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汇添富双利增强债券型证券投资基金 (2015 年第 1 号 ) 基金管理人 : 汇添富基金管理股份有限公司基金托管人 : 上海浦东发展银行股份有限公司重要提示本基金经 2013 年 10 月 12 日中国证券监督管理委员会证监许可 2013 1298 号文准予募集注册本基金基金合同于 2013 年 12 月 3 日正式生效基金管理人保证招募说明书的内容真实准确完整本招募说明书经中国证监会注册, 但中国证监会对本基金募集的注册, 并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证, 也不表明投资于本基金没有风险基金管理人依照恪尽职守诚实信用谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产, 但不保证本基金一定盈利, 也不保证最低收益投资有风险, 投资者拟认购 ( 或申购 ) 基金时应认真阅读本招募说明书, 全面认识本基金产品的风险收益特征, 并承担基金投资中出现的各类风险, 包括 : 因整体政治经济社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险, 个别证券特有的非系统性风险, 由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险, 基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险, 本基金的特定风险, 等等本基金是债券型基金, 属于证券投资基金中较低预期风险较低预期收益品种, 其预期风险及预期收益高于货币市场基金, 低于混合型基金和股票型基金基金合同生效后, 若基金资产净值连续 90 个工作日低于 3000 万元, 基金管理人

可在履行相应信息披露程序后, 决定是否终止本基金合同因此, 本基金存在基金合同终止的风险投资者应充分考虑自身的风险承受能力, 并对于认购 ( 或申购 ) 基金的意愿时机数量等投资行为作出独立决策基金管理人提醒投资者基金投资的买者自负原则, 在投资者作出投资决策后, 基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险, 由投资者自行负责基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证基金的过往业绩并不预示其未来表现本招募说明书更新截止日为 2015 年 6 月 3 日, 有关财务数据和净值表现截止日为 2015 年 3 月 31 日, 有关基金管理人的内容截止招书公告日本招募说明书所载的财务数据未经审计 ( 一 ) 基金管理人简况一基金管理人名称 : 汇添富基金管理股份有限公司住所 : 上海市黄浦区大沽路 288 号 6 幢 538 室办公地址 : 上海市富城路 99 号震旦国际大楼 22 楼法定代表人 : 李文成立时间 :2005 年 2 月 3 日批准设立机关 : 中国证券监督管理委员会批准设立文号 : 证监基金字 [2005]5 号注册资本 : 人民币 1 亿元联系人 : 李鹏联系电话 :(021)28932888 股东名称及其出资比例 : 东方证券股份有限公司 47% 文汇新民联合报业集团 26.5% 东航金控有限责任公司 26.5% 2

( 二 ) 主要人员情况 1 董事会成员李文先生, 董事长国籍 : 中国,1967 年出生, 厦门大学会计学博士现任汇添富基金管理股份有限公司董事长, 汇添富资本管理有限公司董事长历任中国人民银行厦门市分行稽核处科长, 中国人民银行杏林支行国家外汇管理局杏林支局副行长副局长, 中国人民银行厦门市中心支行银行监管一处二处副处长, 东方证券有限责任公司资金财务管理总部副总经理, 稽核总部总经理, 东方证券股份有限公司资金财务管理总部总经理, 汇添富基金管理股份有限公司督察长肖顺喜先生, 董事国籍 : 中国,1963 年出生, 复旦大学 EMBA 现任东航金控有限责任公司董事长兼党委书记东航集团财务有限责任公司董事长东航期货有限责任公司董事长东航国际控股 ( 香港 ) 有限公司董事长东航国际金融 ( 香港 ) 有限公司董事长历任东航期货公司总经理助理副总经理总经理, 东航集团财务有限责任公司常务副总经理等李翔先生, 董事国籍 : 中国,1971 年出生, 复旦大学新闻学学士现任上海报业集团经营管理办公室主任历任文汇报经济部记者副主任, 文汇报专刊部主任, 文汇新民联合报业集团经济管理部副主任主任张晖先生, 董事, 总经理国籍 : 中国,1971 年出生, 上海财经大学数量经济学硕士历任申银万国证券研究所高级分析师, 富国基金管理有限公司高级分析师研究主管和基金经理, 汇添富基金管理股份有限公司副总经理投资总监投资决策委员会副主席韦杰夫 (Jeffrey R. Williams) 先生, 独立董事国籍 : 美国,1953 年出生, 哈佛大学商学院工商管理硕士, 哈佛大学肯尼迪政府学院艾什民主治理与创新中心高级研究学者历任美国花旗银行香港分行副总裁深圳分行行长, 美国运通银行台湾分行副总裁, 台湾美国运通国际股份有限公司副总裁, 渣打银行台湾分行总裁, 深圳发展银行行长, 哈佛上海中心董事总经理林志军先生, 独立董事国籍 : 中国香港,1955 年出生, 厦门大学经济学博士, 加拿大 Saskatchewan 大学工商管理理学硕士现任澳门科技大学商学院院长教授博导, 历任福建省科学技术委员计划财务处会计五大国际会计师事务所 Touche Ross International( 现为德勤 ) 加拿大多伦多分所审计员, 厦门大学 3

会计师事务所副主任会计师, 厦门大学经济学院讲师副教授, 伊利诺大学 (University of Illinois) 国际会计教育与研究中心访问学者, 美国斯坦福大学 (Stanford University) 经济系访问学者, 加拿大 Lethbridge 大学管理学院会计学讲师副教授 (tenured), 香港大学商学院访问教授, 香港浸会大学商学院会计与法律系教授, 博导, 系主任杨燕青女士, 独立董事, 国籍 : 中国,1971 年出生, 复旦大学经济学博士现任第一财经日报副总编辑, 第一财经研究院院长, 中欧陆家嘴国际金融研究院特邀研究员, 第一财经日报创刊编委之一, 第一财经频道高端对话节目经济学人栏目创始人和主持人, 波士堂栏目资深评论员曾任解放日报主任记者, 第一财经日报编委,2002-2003 年期间受邀成为约翰 - 霍普金斯大学访问学者 2 监事会成员任瑞良先生, 监事会主席国籍 : 中国,1963 年出生, 大学学历, 会计师非执业注册会计师职称, 现任上海报业集团上海上报资产管理有限公司副总经理历任文汇新民联合报业集团财务中心财务主管, 文汇新民联合报业集团文新投资公司财务主管总经理助理副总经理等李进安先生, 监事国籍 : 中国,1968 年出生, 博士研究生, 注册会计师律师现任东方证券股份有限公司首席风险官合规总监, 上海东方证券资产管理有限公司合规总监历任君安证券南京业务部总经理, 国泰君安证券南京太平南路营业部总经理江苏区总协调人, 国泰君安证券总裁办公室 BPR 办公室常务副主任, 东吴证券有限责任公司总规划师副总裁, 东方证券股份有限公司总经理助理兼风险管理总部总经理合规负责人毛海东, 监事, 国籍 : 中国,1978 年出生, 国际金融学硕士现任东航金控有限责任公司总经理助理兼财富管理中心总经理曾任职于东航期货有限责任公司, 东航集团财务有限责任公司王静女士, 职工监事, 国籍 : 中国,1977 年出生, 中加商学院工商管理硕士现任汇添富基金管理股份有限公司综合办公室总监曾任职于中国东方航空集团公司宣传部, 东航金控有限责任公司研究发展部 4

林旋女士, 职工监事, 国籍 : 中国,1977 年出生, 华东政法学院法学硕士现任汇添富基金管理股份有限公司董事会办公室副总监, 汇添富资本管理有限公司监事曾任职于东方证券股份有限公司办公室陈杰先生, 职工监事, 国籍 : 中国,1979 年出生, 北京大学理学博士现任汇添富基金管理股份有限公司综合办公室总监助理曾任职于罗兰贝格管理咨询有限公司, 泰科电子 ( 上海 ) 有限公司能源事业部 3 高管人员李文先生, 董事长 ( 简历请参见上述董事会成员介绍 ) 张晖先生, 董事, 总经理 ( 简历请参见上述董事会成员介绍 ) 陈灿辉先生, 副总经理国籍 : 中国,1967 年出生, 大学本科, 历任中国银行软件开发工程师, 招银电脑有限公司证券基金事业部负责人, 华夏基金管理有限公司资深高级经理, 招商基金管理有限公司信息技术部总监总经理助理 2008 年 7 月加盟汇添富基金管理股份有限公司, 现任公司副总经理首席营运官汇添富资本管理有限公司董事雷继明先生, 副总经理国籍 : 中国,1971 年出生, 工商管理硕士历任中国民族国际信托投资公司网上交易部副总经理, 中国民族证券有限责任公司营业部总经理经纪业务总监总裁助理 2011 年 12 月加盟汇添富基金管理股份有限公司, 现任公司副总经理娄焱女士, 副总经理国籍 : 中国,1971 年出生, 金融经济学硕士曾在赛格国际信托投资股份有限公司华夏证券股份有限公司嘉实基金管理有限公司招商基金管理有限公司华夏基金管理有限公司以及富达基金北京与上海代表处工作, 负责投资银行证券投资研究, 以及基金产品策划机构理财等管理工作 2011 年 4 月加入汇添富基金管理股份有限公司, 现任公司副总经理李鹏先生, 督察长国籍 : 中国,1978 年出生, 上海财经大学经济学博士, 历任上海证监局主任科员副处长, 上海农商银行同业金融部副总经理, 汇添富基金管理股份有限公司稽核监察总监现任汇添富基金管理股份有限公司督察长 4 基金经理曾刚先生, 国籍 : 中国,1971 年出生, 中国科技大学学士, 清华大学 MBA, 14 年证券从业经历曾在红塔证券自营业务总部汉唐证券债券业务总部华 5

宝兴业基金研究部负责宏观经济和债券的研究, 曾任上海电气财务公司资产管理部经理助理,2008 年 5 月 15 日至 2010 年 2 月 5 日任华富基金管理有限公司华富货币基金的基金经理,2008 年 5 月 28 日至 2011 年 11 月 1 日任华富收益增强债券基金的基金经理,2010 年 9 月 8 日至 2011 年 11 月 1 日任华富强化回报债券基金的基金经理 2011 年 11 月加入汇添富基金任金融工程部高级经理, 现任固定收益投资副总监 2012 年 5 月 9 日至 2014 年 1 月 21 日任汇添富理财 30 天基金的基金经理,2012 年 6 月 12 日至 2014 年 1 月 21 日任汇添富理财 60 天基金的基金经理,2012 年 7 月 10 日至今任汇添富理财 14 天基金的基金经理助理, 2012 年 9 月 18 日至今任汇添富多元收益基金的基金经理,2012 年 10 月 18 日至 2014 年 9 月 17 日任汇添富理财 28 天基金的基金经理,2013 年 1 月 24 日至 2015 年 3 月 31 日任汇添富理财 21 天基金的基金经理,2013 年 2 月 7 日至今任汇添富可转换债券基金的基金经理,2013 年 5 月 29 日至 2015 年 3 月 31 日任汇添富理财 7 天基金的基金经理,2013 年 6 月 14 日至今任汇添富实业债基金的基金经理,2013 年 9 月 12 至 2015 年 3 月 31 日任汇添富现金宝货币基金的基金经理, 2013 年 12 月 3 日至今任汇添富双利增强债券基金的基金经理 5 投资决策委员会主席 : 张晖先生 ( 总经理 ) 成员 : 韩贤旺先生 ( 研究总监 ) 陈晓翔 ( 股票投资副总监 ) 王栩 ( 股票投资副总监 ) 陆文磊 ( 固定收益投资总监 ) 6 上述人员之间不存在近亲属关系二基金托管人名称 : 上海浦东发展银行股份有限公司注册地址 : 上海市中山东一路 12 号办公地址 : 上海市中山东一路 12 号法定代表人 : 吉晓辉成立时间 : 1992 年 10 月 19 日经营范围 : 经中国人民银行和中国银行业监督管理委员会批准, 公司主营业务主要包括 : 吸收公众存款 ; 发放短期中期和长期贷款 ; 办理结算 ; 6

办理票据贴现 ; 发行金融债券 ; 代理发行代理兑付承销政府债券 ; 买卖政府债券 ; 同业拆借 ; 提供信用证服务及担保 ; 代理收付款项及代理保险业务 ; 提供保险箱业务 ; 外汇存款 ; 外汇贷款 ; 外汇汇款 ; 外币兑换 ; 国际结算 ; 同业外汇拆借 ; 外汇票据的承兑和贴现 ; 外汇借款 ; 外汇担保 ; 结汇售汇 ; 买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券 ; 自营外汇买卖 ; 代客外汇买卖 ; 资信调查咨询见证业务 ; 离岸银行业务 ; 证券投资基金托管业务 ; 全国社会保障基金托管业务 ; 经中国人民银行和中国银行业监督管理委员会批准经营的其他业务织形式 : 股份有限公司注册资本 : 186.53 亿元人民币存续期间 : 持续经营基金托管资格批文及文号 : 中国证监会证监基金字 [2003]105 号联系人 : 朱萍联系电话 :(021)61618888 上海浦东发展银行自 2003 年开展资产托管业务, 是较早开展银行资产托管服务的股份制商业银行之一经过二十年来的稳健经营和业务开拓, 各项业务发展一直保持较快增长, 各项经营指标在股份制商业银行中处于较好水平上海浦东发展银行总行于 2003 年设立基金托管部,2005 年更名为资产托管部,2013 年再次更名为资产托管与养老金业务部, 目前下设证券托管处客户资产托管处养老金业务处内控管理处运营管理处五个职能处室目前, 上海浦东发展银行已拥有客户资金托管资金信托保管证券投资基金托管全球资产托管保险资金托管基金专户理财托管证券公司客户资产托管期货公司客户资产托管私募证券投资基金托管私募股权托管银行理财产品托管企业年金托管等多项托管产品, 形成完备的产品体系, 可满足多领域客户境内外市场的资产托管需求三相关服务机构 ( 一 ) 基金份额发售机构 7

1 直销机构 (1) 汇添富基金管理股份有限公司直销中心住所 : 上海市黄浦区大沽路 288 号 6 幢 538 室办公地址 : 上海市峨山路 91 弄 61 号 1 幢陆家嘴软件园 10 号楼 3 楼法定代表人 : 李文电话 :(021)28932823 传真 :(021)28932998 联系人 : 丛菲客户服务电话 :400-888-9918( 免长途话费 ) 网址 :www.99fund.com (2) 汇添富基金管理股份有限公司网上直销系统 (trade.99fund.com) 2 代销机构 1) 华鑫证券有限责任公司注册地址 : 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01 B01(b) 单元办公地址 : 上海市肇嘉浜路 750 号法定代表人 : 洪家新电话 :021-64339000 传真 :021-64333051 基金管理人可根据有关法律法规的要求, 选择其他符合要求的机构代理销售基金, 并及时公告 ( 二 ) 登记机构名称 : 汇添富基金管理股份有限公司住所 : 上海市黄浦区大沽路 288 号 6 幢 538 室办公地址 : 上海市富城路 99 号震旦国际大楼 22 楼法定代表人 : 李文电话 :(021)28932888 传真 :(021)28932998 联系人 : 王小练 ( 三 ) 律师事务所和经办律师 8

名称 : 上海市通力律师事务所住所 : 上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼负责人 : 韩炯电话 :(021)31358666 传真 :(021)31358600 经办律师 : 黎明孙睿联系人 : 孙睿 ( 四 ) 会计师事务所和经办注册会计师名称 : 安永华明会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 首席合伙人 : 吴港平住所 : 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城安永大楼 16 层办公地址 : 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城安永大楼 16 层邮政编码 :100738 公司电话 :(010)58153000 公司传真 :(010)85188298 签章会计师 : 徐艳蔺育化业务联系人 : 蔺育化四基金的名称本基金名称 : 汇添富双利增强债券型证券投资基金五基金的类型本基金为契约型开放式债券型基金六基金的投资目标本基金主要投资于债券资产, 通过精选信用债券, 并适度参与权益类品种投 9

资, 在承担合理风险和保持资产流动性的基础上, 力争实现资产的长期稳定增值七基金的投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市的股票 ( 含中小板创业板及其他经中国证监会核准上市的股票 ) 债券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 ( 但须符合中国证监会相关规定 ) 本基金主要投资于固定收益类金融工具, 包括国债金融债央行票据公司债企业债地方政府债可转换债券可分离债券短期融资券中期票据中小企业私募债券资产支持证券债券回购银行存款 ( 包括定期存款及协议存款 ), 以及法律法规或中国证监会允许投资的其他固定收益类金融工具本基金可投资于一级市场新股申购持有可转换债券转股所得的股票因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证, 也可直接从二级市场上买入股票和权证如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种, 基金管理人在履行适当程序后, 可以将其纳入投资范围基金的投资组合比例为 : 本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%, 其中投资于信用债券的资产不低于基金资产的 60%; 股票资产的投资比例合计不超过基金资产的 20%; 基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%; 持有的现金或到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 本基金所指的信用债券是指公司债企业债可转换债券金融债 ( 不含政策性金融债 ) 资产支持证券短期融资券中小企业私募债券中期票据等除国债和央行票据之外的非国家信用的债券类品种八基金的投资策略 ( 一 ) 投资策略 10

本基金将主要投资于债券资产, 同时密切关注一二级股票市场的运行状况与风险收益特征, 把握相对确定性的投资机会, 从而在严格控制基金资产运作风险的基础上, 力争实现组合的稳健增值 1 资产配置策略本基金 80% 以上的基金资产投资于债券资产, 并在严格控制风险的基础上, 通过对全球经济形势中国经济发展 ( 包括宏观经济运行周期财政及货币政策资金供需情况 ) 证券市场估值水平等的研判, 动态调整基金大类资产的投资比例, 力争为基金资产获取稳健回报 2 信用策略本基金投资于信用债券的资产不低于基金资产的 60% 信用债券收益率是与其具有相同期限的无风险收益率加上反映信用风险收益的信用利差之和基准收益率主要受宏观经济环境的影响, 信用利差收益率主要受对应的信用利差曲线以及该信用债券本身的信用变化的影响, 因此本基金分别采用基于信用利差曲线变化策略和基于本身信用变化的策略 (1) 基于信用利差曲线变化的策略本基金将以下两方面分析信用利差的变化情况, 并采取相应的投资策略 : 宏观经济环境对信用利差的影响 : 当宏观经济向好时, 信用利差可能由于发债主体盈利能力改善而收窄 ; 反之, 信用利差可能扩大本基金将根据宏观经济的变化情况, 加大对信用利差收窄的债券的投资比例市场供求关系对信用利差的影响 : 信用债券的发行利率企业的融资需求等都将影响债券的供给, 而政策的变化其他类属资产的收益率等也将影响投资者对信用债券的需求, 从而对信用利差产生影响本基金将综合分析信用债券市场容量市场形势预期流动性等因素, 在具有不同信用利差的品种间进行动态调整 (2) 基于本身信用变化的策略本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况财务指标等情况, 对其信用风险进行评估并作出及时反应为了准确评估发债主体的信用风险, 我们设计了定性和定量相结合的内部信用评级体系内部信用评级体系遵循从行业风险 - 公司风险 ( 包括公司 11

背景公司行业地位企业盈利模式公司治理结构和信息披露状况及企业财务状况 )- 外部支持 ( 外部流动性支持能力及债券担保增信 )- 得到评分的评级过程其中, 定量分析主要是指对企业财务数据的定量分析, 主要包括四个方面 : 盈利能力分析偿债能力分析现金流获取能力分析营运能力分析定性分析包括所有非定量信息的分析和研究, 它是对定量分析的重要补充, 能够有效提高定量分析的准确性本基金内部的信用评级体系定位为即期评级, 侧重于评级的准确性, 从而为信用产品的实时交易提供参考本基金会对宏观行业公司自身信用状况的变化和趋势进行跟踪, 发掘相对价值被低估的债券, 以便及时有效地抓住信用债券本身信用变化带来的市场交易机会 (3) 个券选择策略本基金将根据信用债券市场的收益率水平, 在综合考虑信用等级期限流动性市场分割息票率税赋特点提前偿还和赎回等因素的基础上, 建立收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型, 并通过这些模型进行估值, 重点选择具备以下特征的信用债券 : 较高到期收益率较高当期收入预期信用质量将改善, 以及价值尚未被市场充分发现的个券 3 利率策略本基金将通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融市场资金供求状况变化趋势及结构, 结合对财政政策货币政策等宏观经济政策取向的研判, 从而预测出金融市场利率水平变动趋势在此基础上, 结合期限利差与凸度综合分析, 制定出具体的利率策略具体而言, 本基金将首先采用自上而下的研究方法, 综合研究主要经济变量指标, 分析宏观经济情况, 建立经济前景的场景模拟, 进而预测财政政策货币政策等宏观经济政策取向同时, 本基金还将分析金融市场资金供求状况变化趋势与结构, 对影响资金面的因素进行详细分析与预判, 建立资金面的场景模拟在此基础上, 本基金将结合历史与经验数据, 区分当前利率债收益率曲线的期限利差曲率与券间利差所面临的历史分位, 判断收益率曲线参数变动的程度与概率, 即对收益率曲线平移的方向, 陡峭化的程度与凸度变动的趋势进行敏感 12

性分析, 以此为依据动态调整投资组合如预期收益率曲线出现正向平移的概率较大时, 即市场利率将上升, 本基金将降低组合久期以规避损失 ; 如出现负向平移的概率较大时, 则提高组合久期 ; 如收益率曲线过于陡峭时, 则采用骑乘策略获取超额收益本基金还将在对收益率曲线凸度判断的基础上, 利用蝶形策略获取超额收益 4 可转换债券投资策略对于本基金中可转换债券的投资, 本基金主要采用可转换债券相对价值分析策略由于可转换债券兼具债性和股性, 其投资风险和收益介于股票和债券之间, 可转换债券相对价值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值, 把握可转换债券的价值走向, 选择相应券种, 从而获取较高投资收益其次, 在进行可转换债券筛选时, 本基金还对可转换债券自身的基本面要素进行综合分析, 这些基本面要素包括股性特征债性特征摊薄率流动性等, 形成对基础股票的价值评估本基金将可转换债券自身的基本面分析和其基础股票的基本面分析结合在一起, 最终确定投资的品种 5 中小企业私募债券投资策略本基金将在严格控制信用风险的基础上, 通过严密的投资决策流程投资授权审批机制集中交易制度等保障审慎投资于中小企业私募债券, 并通过组合管理分散化投资合理谨慎地评估预测和控制相关风险, 实现投资收益的最大化本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况财务指标等情况, 对其信用风险进行评估并作出及时反应内部信用评级以深入的企业基本面分析为基础, 结合定性和定量方法, 注重对企业未来偿债能力的分析评估, 对中小企业私募债券进行分类, 以便准确地评估中小企业私募债券的信用风险程度, 并及时跟踪其信用风险的变化本基金对中小企业私募债券的投资策略以持有到期为主, 在综合考虑债券信用资质债券收益率和期限的前提下, 重点选择资质较好收益率较好的中小企业私募债券进行投资基金投资中小企业私募债券, 基金管理人将根据审慎原则, 制定严格的投资 13

决策流程风险控制制度和信用风险流动性风险处置预案, 并经董事会批准, 以防范信用风险流动性风险等各种风险 6 股票投资策略 (1) 新股申购策略本基金将研究首次发行股票及增发新股的上市公司基本面因素, 并参考同类上市公司的估值水平, 评估股票的投资价值, 适时参与新股申购与增发 (2) 二级市场个股精选在股票投资中, 采用自下而上的策略, 精选出具有持续竞争优势且估值有吸引力的股票, 精心科学构建股票投资组合, 并辅以严格的投资组合风险控制, 以获得当期的较高投资收益本基金精选组合成份股的过程具体分为二个层次进行 : 第一层次, 企业竞争优势评估通过深入的案头分析和实地调研, 发现在经营中具有一个或多个方面的持续竞争优势 ( 如公司治理优势管理层优势生产优势市场优势技术优势政策性优势等 ) 管理出色且财务透明稳健的企业 ; 第二层次, 估值精选基于定性定量分析动态静态指标相结合的原则, 采用内在价值相对价值收购价值相结合的估值方法, 选择股价没有充分反映价值的股票进行投资及组合管理只要一个企业保持和提升它的竞争优势, 本基金就作长期投资如果一个企业丧失了它的竞争优势或它的股价已经超过其价值, 本基金就将其出售 7 权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具本基金在投资权证时, 将对权证标的证券的基本面进行深入研究, 结合权证定价模型及其隐含波动率等指标, 寻求其合理的估值水平, 谨慎投资, 以追求较稳定的当期收益 ( 二 ) 投资决策依据和投资程序 1 投资决策依据 (1) 国家有关法律法规和基金合同的有关规定 ; (2) 国内外宏观经济形势及对中国债券市场的影响 ; (3) 国家货币政策及债券市场政策 ; (4) 商业银行的信贷扩张 ; (5) 股票和债券市场的基本情况 14

2 投资决策程序 (1) 宏观分析师根据宏观经济形势物价形势货币政策等判断股票市场和利率的走向, 提交策略报告 (2) 债券策略分析师提交关于债券市场基本面债券市场供求收益率曲线预测的分析报告 (3) 信用分析师负责信用风险的评估信用利差的分析及信用评级的调整 (4) 数量分析师对衍生产品和创新产品进行分析 (5) 在分析研究报告的基础上, 基金经理提出月度投资计划并提交投资决策委员会审议 (6) 投资决策委员会审议基金经理提交的投资计划 (7) 如审议通过, 基金经理在考虑资产配置的情况下, 挑选合适的债券品种, 灵活采取各种策略, 构建投资组合 (8) 集中交易室执行交易指令 ( 三 ) 投资限制 1 组合限制基金的投资组合应遵循以下限制 : (1) 本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%, 其中投资于信用债券的资产不低于基金资产的 60%; 股票资产的投资比例合计不超过基金资产的 20%; (2) 保持不低于基金资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政府债券 ; (3) 本基金持有一家上市公司的股票, 其市值不超过基金资产净值的 10%; (4) 本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券, 不超过该证券的 10%; (5) 本基金持有的全部权证, 其市值不得超过基金资产净值的 3%; (6) 本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证, 不得超过该权证的 10%; (7) 本基金在任何交易日买入权证的总金额, 不得超过上一交易日基金资产净值的 0.5%; 15

(8) 本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例, 不得超过基金资产净值的 10%; (9) 本基金持有的全部资产支持证券, 其市值不得超过基金资产净值的 20%; (10) 本基金持有的同一 ( 指同一信用级别 ) 资产支持证券的比例, 不得超过该资产支持证券规模的 10%; (11) 本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券, 不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%; (12) 本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上 ( 含 BBB) 的资产支持证券基金持有资产支持证券期间, 如果其信用等级下降不再符合投资标准, 应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出 ; (13) 基金财产参与股票发行申购, 本基金所申报的金额不超过本基金的总资产, 本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量 ; (14) 本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%; 债券回购最长期限为 1 年, 债券回购到期后不得展期 ; (15) 本基金持有单只中小企业私募债券, 其市值不得超过本基金资产净值的 10%; (16) 法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他投资限制因证券市场波动证券发行人合并基金规模变动股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的, 基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整法律法规另有规定的, 从其规定基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始法律法规或监管部门取消或变更上述限制, 如适用于本基金, 基金管理人在履行适当程序后, 则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规定为准 2 禁止行为为维护基金份额持有人的合法权益, 基金财产不得用于下列投资或者活动 : (1) 承销证券 ; 16

(2) 违反规定向他人贷款或者提供担保 ; (3) 从事承担无限责任的投资 ; (4) 买卖其他基金份额, 但是中国证监会另有规定的除外 ; (5) 向其基金管理人基金托管人出资 ; (6) 从事内幕交易操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动 ; (7) 法律行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动法律法规或监管部门取消上述限制, 如适用于本基金, 则基金管理人在履行适当程序后, 本基金投资不再受相关限制九基金的业绩比较基准本基金的业绩比较基准为 : 银行三年期存款税后利率 +1.5% 三年期银行定期存款利率指同期中国人民银行网站上发布的三年期金融机构人民币存款基准利率以上业绩基准符合本基金的产品定位, 且易于投资者理解和接受, 适合作为本基金的业绩比较基准如果今后市场中出现更具有代表性的业绩比较基准, 或者更科学的业绩比较基准, 基金管理人认为有必要作相应调整时, 本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则, 经与基金托管人协商一致后, 变更本基金的业绩比较基准, 报中国证监会备案并及时公告, 而无需召开基金份额持有人大会十基金的风险收益特征本基金为债券型基金, 属于证券投资基金中较低预期风险较低预期收益的品种, 其预期风险及预期收益水平高于货币市场基金, 低于混合型基金及股票型基金十一基金的投资组合报告基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性准确性和完整性承担个别及连带责任 17

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 4 月 17 日复核了本报告中的财务指标净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载误导性陈述或者重大遗漏本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止 18

投资组合报告 1.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 39,306,849.70 11.00 其中 : 股票 39,306,849.70 11.00 2 固定收益投资 247,508,715.14 69.27 其中 : 债券 247,508,715.14 69.27 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 13,000,000.00 3.64 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 37,580,373.46 10.52 7 其他资产 19,916,799.05 5.57 8 合计 357,312,737.35 100.00 1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农林牧渔业 - - B 采矿业 1,776,800.00 0.59 C 制造业 26,105,354.50 8.68 D 电力热力燃气及水生产和供应业 4,812,500.00 1.60 E 建筑业 - - F 批发和零售业 68,200.00 0.02 G 交通运输仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输软件和信息技术服务业 2,528,975.20 0.84 J 金融业 1,173,600.00 0.39 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,841,420.00 0.94 N 水利环境和公共设施管理业 - - O 居民服务修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - 19

R 文化体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 39,306,849.70 13.07 1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 300006 莱美药业 209,854 8,530,565.10 2.84 2 600979 广安爱众 550,000 4,812,500.00 1.60 3 002018 华信国际 265,000 4,446,700.00 1.48 4 601126 四方股份 120,000 3,339,600.00 1.11 5 600332 白云山 90,000 3,075,300.00 1.02 6 002398 建研集团 138,000 2,841,420.00 0.94 7 000948 南天信息 99,920 2,528,975.20 0.84 8 600563 法拉电子 69,980 2,486,389.40 0.83 9 000876 新希望 100,000 2,070,000.00 0.69 10 603766 隆鑫通用 100,000 1,891,000.00 0.63 1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序占基金资产净值比例债券品种公允价值 ( 元 ) 号 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 12,060,800.00 4.01 其中 : 政策性金融债 12,060,800.00 4.01 4 企业债券 221,173,413.72 73.52 5 企业短期融资券 9,985,000.00 3.32 6 中期票据 - - 7 可转债 4,289,501.42 1.43 8 其他 - - 9 合计 247,508,715.14 82.28 1.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 124609 14 常德投 199,000 21,094,000.00 7.01 2 124604 14 富阳 02 200,000 20,000,000.00 6.65 3 122921 10 郴州债 170,570 17,568,710.00 5.84 20

4 124006 12 绍城投 156,000 15,912,000.00 5.29 5 112208 14 华邦 01 150,000 15,450,000.00 5.14 1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注 : 本基金本报告期末未持有资产支持证券 1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注 : 本基金本报告期末未持有贵金属投资 1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注 : 本基金本报告期末未持有权证 1.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 1.9.1 本期国债期货投资政策注 : 本基金本报告期内未投资国债期货 1.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注 : 本基金本报告期内未投资国债期货 1.9.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期内未投资国债期货 1.10 投资组合报告附注 1.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责处罚的情况 1.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 1.10.3 其他资产构成序号名称金额 ( 元 ) 1 存出保证金 56,929.02 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 21

4 应收利息 4,840,529.68 5 应收申购款 15,019,340.35 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 19,916,799.05 1.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 110023 民生转债 2,745,400.00 0.91 2 128006 长青转债 1,158,576.00 0.39 3 128008 齐峰转债 385,525.42 0.13 注 : 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 1.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注 : 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况十二基金的业绩本基金管理人依照恪尽职守诚实信用谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产, 但不保证基金一定盈利, 也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 ( 一 ) 本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 : 汇添富双利增强债券 A 阶段 2013 年 12 月 3 日 ( 基金合同生效日 ) 至 2013 年 12 月 31 日 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日净值增长率 (1) 净值增长率标准差 (2) 业绩比较基准收益率 (3) 业绩比较基准收益率标准差 (4) (1)-(3) (2)-(4) 0.50% 0.04% 0.44% 0.01% 0.06% 0.03% 9.25% 0.20% 5.72% 0.02% 3.53% 0.18% 22

2015 年 1 月 1 日至 2015 年 3 月 31 日 2013 年 12 月 3 日 ( 基金合同生效日 ) 至 2015 年 3 月 31 日汇添富双利增强债券 C 阶段 2013 年 12 月 3 日 ( 基金合同生效日 ) 至 2013 年 12 月 31 日 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 3 月 31 日 2013 年 12 月 3 日 ( 基金合同生效日 ) 至 2015 年 3 月 31 日 5.01% 0.24% 1.33% 0.02% 3.68% 0.22% 15.30% 0.20% 7.52% 0.02% 7.78% 0.18% 净值增长率 (1) 净值增长率标准差 (2) 业绩比较基准收益率 (3) 业绩比较基准收益率标准差 (4) (1)-(3) (2)-(4) 0.40% 0.04% 0.44% 0.01% -0.04% 0.03% 9.56% 0.20% 5.72% 0.02% 3.84% 0.18% 4.91% 0.24% 1.33% 0.02% 3.58% 0.22% 15.40% 0.20% 7.52% 0.02% 7.88% 0.18% ( 二 ) 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较图汇添富双利增强债券 A 23

汇添富双利增强债券 C 24

十三基金的费用与税收一与基金运作有关的费用 ( 一 ) 基金费用的种类 1 基金管理人的管理费 ; 2 基金托管人的托管费 ; 3 销售服务费 : 本基金从 C 类基金份额的基金资产中计提的销售服务费 ; 4 基金合同生效后与基金相关的信息披露费用 ; 5 基金合同生效后与基金相关的会计师费律师费和诉讼费 ; 6 基金份额持有人大会费用 ; 7 基金的证券交易费用 ; 8 基金的银行汇划费用 ; 9 按照国家有关规定和基金合同约定, 可以在基金财产中列支的其他费用上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定, 法律法规另有规定时从其规定 ( 二 ) 基金费用计提方法计提标准和支付方式 1 基金管理人的管理费本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.40% 年费率计提管理费的计算方法如下 : H=E 0.40% 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值基金管理费每日计算, 逐日累计至每月月末, 按月支付, 由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令, 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日公休假等, 支付日期顺延 2 基金托管人的托管费本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10% 的年费率计提托管费的计算方法如下 : 25

H=E 0.10% 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值基金托管费每日计算, 逐日累计至每月月末, 按月支付, 由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令, 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取若遇法定节假日公休日等, 支付日期顺延 3 销售服务费本基金 A 类基金份额不收取销售服务费,C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.40% 本基金 C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.40% 年费率计提计算方法如下 : H=E 0.40% 当年天数 H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值销售服务费每日计算, 逐日累计至每月月末, 按月支付, 由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令, 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取若遇法定节假日公休假等, 支付日期顺延销售服务费主要用于本基金持续销售以及基金份额持有人服务等各项费用上述一基金费用的种类中第 4-9 项费用, 根据有关法规及相应协议规定, 按费用实际支出金额列入当期费用, 由基金托管人从基金财产中支付 ( 三 ) 不列入基金费用的项目下列费用不列入基金费用 : 1 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失 ; 2 基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用 ; 3 基金合同生效前的相关费用 ; 4 其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目 26

( 四 ) 基金税收本基金运作过程中涉及的各纳税主体, 其纳税义务按国家税收法律法规执行十四对招募说明书更新部分的说明一重要提示部分 : 更新了招募说明书所载内容截止日及有关财务数据和净值表现的截止日二三基金管理人部分 : 1 更新了基金管理人的法定代表人及联系人 2 更新了董事会监事会及高管人员的情况 3 更新了基金经理的信息 4 更新了投资决策委员会的人员 5 更新了基金管理人的风险管理体系的部分表述三四基金托管人部分 : 更新了基金托管人的相关信息四五相关服务机构部分 : 1 更新了基金份额发售机构的相关信息 2 更新了登记机构的法定代表人 3 更新了审计基金财产的会计师事务所的签章会计师及业务联系人的信息五九基金的投资部分 : 更新了基金投资组合报告六十基金的业绩部分 : 更新了基金业绩表现数据七二十二其他应披露事项部分 : 更新了 2014 年 12 月 4 日至 2015 年 6 月 3 日期间涉及本基金的相关公告汇添富基金管理股份有限公司 2015 年 7 月 17 日 27

<4D6963726F736F667420576F7264202D20363339BBE3CCEDB8BBCBABC0FBD4F6C7BFD5AEC8AFD0CDD6A4C8AFCDB6D7CABBF9BDF0B8FCD0C2D5D0C4BCCBB5C3F7CAE9D5AAD2AAA3A832303135C4EAB5DA31BAC5A3A95F3230313530373137>