安 信 TMT 团 队 深 度 分 析 声 音 的 世 界, 巨 头 的 战 争 2016-6-6 安 信 TMT 团 队 www.investbank.com.cn 安 信 电 子 : 高 度 重 视 音 箱 行 业 的 逻 辑! 我 们 联 合 计 算 机 传 媒 团 队 独 家 发 布 声 音 的 世 界 巨 头 的 战 争 深 度 报 告, 再 简 明 扼 要 说 明 逻 辑 :1, 无 论 是 耳 机 还 是 音 箱, 生 产 力 和 生 产 关 系 严 重 不 匹 配, 存 在 被 颠 覆 的 刚 需 ;2, 声 学 的 时 间 价 值, 每 人 每 天 平 均 2 小 时 听 音 乐, 时 间 超 过 打 游 戏 等 娱 乐 和 汽 车, 时 间 是 衡 量 价 值 的 核 心 ;3,all in one 的 价 值, 以 声 学 智 能 化 和 独 立 计 算 平 台 为 核 心, 整 合 各 类 功 能, 成 为 家 庭 独 立 计 算 平 台, 级 别 广 阔 互 联 网 价 值 ;4, 亚 马 逊 的 Echo 已 经 证 明 音 箱 的 成 功, 无 论 是 销 量 还 是 智 能 家 居 和 物 联 网 入 口, 我 们 产 业 链 充 足 信 息 可 以 相 信, 苹 果 和 谷 歌 都 很 快 进 入 这 一 市 场 ;5, 商 业 模 式 开 始 成 熟, 从 内 容 的 收 费 到 平 台 的 建 立, 有 商 业 模 式 才 有 持 续 性 ;6,A 股 产 业 链 走 进 全 球 前 沿 核 心 标 的 : 国 光 电 器 (A 客 户 音 箱 供 应 商, 弹 性 大, 下 周 调 研 ), 歌 尔 声 学 ( 声 学 巨 头, 声 学 的 互 联 网 品 牌 战 略 明 确 ), 全 志 科 技 ( 整 体 解 决 方 案 提 供 者, 很 重 要 ), 和 尔 泰 ( 智 能 家 居 解 决 方 案, 弹 性 大 ), 北 京 君 正 ( 咕 咚 音 箱 芯 片 提 供 商, 弹 性 大 ), 漫 步 者 ( 音 箱 品 牌, 开 始 智 能 化 和 互 联 网 ), 东 软 载 波 ( 智 能 家 居 平 台 ) 声 学 是 下 一 个 互 联 网 的 入 口 Amazon Echo 销 售 大 超 预 期, 从 产 业 链 看, 互 联 网 厂 商 都 将 进 入 智 能 音 响 行 业, 之 前 的 音 乐 版 权 之 争 有 望 通 过 硬 件 落 地 全 球 进 入 数 字 音 乐 时 代, 智 能 音 响 满 足 声 音 的 输 出 要 求 在 输 入 端 智 能 语 音 技 术 发 展 成 熟, 智 能 音 响 又 能 满 足 人 工 智 能 交 互 的 最 佳 输 入 方 式 信 息 的 输 入 与 输 出 得 到 完
美 诠 释, 声 学 将 是 互 联 网 的 新 入 口, 基 于 声 音 的 商 业 模 式 将 得 到 延 展 智 能 语 音 技 术 包 括 了 识 别 和 交 互 环 节, 融 合 了 多 种 人 工 智 能 尖 端 技 术, 将 成 为 学 习 成 本 最 低 控 制 方 式 人 机 语 音 交 互 的 应 用 关 键 在 于 准 确 率 与 响 应 时 间, 语 音 识 别 技 术 日 益 成 熟, 即 将 突 破 量 变 到 质 变 的 临 界 点 语 言 识 别 技 术 和 硬 件 发 展 驱 动 语 音 交 互 渗 透 率 迅 速 提 升 智 慧 家 居 将 把 家 庭 的 安 全 娱 乐 饮 食 健 康 等 结 合 起 来, 用 户 面 对 的 将 不 再 是 各 种 家 电 和 移 动 设 备 的 零 散 组 合, 而 是 一 个 有 机 的 整 体 语 音 交 互 控 制 产 品 中 音 响 类 产 品 成 主 流 方 案 主 要 由 扬 声 器 麦 克 风 以 及 处 理 芯 片 无 线 传 输 模 块 等 构 成 这 类 产 品 首 先 具 有 基 础 音 频 输 出 功 能, 可 以 通 过 语 音 交 互 控 制 音 乐 播 放 投 资 建 议 : 我 们 预 计 智 能 音 响 行 业 有 望 成 为 新 的 互 联 网 和 物 联 网 入 口, 互 联 网 厂 商 加 速 切 入, 从 CES 等 展 会 观 察 到 约 三 分 之 一 的 厂 商 在 布 局 声 学 产 品 音 乐 占 据 人 们 的 时 间, 平 均 家 庭 收 入 33,800 美 元 的 家 庭 平 均 每 周 花 19 小 时 听 音 乐, 音 乐 支 出 占 到 娱 乐 花 费 的 18% 音 乐 的 商 业 模 式 在 数 字 时 代 正 在 变 化, 内 容 收 费 需 要 与 硬 件 结 合 智 能 音 响 更 多 的 价 值 也 体 现 在 家 庭 物 联 网 的 整 合 控 制 和 人 工 智 能 的 实 际 载 体 电 子 行 业 相 关 标 的 :1 音 响 制 造 厂 商 : 推 荐 国 光 电 器, 关 注 漫 步 者 ;2 消 费 电 子 芯 片 厂 商 : 推 荐 全 志 科 技, 关 注 北 京 君 正 ;3 声 学 元 件 厂 商 : 推 荐 歌 尔 声 学 信 维 通 信 计 算 机 行 业 相 关 标 的 :1 软 件 平 台 处 于 产 业 核 心 地 位 : 重 点 推 荐 科 大 讯 飞 和 而 泰 ;2 家 用 服 务 机 器 人 是 产 品 最 终 发 展 形 态 : 重 点 推 荐 参 股 Jibo 智 能 家 用 机 器 人 的 东 方 网 力 ;3 平 台 内 容 提 供 商 受 益 新 的 商 业 模 式 : 建 议 关 注 与 图 灵 机 器 人 合 作 的 奥 飞 动 漫 内 容 及 版 权 提 供 商 光 一 科 技 安 妮 股 份 等 传 媒 行 业 相 关 标 的 :1 音 乐 艺 人 : 推 荐 苏 宁 环 球, 关 注 共 达 电 声 ;2 音 乐 演 出 & 音 乐 综 艺 : 推 荐 华 录 百 纳 中 南 文 化 ;3 播 映 平 台 : 推 荐 暴 风 科 技, 关 注 乐 视 网 1. 重 申 声 学 是 下 一 个 互 联 网 入 口 我 们 上 周 从 亚 马 逊 echo 提 示 智 能 音 箱 的 大 机 会 并 且 此 前 一 直 看 好 音 箱 机 会, 我 们 在 两 年 前 的 苹 果 产 业 链 和 歌 尔 声 学 的 研 究 报 告 中 就 指 出, 声 学 将 成 为 下 一 个 互 联 网 入 口!Amazon Echo 再 次 吸 引 人 们 关 注, 我 们 在 两 年 前 判 断 的 产 业 趋 势 进 入 临 界 点, 声 学 完 成 从 量 变 到 质 变 的 积 累, 智 能 语 音 技 术 流 媒 体 大 数 据 人 工 智 能 切 入 智 能 音 箱, 互 联 网 厂 商 与 硬 件 厂 商 精 密 合 作, 家 庭 的 互 联 网 入 口 未 来 将 基 于 声 音 的 输 入 和 输 出! 语 音 正 成 为 计 算 接 口, 也 是 计 算 机 输 入 最 有 效 率 的 一 种 形 式, 自 然 语 言 处 理 软 件 算 法 及 降 噪 保 真 等 硬 件 的 基 础 完 善, 声 学 的 世 界 将 响 起 巨 头 们 征 战 的 号 角! 1.1. 从 Echo 说 起, 互 联 网 厂 商 的 下 一 个 战 场 是 声 学 亚 马 逊 Echo 研 发 幕 后 全 揭 露 再 次 让 市 场 想 起 Amazon 的 Echo, 语 音 交 互 革 命 的 原 型 已 经 迭 代, 互 联 网 厂 商 今 年 预 计 将 大 举 进 军 智 能 音 响 领 域, 行 业 有 望 突 破 临 界 点 新 产 品 的 上 市 总 是 会 经 过 热 闹 后 归 于 平 静, 但 是 当 我 们 再 次 关 注 时 发 现, 产 品 的 销 量 已 经 超 过 了 很 多 人 的 预 期 根 据 2016 年 4 月 CIRP 发 布 的 一 份 调 查 报 告 指 出, 亚 马 逊 Echo 的 销 量 预 计 已 经 超 过 300 万 台, 其 中 2016 年 第 一 季 度 的 销 量 达 到 约 100 万 台 约 有 3.5 万 人 在 亚 马 逊 网 站 给 这 款 扩 音 器 打 过 分, 评 分 有 4.5 星 之 高, 满 分 为 5 星 2015 年 以 来,Echo 在 亚 马
逊 用 户 中 的 产 品 认 知 率 和 拥 有 率 不 断 提 升 其 中 2016 年 第 一 季 度 Echo 在 美 国 亚 马 逊 用 户 中 的 认 知 率 达 到 61%, 在 客 户 的 亚 马 逊 设 备 拥 有 率 提 升 至 5% 相 较 智 能 手 机 在 2016 年 的 出 货 量 下 降, 语 音 交 互 产 品 的 销 量 火 爆 与 之 形 成 鲜 明 对 比
Amazon Echo 是 智 能 音 响 的 先 驱, 国 外 流 媒 体 的 成 熟 催 生 了 声 学 硬 件 的 创 新 从 亚 马 逊 官 方 的 介 绍 来 看, 这 款 标 价 199 美 元 的 智 能 设 备 是 一 台 可 联 网 声 控 蓝 牙 音 响, 能 够 通 过 连 接 Alexa 语 音 服 务 平 台 提 供 音 乐 播 放 新 闻 天 气 等 语 音 推 送 服 务, 交 互 模 式 是 完 全 语 音 应 答 式 的 Echo 拥 有 7 个 麦 克 风 和 音 响 集 成, 所 以 即 使 在 室 内 有 语 音 播 放 的 情 况 下 仍 能 够 实 现 语 音 指 令 输 入, 同 时 它 也 可 以 非 指 向 性 地 实 现 360 度 全 景 声 音 输 出 服 务 当 你 需 要 使 用 它 时, 通 过 呼 喊 Alexa 或 Amazon 等 关 键 词 就 可 以 立 即 触 发 设 备 Amazon Echo 外 观 上 是 一 个 没 有 屏 幕 的 圆 柱 体, 高 约 9.25 英 寸 ( 约 23.5 厘 米 ), 直 径 3.27 英 寸 ( 约 8.35 厘 米 ), 顶 部 外 圈 是 代 表 设 备 唤 醒 状 态 的 响 应 灯, 内 部 还 有 7 个 环 状 排 列 的 麦 克 风, 用 于 准 确 捕 捉 来 自 各 个 方 向 的 声 音 信 息 在 设 备 内 部, 为 了 提 供 非 指 向 性 的 360 度 全 景 声 音,2 个 扬 声 器 被 叠 放 在 机 身 的 下 部, 上 面 是 2.5 英 寸 的 低 音 单 元, 下 面 是 2.0 英 寸 高 音 单 元, 上 方 还 有 一 个 反 射 元 件 用 于 提 高 低 音 扩 音 输 出 表 现 防 止 失 真 从 外 观 上 来 看,Echo 的 大 小 相 当 于 一 个 水 杯, 具 有 可 移 动 性, 而 根 据 用 户 反 馈 的 效 果,Echo 的 7 个 麦 克 风 组 成 的 听 力 识 别 系 统 非 常 强 大, 在 隔 着 房 间 和 杂 音 干 扰 下 都 能 准 确 识 别 语 音 指 令
Alexa 语 音 服 务 平 台 瞄 准 下 一 个 计 算 界 面 平 台, 目 标 设 备 锁 定 家 居 + 汽 车 + 手 机 移 动 端 三 大 领 域 不 同 于 Siri 这 类 语 音 助 手,Echo 提 供 的 解 决 方 案 是 从 功 能 性 出 发 的, 而 基 于 云 端 的 Alexa 语 音 服 务 平 台 更 像 一 个 语 音 库 级 别 的 App Store, 其 中 的 服 务 包 括 亚 马 逊 为 Echo 设 计 的 原 生 语 音 功 能, 第 三 方 开 发 者 通 过 Alexa App 为 Echo 设 备 开 发 的 定 制 服 务, 还 有 一 些 基 于 IFTTT 提 供 的 语 音 服 务 触 发 器 在 Echo 设 计 的 原 生 语 音 功 能 方 面 : 目 前 除 了 音 乐 新 闻 天 气 提 醒 事 项 等 语 音 服 务 功 能 外, 还 可 以 通 过 Echo 连 接 亚 马 逊 用 户 进 行 语 音 购 物, 语 音 购 物 使 你 能 够 在 家 中 随 时 随 地 进 行 语 音 购 物, 不 需 要 借 助 你 的 手 机 或 其 他 智 能 设 备, 只 需 要 通 过 语 言 指 令 或 者 对 需 求 商 品 的 描 述 就 可 以 进 行 更 快 更 方 便 的 智 能 购 物
平 台 的 价 值 在 于 生 态 圈, 能 够 集 成 第 三 方 的 OEM 语 音 服 务, 成 为 家 居 汽 车 和 手 机 移 动 端 三 个 领 域 语 音 服 务 的 集 合 中 心 在 智 能 家 居 方 面, 包 括 以 Philips Hue 为 代 表 的 智 能 照 明, 可 通 过 语 音 随 时 调 节 亮 度 开 关 灯 等, 以 Ecobee 为 代 表 的 智 能 控 温 器 能 根 据 外 部 监 测 数 据 进 行 中 央 空 调 温 度 调 控, 还 有 家 居 安 全 防 护 整 套 解 决 方 案, 包 括 电 子 锁 控 摄 像 头 监 控 灾 害 监 控 等, 可 实 现 远 程 监 控 和 操 控 功 能 ; 在 汽 车 电 子 方 面,Alexa 也 积 极 布 局 与 目 前 的 车 载 智 能 平 台 进 行 整 合, 比 如 目 前 已 有 的 和 Ford SYNC 平 台 合 并, 将 汽 车 和 家 居 联 系 起 来, 比 如 可 以 实 现 在 家 中 通 过 Echo 的 语 音 指 令 远 程 启 动 汽 车, 也 可 以 在 汽 车 行 驶 过 程 中 通 过 车 载 平 台 开 启 或 关 闭 家 居 设 备 而 在 手 机 移 动 端, 如 果 安 装 了 Lexi app, 同 样 可 以 通 过 手 机 来 和 Alexa 语 音 服 务 平 台 连 接, 而 不 需 要 额 外 的 Echo 设 备 通 过 把 这 三 大 领 域 连 接 到 Alexa 语 音 服 务 平 台, 真 正 通 过 云 端 的 语 音 交 互 服 务 作 为 入 口 实 现 了 物 联 网 的 设 想, 即 只 通 过 网 络 不 依 赖 特 定 硬 件 的 万 物 连 接 同 时 在 2015 年 11 月 Alexa 语 音 服 务 平 台 开 始 支 持 IFTTT 的 触 发 式 命 令, 可 以 通 过 IFTTT 来 定 制 许 多 个 性 化 语 音 服 务, 而 不 是 仅 仅 依 赖 于 亚 马 逊 的 原 生 语 音 服 务 和 一 些 第 三 方 集 成 的 OEM 解 决 方 案 比 如 用 户 可 以 通 过 语 音 请 求 Alexa 发 出 trigger party time 指 令 可 以 触 发 Phillips Hue 智 能 灯 泡 变 成 在 IFTTT 中 定 制 过 的 不 同 颜 色
1.2. 互 联 网 公 司 的 音 乐 储 备 需 要 硬 件 落 地 互 联 网 公 司 频 繁 参 与 音 乐 版 权 争 夺, 全 球 进 入 数 字 音 乐 时 代, 但 是 依 然 需 要 硬 件 落 地, 智 能 音 响 满 足 声 音 的 输 出 要 求 国 内 外 互 联 网 公 司 纷 纷 加 入 音 乐 版 权 的 争 夺 一 个 有 趣 的 现 象 可 以 看 到, 现 在 出 现 很 多 歌 曲 只 有 单 一 的 平 台 可 以 收 听, 比 如 QQ 音 乐 成 为 中 国 好 歌 曲 第 三 季 全 网 独 家 音 频 首 播 平 台, 虾 米 上 的 正 版 限 制 越 发 严 格 现 在 已 经 很 难 在 一 个 平 台 上 听 到 所 有 的 歌 曲, 音 乐 版 权 的 争 夺 基 本 进 入 平 稳 期, 精 英 消 费 群 体 的 付 费 习 惯 也 已 养 成, 预 计 下 一 步 的 变 现 方 式 将 是 智 能 硬 件 得 益 流 媒 体 迅 速 增 长, 全 球 数 字 音 乐 规 模 首 超 实 体 音 乐 IFPI 的 2016 年 全 球 音 乐 报 告 指 出, 得 益 于 流 媒 体 收 入 45.2% 的 增 长 率, 数 字 音 乐 创 造 了 10.2% 的 收 入 增 幅, 总 量 达 67 亿 美 元, 销 售 占 比 45% 首 超 实 体 音 乐 音 乐 行 业 的 整 体 收 入 增 长 了 3.2%, 达 到 了 150 亿 美 元 的 规 模, 这 也 是 近 20 年 来 音 乐 行 业 首 次 实 现 逐 年 增 长
流 媒 体 音 乐 时 代 助 力 智 能 音 响 市 场 发 展 我 们 认 为 在 流 媒 体 音 乐 时 代, 具 备 WiFi 联 网 流 媒 体 音 乐 播 放 接 口 和 语 音 交 互 功 能 的 智 能 音 响 产 品 能 够 受 益 音 乐 行 业 发 展 潮 流, 市 场 空 间 广 阔! 从 CES 2015\2016 参 展 情 况 来 看, 超 过 三 分 之 一 的 消 费 电 子 品 牌 都 展 出 了 智 能 音 响 产 品, 除 去 国 内 新 兴 的 Sonos 叮 咚 智 能 音 箱 电 蟒 智 能 云 音 响 外, 三 星 LG 松 下 索 尼 也 纷 纷 推 出 智 能 音 响 产 品 我 们 从 以 下 三 个 角 度 看 好 智 能 音 响 市 场 : 符 合 流 媒 体 音 乐 发 展 潮 流 : 大 多 数 智 能 音 响 具 有 流 媒 体 播 放 接 口 以 Sonos 为 代 表 的 智 能 音 响 采 用 开 放 式 策 略, 与 第 三 方 音 乐 服 务 商 合 作, 为 用 户 提 供 个 性 化 流 媒 体 音 乐 播 放 服 务 目 前 Sonos 在 国 内 的 合 作 伙 伴 包 括 网 易 云 音 乐 QQ 音 乐 虾 米 音 乐 等 主 流 音 乐 服 务 商, 用 户 可 以 将 这 些 音 乐 服 务 商 中 的 曲 目 同 步 至 Sonos 自 身 APP 从 而 在 智 能 音 响 上 播 放 也 有 以 电 蟒 云 音 响 为 代 表 的 智 能 音 响 厂 商 通 过 自 建 云 曲 库, 为 用 户 提 供 高 品 质 流 媒 体 音 乐 服 务 ; 结 合 智 能 语 音 操 作 及 其 便 捷 : 智 能 音 响 搭 载 语 音 交 互 功 能 是 大 趋 势, 通 过 语 音 进 行 操 作 较 传 统 音 乐 播 放 更 加 便 捷 同 时 也 能 通 过 APP 远 程 操 控 音 响 系 统 打 破 距 离 限 制, 无 需 复 杂 的 布 线 安 装 盈 利 模 式 变 化, 未 来 目 标 是 打 造 声 学 生 态 圈 : 智 能 音 响 的 核 心 优 势 不 是 信 号 传 输 无 线 化, 而 是 声 学 生 态 圈 的 构 建! 智 能 音 响 硬 件 产 品 获 得 用 户 认 可 后, 厂 商 可 以 通 过 自 有 平 台 掌 握 用 户 大 数 据, 进 而 联 合 流 媒 体 音 乐 服 务 商 音 乐 人 和 唱 片 公 司 提 供 精 准 营 销 音 乐 推 广 等 增 值 服 务, 摆 脱 单 纯 靠 硬 件 销 售 盈 利 的 模 式, 构 建 用 户 + 智 能 音 响 + 大 数 据 + 增 值 服 务 的 声 学 生 态 圈!
苹 果 重 金 并 购 Beats, 意 在 整 合 流 媒 体 大 数 据 与 智 能 声 学 产 品 14 年 5 月, 苹 果 以 30 亿 美 元 收 购 耳 机 生 产 商 Beats Electronics 和 流 媒 体 音 乐 服 务 提 供 商 Beats Music, 是 苹 果 历 史 上 价 值 最 高 的 一 笔 收 购 流 媒 体 音 乐 服 务 Beats Music 的 CEO Ian Rogers 接 管 苹 果 itunes Radio 服 务, 直 接 向 苹 果 负 责 互 联 网 软 件 和 服 务 的 高 级 副 总 裁 Eddy Cue 汇 报
苹 果 收 购 Beats 的 30 亿 美 元 出 价, 远 远 高 于 苹 果 成 立 以 来 任 何 一 次 收 购, 显 示 苹 果 对 互 联 网 音 乐 志 在 必 得 之 意 除 Beats 以 外, 苹 果 还 收 购 了 拥 有 Musicmetric 音 乐 分 析 工 具 的 英 国 创 业 公 司 Semetric 我 们 推 测 苹 果 未 来 将 以 Beats 品 牌 推 广 智 能 耳 机 及 智 能 音 响 产 品, 结 合 Apple Music 等 音 乐 服 务, 打 造 类 似 过 去 ipod+itunes 的 软 硬 件 结 合 模 式, 与 Spotify 等 互 联 网 音 乐 服 务 商 竞 争 Spotify 用 户 估 值 迭 创 新 高, 引 领 流 媒 体 音 乐 发 展 潮 流 2015 年 5 月, 总 活 跃 用 户 增 长 至 7500 万, 其 中 付 费 用 户 2000 万 付 费 用 户 占 比 达 到 26.7% 自 该 平 台 发 布 以 来,Spotify 用 户 中 的 付 费 用 户 数 量 和 免 费 用 户 数 量 占 比 一 直 稳 定 在 25% 和 75% 左 右, 付 费 用 户 每 月 支 付 9.99 美 元 即 可 收 听 到 320 kbps 高 音 质 无 广 告 版 音 乐, 如 果 不 愿 意 付 费, 也 可 以 使 用 音 质 160kbps 的 免 费 流 媒 体 服 务 2015 年 5 月,Spotify 宣 布 将 融 资 5.26 亿 美 元, 估 值 达 到 85 亿 美 元, 跻 身 全 球 身 价 最 高 的 非 上 市 科 技 企 业 行 列, 已 超 过 大 部 分 唱 片 商 估 值 水 平 目 前 Spotify 尚 未 实 现 盈 利, 近 七 成 营 收 用 于 向 版 权 持 有 者 支 付 版 税
目 前 智 能 音 响 市 场 保 持 较 快 增 速 增 长, 增 速 是 手 机 三 倍 根 据 IDC 报 告, 在 2014 年, 全 球 无 线 音 响 市 场 规 模 为 69 亿 美 元, 而 到 了 2022 年, 这 一 数 字 将 达 到 385 亿 美 元 在 智 能 家 居 和 智 能 音 乐 催 化 下, 市 场 尚 具 有 较 大 提 升 空 间!
中 国 是 音 响 的 制 造 和 出 口 大 国 2014 年 中 国 主 要 电 子 音 响 产 品 总 产 值 约 为 2,774 亿 元, 比 2013 年 增 长 15.54% 该 行 业 受 国 内 外 宏 观 经 济 情 况 影 响 较 明 显, 波 动 较 大, 细 分 行 业 较 多, 情 况 差 异 大 随 着 人 均 收 入 的 增 长, 消 费 能 力 的 提 高, 音 响 产 品 逐 步 向 二 三 级 市 场 渗 透, 未 来 国 内 市 场 还 有 很 大 的 需 求 空 间
从 数 据 看 流 媒 体 已 成 音 乐 产 业 增 长 最 快 一 环, 付 费 的 人 群 呈 现 跨 越 式 增 长 2015 年 增 长 率 达 到 45.2%, 总 额 达 29 亿 美 元, 在 过 去 5 年 间 增 长 了 约 4 倍 得 益 于 智 能 手 机 用 户 的 大 规 模 增 长, 高 品 质 音 乐 订 阅 服 务 的 增 加, 以 及 相 关 乐 迷 向 正 版 音 乐 服 务 的 迁 移, 流 媒 体 占 全 球 音 乐 行 业 收 入 的 比 例 从 2014 年 的 14% 增 长 到 了 19% 流 媒 体 的 收 入 占 据 了 数 字 音 乐 行 业 收 入 的 43%, 并 且 很 快 就 要 超 过 下 载 服 务 所 带 来 的 收 入 (45%), 成 为 数 字 音 乐 的 主 要 收 入 来 源 近 几 年, 付 费 订 阅 服 务 呈 现 明 显 增 长 的 态 势, 据 估 计 目 前 有 6800 万 人 正 在 为 订 阅 音 乐 付 费 服 务 这 个 数 字 在 2014 年 的 时 候 还 只 是 4100 万 人, 而 在 2010 年 的 时 候 仅 有 800 万 人
从 产 业 了 解 看, 今 年 下 半 年 预 计 将 有 多 家 互 联 网 厂 商 进 入 智 能 音 响 领 域, 行 业 大 趋 势 确 定, 互 联 网 巨 头 纷 纷 布 局 语 音 交 互 硬 件 产 品, 音 响 类 产 品 成 主 流 方 案 在 自 然 语 言 处 理 技 术 支 持 下, 以 Amazon Google 为 首 的 互 联 网 巨 头 纷 纷 进 军 语 音 交 互 硬 件 产 品, 我 们 预 计 苹 果 腾 讯 阿 里 百 度 都 将 在 音 响 领 域 布 局, 音 响 是 声 音 的 输 入 与 输 出 最 佳 的 载 体, 主 要 由 扬 声 器 麦 克 风 以 及 处 理 芯 片 构 成 这 类 产 品 首 先 具 有 基 础 音 频 输 出 功 能, 可 以 通 过 语 音 交 互 控 制 音 乐 播 放 而 它 们 的 核 心 能 力 则 是 低 噪 声 环 境 下 的 语 音 识 别 能 力, 这 一 能 力 能 够 很 好 解 决 目 前 智 能 家 居 产 品 在 交 互 信 息 入 口 方 面 的 能 力 因 而 这 种 音 响 类 产 品 能 够 被 方 便 地 引 入 智 能 家 居 控 制 系 统, 辅 助 用 户 进 行 高 效 便 捷 的 控 制
1.3. 互 联 网 的 入 口 还 在 于 声 音 的 输 入 随 着 Echo 出 现,all in one 音 响 类 产 品 雏 形 开 始 显 现, 语 音 交 互 成 为 最 直 接 的 控 制 方 式,Amazon Echo 的 开 机 词 Alexa 是 最 佳 代 表, 声 音 的 输 入 是 互 联 网 入 口 的 新 价 值 所 在 智 能 音 响 产 品 的 构 成 包 括 扬 声 器 麦 克 风 处 理 芯 片 存 储 芯 片 和 WiFi/ 蓝 牙 组 件 等 部 分, 在 音 乐 播 放 这 一 基 础 功 能 之 外 具 有 基 于 语 音 识 别 的 多 重 功 能, 通 常 能 够 作 为 智 能 家 居 和 物 联 网
入 口, 并 能 够 提 供 在 第 三 方 集 成 的 OEM 语 音 服 务 工 作 模 式 方 面, 一 个 典 型 的 工 作 流 包 括 用 户 下 达 指 令 或 提 问 智 能 音 响 设 备 进 行 处 理 以 及 反 馈 三 个 部 分 反 馈 既 可 以 是 设 备 直 接 输 出 语 音, 也 可 以 通 过 第 三 方 设 备 进 行 图 像 或 文 字 输 出
Google 布 局 语 音 交 互 技 术 已 久, 近 期 也 开 始 参 与 硬 件 设 备 领 域 在 2016 年 度 I/O 开 发 者 大 会 上,Google 发 布 了 配 有 内 置 扬 声 器 的 语 音 交 互 设 备 Google Home 通 过 Google 语 音 助 手 Google Assistant, 用 户 可 以 利 用 Google Home 播 放 音 乐, 查 询 天 气 方 向 航 班 等 各 类 信 息
相 较 亚 马 逊 Echo,Google 优 势 在 于 语 音 技 术 + 搜 索 数 据 一 方 面 谷 歌 开 发 语 音 识 别 技 术 多 年, 另 一 方 面 还 拥 有 十 多 年 积 累 下 来 的 庞 大 搜 索 数 据, 这 意 味 着 用 户 在 进 行 语 音 搜 索 时 能 得 到 更 好 更 快 以 及 更 精 确 的 结 果 此 外 Google 还 可 以 提 供 配 套 的 日 历 电 子 邮 件 以 及 在 线 云 存 储 服 务 Drive 等 服 务 整 合 Nest, 语 音 交 互 入 口 服 务 智 能 家 居 Google 早 前 于 2014 年 以 32 亿 美 元 收 购 智 能 家 居 设 备 制 造 商 Nest, 通 过 Google Home 这 一 语 音 交 互 入 口,Google 能 够 将 Google Assistant 与 Nest 设 备 进 行 融 合, 将 软 件 与 硬 件 整 合 到 一 个 中 枢, 构 成 物 联 网 生 态 圈 辅 助 用 户 迅 速 访 问 不 同 服 务
苹 果 也 许 会 开 发 下 一 款 智 能 音 箱 设 备 科 技 博 客 The Information 消 息 称 苹 果 计 划 推 出 一 款 内 置 Siri 语 音 助 手 的 智 能 音 箱, 并 且 能 够 作 为 苹 果 Homekit 家 居 平 台 的 控 制 入 口 这 款 设 备 配 备 了 至 少 一 个 扬 声 器, 支 持 AirPlay, 内 置 了 网 络 连 接 功 能 The Information 同 时 表 示 苹 果 将 发 布 一 款 软 件 开 发 工 具 包, 让 第 三 方 开 发 者 能 够 将 产 品 与 Siri 进 行 整 合 从 而 能 够 在 第 三 方 应 用 中 使 用 Siri
2. 智 能 语 音 交 互 技 术 成 熟, 应 用 有 望 扎 根 音 响 2.1. 智 能 语 音 技 术 发 展 驱 动 语 音 交 互 快 速 渗 透 智 能 语 音 技 术 包 括 了 识 别 和 交 互 环 节, 融 合 了 多 种 人 工 智 能 尖 端 技 术, 是 真 正 的 黑 科 技 在 美 国 政 府 关 于 限 制 发 放 签 证 的 Technology Alert List 中, 智 能 语 音 赫 然 在 列, 与 核 武 器 火 箭 技 术 等 同 在 黑 名 单 中, 可 以 说 称 得 上 是 真 正 的 黑 科 技 狭 义 上, 智 能 语 音 技 术 主 要 是 指 语 音 识 别, 广 义 上, 智 能 语 音 则 可 以 分 为 识 别 和 交 互 两 大 技 术 环 节, 其 中 交 互 环 节 又 可 以 分 为 理 解 搜 索 生 成 三 个 子 环 节 ( 服 务 信 息 ) 我 们 以 度 秘 为 例, 分 析 完 整 的 人 机 语 音 交 互 流 程 背 后 都 有 哪 些 人 工 智 能 技 术 在 做 支 撑 当 用 户 向 度 秘 (duer) 提 出 需 求 : 找 一 家 附 近 好 吃 的 餐 馆 时, 度 密 机 器 人 助 理 第 一 步 是 要 将 用 户 的 语 音 输 入 进 行 识 别, 转 换 成 计 算 机 语 言, 然 后 基 于 自 然 语 言 理 解 技 术 理 解 我 们 的 需 求, 然 后 在 通 过 搜 索 技 术 去 寻 找 餐 馆 ( 比 如 大 众 点 评 上 评 价 是 5 星 的 餐 厅 ), 最 后 再 通 过
语 音 合 成 或 者 自 然 语 言 生 成 (NLG) 技 术, 将 最 后 的 搜 索 结 果 反 馈 给 我 们 上 述 流 程 仍 然 是 一 个 简 化 版 本, 实 际 上, 为 了 更 好 的 去 理 解 用 户 的 意 图, 度 密 还 必 须 学 会 发 问, 将 模 糊 的 用 户 意 图 具 体 化 ( 本 例 中 好 吃 的 定 义 是 抽 象 的 ) 图 31: 实 现 人 机 语 音 交 互 的 流 程 图 资 料 来 源 : 百 度 安 信 证 券 研 究 中 心 表 3: 智 能 语 音 的 核 心 技 术 概 览 语 音 技 术 ( 识 别 ) 功 能 智 能 化 技 术 ( 理 解 ) 功 能 大 数 据 技 术 ( 搜 索 ) 语 音 生 成 功 能 语 音 识 别 (ASR) 把 人 讲 的 话 转 成 文 字 自 然 语 言 理 解 各 种 垂 直 领 域 的 数 据 服 务 ( 天 气 了 解 用 户 的 意 图 (NLU) 航 班 餐 馆.) 自 然 语 言 生 成 (NLG) 把 查 询 到 的 信 息 反 馈 给 用 户 从 众 多 候 选 人 中 确 认 发 音 人 的 身 份 或 者 认 证 发 音 人 是 否 为 某 个 特 声 纹 识 别 和 认 证 定 人 在 应 用 中, 可 以 通 过 这 些 技 术 唤 醒 应 用 解 锁 密 码 等 通 过 用 户 讲 话 的 语 气 语 调 用 词 情 感 识 别 等 线 索, 判 断 用 户 是 否 有 不 满 或 处 于 生 气 激 动 状 态 远 场 语 音 识 别 垂 直 搜 索 或 通 用 搜 索 (OneSearch 多 轮 对 话 管 理 (DM) 通 过 提 问 来 进 一 步 明 确 用 户 意 图 语 音 合 成 (TTS) 把 文 字 说 出 来 神 马 搜 索 钱 包 搜 索 等 等 ) 根 据 前 面 对 话 内 容 当 前 地 理 位 场 景 感 知 (contextual 知 识 问 答 ( 基 于 知 识 库 知 识 图 谱 置 收 到 的 邮 件 短 信 中 的 内 容 来 awareness) 的 问 答 ) 更 好 了 解 用 户 意 图 通 过 用 户 的 过 往 行 为 或 选 择, 做 个 性 化 模 型 的 自 适 应, 为 用 户 提 供 更 有 开 放 式 聊 天 针 对 性 的 服 务 通 过 用 户 讲 话 的 语 气 语 调 用 词 情 感 识 别 等 线 索, 判 断 用 户 是 否 有 不 满 或 大 规 模 机 器 学 习 模 型 的 训 练 处 于 生 气 激 动 状 态 语 音 服 务 的 数 据 闭 环 资 料 来 源 : 阿 里 巴 巴, 安 信 证 券 研 究 中 心 整 理 人 机 语 音 交 互 的 应 用 关 键 在 于 准 确 率 与 响 应 时 间, 语 音 识 别 技 术 日 益 成 熟, 即 将 突 破 量 变 到 质 变 的 临 界 点 随 着 自 然 语 言 处 理 技 术 及 硬 件 设 备 的 发 展, 语 音 识 别 的 准 确 率 与 响 应 时 间 持 续 得 到 改 善, 驱 动 语 音 交 互 方 式 快 速 渗 透 其 中 语 音 识 别 技 术 经 过 46 年 的 发 展, 已 经 能 够 达 到 90%~95% 的 准 确 率 ( 低 噪 音 环 境 下 ) 目 前 正 在 向 99% 准 确 率 以 及 高 噪 音 环 境
应 用 发 展 百 度 首 席 科 学 家 吴 恩 达 表 示 现 在 语 音 识 别 可 能 已 达 到 95% 的 准 确 度, 但 很 多 人 没 意 识 到 95% 的 准 确 度 到 99% 的 准 确 度 带 来 的 不 是 量 变 是 质 变, 是 从 你 偶 尔 使 用 语 音 变 到 常 常 使 用 做 到 更 自 然 做 到 99% 准 确, 将 彻 底 改 变 人 与 设 备 的 交 互 图 32: 语 音 识 别 准 确 率 持 续 提 升 图 33: 百 度 谷 歌 及 其 他 语 音 识 别 平 台 准 确 率 均 超 90% 资 料 来 源 : Voice Technology and Research Lead 安 信 证 券 研 究 中 心 资 料 来 源 :Baidu, Google, VentureBeat, SoundHound 安 信 证 券 研 究 中 心 语 音 识 别 技 术 应 用 不 断 拓 展 : 早 在 二 战 期 间, 欧 美 的 一 些 实 验 室 已 经 开 始 进 行 语 音 识 别 相 关 的 科 学 研 究 1952 年 的 贝 尔 研 究 所,Davis 等 人 研 制 了 世 界 上 第 一 个 能 识 别 10 个 英 文 数 字 发 音 的 实 验 系 统 1960 年 英 国 的 Denes 等 人 研 制 了 第 一 个 计 算 机 语 音 识 别 系 统 而 语 音 技 术 真 正 进 入 工 业 界 则 是 在 2000 年 左 右, 摩 托 罗 拉 和 飞 利 浦 等 电 子 厂 商 在 手 机 里 加 入 了 语 音 拨 号 软 件 随 着 语 音 识 别 技 术 的 不 断 成 熟, 其 应 用 场 景 也 在 不 断 增 加 2008 年, 谷 歌 把 语 音 识 别 和 搜 索 相 结 合 推 出 了 Google Voice Research, 通 过 把 声 音 转 成 文 字, 有 文 字 之 后 再 去 调 后 面 的 搜 索 引 擎, 整 个 识 别 引 擎 实 现 了 正 向 反 馈 的 机 制, 识 别 性 能 不 断 提 高 2010 年, 苹 果 推 出 了 革 命 性 的 个 人 语 音 助 理 siri 2014 年, 亚 马 逊 推 出 了 一 款 支 持 语 音 控 制 的 Echo 智 能 音 箱, 巨 头 们 开 始 挖 掘 语 音 技 术 在 智 能 家 居 场 景 中 的 应 用 潜 力 得 益 于 其 在 人 机 交 互 方 面 的 优 势, 智 能 硬 件 语 音 助 手 语 音 搜 索 等 领 域 均 已 开 始 加 速 上 线 语 音 识 别 技 术 图 34: 语 音 技 术 应 用 发 展 历 程
资 料 来 源 : 安 信 证 券 研 究 中 心 整 理 发 展 优 秀 智 能 语 音 技 术 的 关 键 构 建 语 音 服 务 的 数 据 闭 环 语 音 识 别 依 赖 于 science 和 engineer 的 结 合 Science 推 动 语 音 识 别 基 本 技 术 的 升 级,engineer 扩 充 语 音 识 别 的 场 景 和 语 言 一 个 高 准 确 率 的 语 音 识 别 模 型 需 要 不 断 的 训 练 提 高 识 别 准 确 率, 通 过 构 建 语 音 服 务, 获 取 用 户 语 音 数 据, 再 通 过 海 量 语 音 数 据 优 化 迭 代 语 音 识 别 模 型, 构 建 一 个 语 音 服 务 的 数 据 闭 环 是 发 展 语 音 技 术 的 关 键, 应 用 与 技 术 双 向 促 进 将 形 成 可 持 续 发 展 的 产 业 正 循 环 图 35: 标 准 的 语 音 识 别 模 型 流 程 资 料 来 源 : 阿 里 巴 巴 安 信 证 券 研 究 中 心 语 言 识 别 技 术 和 硬 件 发 展 驱 动 语 音 交 互 渗 透 率 迅 速 提 升 根 据 研 究 机 构 Thrive Analytics 统 计,2015 年 美 国 智 能 手 机 用 户 使 用 语 音 交 互 的 比 例 较 2013 年 提 升 了 一 倍 以 上, 而 他 们 的 用 户 调 查 同 时 显 示 软 件 / 技 术 的 改 善 是 选 择 使 用 语 音 交 互 的 最 主 要 原 因 图 36:2015 年 65% 的 美 国 智 能 手 机 用 户 在 使 用 语 音 交 互 图 37: 技 术 提 升 是 选 择 语 音 交 互 的 主 要 原 因
资 料 来 源 :Thrive Analytics 安 信 证 券 研 究 中 心 资 料 来 源 :Thrive Analytics 安 信 证 券 研 究 中 心 在 搜 索 服 务 方 面, 语 音 搜 索 在 各 平 台 占 比 迅 速 提 升 根 据 Google Trends 统 计, 自 2008 年 iphone 及 谷 歌 语 音 搜 索 推 出 以 来 语 音 搜 索 增 长 超 35 倍 ; 近 年 来 百 度 语 音 的 占 比 提 升 同 样 十 分 迅 速, 由 于 智 能 手 机 键 盘 较 小, 汉 字 输 入 难 度 较 英 文 输 入 更 高, 因 而 大 量 用 户 选 择 使 用 百 度 语 音 识 别 功 能 以 及 文 本 转 换 语 音 功 能 进 行 搜 索 和 接 收 信 息 根 据 百 度 披 露 数 据, 自 2014 年 Q2 以 来 语 音 输 入 增 长 4 倍 以 上, 语 音 输 出 增 长 26 倍 以 上 同 时 百 度 人 工 智 能 专 家 吴 恩 达 预 测,2020 年 语 音 及 图 像 搜 索 占 比 有 望 达 到 50% 图 38:Google 语 音 业 务 增 长 迅 速 图 39: 百 度 语 音 输 入 两 年 来 增 长 超 4 倍, 输 出 超 26 倍
资 料 来 源 :Google Trends 安 信 证 券 研 究 中 心 资 料 来 源 : 百 度 安 信 证 券 研 究 中 心 2.2. 智 能 语 音 产 业 链 成 熟, 巨 头 布 局 完 善 智 能 语 音 产 业 链 分 为 三 部 分, 分 别 包 括 智 能 语 音 技 术 提 供 商 后 端 服 务 提 供 商 以 及 入 口 平 台 商 其 中, 智 能 语 音 技 术 提 供 商 着 重 语 音 合 成 语 音 识 别 等 基 础 技 术 的 研 发, 为 下 游 的 入 口 层 提 供 基 础 技 术 支 撑 ; 以 智 能 家 居 个 人 语 音 助 手 语 音 搜 索 为 代 表 的 入 口 平 台 则 继 续 整 合 后 端 服 务 提 供 商 ( 比 如 电 商 本 地 生 活 等 ) 为 用 户 提 供 一 站 式 的 完 整 智 能 语 音 人 机 交 互 体 验 图 40: 智 能 语 音 产 业 链
资 料 来 源 : 安 信 证 券 研 究 中 心 整 理 智 能 语 音 产 业 参 与 者 可 以 分 为 两 大 流 派 : 从 科 研 实 验 室 走 出 来 的 独 立 语 音 技 术 提 供 商 以 及 希 望 抢 占 下 一 代 入 口 的 互 联 网 巨 头 作 为 科 研 驱 动 型 行 业, 智 能 语 音 技 术 研 究 最 早 起 源 于 贝 尔 实 验 室, 斯 坦 福 卡 内 基 梅 隆 等 学 校 的 研 究 为 智 能 语 音 产 业 发 展 奠 定 了 坚 实 的 基 础, 苹 果 Siri 的 雏 形 便 是 源 自 于 斯 坦 福 研 究 院 联 合 麻 省 理 工 学 院 卡 内 基 梅 隆 大 学 等 多 家 机 构
承 担 的 美 国 国 防 高 级 研 究 计 划 局 (DARPA) 的 CALO 项 目 Nuance 也 是 源 于 斯 坦 福 研 究 院 的 STAR 实 验 室 国 内 的 语 音 技 术 公 司 同 样 大 多 都 脱 胎 于 中 国 科 学 院 声 学 所 中 国 科 学 院 自 动 化 所 中 国 科 技 大 学 清 华 大 学 北 京 大 学 等 科 研 机 构 而 随 着 语 音 日 渐 成 为 人 机 交 互 的 重 要 方 式, 互 联 网 巨 头 们 为 了 争 夺 下 一 个 入 口, 在 智 能 语 音 市 场 也 展 开 了 疯 狂 的 军 备 竞 赛, 以 亚 马 逊 谷 歌 苹 果 微 软 百 度 腾 讯 搜 狗 为 代 表 的 巨 头 纷 纷 通 过 并 购 与 自 研 推 出 自 己 的 语 音 产 品, 加 大 对 语 音 市 场 的 争 夺 图 41: 传 统 语 音 技 术 企 业 概 览 资 料 来 源 : 中 国 语 音 产 业 信 息 网 安 信 证 券 研 究 中 心 表 4: 巨 头 纷 纷 布 局 语 音 技 术 公 司 时 间 收 购 或 者 参 股 公 司 功 能 苹 果 2010 Siri.inc 虚 拟 助 手 2013 Novauris Technologies Novauris 是 一 种 可 识 别 整 个 短 语 的 语 音 识 别 技 术, 这 种 技 术 并 非 简 单 识 别 单 个 词 句, 而 是 试 图 利 用 超 过 2.45 亿 个 短 语 的 识 别 辅 助 理 解 上 下 文 2015 VocalIQ 能 够 帮 助 计 算 机 与 用 户 进 行 更 为 自 然 的 对 话 谷 歌 2011 SayNow SayNow 可 以 把 语 音 通 信 点 对 点 对 话 以 及 群 组 通 话 和 Facebook Twitter MySpace Android 和 iphone 等 等 应 用 等 整 合 在 一 起 2011 Phonetic Arts Phonetic Arts 可 以 把 录 制 的 语 音 对 话 转 化 成 语 音 库, 然 后 把 这 些 声 音 结 合 到 一 起, 从 而 生 成 听 上 去 非 常 逼 真 的 人 声 对 话 2013 Wavii Wavii 擅 长 自 然 语 言 处 理 技 术, 可 以 通 过 扫 描 互 联 网 发 现 新 闻, 并 直 接 给 出 一 句 话 摘 要 及 链 接 2015 出 门 问 问 拥 有 自 主 语 音 识 别 语 义 分 析 垂 直 搜 索 技 术 亚 马 逊 2011 Yap Yap 成 立 于 2006 年, 主 要 提 供 语 音 转 换 文 本 的 服 务 2012 Evi 加 强 语 音 识 别 在 商 品 搜 索 方 面 的 应 用
2013 Ivona Software 主 要 做 文 本 语 音 转 换 Facebook 2013 Mobile Technologies 公 司 的 产 品 Jibbigo 允 许 用 户 在 25 种 语 言 中 进 行 选 择, 使 用 其 中 一 种 语 言 进 行 语 音 片 段 录 制 或 文 本 输 入, 然 后 将 翻 译 显 示 在 屏 幕 上, 同 时 根 据 选 择 的 语 言 大 声 朗 读 出 来 2015 Wit.ai Wit.ai 允 许 用 户 直 接 通 过 语 音 来 命 令 移 动 应 用 程 序 (ios Android 等 平 台 ) 穿 戴 设 备 和 机 器 人 以 及 几 乎 任 何 你 可 以 想 到 的 智 能 设 备 资 料 来 源 : 互 联 网 资 料, 安 信 证 券 研 究 中 心 整 理 2.3. 效 率 优 势 + 场 景 拓 展 决 定 语 音 交 互 发 展 趋 势 回 顾 人 机 交 互 发 展, 实 际 上 是 一 段 不 断 改 造 机 器 解 放 人 的 历 程 最 早 期 的 电 脑, 键 盘 是 唯 一 的 输 入 设 备, 随 着 图 形 界 面 GUI 的 出 现, 形 成 键 盘 + 鼠 标 的 组 合, 然 而 精 准 点 击 鼠 标 和 敲 击 键 盘 仍 然 需 要 较 高 的 学 习 成 本 其 后, 设 备 终 端 的 越 做 越 小 进 一 步 解 放 用 户, 手 机 触 屏 的 出 现 真 正 摆 脱 了 键 鼠 这 一 中 间 介 质, 做 到 所 触 即 所 得 尽 管 如 此, 利 用 触 控 操 作 手 机 或 平 板, 仍 然 需 要 用 户 的 手 和 眼 睛 全 程 参 与 语 音 交 互 进 一 步 解 放 感 官, 学 习 成 本 小 语 音 交 互 这 一 方 式 进 一 步 解 放 手 和 眼 睛, 减 少 感 官 占 用 从 而 改 善 体 验 此 外 直 接 通 过 语 言 信 息 进 行 交 互, 在 空 间 上 拓 展 了 与 智 能 设 备 的 距 离 限 制, 这 一 点 智 能 家 居 方 面 优 势 明 显, 能 够 真 正 实 现 随 时 随 地 Always-Online 的 智 能 体 验 相 比 键 盘 鼠 标 甚 至 触 屏, 语 音 作 为 交 互 的 学 习 成 本 也 要 更 小 图 42: Touch 1.0 ( 键 盘 )àtouch 2.0( 鼠 标 )àtouch 3.0( 触 屏 )à 语 音 发 展 历 程
资 料 来 源 : History of Computer Interfaces 安 信 证 券 研 究 中 心 表 5:Voice In Voice Out, 语 音 交 互 进 一 步 解 放 人 类 交 互 方 式 输 入 形 式 输 入 器 官 输 出 形 式 接 收 器 官 空 间 限 制 学 习 成 本 键 盘 文 字 手 文 字 眼 睛 大 高 鼠 标 伪 触 摸 手 文 字 / 图 像 眼 睛 大 高 触 摸 屏 触 摸 手 文 字 / 图 像 眼 睛 相 对 自 由 较 低
语 音 声 音 嘴 声 音 ( 借 助 其 他 设 备 也 可 输 出 图 耳 朵 自 由 低 像 文 字 ) 资 料 来 源 : 安 信 证 券 研 究 中 心 语 音 交 互 方 式 除 了 能 够 改 善 用 户 体 验, 还 具 有 明 显 的 速 度 优 势 文 字 输 入 的 世 界 纪 录 是 212 单 词 / 分 钟, 而 说 话 的 最 快 纪 录 超 过 600 单 词 / 分 钟 在 正 常 人 的 文 字 及 语 音 输 入 效 率 上 这 个 比 例 仍 然 成 立 在 自 然 语 言 处 理 技 术 发 展 下 语 音 识 别 的 处 理 时 间 大 幅 减 少, 速 度 优 势 进 一 步 扩 大! 此 外 语 音 识 别 还 具 有 上 下 文 驱 动 ( 基 于 历 史 问 题 / 交 互 理 解 情 景 ) 低 成 本 ( 仅 需 麦 克 风 扬 声 器 和 处 理 器 ) 等 特 点 图 43: 语 音 交 互 特 点 图 44: 语 音 交 互 技 术 已 经 全 面 渗 透 到 各 项 互 联 网 应 用
资 料 来 源 : 2016 Internet trend report 安 信 证 券 研 究 中 心 资 料 来 源 : 互 联 网 安 信 证 券 研 究 中 心 图 45: 使 用 语 音 交 互 的 主 要 原 因 ( 美 国 ) 图 46: 使 用 语 音 场 景 的 主 要 原 因 ( 美 国 )
资 料 来 源 : Intelligent Voice Assistants Research Report 安 信 证 券 研 究 中 心 资 料 来 源 : Intelligent Voice Assistants Research Report 安 信 证 券 研 究 中 心 3. 智 能 音 响 不 仅 仅 是 互 联 网 入 口, 更 是 物 联 网 的 入 口 3.1. 智 能 音 响 其 实 是 智 能 家 居 的 一 部 分 智 慧 家 居 将 把 家 庭 的 安 全 娱 乐 饮 食 健 康 等 结 合 起 来, 用 户 面 对 的 将 不 再 是 各 种 家 电 和 移 动 设 备 的 零 散 组 合, 而 是 一 个 有 机 的 整 体 这 个 有 机 整 体 需 要 有 一 种 新 的 人 机 交 互 模 式, 从 而 使 用 户 更 加 便 捷 舒 适 地 调 用 智 慧 家 庭 设 备 因 而, 智 慧 家 庭 的 发 展 势 必 将 由 被 动 的 用 户 输 入 转 化 为 主 动 捕 捉 用 户 的 语 言 和 动 作, 此 时 具 备 声 音 控 制 和 播 放 的 家 庭 音 响 可 以 发 展 成 为 智 慧 家 庭 的 入 口 和 中 心 互 联 网 巨 头 纷 纷 布 局 语 音 交 互 硬 件 产 品, 音 响 类 产 品 成 主 流 方 案 在 自 然 语 言 处 理 技 术 支 持 下, 以 Amazon Google 为 首 的 互 联 网 巨 头 纷 纷 进 军 语 音 交 互 硬 件 产 品 目 前 的 主 流 方 案 为 智 能 音 响 类 产 品, 主 要 由 扬 声 器 麦 克 风 以 及 处 理 芯 片 构 成 这 类 产 品 首 先 具 有 基 础 音 频 输 出 功 能, 可 以 通 过 语 音 交 互 控 制 音 乐 播 放 而 它 们 的 核 心 能 力 则 是 低 噪 声 环 境 下 的 语 音 识 别 能 力, 这 一 能 力 能 够 很 好 解 决 目 前 智 能 家 居 产 品 在 交 互 信 息 入 口 方 面 的 能 力 因 而 这 种 音 响 类 产 品 能 够 被 方 便 地 引 入 智 能 家 居 控 制 系 统, 辅 助 用 户 进 行 高 效 便 捷 的 控 制 图 47: 智 慧 家 庭 的 范 畴 图 48: 智 能 家 居 概 念 图
资 料 来 源 : 互 联 网 安 信 证 券 研 究 中 心 资 料 来 源 : 互 联 网 安 信 证 券 研 究 中 心 智 能 音 响 设 备 在 智 慧 家 居 的 带 动 下, 有 望 发 生 革 命 性 的 变 化 在 2019 年, 智 慧 家 庭 的 渗 透 率 预 计 达 12%, 市 场 规 模 超 过 1500 亿 美 元, 且 随 着 智 能 化 的 普 及, 该 市 场 仍 然 具 有 很 大 的 增 长 空 间 届 时, 作 为 入 口 的 智 能 音 响 设 备, 计 算 能 力 将 得 到 大 幅 度 提 升, 音 响 属 性 将 被 削 弱, 家 庭 智 能 控 制 中 心 的 作 用 会 得 到 加 强, 并 且 伴 随 一 波 销 售 热 潮 占 据 智 慧 家 庭 的 核 心 图 49: 智 慧 家 庭 渗 透 率 增 长 图 50: 智 慧 家 庭 市 场 价 值 增 长
资 料 来 源 :strategy analytics 安 信 证 券 研 究 中 心 资 料 来 源 :strategy analytics 安 信 证 券 研 究 中 心 3.2. 全 产 业 链 的 智 能 控 制 革 命 从 Echo 到 DingDong, 智 能 音 箱 语 音 服 务 抢 占 未 来 智 能 家 居 的 控 制 中 心 核 心 交 互 入 口 自 美 国 零 售 业 巨 头 2014 年 发 布 智 能 音 箱 硬 件 Amazon Echo 后, 国 产 网 络 零 售 企 业 京 东 不 甘 落 后, 于 2015 年 联 手 科 大 讯 飞 合 作 打 造 国 产 化 智 能 音 箱 DingDong 与 Echo 相 似, DingDong 音 箱 的 功 能 和 应 用 领 域 也 主 要 集 中 在 音 乐 播 放 语 音 讯 息 服 务 智 能 家 居 控 制 等 方 面, 配 套 科 大 讯 飞 为 其 开 发 的 语 音 交 互 服 务, 可 以 通 过 语 音 指 令 控 制 符 合 京 东 微 联 标 准 的 数 百 种 智 能 家 电 在 国 内 智 能 家 居 生 态 尚 未 成 熟 的 阶 段,DingDong 智 能 音 箱 目 前 更 多 侧 重 音 箱 属 性, 语 音 服 务 方 面 距 离 Echo 还 缺 乏 第 三 方 应 用 协 同 和 定 制 化 应 用, 目 前 京 东 发 布 国 产 化 的 智 能 音 箱, 更 多 是 看 好 语 音 交 互 模 式 的 前 景, 未 来 伴 随 生 态 搭 建 硬 件 服 务 升 级,DingDong 智 能 音 箱 语 音 服 务 将 成 为 智 能 家 居 的 控 制 中 心 核 心 交 互 入 口 图 51:DingDong 智 能 音 箱 实 物 及 相 关 功 能 介 绍
资 料 来 源 : 京 东 安 信 证 券 研 究 中 心 既 要 智 能 交 互 也 要 音 质 表 现,DingDong 智 能 音 箱 市 场 表 现 获 用 户 肯 定 不 同 于 Echo 在 顶 部 设 置 7 个 麦 克 风 收 集 语 音 信 息 的 设 计, 这 款 价 格 仅 800 元 的 DingDong 智 能 音 箱 在 全 方 位 360 度 都 设 置 了 音 箱 同 时, 为 了 防 止 音 频 失 真, 在 音 箱 之 中 进 行 了 物 理 上 的 优 化, 加 入 了 法 拉 第 的 短 路 环 等 一 系 列 措 施, 在 不 影 响 语 音 交 互 的 情 况 下, 确 保 音 质, 尤 其 是 对 人 声 的 还 原 在 保 证 语 音 智 能 服 务 的 同 时, 不 让 音 箱 本 身 用 户 体 验 下 降 根 据 京 东 下 属 研 发 机 构 提 供 数 据,DingDong 智 能 音 箱 已 经 成 为 wifi 音 箱 细 分 行 业 销 量 第 一, 目 前 日 活 跃 用 户 与 月 活 跃 用 户 数 保 持 在 30% 到 40% 之 间, 用 户 购 买 产 品 之 后 的 次 日 留 存 率 也 达 到 了 75%, 周 留 存 率 达 到 55%, 而 用 户 每 日 的 平 均 使 用 时 间 则 达 到 了 2 小 时 用 户 使 用 粘 度 反 映 DingDong 为 深 度 使 用 智 能 设 备 图 52:DingDong 音 箱 语 音 搜 索 服 务 信 息 架 构
资 料 来 源 : 互 联 网 安 信 证 券 研 究 中 心 产 品 开 发 注 重 厂 商 强 强 合 作, 科 大 讯 飞 联 手 京 东 打 造 DingDong 系 列 产 品, 未 来 将 带 动 智 能 音 箱 全 产 业 发 展 与 亚 马 逊 研 发 Echo 不 同, 京 东 在 DingDong 智 能 音 箱 产 品 研 发 方 面 一 直 采 用 厂 商 合 作 的 模 式 作 为 一 家 网 络 零 售 业 巨 头, 京 东 更 多 采 用 厂 商 合 作 模 式 做 智 能 硬 件 : 在 语 音 服 务 领 域 和 科 大 讯 飞 设 立 合 资 子 公 司, 充 分 发 挥 其 语 音 技 术 和 人 工 智 能 技 术 优 势 ; 硬 件 开 发 过 程 利 用 全 志 科 技 的 R 系 列 智 能 硬 件 开 发 平 台 进 行 硬 件 开 发 ; 在 音 频 领 域, 京 东 联 合 飞 利 浦 漫 步 者 猫 王 索 爱 等 影 音 硬 件 生 产 商 及 喜 马 拉 雅 百 度 音 乐 等 影 音 内 容 供 应 商 成 立 了 京 东 智 能 音 频 联 盟 积 极 打 造 JD+ 智 能 音 频 解 决 方 案, 考 虑 到 传 统 的 音 箱 企 业 拥 有 扎 实 的 音 频 技 术 以 及 深 厚 的 用 户 基 础, 智 能 云 技 术 能 很 好 的 弥 补 传 统 音 箱 品 牌 在 语 音 技 术 以 及 在 线 流 媒 体 资 源 上 的 不 足 京 东 最 近 就 与 老 牌 音 频 厂 商 哈 曼 联 合 推 出 的 JBL Go Smart 智 能 音 箱,JBL 在 麦 克 风 拾 音 方 面 拥 有 独 家 的 回 声 消 除 技 术, 结 合 JD+ 远 场 语 音 识 别 和 麦 克 风 阵 列, 可 以 实 现 极 高 识 别 度 的 语 音 交 互 体 验, 并 且 支 持 16 种 方 言 的 识 别, 语 音 语 意 理 解 率 达 到 90% 以 上 通 过 这 种 厂 商 合 作 开 发 模 式,DingDong 系 列 产 品 可 以 集 合 语 音 服 务 硬 件 开 发 传 统 音 响 配 件 等 多 个 行 业 优 秀 技 术, 共 同 打 造 具 备 下 一 代 万 联 网 核 心 设 备 要 求 的 国 产 智 能 硬 件 产 品, 并 通 过 蓝 海 战 略 迅 速 占 领 智 能 音 箱 国 内 市 场 另 外 京 东 可 以 专 注 于 配 套 智 能 硬 件 零 售 应 用 服 务 平 台 等 智 能 家 居 生 态 内 容 建 设 未 来 DingDong 系 列 产 品 将 会 带 动 智 能 音 箱 全 产 业 发 展 的 重 大 机 遇 DingDong 语 音 服 务 处 理 器 全 志 打 造,R 系 列 支 撑 物 联 网 布 局 全 志 科 技 支 持 DingDong 的 R16 智 能 硬 件 平 台 对 语 音 服 务 方 面 有 完 美 的 支 持, 还 支 持 AirPlay DLNA Qplay Smart Link 等 多 种 网 络 应 用 协 议, 方 便 开 发 者 打 造 基 于 智 能 音 箱 的 智 能 硬 件 产 品 R16 智 能 硬 件 平 台 集 成 多 媒 体 解 码 液 晶 驱 动 WIFI 蓝 牙 录 音, 消 噪, 摄 像 于 一 体, 提 高 了 开 发 者 的 开 发 效 率 由 于 全 志 科 技 的 强 项 主 要 是 在 多 媒 体 方 面, 所 以 从 全 志 科 技 的 物 联 网 方 案 上 我 们 不 难 看 出, 其 主 要 针 对 的 也 还 是 侧 重 于 多 媒 体 性 能 的 物 联 网 产 品 图 53: 全 志 科 技 R 系 列 布 局 物 联 网
资 料 来 源 : 全 志 科 技 安 信 证 券 研 究 中 心 4. 投 资 建 议 我 们 预 计 智 能 音 响 行 业 有 望 成 为 新 的 互 联 网 和 物 联 网 入 口, 互 联 网 厂 商 加 速 切 入, 从 CES 等 展 会 观 察 到 约 三 分 之 一 的 厂 商 在 布 局 声 学 产 品 音 乐 占 据 人 们 的 时 间, 平 均 家 庭 收 入 33,800 美 元 的 家 庭 平 均 每 周 花 19 小 时 听 音 乐, 音 乐 支 出 占 到 娱 乐 花 费 的 18% 音 乐 的 商 业 模 式 在 数 字 时 代 正 在 变 化, 内 容 收 费 需 要 与 硬 件 结 合 智 能 音 响 更 多 的 价 值 也 体 现 在 家 庭 物 联 网 的 整 合 控 制 和 人 工 智 能 的 实 际 载 体 电 子 行 业 相 关 标 的 : 1 音 响 制 造 厂 商 : 推 荐 国 光 电 器, 关 注 漫 步 者 2 消 费 电 子 芯 片 厂 商 : 推 荐 全 志 科 技, 关 注 北 京 君 正 3 声 学 元 件 厂 商 : 推 荐 歌 尔 声 学 信 维 通 信 计 算 机 行 业 相 关 标 的 :
1 软 件 平 台 处 于 产 业 核 心 地 位 : 重 点 推 荐 科 大 讯 飞 和 而 泰 2 家 用 服 务 机 器 人 是 产 品 最 终 发 展 形 态 : 重 点 推 荐 参 股 Jibo 智 能 家 用 机 器 人 的 东 方 网 力 3 平 台 内 容 提 供 商 受 益 新 的 商 业 模 式 : 建 议 关 注 与 图 灵 机 器 人 合 作 的 奥 飞 动 漫 内 容 及 版 权 提 供 商 光 一 科 技 安 妮 股 份 等 传 媒 行 业 相 关 标 的 : 1 音 乐 艺 人 : 推 荐 苏 宁 环 球, 关 注 共 达 电 声 ; 2 音 乐 演 出 & 音 乐 综 艺 : 推 荐 华 录 百 纳 中 南 文 化 ; 3 播 映 平 台 : 推 荐 暴 风 科 技, 关 注 乐 视 网