声 明 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 ( 简 称 交 易 商 协 会 ) 颁 布 中 国 银 行 间 市 场 汇 率 衍 生 产 品 交 易 定 义 文 件 (2012 年 版 ) ( 简 称 汇 率 定 义 文 件 ), 旨 在 通 过 向 金 融 衍 生 产 品 市 场 参 与

附 件 2: 中 国 银 行 间 市 场 汇 率 衍 生 产 品 交 易 定 义 文 件 (2012 年 版 ) 版 权 所 有 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 2012

声 明 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 ( 简 称 交 易 商 协 会 ) 颁 布 中 国 银 行 间 市 场 汇 率 衍 生 产 品 交 易 定 义 文 件 (2012 年 版 ) ( 简 称 汇 率 定 义 文 件 ), 旨 在 通 过 向 金 融 衍 生 产 品 市 场 参 与 者 ( 简 称 参 与 者 ) 提 供 交 易 确 认 书 所 使 用 的 术 语 释 义, 以 降 低 交 易 成 本, 提 高 交 易 效 率, 促 进 金 融 衍 生 产 品 市 场 发 展 交 易 商 协 会 将 根 据 市 场 的 发 展 及 需 求, 不 断 调 整 增 加 定 义 内 容 参 与 者 在 使 用 本 汇 率 定 义 文 件 时, 可 对 其 进 行 修 改 或 补 充, 以 适 应 特 定 交 易 汇 率 定 义 文 件 的 著 作 权 属 于 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 除 非 为 开 展 与 汇 率 定 义 文 件 有 关 的 交 易 或 为 进 行 教 学 研 究 的 目 的, 未 经 著 作 权 人 事 先 书 面 同 意, 任 何 人 不 得 复 制 复 印 翻 译 或 分 发 汇 率 定 义 文 件 的 纸 质 电 子 或 其 他 形 式 版 本 1

目 录 一. 通 用 定 义... 5 1.1 汇 率 衍 生 产 品 交 易... 5 1.2 交 易 有 效 约 定... 5 1.3 交 易 确 认 书... 5 1.4 成 交 单... 5 1.5 交 易 双 方 / 交 易 一 方... 5 1.6 基 准 货 币 支 付 方... 5 1.7 非 基 准 货 币 支 付 方... 5 1.8 交 易 中 心... 6 1.9 做 市 商... 6 1.10 交 易 商... 6 1.11 独 立 交 易 商... 6 1.12 资 金 账 户... 6 二 与 日 期 有 关 的 定 义... 6 2.1 交 易 日... 6 2.2 起 始 日... 7 2.3 起 息 日... 7 2.4 到 期 日... 7 2.5 营 业 日... 7 2.6 营 业 日 准 则... 7 2.7 定 价 日... 7 三 与 计 算 有 关 的 定 义... 7 3.1 计 算 机 构... 7 3.2 计 算 日... 8 3.3 货 币 金 额... 8 3.4 名 义 本 金... 8 3.5 报 价 精 度... 9 3.6 基 点... 9 3.7 金 额 最 小 位 数... 9 四 与 汇 率 有 关 的 定 义... 9 4.1 外 汇... 9 2

4.2 基 准 货 币... 9 4.3 非 基 准 货 币... 9 4.4 即 期 汇 率... 9 4.5 参 考 价... 9 五 外 汇 远 期 交 易... 10 5.1 外 汇 远 期 交 易... 10 5.2 交 易 方... 10 5.2.1 买 入 方... 10 5.2.2 卖 出 方... 10 5.3 与 汇 率 有 关 的 定 义... 10 5.3.1 远 期 汇 率... 10 5.3.2 远 期 点... 10 5.4 与 结 算 有 关 的 定 义... 10 5.4.1 全 额 结 算... 10 5.4.2 差 额 结 算... 11 5.4.3 结 算 货 币... 11 5.4.4 结 算 金 额... 11 5.4.5 结 算 日... 11 六 外 汇 掉 期 交 易... 11 6.1 外 汇 掉 期 交 易... 11 6.2 与 汇 率 有 关 的 定 义... 11 6.2.1 掉 期 点... 11 6.2.2 近 端 汇 率... 12 6.2.3 远 端 汇 率... 12 6.3 与 日 期 有 关 的 定 义... 12 6.3.1 近 端 起 息 日... 12 6.3.2 远 端 起 息 日... 12 七 外 汇 期 权 交 易... 12 7.1 外 汇 期 权 交 易... 12 7.2 期 权 交 易 类 型... 12 7.2.1 买 入 期 权... 12 7.2.2 卖 出 期 权... 13 7.2.3 欧 式 期 权... 13 7.2.4 美 式 期 权... 13 3

7.3 交 易 方... 13 7.3.1 期 权 买 方... 13 7.3.2 期 权 卖 方... 13 7.4 与 期 权 费 有 关 的 定 义... 13 7.4.1 期 权 费... 13 7.4.2 期 权 费 支 付 日... 13 7.5 与 行 权 有 关 的 定 义... 14 7.5.1 行 权... 14 7.5.2 行 权 价 格... 14 7.5.3 行 权 日... 14 7.5.4 截 止 时 间... 14 7.5.5 行 权 通 知... 14 7.6 与 结 算 有 关 的 定 义... 15 7.6.1 结 算 日... 15 7.6.2 全 额 结 算... 15 7.6.3 差 额 结 算... 15 7.6.4 结 算 金 额... 15 八 货 币 掉 期 交 易... 15 8.1 货 币 掉 期 交 易... 15 8.2 与 日 期 相 关 的 定 义... 16 8.2.1 定 息 周 期... 16 8.2.2 付 息 周 期... 16 8.2.3 生 效 日... 16 8.2.4 到 期 日... 16 8.2.5 残 段... 16 8.2.6 付 息 残 段... 16 8.2.7 计 息 残 段... 16 8.3 利 息 相 关 的 定 义... 17 8.3.1 计 息 期... 17 8.3.2 计 息 基 准... 17 8.3.3 适 用 利 率... 17 4

中 国 银 行 间 市 场 汇 率 衍 生 产 品 交 易 定 义 文 件 (2012 年 版 ) 中 国 银 行 间 市 场 汇 率 衍 生 产 品 交 易 定 义 文 件 (2012 年 版 ) 一. 通 用 定 义 1.1 汇 率 衍 生 产 品 交 易 指 交 易 双 方 在 相 关 交 易 有 效 约 定 中 指 定 为 汇 率 衍 生 产 品 交 易, 包 括 但 不 限 于 外 汇 远 期 交 易 外 汇 掉 期 交 易 外 汇 期 权 交 易 货 币 掉 期 交 易 及 其 组 合 而 成 的 交 易 1.2 交 易 有 效 约 定 指 就 一 笔 汇 率 衍 生 产 品 交 易 做 出 的 具 有 法 律 约 束 力 的 约 定, 包 括 但 不 限 于 交 易 确 认 书 1.3 交 易 确 认 书 指 交 易 双 方 交 换 的 用 以 确 认 或 证 明 一 笔 汇 率 衍 生 产 品 交 易 的 文 件 或 其 他 书 面 证 据, 包 括 但 不 限 于 成 交 单 电 子 确 认 书 电 子 邮 件 电 报 电 传 传 真 合 同 书 和 信 件 1.4 成 交 单 指 交 易 双 方 之 间 通 过 交 易 中 心 交 易 系 统 达 成 一 笔 汇 率 衍 生 产 品 交 易 后 生 成 的 确 认 该 笔 交 易 成 交 条 件 的 书 面 凭 证 1.5 交 易 双 方 / 交 易 一 方 指 在 一 笔 汇 率 衍 生 产 品 交 易 下, 基 准 货 币 支 付 方 和 非 基 准 货 币 支 付 方 合 称 为 交 易 双 方, 各 自 称 为 交 易 一 方 1.6 基 准 货 币 支 付 方 指 支 付 基 准 货 币 的 一 方 1.7 非 基 准 货 币 支 付 方 指 支 付 非 基 准 货 币 的 一 方 5

中 国 银 行 间 市 场 汇 率 衍 生 产 品 交 易 定 义 文 件 (2012 年 版 ) 1.8 交 易 中 心 指 中 国 外 汇 交 易 中 心 暨 全 国 银 行 间 同 业 拆 借 中 心, 或 前 述 机 构 的 任 何 存 续 承 继 或 受 让 实 体 ( 前 提 是 该 存 续 承 继 或 受 让 实 体 承 继 了 该 机 构 与 汇 率 衍 生 产 品 交 易 相 关 全 部 或 大 部 分 的 业 务 ) 1.9 做 市 商 指 经 批 准 在 银 行 间 外 汇 市 场 向 市 场 持 续 提 供 买 卖 双 向 报 价 并 在 规 定 范 围 内 承 诺 按 所 报 价 格 成 交 的 机 构 1.10 交 易 商 指 交 易 双 方 或 计 算 机 构 按 诚 实 信 用 原 则 在 相 关 市 场 中 选 择 的 从 事 汇 率 衍 生 产 品 交 易 业 务 的 金 融 机 构, 具 体 选 择 方 法 与 标 准 可 在 相 关 交 易 有 效 约 定 中 列 明 1.11 独 立 交 易 商 指 与 交 易 双 方 非 关 联 的 交 易 商 关 联 是 指, 就 某 一 实 体 而 言, 指 直 接 或 间 接 对 其 进 行 控 制 直 接 或 间 接 受 其 控 制 或 直 接 或 间 接 与 其 共 处 同 一 控 制 之 下 的 任 何 实 体 如 果 一 个 实 体 对 另 一 个 实 体 的 出 资 额 或 持 有 股 份 的 比 例 超 过 该 实 体 的 资 本 或 股 本 总 额 的 百 分 之 五 十, 或 虽 不 足 百 分 之 五 十, 但 依 其 出 资 额 或 者 持 有 的 股 份 所 享 有 的 表 决 权 已 足 以 对 该 实 体 的 股 东 会 股 东 大 会 或 董 事 会 的 决 议 产 生 重 大 影 响, 则 视 为 控 制 了 该 实 体 1.12 资 金 账 户 指 交 易 一 方 指 定 的 用 于 向 另 一 方 收 付 款 项 的 账 户 二 与 日 期 有 关 的 定 义 2.1 交 易 日 ( 亦 称 成 交 日 ) 指 交 易 双 方 达 成 一 笔 汇 率 衍 生 产 品 交 易 的 日 期 6

中 国 银 行 间 市 场 汇 率 衍 生 产 品 交 易 定 义 文 件 (2012 年 版 ) 2.2 起 始 日 指 一 笔 汇 率 衍 生 产 品 交 易 的 具 体 条 款 开 始 执 行 的 日 期 2.3 起 息 日 指 开 始 计 算 资 金 利 息 的 日 期, 或 交 易 双 方 履 行 资 金 交 割 与 结 算 的 日 期 2.4 到 期 日 指 一 笔 汇 率 衍 生 产 品 交 易 结 束 的 日 期 2.5 营 业 日 ( 亦 称 工 作 日 ) 除 非 交 易 双 方 另 有 约 定, 指 下 列 日 期 : 对 于 任 何 付 款 而 言, 为 相 关 账 户 所 在 地 商 业 银 行 正 常 营 业 的 日 期 ( 不 含 法 定 节 假 日 ); 对 通 知 或 通 讯 而 言, 为 接 收 方 提 供 的 通 知 地 址 中 指 定 城 市 的 商 业 银 行 正 常 营 业 的 日 期 ( 不 含 法 定 节 假 日 ) 2.6 营 业 日 准 则 指 若 某 一 相 关 日 期 并 非 营 业 日, 则 根 据 以 下 相 应 准 则 进 行 调 整 : (1) 下 一 营 业 日 : 顺 延 至 下 一 营 业 日 ; (2) 经 调 整 的 下 一 营 业 日 : 顺 延 至 下 一 营 业 日, 但 如 果 下 一 营 业 日 跨 至 下 一 月, 则 提 前 至 上 一 营 业 日 ; (3) 上 一 营 业 日 : 提 前 至 上 一 营 业 日 2.7 定 价 日 外 汇 远 期 交 易 和 外 汇 期 权 交 易 的 定 价 日 是 指 在 差 额 结 算 方 式 下, 确 定 参 考 价 的 日 期 ; 货 币 掉 期 交 易 的 定 价 日 又 称 为 利 率 重 置 日, 是 指 在 每 个 定 息 周 期 或 计 息 残 段 开 始 前 根 据 参 考 利 率 确 定 该 期 利 率 值 的 日 期 三 与 计 算 有 关 的 定 义 3.1 计 算 机 构 指 就 一 笔 汇 率 衍 生 产 品 交 易 而 言, 交 易 双 方 约 定 的 负 责 对 支 付 义 务 进 行 具 体 计 算 的 机 构 计 算 机 构 在 进 行 具 体 计 算 时 应 遵 循 诚 实 信 用 原 则 计 算 机 构 在 履 7

中 国 银 行 间 市 场 汇 率 衍 生 产 品 交 易 定 义 文 件 (2012 年 版 ) 行 其 作 为 计 算 机 构 的 职 责 时, 不 应 被 视 为 其 是 任 何 交 易 一 方 的 受 托 人 或 顾 问 计 算 机 构 负 责 于 计 算 日 或 交 易 双 方 同 意 的 其 他 日 期 向 交 易 双 方 发 出 通 知, 该 通 知 应 至 少 包 括 下 列 内 容 : (i) 支 付 日 ; (ii) 应 支 付 到 期 款 项 的 一 方 以 及 应 支 付 的 金 额 ; (iii) 履 行 交 易 双 方 在 交 易 有 效 约 定 中 确 定 的 计 算 机 构 应 负 的 任 何 其 他 义 务 若 支 付 通 知 发 出 之 后, 该 等 支 付 日 和 应 支 付 的 金 额 发 生 变 更, 计 算 机 构 应 立 即 向 交 易 双 方 发 送 变 更 通 知, 并 以 合 理 的 详 细 程 度 说 明 如 何 决 定 该 等 变 更 除 非 交 易 双 方 对 此 另 有 约 定, 否 则 : (1) 若 交 易 双 方 选 择 交 易 中 心 作 为 该 交 易 的 计 算 机 构, 则 交 易 中 心 做 出 的 关 于 该 交 易 的 任 何 计 算 确 定 或 调 整 应 当 对 交 易 双 方 产 生 最 终 的 约 束 力, 但 该 计 算 确 定 或 调 整 存 在 明 显 错 误 或 疏 忽 的 情 况 除 外 ; (2) 在 其 他 的 情 况 下, 若 交 易 一 方 对 于 计 算 机 构 ( 或 在 交 易 双 方 均 为 计 算 机 构 的 情 况 下, 交 易 一 方 对 于 另 一 方 ) 做 出 的 计 算 结 果 产 生 合 理 的 争 议, 则 其 可 以 在 不 违 反 适 用 的 中 国 法 律 的 情 况 下, 在 获 悉 该 计 算 结 果 之 日 起 的 两 个 营 业 日 内 与 另 一 方 共 同 本 着 诚 实 信 用 的 原 则 选 定 一 个 独 立 交 易 商 作 为 复 核 机 构 若 在 上 述 期 间 内 交 易 双 方 未 能 共 同 选 定 复 核 机 构, 则 交 易 双 方 可 以 在 上 述 期 间 之 后 的 第 一 个 营 业 日 内 各 自 选 择 一 个 独 立 交 易 商, 并 由 该 两 个 独 立 交 易 商 自 主 选 定 另 外 一 个 独 立 交 易 商 作 为 复 核 机 构 若 在 该 营 业 日 内 任 一 交 易 一 方 未 能 选 出 一 个 独 立 交 易 商, 则 另 一 方 选 出 的 独 立 交 易 商 应 作 为 复 核 机 构 若 在 该 营 业 日 内 交 易 双 方 均 未 能 各 自 选 出 独 立 交 易 商, 则 计 算 机 构 原 先 做 出 的 计 算 结 果 应 当 对 交 易 双 方 产 生 最 终 的 约 束 力, 但 该 计 算 存 在 明 显 错 误 或 疏 忽 的 情 况 除 外 复 核 机 构 的 职 责 为 ( 且 仅 限 于 ) 依 据 诚 实 信 用 和 商 业 合 理 的 原 则, 对 上 述 产 生 争 议 的 计 算 结 果 进 行 再 次 的 计 算 在 此 前 提 下, 复 核 机 构 做 出 的 计 算 应 当 对 交 易 双 方 产 生 最 终 的 约 束 力, 但 该 计 算 存 在 明 显 错 误 或 疏 忽 的 情 况 除 外 除 非 交 易 双 方 对 此 另 行 约 定, 否 则 聘 用 复 核 机 构 的 成 本 费 用 应 由 交 易 双 方 平 均 分 担 3.2 计 算 日 指 计 算 机 构 可 对 某 项 支 付 义 务 进 行 计 算 的 最 早 日 期 3.3 货 币 金 额 ( 亦 称 交 易 金 额 ) 指 在 涉 及 超 过 一 种 货 币 的 交 易 中, 交 易 双 方 就 某 种 货 币 约 定 的 金 额 3.4 名 义 本 金 ( 亦 称 名 义 金 额 ) 指 由 交 易 双 方 在 相 关 交 易 有 效 约 定 中 约 定 的 用 来 计 算 交 易 双 方 未 来 应 收 应 付 款 项 所 依 据 的 金 额 8

中 国 银 行 间 市 场 汇 率 衍 生 产 品 交 易 定 义 文 件 (2012 年 版 ) 3.5 报 价 精 度 指 汇 率 数 值 的 小 数 点 后 精 确 位 数, 一 般 遵 从 交 易 系 统 参 数 设 置 或 相 关 市 场 惯 例 3.6 基 点 指 汇 率 最 小 变 动 单 位, 通 常 为 万 分 之 一 3.7 金 额 最 小 位 数 人 民 币 金 额 单 位 为 元, 精 确 到 分, 对 分 以 后 的 位 数 根 据 四 舍 五 入 原 则 进 位 其 他 货 币 遵 从 相 关 市 场 惯 例 四 与 汇 率 有 关 的 定 义 4.1 外 汇 指 以 外 币 表 示 的 可 以 用 作 国 际 清 偿 的 支 付 手 段 和 资 产 一 般 指 人 民 币 以 外 的 币 种 4.2 基 准 货 币 指 一 个 货 币 对 中 作 为 被 计 价 标 的 的 货 币 4.3 非 基 准 货 币 指 一 个 货 币 对 中 用 于 计 量 1 个 货 币 单 位 基 准 货 币 价 格 的 货 币 4.4 即 期 汇 率 指 银 行 间 外 汇 市 场 两 种 货 币 在 即 期 交 易 中 互 相 兑 换 的 价 格 4.5 参 考 价 指 在 差 额 结 算 方 式 下, 用 于 确 定 轧 差 金 额 使 用 的 即 期 汇 率 或 交 易 双 方 约 定 的 其 它 价 格 人 民 币 外 汇 期 权 交 易 的 参 考 价 是 到 期 日 人 民 币 对 相 应 外 币 汇 率 中 间 价 9

五 外 汇 远 期 交 易 中 国 银 行 间 市 场 汇 率 衍 生 产 品 交 易 定 义 文 件 (2012 年 版 ) 5.1 外 汇 远 期 交 易 包 括 人 民 币 外 汇 远 期 交 易 和 外 汇 对 外 汇 远 期 交 易 人 民 币 外 汇 远 期 交 易 是 指 交 易 双 方 通 过 交 易 中 心 交 易 系 统 达 成 的 以 约 定 的 外 汇 币 种 金 额 汇 率, 在 约 定 的 未 来 某 一 日 期 交 割 的 人 民 币 外 汇 交 易 5.2 交 易 方 5.2.1 买 入 方 指 买 入 基 准 货 币 的 一 方 5.2.2 卖 出 方 指 卖 出 基 准 货 币 的 一 方 5.3 与 汇 率 有 关 的 定 义 5.3.1 远 期 汇 率 指 银 行 间 外 汇 市 场 上 交 易 双 方 约 定 的 在 未 来 某 一 日 期 两 种 货 币 互 相 兑 换 的 价 格 5.3.2 远 期 点 指 远 期 汇 率 减 去 即 期 汇 率 的 基 点 数 5.4 与 结 算 有 关 的 定 义 5.4.1 全 额 结 算 指 在 结 算 日 根 据 约 定 的 远 期 汇 率 全 额 交 割 本 金 的 结 算 方 式 10

5.4.2 差 额 结 算 中 国 银 行 间 市 场 汇 率 衍 生 产 品 交 易 定 义 文 件 (2012 年 版 ) 指 在 结 算 日 根 据 约 定 的 远 期 汇 率 与 参 考 价 轧 差 交 割 本 金 的 结 算 方 式 5.4.3 结 算 货 币 在 全 额 结 算 方 式 下, 指 买 入 方 应 支 付 给 卖 出 方 的 货 币 和 卖 出 方 应 支 付 给 买 入 方 的 货 币 在 差 额 结 算 方 式 下, 指 交 易 双 方 约 定 的 进 行 支 付 的 货 币 5.4.4 结 算 金 额 指 交 易 双 方 约 定 的 在 结 算 日 交 易 一 方 应 向 另 一 方 支 付 或 收 取 的 结 算 货 币 金 额 5.4.5 结 算 日 ( 亦 称 交 割 日 ) 指 由 交 易 双 方 约 定 的 交 割 资 金 的 日 期 六 外 汇 掉 期 交 易 6.1 外 汇 掉 期 交 易 包 括 但 不 限 于 人 民 币 外 汇 掉 期 交 易 外 汇 对 外 汇 掉 期 交 易 及 其 组 合 而 成 的 交 易 人 民 币 外 汇 掉 期 交 易 是 指 交 易 双 方 通 过 交 易 中 心 外 汇 交 易 系 统 达 成 的, 在 约 定 的 两 个 结 算 日, 进 行 方 向 相 反 的 人 民 币 和 某 一 币 种 外 汇 相 互 交 换 的 一 项 交 易 在 前 一 次 交 换 中, 一 方 用 外 汇 按 照 约 定 汇 率 从 另 一 方 换 回 人 民 币 ( 或 人 民 币 换 回 外 汇 ); 在 后 一 次 交 换 中, 该 方 再 用 人 民 币 按 照 约 定 汇 率 从 另 一 方 换 回 相 同 币 种 和 数 量 的 外 汇 ( 或 外 汇 换 回 人 民 币 ) 6.2 与 汇 率 有 关 的 定 义 6.2.1 掉 期 点 指 远 端 汇 率 减 去 近 端 汇 率 的 基 点 数 11

6.2.2 近 端 汇 率 中 国 银 行 间 市 场 汇 率 衍 生 产 品 交 易 定 义 文 件 (2012 年 版 ) 指 交 易 双 方 约 定 的 第 一 次 交 换 货 币 所 适 用 的 汇 率 6.2.3 远 端 汇 率 指 交 易 双 方 约 定 的 第 二 次 交 换 货 币 所 适 用 的 汇 率 6.3 与 日 期 有 关 的 定 义 6.3.1 近 端 起 息 日 指 第 一 次 交 换 货 币 的 日 期 6.3.2 远 端 起 息 日 指 第 二 次 交 换 货 币 的 日 期 七 外 汇 期 权 交 易 7.1 外 汇 期 权 交 易 包 括 人 民 币 外 汇 期 权 交 易 和 外 汇 对 外 汇 期 权 交 易 人 民 币 外 汇 期 权 交 易 指 交 易 双 方 通 过 交 易 中 心 外 汇 交 易 系 统 达 成 的, 在 未 来 某 一 交 易 日 期 权 买 方 有 权 以 约 定 汇 率 买 卖 一 定 数 量 外 汇 资 产 的 期 权 期 权 买 方 以 支 付 期 权 费 的 方 式 拥 有 权 利 ; 期 权 卖 方 收 取 期 权 费, 并 在 期 权 买 方 选 择 行 权 时 履 行 义 务 ( 欧 式 期 权 ) 7.2 期 权 交 易 类 型 7.2.1 买 入 期 权 ( 亦 称 看 涨 期 权 ) 指 期 权 买 方 在 未 来 某 一 日 期 有 权 以 约 定 汇 率 和 数 量 买 入 标 的 货 币 的 期 权 12

中 国 银 行 间 市 场 汇 率 衍 生 产 品 交 易 定 义 文 件 (2012 年 版 ) 7.2.2 卖 出 期 权 ( 亦 称 看 跌 期 权 ) 权 指 期 权 买 方 在 未 来 某 一 日 期 有 权 以 约 定 汇 率 和 数 量 卖 出 标 的 货 币 的 期 7.2.3 欧 式 期 权 指 期 权 买 方 只 能 在 期 权 到 期 日 当 天 才 可 以 行 权 的 期 权 7.2.4 美 式 期 权 指 期 权 买 方 既 可 以 在 到 期 日 当 天, 也 可 以 在 到 期 日 之 前 行 权 的 期 权 7.3 交 易 方 7.3.1 期 权 买 方 指 向 期 权 卖 方 支 付 一 定 的 期 权 费, 有 权 在 未 来 某 一 日 期, 以 约 定 汇 率 和 数 量 买 入 或 者 卖 出 标 的 货 币 的 一 方 7.3.2 期 权 卖 方 指 收 取 期 权 买 方 一 定 的 期 权 费, 有 义 务 在 未 来 某 一 日 期, 以 约 定 汇 率 和 数 量 买 入 或 者 卖 出 标 的 货 币 的 一 方 7.4 与 期 权 费 有 关 的 定 义 7.4.1 期 权 费 指 期 权 买 方 购 买 期 权 所 支 付 的 费 用 7.4.2 期 权 费 支 付 日 指 期 权 买 方 向 期 权 卖 方 支 付 期 权 费 的 日 期 13

7.5 与 行 权 有 关 的 定 义 中 国 银 行 间 市 场 汇 率 衍 生 产 品 交 易 定 义 文 件 (2012 年 版 ) 7.5.1 行 权 指 期 权 买 方 在 约 定 的 未 来 某 一 日 期 行 使 与 期 权 卖 方 进 行 外 汇 交 易 的 权 利 7.5.2 行 权 价 格 指 交 易 双 方 约 定 在 未 来 某 一 日 期 进 行 外 汇 交 易 的 汇 率 7.5.3 行 权 日 指 期 权 买 方 选 择 是 否 行 权 的 日 期 7.5.4 截 止 时 间 指 交 易 双 方 约 定 的 在 行 权 日 行 权 的 最 晚 时 点 除 非 交 易 双 方 另 有 约 定, 人 民 币 外 汇 期 权 截 止 时 间 通 常 为 行 权 日 当 天 北 京 时 间 15:00 7.5.5 行 权 通 知 指 期 权 买 方 通 过 外 汇 交 易 系 统 或 其 他 约 定 方 式 向 期 权 卖 方 发 出 的 要 求 行 权 或 放 弃 行 权 的 指 令, 包 括 期 权 买 方 明 示 的 指 令 和 外 汇 交 易 系 统 根 据 相 应 规 则 自 动 发 出 的 指 令 行 权 通 知 应 在 行 权 日 的 截 止 时 间 或 之 前 到 达 期 权 卖 方, 否 则 视 为 放 弃 行 权 对 于 全 额 结 算 的 人 民 币 外 汇 期 权 交 易, 到 期 日 当 天 15:00 之 前, 期 权 买 方 有 权 选 择 行 权 或 放 弃 行 权 如 期 权 买 方 选 择 行 权, 则 交 易 系 统 将 根 据 该 笔 期 权 的 行 权 价 格 货 币 金 额 自 动 产 生 一 笔 即 期 交 易, 并 实 时 通 知 期 权 卖 方 ; 如 期 权 买 方 到 期 日 当 天 15:00 之 前 未 行 权 则 视 为 放 弃 行 权 对 于 差 额 结 算 的 人 民 币 外 汇 期 权 交 易, 到 期 日 当 天 人 民 币 对 相 应 外 币 汇 率 中 间 价 ( 以 下 简 称 中 间 价 ) 产 生 后, 系 统 根 据 执 行 价 格 和 当 日 中 间 价 计 算 该 笔 期 权 的 盈 亏 对 于 价 外 期 权 或 平 价 期 权, 交 易 系 统 将 自 动 代 期 权 买 方 放 弃 行 权 ; 对 于 价 内 期 权, 期 权 买 方 在 到 期 日 当 天 15:00 之 前 有 权 选 择 行 权 或 放 弃 行 权,15:00 之 前 未 行 权 则 系 统 自 动 行 权 14

7.6 与 结 算 有 关 的 定 义 中 国 银 行 间 市 场 汇 率 衍 生 产 品 交 易 定 义 文 件 (2012 年 版 ) 7.6.1 结 算 日 ( 亦 称 交 割 日 ) 指 交 易 双 方 约 定 的, 在 期 权 买 方 行 权 后, 交 易 双 方 按 照 约 定 行 权 价 格 履 行 资 金 交 割, 其 货 币 收 款 或 付 款 能 真 正 执 行 生 效 的 日 期 除 非 交 易 双 方 另 有 约 定, 为 行 权 日 后 的 第 二 个 营 业 日 7.6.2 全 额 结 算 指 期 权 买 方 在 行 权 日, 按 照 约 定 的 行 权 价 格 和 约 定 金 额, 与 期 权 卖 方 达 成 外 汇 交 易 7.6.3 差 额 结 算 指 交 易 双 方 在 行 权 日, 按 照 约 定 的 行 权 价 格 与 参 考 价 进 行 轧 差, 并 在 交 割 日 对 差 额 进 行 交 割 7.6.4 结 算 金 额 指 交 易 双 方 约 定 的 在 结 算 日 交 易 一 方 应 向 另 一 方 支 付 或 收 取 的 结 算 货 币 金 额 八 货 币 掉 期 交 易 8.1 货 币 掉 期 交 易 包 括 人 民 币 外 汇 货 币 掉 期 交 易 和 外 汇 对 外 汇 货 币 掉 期 交 易 人 民 币 外 汇 货 币 掉 期 交 易 是 指 交 易 双 方 通 过 交 易 中 心 外 汇 交 易 系 统 达 成 的, 在 约 定 期 限 内 交 换 约 定 数 量 人 民 币 与 外 币 本 金, 同 时 定 期 交 换 两 种 货 币 利 息 的 交 易 本 金 交 换 的 形 式 为 在 生 效 日 交 易 双 方 按 约 定 汇 率 交 换 人 民 币 与 外 币 的 本 金, 在 到 期 日 交 易 双 方 再 以 相 同 的 汇 率 相 同 金 额 进 行 一 次 本 金 的 反 向 交 换, 或 交 易 双 方 在 生 效 日 和 到 期 日 均 不 实 际 交 换 人 民 币 与 外 币, 或 符 合 主 管 部 门 规 定 的 其 他 形 式 利 息 交 换 指 交 易 双 方 定 期 向 对 方 支 付 以 换 入 货 币 计 算 的 利 息 金 额, 交 易 双 方 可 按 照 约 定 的 固 定 利 率 或 者 浮 动 利 率 计 算 利 息 15

8.2 与 日 期 相 关 的 定 义 中 国 银 行 间 市 场 汇 率 衍 生 产 品 交 易 定 义 文 件 (2012 年 版 ) 8.2.1 定 息 周 期 ( 亦 称 利 率 重 置 周 期 ) 指 货 币 掉 期 交 易 中 重 新 确 定 用 于 计 算 利 息 支 付 的 浮 动 利 率 的 固 定 期 限 8.2.2 付 息 周 期 指 货 币 掉 期 交 易 中 交 易 一 方 向 另 一 方 支 付 换 入 货 币 计 算 的 利 息 金 额 的 固 定 期 限 8.2.3 生 效 日 ( 亦 称 首 次 起 息 日 ) 指 付 息 残 段 或 第 一 个 付 息 周 期 的 起 息 日, 也 是 涉 及 本 金 交 换 时, 期 初 本 金 交 换 的 日 期 8.2.4 到 期 日 指 最 后 一 次 利 息 交 换 的 日 期, 也 是 涉 及 本 金 交 换 时, 期 末 本 金 交 换 的 日 期 8.2.5 残 段 包 括 付 息 残 段 和 计 息 残 段, 如 无 特 别 约 定, 残 段 指 付 息 残 段 8.2.6 付 息 残 段 指 一 笔 货 币 掉 期 交 易 的 交 易 期 限 不 能 整 除 付 息 周 期 时, 期 限 可 以 拆 分 为 若 干 个 完 整 的 付 息 周 期 和 一 个 付 息 残 段 若 无 特 殊 约 定, 付 息 残 段 适 用 前 端 规 则, 即 : 付 息 残 段 应 置 于 该 交 易 期 限 的 期 初 进 行 利 息 计 算 8.2.7 计 息 残 段 指 一 笔 货 币 掉 期 交 易 的 付 息 周 期 大 于 定 息 周 期, 且 一 个 付 息 周 期 不 能 被 定 息 周 期 整 除 时, 付 息 周 期 可 以 拆 分 为 若 干 个 完 整 的 定 息 周 期 和 一 个 计 息 残 段 若 无 特 殊 约 定, 计 息 残 段 适 用 后 端 规 则, 即 : 计 息 残 段 应 置 于 该 付 息 周 期 的 期 末 进 行 利 息 计 算 16

8.3 利 息 相 关 的 定 义 中 国 银 行 间 市 场 汇 率 衍 生 产 品 交 易 定 义 文 件 (2012 年 版 ) 8.3.1 计 息 期 指 定 息 周 期 或 计 息 残 段 8.3.2 计 息 基 准 除 非 交 易 双 方 另 有 约 定, 计 算 应 计 利 息 时, 所 适 用 的 计 息 基 准 根 据 下 列 规 则 确 定 : (a) 实 际 天 数 / 实 际 天 数 ( 简 写 为 A/A), 指 该 计 息 期 实 际 天 数 除 以 365 的 商 ( 或 者 如 果 该 计 息 期 的 任 何 部 分 属 于 闰 年, 则 应 为 以 下 二 者 之 和 :(i) 计 息 期 属 于 闰 年 那 部 分 的 实 际 天 数 除 以 366 的 商, 与 (ii) 计 息 期 属 于 非 闰 年 的 那 部 分 的 实 际 天 数 除 以 365 的 商 ); (b) 实 际 天 数 /365 ( 简 写 为 A/365), 指 该 计 息 期 实 际 天 数 除 以 365 的 商, 若 该 计 息 期 包 含 2 月 29 日, 计 算 该 日 利 息 ; (c) 实 际 天 数 /365( 固 定 ) ( 简 写 为 A/365F), 指 该 计 息 期 实 际 天 数 除 以 365 的 商, 若 该 计 息 期 包 含 2 月 29 日, 不 计 算 该 日 利 息 ; (d) 实 际 天 数 /360 ( 简 写 为 A/360), 指 该 计 息 期 实 际 天 数 除 以 360 的 商 ; (e) 30/360, 指 该 计 息 期 天 数 除 以 360 的 商 计 息 期 天 数 的 计 算 根 据 一 年 12 个 月, 每 个 月 30 天 的 原 则 计 算, 但 下 述 两 种 情 况 应 按 以 下 指 定 的 天 数 计 算 当 月 天 数 : (i) 若 计 息 期 第 一 天 不 是 30 日 或 31 日, 但 最 后 一 天 为 31 日 时, 计 息 期 最 后 一 天 所 在 月 份 应 为 31 天 ; (ii) 若 计 息 期 最 后 一 天 是 2 月 的 最 后 一 天, 则 2 月 计 息 天 数 应 为 当 月 的 实 际 天 数 8.3.3 适 用 利 率 指 在 定 息 周 期 或 计 息 残 段 计 算 利 息 时 使 用 的 利 率 适 用 的 利 率 包 括 但 不 限 于 : (a) 人 民 币 一 年 定 期 存 款 利 率 : 指 定 价 日 中 国 人 民 银 行 在 其 官 方 网 站 (www.pbc.gov.cn) 指 定 生 效 的 人 民 币 一 年 定 期 存 款 利 率 (b)shibor: 指 中 国 人 民 银 行 授 权 交 易 中 心 于 定 价 日 大 致 北 京 时 间 上 17

中 国 银 行 间 市 场 汇 率 衍 生 产 品 交 易 定 义 文 件 (2012 年 版 ) 午 11:30 在 http://www.shibor.org 网 站 发 布 的 上 海 银 行 间 同 业 拆 放 利 率, 包 括 O/N 1W 2W 1M 3M 6M 9M 和 1Y 八 个 品 种 (c) 回 购 定 盘 利 率 : 指 交 易 中 心 于 定 价 日 大 致 北 京 时 间 上 午 11:00 在 http://www.chinamoney.com.cn 网 站 发 布 回 购 定 盘 利 率, 包 括 但 不 限 于 隔 夜 回 购 定 盘 利 率 (FR001) 七 天 回 购 定 盘 利 率 (FR007) 等 回 购 定 盘 利 率 品 种 (d)libor: 指 路 透 社 在 定 价 日 发 布 的 伦 敦 同 业 拆 借 利 率 18