2007 Report on the Competitiveness of China’s...

2007 中 国 企 业 竞 争 力 报 告 金 碚 主 编 目 录 第 一 篇 总 论 第 一 章 企 业 竞 争 力 监 测 的 理 论 与 方 法 第 二 章 企 业 盈 利 能 力 与 企 业 竞 争 力 第 三 章 企 业 竞 争 力 监 测 结 果 分 析 报 告 第 四 章 企 业 盈 利 能 力 慈 善 捐 赠 与 企 业 竞 争 力 第 二 篇 关 注 行 业 第 五 章 采 掘 与 冶 炼 业 企 业 竞 争 力 分 析 第 六 章 化 工 行 业 盈 利 能 力 与 企 业 竞 争 力 分 析 第 七 章 纺 织 行 业 企 业 盈 利 能 力 与 企 业 竞 争 力 分 析 第 八 章 金 融 行 业 企 业 竞 争 力 与 盈 利 能 力 分 析 第 九 章 房 地 产 行 业 企 业 竞 争 力 与 盈 利 能 力 分 析 第 十 章 旅 游 行 业 企 业 竞 争 力 分 析 第 十 一 章 批 发 和 零 售 贸 易 业 企 业 竞 争 力 与 盈 利 能 力 分 析 第 三 篇 专 题 研 究 第 十 二 章 产 业 竞 争 力 理 论 研 究 新 进 展 第 十 三 章 中 国 工 业 在 国 际 竞 争 中 的 地 位 第 十 四 章 中 国 制 造 业 国 际 竞 争 力 的 现 状 与 问 题 第 十 五 章 技 术 标 准 与 中 国 产 业 和 企 业 国 际 竞 争 力 的 提 升 第 十 六 章 中 韩 制 造 业 竞 争 力 比 较 及 互 动 第 十 七 章 企 业 竞 争 者 是 谁? 第 十 八 章 国 有 企 业 效 率 真 的 低 下 吗? 第 一 篇 总 论 第 一 章 企 业 竞 争 力 监 测 的 理 论 与 方 法 从 2003 年 起, 以 中 国 社 会 科 学 院 工 业 经 济 研 究 所 专 家 为 主 体 的 中 国 产 业 与 企 业 竞 争 力 研 究 中 心, 与 中 国 经 营 报 社 一 起 开 始 进 行 企 业 竞 争 力 监 测 项 目, 目 前 已 经 对 中 国 企 业 竞 争 力 进 行 了 连 续 五 年 的 监 测 通 过 对 企 业 竞 争 力 的 监 测, 发 现 中 国 企 业 竞 争 力 的 现 状 和 变 化 趋 势, 以 及 同 企 业 竞 争 力 相 关 的 重 要 现 象 和 问 题, 从 而 能 更 好 地 帮 助 企 业 提 升 竞 争 力 该 项 目 的 首 期 成 果 已 于 2003 年 发 表,2004 2005 2006 年 我 们 也 发 布 了 企 业 竞 争 力 项 目 的 研 究 成 果 本 年 度 的 中 国 企 业 竞 争 力 报 告 以 2007 年 企 业 竞 争 力 监 测 结 果 为 背 景, 专 注

于 探 讨 企 业 盈 利 能 力 与 企 业 竞 争 力 的 关 系 企 业 竞 争 力 研 究 主 要 集 中 于 两 个 方 面, 即 企 业 竞 争 力 表 现 的 测 评 与 企 业 竞 争 力 源 泉 的 探 求 当 然, 这 两 个 方 面 也 不 是 完 全 独 立 的, 在 监 测 过 程 中 可 能 会 发 现 一 些 新 的 问 题, 从 而 促 进 我 们 进 一 步 研 究 企 业 竞 争 力 来 源 及 其 变 化 趋 势 ; 对 企 业 竞 争 力 来 源 进 行 研 究, 也 有 助 于 我 们 对 竞 争 力 的 概 念 及 表 现 形 成 更 深 入 的 理 解, 从 而 推 进 企 业 竞 争 力 研 究 的 理 论 进 展, 并 形 成 更 科 学 的 监 测 方 法 一 竞 争 力 的 概 念 源 泉 与 表 现 在 我 们 的 研 究 中 将 企 业 竞 争 力 定 义 为 : 在 竞 争 性 市 场 中, 一 个 企 业 所 具 有 的 能 够 持 续 地 比 其 他 企 业 更 有 效 地 向 市 场 提 供 产 品 或 服 务, 并 获 得 盈 利 和 自 身 发 展 的 综 合 素 质 和 条 件 企 业 竞 争 力 是 企 业 生 存 和 发 展 的 长 期 决 定 因 素 当 然, 企 业 经 营 的 成 败 也 不 是 唯 一 由 其 竞 争 力 所 决 定, 例 如, 市 场 条 件 ( 特 别 是 市 场 的 非 经 济 性 垄 断 和 封 闭 ) 和 机 遇 外 部 环 境 的 偶 然 性 变 动 企 业 决 策 的 不 确 定 性 后 果 等 也 会 对 一 个 企 业 经 营 的 成 败 产 生 重 大 的 甚 至 是 决 定 性 的 影 响 但 是, 从 科 学 的 意 义 上 说, 竞 争 力 是 决 定 企 业 经 营 成 败 和 命 运 的 所 有 因 果 关 系 中 最 值 得 关 注 的 因 素 竞 争 力 是 一 个 非 常 复 杂 的 现 象, 对 竞 争 力 可 以 以 不 同 的 假 设 条 件 为 前 提, 从 不 同 层 面 进 行 分 析 和 研 究 在 理 论 上, 如 何 解 释 为 什 么 一 些 企 业 能 够 长 期 地 比 另 一 些 企 业 拥 有 更 高 的 市 场 占 有 率 和 盈 利 率 呢? 经 典 的 主 流 经 济 学 所 进 行 的 研 究 和 分 析 是 以 假 定 企 业 同 质 为 基 本 逻 辑 前 提 的, 即 假 定 企 业 都 具 有 经 济 人 理 性 精 于 计 算, 并 按 微 观 经 济 学 的 原 理 和 方 法 进 行 决 策 和 行 动 但 竞 争 力 研 究 的 目 的 却 是 要 解 释 企 业 异 质, 即 为 什 么 有 些 企 业 竞 争 力 强, 有 些 企 业 竞 争 力 弱 ; 或 者, 什 么 样 的 企 业 能 够 具 有 长 久 的 竞 争 力, 什 么 样 的 企 业 一 定 不 会 有 竞 争 力 在 经 济 学 领 域 内, 竞 争 力 的 实 质 就 是 生 产 率 的 差 异, 对 竞 争 力 的 经 济 学 研 究 主 要 集 中 于 成 本 价 格 和 差 异 化 现 象 如 果 引 入 不 确 定 性 则 可 以 延 伸 到 对 企 业 家 的 创 新 和 承 担 风 险 能 力 的 研 究 如 果 将 竞 争 力 研 究 深 入 到 企 业 内 部, 进 入 管 理 经 济 学 和 企 业 经 济 学 的 领 域, 则 形 成 了 经 济 学 同 管 理 学 相 结 合 的 研 究 范 式 而 当 深 入 到 对 竞 争 力 的 一 些 原 生 性 因 素 的 研 究, 即 探 讨 企 业 核 心 能 力 时, 则 将 经 典 经 济 学 所 不 涉 及 的 因 素 理 念 价 值 观 文 化 等 非 理 性 因 素 引 入 了 竞 争 力 研 究 的 领 域 企 业 竞 争 力 监 测 试 图 以 数 量 化 的 方 法, 对 企 业 竞 争 力 的 总 体 及 分 类 状 况 进 行 全 景 式 的 观 察 和 分 析 考 虑 到 数 据 的 来 源 和 质 量, 起 先 我 们 的 监 测 以 国 内 上 市 公 司 为 起 点 和 基 础, 希 望 通 过 对 上 市 公 司 竞 争 力 的 监 测 分 析, 获 得 对 中 国 企 业 竞 争 力 管 中 窥 豹 的 印 象, 进 而 将 分 析 研 究 的 视 野 逐 步 扩 大 到 更 广 的 范 围 从 2006 年 起, 我 们 的 企 业 竞 争 力 监 测 已 经 不 再 局 限 于 国 内 上 市 公 司, 也 包 括 部 分 非 上 市 企 业 从 2007 年 起, 我 们 的 研 究 范 围 将 进 一 步 扩 大, 即 把 监 测 范 围 逐 步 扩 大 到 海 外 上 市 公 司 这 方 面 的 监 测 结 果 将 在 中 国 经 营 报 社 主 办 的 2007 年 11 月 召 开 的 中 国 企 业 竞 争 力 年 会 上 发 布 这 将 使 得 企 业 竞 争 力 研 究 建 立 在 更 广 泛 的 企 业 竞 争 力 监 测 的 数 据 基 础 之 上 用 数 字 说 话, 即 用 数 字 来 反 映 企 业 竞 争 力 状 况, 是 人 们 对 竞 争 力 分 析 和 评 价 的 一 个 普 遍 的 期 望, 因 为 人 们 相 信 : 数 字 胜 于 强 辩, 没 有 数 字 就 没 有 说 服 力 从 连 续 四 年 的 中 国 企 业 竞 争 力 监 测 成 果 可 以 看 到, 对 企 业 竞 争 力 状 况 进 行 持 续 的 量 化 观 察, 从 数 字 分 析 入 手, 进 行 全 景 式 研 究, 进 而 发 现 具 有 重 要 意 义 的 倾 向 性 现

象 和 问 题, 引 导 进 一 步 的 深 入 研 究, 是 一 条 非 常 有 价 值 的 竞 争 力 研 究 路 线 但 企 业 竞 争 力 监 测 的 目 的 不 仅 是 监 测 出 企 业 竞 争 力 的 强 弱, 更 重 要 的 是 分 析 出 企 业 竞 争 力 强 弱 的 形 成 原 因 因 而 我 们 不 仅 利 用 显 示 性 指 标 对 企 业 的 竞 争 力 进 行 监 测, 还 希 望 能 探 求 不 同 企 业 竞 争 力 差 距 存 在 的 原 因, 从 而 帮 助 企 业 提 升 竞 争 力 在 前 三 年 对 企 业 竞 争 力 进 行 监 测 的 过 程 中, 我 们 积 累 了 大 量 的 企 业 竞 争 力 的 数 据 与 资 料, 也 不 断 完 善 了 我 们 的 监 测 方 法 我 们 决 定, 从 2006 年 起 企 业 竞 争 力 项 目 开 始 更 加 注 重 研 究 竞 争 力 来 源, 每 年 针 对 一 个 问 题 进 行 深 入 而 全 面 的 研 究 我 们 2007 年 报 告 的 主 题 就 是 探 求 企 业 创 新 与 企 业 竞 争 力 的 关 系 二 竞 争 力 监 测 的 理 论 与 方 法 ( 一 ) 竞 争 力 监 测 基 本 逻 辑 企 业 竞 争 力 测 评 或 监 测 的 基 本 逻 辑 是 : 首 先 要 尽 可 能 地 用 比 较 综 合 性 的 测 评 指 标, 特 别 是 具 有 显 示 性 的 指 标, 把 企 业 在 市 场 竞 争 中 的 业 绩 即 竞 争 力 的 结 果 表 现 出 来, 这 是 企 业 竞 争 力 强 弱 的 最 终 的 显 示 性 的 表 现 就 跟 比 赛 打 球 一 样, 得 分 多 少 是 运 动 员 或 者 球 队 竞 争 力 的 显 示 性 表 现 你 打 赢 了, 得 了 更 多 的 分, 就 是 你 竞 争 力 的 显 示 性 指 标, 可 以 直 接 说 明 你 有 较 强 的 竞 争 力 在 各 种 能 够 为 社 会 提 供 产 品 或 服 务 的 组 织 中, 企 业 是 一 种 能 够 在 高 效 率 地 提 供 产 品 或 服 务 的 过 程 中 持 续 地 创 造 盈 利 的 组 织 企 业 使 用 有 限 资 源 生 产 出 尽 可 能 多 的 产 品 或 服 务, 并 且 能 够 获 得 利 润, 反 映 了 企 业 组 织 的 高 效 率 性, 而 竞 争 力 的 本 质 就 是 效 率 所 以, 在 企 业 竞 争 力 评 估 中, 基 本 的 竞 争 力 显 示 性 指 标 主 要 有 两 类 : 第 一 是 市 场 占 有 率, 第 二 是 盈 利 率 前 者 反 映 了 企 业 所 生 产 的 产 品 或 服 务 在 多 大 程 度 上 为 市 场 所 接 受, 后 者 反 映 了 企 业 长 期 发 展 的 基 本 条 件 和 经 济 目 标 的 实 现 程 度 而 从 长 期 来 看, 这 两 个 指 标 具 有 一 致 性 或 者 同 一 性 因 为, 只 有 为 市 场 所 接 受 ( 即 长 期 拥 有 较 高 的 市 场 占 有 率 ) 的 企 业 才 能 长 期 保 持 较 高 的 盈 利 率 ; 反 之, 只 有 拥 有 长 期 盈 利 能 力 的 企 业 才 能 持 续 地 保 持 较 高 的 市 场 占 有 率 企 业 竞 争 力 监 测 中 除 了 可 以 直 接 计 量 的 显 示 性 指 标 外, 还 有 另 一 类 是 难 以 直 接 计 量 的 因 素, 比 如 说 企 业 家 的 精 神 以 及 企 业 的 理 念 管 理 水 平 品 牌 价 值 等 对 于 这 些 不 能 直 接 量 化 的 因 素, 我 们 就 希 望 用 一 些 间 接 计 量 的 指 标 来 反 映 这 种 间 接 计 量 的 方 法, 一 般 通 过 对 一 些 特 殊 人 群 的 问 卷 调 查 来 实 现 也 就 是 说, 我 们 承 认 竞 争 力 因 素 中 有 一 部 分 能 够 直 接 量 化, 也 有 一 部 分 不 能 直 接 量 化, 而 只 能 间 接 地 量 化 当 然, 得 分 多 少 只 能 说 明 当 前 的 输 赢, 从 而 在 相 当 程 度 上 反 映 竞 争 力 的 强 弱, 却 未 必 能 百 分 之 百 地 表 明 竞 争 力 的 实 际 状 况, 这 也 像 足 球 比 赛, 也 许 巴 西 队 是 公 认 最 强 的 球 队 ( 竞 争 力 最 强 ), 但 不 见 得 每 次 都 得 冠 军 一 个 最 有 实 力 的 运 动 员, 也 未 必 在 每 次 比 赛 中 都 是 优 胜 者 所 以, 还 需 要 有 另 一 类 指 标, 即 分 析 性 指 标, 来 更 详 细 具 体 地 反 映 企 业 的 实 际 竞 争 力 状 况 这 些 指 标 可 以 解 释 企 业 为 什 么 有 竞 争 力, 或 者 为 什 么 缺 乏 竞 争 力 换 句 话 说, 测 评 指 标 特 别 是 其 中 的 显 示 性 测 评 指 标 所 反 映 的 是 竞 争 的 结 果 或 者 竞 争 力 的 最 终 表 现, 而 分 析 性 指 标 所 反 映 的 是 竞 争 力 的 原 因 或 者 决 定 因 素 因 此, 与 测 评 指 标 不 同, 分 析 性 指 标 是 一 个 为 数 较 多 的 多 角 度 多 层 次 的 指 标 体 系 ( 二 ) 跨 行 业 企 业 竞 争 力 的 监 测 竞 争 力 监 测 的 一 个 重 要 问 题 是 : 对 于 不 同 行 业 之 间 的 企 业, 是 否 能 比 较 其 竞 争 力? 基 于 以 下 理 由, 我 们 对 不 同 行 业 中 的 企 业 进 行 了 监 测, 并 比 较 了 他 们 的 竞

争 力 强 弱 第 一, 企 业 之 间 不 仅 在 产 品 市 场 有 竞 争, 在 要 素 市 场 也 有 竞 争, 不 同 行 业 的 企 业 之 间 虽 然 在 产 品 市 场 上 不 构 成 竞 争 关 系, 但 在 要 素 市 场 上 却 存 在 竞 争 所 以, 企 业 竞 争 力 是 要 素 市 场 竞 争 力 与 产 品 市 场 竞 争 力 的 综 合 体 现 产 品 市 场 的 竞 争 力 是 企 业 竞 争 力 测 量 的 基 础, 而 要 素 市 场 的 竞 争 力 是 企 业 竞 争 力 的 重 要 源 泉 要 素 市 场 的 竞 争 力 在 很 大 程 度 上 决 定 了 产 品 市 场 的 竞 争 力, 同 时, 产 品 市 场 的 竞 争 力 又 会 反 过 来 影 响 要 素 市 场 竞 争 力 可 以 说, 企 业 之 间 存 在 竞 争 是 绝 对 的, 而 没 有 竞 争 却 是 相 对 的 第 二, 竞 争 关 系 存 在 与 否 与 竞 争 力 是 否 能 进 行 比 较 是 两 个 不 同 的 概 念 例 如, IBM 产 品 与 蓝 田 股 份 公 司 产 品 并 没 有 竞 争 关 系, 但 人 们 都 会 承 认 IBM 的 竞 争 力 强 于 蓝 田 股 份 公 司 因 而, 没 有 竞 争 关 系 的 企 业 之 间 的 相 对 竞 争 力 也 是 可 以 间 接 地 进 行 比 较 的 第 三, 通 过 测 量 企 业 在 本 行 业 中 的 位 势, 可 以 比 较 不 同 行 业 中 的 企 业 的 相 对 竞 争 力 状 况, 也 就 是 以 产 品 市 场 的 企 业 群 体 为 基 础 测 量 出 各 行 业 中 企 业 的 相 对 竞 争 优 势 具 体 方 法 是 : 先 在 同 一 行 业 内 测 量 企 业 的 竞 争 力, 然 后 将 不 同 行 业 的 企 业 按 相 对 竞 争 力 进 行 排 序, 测 量 出 企 业 在 全 部 监 测 对 象 中 竞 争 力 的 强 弱 详 细 内 容 参 见 数 据 处 理 说 明 部 分 基 于 上 述 的 理 解, 我 们 从 2003 年 就 开 始 对 不 同 行 业 企 业 竞 争 力 进 行 监 测, 经 过 几 年 的 努 力, 不 断 完 善 了 监 测 和 分 析 方 法, 理 论 界 和 企 业 界 对 我 们 的 监 测 方 式 及 结 果 表 示 了 高 度 的 认 同 ( 三 ) 竞 争 力 监 测 指 标 选 择 与 分 类 由 于 企 业 竞 争 力 是 一 种 综 合 因 素, 可 以 进 行 多 方 面 的 分 析 比 较, 因 而 可 以 用 众 多 指 标 从 不 同 的 方 面 来 评 测 企 业 的 竞 争 力 无 论 选 择 哪 些 指 标, 无 论 各 指 标 的 权 重 如 何 确 定, 都 多 少 含 有 一 定 的 主 观 判 断 因 素 我 们 对 指 标 的 选 择 及 其 权 重 的 确 定 是 在 中 国 社 会 科 学 院 重 大 课 题 产 业 与 企 业 竞 争 力 研 究 ( 金 碚 研 究 员 主 持 ) 的 基 础 上, 经 过 多 次 修 正 而 确 定 的 我 们 的 企 业 竞 争 力 监 测 指 标 选 择 遵 循 了 以 下 原 则 (1) 至 少 在 理 论 上, 指 标 与 企 业 竞 争 力 密 切 相 关 (2) 硬 指 标 即 基 础 数 据 指 标 易 于 取 得, 并 且 比 较 客 观 真 实 (3) 指 标 要 从 不 同 侧 面 反 映 企 业 的 竞 争 力 (4) 指 标 的 数 量 尽 可 能 控 制 在 一 定 范 围 内, 尽 可 能 选 取 综 合 性 较 强 的 指 标 (5) 避 免 选 取 需 要 依 赖 于 人 的 专 业 经 验 才 能 判 断 优 劣 的 指 标, 例 如 资 产 负 债 率 (6) 各 指 标 之 间 要 有 一 定 的 制 衡 关 系 ( 四 ) 竞 争 力 监 测 基 础 数 据 指 标 的 权 重 中 国 社 会 科 学 院 中 国 产 业 与 企 业 竞 争 力 研 究 中 心 企 业 竞 争 力 监 测 体 系 的 指 标 权 重 1 竞 争 力 基 础 数 据 计 算 方 法 我 们 首 先 将 被 监 测 企 业 的 每 一 指 标 进 行 标 准 化 处 理, 指 标 的 原 始 数 据 经 过 标 准 化 处 理 后 称 为 指 标 标 准 值 各 指 标 标 准 值 与 指 标 权 重 相 乘 后 可 以 直 接 相 加, 从 而 得 出 因 素 的 标 准 值 因 素 的 标 准 值 与 因 素 的 权 重 相 乘 后 直 接 相 加 得 到 竞 争 力 标 准 值 数 据 的 标 准 化 处 理 按 以 下 步 骤 进 行 (1) 对 规 模 类 指 标 ( 包 括 销 售 收 入 净 资 产 净 利 润 ) 取 自 然 对 数

(2) 计 算 某 一 行 业 ( 假 设 为 A 行 业 ) 的 监 测 企 业 数 ( 设 A 行 业 共 有 N 个 企 业 ) (3) 计 算 A 行 业 所 有 监 测 企 业 某 一 指 标 ( 以 净 利 润 为 例 ) 的 平 均 值, 设 为 Q-= Ni=1QiN (4) 计 算 A 行 业 所 有 监 测 企 业 净 利 润 的 标 准 差 S= Ni=1(Qi-Q-)2N (5) 计 算 A 行 业 某 一 监 测 企 业 ( 假 设 为 企 业 X) 净 利 润 的 标 准 值 Di=Qi-QS, 如 果 Di 小 于 -3 则 令 其 为 -3, 如 果 Di 大 于 3 则 令 其 为 3 (6) 重 复 第 四 步, 计 算 A 行 业 所 有 监 测 企 业 净 利 润 的 标 准 值 (7) 重 复 第 二 到 第 五 步, 计 算 A 行 业 所 有 监 测 企 业 其 他 指 标 ( 包 括 销 售 收 入 总 资 产 贡 献 率 净 资 产 利 润 率 净 资 产 近 三 年 净 利 润 增 长 率 全 员 劳 动 效 率 近 三 年 销 售 收 入 增 长 率 出 口 收 入 占 销 售 收 入 比 重 等 ) 的 标 准 值 (8) 将 企 业 各 指 标 的 标 准 值 乘 以 该 指 标 权 重 后 相 加, 得 到 每 个 企 业 的 竞 争 力 基 础 数 据 的 标 准 值 由 于 是 分 行 业 计 算 出 各 指 标 的 标 准 值 的, 因 而 因 素 竞 争 力 的 标 准 值 等 均 带 有 了 行 业 信 息 的 标 准 值, 即 都 是 经 过 行 业 平 均 值 调 整 后 的 数 值, 反 映 了 企 业 相 对 竞 争 优 势 的 强 弱 因 此, 将 所 有 企 业 的 竞 争 力 标 准 值 直 接 进 行 排 序 具 有 科 学 的 比 较 意 义 特 别 需 要 强 调 的 是, 对 指 标 原 始 数 据 进 行 标 准 化 处 理 是 在 行 业 内 部 进 行 的, 而 标 准 化 后 的 数 值 是 在 不 同 行 业 之 间 进 行 比 较, 所 以, 企 业 竞 争 力 的 比 较 反 映 的 是 各 企 业 在 各 自 行 业 中 的 相 对 竞 争 力 位 势 基 于 这 样 的 理 解, 我 们 不 仅 可 以 直 接 依 据 各 企 业 竞 争 力 标 准 值 对 企 业 竞 争 力 进 行 全 行 业 比 较, 同 样 也 可 以 根 据 各 因 素 及 指 标 的 标 准 值 对 全 行 业 企 业 进 行 比 较 2 竞 争 力 人 气 指 数 计 算 的 方 法 本 书 所 反 映 的 企 业 竞 争 力 监 测 结 果 使 用 的 基 础 数 据 取 自 上 市 公 司 的 年 报 或 由 年 报 的 数 据 计 算 而 来, 从 而 保 证 了 数 据 的 客 观 性 基 础 数 据 主 要 是 通 过 企 业 的 财 务 或 统 计 数 据 直 接 测 量 企 业 竞 争 力 状 况, 但 企 业 竞 争 力 中 的 有 些 因 素 是 难 以 用 企 业 的 财 务 指 标 来 直 接 进 行 测 量 的, 如 企 业 的 品 牌 价 值 企 业 的 管 理 水 平 企 业 文 化 等 我 们 对 那 些 不 可 直 接 量 化 的 竞 争 力 因 素 采 取 间 接 计 量 的 方 式 进 行 测 评, 即 通 过 对 特 殊 人 群 的 问 卷 调 查 进 行 统 计 分 析 在 我 们 的 企 业 竞 争 力 监 测 体 系 中, 将 调 查 数 据 综 合 为 人 气 指 数 人 气 指 数 反 映 的 是 企 业 在 社 会 公 众 中 的 知 名 度 和 美 誉 度 在 企 业 竞 争 力 综 合 指 数 中 加 入 人 气 指 数 这 一 因 素, 不 仅 可 以 扩 充 企 业 竞 争 力 监 测 的 深 度 和 广 度, 避 免 单 纯 使 用 财 务 数 据 或 者 单 凭 主 管 评 价 可 能 导 致 的 片 面 性, 同 时 对 测 度 那 些 影 响 企 业 竞 争 力 强 弱 的 分 析 性 指 标 有 着 重 要 意 义 2007 年 我 们 共 调 查 了 350 家 企 业 的 人 气 指 数, 包 括 沪 深 两 市 在 主 板 上 市 竞 争 力 基 础 数 据 排 名 前 300 名 的 公 司 及 在 深 市 创 业 板 上 市 竞 争 力 基 础 数 据 排 名 前 50 名 的 公 司 问 卷 调 查 主 要 涉 及 两 个 问 题, 即 调 查 者 对 上 述 公 司 的 知 晓 程 度 及 发 展 信 心 我 们 请 调 查 者 对 上 述 公 司 的 知 晓 程 度 及 发 展 信 心 评 分, 分 数 在 1~7 分 之 间 知 晓 程 度 的 评 分 标 准 如 表 1-3 所 示, 发 展 信 心 的 评 分 标 准 如 表 1-4 所 示 通 过 问 卷 调 查, 我 们 得 到 了 上 市 公 司 人 气 指 数 的 原 始 数 据, 即 知 晓 程 度 发 展 信 心 这 两 个 数 值 我 们 采 用 式 (1) 加 以 计 算, 得 出 每 个 企 业 的 人 气 指 数 (I): I= n1(ai-1) BiNAi: 知 晓 程 度 Bi: 发 展 信 心 N: 样 本 数 (1) 知 晓 程 度 评 分 标 准 等 级 划 分 简 要 描 述 举 例 :7 很 熟 悉 长 期 在 该 企 业 工 作 过, 或 者 关 注 该 企 业 ;6 介 于 很 熟 悉 与 熟 悉 之 间 ;5 熟 悉 经 常 与 该 企 业 有 业 务 往 来, 或 者 最 近 对 该 企 业 进 行 过 调 研 ;4 介 于 熟 悉 与 了 解 之 间 对 该 企 业 进 行 过 调 研 ;

3 了 解 持 续 关 注 过 该 企 业 ;2 介 于 不 了 解 与 了 解 之 间 了 解 过 该 企 业 的 一 些 情 况 ;1 不 了 解 仅 听 说 过 该 企 业 发 展 信 心 评 分 标 准 等 级 划 分 简 要 描 述 举 例 :7 很 有 信 心, 该 企 业 发 展 速 度 及 业 绩 将 远 高 于 行 业 平 均 水 平,6 介 于 很 有 信 心 与 有 信 心 之 间 ;5 有 信 心, 该 企 业 发 展 速 度 及 业 绩 将 高 于 行 业 平 均 水 平 ;4 介 于 有 信 心 与 前 景 不 明 确 之 间 ;3 前 景 不 明 确, 该 企 业 发 展 速 度 及 业 绩 将 与 行 业 平 均 水 平 相 同 ; 2 介 于 没 有 信 心 与 前 景 不 明 确 之 间 ;1 没 有 信 心, 该 企 业 发 展 速 度 及 业 绩 将 低 于 行 业 平 均 水 平 取 得 每 个 企 业 人 气 指 数 的 初 步 结 果 后, 按 与 基 础 数 据 处 理 相 同 的 方 法 对 这 些 结 果 进 行 标 准 化 处 理, 得 到 企 业 人 气 指 数 的 标 准 值 3 竞 争 力 综 合 竞 争 力 排 名 对 于 进 行 了 人 气 指 数 调 查 的 公 司, 我 们 采 用 式 (2) 计 算 出 综 合 竞 争 力 的 排 名 得 分 : 企 业 综 合 竞 争 力 排 名 得 分 = 基 础 竞 争 力 排 名 0.7+ 人 气 指 数 排 名 0.3 (2) 按 企 业 综 合 竞 争 力 排 名 得 分 排 序 ( 从 小 到 大, 即 企 业 综 合 竞 争 力 排 名 得 分 分 值 越 小 排 名 越 靠 前 ), 得 到 了 主 板 上 市 公 司 的 综 合 竞 争 力 排 名 ; 按 同 样 的 方 式 可 以 得 到 在 创 业 板 上 市 公 司 的 综 合 竞 争 力 排 名 第 二 章 企 业 盈 利 能 力 与 企 业 竞 争 力 一 引 言 在 经 济 学 中, 企 业 间 竞 争 企 业 竞 争 力 市 场 绩 效 企 业 盈 利 等 概 念 之 间 存 在 较 为 复 杂 的 关 系, 既 有 密 切 相 关 性, 又 有 不 同 的 含 义 特 别 是 在 不 同 的 市 场 结 构 中, 它 们 之 间 的 关 系 也 会 很 不 相 同 在 经 济 学 上, 竞 争 与 垄 断 是 相 对 应 的 概 念, 市 场 结 构 的 竞 争 性 和 垄 断 性 直 接 影 响 着 企 业 竞 争 力 市 场 绩 效 和 企 业 盈 利 之 间 的 关 系 的 性 质 从 根 本 上 说, 只 有 在 充 分 竞 争 的 条 件 下, 企 业 竞 争 力 才 有 实 质 意 义 ; 而 竞 争 条 件 下 的 企 业 盈 利 与 垄 断 条 件 下 的 企 业 盈 利 具 有 非 常 不 同 的 性 质, 特 别 是 对 企 业 竞 争 力 和 市 场 绩 效 的 评 价 更 具 有 完 全 不 同 的 意 义 在 产 业 经 济 学 中, 理 论 及 实 证 的 研 究 结 果 都 倾 向 于 认 为, 垄 断 的 市 场 结 构 将 导 致 较 低 的 市 场 绩 效 和 较 低 的 效 率, 但 却 可 能 会 使 企 业 获 得 较 高 利 润, 即 垄 断 可 以 产 生 更 多 的 企 业 盈 利 ( 垄 断 利 润 ) 但 这 并 不 表 明 企 业 具 有 较 强 的 竞 争 力, 更 不 表 示 该 产 业 具 有 较 高 的 绩 效 反 过 来 说, 如 果 一 个 行 业 中 企 业 的 平 均 盈 利 水 平 很 高, 往 往 意 味 着 这 个 行 业 存 在 较 强 的 垄 断 因 素, 所 以, 高 盈 利 不 仅 不 是 企 业 竞 争 力 强 的 表 现, 而 且 可 以 表 明 该 行 业 的 效 率 较 低 例 如, 中 国 汽 车 制 造 业 的 盈 利 率 水 平 显 著 高 于 国 际 汽 车 制 造 业, 恰 恰 表 明 中 国 汽 车 制 造 业 由 于 受 到 长 期 政 策 保 护 尚 未 形 成 充 分 竞 争 和 开 放 的 市 场, 致 使 其 竞 争 力 比 发 达 国 家 汽 车 制 造 业 更 弱 也 就 是 说, 中 国 汽 车 制 造 业 的 高 盈 利 并 不 是 其 竞 争 力 强 的 表 现, 而 当 将 来 中 国 市 场 的 竞 争 性 和 开 放 性 进 一 步 扩 大, 中 国 汽 车 制 造 业 企 业 的 国 际 竞 争 力 进 一 步 增 强 时, 整 个 汽 车 制 造 业 的 平 均 盈 利 率 反 而 会 下 降 到 同 国 际 汽 车 制 造 业 大 体 相 当 的 水 平 因 此, 从 这 一 意 义 上 可 以 说, 某 个 行 业 平 均 的 利 润 水 平 畸 高 并 不 表 明 其 企 业 的 竞 争 力 强, 而 可 能 正 表 明 企 业 竞 争 力 弱 因 为, 行 业 的 利 润 水 平 畸 高 往 往 是 该 行 业 企 业 竞 争 不 充 分 的 反 映, 而 我 们 很 难 想 象, 在 缺 乏 竞 争 的 市 场 结 构 下 企 业 会 有 真 正 的 竞 争 力 所 以, 当 我 们 判 断 企 业 盈 利 与 竞 争 力 的 关 系 时, 首 先 要 分 析 该 产 业 是 竞 争 性 的 还 是 垄 断 性 的 ; 而 在 分 析 企 业 盈 利 与 企 业 竞 争 力 变 化 的 关 系 时, 首 先 要 分 析 该 产 业 结 构 是 在 向 更 具 竞 争 性 的 方 向 变 化 还 是 在 向 更 具 垄 断 性 的 方 向 变 化 如 果 是 在 一 个 充 分 竞 争 的 产 业 中, 或 者 是 在 一 个 在 向 更 具 竞 争 性 的 市 场 结 构 变 化 的 产 业

中, 盈 利 能 力 就 可 以 在 很 大 程 度 上 反 映 企 业 的 竞 争 力, 甚 至 可 以 说, 具 有 持 续 盈 利 能 力 是 企 业 竞 争 力 的 最 重 要 标 志 之 一 正 因 为 这 样, 大 多 数 竞 争 力 专 家 研 究 的 都 是 竞 争 条 件 下 的 企 业 竞 争 力, 所 以, 他 们 大 都 将 盈 利 能 力 与 竞 争 力 视 为 密 切 相 关 的 概 念 在 著 名 的 竞 争 力 专 家 迈 克 尔 波 特 教 授 的 著 作 中, 就 将 竞 争 优 势 描 述 为 企 业 获 取 超 出 资 本 成 本 的 平 均 投 资 收 益 率 的 能 力 ( 美 迈 克 尔 波 特 : 竞 争 优 势, 华 夏 出 版 社,1997, 第 4 页 ) 由 于 波 特 强 调 的 是 长 期 盈 利 能 力 而 不 是 短 期 盈 利 能 力, 所 以, 他 认 为 企 业 竞 争 力 可 以 用 企 业 投 资 项 目 的 内 部 收 益 率 或 者 长 期 平 均 的 净 资 产 收 益 率 来 衡 量 换 句 话 说, 波 特 教 授 所 说 的 企 业 竞 争 优 势 是 指 企 业 长 期 的 净 资 产 收 益 率 高 于 社 会 及 行 业 平 均 水 平 ; 或 者 企 业 投 资 项 目 的 内 部 收 益 率 高 于 社 会 平 均 水 平 及 行 业 基 准 水 平 管 理 学 家 伊 夫 多 兹 认 为, 竞 争 力 是 指 技 能 系 统 资 产 和 价 值 观 联 系 起 来, 产 生 可 以 预 测 的 高 水 平 特 殊 工 作 业 绩, 这 种 特 殊 工 作 产 生 一 种 相 对 于 竞 争 对 手 的 优 势, 并 为 顾 客 提 供 宝 贵 的 功 能 因 而 竞 争 力 是 综 合 性 的 工 作 业 绩, 使 资 源 结 合 起 来 造 就 卓 越 的 竞 争 位 势 伊 夫 多 兹 : 管 理 核 心 竞 争 力 以 求 公 司 更 新 : 走 向 一 个 核 心 竞 争 力 管 理 理 论, 载 安 德 鲁 坎 贝 尔 等 : 核 心 能 力 战 略, 严 勇 译, 东 北 财 经 大 学 出 版 社,2003, 第 68 页 从 伊 夫 多 兹 的 论 述 中 可 以 看 出, 竞 争 力 是 指 良 好 的 工 作 业 绩 如 果 认 为 企 业 是 以 利 润 最 大 化 为 目 标, 则 良 好 的 工 作 业 绩 就 是 指 企 业 取 得 了 尽 量 多 的 利 润 康 斯 坦 丁 诺 G 马 凯 德 彼 得 J 威 廉 姆 森 在 相 关 多 角 化 核 心 竞 争 力 和 公 司 业 绩 一 文 中 对 公 司 业 绩 与 核 心 竞 争 力 进 行 了 实 证 研 究, 在 他 们 的 文 章 中 衡 量 公 司 业 绩 的 指 标 是 销 售 利 润 率 (ROS) 金 碚 研 究 员 认 为, 企 业 竞 争 力 是 指 在 竞 争 性 市 场 中, 一 个 企 业 所 具 有 的 能 够 持 续 地 比 其 他 企 业 更 有 效 地 向 市 场 ( 消 费 者, 包 括 生 产 性 消 费 者 ) 提 供 产 品 或 服 务, 并 获 得 盈 利 和 自 身 发 展 的 综 合 素 质 ( 金 碚 等 : 竞 争 力 经 济 学, 广 东 经 济 出 版 社,2003, 第 20 页 ) 所 谓 更 有 效 地, 是 指 以 更 低 的 价 格 或 者 消 费 者 更 满 意 的 质 量 持 续 地 生 产 和 销 售 ; 所 谓 获 得 自 身 发 展, 是 指 企 业 能 够 实 现 经 济 上 长 期 的 良 性 循 环, 具 有 持 续 的 良 好 业 绩, 从 而 成 为 长 久 生 存 和 不 断 壮 大 的 强 势 企 业 因 此, 在 竞 争 力 评 估 中, 基 本 的 竞 争 力 显 示 性 指 标 有 两 个 : 第 一 是 市 场 占 有 率, 第 二 是 盈 利 率 前 者 反 映 企 业 在 多 大 程 度 上 为 市 场 所 接 受, 后 者 反 映 企 业 自 身 发 展 的 基 本 条 件 因 而 可 以 说, 虽 然 不 同 的 学 者 对 企 业 竞 争 力 有 不 同 的 分 析, 但 都 认 为 在 竞 争 性 市 场 条 件 下 企 业 的 持 续 盈 利 能 力 越 强, 利 润 水 平 越 高, 可 以 表 明 其 竞 争 力 越 高 总 之, 当 我 们 研 究 盈 利 与 企 业 竞 争 力 的 关 系, 或 者 希 望 通 过 盈 利 状 况 来 分 析 企 业 竞 争 力 时, 须 作 出 两 个 基 本 判 断 : 第 一, 企 业 盈 利 状 况 如 何, 如 果 盈 利 状 况 很 好, 那 么 是 否 可 持 续? 第 二, 企 业 的 盈 利 是 否 在 竞 争 条 件 下 取 得 的? 如 果 是 在 充 分 竞 争 的 条 件 下, 可 以 判 断 企 业 的 盈 利 能 力 与 企 业 竞 争 力 高 度 相 关 ; 如 果 是 在 缺 乏 竞 争 的 条 件 下, 则 可 以 判 断 企 业 的 盈 利 与 企 业 竞 争 力 基 本 无 关 二 中 国 企 业 的 盈 利 状 况 1 工 业 企 业 的 利 润 总 额 快 速 增 长 国 家 统 计 局 发 布 的 数 据 显 示 :2007 年 1~8 月 全 国 规 模 以 上 工 业 企 业 实 现 利 润 同 比 增 长 37%, 比 2006 年 同 期 提 高 21.57 个 百 分 点 中 国 企 业 利 润 总 额 已 经 进 入 快 速 增 长 的 阶 段 工 业 企 业 的 利 润 快 速 增 长 的 局 面 实 际 上 从 1998 年 以 来 一 直 存 在,1998 年 国 有 及 规 模 以 上 工 业 企 业 共 实 现 利 润 1458.1 亿 元,2006 年 为 18784 亿 元 1998~2006 年, 国 有 及 规 模 以 上 企 业 利 润 年 均 增 长 37.6%, 而 同

期 国 有 及 规 模 以 上 企 业 工 业 增 加 值 年 均 增 速 仅 为 13% 2 企 业 的 效 率 也 不 断 提 高 尽 管 企 业 总 利 润 增 加 表 明 了 企 业 盈 利 规 模 的 提 高, 但 要 更 深 入 地 研 究 企 业 盈 利 能 力 状 况, 还 必 须 采 用 比 率 类 指 标, 来 分 析 企 业 盈 利 与 投 入 之 间 的 关 系 下 面 我 们 用 净 资 产 收 益 率 来 分 析 近 几 年 企 业 盈 利 能 力 的 状 况 净 资 产 收 益 率 有 不 同 的 定 义 方 式, 为 了 研 究 的 方 便, 我 们 将 公 式 中 的 分 子 定 义 为 利 润 总 额, 计 算 净 资 产 收 益 率 的 公 式 为 : 净 资 产 收 益 率 = 利 润 总 额 / 净 资 产 (1) 1994~2007 年 我 国 国 有 及 规 模 以 上 工 业 企 业 净 资 产 收 益 率 的 变 化 ( 资 料 来 源 : 中 国 经 济 信 息 网 中 国 社 会 科 学 院 中 国 产 业 与 企 业 竞 争 力 研 究 中 心 数 据 库 ) *2007 年 的 净 资 产 收 益 率 是 用 2007 年 1~8 月 的 数 据 折 算 而 来 的 从 1994~ 2007 年 我 国 国 有 及 规 模 以 上 工 业 企 业 的 净 资 产 收 益 率 的 变 化 情 况 可 以 看 出, 1994~2007 年, 工 业 企 业 的 净 资 产 收 益 率 呈 现 了 U 形 曲 线 变 化 1998 年, 净 资 产 收 益 率 降 低 到 最 低 点 3.7% 以 后, 工 业 企 业 的 净 资 产 收 益 率 开 始 不 断 提 高, 到 2006 年 达 到 15.56%,2007 年 8 月 达 到 17.10%( 折 算 到 全 年 相 当 于 25.65%) 可 以 说, 如 果 以 净 资 产 收 益 率 来 测 算, 我 国 企 业 的 盈 利 能 力 近 几 年 确 实 有 大 幅 提 高, 从 某 种 程 度 上 可 以 说, 中 国 工 业 企 业 已 经 从 微 利 时 代 过 渡 到 高 利 时 代 我 们 可 以 对 净 资 产 收 益 率 进 行 进 一 步 分 解 将 (1) 式 变 形, 分 子 分 母 同 除 以 总 资 产, 即 为 : 净 资 产 收 益 率 =( 利 润 总 额 / 总 资 产 )/( 净 资 产 / 总 资 产 )= 总 资 产 收 益 率 /[( 总 资 产 - 负 债 )/ 总 资 产 = 总 资 产 收 益 率 /(1- 资 产 负 债 率 ) (2) 从 (2) 式 可 以 看 出, 净 资 产 收 益 率 是 总 资 产 收 益 率 资 产 负 债 率 的 增 函 数, 因 而 只 要 这 两 个 指 标 中 的 一 个 增 大, 净 资 产 收 益 率 就 会 增 大 因 而 企 业 的 净 资 产 收 益 率 的 不 断 提 高, 可 能 是 由 于 企 业 自 身 效 率 提 高 的 结 果, 也 可 能 是 企 业 财 务 杠 杆 提 高 的 结 果 我 们 计 算 了 工 业 企 业 的 资 产 负 债 率 的 变 化 情 况 1994~2007 年 我 国 国 有 及 规 模 以 上 工 业 企 业 资 产 负 债 率 的 变 化 ( 资 料 来 源 : 中 国 经 济 信 息 网 中 国 社 会 科 学 院 中 国 产 业 与 企 业 竞 争 力 研 究 中 心 数 据 库 ) *2007 年 的 资 产 负 债 率 是 用 2007 年 8 月 的 数 据 计 算 的 可 以 看 出, 从 1994 年 以 来, 工 业 的 资 产 负 债 率 总 体 上 呈 现 不 断 下 降 的 趋 势, 特 别 是 1998~2006 年, 更 呈 现 持 续 下 降 的 趋 势 因 而 可 以 判 断, 近 几 年 企 业 盈 利 能 力 的 提 高 并 非 由 于 企 业 运 用 财 务 杠 杆 的 结 果 1994~2007 年 总 资 产 收 益 率 的 数 据 所 示, 从 中 可 以 看 出, 从 1998 年 以 来, 工 业 企 业 的 总 资 产 收 益 率 不 断 提 高, 与 企 业 的 净 资 产 收 益 率 呈 现 相 同 的 变 化 趋 势, 结 合 工 业 企 业 资 产 负 债 率 的 变 化 趋 势, 我 们 可 以 作 出 如 下 判 断 : 企 业 盈 利 水 平 的 提 升 ( 即 净 资 产 收 益 率 的 提 高 ) 不 是 企 业 利 用 财 务 杠 杆 的 结 果 ( 即 并 非 资 产 负 债 率 的 提 高 ), 而 是 企 业 真 实 盈 利 能 力 提 升 的 结 果 3 小 结 (1) 近 几 年, 我 国 工 业 企 业 利 润 总 额 有 较 大 幅 度 的 提 高 (2) 考 虑 企 业 投 入 因 素, 即 采 用 比 率 类 指 标, 可 以 判 断, 从 1998 年 以 后, 我 国 企 业 的 盈 利 能 力 持 续 提 高 (3) 我 国 工 业 企 业 盈 利 水 平 的 提 高 并 非 由 于 企 业 运 用 财 务 杠 杆 的 结 果, 而 是 企 业 真 实 盈 利 能 力 提 升 的 结 果 三 企 业 盈 利 能 力 不 断 提 高 的 原 因 统 计 分 析 表 明, 近 十 年 来 我 国 企 业 的 盈 利 能 力 有 较 大 幅 度 的 提 高, 这 是 否 反

映 了 企 业 的 竞 争 力 的 较 大 提 高 呢? 或 者 如 我 们 在 第 一 部 分 所 分 析 的 那 样, 工 业 企 业 盈 利 水 平 的 提 高 是 在 垄 断 程 度 不 断 强 化 的 条 件 下 实 现 的, 还 是 在 更 具 竞 争 性 的 市 场 结 构 条 件 下 实 现 的 呢? 企 业 盈 利 能 力 的 增 强, 是 竞 争 力 提 升 的 表 现 还 是 垄 断 导 致 的 结 果? 1 企 业 盈 利 能 力 的 增 强 并 非 由 于 垄 断 程 度 的 提 高 当 得 出 工 业 企 业 盈 利 大 幅 提 升 的 结 论 后, 接 下 来 需 要 回 答 的 问 题 是 : 工 业 企 业 利 润 的 提 高 是 不 是 工 业 企 业 垄 断 程 度 提 高 进 入 壁 垒 加 强 的 结 果? 我 们 知 道, 如 果 垄 断 程 度 提 高, 企 业 的 定 价 能 力 就 会 提 高, 企 业 销 售 单 位 产 品 的 利 润 将 会 上 升 因 而 如 果 工 业 企 业 的 垄 断 程 度 提 高, 将 会 使 工 业 企 业 的 销 售 毛 利 润 有 所 提 高 所 以, 可 以 用 各 产 业 的 销 售 毛 利 率 水 平 来 反 映 产 业 结 构 是 否 具 有 垄 断 性, 或 者 是 更 倾 向 于 竞 争 性 还 是 垄 断 性 销 售 毛 利 率 计 算 公 式 如 下 : 销 售 毛 利 率 =( 销 售 收 入 - 销 售 成 本 )/ 销 售 收 入 (3) 我 国 国 有 及 规 模 以 上 工 业 企 业 的 销 售 收 入 与 销 售 成 本 *2007 年 的 销 售 毛 利 率 是 用 2007 年 1~8 月 的 数 据 折 算 而 来 的 可 以 明 显 看 出 : 从 总 体 上 看,1993~2007 年, 我 国 工 业 企 业 的 销 售 毛 利 率 在 不 断 降 低 ; 即 使 在 净 资 产 收 益 率 不 断 提 高 的 1998~2007 年, 工 业 企 业 的 销 售 毛 利 率 仍 然 不 断 下 降 销 售 毛 利 率 不 断 降 低, 说 明 市 场 的 垄 断 因 素 在 不 断 降 低, 可 见, 从 总 体 上 看, 我 国 工 业 企 业 依 靠 垄 断 势 力 定 价 的 能 力 已 经 越 来 越 弱, 市 场 的 竞 争 性 在 不 断 提 高 因 而 我 们 可 以 判 断 :1993 年 以 来, 从 总 体 上 看, 我 国 工 业 企 业 的 垄 断 程 度 在 下 降, 工 业 领 域 的 进 入 壁 垒 在 降 低 1998 年 以 来, 工 业 企 业 盈 利 能 力 的 提 升 并 非 垄 断 程 度 提 高 所 致 而 且,1993 年 以 来, 工 业 领 域 的 市 场 竞 争 程 度 ( 以 销 售 毛 利 率 测 度 ) 在 不 断 加 强, 工 业 企 业 在 竞 争 中 提 高 了 自 己 的 盈 利 能 力, 确 实 可 以 反 映 工 业 企 业 在 竞 争 中 提 升 了 自 身 的 竞 争 力 当 然, 这 并 不 排 除 有 少 数 产 业, 特 别 是 某 些 资 源 垄 断 性 和 仍 然 保 持 行 政 性 垄 断 地 位 的 企 业, 依 靠 垄 断 势 力 获 得 较 高 垄 断 利 润 的 情 况 但 统 计 分 析 表 明, 这 不 是 当 前 大 多 数 工 业 企 业 的 主 流 现 象 2 管 理 水 平 的 提 高 是 企 业 利 润 提 升 的 重 要 原 因 当 我 们 作 出 了 工 业 企 业 确 实 是 在 越 来 越 具 有 竞 争 性 的 市 场 结 构 条 件 下 提 升 了 竞 争 力 的 基 本 判 断 后, 要 进 一 步 分 析 的 问 题 是 : 工 业 企 业 提 升 竞 争 力 的 主 要 原 因 是 什 么? 特 别 是 由 于 市 场 竞 争 程 度 的 提 高, 工 业 企 业 的 销 售 毛 利 率 在 下 降, 而 工 业 企 业 的 盈 利 能 力 却 大 幅 提 高, 这 些 似 乎 有 些 矛 盾 的 现 象 背 后 的 主 要 原 因 是 什 么? 我 们 按 (4) 式 来 计 算 工 业 企 业 从 1993 年 以 来 的 销 售 利 润 率, 即 : 销 售 利 润 率 = 总 利 润 / 销 售 额 (4) 如 所 示,1998 年 之 前, 工 业 企 业 的 销 售 利 润 率 一 直 在 下 降, 在 1998 年 降 到 最 低 点 后, 工 业 企 业 的 销 售 利 润 率 转 而 不 断 上 升 *2007 年 的 销 售 利 润 率 是 用 2007 年 1~8 月 的 数 据 折 算 而 来 的 从 前 面 的 分 析 我 们 知 道, 工 业 企 业 的 销 售 毛 利 率 近 些 年 在 不 断 地 下 降, 而 从 图 2-7 中 却 能 看 出 销 售 利 润 率 反 而 不 断 上 升 我 们 可 以 推 测, 可 能 的 原 因 是 工 业 企 业 的 期 间 费 用 ( 主 要 包 括 销 售 费 用 管 理 费 用 财 务 费 用, 当 然 还 包 括 投 资 收 益 及 补 贴 收 入, 对 于 投 资 收 益 我 们 在 下 面 还 将 专 门 进 行 分 析 ) 相 对 比 例 降 低 我 们 按 (5) 式 计 算 工 业 企 业 的 期 间 费 用 占 销 售 额 的 比 例, 即 : 期 间 费 用 占 销 售 额 比 例 = 期 间 费 用 / 销 售 额 =( 销 售 收 入 - 销 售 成 本 - 销 售 税 金 及 附 加 - 总 利

润 )/ 销 售 额 (5) 1994~2007 年 工 业 企 业 期 间 费 用 占 销 售 额 比 例 的 变 化 ( 资 料 来 源 : 中 国 经 济 信 息 网 中 国 社 会 科 学 院 中 国 产 业 与 企 业 竞 争 力 研 究 中 心 数 据 库 ) *2007 年 的 数 据 是 用 2007 年 1~8 月 的 数 据 折 算 而 来 的 可 以 看 出, 从 1994 年 以 后, 从 总 体 上 说, 工 业 企 业 期 间 费 用 占 销 售 额 的 比 例 不 断 下 降 1994 年, 期 间 费 用 占 销 售 额 的 比 例 为 13.81%, 到 2006 年 已 经 下 降 到 7.79%, 预 计 2007 年 将 下 降 到 4.57% 据 此, 我 们 大 体 可 以 判 断 : 期 间 费 用 的 下 降 是 企 业 盈 利 能 力 提 升 的 最 重 要 原 因 之 一 ; 工 业 企 业 期 间 费 用 相 对 下 降 我 们 使 用 期 间 费 用 相 对 下 降 的 提 法 的 原 因 是 : 由 于 销 售 额 的 提 高, 企 业 的 期 间 费 用 也 在 上 升, 但 由 于 期 间 费 用 总 体 而 言 属 于 半 固 定 成 本, 因 而 期 间 费 用 的 增 长 本 身 也 应 慢 于 销 售 额 的 增 长 但 我 们 认 为, 数 据 显 示 期 间 费 用 占 销 售 额 的 比 例 下 降 速 度 较 快, 不 完 全 是 由 于 期 间 费 用 有 半 固 定 成 本 的 性 质 可 以 反 映 工 业 企 业 的 管 理 水 平 在 不 断 提 升, 工 业 企 业 管 理 效 率 的 提 升 是 促 进 工 业 企 业 盈 利 能 力 提 高 的 最 重 要 因 素 改 革 开 放 以 来 ( 自 1994 年 以 来 ), 国 有 及 规 模 以 上 工 业 企 业 从 不 适 应 竞 争 盈 利 能 力 不 断 下 降 (1994~1998 年 ), 逐 步 过 渡 到 适 应 竞 争 在 竞 争 中 提 升 竞 争 力, 表 现 为 盈 利 能 力 开 始 普 遍 提 高 可 以 说, 目 前, 中 国 工 业 企 业 的 管 理 水 平 已 经 初 步 适 应 了 市 场 经 济 竞 争 的 要 求, 工 业 企 业 的 管 理 能 力 已 经 提 高 到 了 与 20 世 纪 八 九 十 年 代 不 同 的 一 个 新 水 平, 工 业 企 业 的 竞 争 力 也 提 升 到 了 新 的 水 平 3 企 业 资 产 运 营 效 率 企 业 的 资 产 运 营 效 率 是 企 业 管 理 能 力 提 高 的 重 要 表 现 之 一, 但 由 于 其 更 加 侧 重 于 企 业 生 产 销 售 的 主 要 价 值 链, 因 而 我 们 单 独 对 其 进 行 分 析 总 资 产 周 转 率 与 净 资 产 周 转 率 是 衡 量 企 业 营 运 效 率 的 重 要 指 标, 也 是 衡 量 企 业 投 入 产 出 效 率 的 重 要 指 标 计 算 总 资 产 周 转 率 的 公 式 是 : 总 资 产 周 转 率 = 销 售 收 入 / 总 资 产 (6) 我 国 国 有 及 规 模 以 上 工 业 企 业 的 总 资 产 周 转 率 近 15 年 的 变 化 趋 势 可 以 看 出, 工 业 企 业 的 总 资 产 周 转 率 在 1998 年 降 到 历 史 低 点 后, 总 资 产 周 转 率 不 断 提 高 1998 年, 总 资 产 周 转 率 是 0.589, 而 2006 年 提 高 到 了 1.079, 是 1998 年 的 1.83 倍 ;2007 年 预 计 为 1.141, 是 1998 年 的 1.93 倍 总 资 产 周 转 率 的 提 高 可 以 部 分 解 释 为 什 么 在 销 售 毛 利 率 不 断 降 低 的 情 况 下, 企 业 的 总 盈 利 能 力 却 在 不 断 提 高 下 面 我 们 估 算 由 于 企 业 运 营 效 率 的 提 高 对 企 业 净 资 产 收 益 率 的 影 响 : 净 资 产 周 转 率 = 销 售 收 入 / 净 资 产 (7) 我 国 国 有 及 规 模 以 上 工 业 企 业 的 净 资 产 周 转 率 近 15 年 的 变 化 趋 势 从 中 能 看 出, 工 业 企 业 的 净 资 产 周 转 率 在 1999 年 降 到 历 史 低 点 后, 净 资 产 周 转 率 不 断 提 高 1999 年 净 资 产 周 转 率 是 1.57, 而 到 2006 年 提 高 到 2.55, 是 1999 年 的 1.63 倍 ;2007 年 预 计 为 2.74, 是 1999 年 的 2.74 倍 净 资 产 周 转 率 的 不 断 提 高 是 工 业 企 业 净 资 产 收 益 率 不 断 提 高 的 重 要 原 因 之 一 下 面 我 们 再 分 析 企 业 资 产 周 转 率 的 提 高 能 在 多 大 程 度 上 解 释 盈 利 能 力 的 提 高 我 们 以 1997 年 为 基 年, 计 算 出 各 年 份 净 资 产 周 转 率 相 对 于 基 年 的 倍 数 假 设 企 业 的 其 他 条 件 不 变, 企 业 盈 利 能 力 的 变 化 完 全 是 企 业 资 产 周 转 率 的 提 高 引 起 的, 我 们 就 可 以 用 基 年 净 资 产 收 益 率 乘 以 净 资 产 周 转 率 变 化 的 倍 数, 估 算 出 净 资 产 收 益 率 用 估 计 的 净 资 产 收 益 率 与 实 际 的 净 资 产 收 益 率 相 比, 可 以 看 出, 资 产 周 转 率 的 提 高 能 解 释 盈 利 能 力 的 提 高 比 例 工 业 企 业 盈 利 能 力 提 高 的 40% 以 上 可 以 由 工 业 企 业 资 产 运 营 效 率 来 解 释 * 2007 年 的 资 产 周 转 率 与 净 资 产 收 益 率 是 用 2007 年 1~8 月 的 数 据 折 算 而 来

的 由 此 可 以 判 断, 从 1998 年 以 来, 工 业 企 业 资 产 运 营 效 率 不 断 提 高, 工 业 企 业 资 产 运 营 效 率 的 提 高, 可 以 在 工 业 企 业 投 入 一 定 的 情 况 下, 获 得 更 大 的 产 出, 从 而 在 市 场 竞 争 加 剧 的 情 况 下, 仍 旧 获 得 更 高 的 利 润 ( 以 净 资 产 收 益 率 衡 量 ) 4 投 资 收 益 增 加 是 企 业 利 润 提 升 的 重 要 原 因 之 一 2006 年 及 2007 年 ( 特 别 是 2007 年 ) 期 间 费 用 占 销 售 额 的 比 例 快 速 下 降, 我 们 认 为, 除 管 理 水 平 提 高 的 因 素 外, 另 一 个 重 要 的 原 因 是 由 于 中 国 股 市 在 2005 年 开 始 持 续 走 强, 很 多 企 业 的 投 资 收 益 开 始 迅 速 增 加 其 实 投 资 管 理 也 是 企 业 管 理 的 重 要 内 容 之 一, 因 而 投 资 收 益 的 增 加 也 是 企 业 管 理 水 平 提 高 的 表 现 但 一 方 面 投 资 管 理 与 企 业 内 部 管 理 有 较 大 差 别, 另 一 方 面 目 前 中 国 企 业 在 资 本 市 场 取 得 的 投 资 收 益 有 很 大 的 偶 然 性 因 而 我 们 将 投 资 收 益 的 增 加 单 独 作 为 一 部 分 进 行 论 述 以 我 国 的 上 市 公 司 为 例, 截 至 2007 年 8 月 31 日, 共 计 1480 家 A 股 上 市 公 司 公 布 了 2007 年 半 年 报 这 些 公 司 2007 年 上 半 年 净 利 润 3253.5 亿 元, 同 比 增 长 75.11%; 投 资 收 益 高 达 582 亿 元, 同 比 实 现 238% 的 大 幅 增 长, 占 利 润 总 额 的 比 例 也 达 到 了 17.9% 如 果 以 上 市 公 司 投 资 收 益 占 利 润 总 额 的 比 例 来 推 测 全 部 工 业 企 业 的 2007 年 的 投 资 收 益 占 利 润 总 额 的 比 例, 我 们 可 以 推 测, 全 部 工 业 企 业 2007 年 利 润 总 额 中 将 有 很 大 一 部 分 是 投 资 收 益 带 来 的, 这 可 以 部 分 解 释 为 什 么 2007 年 工 业 企 业 盈 利 能 力 提 升 速 度 会 如 此 之 快 我 们 认 为, 在 可 以 预 计 的 时 间 内 中 国 股 市 回 落 到 1000 点 可 能 性 很 小, 而 很 多 企 业 所 持 有 的 限 售 股 票 也 纷 纷 解 禁, 因 而 中 国 企 业 在 资 产 市 场 上 取 得 的 投 资 收 益 在 可 以 预 见 的 将 来 还 会 增 大 另 外, 随 着 中 国 企 业 对 外 投 资 行 为 的 增 加, 中 国 企 业 取 得 的 投 资 收 益 的 机 会 可 能 进 一 步 增 加 5 职 工 工 资 的 一 部 分 转 化 为 了 企 业 利 润 前 面 分 析 的 工 业 企 业 盈 利 能 力 提 高 的 原 因 均 是 工 业 企 业 竞 争 力 的 持 续 提 高 同 时, 也 应 该 承 认, 近 几 年 企 业 利 润 大 幅 增 长 除 了 由 于 企 业 竞 争 力 提 升 之 外, 也 有 其 他 一 些 因 素 在 发 生 作 用, 特 别 是, 企 业 成 本 超 常 压 缩 也 是 盈 利 增 长 的 一 个 值 得 重 视 的 原 因 我 们 知 道, 在 国 民 经 济 核 算 中 按 收 入 法 核 算 可 以 将 国 内 生 产 总 值 分 为 四 个 部 分, 即 劳 动 者 报 酬 固 定 资 产 折 旧 生 产 税 净 额 营 业 余 额 ( 大 体 相 当 于 企 业 净 利 润 ) 对 于 一 个 企 业 在 销 售 收 入 等 其 他 因 素 不 变 的 情 况 下, 职 工 工 资 的 减 少 也 就 意 味 企 业 利 润 的 增 加 ; 同 样, 对 于 一 个 产 业 而 言, 劳 动 者 报 酬 的 相 对 减 少, 也 就 意 味 着 营 业 余 额 的 相 对 增 加, 或 者 说 是 行 业 利 润 的 相 对 增 加 从 表 2-3 中 可 以 看 出,1990~2005 年, 我 国 收 入 法 国 内 生 产 总 值 结 构 变 化 趋 势 中, 劳 动 者 报 酬 占 GDP 的 比 例 从 53.4% 降 低 到 41.4%, 降 低 了 12 个 百 分 点 ; 而 同 期 营 业 余 额 占 GDP 的 比 例 却 从 21.9% 增 加 到 29.6%, 增 加 了 7.7 个 百 分 点 1990 年, 我 国 GDP 为 19347.8 亿 元, 营 业 余 额 为 4228 亿 元 ; 到 2005 年, 我 国 GDP 为 188692.1 亿 元, 营 业 余 额 为 55771.06 亿 元 如 果 2005 年 营 业 余 额 仍 旧 仅 占 GDP 的 21.9%, 则 营 业 余 额 为 41238.01 亿 元, 将 减 少 14533.05 亿 元 ( 占 到 2005 年 营 业 余 额 的 26%) 所 以, 可 以 说 企 业 利 润 的 大 幅 增 加 在 相 当 程 度 上 是 以 职 工 的 低 收 入 为 代 价 的 仅 进 行 纵 向 对 比, 我 们 还 很 难 有 把 握 说 中 国 劳 动 者 报 酬 在 国 民 收 入 中 的 比 例 过 低, 因 为 可 能 是 原 来 劳 动 者 报 酬 在 国 民 收 入 中 的 比 例 过 高 但 如 果 注 意 到 资 本 主 义 市 场 经 济 国 家 的 代 表 美 国 近 些 年 劳 动 者 报 酬 所 占 的 比 例 是 57% 左 右, 我 们 就 可 以 有 把 握 判 断, 实 行 社 会 主 义 市 场 经 济 制 度 的 中 国 的 劳 动 者 报 酬 在 国 民 收 入 分 配 中 所 占 的 比 例 过 低 在 整 个 国 民 经 济 中, 国 民 收 入 分 配 向 资 本 所 有 者 倾 斜, 工 业 领 域 也 是 如 此

1998 年, 国 有 及 规 模 以 上 工 业 企 业 工 资 总 额 是 企 业 利 润 的 2.4 倍, 到 2005 年 降 到 了 0.43 倍 ;1998 年, 国 有 及 规 模 以 上 工 业 企 业 利 润 占 工 业 增 加 值 的 比 重 是 4.3%, 到 2006 年 提 高 到 了 21.36% 可 以 说, 改 革 开 放 后, 人 们 曾 经 担 心 国 有 企 业 出 现 工 资 侵 蚀 利 润 现 象, 因 而 在 内 资 企 业 所 得 税 制 度 中 长 期 设 置 了 计 税 工 资 税 则, 要 到 2008 年 才 会 取 消 ( 中 外 企 业 所 得 税 制 度 合 并 ) 而 现 在, 我 们 开 始 担 心 是 否 会 产 生 利 润 侵 蚀 工 资 现 象 这 不 仅 表 现 在 非 国 有 企 业 员 工 收 入 长 期 低 于 经 济 增 长 的 速 度, 而 且 表 现 在 国 有 企 业 大 量 使 用 临 时 工 等 体 制 外 员 工, 以 降 低 用 人 成 本 2000 年 前 后, 由 于 国 有 企 业 效 益 不 好, 因 而 职 工 大 量 下 岗 而 近 些 年 国 有 企 业 效 益 好 转, 用 工 增 加, 但 增 加 的 用 工 并 非 将 原 来 的 下 岗 员 工 招 回, 而 是 大 量 雇 佣 了 体 制 外 的 临 时 工, 以 降 低 用 工 成 本 目 前, 同 工 不 同 酬 现 象 在 国 有 企 事 业 单 位 大 量 存 在, 而 且 有 愈 演 愈 烈 的 趋 势, 同 工 不 同 酬 的 工 种 已 经 不 仅 限 于 一 般 体 力 劳 动, 而 且 包 括 高 级 的 脑 力 劳 动 据 笔 者 所 知, 某 国 有 商 业 银 行 总 行 的 一 些 管 理 部 门 就 聘 用 有 大 量 的 体 制 外 员 工 这 些 员 工 基 本 都 有 本 科 以 上 学 历, 从 事 管 理 工 作, 但 收 入 远 低 于 正 式 员 工 ; 同 工 不 同 酬 现 象 目 前 不 仅 存 在 于 国 有 企 事 业 单 位, 甚 至 存 在 于 某 些 重 要 的 国 家 机 关 据 笔 者 所 知, 目 前 一 些 重 要 的 国 家 机 关 大 量 聘 用 临 时 工 性 质 的 文 秘 由 于 本 章 篇 幅 限 制, 我 们 在 此 处 不 探 讨 国 家 机 关 大 量 聘 用 临 时 工 性 质 的 文 秘 合 理 与 否, 而 只 是 指 出 这 一 事 实 的 存 在 随 便 说 一 下, 有 人 担 心 这 些 临 时 工 可 能 会 成 为 国 家 重 要 机 密 泄 漏 的 一 个 隐 患 一 些 国 有 企 事 业 单 位 及 大 型 私 营 企 业 为 规 避 新 的 劳 动 合 同 法, 已 经 开 始 将 临 时 工 的 雇 佣 外 包 给 了 中 介 机 构 在 这 些 企 事 业 单 位 用 工 成 本 一 定 的 情 况 下, 将 会 进 一 步 降 低 临 时 工 的 收 入 工 业 增 加 值 等 数 据 来 自 中 国 统 计 摘 要 (2006), 是 普 查 调 整 后 数 据 我 们 认 为, 对 于 整 个 社 会 而 言, 如 果 劳 动 力 成 本 长 期 低 于 劳 动 力 再 生 产 的 成 本, 甚 至 低 于 劳 动 力 简 单 再 生 产 的 成 本, 一 个 国 家 的 产 业 将 难 以 维 持 竞 争 力, 更 难 进 行 产 业 升 级 ; 随 着 和 谐 社 会 建 设 的 推 进, 长 期 压 低 职 工 工 资 的 做 法 必 然 要 改 变, 因 而 企 业 依 靠 压 低 职 工 工 资 获 取 利 润 的 做 法 也 将 难 以 长 期 维 持 但 职 工 工 资 提 高 并 非 简 单 地 意 味 着 企 业 利 润 的 大 幅 减 少 诚 然, 以 静 态 的 观 点 来 看, 对 于 企 业 确 定 的 收 入 而 言, 压 低 职 工 的 工 资, 也 就 可 以 增 加 利 润 ; 但 以 动 态 的 观 点 来 看, 职 工 工 资 的 增 加 一 方 面 有 助 于 调 动 员 工 工 作 的 积 极 性, 提 高 员 工 工 作 的 效 率, 另 一 方 面 较 高 的 工 资 也 有 助 于 吸 引 与 保 留 人 才, 因 而 职 工 工 资 的 增 加 与 企 业 利 润 的 增 长 也 可 以 形 成 良 性 循 环 职 工 工 资 提 高 是 中 国 产 业 升 级 的 动 力, 也 是 中 国 产 业 升 级 所 要 达 到 的 目 标 之 一 可 以 说, 当 中 国 企 业 职 工 工 资 的 增 长 与 企 业 利 润 的 增 长 形 成 良 性 循 环 之 时, 也 就 是 中 国 企 业 竞 争 力 提 升 进 入 新 阶 段 之 际 四 结 论 世 界 银 行 2006 年 底 发 表 了 中 国 经 济 季 报, 该 报 告 认 为,2006 年 上 半 年, 国 有 和 私 营 企 业 利 润 总 额 达 8107 亿 元, 同 比 增 长 28%, 较 2005 年 同 期 增 长 了 9 个 百 分 点 ; 该 报 告 在 国 际 上 被 认 为 是 中 国 经 济 的 重 大 发 现 该 报 告 发 表 后, 有 众 多 学 者 对 其 进 行 了 讨 论 与 质 疑, 到 目 前, 对 中 国 企 业 盈 利 能 力 的 争 论 还 远 未 结 束 我 们 利 用 中 国 最 新 的 统 计 数 据 对 中 国 企 业 盈 利 能 力 现 状 及 提 升 的 原 因 进 行 了 分 析, 主 要 结 论 如 下 (1) 无 论 使 用 利 润 的 绝 对 额 还 是 相 对 额 ( 比 率 类 指 标 ), 都 可 以 判 断, 我 国 工 业 企 业 的 盈 利 能 力 有 较 大 幅 度 的 提 高 ; 而 且, 我 国 工 业 企 业 的 盈 利 能 力 是 在 财

务 杠 杆 不 断 降 低 ( 也 就 是 财 务 更 加 安 全 稳 健 ) 的 条 件 下 取 得 的 (2) 从 1998 年 以 后, 我 国 工 业 企 业 盈 利 能 力 的 提 升, 伴 随 了 工 业 领 域 垄 断 程 度 的 降 低 及 进 入 壁 垒 的 降 低 ; 除 少 数 资 源 性 垄 断 和 行 政 性 垄 断 产 业 ( 企 业 ) 之 外, 从 总 体 上 看, 我 国 工 业 企 业 盈 利 能 力 的 增 强, 确 实 是 企 业 竞 争 力 提 升 的 表 现, 而 非 由 于 垄 断 程 度 的 提 高 (3) 工 业 企 业 竞 争 能 力 提 升 的 重 要 原 因 之 一 是 企 业 管 理 水 平 的 提 高 目 前, 中 国 工 业 企 业 的 管 理 水 平 已 经 初 步 适 应 了 市 场 经 济 竞 争 的 要 求, 工 业 企 业 的 管 理 能 力 已 经 提 高 到 了 与 20 世 纪 八 九 十 年 代 不 同 的 一 个 新 阶 段, 工 业 企 业 的 竞 争 力 的 提 升 也 达 到 了 新 的 阶 段 (4) 企 业 资 产 运 营 效 率 的 提 高 也 是 企 业 盈 利 能 力 提 高 的 一 个 重 要 原 因 工 业 企 业 资 产 运 营 效 率 的 提 高, 可 以 使 工 业 企 业 在 投 入 一 定 的 情 况 下, 获 得 更 大 的 产 出, 从 而 在 市 场 竞 争 加 剧 的 情 况 下, 仍 然 能 够 获 得 更 高 的 利 润 ( 以 净 资 产 收 益 率 衡 量 ) (5) 近 年 来, 投 资 收 益 增 加 也 是 企 业 利 润 提 升 的 重 要 原 因 之 一 (6) 工 业 企 业 利 润 增 加 的 另 一 个 原 因 是 : 职 工 工 资 的 一 部 分 转 化 成 了 企 业 利 润 对 于 整 个 社 会 而 言, 如 果 劳 动 力 报 酬 长 期 低 于 劳 动 力 再 生 产 的 成 本, 甚 至 低 于 简 单 再 生 产 的 成 本, 一 个 国 家 的 产 业 将 难 以 维 持 其 竞 争 力, 更 难 进 行 产 业 升 级 ; 随 着 和 谐 社 会 建 设 的 推 进, 长 期 压 低 职 工 工 资 的 做 法 必 然 要 改 变, 因 而 企 业 靠 压 低 职 工 工 资 获 取 利 润 的 做 法 也 将 难 以 长 期 维 持 职 工 工 资 提 高 是 中 国 产 业 升 级 的 动 力, 也 是 中 国 产 业 升 级 所 要 达 到 的 目 标 之 一 可 以 说, 当 中 国 企 业 职 工 工 资 的 增 长 与 企 业 利 润 的 增 长 形 成 良 性 循 环 之 时, 也 就 是 中 国 企 业 竞 争 力 提 升 进 入 新 阶 段 之 际 ( 金 碚 李 钢 ) 第 三 章 企 业 竞 争 力 监 测 结 果 分 析 报 告 竞 争 力 是 企 业 生 存 和 发 展 的 基 础, 衡 量 一 家 上 市 公 司 的 竞 争 能 力 要 看 它 长 期 稳 定 的 盈 利 能 力, 同 时 也 不 能 忽 视 广 大 股 东 顾 客 和 社 会 公 众 等 利 益 相 关 方 对 企 业 的 支 持 和 关 注 2006 年 中 国 经 营 报 企 业 竞 争 力 监 测 体 系 对 深 沪 两 地 上 市 公 司 的 竞 争 力 进 行 了 跟 踪 和 监 测, 不 仅 调 查 了 1084 家 上 市 公 司 的 规 模 竞 争 力 效 率 竞 争 力 和 增 长 竞 争 力, 还 调 查 了 各 行 业 基 础 竞 争 力 排 在 前 列 的 300 家 上 市 公 司 的 人 气 竞 争 力 和 综 合 竞 争 力 本 章 对 1084 家 上 市 公 司 的 竞 争 力 状 况 进 行 了 总 体 分 析, 并 在 此 基 础 上 对 中 国 各 区 域 竞 争 力 状 况 和 行 业 竞 争 力 状 况 进 行 了 详 细 分 析 和 评 述 一 上 市 公 司 竞 争 力 总 体 状 况 从 基 础 竞 争 力 得 分 情 况 来 看,1084 家 上 市 公 司 中 排 在 前 10 名 的 依 次 是 : 中 国 石 油 化 工 股 份 有 限 公 司 (1.539 分 ) 江 西 赣 南 果 业 股 份 有 限 公 司 (1.471 分 ) 上 海 振 华 港 口 机 械 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 (1.295 分 ) 中 国 有 色 金 属 建 设 股 份 有 限 公 司 (1.253 分 ) 烟 台 万 华 聚 氨 酯 股 份 有 限 公 司 (1.251 分 ) 武 汉 钢 铁 股 份 有 限 公 司 (1.245 分 ) 中 远 航 运 股 份 有 限 公 司 (1.238 分 ) 云 南 铜 业 股 份 有 限 公 司 (1.23 分 ) 江 西 铜 业 股 份 有 限 公 司 (1.223 分 ) 云 南 驰 宏 锌 锗 股 份 有 限 公 司 (1.212 分 ) 中 国 石 油 化 工 股 份 有 限 公 司 和 江 西 赣 南 果 业 股 份 有 限 公 司 两 家 上 市 公 司 的

得 分 遥 遥 领 先, 与 位 于 第 3 名 的 上 海 振 华 港 口 机 械 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 落 差 较 大, 分 别 为 0.244 分 0.176 分 从 第 3 名 开 始 到 第 24 名 通 威 股 份 有 限 公 司 (1.003 分 ) 基 础 竞 争 力 得 分 都 在 1 分 以 上, 平 均 落 差 为 0.0135 分 从 第 101 名 中 铁 二 局 股 份 有 限 公 司 到 第 598 名 内 蒙 古 兰 太 实 业 股 份 有 限 公 司, 竞 争 力 得 分 在 0 分 以 上, 平 均 落 差 为 0.00448 分 第 599 名 长 发 集 团 长 江 投 资 实 业 股 份 有 限 公 司 至 第 1084 名 四 环 药 业 股 份 有 限 公 司, 竞 争 力 得 分 在 0 分 以 下 尤 其 突 出 的 是 排 在 最 后 一 位 的 四 环 药 业 股 份 有 限 公 司 为 -2.54153 分, 和 上 一 名 黑 龙 江 天 伦 置 业 股 份 有 限 公 司 (-2.07859 分 ) 相 差 0.463 分, 落 差 最 大 第 599~1084 名 的 平 均 落 差 为 0.0029 分 因 此 从 整 体 上 看,1084 家 上 市 公 司 的 基 础 竞 争 力 得 分 曲 线 两 头 陡 峭 中 间 平 缓 根 据 上 市 公 司 基 础 竞 争 力 得 分 表 现 出 来 的 特 征, 1084 家 上 市 公 司 被 划 分 为 五 个 集 团 1 第 一 集 团 位 于 第 一 集 团 的 中 国 石 油 化 工 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 为 中 国 石 化 ) 和 江 西 赣 南 果 业 股 份 有 限 公 司 均 是 行 业 内 的 领 先 企 业, 规 模 突 出, 效 率 竞 争 力 和 增 长 竞 争 力 显 著 中 国 石 化 2006 年 的 净 利 润 为 507 亿 元, 总 资 产 为 5950 亿 元, 营 业 收 入 净 额 达 到 10400 亿 元, 规 模 竞 争 力 不 仅 排 在 行 业 内 第 1 位, 在 1804 家 上 市 公 司 中 也 排 在 第 1 位 中 国 石 化 2006 年 的 全 员 劳 动 效 率 为 306.43 万 元, 总 资 产 贡 献 率 为 18.2%, 净 资 产 利 润 率 为 19.88%, 效 率 竞 争 力 在 采 掘 业 中 排 在 第 2 位, 在 整 体 上 市 公 司 中 略 显 靠 后, 排 在 第 47 位 中 国 石 化 2006 年 的 近 三 年 销 售 收 入 增 长 率 为 35.79%, 近 三 年 净 利 润 的 平 均 增 长 率 为 38.64%, 增 长 竞 争 力 在 行 业 内 位 于 第 14 位, 在 整 体 上 市 公 司 中 排 在 第 642 位, 显 示 不 足 江 西 赣 南 果 业 股 份 有 限 公 司 2006 年 实 现 营 业 收 入 净 额 143.24 亿 元, 净 利 润 1.41 亿 元, 净 资 产 5.84 亿 元, 全 员 劳 动 效 率 203.58 万 元, 总 资 产 贡 献 率 6.88%, 净 资 产 利 润 率 24.19%, 近 三 年 销 售 收 入 平 均 增 长 88.02%, 近 三 年 利 润 平 均 增 长 40.51%, 规 模 竞 争 力 效 率 竞 争 力 增 长 竞 争 力 在 农 林 牧 渔 业 内 分 别 排 在 第 2 位 第 1 位 第 1 位, 在 整 体 上 市 公 司 中 分 别 排 在 第 64 位 第 9 位 第 12 位 可 以 看 出, 第 一 集 团 内 的 上 市 公 司 规 模 实 力 雄 厚, 效 率 竞 争 力 和 增 长 竞 争 力 突 出 2 第 二 集 团 第 二 集 团 包 括 从 第 3 名 上 海 振 华 港 口 机 械 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 到 第 24 名 通 威 股 份 有 限 公 司 之 间 的 上 市 公 司 这 22 家 上 市 公 司 分 别 属 于 采 掘 业 (1 家 ) 机 械 设 备 仪 表 业 (3 家 ) 建 筑 业 (1 家 ) 交 通 运 输 业 (1 家 ) 金 属 非 金 属 业 (5 家 ) 农 林 牧 渔 业 (1 家 ) 批 发 和 零 售 业 (2 家 ) 其 他 制 造 业 (1 家 ) 社 会 服 务 业 (1 家 ) 石 油 化 学 塑 胶 塑 料 业 (3 家 ) 造 纸 印 刷 业 (1 家 ) 综 合 类 (2 家 ) 第 二 集 团 中 有 4 家 上 市 公 司 的 规 模 竞 争 力 排 在 行 业 内 前 列, 分 别 是 鞍 钢 股 份 有 限 公 司 山 东 晨 鸣 纸 业 集 团 股 份 有 限 公 司 上 海 汽 车 股 份 有 限 公 司 和 五 矿 发 展 股 份 有 限 公 司 ;4 家 上 市 公 司 的 效 率 竞 争 力 在 行 业 内 居 于 前 列, 它 们 是 中 国 有 色 金 属 建 设 股 份 有 限 公 司 烟 台 万 华 聚 氨 酯 股 份 有 限 公 司 云 南 铜 业 股 份 有 限 公 司 和 云 南 驰 宏 锌 锗 股 份 有 限 公 司 ;8 家 上 市 公 司 的 增 长 竞 争 力 居 于 行 业 或 板 块 前 列, 它 们 是 中 远 航 运 股 份 有 限 公 司 云 南 铜 业 股 份 有 限 公 司 云 南 驰 宏 锌 锗 股 份 有 限 公 司 东 方 电 机 股 份 有 限 公 司 青 海 盐 湖 钾 肥 股 份 有 限 公 司 银 座 集 团 股 份 有 限 公 司 上 海 锦 江 国 际 实 业 投 资 股 份 有 限 公 司 中 宝 科 控 投 资 股 份 有 限 公 司 从 规 模 类 财 务 指 标 看, 位 于 第 二 集 团 的 上 市 公 司 的 平 均 营 业 收 入 (233 亿 元 ) 净 利 润 (18 亿 元 ) 净 资 产 (47.8 亿 元 ) 远 远 低 于 第 一 集 团 从 效 率 类 指

标 来 看, 总 资 产 贡 献 率 (12.2%) 和 净 资 产 利 润 率 (37.8%) 出 口 销 售 收 入 (24.8 亿 元 ) 远 高 于 第 一 集 团, 而 全 员 劳 动 效 率 (223.6 万 元 ) 低 于 第 一 集 团 第 二 集 团 近 三 年 销 售 收 入 增 长 率 (78 8%) 和 近 三 年 净 利 润 增 长 率 (107.1%) 大 大 超 过 第 一 集 团 的 相 应 指 标 可 以 看 出, 第 二 集 团 内 的 上 市 公 司 虽 然 规 模 落 后 于 第 一 集 团, 但 是 总 体 盈 利 能 力 和 增 长 能 力 好 于 第 一 集 团 很 明 显, 位 于 第 二 集 团 的 22 家 上 市 公 司 基 础 竞 争 力 在 各 自 行 业 内 排 名 都 在 前 5 名 之 内, 第 二 集 团 内 上 市 公 司 或 者 规 模 较 大, 或 者 效 率 竞 争 力 增 长 竞 争 力 强 劲 3 第 三 集 团 第 三 集 团 包 括 从 第 25 名 中 国 长 江 电 力 股 份 有 限 公 司 到 第 100 名 中 铁 二 局 股 份 有 限 公 司 之 间 的 上 市 公 司 这 76 家 上 市 公 司 分 属 机 械 设 备 仪 表 业 (12 家 ) 电 力 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应 业 (8 家 ) 电 子 业 (7 家 ) 批 发 和 零 售 贸 易 业 (6 家 ) 医 药 生 物 制 品 业 (5 家 ) 金 属 非 金 属 业 (5 家 ) 石 油 化 学 塑 胶 塑 料 业 (4 家 ) 建 筑 业 (4 家 ) 纺 织 服 装 皮 毛 业 (3 家 ) 农 林 牧 渔 业 (3 家 ) 交 通 运 输 仓 储 业 (3 家 ) 社 会 服 务 业 (3 家 ) 食 品 饮 料 业 (3 家 ) 房 地 产 业 (2 家 ) 金 融 保 险 业 (2 家 ) 综 合 类 (2 家 ) 传 播 与 文 化 产 业 (1 家 ) 木 材 家 具 业 (1 家 ) 造 纸 印 刷 业 (1 家 ) 其 他 制 造 业 (1 家 ), 采 掘 业 没 有 上 市 公 司 进 入 第 三 集 团 第 三 集 团 内 的 上 市 公 司 基 础 竞 争 力 基 本 上 位 于 行 业 内 前 15 名, 其 中 有 9 家 上 市 公 司 的 基 础 竞 争 力 居 于 行 业 前 列, 占 到 第 三 集 团 总 数 的 11.8% 有 11 家 上 市 公 司 的 规 模 竞 争 力 居 于 行 业 前 列, 占 到 第 三 集 团 总 数 的 14.5%;8 家 上 市 公 司 的 效 率 竞 争 力 居 于 行 业 前 列, 占 到 第 三 集 团 总 数 的 10.5%;8 家 上 市 公 司 的 增 长 竞 争 力 居 于 行 业 前 列, 占 到 第 三 集 团 总 数 的 10.5% 另 外, 第 三 集 团 内 上 市 公 司 的 规 模 类 指 标 效 率 类 指 标 增 长 类 指 标 的 平 均 值 明 显 低 于 第 二 集 团 的 相 应 指 标 值 ( 净 资 产 指 标 和 出 口 销 售 收 入 指 标 除 外 ), 高 于 第 四 集 团 的 相 应 指 标 值 ( 总 资 产 贡 献 率 指 标 除 外, 两 者 大 致 相 当 ) 因 此, 从 总 体 上 看, 位 于 第 三 集 团 的 上 市 公 司 规 模 竞 争 力 效 率 竞 争 力 增 长 竞 争 力 都 较 强 4 第 四 集 团 第 四 集 团 包 括 从 第 101 名 深 圳 赤 湾 港 航 股 份 有 限 公 司 到 第 598 名 内 蒙 古 兰 太 实 业 股 份 有 限 公 司 之 间 的 上 市 公 司, 分 属 各 个 行 业 这 498 家 上 市 公 司 基 础 竞 争 力 得 分 在 0~0.657 分 之 间, 总 体 竞 争 力 落 后 第 四 集 团 中 只 有 厦 门 金 龙 汽 车 集 团 股 份 有 限 公 司 的 基 础 竞 争 力 得 分 排 在 行 业 内 前 列, 有 6 家 上 市 公 司 的 规 模 竞 争 力 排 在 行 业 前 列,8 家 上 市 公 司 的 效 率 竞 争 力 排 在 行 业 内 前 列,5 家 上 市 公 司 的 增 长 竞 争 力 排 在 行 业 内 前 列, 均 只 占 到 第 四 集 团 总 数 的 1% 左 右 第 四 集 团 各 类 业 绩 指 标 中 除 了 总 资 产 贡 献 率 指 标 和 第 三 集 团 大 致 相 当 外, 其 他 指 标 明 显 落 后 于 第 三 集 团 5 第 五 集 团 第 五 集 团 包 括 从 第 599 名 长 发 集 团 长 江 投 资 实 业 股 份 有 限 公 司 到 基 础 竞 争 力 最 后 一 名 四 环 药 业 股 份 有 限 公 司 之 间 的 上 市 公 司, 分 属 各 个 行 业 这 486 家 上 市 公 司 中 只 有 广 东 金 马 旅 游 集 团 股 份 有 限 公 司 和 宁 波 维 克 精 华 集 团 股 份 有 限 公 司 的 效 率 竞 争 力 分 别 排 在 传 播 与 文 化 产 业 和 纺 织 服 装 皮 毛 业 的 前 列 第 五 集 团 总 体 规 模 竞 争 力 效 率 竞 争 力 增 长 竞 争 力 落 后 其 中 有 77 家 上 市 公 司 的 规 模 竞 争 力 排 在 了 行 业 内 百 强 之 后,71 家 上 市 公 司 的 效 率 竞 争 力 排 在 了 行 业 内 百 强 之 后,65 家 上 市 公 司 的 增 长 竞 争 力 排 在 了 行 业 内 百 强 之 后 从 业 绩 指 标 来 看, 第 五 集 团 除 出 口 收 入 占 销 售 收 入 比 重 一 项 指 标 高 于 第 四 集 团 外, 其 他 各 项 业 绩 指 标

均 落 后 于 第 四 集 团 从 各 个 集 团 的 财 务 指 标 平 均 值 的 情 况 对 比 中 可 以 清 楚 地 看 到, 总 体 上 各 集 团 指 标 依 次 递 减, 但 具 体 指 标 的 规 律 性 不 太 明 显, 如 净 资 产 指 标 净 资 产 利 润 率 指 标 总 资 产 贡 献 率 指 标 出 口 收 入 占 销 售 收 入 的 比 重 指 标 近 三 年 销 售 收 入 的 增 长 指 标 近 三 年 净 利 润 的 平 均 增 长 指 标 都 出 现 了 例 外 情 况 第 二 集 团 的 净 资 产 利 润 率 近 三 年 销 售 收 入 的 增 长 近 三 年 净 利 润 的 平 均 增 长 都 居 于 五 个 集 团 之 首 第 三 集 团 的 出 口 销 售 收 入 在 销 售 收 入 中 占 的 比 重 最 大 因 此, 从 整 体 上 看,1084 家 上 市 公 司 的 规 模 差 距 明 显, 但 是 效 率 竞 争 力 和 增 长 竞 争 力 规 律 性 不 强, 进 入 基 础 竞 争 力 百 强 的 公 司 中 有 42 家 百 强 公 司 的 规 模 竞 争 力 排 在 了 百 名 之 后, 靠 较 强 的 公 司 营 运 能 力 和 盈 利 能 力 提 升 了 竞 争 地 位 这 说 明 企 业 持 续 稳 定 的 盈 利 能 力 不 一 定 依 赖 于 规 模 的 大 小, 竞 争 力 的 提 升 是 企 业 的 管 理 能 力 运 营 能 力 和 创 新 能 力 等 多 方 面 能 力 的 体 现 ( 二 ) 人 气 竞 争 力 分 析 人 气 竞 争 力 得 分 考 察 的 是 广 大 股 民 社 会 公 众 和 学 者 对 公 司 的 关 注 程 度 和 信 心 程 度, 代 表 了 广 大 公 众 对 公 司 业 绩 和 公 司 成 长 性 的 乐 观 态 度 本 期 竞 争 力 监 测 体 系 继 续 对 上 市 公 司 人 气 指 数 进 行 了 跟 踪 和 调 查, 本 调 查 选 取 了 基 础 竞 争 力 排 在 前 列 的 上 市 公 司 共 300 家 进 行 分 析, 它 们 分 别 代 表 了 各 自 行 业 业 绩 表 现 良 好 的 上 市 公 司 分 析 300 强 上 市 公 司 的 竞 争 力 表 现 具 有 针 对 性 和 现 实 意 义, 不 仅 能 体 现 各 上 市 公 司 及 上 市 公 司 整 体 的 人 气 竞 争 力, 还 能 体 现 行 业 的 发 展 状 况 和 发 展 潜 力 300 家 上 市 公 司 在 各 行 业 的 分 布 状 况 是 : 机 械 设 备 仪 表 业 43 家 石 油 化 学 塑 胶 塑 料 业 33 家 金 属 非 金 属 业 30 家 电 子 业 21 家 医 药 生 物 制 品 业 20 家 纺 织 服 装 皮 毛 业 18 家 电 力 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应 业 17 家 社 会 服 务 业 16 家 综 合 类 15 家 批 发 和 零 售 贸 易 业 15 家 食 品 饮 料 业 13 家 金 融 保 险 业 10 家 农 林 牧 渔 业 10 家 房 地 产 业 8 家 采 掘 业 7 家 交 通 运 输 仓 储 业 7 家 建 筑 业 5 家 造 纸 印 刷 业 5 家 其 他 制 造 业 4 家 传 播 与 文 化 产 业 2 家 木 材 家 具 业 1 家 从 整 体 上 看,300 强 上 市 公 司 的 人 气 竞 争 力 得 分 平 滑 直 下, 得 分 为 正 的 上 市 公 司 有 133 家, 占 到 了 总 数 的 44%, 有 167 家 上 市 公 司 的 人 气 竞 争 力 相 对 落 后, 得 分 在 0 分 以 下, 占 到 了 总 数 的 56% 300 家 被 调 查 公 司 的 平 均 得 分 为 -0.0108 分 从 第 1 名 到 第 42 名 袁 隆 平 农 业 高 科 技 股 份 有 限 公 司 的 得 分 都 在 1 分 以 上, 平 均 得 分 为 1.737 分 从 第 43 名 广 东 美 的 电 器 股 份 有 限 公 司 到 第 133 名 同 方 股 份 有 限 公 司 的 得 分 都 在 0~1 分 之 间, 平 均 得 分 为 0.426 分 从 第 134 名 黑 龙 江 北 大 荒 农 业 股 份 有 限 公 司 开 始 到 最 后 1 名 浙 江 华 盛 达 实 业 集 团 股 份 有 限 公 司 人 气 竞 争 力 得 分 都 在 0 分 以 下, 平 均 得 分 为 -0.684 分 排 名 在 前 10 位 的 依 次 是 贵 州 茅 台 酒 股 份 有 限 公 司 万 科 企 业 股 份 有 限 公 司 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 云 南 驰 宏 锌 锗 股 份 有 限 公 司 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 中 国 长 江 电 力 股 份 有 限 公 司 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 青 岛 海 尔 股 份 有 限 公 司 宜 宾 五 粮 液 股 份 有 限 公 司 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 这 10 家 公 司 分 别 来 自 于 金 融 保 险 业 (4 家 ) 食 品 饮 料 业 (2 家 ) 房 地 产 业 (1 家 ) 采 掘 业 (1 家 ) 电 力 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应 业 (1 家 ) 机 械 设 备 仪 表 业 (1 家 ) 其 中, 贵 州 茅 台 酒 股 份 有 限 公 司 (3 分 ) 万 科 企 业 股 份 有 限 公 司 (3 分 ) 和 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 (3 分 ) 三 家 公 司 的 得 分 相 同, 并 列 第 一 此 后 的 云 南 驰 宏 锌 锗 股 份 有 限 公 司 为 2.664 分, 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 为 2.604 分, 中 国 长 江 电 力 股 份 有 限 公 司 为 2.432 分, 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 为 2.41 分, 青 岛 海 尔 股 份 有

限 公 司 为 2.312 分, 宜 宾 五 粮 液 股 份 有 限 公 司 为 2.222 分, 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 为 2.16 分, 相 互 之 间 的 落 差 不 大 排 在 最 后 的 10 家 公 司 分 别 是 深 圳 市 长 园 新 材 料 股 份 有 限 公 司 浙 江 金 鹰 股 份 有 限 公 司 陕 西 省 国 际 信 托 投 资 股 份 有 限 公 司 潍 坊 亚 星 化 学 股 份 有 限 公 司 南 京 医 药 股 份 有 限 公 司 南 昌 长 力 钢 铁 股 份 有 限 公 司 江 汉 石 油 钻 头 股 份 有 限 公 司 宝 胜 科 技 创 新 股 份 有 限 公 司 云 南 云 维 股 份 有 限 公 司 和 浙 江 华 盛 达 实 业 集 团 股 份 有 限 公 司, 平 均 得 分 为 -1.68 分, 人 气 竞 争 力 较 差 这 10 家 公 司 分 别 属 于 电 子 业 (3 家 ) 机 械 设 备 仪 表 业 (2 家 ) 石 油 化 学 塑 胶 塑 料 业 (2 家 ) 金 融 保 险 业 (1 家 ) 纺 织 服 装 皮 毛 业 (1 家 ) 医 药 生 物 制 品 业 (1 家 ) 在 人 气 竞 争 力 百 强 公 司 中, 机 械 设 备 仪 表 业 金 属 非 金 属 业 的 百 强 数 量 最 多, 分 别 为 17 家 和 15 家, 其 他 分 别 是 食 品 饮 料 业 (9 家 ) 电 力 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应 业 (8 家 ) 金 融 保 险 业 (6 家 ) 电 子 业 (5 家 ) 社 会 服 务 业 (5 家 ) 医 药 生 物 制 品 业 (5 家 ) 采 掘 业 (4 家 ) 交 通 运 输 仓 储 业 (4 家 ) 批 发 和 零 售 贸 易 业 (4 家 ) 石 油 化 学 塑 胶 塑 料 业 (4 家 ) 房 地 产 业 (3 家 ) 传 播 与 文 化 产 业 (2 家 ) 纺 织 服 装 皮 毛 业 (2 家 ) 建 筑 业 (2 家 ) 农 林 牧 渔 业 (2 家 ) 综 合 类 (2 家 ) 木 材 家 具 业 (1 家 ), 其 他 制 造 业 和 造 纸 印 刷 业 没 有 上 市 公 司 进 入 人 气 竞 争 力 百 强 可 以 看 出, 招 商 银 行 民 生 银 行 中 信 证 券 中 国 工 商 银 行 贵 州 茅 台 五 粮 液 万 科 驰 宏 锌 锗 长 江 电 力 青 岛 海 尔 的 人 气 竞 争 力 较 强, 而 排 名 后 10 位 的 宝 胜 股 份 华 盛 达 中 天 科 技 江 钻 股 份 长 力 股 份 亚 星 化 学 云 维 股 份 陕 国 投 金 鹰 股 份 南 京 医 药 人 气 竞 争 力 较 差 从 数 量 上 看, 金 属 非 金 属 业 金 融 保 险 业 机 械 设 备 仪 表 业 电 力 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应 业 有 较 强 的 人 气 竞 争 力, 综 合 类 木 材 家 具 业 其 他 制 造 业 和 造 纸 印 刷 业 的 人 气 竞 争 力 较 差 ( 三 ) 综 合 竞 争 力 分 析 从 上 市 公 司 的 综 合 竞 争 力 结 果 来 看, 排 在 前 10 位 的 分 别 是 上 海 振 华 港 口 机 械 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 中 国 石 油 化 工 股 份 有 限 公 司 云 南 驰 宏 锌 锗 股 份 有 限 公 司 武 汉 钢 铁 股 份 有 限 公 司 江 西 铜 业 股 份 有 限 公 司 宝 山 钢 铁 股 份 有 限 公 司 烟 台 万 华 聚 氨 酯 股 份 有 限 公 司 中 国 长 江 电 力 股 份 有 限 公 司 云 南 铜 业 股 份 有 限 公 司 上 海 汽 车 股 份 有 限 公 司 这 10 家 公 司 分 别 属 于 金 属 非 金 属 业 (4 家 ) 机 械 设 备 仪 表 业 (2 家 ) 采 掘 业 (2 家 ) 石 油 化 学 塑 胶 塑 料 业 (1 家 ) 和 电 力 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应 业 (1 家 ) 这 10 家 公 司 中 大 多 是 靠 基 础 竞 争 力 提 升 了 综 合 竞 争 力, 如 振 华 港 机 中 国 石 化 武 汉 钢 铁 江 西 铜 业 烟 台 万 华 云 南 铜 业 的 人 气 竞 争 力 排 名 都 落 后 于 基 础 竞 争 力 排 名, 典 型 的 如 烟 台 万 华 的 基 础 竞 争 力 排 在 第 5 位, 而 人 气 竞 争 力 排 在 第 51 位, 靠 强 劲 的 基 础 竞 争 力 提 升 了 综 合 竞 争 力 排 名 而 驰 宏 锌 锗 和 长 江 电 力 却 是 靠 人 气 竞 争 力 提 升 了 综 合 竞 争 力 排 名, 驰 宏 锌 锗 的 人 气 竞 争 力 基 础 竞 争 力 综 合 竞 争 力 分 别 排 在 第 4 位 第 10 位 第 3 位, 长 江 电 力 的 人 气 竞 争 力 基 础 竞 争 力 综 合 竞 争 力 分 别 排 在 第 6 位 第 25 位 第 8 位 排 在 后 10 位 的 分 别 是 潍 坊 亚 星 化 学 股 份 有 限 公 司 创 元 科 技 股 份 有 限 公 司 吉 林 华 微 电 子 股 份 有 限 公 司 岳 阳 兴 长 石 化 股 份 有 限 公 司 云 南 云 维 股 份 有 限 公 司 宏 源 证 券 股 份 有 限 公 司 浙 江 海 正 药 业 股 份 有 限 公 司 浙 江 金 鹰 股 份 有 限 公 司 安 信 信 托 投 资 股 份 有 限 公 司 陕 西 省 国 际 信 托 投 资 股 份 有 限 公 司 这 10 家 公 司 分 属 石 油 化 学 塑 胶 塑 料 业 (3 家 ) 金 融 保 险 业 (3 家 ) 医 药 生 物 制 品 业 (1 家 ) 纺 织 服 装 皮 毛 业 (1 家 ) 电 子 业 (1 家 ) 机 械 设 备 仪 表 业 (1 家 )

从 进 入 综 合 竞 争 力 百 强 的 行 业 情 况 来 看, 分 别 是 机 械 设 备 仪 表 业 20 家 金 属 非 金 属 业 11 家 批 发 和 零 售 贸 易 8 家 电 力 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应 业 7 家 石 油 化 学 塑 胶 塑 料 业 7 家 建 筑 业 5 家 食 品 饮 料 业 5 家 医 药 生 物 制 品 业 5 家 电 子 业 5 家 农 林 牧 渔 业 4 家 交 通 运 输 仓 储 业 4 家 综 合 类 3 家 社 会 服 务 业 3 家 房 地 产 业 2 家 采 掘 业 2 家 纺 织 服 装 皮 毛 业 2 家 金 融 保 险 业 2 家 其 他 制 造 业 2 家 造 纸 印 刷 业 1 家 木 材 家 具 业 1 家 传 播 与 文 化 产 业 1 家 所 以 从 数 量 看, 机 械 设 备 仪 表 业 金 属 非 金 属 业 批 发 和 零 售 贸 易 业 进 入 综 合 竞 争 力 百 强 的 数 量 最 多 很 明 显, 振 华 港 机 中 国 石 化 驰 宏 锌 锗 武 汉 钢 铁 江 西 铜 业 宝 钢 股 份 烟 台 万 华 长 江 电 力 云 南 铜 业 上 海 汽 车 等 上 市 公 司 的 综 合 竞 争 力 较 强, 而 亚 星 化 学 创 元 科 技 华 微 电 子 岳 阳 兴 长 云 维 股 份 宏 源 证 券 海 正 药 业 金 鹰 股 份 安 信 信 托 陕 国 投 等 上 市 公 司 的 综 合 竞 争 力 较 差 不 考 虑 行 业 进 入 壁 垒 等 行 业 差 异, 机 械 设 备 仪 表 业 金 属 非 金 属 业 批 发 和 零 售 贸 易 业 电 力 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应 业 石 油 化 学 塑 胶 塑 料 业 有 较 强 的 综 合 竞 争 力, 而 造 纸 印 刷 业 和 木 材 家 具 业 的 综 合 竞 争 力 较 差 二 上 市 公 司 竞 争 力 的 区 域 视 角 分 析 ( 一 ) 基 础 竞 争 力 百 强 的 区 域 分 析 在 对 2006 年 上 市 公 司 进 行 的 区 域 分 类 中, 把 广 州 从 广 东 省 独 立 出 来 进 行 核 算, 所 以 本 期 调 查 的 区 域 有 32 个 因 为 把 广 州 从 广 东 独 立 出 来 核 算, 为 简 便 起 见, 本 章 第 二 第 四 部 分 各 省 ( 自 治 区 直 辖 市 ) 都 称 为 区 域 在 32 个 区 域 中, 上 海 和 广 东 的 上 市 公 司 数 量 最 多, 分 别 为 125 家 和 108 家, 然 后 依 次 是 北 京 82 家 江 苏 74 家 浙 江 62 家 山 东 57 家 湖 北 49 家 四 川 45 家 辽 宁 40 家 安 徽 36 家 福 建 34 家 湖 南 33 家 河 南 27 家 河 北 25 家 吉 林 24 家 新 疆 23 家 山 西 23 家 重 庆 22 家 江 西 21 家 黑 龙 江 21 家 天 津 20 家 广 西 19 家 陕 西 19 家 云 南 17 家 内 蒙 古 16 甘 肃 15 家 贵 州 13 家 海 南 12 家 宁 夏 8 家 青 海 5 家 西 藏 5 家 广 州 4 家 从 各 区 域 竞 争 力 基 本 情 况 从 进 入 基 础 竞 争 力 百 强 的 上 市 公 司 数 量 来 看, 上 海 北 京 广 东 依 次 为 16 家 14 家 14 家, 北 京 和 广 东 并 列 第 二 浙 江 和 山 东 进 入 基 础 竞 争 力 百 强 的 上 市 公 司 数 量 分 别 为 8 家 7 家, 分 列 第 三 和 第 四 四 川 有 5 家 公 司 进 入 基 础 竞 争 力 百 强, 辽 宁 和 云 南 各 有 4 家 进 入 基 础 竞 争 力 百 强, 安 徽 湖 南 江 西 山 西 各 有 3 家 上 市 公 司 进 入 基 础 竞 争 力 百 强, 福 建 广 西 海 南 各 有 2 家 上 市 公 司 进 入 基 础 竞 争 力 百 强, 贵 州 甘 肃 河 北 黑 龙 江 湖 北 内 蒙 古 青 海 新 疆 重 庆 天 津 等 10 个 区 域 均 只 有 1 家 公 司 进 入 基 础 竞 争 力 百 强, 河 南 吉 林 陕 西 宁 夏 西 藏 江 苏 广 州 2006 年 没 有 上 市 公 司 进 入 基 础 竞 争 力 百 强 从 规 模 竞 争 力 来 看, 各 区 域 百 强 数 量 依 次 是 上 海 22 家, 北 京 15 家, 广 东 山 东 各 11 家, 浙 江 四 川 各 6 家, 江 西 辽 宁 各 3 家, 安 徽 福 建 海 南 黑 龙 江 湖 南 内 蒙 古 吉 林 山 西 各 2 家 广 西 贵 州 湖 北 河 北 江 苏 重 庆 天 津 各 1 家, 云 南 甘 肃 青 海 河 南 陕 西 新 疆 宁 夏 西 藏 广 州 没 有 上 市 公 司 进 入 规 模 竞 争 力 百 强 从 效 率 竞 争 力 来 看, 各 区 域 百 强 数 量 依 次 是 上 海 17 家, 北 京 11 家, 广 东 浙 江 各 10 家, 山 东 7 家, 湖 南 5 家, 重 庆 云 南 各 4 家, 安 徽 福 建 湖 北

江 苏 江 西 四 川 各 3 家, 吉 林 辽 宁 各 2 家, 甘 肃 广 西 贵 州 河 南 黑 龙 江 内 蒙 古 青 海 山 西 天 津 新 疆 各 1 家, 海 南 河 北 宁 夏 陕 西 西 藏 广 州 各 区 域 没 有 上 市 公 司 进 入 效 率 竞 争 力 百 强 从 增 长 竞 争 力 来 看, 各 区 域 进 入 百 强 的 数 量 依 次 是 上 海 11 家, 北 京 9 家, 广 东 8 家, 浙 江 7 家, 云 南 6 家, 山 东 四 川 湖 北 安 徽 各 5 家, 江 西 辽 宁 各 4 家, 福 建 海 南 河 北 河 南 江 苏 山 西 各 3 家, 湖 南 黑 龙 江 陕 西 天 津 各 2 家, 广 州 吉 林 宁 夏 重 庆 青 海 各 1 家, 甘 肃 广 西 贵 州 内 蒙 古 新 疆 西 藏 各 区 域 没 有 上 市 公 司 进 入 增 长 竞 争 力 百 强 ( 见 表 3-4) 因 此, 单 纯 从 数 量 上 看, 上 海 浙 江 广 东 北 京 山 东 各 区 域 竞 争 力 显 著 安 徽 江 西 云 南 四 川 在 进 入 百 强 数 量 上 次 之, 区 域 竞 争 力 较 强 湖 北 辽 宁 湖 南 福 建 江 苏 山 西 重 庆 海 南 吉 林 黑 龙 江 各 区 域 竞 争 力 一 般 河 北 河 南 天 津 内 蒙 古 陕 西 青 海 广 西 贵 州 各 区 域 竞 争 力 较 差 甘 肃 宁 夏 广 州 西 藏 各 区 域 竞 争 力 最 弱 从 基 础 竞 争 力 指 标 得 分 情 况 来 看, 各 区 域 基 础 竞 争 力 平 均 得 分 排 名 依 次 为 广 州 山 东 北 京 云 南 浙 江 山 西 上 海 江 苏 江 西 河 北 广 东 安 徽 河 南 福 建 湖 南 青 海 辽 宁 四 川 重 庆 湖 北 天 津 内 蒙 古 海 南 新 疆 吉 林 陕 西 甘 肃 宁 夏 贵 州 黑 龙 江 广 西 西 藏 其 中, 广 州 山 东 北 京 的 得 分 分 别 为 0.199 分 0.1615 分 0.1535 分, 和 排 在 第 四 位 的 云 南 (0.1383 分 ) 落 差 较 大 此 后 的 江 苏 (0.0683 分 ) 和 江 西 (0.0594 分 ) 辽 宁 (-0.0329 分 ) 和 四 川 (-0.0716 分 ) 甘 肃 (-0.2229 分 ) 和 宁 夏 (-0.2745 分 ) 之 间 落 差 较 大 因 此 综 合 各 区 域 基 础 竞 争 力 平 均 得 分 情 况, 可 以 把 32 个 区 域 分 为 五 个 梯 级 第 一 梯 级 包 括 广 州 山 东 北 京 广 州 虽 然 只 有 4 家 上 市 公 司, 但 是 规 模 竞 争 力 效 率 竞 争 力 和 增 长 竞 争 力 得 分 分 别 位 于 第 6 位, 第 1 位 和 第 3 位, 基 础 竞 争 力 得 分 因 此 排 在 了 第 1 位 山 东 规 模 竞 争 力 效 率 竞 争 力 和 增 长 竞 争 力 得 分 分 别 位 于 第 2 位, 第 5 位 和 第 7 位, 比 较 典 型 的 公 司 如 烟 台 万 华 聚 氨 酯 股 份 有 限 公 司 效 率 竞 争 力 排 在 第 2 位, 山 东 晨 鸣 纸 业 集 团 股 份 有 限 公 司 的 规 模 竞 争 力 排 在 第 2 位 北 京 的 规 模 竞 争 力 效 率 竞 争 力 和 增 长 竞 争 力 得 分 分 别 位 于 第 1 位 第 4 位 和 第 14 位 总 体 上 看, 北 京 还 是 有 相 当 一 批 实 力 较 强 的 公 司, 如 中 国 石 油 化 工 股 份 有 限 公 司 的 规 模 竞 争 力 排 在 第 1 位, 华 能 国 际 电 力 股 份 有 限 公 司 和 五 矿 发 展 股 份 有 限 公 司 的 规 模 竞 争 力 分 列 第 4 位 和 第 7 位, 中 国 有 色 金 属 建 设 股 份 有 限 公 司 的 效 率 竞 争 力 列 第 4 位 等, 和 其 他 优 秀 的 公 司 如 中 国 长 江 电 力 股 份 有 限 公 司 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 大 唐 国 际 发 电 股 份 有 限 公 司 等 一 起 提 升 了 北 京 的 基 础 竞 争 力 第 二 梯 级 包 括 云 南 浙 江 山 西 上 海 江 苏 在 第 二 梯 级 中, 云 南 虽 然 规 模 竞 争 力 ( 第 19 位 ) 一 般, 但 效 率 竞 争 力 ( 第 2 位 ) 和 增 长 竞 争 力 ( 第 1 位 ) 表 现 强 劲 云 南 虽 然 只 有 17 家 上 市 公 司 进 入 竞 争 力 百 强, 并 且 上 市 公 司 规 模 不 大, 但 在 运 营 和 管 理 方 面 竞 争 力 凸 显, 增 长 势 头 良 好 云 南 铜 业 股 份 有 限 公 司 云 南 驰 宏 锌 锗 股 份 有 限 公 司 云 南 白 药 集 团 股 份 有 限 公 司 云 南 云 天 化 股 份 有 限 公 司 等 一 批 优 秀 的 公 司 为 云 南 提 升 了 区 域 效 率 竞 争 力 和 区 域 增 长 竞 争 力 浙 江 效 率 竞 争 力 ( 第 3 位 ) 表 现 强 劲, 同 时 规 模 竞 争 力 ( 第 10 位 ) 和 增 长 竞 争 力 ( 第 5 位 ) 表 现 也 较 好 山 西 整 体 上 看 规 模 竞 争 力 处 于 强 势 ( 第 3 位 ), 而 效 率 竞 争 力 ( 第 17 位 ) 和 增 长 竞 争 力 ( 第 15 位 ) 一 般 上 海 规 模 竞 争 力 效 率 竞

争 力 和 增 长 竞 争 力 得 分 分 别 位 于 第 4 位, 第 6 位 和 第 19 位, 上 海 振 华 港 口 机 械 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 宝 山 钢 铁 股 份 有 限 公 司 上 海 物 资 贸 易 股 份 有 限 公 司 上 海 锦 江 国 际 实 业 投 资 股 份 有 限 公 司 上 海 汽 车 股 份 有 限 公 司 等 一 批 优 秀 的 上 市 公 司 为 上 海 提 升 了 竞 争 力 江 苏 规 模 竞 争 力 ( 第 7 位 ) 和 效 率 竞 争 力 ( 第 7 位 ) 表 现 较 好, 而 增 长 竞 争 力 ( 第 17 位 ) 略 显 靠 后, 基 础 竞 争 力 排 在 第 8 位 第 三 梯 级 包 括 江 西 河 北 广 东 安 徽 河 南 福 建 湖 南 青 海 辽 宁 江 西 河 北 广 东 安 徽 河 南 福 建 湖 南 青 海 辽 宁 各 区 域 的 基 础 竞 争 力 得 分 比 较 接 近, 分 列 第 9 位 到 第 17 位, 总 体 竞 争 力 一 般 在 第 三 梯 级 中, 河 北 的 规 模 竞 争 力 最 强 ( 第 5 位 ), 青 海 的 规 模 竞 争 力 ( 第 26 位 ) 明 显 落 后 广 东 的 效 率 竞 争 力 最 强 ( 第 8 位 ), 辽 宁 地 区 的 效 率 竞 争 力 ( 第 21 位 ) 较 差 值 得 注 意 的 是, 从 增 长 竞 争 力 来 看, 青 海 安 徽 福 建 的 增 长 竞 争 力 表 现 较 强, 分 别 位 于 第 2 位 第 4 位 第 6 位 青 海 省 的 盐 湖 钾 肥 股 份 有 限 公 司 2006 年 的 表 现 比 较 突 出, 该 公 司 的 增 长 竞 争 力 指 标 在 1084 家 上 市 公 司 中 排 在 第 8 位, 为 青 海 提 升 了 区 域 竞 争 力 第 四 梯 级 包 括 四 川 重 庆 湖 北 天 津 内 蒙 古 海 南 新 疆 吉 林 陕 西 甘 肃 四 川 重 庆 湖 北 天 津 内 蒙 古 海 南 新 疆 吉 林 陕 西 甘 肃 各 区 域 的 基 础 竞 争 力 分 列 第 18 位 到 第 27 位, 各 项 竞 争 力 得 分 指 标 排 名 都 在 10 名 之 后, 总 体 竞 争 力 较 弱 第 五 梯 级 包 括 宁 夏 贵 州 黑 龙 江 广 西 西 藏 在 第 五 梯 级 中, 除 了 西 藏 和 宁 夏 的 增 长 竞 争 力 指 标 分 别 位 于 第 8 位 和 第 10 位 外, 其 他 区 域 的 各 项 竞 争 力 得 分 指 标 排 名 都 在 20 名 之 后, 竞 争 力 最 弱 ( 三 ) 业 绩 指 标 的 区 域 视 角 分 析 从 规 模 类 业 绩 指 标 平 均 值 来 看, 各 区 域 营 业 收 入 平 均 值 排 名 依 次 是 北 京 广 州 上 海 山 西 河 北 辽 宁 山 东 云 南 内 蒙 古 江 西 广 东 福 建 湖 南 重 庆 河 南 安 徽 浙 江 四 川 湖 北 海 南 江 苏 甘 肃 天 津 新 疆 青 海 贵 州 吉 林 黑 龙 江 广 西 宁 夏 陕 西 西 藏 各 区 域 净 利 润 平 均 值 排 名 依 次 是 北 京 广 州 山 西 上 海 江 西 辽 宁 云 南 青 海 广 东 山 东 河 北 内 蒙 古 湖 北 河 南 贵 州 四 川 安 徽 湖 南 天 津 重 庆 浙 江 江 苏 福 建 甘 肃 新 疆 黑 龙 江 吉 林 广 西 海 南 陕 西 宁 夏 西 藏 各 区 域 净 资 产 平 均 值 排 名 依 次 是 广 州 北 京 山 西 上 海 辽 宁 广 东 山 东 河 北 海 南 内 蒙 古 天 津 江 西 四 川 河 南 湖 南 吉 林 甘 肃 贵 州 黑 龙 江 江 苏 安 徽 重 庆 新 疆 湖 北 青 海 云 南 浙 江 福 建 广 西 宁 夏 陕 西 西 藏 总 体 来 看, 北 京 广 州 上 海 山 西 各 区 域 规 模 类 业 绩 指 标 突 出, 尤 其 是 北 京 遥 遥 领 先 北 京 2006 年 平 均 营 业 收 入 207.9 亿 元 平 均 净 利 润 20.64 亿 元 平 均 净 资 产 165.95 亿 元, 分 列 第 1 位 第 1 位 和 第 2 位 广 州 2006 年 平 均 营 业 收 入 64.16 亿 元 平 均 净 利 润 18.19 亿 元 平 均 净 资 产 2339.3 亿 元, 分 列 第 2 位 第 2 位 和 第 1 位 上 海 2006 年 实 现 了 营 业 收 入 总 额 55.53 亿 元 净 利 润 3.21 亿 元 净 资 产 26.24 亿 元, 分 列 第 3 位 第 4 位 第 4 位 山 西 2006 年 平 均 营 业 收 入 50.87 亿 元 平 均 净 利 润 5.01 亿 元 平 均 净 资 产 36.71 亿 元, 分 列 第 4 位 第 3 位 第 3 位 此 外, 相 比 之 下, 广 东 山 东 江 西 河 北 辽 宁 等 区 域 规 模 类 业 绩 指 标 表 现 良 好, 新 疆 黑 龙 江 重 庆 陕 西 宁 夏 西 藏 等 区 域 规 模 类 业 绩 指 标 表 现 较 差 从 效 率 类 业 绩 指 标 来 看, 各 区 域 总 资 产 贡 献 率 平 均 值 的 排 名 依 次 是 青 海 云

南 山 西 广 州 安 徽 山 东 浙 江 江 西 四 川 河 南 福 建 河 北 广 东 湖 南 天 津 北 京 江 苏 重 庆 上 海 内 蒙 古 新 疆 贵 州 湖 北 广 西 辽 宁 西 藏 甘 肃 陕 西 吉 林 海 南 黑 龙 江 宁 夏 净 资 产 利 润 率 平 均 值 的 排 名 依 次 是 云 南 广 东 上 海 江 西 青 海 安 徽 湖 北 山 东 河 南 内 蒙 古 广 州 河 北 重 庆 江 苏 浙 江 山 西 湖 南 北 京 新 疆 四 川 西 藏 陕 西 天 津 宁 夏 福 建 甘 肃 广 西 黑 龙 江 海 南 贵 州 吉 林 辽 宁 全 员 劳 动 效 率 平 均 值 的 排 名 依 次 是 甘 肃 上 海 浙 江 江 苏 广 东 北 京 辽 宁 广 州 海 南 天 津 吉 林 福 建 云 南 重 庆 山 东 安 徽 广 西 湖 南 内 蒙 古 陕 西 河 南 新 疆 宁 夏 江 西 湖 北 河 北 四 川 青 海 山 西 黑 龙 江 贵 州 西 藏 可 以 看 出, 上 海 浙 江 广 东 的 指 标 比 较 靠 前 上 海 上 市 公 司 的 平 均 总 资 产 贡 献 率 净 资 产 利 润 率 全 员 劳 动 效 率 分 别 是 5.65% 14.36% 和 551.24 万 元, 分 列 各 个 项 目 的 第 19 位 第 3 位 第 2 位 上 海 2006 年 的 出 口 销 售 收 入 为 68.8 亿 元, 占 销 售 收 入 的 比 重 较 大 浙 江 上 市 公 司 的 平 均 总 资 产 贡 献 率 净 资 产 利 润 率 全 员 劳 动 效 率 分 别 是 7.02% 7.21% 252.30 万 元, 分 列 各 个 项 目 的 第 7 位 第 15 位 第 3 位 广 东 上 市 公 司 的 平 均 总 资 产 贡 献 率 净 资 产 利 润 率 全 员 劳 动 效 率 分 别 是 6.11% 15.83% 236.97 万 元, 分 列 各 个 项 目 的 第 13 位 第 2 位 第 5 位 因 此, 从 总 体 上 看, 上 海 浙 江 广 东 等 区 域 效 率 类 业 绩 指 标 表 现 良 好, 广 西 陕 西 吉 林 黑 龙 江 西 藏 效 率 指 标 表 现 较 差 值 得 注 意 的 是, 规 模 指 标 非 常 靠 前 的 区 域, 效 率 指 标 不 一 定 表 现 良 好 如 北 京 虽 然 营 业 收 入 净 利 润 净 资 产 指 标 位 于 前 列, 但 总 资 产 贡 献 率 和 净 资 产 利 润 率 分 别 位 于 第 16 名 和 第 18 名, 山 西 虽 然 规 模 类 指 标 排 名 靠 前, 但 是 全 员 劳 动 效 率 却 位 于 第 29 名 相 比 之 下, 浙 江 规 模 指 标 表 现 不 佳, 效 率 指 标 却 表 现 良 好 从 增 长 类 指 标 来 看, 各 区 域 近 三 年 销 售 收 入 增 长 率 的 顺 序 依 次 为 海 南 西 藏 云 南 安 徽 青 海 山 西 广 州 山 东 宁 夏 江 西 浙 江 甘 肃 北 京 福 建 河 南 河 北 天 津 湖 北 上 海 四 川 辽 宁 吉 林 湖 南 贵 州 江 苏 陕 西 广 东 广 西 重 庆 内 蒙 古 黑 龙 江 新 疆 近 三 年 净 利 润 的 平 均 增 长 的 顺 序 依 次 为 云 南 广 州 青 海 河 北 山 东 江 苏 辽 宁 浙 江 上 海 西 藏 北 京 四 川 河 南 山 西 安 徽 江 西 宁 夏 福 建 陕 西 广 东 湖 北 湖 南 贵 州 天 津 新 疆 黑 龙 江 重 庆 内 蒙 古 吉 林 海 南 甘 肃 广 西 综 合 增 长 类 业 绩 两 项 指 标, 云 南 青 海 广 州 排 在 前 列 云 南 的 近 三 年 销 售 收 入 增 长 近 三 年 净 利 润 的 平 均 增 长 分 别 为 35.46% 22.81%, 分 列 第 3 位 和 第 1 位 青 海 的 近 三 年 销 售 收 入 增 长 近 三 年 净 利 润 的 平 均 增 长 分 别 为 29.5% 11.17%, 分 列 第 5 位 和 第 3 位 广 州 的 近 三 年 销 售 收 入 增 长 近 三 年 净 利 润 的 平 均 增 长 分 别 为 28.75% 22.21%, 分 列 第 7 位 和 第 2 位 相 比 之 下, 吉 林 湖 南 贵 州 广 东 重 庆 内 蒙 古 新 疆 黑 龙 江 广 西 增 长 指 标 落 后, 排 名 都 在 20 名 之 后 从 总 体 上 看, 广 州 云 南 青 海 的 区 域 竞 争 力 增 长 势 头 良 好, 吉 林 湖 南 贵 州 广 东 重 庆 内 蒙 古 新 疆 黑 龙 江 广 西 区 域 竞 争 力 增 长 缓 慢 ( 四 ) 小 结 从 进 入 基 础 竞 争 力 百 强 公 司 的 数 量 上 看, 上 海 浙 江 广 东 北 京 山 东 有 多 家 公 司 进 入 百 强, 区 域 竞 争 力 表 现 明 显 但 是, 百 强 指 标 只 能 在 一 定 程 度 上 表 现 区 域 竞 争 力, 或 者 仅 能 说 明 某 区 域 存 在 的 优 秀 上 市 公 司 的 数 量 多 少, 不 能 代 表