证 券 代 码 :600212 证 券 简 称 :*ST 江 泉 编 号 : 临 2016-048 山 东 江 泉 实 业 股 份 有 限 公 司 关 于 重 大 资 产 重 组 媒 体 说 明 会 召 开 情 况 的 公 告 本 公 司 董 事 会 及 全 体 董 事 保 证 本 公 告 内 容 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 山 东 江 泉 实 业 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 公 司 或 江 泉 实 业 ) 于 2016 年 8 月 12 日 在 公 司 指 定 信 息 披 露 媒 体 上 海 证 券 报 中 国 证 券 报 和 上 海 证 券 交 易 所 网 站 (www.sse.com.cn) 上 刊 登 了 山 东 江 泉 实 业 股 份 有 限 公 司 关 于 召 开 重 大 资 产 重 组 媒 体 说 明 会 的 告 2016 年 8 月 22 日 下 午 14:00, 公 司 在 上 海 证 券 交 易 所 交 易 大 厅 召 开 了 本 次 重 大 资 产 重 组 媒 体 说 明 会, 会 议 由 山 东 江 泉 实 业 股 份 有 限 公 司 董 事 长 总 经 理 查 大 兵 主 持, 出 席 说 明 会 的 人 员 有 : 一 媒 体 代 表 : 中 国 证 券 报 记 者 康 书 伟 董 文 杰 徐 金 忠 ; 上 海 证 券 报 记 者 王 春 晖 吴 琼 ; 证 券 日 报 赵 彬 彬 甘 玲 玉 匡 紫 航 ; 证 券 时 报 记 者 贾 小 兵 崔 晓 丽 陈 亦 飞 陈 昊 黄 奎 ; 证 券 市 场 周 刊 红 周 刊 记 者 苏 华 ; 东 方 财 富 网 记 者 郭 唯 玮 ; 上 海 金 融 报 记 者 陈 健 ; 财 新 传 媒 记 者 张 榆 ; 第 一 财 经 日 报 记 者 张 婧 熠 二 相 关 中 介 机 构 代 表 : 东 北 证 券 董 事 总 经 理 徐 蓉 ; 东 北 证 券 业 务 董 事 杨 帆 ; 东 北 证 券 业 务 总 监 张 玉 彪 ; 东 北 证 券 业 务 总 监 王 青 龙 ; 东 北 证 券 高 级 业 务 经 理 孟 玲 剑 ; 众 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 合 伙 人 何 和 平 ; 众 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 高 级 经 理 曹 磊 ; 万 隆 ( 上 海 ) 资 产 评 估 有 限 公 司 部 门 经 理 李 璇 ; 万 隆 ( 上 海 ) 资 产 评 估 有 限 公 司 项 目 经 理 邵 海 燕 ; 山 东 正 源 和 信 资 产 评 估 有 限 公 司 副 总 经 理 梅 修 琛 ; 山 东 正 源 和 信 资 产 评 估 有 限 公 司 高 级 业 务 经 理 李 坤 华 ; 山 东 和 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 合 伙 人 赵 卫 华 ; 上 海 市 天 寅 律 师 事 务 所 合 伙 人 刘 兵 ; 上 海 市 天 寅 律 师 事 务 所 律 师 孙 志 杰 三 公 司 及 标 的 资 产 方 代 表 : 江 泉 实 业 控 股 股 东 代 表 陈 复 虎 ; 山 东 瑞 福 锂 业 有 限 公 司 董 事 长 王 明 悦 ; 山 东 瑞 福 锂 业 有 限 公 司 财 务 主 管 ; 刘 焕 亮 江 泉 实 业 副 总 经 理 兼 财 务 总 监 邓 生 宇 ; 江 泉 实 业 独 立 董 事
张 从 戬 ; 江 泉 实 业 董 事 田 英 智 ; 江 泉 实 业 董 事 会 秘 书 张 谦 ; 江 泉 实 业 证 券 事 务 代 表 陈 娟 ; 江 泉 实 业 监 事 车 丽 李 黎 本 次 媒 体 说 明 会 的 见 证 律 师 是 北 京 市 天 元 ( 上 海 ) 律 师 事 务 所 律 师 王 蕾 律 师 盛 安 彦 律 师 四 公 司 相 关 人 员 在 说 明 会 上 详 细 介 绍 了 本 次 重 大 资 产 重 组 交 易 背 景 和 交 易 方 案, 并 就 市 场 关 注 的 问 题 进 行 了 解 答 现 就 本 次 重 大 资 产 重 组 媒 体 说 明 会 的 主 要 发 言 问 题 及 答 复 情 况 整 理 如 下 : 1 江 泉 实 业 董 事 长 总 经 理 查 大 兵 和 东 北 证 券 业 务 董 事 杨 帆 介 绍 本 次 重 大 资 产 重 组 交 易 背 景 和 交 易 方 案 ; 2 公 司 控 股 股 东 代 表 陈 复 虎 对 本 次 重 大 资 产 重 组 的 必 要 性 交 易 定 价 原 则 标 的 资 产 的 估 值 合 理 性 等 情 况 进 行 说 明 ; 3 公 司 独 立 董 事 张 从 戬 对 评 估 机 构 的 独 立 性 评 估 或 者 估 值 假 设 前 提 的 合 理 性 和 交 易 定 价 的 公 允 性 发 表 意 见 ; 4 标 的 资 产 实 际 控 制 人 王 明 悦 对 标 的 资 产 的 行 业 状 况 生 产 经 营 情 况 未 来 发 展 规 划 业 绩 承 诺 业 绩 补 偿 承 诺 的 可 行 性 及 保 障 措 施 等 进 行 说 明 ; 5 东 北 证 券 董 事 总 经 理 徐 蓉 对 其 职 责 范 围 内 的 尽 职 调 查 审 计 评 估 等 工 作 发 表 意 见 ; 6 江 泉 实 业 董 秘 张 谦 对 公 司 最 近 五 年 受 到 过 上 海 证 券 交 易 所 自 律 监 管 措 施 的 相 关 情 况 以 及 对 本 次 交 易 的 影 响 进 行 说 明 ; 五 回 答 现 场 提 问 ; 具 体 内 容 请 详 见 附 件 : 山 东 江 泉 实 业 股 份 有 限 公 司 重 大 资 产 重 组 媒 体 说 明 会 问 答 实 录 六 本 次 说 明 会 公 司 还 通 过 上 证 e 访 谈 提 前 对 媒 体 和 投 资 者 关 注 的 问 题 进 行 了 收 集, 现 场 由 于 时 间 原 因, 没 有 对 收 集 的 问 题 统 一 回 复, 现 回 复 如 下 : 1 请 问, 最 近 碳 酸 锂 价 格 持 续 走 低, 公 司 对 碳 酸 锂 行 业 未 来 是 一 个 怎 么 样 的 看 法? 公 司 的 回 复 是 : 从 市 场 经 济 的 普 遍 规 律 来 看, 碳 酸 锂 价 格 在 快 速 和 大 幅 上 涨 之 后 出 现 波 动 是 正 常 的 市 场 现 象, 另 一 方 面, 夏 季 是 矿 石 提 锂 的 淡 季, 价 格 向 下 调 整 也 属 正 常 但 从 行 业 供 求 来 看, 在 一 定 时 间 内, 碳 酸 锂 仍 将 处 于 供 不 应 示 的 状 态, 价 格 继 续 出 现 下 调 的 空 间 有 限
2 瑞 福 锂 业 目 前 碳 酸 锂 的 制 备 工 艺 水 平 是 怎 么 样 的 情 况, 生 产 成 本 大 概 是 怎 么 样 的 水 平?( 生 产 1 吨 碳 酸 锂 的 成 本 大 致 是 多 少?) 和 国 内 的 天 齐 锂 业 或 赣 锋 锂 业 对 比 如 何? 公 司 的 回 复 是 : 目 前 瑞 福 锂 业 拥 有 核 心 技 术 团 队, 提 锂 技 术 已 经 成 熟, 在 行 业 内 处 在 较 高 水 平 除 技 术 上 的 优 势 之 外, 瑞 福 锂 业 在 所 在 地 还 有 一 定 的 能 源 蒸 汽 和 硫 酸 等 辅 料 的 配 套 优 势 碳 酸 锂 的 成 本 是 变 化 的, 随 着 原 材 料 锂 辉 石 价 格 的 变 动 而 变 动 从 成 本 上 看, 天 齐 锂 业 目 前 具 备 原 材 料 优 势, 生 产 成 本 相 对 较 低, 瑞 福 锂 业 在 积 极 在 锂 辉 石 矿 方 面 布 局, 未 来 有 望 在 锂 辉 石 成 本 上 缩 小 与 领 先 者 的 差 异 3 瑞 福 锂 业 目 前 的 锂 辉 石 原 材 料 的 来 源 是 什 么? 如 何 保 证 锂 辉 石 原 材 料 来 源 的 稳 定? 公 司 的 回 复 是 : 当 前 瑞 福 锂 业 的 锂 辉 石 资 源 主 要 来 自 于 进 口, 同 时 也 积 极 寻 求 国 内 矿 石 资 源 2015 年 末 公 司 采 购 了 较 多 的 锂 矿 石, 原 材 料 的 供 应 较 有 保 障 目 前, 瑞 福 锂 业 已 同 GENERAL MINING CORPORATION LIMITED( 简 称 GMM 公 司 ) 签 订 了 进 口 锂 矿 石 合 同, 采 购 量 为 9 万 吨, 今 年 的 供 货 量 为 3 万 吨, 锁 定 了 今 年 的 原 材 料 供 应 与 此 同 时, 瑞 福 锂 业 子 公 司 和 田 瑞 福 矿 业 有 限 公 司 拟 收 购 新 疆 东 力 矿 业 投 资 有 限 公 司 99% 股 权, 已 与 出 让 方 签 订 了 股 权 转 让 协 议 未 来 如 果 新 疆 东 力 矿 业 投 资 有 限 公 司 能 够 顺 利 投 产, 公 司 原 材 料 的 供 应 将 更 有 保 障 4 目 前, 瑞 福 锂 业 在 6 月 30 日 收 购 了 东 力 矿 业, 后 者 主 要 在 新 疆 地 区 对 锂 矿 进 行 勘 探 业 务, 请 问, 目 前 矿 产 的 勘 探 情 况 矿 产 禀 赋 情 况 以 及 未 来 工 作 安 排 如 何, 这 块 会 不 会 成 为 公 司 未 来 锂 辉 石 的 主 要 供 应 来 源 之 一? 公 司 的 回 复 是 : 新 疆 东 力 矿 业 公 司 目 前 在 新 疆 和 田 阿 克 塔 斯 拥 有 一 个 稀 有 金 属 勘 探 的 探 矿 权, 并 于 2015 年 9 月 完 成 了 相 关 地 质 勘 探 工 作 根 据 勘 探 报 告 显 示 该 矿 床 为 稀 有 金 属 矿 床, 主 要 含 有 锂 铍 铌 钽 等 稀 有 金 属 元 素, 其 中 锂 矿 石 的 平 均 品 位 为 1.48%, 属 于 品 位 较 高 的 中 大 型 矿 床 此 外 该 矿 床 还 属 于 易 采 易 选 矿 床 该 矿 床 属 于 国 内 禀 赋 较 好 的 锂 辉 石 矿 公 司 接 下 来 的 重 点 工 作 就 是 争 取 尽 快 完 成 采 矿 证 的 办 理, 争 取 尽 快 实 现 该 矿 山 采 选
矿 厂 的 建 设 如 果 一 切 顺 利 的 话, 新 疆 矿 山 将 在 未 来 较 长 一 段 时 间 内 都 会 是 瑞 福 锂 业 锂 辉 石 原 材 料 的 重 要 供 应 来 源 5 瑞 福 锂 业 上 半 年 碳 酸 锂 的 平 均 售 价 在 9 万 元 / 吨 左 右, 但 是 市 场 上 的 价 格 至 少 在 13 万 元 / 吨 以 上, 这 是 什 么 原 因 造 成 的? 公 司 的 回 复 是 : 2016 年 上 半 年, 瑞 福 锂 业 碳 酸 锂 的 平 均 售 价 比 市 场 价 格 低, 主 要 是 2016 年 上 半 年 执 行 了 部 分 2015 年 下 半 年 签 订 的 合 同, 这 部 分 合 同 销 售 单 价 较 低 2015 年 下 半 年, 市 场 价 格 低 于 2016 年 上 半 年, 同 时 由 于 原 材 料 供 应 不 足 以 及 需 要 补 充 流 动 资 金, 公 司 对 于 采 购 量 大 且 交 货 周 期 较 长 以 及 提 供 原 材 料 购 货 渠 道 的 销 售 合 同 给 予 了 一 定 的 价 格 优 惠 七 北 京 市 天 元 ( 上 海 ) 律 师 事 务 所 律 师 见 证 律 师 王 蕾 发 表 意 见 本 次 说 明 会 由 北 京 市 天 元 ( 上 海 ) 律 师 事 务 所 律 师 见 证 律 师 王 蕾 盛 安 彦 现 场 见 证, 并 就 本 次 说 明 会 出 具 了 北 京 市 天 元 ( 上 海 ) 律 师 事 务 所 关 于 山 东 江 泉 实 业 股 份 有 限 公 司 重 大 资 产 重 组 媒 体 说 明 会 的 法 律 意 见 书 该 法 律 意 见 书 认 为 : 本 次 媒 体 说 明 会 的 会 议 通 知 召 开 程 序 参 会 人 员 均 符 合 媒 体 说 明 会 指 引 的 有 关 规 定 ; 截 至 本 法 律 意 见 书 出 具 之 日, 本 次 媒 体 说 明 会 的 信 息 披 露 符 合 媒 体 说 明 会 指 引 的 有 关 规 定 八 山 东 江 泉 实 业 股 份 有 限 公 司 董 事 长 总 经 理 查 大 兵 致 答 谢 词 公 司 将 在 本 次 说 明 会 召 开 后 的 两 个 交 易 日 内, 在 上 证 E 互 动 刊 载 本 次 说 明 会 文 字 记 录 公 司 指 定 的 信 息 披 露 媒 体 为 上 海 证 券 报 中 国 证 券 报 和 上 海 证 券 交 易 所 网 站 (www.sse.com.cn) 公 司 所 有 信 息 均 以 在 上 述 指 定 媒 体 披 露 的 信 息 为 准, 敬 请 广 大 投 资 者 注 意 投 资 风 险 特 此 公 告 山 东 江 泉 实 业 股 份 有 限 公 司 董 事 会 二 〇 一 六 年 八 月 二 十 三 日
附 件 : 山 东 江 泉 实 业 股 份 有 限 公 司 重 大 资 产 重 组 媒 体 说 明 会 问 答 实 录 中 国 证 券 报 记 者 问 : 我 们 一 共 有 三 个 问 题 : 第 一 个 问 题, 我 们 关 注 到 杉 杉 在 新 能 源 领 域 投 资 比 较 多, 涉 及 锂 电 池 产 业 链 条 的 多 个 环 节, 杉 杉 股 份 已 经 成 为 全 球 领 先 的 锂 电 池 材 料 的 综 合 供 应 商 这 次 江 泉 实 业 也 是 往 锂 电 池 方 向 转, 请 问 对 杉 杉 控 股 怎 么 看 待 未 来 旗 下 锂 电 池 产 业 不 同 上 市 公 司 主 体 之 间 的 发 展 战 略 和 发 展 方 向? 作 为 锂 电 池 材 料 的 上 下 游 企 业, 杉 杉 能 源 和 瑞 福 锂 业 在 过 去 三 个 会 计 年 度 都 有 关 联 交 易 且 金 额 不 断 扩 大, 未 来 随 着 两 个 公 司 规 模 的 提 升, 我 们 预 计 这 个 关 联 交 易 不 可 避 免 的 还 会 继 续 加 大, 请 问 如 何 保 证 关 联 交 易 的 公 允 性? 第 二 个 问 题, 瑞 福 锂 业 过 去 是 一 家 不 太 为 公 众 所 知 的 碳 酸 锂 的 生 产 企 业,14 年 15 年 连 续 两 年 都 是 亏 损 的 状 态, 碳 酸 锂 价 格 最 近 的 确 比 较 火 爆, 公 司 管 理 层 和 主 要 股 东 的 业 绩 承 诺 展 现 了 对 未 来 业 绩 的 信 心, 但 是 同 时 市 场 也 有 担 心, 碳 酸 锂 未 来 会 不 会 面 临 产 能 过 剩 的 问 题, 如 何 看 待 行 业 的 发 展 态 势 和 产 品 价 格 的 走 势? 同 时 我 想 请 教 一 下 与 天 齐 和 赣 锋 相 比 的 话, 瑞 福 的 地 位 是 怎 么 样 的, 我 们 的 核 心 竞 争 力, 比 较 优 势 在 哪 里? 基 于 瑞 福 锂 业 的 竞 争 力, 我 们 业 绩 有 哪 些 保 障 来 实 现? 同 时 在 重 组 报 告 书 的 预 案 里, 没 有 明 确 业 绩 补 偿 的 义 务 人 具 体 的 名 单, 我 想 公 司 财 务 顾 问 能 否 明 确 一 下,23 个 人 是 哪 23 个 人 第 三 个 问 题, 我 们 关 注 到 瑞 福 锂 业 在 这 次 重 组 前 引 进 了 明 天 系 一 个 下 属 公 司 天 安 财 险, 作 为 重 要 的 股 东, 我 们 知 道 明 天 系 在 资 本 市 场 也 具 有 丰 富 的 经 验 和 知 名 度, 请 问 明 天 系 的 加 入 会 对 我 们 这 次 重 组 以 及 并 购 标 的 的 发 展 带 来 哪 些 影 响? 杉 杉 控 股 企 划 部 部 长 陈 复 虎 先 生 答 : 下 面 由 我 来 回 答 第 一 个 问 题 首 先 非 常 感 谢 这 位 记 者 朋 友 对 杉 杉 股 份 给 予 很 高 的 评 价, 杉 杉 企 业 的 总 体 定 位 是 要 成 为 一 个 全 球 新 能 源 产 业 的 领 导 者 杉 杉 于 1999 年 进 入 碳 酸 锂 材 料 研 发 领 域, 到 15 年 的 时 候, 杉 杉 在 锂 离 子 的 正 极 负 极 电 解 液 等 综 合 材 料 方 面 已 经 成 为 全 球 最 大 的 供 应 商, 相 应 的 技 术 和 研 发 在 世 界 上 也 是 处 于 领 先 的 地 位 作 为 材 料 供 应 商 来 讲, 也 是 进 入 了 苹 果 奔 驰 松 下 这 些 国 际 知 名 公 司 的 供 应 链, 得 到 了 世 界 一 流 公 司 的 认 可, 并 且 这 两 年 除 了 锂 电 池 材 料 之 外, 杉 杉 也 开 始 往 下 游 发 展, 进 入 新 能 源 汽 车 的 业 务 经 过 这 几 年 的 投 入, 杉 杉 已 经 建 立 起 了 比 较 完 整 的 新 能 源 汽 车 的 产 业 链, 包 括 动 力
电 池 动 力 总 成 电 容 充 电 桩 整 车 制 造, 储 能 的 汽 车 利 用, 汽 车 运 营 等 方 面 形 成 了 自 己 的 技 术 积 累 和 先 发 优 势 这 次 江 泉 实 业 收 购 锂 电 池 材 料 的 上 游 矿 产 资 源 还 有 核 心 材 料 企 业, 符 合 杉 杉 企 业 的 战 略 布 局 也 就 是 说, 杉 杉 的 整 个 战 略 布 局 是 希 望 能 够 在 这 个 产 业 链 上 占 据 比 较 重 要 的 位 置 像 锂 矿 碳 酸 锂 和 氢 氧 化 锂 以 及 锂 金 属 的 材 料, 不 仅 市 场 增 速 很 高, 而 且 市 场 空 间 和 潜 在 的 市 场 规 模 也 很 大 在 新 能 源 汽 车 和 储 能 电 池 的 拉 动 下 预 计 有 比 较 长 的 增 长 期, 除 了 杉 杉 股 份 之 外, 江 泉 实 业 进 入 这 个 行 业 是 因 为 这 个 市 场 规 模 够 大, 能 够 支 撑 多 家 上 市 公 司 竞 争 和 发 展 瑞 福 锂 业 产 品 质 量 过 硬, 技 术 到 了 国 内 知 名 电 池 材 料 生 厂 商 的 认 可, 进 入 了 北 京 当 升 材 料 科 技 股 份 有 限 公 司 宁 波 金 和 新 材 料 股 份 有 限 公 司 湖 南 杉 杉 能 源 科 技 股 份 有 限 公 司 等 的 供 应 链 系 统 这 个 企 业 不 需 要 依 赖 于 某 一 个 单 一 客 户, 它 具 备 独 立 发 展 的 核 心 竞 争 能 力, 它 的 规 模 和 效 益 能 够 有 效 改 善 上 市 公 司 的 经 营 状 况 因 此 杉 杉 控 股 支 持 江 泉 实 业 实 施 本 次 对 瑞 福 锂 业 的 收 购, 瑞 福 锂 业 进 入 上 市 公 司 之 后, 可 以 运 用 上 市 公 司 的 平 台 得 到 更 加 高 效 的 投 资 和 融 资 服 务, 有 利 于 锂 矿 资 源 的 开 发 和 锂 电 基 础 材 料 业 务 的 快 速 发 展, 并 且 这 次 的 并 购 重 组 非 常 符 合 国 家 要 求 资 本 市 场 服 务 于 实 体 经 济 发 展 的 战 略 部 署, 这 是 从 我 们 控 股 股 东 的 角 度 来 看 上 市 公 司 的 战 略 地 位 谢 谢! 瑞 福 锂 业 董 事 长 王 明 悦 先 生 答 : 第 二 个 问 题 包 含 两 个 方 面 : 一 个 是 说 瑞 福 锂 业 的 行 业 地 位, 一 个 是 说 核 心 竞 争 力 下 面 由 我 来 回 答 这 个 问 题 关 于 瑞 福 锂 业 的 行 业 地 位, 由 于 产 能 和 实 际 产 能 之 间 存 在 差 距, 评 价 碳 酸 锂 的 行 业 地 位, 用 实 际 产 量 及 其 在 国 内 总 产 量 中 的 占 比 来 衡 量 是 比 较 切 合 实 际 的 2015 年 在 资 金 不 足 和 原 材 料 受 限 等 不 利 条 件 下, 瑞 福 锂 业 实 现 了 将 近 4000 吨 的 碳 酸 锂 产 量 ( 其 中 代 加 工 的 有 1500 多 吨 ), 这 一 产 量 占 到 全 国 碳 酸 总 量 4.2 万 吨 的 9.22% 和 天 齐 锂 业 赣 锋 锂 业 相 比, 仍 然 存 在 一 定 的 差 距, 但 是 和 其 它 企 业 相 比 还 是 处 于 较 高 水 平 瑞 福 锂 业 的 核 心 竞 争 力 一 个 是 规 模 优 势, 瑞 福 锂 业 目 前 具 备 8000 吨 的 碳 酸 锂 生 产 力, 在 行 业 内 初 步 具 备 竞 争 优 势 瑞 福 锂 业 正 在 积 极 开 展 2 万 吨 的 碳 酸 锂 生 产 线 建 设, 生 产 线 一 旦 达 产, 瑞 福 锂 业 将 更 具 规 模 优 势 同 时, 瑞 福 锂 业 拥 有 自 己 的 核 心 团 队, 碳 酸 锂 的 提 取 率 非 常 高 公 司 已 成 为 国 内 先 进 的 正 极 材 料 原 材 料 生 产 和 核 心 供 应 商 除 此 之 外 瑞 福 锂 业 还 有 生 产 的 成 本 优 势
东 北 证 券 业 务 董 事 杨 帆 先 生 答 : 感 谢 媒 体 朋 友 的 提 问, 刚 才 提 了 一 个 业 绩 补 偿 义 务 人 范 围 的 问 题, 我 先 把 这 个 问 题 提 到 前 面 说 一 下 关 于 业 绩 补 偿 义 务 人 的 范 围, 我 们 重 组 的 预 案 里 面 有 明 确 的 披 露, 第 40 页 里 面 就 明 确 列 示 了 补 偿 义 务 人 的 人 员 名 单 实 际 上 我 们 所 有 交 易 对 手 方 也 就 是 瑞 福 锂 业 全 体 股 东 中, 除 了 天 安 财 险 和 徐 明 两 位 股 东 之 外, 其 他 的 交 易 对 手 都 是 我 们 业 绩 补 偿 的 义 务 人 我 们 在 相 关 方 签 署 的 业 绩 补 偿 协 议 里 面 也 有 明 确 的 约 定 当 然 了, 如 果 说 我 们 在 信 息 披 露 里 面 有 任 何 的 不 健 全, 或 者 说 有 不 是 很 清 楚 的 地 方, 我 们 未 来 还 会 再 进 一 步 信 息 披 露, 包 括 重 组 报 告 书 等, 我 们 都 会 进 行 补 充, 感 谢 媒 体 朋 友 的 关 心 另 外 一 个 就 是 关 于 刚 才 所 说 的, 我 们 在 停 牌 期 间 天 安 财 险 和 徐 明 两 位 股 东 入 股 到 瑞 福 锂 业 标 的 公 司 的 情 况, 我 简 单 介 绍 一 下 大 概 的 过 程 和 原 因 先 说 一 下 天 安 财 险 的 情 况, 在 整 个 停 牌 的 过 程 中, 我 们 也 关 注 到 了 标 的 公 司 有 比 较 强 的 资 金 需 求, 大 家 应 该 也 能 关 注 到, 标 的 公 司 在 2015 年 行 业 的 情 况 之 下, 我 们 的 产 能 已 经 从 5000 吨 发 展 到 了 8000 吨, 在 整 个 市 场 环 境 之 下, 市 场 是 不 等 人 的, 我 相 信 王 总 作 为 这 么 优 秀 的 企 业 家, 也 希 望 抓 住 市 场 机 会 我 们 现 在 在 信 息 披 露 里 也 看 到, 标 的 公 司 也 在 做 2 万 吨 产 能 扩 建 的 项 目, 在 这 个 过 程 中, 标 的 公 司 对 于 资 金 需 求 是 有 很 强 的 诉 求, 刚 才 我 讲 了, 不 光 是 我 们 的 扩 产 项 目, 还 包 括 所 对 应 的 一 系 列 的, 包 括 原 材 料 的 采 购, 甚 至 包 括 新 疆 矿 未 来 可 能 的 收 购 其 实 这 么 强 的 资 源 储 备 和 对 未 来 发 展 注 入 很 强 的 基 础, 这 个 时 间 不 等 人 我 们 在 方 案 论 证 过 程 中 也 有 考 虑, 包 括 未 来 重 组 之 后 募 集 资 金 等 等 的 安 排, 但 是 毕 竟 我 们 审 核 还 需 要 一 定 的 时 间, 所 以 在 这 个 过 程 中 有 一 个 资 金 的 需 求 和 供 给 的 时 间 差 异 在 这 样 的 大 背 景 下, 我 们 标 的 公 司, 王 总 这 边 也 是 引 入 了 天 安 财 险, 作 为 我 们 标 的 公 司 的 战 略 投 资 人 入 股 了 4 个 亿 作 为 我 们 的 增 资 款, 注 入 到 标 的 公 司, 为 标 的 公 司 未 来 的 发 展 提 供 很 好 的 资 金 支 持, 这 是 天 安 财 险 这 块 关 于 另 外 一 位 股 东 是 自 然 人 股 东 徐 明, 刚 才 所 说 的 天 安 财 险 是 以 增 资 的 方 式 把 资 金 注 入 到 标 的 公 司, 为 标 的 公 司 的 资 金 储 备 输 血, 我 相 信 媒 体 朋 友 们 也 会 关 注 到, 在 我 们 之 前 的 预 案 里 面 也 有 信 息 披 露, 截 止 到 2016 年 6 月 30 号, 一 些 关 联 企 业 和 标 的 公 司 之 间 大 概 有 2.4 亿 不 到 的 欠 款, 其 实 根 据 相 关 的 规 则, 作 为 标 的 公 司 的 大 股 东 和 标 的 公 司 之 间 的 资 金 占 用, 在 规 定 上 面 应 该 尽 快 予 以 清 理, 王 总 个 人 这 边 有 一 些 资 金 的 需 求 仅 仅 刚 才 说 的 标 的 公 司 王 总 相 关 的 关 联 方, 占 用 标 的 公 司 的 款 项 接 近 2.4 个 亿, 在 这 个 大 的 背 景 下, 我 们 希 望 在 这 个 过 程 中 尽 快 把 相 关 的 情 况 进 行 清 理, 同 时 为 了 进 一 步 顺 利 地
推 进 整 个 的 交 易 方 案 同 时 我 们 也 考 虑 整 个 重 组 过 程 和 之 后 对 于 上 市 公 司 中 小 股 东 的 利 益 保 护, 所 以 也 尽 快 把 资 金 进 行 清 理 和 偿 还 徐 明 先 生 入 股 的 金 额, 作 为 转 让 款 来 入 股 的, 入 股 金 额 大 概 是 2.25 亿, 相 关 的 资 金 支 付 也 已 经 进 行 了, 我 们 同 步 也 在 预 案 里 面, 包 括 未 来 的 信 息 披 露 里 面 也 会 披 露, 王 总 相 关 的 帐 款 会 在 二 董 之 前 予 以 清 还, 更 好 地 处 理 这 个 资 金 的 支 持 我 大 概 介 绍 了 天 安 财 险 和 徐 明 的 情 况 江 泉 实 业 董 事 长 总 经 理 查 大 兵 先 生 答 : 关 联 交 易 的 事 情, 我 补 充 说 一 下, 我 们 在 开 会 前 到 交 易 所 里 面 和 领 导 汇 报 了 这 个 事 情, 领 导 也 关 注 这 个 事 情 从 目 前 我 们 公 告 的 数 据 来 看, 这 两 家 企 业 关 联 交 易 量 是 很 小 的, 最 大 的 也 就 是 1800 万, 占 销 售 额 不 到 9% 的 比 例, 就 目 前 的 情 况 我 刚 才 跟 领 导 汇 报, 如 果 将 来 两 家 企 业 都 长 的 很 大, 一 个 长 到 中 国 的 占 有 率 90% 70% 80%, 另 一 个 又 长 的 很 胖 怎 么 办 呢? 理 论 上 应 该 是 存 在 的, 接 下 来 就 是 如 何 规 范 这 个 事 情? 第 一 个 是 规 范, 第 二 个 是 公 允 从 宏 观 来 看, 下 游 就 是 电 池 集 成 这 一 块, 市 场 占 有 率 从 集 中 往 分 散 走, 十 多 年 的 摸 爬 滚 打, 市 场 占 有 率 不 是 在 往 集 中 走, 瑞 福 锂 业 的 关 联 交 易 比 重 会 不 会 很 大? 或 者 是 多 大 份 额? 在 整 个 宏 观 环 境 来 说 是 有 办 法 规 范 的, 或 者 做 到 公 允, 按 照 关 联 交 易 的 程 序 要 做 到 位, 这 个 问 题 很 重 要, 我 补 充 一 下 上 海 证 券 报 记 者 问 : 我 有 三 个 问 题, 第 一 个 问 题 是 关 于 盈 利 状 况 的, 因 为 按 照 惯 例 来 说 如 果 原 材 料 价 格 是 锁 定 的, 但 是 出 厂 价 格 下 降 的 话, 通 常 意 味 着 盈 利 能 力 的 下 降? 目 前 就 我 们 了 解 电 池 级 的 碳 酸 锂 行 业 正 好 是 这 样 子, 我 看 2016 年 1 到 6 月 份 瑞 福 锂 业 因 为 碳 酸 锂 价 格 上 涨 了 146%, 但 是 近 四 个 月 以 来 碳 酸 锂 的 价 格 跌 幅 远 远 超 过 了 20%, 这 个 数 字 最 高 从 18 万 降 到 了 13 万? 你 们 的 锁 定 原 材 料 的 价 格 是 多 少? 和 现 在 的 价 格 比 起 来 有 多 大 的 差 异? 你 们 怎 么 判 断 下 半 年 碳 酸 锂 的 走 势? 第 二 个 问 题 关 于 发 展, 还 是 产 品 方 向 的 问 题 我 看 你 们 主 要 是 碳 酸 锂 电 池, 现 在 有 一 个 趋 势 三 元 电 池 的 增 长 趋 势 是 比 较 明 显 的, 相 对 而 言 行 业 普 遍 预 计 碳 酸 锂 未 来 的 市 场 份 额 会 下 降, 第 一 个 大 家 判 断 是 政 策 风 向, 工 信 部 公 布 的 道 路 机 动 车 辆 生 产 企 业 和 产 品 公 告 的 第 285 到 287 的 批 次 名 单 中, 获 批 三 元 电 池 的 占 比 提 高 了 第 二, 今 年 三 元 电 池 在 乘 用 车 领 域 本 来 就 比 较 高, 但 是 目 前 还 有 一 个 主 流 专 用 车 的 生 产 企 业 也 开 始 布 局 三 元 电 池 第 三 个 问 题 关 于 估 值, 我 们 注 意 到 2013 年,2014 年,2015 年 瑞 福 锂 业 股 权 发 生 了
多 次 转 让, 转 让 价 格 13 年 是 七 毛 钱 一 股,14 年 是 一 块 钱, 但 是 今 年 7 月 5 号 的 估 值 是 22.5 元, 为 什 么 14 到 16 年 这 两 年 涨 得 这 么 快? 同 期 市 场 目 前 标 的 物 目 前 的 估 值 水 平 是 怎 样 的? 瑞 福 锂 业 财 务 主 管 刘 焕 亮 先 生 答 : 感 谢 媒 体 朋 友 们, 碳 酸 锂 的 下 半 年 走 势 从 市 场 的 一 般 规 律 来 看, 碳 酸 锂 的 价 格 在 较 大 幅 度 上 涨 之 后 出 现 一 定 程 度 的 回 调 是 正 常 的, 毕 竟 碳 酸 锂 价 格 持 续 非 理 性 的 上 涨, 伤 害 的 不 仅 仅 是 下 游 生 产 企 业, 公 司 对 碳 酸 锂 行 业 的 长 远 发 展 前 景 也 是 十 分 看 好 的 首 先 作 为 战 略 性 的 新 兴 产 业 之 一 新 能 源 汽 车 产 业 发 展, 虽 然 短 期 取 得 了 一 定 的 突 破, 但 是 长 期 来 看 仍 处 于 初 级 阶 段, 未 来 发 展 空 间 依 然 巨 大, 持 续 的 时 间 也 将 较 长, 新 能 源 汽 车 产 业 的 发 展 将 持 续 拉 动 锂 资 源 需 求 的 增 长, 除 此 之 外 还 有 方 兴 未 艾 的 储 能 市 场, 对 碳 酸 锂 的 增 长 将 带 来 更 有 力 的 支 撑 上 海 证 券 报 记 者 问 : 第 二 个 问 题 是 行 业 普 遍 预 期 一 个 是 碳 酸 锂 电 池 一 个 是 三 元 电 池, 按 照 现 在 政 策 的 方 向, 不 是 有 一 个 准 入 门 槛, 第 285 到 287 批 里 面, 三 元 企 业 占 比 明 显 提 高 了 瑞 福 锂 业 董 事 长 王 明 悦 先 生 答 : 碳 酸 锂 主 要 用 在 正 极 材 料 当 中 的 原 材 料, 因 为 它 生 产 三 元 材 料 也 有 锰 酸 锂, 钴 酸 锂, 我 这 个 碳 酸 锂 相 当 于 面 粉, 可 以 做 很 多 东 西, 三 元 材 料 当 中, 它 离 不 开 锂 在 十 三 五 规 划 当 中 到 2020 年 有 500 万 辆, 去 年 和 今 年 一 共 有 100 多 万 辆, 现 在 大 巴 车 用 正 极 材 料 大 约 用 一 吨, 碳 酸 锂 和 正 极 材 料 的 比 差 是 30% 从 这 个 数 量 上 看, 达 到 2020 年 还 有 300 多 万 辆 的 生 产, 每 一 辆 车 用 量 大 概 在 300 公 斤, 你 一 算 可 以 算 出 来 根 据 国 内 汽 车 厂 家 生 产 碳 酸 锂 的 总 量 不 会 超 过 四 万 吨, 空 间 还 是 有 的, 确 实 随 着 锂 电 池 的 推 动, 肯 定 空 间 是 非 常 大 的 上 海 证 券 报 记 者 问 : 五 百 万 辆 2020 年 新 能 源 汽 车 目 标 不 是 指 大 巴 车, 是 指 所 有 的 新 能 源 汽 车, 含 大 巴 也 含 乘 用 车? 瑞 福 锂 业 董 事 长 王 明 悦 先 生 答 : 根 据 这 个 概 率 来 算, 每 年 的 生 产 量 和 国 内 进 口 还 是 有 差 距 的 嘛 东 北 证 券 业 务 董 事 杨 帆 先 生 答 : 谢 谢 媒 体 朋 友 的 提 问, 我 们 东 北 证 券 作 为 独 立 财 务 顾 问, 包 括 其 他 中 介 机 构 在 整 个
尽 职 调 查 的 过 程 中 也 关 注 到 了 这 个 情 况, 瑞 福 锂 业 公 司 在 历 史 上 的 股 权 转 让 比 较 多, 价 格 也 如 刚 才 记 者 朋 友 提 问 的 情 况, 我 介 绍 几 个 背 景 数 字 第 一 个 数 字 是 根 据 我 们 预 审 的 数 字 来 看,2014 年 底 标 的 公 司 每 股 净 资 产 大 概 6 毛 多,2015 年 底 每 股 的 净 资 产 大 概 是 两 毛 五 不 到, 另 外 整 个 标 的 公 司 实 际 的 历 史 经 营 情 况, 瑞 福 锂 业 因 为 考 虑 到 之 前 整 个 大 的 行 业 环 境, 包 括 价 格 的 情 况, 在 13 年 到 15 年 一 直 处 于 亏 损 的 状 态 所 以 刚 才 记 者 讲 的 七 毛 钱 还 是 一 块 钱 也 好, 交 易 转 让 更 多 是 在 我 刚 才 说 的 大 的 背 景 之 下, 因 为 整 个 行 业 的 趋 势 还 是 很 明 显 的, 在 2016 年 开 始 碳 酸 锂 的 价 格 开 始 暴 涨, 在 此 前 整 个 交 易 或 者 转 让 的 估 值 更 多 是 体 现 投 资 者 对 于 标 的 公 司 或 者 对 于 企 业 未 来 长 期 发 展 运 营 能 力 的 期 望 2016 年 开 始, 行 业 环 境 发 生 了 比 较 大 的 变 化, 我 们 在 重 组 预 案 里 面 也 披 露 了, 包 括 标 的 公 司 在 内 的 价 格 都 有 比 较 大 幅 度 的 增 长, 刚 才 所 说 的 22 块 多, 这 个 估 值 发 生 在 我 们 整 个 停 牌 的 期 间 内, 有 天 安 财 险 和 徐 明 入 股 所 形 成 的 交 易 价 格, 这 个 交 易 价 格 有 两 个 大 的 背 景 原 因, 第 一 个 背 景 就 是 在 整 个 大 的 行 业 驱 动 下, 投 资 人 对 于 标 的 公 司 本 身 未 来 的 盈 利 能 力 的 充 分 认 可 跟 期 望, 这 是 我 们 体 现 价 格 因 素 的 一 个 原 因 另 外 一 个 原 因, 在 停 牌 过 程 中 发 生 的 这 个 行 为, 我 们 必 然 也 会 需 要 参 考 我 们 交 易 双 方 所 初 步 做 的 预 作 价, 所 以 在 停 牌 过 程 中 交 易 价 格 实 际 上 是 跟 我 们 预 案 里 披 露 的 双 方 初 步 协 商 的 作 价 是 一 致 的, 这 样 在 相 当 程 度 上 也 保 护 了 上 市 公 司, 也 保 护 了 交 易 对 象 在 内 的 群 体 交 易 相 关 方 的 实 际 利 益 证 券 日 报 记 者 问 : 据 生 意 社 数 据 显 示, 碳 酸 锂 价 格 从 去 年 9 月 份 4 万 多 涨 到 最 高 今 年 5 月 份 的 13.7 万, 但 是 有 一 个 趋 势 是 6 7 8 月 三 个 月 逐 月 下 降, 目 前 是 12.2 万, 三 个 月 下 降 幅 度 达 到 10%, 请 问 公 司 怎 么 看 待 连 续 三 个 月 的 碳 酸 锂 下 降 行 情? 因 为 公 司 有 扩 产 2 万 吨 的 项 目, 会 否 影 响 公 司 对 未 来 项 目 的 估 值? 近 年 来 新 能 源 汽 车 快 速 发 展 的 同 时 也 带 来 了 一 系 列 的 调 整, 比 如 国 家 开 始 清 查 骗 补, 包 括 推 介 目 录 的 瘦 身, 致 使 上 半 年 并 没 有 完 成 预 定 的 汽 车 销 量,2016 年 预 定 目 标 是 70 万 辆, 上 半 年 只 有 17 万 辆, 完 成 比 例 只 有 24%, 下 游 新 能 源 汽 车 新 增 需 求 的 减 少, 致 使 锂 电 池 产 量 也 开 始 降 温,2016 年 上 半 年 中 国 锂 电 池 产 量 同 比 增 长 54%, 但 是 环 比 下 降 16%,5 6 月 份 的 动 力 电 池 产 量 更 是 下 滑 超 过 40%, 库 存 加 大, 请 问 公 司 对 此 怎 么 看? 还 有 一 个 是 公 司 的 业 绩,2014 2015 年 分 别 是 亏 损 3947 万 和 1947 万, 在 2016 年 的 上 半 年 实 现 扭 亏, 这 得 益 于 去 年 9 月 份 以 来 的 碳 酸 锂 价 格 非 正 常 的 爆 发, 而 且 这 种 爆 发 是 否 具 有 可 持 续 性? 就 是 由 4.7 万 直 接 到
十 几 万, 这 种 碳 酸 锂 价 格 的 持 续 上 涨 是 否 具 有 可 持 续 性? 会 否 对 公 司 做 出 的 业 绩 承 诺, 比 如 2016 2017 2018 年 分 别 是 2.0 4.0 和 4.8 亿, 如 果 未 来 的 碳 酸 锂 价 格 降 价, 会 否 对 咱 们 完 成 业 绩 承 诺 有 很 大 的 挑 战? 刚 才 听 说 瑞 福 锂 业 2015 年 的 负 债 率 是 90% 多, 而 且 近 期 又 使 用 了 大 量 的 资 金 进 行 矿 源 的 收 购, 包 括 生 产 资 料 的 合 同 款, 有 大 量 的 资 金 使 用, 所 以 如 果 碳 酸 锂 的 价 格 下 降, 公 司 能 否 顺 利 兑 现 业 绩 承 诺? 有 什 么 保 障 的 措 施? 请 介 绍 一 下, 谢 谢! 瑞 福 锂 业 董 事 长 王 明 悦 先 生 答 : 一 个 是 生 产 正 极 材 料 基 本 上 都 是 用 电 喷 烧, 都 是 高 温, 每 年 高 温 天 气 的 时 候, 各 个 下 游 公 司 都 减 产, 因 为 温 度 太 高, 这 是 导 致 价 格 下 滑 的 一 个 原 因 还 有 一 个 就 是 下 游 的 补 贴 始 终 没 有 到 位, 光 等 着 看 这 个 趋 势, 这 也 是 其 中 的 一 个 原 因 之 一, 就 是 对 应 价 格 下 滑 的 我 觉 得 从 这 两 点 能 说 明 问 题, 它 就 是 供 求 关 系 嘛 证 券 日 报 记 者 问 : 现 在 价 格 不 明 朗, 大 家 对 这 个 有 一 个 观 望, 这 个 观 望 期 你 觉 得 有 多 长? 瑞 福 锂 业 董 事 长 王 明 悦 先 生 答 : 价 格 虽 然 下 滑, 但 是 每 个 月 的 销 量 都 没 减, 还 是 在 继 续 生 产 证 券 日 报 记 者 问 : 但 是 新 能 源 汽 车 的 销 量 是 下 降 的, 库 存 是 增 加 的 瑞 福 锂 业 董 事 长 王 明 悦 先 生 答 : 整 个 的 动 力 电 池 这 一 块, 需 求 量, 特 别 是 支 持 的 资 金 不 到 位, 就 尽 量 缩 减, 你 刚 才 说 今 年 完 成 了 24%, 还 有 70% 有 待 于 完 成 证 券 日 报 记 者 问 : 所 以 我 觉 得 下 半 年 包 括 明 年 都 不 容 乐 观 瑞 福 锂 业 董 事 长 王 明 悦 先 生 答 : 动 力 电 池 的 行 业 发 展 趋 势 是 非 常 明 朗 的, 无 非 就 是 慢 步 往 前 推 进 瑞 福 锂 业 财 务 主 管 刘 焕 亮 先 生 答 : 我 回 答 一 下 瑞 福 锂 业 2016 年 上 半 年 业 绩 大 幅 上 升 的 原 因, 确 实 比 2015 年 有 较 大 的 提 升, 主 要 的 原 因 是 原 材 料 成 本 的 波 动 和 产 品 价 格 的 波 动, 对 成 本 收 入 的 影 响, 以 及 锂 盐 加 工 行 业 的 业 绩 第 一 个, 在 报 告 期 内, 瑞 福 锂 业 的 原 材 料 单 位 成 本 涨 幅 是 比 较 大 的, 最 近 三 年 采 购 锂 辉 石 的 成 本,2014 年 每 吨 2431.4 元, 到 了 2015 年 是 3467.15 万 元,2016
年 1-6 月 是 4065.64 元 报 告 期 的 平 均 销 售 单 价 是 这 个 情 况,2014 年 是 3.01 万,2015 年 是 4.22 万,2016 年 1-6 月 份 平 均 是 9.1 万 报 告 期 内, 瑞 福 锂 业 的 主 要 产 品 为 电 池 性 碳 酸 锂 和 工 业 级 碳 酸 锂, 最 近 三 年 的 价 格 波 动 幅 度 分 别 为 40.5% 和 146.33% 第 三 个 是 同 行 业 可 比 上 市 公 司 的 业 绩 情 况, 在 报 告 期 内 的 业 绩 情 况 做 一 下 比 较, 天 齐 锂 业 2014 年 的 营 收 是 14 亿 2238.4 元, 营 业 利 润 是 2.9 亿, 净 利 润 2.8 亿 2015 年 营 收 18.6 亿, 营 业 利 润 5.1 亿, 净 利 润 4.28 亿 2016 年 1-3 月 份 营 业 收 入 7.5 亿, 营 业 利 润 4.9 亿, 净 利 润 3.39 亿 天 齐 锂 业 2014 年 度 的 营 收 是 1410.43 万, 营 业 利 润 347 万, 净 利 润 是 负 89 万 2015 年 营 收 是 2977.11 万, 营 业 利 润 是 3.46 万, 净 利 润 是 1329 万 在 2016 年 1-4 月 份 营 收 是 2.3 亿, 营 业 利 润 是 1.48 亿, 净 利 润 是 1.27 亿, 从 天 齐 的 财 务 数 据 来 源 与 公 开 披 露 的 年 报, 青 海 锂 业 的 财 务 数 据 来 源 于 西 部 矿 业 于 2016 年 公 开 披 露 的 西 部 矿 业 发 行 股 份 以 及 支 付 现 金 购 买 资 产 募 集 配 套 资 金 及 关 联 交 易 预 案, 同 同 行 业 可 比 上 市 公 司 的 业 绩 来 看, 锂 盐 加 工 行 业 2016 年 以 来 的 业 绩 普 遍 高 于 2014 年 度 和 2015 年 度 的 业 绩, 瑞 福 锂 业 的 业 绩 增 长 符 合 行 业 经 营 特 征 综 上 所 述, 报 告 期 内, 瑞 福 锂 业 的 产 品 销 售 均 价 上 涨 幅 度 大 幅 超 过 了 主 要 原 材 料 价 格 的 上 涨 幅 度, 同 时 由 于 瑞 福 锂 业 在 2016 年 1-6 月 份 的 销 量 为 2531.53 吨, 已 经 超 过 了 去 年 全 年 的 销 量,2340.75 吨, 因 此 瑞 福 锂 业 2016 年 1-6 月 份 的 业 绩 实 现 了 大 幅 的 上 升, 同 时 结 合 同 行 业 其 它 公 司 的 业 绩 情 况 进 行 对 比, 瑞 福 锂 业 的 业 绩 大 幅 增 加 体 现 了 锂 盐 加 工 行 业 的 市 场 环 境 及 整 体 的 经 营 特 征, 业 绩 增 长 合 理 东 北 证 券 业 务 总 监 张 玉 彪 先 生 答 : 对 于 刚 才 证 券 日 报 的 媒 体 朋 友 提 的 问 题, 我 想 做 两 点 补 充, 第 一, 根 据 我 们 掌 握 的 数 据, 根 据 国 家 统 计 局 的 统 计 数 据,2016 年 前 七 个 月 国 内 新 能 源 汽 车 累 积 的 产 量 达 到 32.3 万 量, 同 比 增 长 94.6% 今 年 汽 车 的 产 量 快 速 增 长, 导 致 锂 电 池 供 给 全 面 偏 紧, 由 于 目 前 我 国 新 能 源 汽 车 的 产 量 占 国 内 汽 车 总 产 量 的 比 例 还 不 到 2%, 这 个 行 业 还 处 在 一 个 起 步 的 阶 段, 我 们 认 为 市 场 的 潜 力 还 是 非 常 可 观 的 另 外, 除 了 新 能 源 汽 车 之 外, 国 家 还 在 大 力 积 极 发 展 新 能 源 的 储 能 技 术, 未 来 这 个 市 场 一 旦 启 动, 它 的 潜 在 市 场 规 模 不 亚 于 新 能 源 汽 车 因 此, 锂 电 池 在 众 多 的 储 能 技 术 中 占 有 的 绝 对 优 势 可 以 为 碳 酸 锂 带 来 长 期 大 量 的 需 求 另 外 关 于 下 半 年 碳 酸 锂 价 格 的 走 势, 我 也 想 给 各 位 媒 体 朋 友 解 释 一 下,2016 年 以 来 碳 酸 锂 价 格 的 上 涨 主 要 是 碳 酸 锂 的 供 给 量 有 限, 而 下 游 的 供 给 不 平 衡 导 致 的, 近 期 碳
酸 锂 的 价 格 有 所 回 落, 这 种 回 调 是 正 常 的 波 动 现 象, 从 碳 酸 锂 的 供 给 角 度 来 看, 中 国 有 色 金 属 协 会 锂 业 分 会 有 一 个 统 计 资 料, 碳 酸 锂 的 建 设 周 期 一 般 是 12-18 个 月, 此 外 还 有 将 近 半 年 的 调 试 期, 碳 酸 锂 的 新 增 产 能 从 建 设 到 释 放 的 周 期 一 般 是 1-2 年, 同 时 企 业 的 产 能 释 放 容 易 受 到 天 气 因 素 等 方 面 的 影 响, 所 以 矿 石 提 锂 在 缺 少 锂 辉 石 储 备 的 情 况 下, 容 易 受 到 原 材 料 锂 辉 石 供 给 的 影 响 当 前 和 未 来 一 段 时 间, 碳 酸 锂 行 业 的 供 给 总 量 增 长 还 是 有 一 定 限 度 的, 从 下 游 行 业 对 碳 酸 锂 的 需 求 角 度 来 看, 碳 酸 锂 的 价 格 上 涨 是 受 新 能 源 汽 车 拉 动 的, 除 此 之 外, 储 能 市 场 也 是 一 个 很 大 的 需 求 所 以 综 合 考 虑 供 求 的 因 素, 碳 酸 锂 的 价 格 出 现 回 调 是 正 常 的 波 动, 有 望 在 较 长 的 时 间 内 维 持 比 较 高 的 位 置 另 外 还 有 一 点, 碳 酸 锂 的 价 格 还 有 一 个 季 节 性 因 素, 一 般 夏 季 锂 电 池 行 业 是 一 个 淡 季, 这 一 因 素 也 会 导 致 目 前 的 价 格 有 所 回 调 证 券 时 报 记 者 问 : 行 业 的 问 题 大 家 都 已 经 问 的 挺 多 了, 但 是 好 像 都 没 有 得 到 满 意 的 答 复, 给 我 规 定 一 个 问 题, 但 是 我 能 不 能 补 充 问 一 个 小 问 题, 我 先 问 第 一 个 问 题, 各 位 领 导 今 天 都 给 大 家 解 释 了, 说 我 们 这 次 重 大 资 产 重 组 并 不 构 成 借 壳 上 市, 既 然 不 是 卖 壳, 是 并 购 投 资, 如 果 是 投 资 的 话, 一 定 要 特 别 关 注 标 的 的 资 产 质 量, 特 别 是 未 来 的 瑞 福 锂 业 经 营 管 理 方 面 是 独 立 的, 能 不 能 请 问 一 下 查 总 或 者 是 陈 总, 你 们 从 杉 杉 控 股 的 角 度 怎 么 样 来 评 价 瑞 福 锂 业 的 经 营 管 理 质 量? 因 为 我 们 从 预 案 上 看 到 的 就 是 点 点 滴 滴, 能 够 看 到 的 就 是 瑞 福 锂 业 的 关 联 交 易 比 较 大, 关 联 交 易 不 是 说 瑞 福 锂 业 和 杉 杉 控 股 之 间 的 关 联 交 易, 而 是 说 瑞 福 锂 业 和 王 总 的 兄 弟 控 制 的 公 司 之 间 的 关 联 交 易 额 度 比 较 大 另 外, 瑞 福 锂 业 的 负 债 率 也 比 较 高, 还 有 就 是 公 司 的 财 务 管 理 也 不 是 特 别 严 格, 我 想 问 一 下 咱 们 杉 杉 控 股 这 方 面 是 怎 么 样 来 评 价 瑞 福 锂 业 的 经 营 管 理 质 量 的? 我 补 充 的 一 个 小 问 题 就 是 从 预 案 上 来 看, 咱 们 瑞 福 锂 业 卖 给 了 明 瑞 化 工 一 个 母 矿, 预 案 上 说 这 个 矿 已 经 停 产 了, 我 想 问 一 下 这 个 矿 在 现 在 碳 酸 锂 行 情 这 么 好 的 情 况 下, 为 什 么 停 产? 为 什 么 王 总 要 自 己 卖 给 自 己? 是 不 是 说 明 这 个 矿 不 适 合 放 在 瑞 福 锂 业 里 面 还 是 有 其 它 的 什 么 原 因? 江 泉 实 业 董 事 长 总 经 理 查 大 兵 先 生 答 : 我 来 说 我 是 怎 么 看 瑞 福 锂 业 的, 把 这 个 过 程 梳 理 一 下, 做 一 个 比 喻, 我 认 为 一 个 企 业 个 体 在 产 业 生 态 里 面, 我 认 为 它 特 别 像 什 么 呢? 就 像 一 棵 树 在 大 自 然 里 面, 怎 么 在 产 业 的 春 夏 秋 冬 轮 回 里 面 有 生 命 力 的? 就 说 瑞 福 锂 业, 它 是 2010 年 设 立 的 公 司, 它 设 立 公 司 干 嘛 呢? 因 为 这 个 当 家 人 到 美 国 出 差, 有 专 家 学 者 跟 他 说 将 来 新 能 源 汽 车 或 者 是 新
能 源 的 电 池 将 很 火 爆, 正 好 他 是 做 化 工 的, 他 觉 得 正 好 我 的 原 料 可 以 用, 就 是 硫 酸 蒸 汽 什 么 的 这 就 是 缘 起, 然 后 他 就 找 了 一 个 大 学 的 教 授, 这 个 教 授 就 是 做 锂 云 母 矿 提 锂 技 术 的, 做 完 以 后 做 实 验, 这 个 项 目 从 2011 年 投 钱 到 2013 年, 样 品 弄 出 来 了, 但 是 单 位 成 本 很 高, 这 就 是 到 目 前, 全 球 生 产 碳 酸 锂 主 要 原 料 的 就 是 两 个, 一 个 就 是 盐 湖 卤 水, 第 二 个 就 是 锂 矿 石, 大 家 知 道 这 个 量 是 有 控 制 的, 王 总 在 2013 年 的 时 候 锂 云 母 提 锂 是 搞 出 来 了, 技 术 专 利 也 有 了, 也 是 国 内 首 创, 团 队 打 造 成 功 了, 关 键 是 经 济 性 不 行, 所 以 他 就 立 即 转 型 到 锂 辉 石, 为 什 么 2014 年 2015 年 有 销 售 额 呢? 就 是 锂 辉 石 生 产 工 艺 生 产 的 碳 酸 锂 销 售 额, 为 什 么 这 次 要 把 这 块 肉 要 割 掉 呢? 就 是 把 那 些 设 备 不 好 用 的 托 个 底, 解 决 你 的 这 个 小 问 题 我 们 慎 重 考 虑 以 后 觉 得 这 样 更 安 全, 到 市 场 挂 牌 没 人 要, 但 是 专 利 还 是 有 价 值 的 如 果 碳 酸 锂 接 着 涨, 价 格 更 高, 锂 云 母 矿 提 锂 这 个 技 术 有 可 能 会 量 产, 当 然 这 是 后 话 了, 从 目 前 来 说 不 具 备 条 件 他 这 五 年, 从 2010 年 到 2015 年 经 历 了 五 年 亏 损, 经 历 了 五 个 冬 天, 这 五 个 冬 天 要 靠 融 资 来 支 持 人 才 队 伍 不 能 跑 掉 了, 要 优 化 工 艺, 最 主 要 的 让 我 很 感 动 的 是, 我 到 他 的 项 目 一 去, 他 把 那 个 批 文,2 万 吨 的 3000 吨 的 5000 吨 的, 他 把 批 文 整 整 齐 齐 地 放 在 这 个 桌 子 上, 我 以 前 做 这 个 行 当 的, 我 接 触 过 很 多 项 目, 包 括 IPO 项 目, 都 是 因 为 我 要 IPO 了, 我 才 去 搞 批 文, 他 不 是, 他 所 有 的 证 照 都 是 齐 的, 我 觉 得 还 有 这 样 的 公 司, 为 什 么 呢? 因 为 他 缺 钱, 跑 证 照 的 能 力 很 强, 市 场 预 感 很 强, 他 把 证 照 都 跑 下 来 了, 我 觉 得 这 个 有 戏, 只 要 你 给 它 输 点 血 就 能 长 大, 他 忍 耐 了 五 个 冬 天 以 后 春 天 终 于 来 了,2015 年 的 10 月 初 春 终 于 来 了, 但 是 他 缺 钱,2 万 吨 的 投 资 是 多 少?6.1 亿, 矿 要 多 少 钱?2 个 亿, 他 既 然 把 矿 给 锁 定 了, 我 看 中 的 是 他 的 商 业 敏 感, 当 天 齐 锂 业 以 澳 洲 矿 来 胁 持 整 个 行 业 的 时 候, 这 个 话 不 适 合 这 么 说, 但 是 媒 体 上 有 这 么 说, 我 引 用 一 下, 王 总 提 前 在 仓 库 里 屯 了 2.3 万 吨 的 锂 辉 石, 这 就 是 一 个 企 业 的 商 业 灵 感, 对 春 天 到 来 的 预 计, 这 种 企 业 家 我 是 很 佩 服 的, 我 本 人 一 直 在 打 工, 我 觉 得 要 向 企 业 家 学 习, 为 企 业 家 服 务 春 天 来 了 以 后 它 要 长 大, 长 大 干 什 么? 要 迎 接 夏 天 红 海 到 来, 现 在 红 海 是 不 是 快 来 了? 大 家 所 有 的 问 题 都 说 下 半 年 的 走 势 是 不 是 红 海, 不 一 定, 杉 杉 怎 么 看? 我 认 为 大 势 是 好 的, 五 到 十 年, 现 在 新 能 源 车 中 国 保 有 量 是 多 少?80 万 台 没 有 吧? 中 国 的 汽 车 保 有 量 是 多 少? 非 常 多 杉 杉 为 什 么 要 做 新 能 源 汽 车? 首 先 切 入 是 做 领 导 者, 我 们 就 看 好 长 远, 我 觉 得 我 们 现 在 要 强 身 健 体, 江 泉 实 业 收 购 以 后 怎 么 办? 我 觉 得 一 定 要 练 内 功, 继 续 降 成 本, 要 有 滚 动 计 划, 绝 对 不 是 拍 脑 袋, 企 业 家 就 是 天 才 啊? 我 们 呼 唤 英 雄, 但 是 我 们 绝
不 依 靠 英 雄, 我 们 要 有 系 统 支 持 他, 他 引 领 团 队 往 前 跑 此 时 此 刻 所 有 的 媒 体 朋 友 在 分 享 什 么? 我 们 要 为 夏 天 的 到 来 做 好 准 备, 准 备 干 什 么? 当 夏 天 的 热 浪 经 过 洗 牌 以 后, 我 们 能 不 能 三 分 天 下 有 其 一? 在 杉 杉 这 个 大 家 庭 里 面 能 不 能 做 到? 我 们 杉 杉 包 括 我 个 人, 我 觉 得 比 较 激 动 的 地 方, 所 以 我 说 话 语 气 比 较 重 所 以 我 觉 得 一 定 要 在 下 一 个 冬 天 来 临 的 时 候 留 下 粮 食, 最 重 要 的 是 种 好 种 子, 新 的 种 子 是 什 么? 是 氢 氧 化 锂 吗? 是 三 元 材 料 吗? 是 最 新 的 热 点 吗? 我 们 要 冷 静 地 想, 比 如 我 最 近 跟 王 总 一 直 在 深 入, 我 们 在 前 瞻 性 探 讨 一 些 问 题, 因 为 我 本 人 觉 得 这 位 企 业 家 的 商 业 敏 感 度 是 超 前 的 上 市 公 司 有 一 个 规 范 的 治 理, 我 们 用 现 代 化 的 治 理 结 构 拼 在 一 块, 我 们 俩 为 着 共 同 的 未 来 新 产 业 的 爆 发 点 做 准 备, 我 个 人 认 为 这 个 合 作 是 有 基 础 的 我 也 希 望 我 们 往 下 走 会 有 一 个 精 彩 的 未 来, 我 用 激 情 的 语 言 回 答 你 的 这 个 技 术 问 题 证 券 市 场 周 刊 红 周 刊 记 者 问 : 瑞 福 锂 业 14 15 年 产 能 利 用 率 是 54% 和 77%, 当 时 的 原 因 希 望 再 回 答 一 下 产 能 利 用 率 不 足 的 原 因? 现 在 募 投 资 金 2.5 亿 用 于 建 设 两 万 吨 碳 酸 锂 扩 建 项 目, 现 在 的 产 能 利 用 率 怎 么 样? 项 目 建 成 之 后 的 产 能 利 用 率 将 会 达 到 多 少? 东 北 证 券 业 务 总 监 张 玉 彪 先 生 答 : 瑞 福 锂 业 14 年 的 1 月 份 它 建 成 了 五 千 吨 碳 酸 锂 的 生 产 线, 经 过 了 五 个 月 的 调 试 已 经 到 了 年 中 了, 所 以 全 年 产 能 利 用 率 是 54%, 因 为 上 半 年 基 本 没 有 什 么 生 产 15 年 受 限 于 原 材 料 另 外 是 蒸 汽 动 力 以 及 资 金 紧 张 的 问 题, 资 产 的 碳 酸 锂 是 2300 多 吨, 同 时 做 了 一 些 来 料 加 工 的 业 务, 代 工 业 务 产 量 是 一 千 五 百 五 十 多 吨, 加 在 一 起 确 实 产 能 利 用 率 不 是 很 高 2015 年 末 的 时 候 瑞 福 锂 业 采 购 了 大 量 的 锂 矿, 它 的 原 材 料 供 应 得 到 了 一 定 的 保 障 目 前 瑞 福 锂 业 已 经 从 GMM 公 司 签 订 了 合 同, 其 中 16 年 要 采 购 三 万 吨,17 年 要 采 购 六 万 吨 矿 石,16 年 的 上 半 年, 现 在 八 千 吨 的 产 能 是 这 样 的, 有 五 千 吨 是 碳 酸 锂 加 工 的 产 能, 另 外 三 千 吨 是 提 纯 的 产 能, 就 加 工 这 块 我 们 上 半 年 的 实 际 产 量 已 经 超 过 了 两 千 六 百 吨, 就 是 实 际 的 产 能 利 用 率 已 经 超 过 了 百 分 之 一 百 证 券 市 场 周 刊 红 周 刊 记 者 问 : 上 半 年 加 工 是 五 千 吨 是 吧, 现 在 是 两 千 五 百 吨, 这 个 是 什 么 关 系? 东 北 证 券 业 务 总 监 张 玉 彪 先 生 答 : 加 工 全 年 是 五 千 吨, 上 半 年 应 该 是 两 千 五 百 吨 证 券 市 场 周 刊 红 周 刊 记 者 问 :
突 击 入 股 的 事, 徐 明 和 天 安 财 险 是 不 是 可 以 降 低 持 股 比 例, 保 持 公 司 控 制 权 不 变, 进 而 规 避 重 组, 咱 们 有 怎 样 一 个 解 释? 江 泉 实 业 董 事 长 总 经 理 查 大 兵 先 生 答 : 天 安 财 险 入 股, 现 在 证 监 会 按 照 规 则 来 算, 他 增 资 入 股 不 影 响 股 权 绝 对 数, 他 没 降 低, 增 资 是 不 会 降 低 的, 转 让 是 会 降 低, 其 实 这 个 问 题 只 有 一 个 问 题 就 是 徐 明 转 让 一 千 万 股 怎 么 回 事? 他 该 换 多 少 股 还 是 多 少 股, 因 为 他 增 资 4 个 亿 很 值 钱, 原 来 股 东 变 小 了 不 值 钱 了, 那 有 没 有 问 题? 他 价 格 是 一 样 的, 不 存 在 这 个 问 题, 第 一 个 问 题 不 存 在 第 二 个 问 题 为 什 么 要 转 一 千 万 股, 大 家 看 到 交 易 所 的 问 询 函 里 面, 我 们 要 支 持 关 联 企 业 非 经 营 占 款 两 亿, 两 个 亿 当 时 还 加 利 息, 我 说 这 两 亿 怎 么 办? 你 肯 定 按 照 规 则, 后 来 我 们 搞 了 一 个 万 全 之 策, 如 果 现 在 没 有 明 确 的 资 金 安 排 解 决 不 了, 你 要 转, 你 转 有 没 有 人 要 这 是 一 个 问 题, 后 来 转 出 来 2.25 亿, 这 是 不 够 的, 要 交 税 20%, 说 白 了 不 是 他 规 避 什 么, 而 是 要 解 决 占 款 问 题, 当 时 一 步 一 步 走, 当 然 我 们 还 没 有 考 虑 到 新 的 规 则, 后 来 弄 一 弄 发 现 钱 不 够, 如 果 钱 不 够 怎 么 办, 后 面 的 公 告 会 把 这 些 补 充 进 来 上 海 金 融 报 记 者 问 : 我 这 边 就 一 个 问 题, 本 次 交 易 当 中 涉 及 到 瑞 福 锂 业 年 产 两 万 吨 碳 酸 锂 扩 建 项 目, 我 想 问 一 下 目 前 具 体 的 进 展 情 况, 还 有 项 目 存 在 的 风 险, 我 们 是 否 有 充 分 的 评 估? 瑞 福 锂 业 董 事 长 王 明 悦 先 生 答 : 两 万 吨 的 项 目 进 展 是 从 4 月 11 号 开 始 组 建, 到 8 月 初 封 顶,8 月 底 扩 建 基 本 完 工, 现 在 设 备 基 本 已 经 定 完 了, 预 付 款 已 经 付 了 将 近 20% 了, 预 计 两 个 半 月 到 11 月 份 就 能 基 本 完 成 计 划 12 月 份 进 入 单 机 试 车,12 月 底 进 行 投 料 试 生 产 的 目 标 上 海 金 融 报 记 者 问 : 对 项 目 风 险 的 评 估 情 况 如 何? 江 泉 实 业 董 事 长 总 经 理 查 大 兵 先 生 答 : 一 千 万 股, 估 值 是 2.25 亿, 如 果 资 产 置 换 部 分 去 掉, 大 致 四 千 万 去 掉, 也 就 是 2.25 亿 去 掉 四 千 万 是 1.8 亿,1.8 亿 按 照 九 块 一 毛 二 大 约 是 两 千 万 股, 两 千 万 股 除 上 总 的 7.31 亿, 大 概 2 点 多, 大 致 是 2.5 到 2.6 之 间 财 新 传 媒 记 者 问 : 我 主 要 有 两 个 小 小 的 问 题, 如 果 在 交 易 完 成 之 后, 其 实 从 资 产 规 模 还 有 主 营 业 务 的 角 度 来 看, 瑞 福 锂 业 已 经 成 为 上 市 公 司 的 一 个 主 要 业 务, 王 明 悦 先 生 之 前 所 做 出 的 不 参
与 上 市 公 司 经 营 管 理 决 策, 工 作 重 点 仍 在 标 的 资 产 瑞 福 锂 业 的 承 诺, 是 否 已 经 意 味 着 他 实 际 上 是 有 权 参 与 到 公 司 的 实 际 控 制 权 以 及 主 营 业 务 的 管 理 中? 第 二 个 问 题, 如 果 剔 除 六 月 份 天 安 财 险 增 资 的 影 响, 以 及 不 进 行 徐 明 先 生 的 股 权 转 让, 交 易 完 成 之 后 王 明 悦 先 生 在 上 市 公 司 持 股 比 例 具 体 是 多 少? 江 泉 实 业 董 事 长 总 经 理 查 大 兵 先 生 答 : 因 为 风 险 这 个 词 看 你 真 正 定 义, 有 经 营 风 险, 还 是 负 债 风 险, 我 想 你 关 心 的 是 建 完 以 后 没 有 人 买 怎 么 办? 其 实 核 心 就 是 这 个 问 题, 也 就 是 刚 才 我 们 说 的 对 这 个 行 业 有 没 有 长 期 看 好, 如 果 你 长 期 看 好 就 是 战 略 决 策, 如 果 看 错 了 就 隐 含 了 一 个 问 题 就 是 看 错 了 怎 么 办? 我 想 任 何 一 个 企 业 家 经 营, 就 像 当 年 王 总 买 2.3 万 吨 矿 石 的 时 候, 他 是 融 资 借 的 钱 去 买 的, 这 个 风 险 非 常 大, 需 要 巨 大 的 魄 力 东 力 矿 业 有 没 有 风 险? 有, 后 来 当 我 们 拿 下 来 以 后, 我 到 新 疆 的 矿 去 了, 在 海 拔 4200 米 的 地 方 很 艰 苦, 我 们 买 完 了 协 议 签 完 了, 这 就 是 先 机, 叫 经 营 企 业 有 风 险, 需 要 谨 慎, 但 是 也 需 要 企 业 家 的 魄 力 财 新 传 媒 记 者 问 : 王 明 悦 先 生 如 果 交 易 完 成 之 后, 从 资 产 规 模 还 有 主 营 业 务 角 度 来 看, 瑞 福 锂 业 实 际 上 已 经 成 为 上 市 公 司 的 主 要 业 务 之 一, 王 明 悦 先 生 在 之 前 所 做 出 的 不 参 与 上 市 公 司 的 承 诺, 是 不 是 主 要 工 作 在 瑞 福 锂 业 已 经 造 成 了 他 对 于 上 市 公 司 的 实 际 控 制 呢? 江 泉 实 业 董 事 长 总 经 理 查 大 兵 先 生 答 : 上 市 公 司 的 控 制 权 其 实 国 家 有 定 义, 一 个 是 大 股 东 持 股 比 例, 第 二 是 董 事 会 的 比 例, 主 要 是 这 两 条 上 市 公 司 控 股 权 改 变 不 存 在, 这 肯 定 不 可 能, 技 术 上 就 实 现 不 了 你 想 问 的 问 题 可 能 是 他 对 标 的 企 业 会 不 会 实 际 控 制? 我 把 这 个 问 题 延 伸 一 下, 这 个 问 题 我 们 有 安 排, 我 们 会 派 上 市 公 司 的 人 改 组 瑞 福 锂 业 的 董 事 会, 修 改 它 的 章 程, 主 要 我 们 派 两 个 角 色 进 去, 第 一 个 角 色 是 内 控, 我 们 要 把 我 们 的 内 控 灌 进 去, 第 二 是 纪 要 和 财 务, 实 际 上 我 们 是 三 个 角 色 进 去, 一 个 是 纪 要 就 是 印 章, 财 务 资 金 流 肯 定 要 管 住, 内 部 控 制 跟 业 务 资 金 运 营 包 括 重 要 人 事 有 关 的, 包 括 技 术 我 们 要 有 一 个 控 制 体 系 来 跟 上 王 明 悦 先 生 他 要 通 过 董 事 会, 当 然 未 来 公 司 会 不 会 采 取 事 业 部 制 或 者 是 各 子 公 司 的 一 把 手 在 总 部 参 加 列 席 会 议, 这 都 是 具 体 值 得 探 讨 的 问 题 主 持 人 - 江 泉 实 业 董 事 长 总 经 理 查 大 兵 先 生 答 : 最 后 谢 谢 各 位 媒 体 代 表, 由 于 时 间 关 系, 今 天 的 媒 体 提 问 环 节 告 一 段 落, 回 答 可 能 有 不 够 完 善 的 地 方, 刚 才 底 下 有 朋 友 提 醒 我, 我 说 话 一 激 动, 可 能 有 措 词 不 严 谨, 请 各
位 在 场 的 媒 体 朋 友 谅 解, 也 希 望 看 到 视 频 的 朋 友 给 予 宽 容 会 后 我 们 将 根 据 有 关 情 况 进 行 整 理, 然 后 以 公 告 的 形 式 进 行 发 布, 敬 请 大 家 以 公 司 的 公 告 为 准, 感 谢 大 家 的 理 解! 除 了 上 面 各 位 机 构 和 媒 体 代 表 现 场 提 出 的 关 切 问 题 外, 公 司 还 通 过 上 交 所 上 证 e 访 谈 收 集 到 了 投 资 者 提 出 的 5 个 问 题, 由 于 时 间 关 系, 相 关 提 问 和 公 司 回 复 情 况 公 司 将 以 公 告 形 式 进 行 发 布