 张 永 志 也 看 好 基 础 设 施 类 行 业 2. 基 金 业 绩 回 顾 1 2.1 股 混 基 金 : 多 数 基 金 周 度 亏 损 短 期 行 情 不 乐 观 在 本 次 纳 入 统 计 的 166 只 股 票 型 基 金 中, 仅 有 27 只 基 金 当 周 收 益 为 正 易 方 达 消 费 行 业 涨 幅 2.47% 领 涨, 汇 添 富 移 动 互 联 下 跌 7.5% 领 跌 过 去 两 周 市 场 震 荡 下 行 步 伐 明 显, 部 分 机 构 已 不 再 乐 观 看 待 8 月 行 情, 短 期 建 议 以 防 守 为 主 图 表 2:216.7.25-216.7.29 股 票 型 ( 主 动 管 理 ) 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 % YTD 收 益 % 上 周 Wind 同 类 排 名 易 方 达 消 费 行 业 21/8/2 2.47 6.83 614/626 嘉 实 医 疗 保 健 214/8/13 2.13-12.37 352/626 安 信 消 费 医 药 主 题 215/3/19 1.8 3.6 251/626 工 银 瑞 信 医 疗 保 健 行 业 214/11/18 1.65-21.17 569/626 前 海 开 源 股 息 率 1 强 215/1/13 1.5-5.32 492/626 工 银 瑞 信 聚 焦 3 215/6/25-6.42-2.41 9/626 富 国 沪 港 深 成 长 精 选 216/1/2-6.47-4.6 369/626 景 顺 长 城 中 小 板 创 业 板 214/4/3-6.56-12.81 94/626 国 联 安 科 技 动 力 216/1/26-7.35.8 48/626 汇 添 富 移 动 互 联 214/8/26-7.5-23.84 11/626 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 在 本 次 纳 入 统 计 的 1243 只 混 合 型 基 金 ( 除 保 本 型 ) 中,335 只 收 益 为 正 易 方 达 中 小 盘 涨 幅 4.2% 领 涨, 金 元 惠 理 价 值 增 长 下 跌 8.28% 领 跌 图 表 3:216.7.25-216.7.29 混 合 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 % YTD 收 益 % 上 周 Wind 同 类 排 名 易 方 达 中 小 盘 28/6/19 4.2 11.76 1675/1727 融 通 新 能 源 215/6/29 3.18-1.98 1641/1727 建 信 优 选 成 长 26/9/8 2.33 4.7 176/1727 中 欧 潜 力 价 值 215/9/3 2. 1.73 1481/1727 广 发 趋 势 优 选 213/9/11 1.94 5.8 871/1727 长 盛 电 子 信 息 产 业 212/3/27-7.64-14.89 1169/1727 东 兴 蓝 海 财 富 215/12/23-7.87-2.97 1569/1727 工 银 瑞 信 信 息 产 业 213/11/11-7.88-29.69 144/1727 1 诺 亚 研 究 分 析 基 金 每 周 业 绩 时, 仅 将 成 立 3 个 月 以 上 的 基 金 纳 入 统 计 范 围
金 元 惠 理 价 值 增 长 29/9/11-8.28-17. 46/1727 国 联 安 优 选 行 业 211/5/23-8.59-26.77 1195/1727 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.2 指 数 型 基 金 : 医 药 消 费 涨 幅 居 前, 计 算 机 板 块 领 跌 在 本 次 纳 入 统 计 的 416 只 指 数 型 基 金 中, 仅 有 91 只 收 益 为 正, 其 余 基 金 业 绩 均 收 跌 华 夏 上 证 医 药 卫 生 ETF 涨 幅 2.88% 领 涨 ; 南 方 中 证 5 信 息 技 术 ETF 下 跌 6.68% 领 跌 板 块 方 面, 吃 药 喝 酒 等 板 块 有 所 涨 幅, 计 算 机 和 军 工 等 板 块 下 跌 严 重 图 表 4:216.7.25-216.7.29 指 数 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 华 夏 上 证 医 药 卫 生 ETF 213/3/28 2.88-11.49 469/626 易 方 达 沪 深 3 医 药 卫 生 ETF 213/9/23 2.34-4.3 38/626 信 诚 中 证 8 医 药 213/8/16 1.93-11.1 44/626 招 商 中 证 白 酒 215/5/27 1.82 16.11 626/626 招 商 上 证 消 费 8ETF 21/12/8 1.79-7.97 59/626 华 安 创 业 板 5 215/7/6-5.71-22.98 166/626 广 发 中 证 全 指 信 息 技 术 ETF 215/1/8-5.87-19.97 36/626 信 诚 中 证 信 息 安 全 215/6/26-6.13-19.8 35/626 天 弘 中 证 计 算 机 A 215/7/29-6.6-25.44 32/626 南 方 中 证 5 信 息 技 术 ETF 215/6/29-6.68-19.3 27/626 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.3 债 券 型 基 金 : 纯 债 基 表 现 向 好, 可 转 债 基 下 跌 在 本 次 纳 入 统 计 的 593 只 债 券 型 基 金,474 只 基 金 收 益 为 负 市 场 短 期 情 绪 普 遍 向 好, 博 时 裕 坤 纯 债 收 益.9% 领 涨 债 基, 中 海 客 专 债 券 下 跌 3.22% 领 跌 短 期 股 市 存 在 风 险, 可 转 债 普 跌, 而 纯 债 基 金 由 于 基 本 面 的 支 持 表 现 较 为 理 想 图 表 5:216.7.25-216.7.29 债 券 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 博 时 裕 坤 纯 债 215/11/3.9 2.86 454/14 博 时 裕 盈 纯 债 215/9/29.72 3.31 28/14 新 华 惠 鑫 分 级 214/1/24.7 5.9 235/14 圆 信 永 丰 兴 融 A 215/12/21.68 3.3 133/14 南 方 稳 利 1 年 A 213/7/23.67 4.55 4/14 南 方 广 利 回 报 AB 21/11/3-2.48-6.64 8/14 中 银 转 债 增 强 A 211/6/29-2.54-19.1 121/14 富 安 达 增 强 收 益 A 212/7/25-2.59-16.3 945/14 民 生 加 银 转 债 优 选 A 213/4/18-2.92-21.9 116/14
中 海 可 转 换 债 券 A 213/3/2-3.22-2.13 125/14 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.4 QDII 基 金 :QDII 普 遍 业 绩 不 佳, 能 源 产 品 领 跌 在 本 次 纳 入 统 计 的 14 只 QDII 基 金 中,37 只 收 益 为 负 广 发 纳 斯 达 克 生 物 科 技 收 益 2.46% 领 涨, 国 泰 大 宗 商 品 下 跌 6.5% 领 跌 早 前 恒 生 指 数 迎 来 一 波 上 涨 行 情, 上 周 高 位 震 荡, 因 此 部 分 恒 生 ETF 产 品 表 现 不 佳, 此 外 能 源 QDII 上 周 表 现 也 较 为 萎 靡,QDII 方 面 暂 无 趋 势 性 机 会 图 表 6:216.7.25-216.7.29 QDII 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 广 发 纳 斯 达 克 生 物 科 技 人 民 币 215/3/3 2.46-13.55 2/151 南 方 香 港 成 长 215/9/3 2.24-3.91 39/151 南 方 香 港 优 选 215/5/13 2.1-8.49 15/151 国 泰 美 国 房 地 产 开 发 213/8/7 1.92 8.64 19/151 富 国 全 球 顶 级 消 费 品 211/7/13 1.63-2.26 14/151 嘉 实 全 球 互 联 网 人 民 币 215/4/15-2.47-5.55 95/151 诺 安 油 气 能 源 211/9/27-2.56 13.28 14/151 华 安 标 普 全 球 石 油 212/3/29-2.98 12.68 142/151 华 宝 兴 业 中 国 互 联 网 人 民 币 215/9/23-3.58-1.2 33/151 国 泰 大 宗 商 品 212/5/3-6.5-9.44 151/151 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 3. 基 金 发 行 统 计 3.1 新 成 立 基 金 : 新 基 成 立 规 模 稳 定 216.7.25-216.7.29 共 17 只 基 金 成 立, 发 行 总 规 模 约 135 亿 元 从 发 行 数 量 看, 共 1 只 股 票 型 2 只 指 数 型 4 只 混 合 型 5 只 债 券 型 4 只 货 币 型 1 只 QDII 新 基 金 中, 才 通 宝 募 集 规 模 多 达 66 亿, 此 外 华 夏 大 中 华 信 用 精 选 债 基 募 集 额 14 亿, 是 6 月 以 来 成 立 的 唯 一 一 只 QDII, 规 模 较 为 可 观, 也 体 现 了 投 资 者 对 国 内 资 产 的 风 险 规 避 的 心 理 图 表 7:216 近 4 周 新 成 立 产 品 数 量 图 表 8:216 近 4 周 新 成 立 产 品 规 模
2 15 15 1 5 1 5 7.4-7.8 7.11-7.15 7.18-7.22 7.25-7.29 7.4-7.8 7.11-7.15 7.18-7.22 7.25-7.29 3.2 基 金 募 集 & 获 批 & 受 理 2: 债 基 火 爆 延 续 216.7.25-216.7.29 共 计 22 只 基 金 开 始 募 集, 其 中 混 合 型 9 只 指 数 型 1 只 债 券 型 1 只 货 币 型 1 只 QDII 型 1 只 216.7.18-216.7.22 证 监 会 公 布 的 获 批 基 金 共 26 只, 其 中 2 只 股 票 型 11 只 混 合 型 13 只 债 券 型 216.7.18-216.7.22 证 监 会 受 理 基 金 52 只, 其 中 混 合 型 2 只 指 数 型 3 只 债 券 型 22 只 货 币 型 6 只 QDII 型 1 只 图 表 9:216 近 4 周 新 募 集 产 品 数 量 图 表 1:215 近 4 周 产 品 获 批 数 量 3 6 2 4 1 2 7.4-7.8 7.11-7.15 7.18-7.22 7.25-7.29 6.27-7.1 7.4-7.8 7.11-7.15 7.18-7.22 图 表 11:215 近 4 周 产 品 受 理 数 量 8 6 4 2 6.27-7.1 7.4-7.8 7.11-7.15 7.18-7.22 2 基 金 的 获 批 与 受 理 来 自 证 监 会, 该 信 息 公 布 滞 后 于 基 金 市 场, 因 此 统 计 数 据 为 市 场 前 一 周 的 结 果
3.3 基 金 变 更 情 况 216.7.25-216.7.29 无 基 金 变 更 4. 一 周 基 金 要 闻 国 内 公 募 基 金 公 司 有 望 迎 来 扩 容 证 监 会 新 闻 发 言 人 日 前 表 示, 基 金 公 司 设 立 审 批 程 序 由 现 行 的 申 请 人 先 组 建 公 司 再 申 请 审 批 设 立, 改 为 先 批 准 设 立, 检 查 后 再 组 建 设 立 业 内 预 期 公 募 牌 照 价 值 进 一 步 凸 显, 各 路 资 本 争 相 布 局 的 热 情 将 会 持 续 攀 升 券 商 系 保 险 系 银 行 系 私 募 系 互 联 网 企 业 纷 纷 上 阵, 公 募 基 金 行 业 格 外 热 闹 整 个 215 年, 公 募 基 金 公 司 共 成 立 6 家 而 216 年 以 来, 申 请 设 立 公 募 基 金 公 司 的 家 数 已 经 达 到 了 12 家, 目 前 共 有 31 家 正 在 排 队 候 批 中 资 管 新 规 冲 击 定 增 专 户 基 金 公 司 发 力 公 募 定 增 7 月 18 日, 证 券 期 货 经 营 机 构 私 募 资 产 管 理 业 务 运 作 管 理 暂 行 规 定 正 式 实 施 根 据 暂 行 规 定 的 要 求, 股 票 类 混 合 类 结 构 化 资 产 管 理 计 划 的 杠 杆 倍 数 不 能 超 过 1 倍, 固 定 收 益 类 结 构 化 资 产 管 理 计 划 的 杠 杆 倍 数 不 能 超 过 3 倍, 其 他 类 结 构 化 资 产 管 理 计 划 的 杠 杆 倍 数 不 能 超 过 2 倍 这 对 此 前 以 高 杠 杆 结 构 化 定 增 为 主 的 机 构 将 产 生 直 接 影 响 新 版 商 业 银 行 理 财 业 务 监 督 管 理 办 法 ( 征 求 意 见 稿 ) 也 规 定, 银 行 理 财 投 资 非 标 资 产 只 能 对 接 信 托 计 划, 不 能 对 接 资 管 计 划, 且 不 允 许 多 层 通 道 嵌 套 对 此, 私 募 和 专 户 定 增 业 务 将 会 进 一 步 受 限 不 过, 资 管 新 规 的 出 台 却 大 大 利 好 了 公 募 定 增 业 务 暂 行 规 定 重 在 规 范 专 户, 间 接 利 好 定 增 公 募, 因 为 专 户 参 加 定 增 更 难 了
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