单 项 选 择 题 : 每 题 0.5 分, 以 下 备 选 答 案 中 只 有 一 项 最 符 合 题 目 要 求, 不 选 错 选 均 不 得 分 1. 某 7 年 期 企 业 债 券 2008 年 7 月 发 行, 票 面 利 率 7.6%, 半 年 付 息 一 次, 付 息 日 分 别 为

2014 年 6 月 证 券 投 资 分 析 真 题 扫 一 扫, 对 答 案 1. 打 开 万 题 库 证 券 从 业 题 库 客 户 端, 扫 描 二 维 码 2. 提 交 答 案 后 即 可 评 分 并 查 看 解 析 本 试 卷 由 万 题 库 为 用 户 liyuanyuan566 生 成 -1-

单 项 选 择 题 : 每 题 0.5 分, 以 下 备 选 答 案 中 只 有 一 项 最 符 合 题 目 要 求, 不 选 错 选 均 不 得 分 1. 某 7 年 期 企 业 债 券 2008 年 7 月 发 行, 票 面 利 率 7.6%, 半 年 付 息 一 次, 付 息 日 分 别 为 每 年 6 月 30 日 和 12 月 31 日 2011 年 4 月 1 日, 某 投 资 者 欲 估 算 该 债 券 的 市 场 价 格, 到 目 前 为 止 付 息 的 期 数 应 为 () 5 7 3 8 2. 套 利 定 价 理 论 的 创 始 人 是 () 史 蒂 芬 罗 斯 威 廉 夏 普 马 何 维 茨 林 特 纳 3. 一 般 地 讲, 股 价 提 前 反 映 经 济 周 期 阶 段 的 主 要 表 现 是 () 萧 条 阶 段 末 期, 股 价 提 升, 复 苏 阶 段, 股 价 屡 创 萧 条 阶 段 末 期, 股 价 提 升, 复 苏 阶 段, 股 价 已 上 新 高 升 至 一 定 水 平 繁 荣 阶 段, 股 价 已 开 始 下 跌 ; 衰 退 阶 段, 股 价 已 有 较 大 幅 度 下 跌 复 苏 阶 段, 股 价 大 幅 上 升 ; 衰 退 阶 段, 股 价 止 跌 回 升 4. 财 务 报 表 分 析 的 原 则 主 要 有 两 个, 一 是 坚 持 全 面 原 则, 二 是 坚 持 () 原 则 考 虑 个 性 均 衡 性 非 流 动 性 流 动 性 5. 从 竞 争 结 构 角 度 分 析, 煤 炭 企 业 对 火 电 发 电 公 司 来 说 属 于 () 竞 争 力 量 需 求 方 供 给 方 替 代 产 品 潜 在 入 侵 者 6. 资 产 负 债 率 计 算 公 式 中 的 分 子 项 是 () 短 期 负 债 负 债 总 额 -2-

长 期 负 债 长 期 借 款 加 短 期 借 款 7. 关 于 技 术 分 析 方 法 中 的 楔 形 形 态, 的 表 述 是 () 楔 形 形 态 是 看 跌 的 形 态 楔 形 形 态 形 成 的 过 程 中, 成 交 量 的 变 化 是 无 规 则 的 楔 形 形 态 一 般 被 视 为 特 殊 的 反 转 形 态 楔 形 形 态 偶 尔 会 出 现 在 顶 部 或 底 部 而 作 为 反 转 形 态 8. 根 据 组 合 投 资 理 论, 在 市 场 均 衡 状 态 下, 单 个 证 券 或 组 合 的 期 望 收 益 率 E(r) 和 β 系 数 之 间 呈 线 性 关 系 反 映 这 种 线 性 关 系 的 在 E(r) 为 纵 坐 标,β 系 数 为 横 坐 标 的 平 面 坐 标 系 中 的 直 线 被 称 为 () 支 撑 线 压 力 线 证 券 市 场 线 资 本 市 场 线 9. 下 列 各 项 活 动 中, 属 于 经 营 活 动 中 关 联 交 易 行 为 的 是 上 市 公 司 () 与 关 联 公 司 相 互 持 股 置 换 其 集 团 公 司 资 产 向 集 团 公 司 定 向 增 发 租 赁 其 集 团 公 司 资 产 10. 当 上 市 公 司 的 业 绩 不 理 想 时, 集 团 公 司 为 提 高 上 市 公 司 当 期 业 绩 而 可 能 采 取 的 行 为 是 () 将 集 团 公 司 优 质 资 产 廉 价 租 赁 给 上 市 公 司 减 少 对 上 市 公 司 的 补 贴 行 为 占 用 上 市 公 司 资 金 为 上 市 公 司 借 款 进 行 担 保 11. 关 于 技 术 进 步 对 行 业 的 影 响, 下 列 各 项 表 述 不 的 是 () 技 术 进 步 往 往 催 生 一 个 新 的 行 业 技 术 进 步 往 往 迫 使 旧 的 行 业 进 入 衰 退 期 技 术 进 步 必 须 迫 使 旧 行 业 最 终 走 向 消 亡 技 术 进 步 往 往 使 得 新 兴 行 业 能 够 很 快 超 过 并 替 代 旧 行 业 -3-

12. 下 列 各 项 中,() 是 资 产 重 组 行 为 2014 年 6 月 证 券 投 资 分 析 真 题 与 其 它 公 司 股 权 置 换 公 司 增 发 新 股 会 计 政 策 变 更 公 司 新 项 目 投 产 13. 以 下 有 关 财 政 政 策 对 证 券 市 场 影 响 的 说 法, 的 是 () 扩 大 财 政 支 出 将 扩 大 社 会 总 需 求 减 税 可 能 会 增 加 人 们 的 收 入, 引 起 证 券 市 场 价 格 上 涨 与 政 府 购 买 和 支 出 相 关 的 企 业 将 最 先 从 积 极 财 政 政 策 中 获 益 减 少 财 政 补 贴 将 推 动 证 券 市 场 价 格 不 断 上 涨 14. 下 列 说 法 中 的 是 () 新 兴 战 略 性 产 业 包 括 新 能 源 高 端 装 备 制 造 业 等 美 国 1914 年 颁 布 的 克 雷 顿 反 垄 断 法, 主 要 内 容 是 禁 止 可 能 导 致 行 业 竞 争 减 弱 的 一 家 公 司 持 有 其 他 公 司 股 票 的 行 为 产 业 组 织 包 括 市 场 结 构 市 场 行 为 市 场 绩 效 三 方 面 内 容 产 业 组 织 创 新 的 直 接 效 应 之 一 是 产 业 结 构 高 级 化 15. 中 国 证 券 业 协 会 证 券 分 析 师 专 业 委 员 会 成 立 于 () 年 2000 2002 1996 1998 16. 有 效 市 场 假 说 是 () 证 券 投 资 策 略 的 理 论 依 据 证 券 组 合 管 理 概 述 投 资 组 合 保 险 被 动 型 积 极 型 17. 证 券 分 析 师 必 须 对 其 所 提 出 的 建 议 结 论 及 推 理 过 程 的 公 正 和 公 平 负 责, 不 得 在 同 一 时 点 上 就 同 一 问 题 向 不 同 投 资 人 或 委 托 单 位 提 供 存 在 相 反 或 矛 盾 意 见 的 投 资 分 析 预 测 或 建 议, 这 是 证 券 分 析 师 应 遵 守 的 () 原 则 -4-

独 立 诚 信 谨 慎 客 观 公 正 公 平 18.1949 年, 格 雷 厄 姆 出 版 了 名 著 (), 书 中 对 市 盈 率 红 利 率 等 基 本 面 分 析 指 标 高 度 重 视, 作 者 也 因 此 被 称 为 价 值 投 资 之 父 勤 勉 尽 职 智 慧 的 投 资 者 论 复 利 论 赌 博 中 的 计 算 商 品 市 场 的 某 些 问 题 19. 道 氏 理 论 认 为, 主 要 趋 势 的 持 续 时 间 通 常 为 () 三 个 月 或 三 个 月 以 上 一 年 或 一 年 以 上 三 年 或 三 年 以 上 半 年 或 半 年 以 上 20. 下 列 各 项 中, 反 映 某 一 时 期 生 产 领 域 价 格 变 动 情 况 的 经 济 指 标 是 () 生 产 者 价 格 指 数 生 活 费 用 指 数 零 售 物 价 指 数 批 发 物 价 指 数 21. 下 列 说 法 的 是 () 统 计 GDP 时, 要 将 出 口 计 算 在 内 工 业 增 加 值 采 用 生 产 法 或 收 入 法 计 算 实 现 国 际 收 支 平 衡 可 以 维 持 相 对 稳 定 的 汇 率 水 平 通 货 膨 胀 可 以 导 致 国 民 经 济 的 高 增 长 22. 下 列 各 个 行 业 中,() 盈 利 水 平 相 对 稳 定, 投 资 风 险 相 对 较 小, 适 合 收 益 型 的 投 资 者 行 业 的 一 般 特 征 分 析 自 行 车 业 遗 传 工 程 业 生 物 医 药 行 业 23. 亚 洲 证 券 分 析 师 联 合 会 的 注 册 地 在 () 日 本 澳 大 利 亚 -5-

中 国 香 港 韩 国 24. 在 证 券 业 务 实 践 中, 跨 墙 主 要 体 现 在 证 券 分 析 师 参 与 () 项 目 投 资 顾 问 投 资 咨 询 经 纪 业 务 投 资 银 行 25. 可 转 换 证 券 的 市 场 价 格 一 般 保 持 在 它 的 投 资 价 值 与 转 换 价 值 () 之 和 之 间 之 下 26. 利 用 无 套 利 均 衡 理 论, 某 种 欧 式 看 涨 股 票 期 权 可 以 由 () 实 现 复 制 该 公 司 股 票 和 同 一 公 司 债 券 之 上 该 公 司 股 票 和 无 风 险 证 券 该 公 司 股 票 和 其 他 公 司 股 票 该 公 司 债 券 和 无 风 险 证 券 27. 证 券 投 资 顾 问 业 务 档 案 的 保 存 期 限 自 协 议 终 止 之 日 起 不 得 少 于 () 年 10 5 1 3 28. 我 国 现 阶 段 占 主 导 地 位 的 经 济 投 资 主 体 不 包 括 () 外 商 投 资 企 业 投 资 个 人 投 资 政 府 投 资 29. 在 股 票 现 金 流 贴 现 模 型 中, 可 变 增 长 模 型 中 的 可 变 是 指 () 股 票 的 投 资 回 报 率 是 可 变 的 股 息 的 增 长 率 是 变 化 的 股 票 的 内 部 收 益 率 是 可 变 的 股 价 的 增 长 率 是 可 变 的 -6-

30. 在 加 快 先 进 地 区 发 展 的 同 时, 逐 步 缩 小 先 进 地 区 和 落 后 地 区 的 差 距, 这 一 政 策 属 于 () 产 业 布 局 政 策 产 业 技 术 政 策 产 业 组 织 政 策 产 业 结 构 政 策 31. 下 列 关 于 利 率 期 限 结 构 形 状 的 各 种 描 述 中, 不 存 在 的 是 () 收 益 率 曲 线 垂 直 的 反 向 的 水 平 的 拱 形 的 32. 某 公 司 某 年 度 的 资 产 负 债 表 显 示, 当 年 总 资 产 为 10000000 元, 其 中 流 动 资 产 合 计 3600000 元, 包 括 存 货 1000000 元, 公 司 的 流 动 负 债 2000000 元, 其 中 应 付 账 款 200000 元, 则 该 年 度 公 司 的 流 动 比 率 为 () 1.8 1.3 1.44 2.0 33. 属 于 股 东 权 益 变 动 表 的 项 目 是 () 营 业 收 入 利 润 总 额 净 利 润 34. 下 列 关 于 圆 弧 形 态 的 表 述, 的 是 () 圆 弧 形 态 又 被 称 为 圆 形 形 态 营 业 利 润 圆 弧 形 态 形 成 的 时 间 越 短, 今 后 反 转 前 力 度 可 能 就 越 强 圆 弧 形 态 形 成 过 程 中, 成 交 量 的 变 化 没 有 规 律 圆 弧 形 态 是 一 种 持 续 整 理 形 态 35. 证 券 价 格 反 映 了 全 部 公 开 的 信 息, 但 不 反 映 内 部 信 息, 这 样 的 市 场 被 称 为 () 强 式 有 效 半 强 式 有 效 半 强 式 有 效 无 效 -7-

36. 下 列 关 于 外 汇 占 款 的 各 项 表 述 中, 的 是 () 银 行 购 买 外 汇 形 成 本 币 投 放, 所 购 买 的 外 汇 资 产 人 民 币 作 为 非 自 由 兑 换 货 币 是 形 成 外 汇 占 款 的 必 构 成 银 行 的 外 汇 储 备 要 条 件 之 一 中 央 银 行 购 汇 导 致 基 础 货 币 投 放 外 汇 占 款 必 然 属 于 央 行 购 汇 行 为, 反 映 在 中 央 银 行 的 资 产 负 债 表 中 37. 下 列 不 属 于 系 统 风 险 的 是 () 战 争 风 险 利 率 风 险 市 场 风 险 公 司 破 产 风 险 38. 在 中 国 基 金 业 发 展 历 程 中,() 这 一 时 期 的 特 点 是 管 理 层 开 始 有 计 划 有 步 骤 地 推 出 一 系 列 旨 在 培 育 机 构 投 资 者 的 政 策 措 施 证 券 市 场 的 供 求 关 系 2001 年 至 今 1995~2003 年 1995~2003 年 39.CIIA 是 () 的 简 称 特 许 金 融 分 析 师 欧 洲 证 券 分 析 师 组 织 亚 洲 证 券 分 析 师 组 织 40. 一 元 线 性 回 归 不 可 以 运 用 于 () 把 预 报 因 子 代 入 回 归 方 程 可 以 对 预 报 量 进 行 估 计 注 册 国 际 投 资 分 析 师 进 行 统 计 控 制 把 预 报 量 代 入 回 归 方 程 可 对 预 报 因 子 进 行 估 计 描 述 两 指 标 变 量 之 间 的 数 量 依 存 关 系 41. 某 公 司 某 会 计 年 度 的 财 务 数 据 如 下, 公 司 年 初 总 资 产 为 20000 万 元, 流 动 资 产 为 7500 万 元 ; 年 末 总 资 产 为 22500 万 元, 流 动 资 产 为 8500 万 元 ; 该 年 度 营 业 成 本 为 16000 万 元, 营 业 毛 利 率 为 20%, 总 资 产 收 益 率 为 5%, 给 定 上 述 数 据, 则 该 公 司 的 流 动 资 产 周 转 率 为 () 次 1.88-8- 2.50

2 2.35 42. 与 财 政 政 策 和 货 币 政 策 相 比,() 具 有 更 高 层 次 的 调 节 功 能 投 资 政 策 投 资 政 策 消 费 政 策 产 业 政 策 43. 根 据 股 价 移 动 的 规 律, 可 以 把 股 价 曲 线 的 形 态 划 分 为 () 三 角 形 和 矩 形 持 续 整 理 形 态 和 反 转 突 破 形 态 旗 形 和 楔 形 44. 在 某 一 特 定 时 期 内, 如 果 某 交 易 员 的 初 始 投 资 资 产 为 100 万, 其 投 资 收 益 率 为 20%, 且 投 资 组 合 的 VaR 值 为 80 万 元, 那 么 其 经 风 险 调 整 后 的 资 本 收 益 (RAROC) 为 () 25% 多 重 顶 形 和 圆 弧 顶 形 20% 50% 40% 45. 证 券 投 资 技 术 分 析 主 要 解 决 的 问 题 是 () 何 时 买 卖 某 种 证 券 构 造 何 种 类 型 证 券 购 买 何 种 证 券 购 买 证 券 的 数 量 46. 一 条 下 降 趋 势 线 是 否 有 效, 需 要 经 过 () 的 确 认 第 三 个 波 峰 点 第 二 个 波 谷 点 第 三 个 波 谷 点 第 二 个 波 峰 点 47. 在 计 算 VaR 的 各 方 法 中,() 的 计 算 涉 及 到 随 机 模 拟 过 程 局 部 估 值 法 蒙 特 卡 罗 法 -9-

历 史 模 似 法 德 乐 塔 - 正 态 分 布 法 48. 根 据 当 日 的 开 盘 价 收 盘 价 最 高 价 最 低 价 绘 制 的 技 术 图 表 类 型 是 () 形 态 类 波 浪 类 K 线 类 切 线 类 49. 以 下 有 关 投 资 顾 问 业 务 的 说 法 的 是 () 证 券 投 资 顾 问 的 服 务 对 象 仅 限 于 机 构 投 资 者 根 据 美 国 法 律, 是 否 约 定 收 取 投 资 顾 问 服 务 报 酬, 是 投 资 顾 问 业 务 与 证 券 经 纪 业 务 的 区 别 之 一 证 券 研 究 报 告 是 证 券 投 资 顾 问 服 务 的 重 要 基 础 50. 投 资 者 在 确 定 债 券 价 格 时, 需 要 知 道 该 债 券 的 预 期 未 来 货 币 现 金 流 和 要 求 的 最 低 收 益 率, 该 收 益 又 被 称 为 () 当 期 收 益 率 证 券 投 资 顾 问 向 客 户 提 供 投 资 建 议, 应 当 具 有 合 理 的 依 据 必 要 收 益 率 内 部 收 益 率 到 期 收 益 率 51. 根 据 上 市 公 司 行 业 分 类 指 引, 我 国 证 券 市 场 上 市 公 司 所 属 行 业 类 别 的 划 分 由 () 来 具 体 执 行 中 国 证 监 会 上 市 公 司 自 己 确 认, 报 交 易 所 备 案 会 计 师 事 务 所 证 券 交 易 所 52. 根 据 我 国 现 行 货 币 统 计 制 度, 下 列 说 法 的 是 () 狭 义 货 币 供 应 量 包 括 居 民 储 蓄 存 款 流 通 中 的 现 金 包 括 居 民 活 期 存 款 狭 义 货 币 供 应 量 包 括 居 民 定 期 存 款 53. 假 设 使 用 证 券 的 标 准 差 衡 量 风 险 当 两 种 证 券 () 时, 这 两 种 证 券 构 成 的 组 合 的 风 险 就 等 于 这 两 准 货 币 包 括 居 民 定 期 存 款 -10-

种 证 券 风 险 的 算 术 加 权 平 均 的 绝 对 值, 其 中 权 数 为 投 资 比 重 完 全 正 相 关 完 全 负 相 关 正 相 关 负 相 关 54. 股 票 投 资 的 净 现 值 等 于 其 内 在 价 值 与 投 资 成 本 之 () 差 比 积 和 55. 突 破 缺 口 的 形 成 在 很 大 程 度 上 取 决 于 () 的 变 化 情 况 股 价 上 涨 或 下 跌 成 交 量 股 价 形 态 上 涨 或 下 跌 幅 度 56. 市 盈 率 等 于 每 股 价 格 与 () 的 比 值 每 股 现 金 流 每 股 现 金 流 每 股 收 益 每 股 股 息 57. 市 盈 率 = 每 股 价 格 / 每 股 收 益 30% 15% 25% 20% 58.VaR 方 法 是 20 世 纪 80 年 代 由 () 的 风 险 管 理 人 员 开 发 出 来 的 长 期 资 本 管 理 公 司 (LTCM) 美 林 证 券 J.P. 摩 根 信 孚 银 行 59. 金 融 工 程 起 源 于 () 金 融 工 具 交 易 风 险 管 理 -11-

投 资 管 理 公 司 理 财 60.() 的 预 测 过 程 包 括 选 择 趋 势 模 型 求 解 模 型 参 数 对 模 型 进 行 检 验 计 算 估 计 标 准 误 差 等 四 个 步 骤 指 数 平 滑 法 自 回 归 预 测 法 移 动 平 均 法 趋 势 外 推 法 多 项 选 择 题 : 每 题 1 分, 以 下 备 选 项 中 有 两 项 或 两 项 以 上 符 合 题 目 要 求, 多 选 少 选 错 选 均 不 得 分 61. 上 市 公 司 进 行 资 产 重 组 后 的 整 合, 主 要 包 括 的 内 容 有 () 人 力 资 源 配 置 企 业 组 织 的 重 构 企 业 文 化 的 融 合 企 业 资 产 的 整 合 62. 关 于 基 差, 下 列 说 法 的 有 () 期 货 合 约 有 效 期 越 短, 基 差 风 险 越 小 基 差 走 弱 时, 有 利 于 买 进 套 期 保 值 者 基 差 走 强 时, 空 头 套 期 保 值 者 较 为 有 利 如 果 套 期 保 值 结 束, 基 差 发 生 了 变 化, 则 套 期 保 值 者 会 出 现 一 定 的 亏 损 或 盈 利 63. 对 公 司 成 长 性 进 行 分 析, 其 内 容 应 该 包 括 () 公 司 产 品 市 场 前 景 的 预 测 引 发 公 司 规 模 变 动 的 原 因 公 司 财 务 指 标 的 纵 向 比 较 公 司 财 务 指 标 的 横 向 比 较 64. 下 列 关 于 技 术 分 析 的 矩 形 形 态 的 表 述 中, 的 有 () 矩 形 又 称 箱 形 矩 形 形 态 一 般 具 有 测 算 股 价 涨 跌 幅 度 的 功 能 矩 形 形 态 为 短 线 操 作 提 供 了 机 会 65. 在 分 析 行 业 景 气 变 化 时, 通 常 会 关 注 到 的 因 素 有 () 矩 形 形 态 一 般 是 反 转 突 破 形 态 -12-

价 格 产 业 政 策 需 求 供 应 66. 证 券 公 司 证 券 投 资 咨 询 机 构 应 当 采 取 有 效 措 施, 保 证 制 作 发 布 证 券 研 究 报 告 不 受 () 等 利 益 相 关 者 的 干 涉 和 影 响 个 人 投 资 者 证 券 发 行 人 上 市 公 司 基 金 管 理 公 司 67. 一 般 而 言, 进 行 套 利 操 作 时 应 遵 循 的 基 本 原 则 包 括 () 买 卖 方 向 对 应 原 则 买 卖 数 量 相 等 原 则 同 时 建 仓 原 则 同 时 对 冲 原 则 68. 一 般 而 言, 进 行 套 期 保 值 时 需 遵 循 的 原 则 包 括 () 品 种 相 同 数 量 相 等 原 则 买 卖 方 向 对 应 月 份 相 同 或 相 近 69. 已 知 某 公 司 某 年 财 务 数 据 如 下 : 年 初 存 货 69 万 元, 年 初 流 动 资 产 130 万 元, 年 末 存 货 62 万 元, 年 末 流 动 资 产 123 万 元, 营 业 利 润 96 万 元, 营 业 成 本 304 万 元, 利 润 总 额 53 万 元, 净 利 润 37 万 元 根 据 上 述 数 据 可 以 计 算 出 () 流 动 资 产 周 转 率 为 3.2 次 存 货 周 转 天 数 为 77.6 天 营 业 净 利 率 为 13.25% 存 货 周 转 率 为 3 次 70. 流 动 资 产 周 转 率 反 映 流 动 资 产 的 周 转 速 度, 其 影 响 因 素 有 () 营 业 收 入 营 业 利 润 流 动 资 产 财 务 费 用 -13-

71. 目 前 我 国 接 近 完 全 垄 断 市 场 类 型 的 行 业 包 括 () 煤 气 公 司 等 公 用 事 业 稀 有 金 属 矿 藏 的 开 采 72. 关 于 证 券 组 合 业 绩 评 估 原 理, 下 列 说 法 的 有 () 计 算 机 及 相 关 设 备 制 造 业 某 些 资 本 技 术 高 度 密 集 型 行 业 评 估 组 合 业 绩 仅 仅 比 较 不 同 组 合 之 间 收 益 水 平 的 资 本 资 产 定 价 模 型 为 组 合 业 绩 评 估 者 提 供 了 评 估 高 低 的 重 要 途 径 评 价 组 合 业 绩 可 以 考 察 组 合 已 实 现 的 收 益 水 平 是 否 高 于 其 所 承 担 的 风 险 水 平 相 匹 配 的 收 益 水 平 评 估 组 合 业 绩 应 本 着 既 要 考 虑 组 合 收 益 的 高 低, 也 要 考 虑 组 合 所 承 担 风 险 的 大 小 的 基 本 原 则 73. 下 列 表 述 的 有 () 指 标 的 分 析 与 判 断 时, 也 经 常 用 到 别 的 技 术 分 析 的 基 本 结 论 有 些 技 术 指 标 只 适 用 于 大 盘 指 数 分 析, 而 不 适 用 于 个 股 使 用 多 个 具 有 互 补 性 的 指 标 进 行 综 合 分 析, 可 以 提 高 预 测 难 度 许 多 技 术 分 析 方 法 过 分 重 视 价 格 信 息, 而 对 成 交 量 重 视 不 够 74. 下 列 属 于 周 期 性 行 业 的 产 品 是 () 钢 铁 汽 车 计 算 机 食 品 75. 关 于 行 业 增 长 横 向 比 较, 以 下 说 法 中 的 有 () 是 指 利 用 行 业 的 历 史 数 据 分 析 过 去 的 增 长 情 况, 并 据 此 预 测 未 来 的 发 展 趋 势 计 算 各 观 察 年 份 该 行 业 销 售 额 在 国 民 生 产 总 值 中 所 占 的 比 重, 可 以 判 断 该 行 业 是 否 增 长 型 行 业 76. 一 国 的 () 通 常 会 影 响 其 汇 率 可 以 确 定 该 行 业 是 否 属 于 周 期 性 行 业 比 较 该 行 业 的 年 增 长 率 与 国 民 生 产 总 值 国 内 生 产 总 值 的 年 增 长 率, 可 以 判 断 该 行 业 是 否 增 长 型 -14- 行 业

经 济 增 长 率 利 率 通 货 膨 胀 率 77. 下 列 因 素 中, 增 加 企 业 变 现 能 力 的 因 素 有 () 国 际 收 支 准 备 很 快 变 现 的 长 期 资 产 可 动 用 的 银 行 贷 款 指 标 偿 债 能 力 的 声 誉 未 作 记 录 的 或 有 负 债 78. 在 实 行 涨 跌 停 板 制 度 下, 下 面 表 述 的 有 () 涨 停 量 大, 将 继 续 上 涨, 跌 停 量 小, 将 继 续 下 跌 封 住 涨 停 板 的 买 盘 数 量 越 大, 继 续 上 涨 的 概 率 可 能 也 就 越 大 涨 跌 停 板 打 开 次 数 越 多, 时 间 越 久, 成 交 越 大, 反 转 可 能 性 越 大 涨 停 关 门 时 间 越 早, 次 日 涨 势 可 能 性 越 大 79. 金 融 期 货 价 格 反 映 的 是 市 场 对 标 的 资 产 现 货 价 格 未 来 的 预 期 因 此, 影 响 金 融 期 货 价 格 的 因 素 包 括 () 现 货 的 供 给 融 资 利 率 持 有 现 货 的 成 本 80. 下 列 各 项 中, 属 于 虚 拟 资 本 范 畴 的 是 () 债 券 期 货 合 约 的 有 效 期 权 证 期 权 股 票 81. 我 国 证 券 投 资 分 析 的 信 息 来 源 有 () 证 券 交 易 所 发 布 的 信 息 政 府 部 门 发 布 的 信 息 律 师 事 务 所 出 具 的 法 律 意 见 书 市 场 调 查 的 信 息 -15-

82. 套 期 保 值 与 期 现 套 利 的 区 别 包 括 () 不 同 价 位 观 念 交 易 目 的 83.β 系 数 主 要 应 用 于 () 风 险 的 控 制 在 现 货 市 场 上 所 处 的 地 位 操 作 方 式 投 资 组 合 绩 效 评 价 证 券 的 选 择 度 量 非 系 统 风 险 84. 为 使 证 券 研 究 报 告 发 布 符 合 合 规 管 理 要 求, 证 券 公 司 需 要 建 立 () 制 度 内 部 控 制 隔 离 墙 证 券 分 析 师 跨 越 隔 离 墙 证 券 研 究 报 告 合 规 审 查 85. 关 于 葛 兰 威 尔 法 则, 下 列 表 述 的 有 () 是 应 用 移 动 平 均 线 的 一 种 法 则 其 以 证 券 价 格 与 移 动 平 均 线 之 间 的 偏 离 关 系 作 为 研 判 的 依 据 其 总 结 了 六 大 买 卖 法 则, 其 中 买 入 法 则 三 条, 卖 出 法 则 三 条 86. 证 券 公 司 的 () 之 间 需 要 实 行 隔 离 制 度 发 布 研 究 报 告 业 务 与 财 务 顾 问 业 务 其 没 有 明 确 指 出 投 资 者 在 股 价 距 移 动 平 均 线 多 远 时 才 可 以 买 进 或 卖 出 证 券 承 销 保 荐 业 务 与 证 券 投 资 顾 问 业 务 证 券 投 资 顾 问 业 务 与 财 务 顾 问 业 务 发 布 研 究 报 告 业 务 与 证 券 自 营 业 务 87. 自 相 关 系 数 rk 对 时 间 数 列 性 质 和 特 征 的 判 断 准 则 包 括 () 如 果 r1 比 较 大,r2 r3 依 次 减 小, 从 r4 开 始 接 近 如 果 一 个 数 列 的 自 相 关 系 数 出 现 周 期 性 变 化, 每 于 零, 表 明 该 数 列 是 平 稳 性 时 间 数 列 间 隔 若 干 个 就 有 一 个 高 峰, 表 明 该 数 列 是 季 节 性 数 列 -16-

88. 股 票 价 格 走 势 的 支 撑 线 和 压 力 线 的 存 在, 主 要 由 () 所 决 定 2014 年 6 月 证 券 投 资 分 析 真 题 如 果 r1 最 大,r2 r3 等 多 个 自 相 关 系 数 逐 渐 递 减 但 不 为 零, 表 明 该 时 间 数 列 存 在 某 种 趋 势 价 格 高 低 水 平 如 果 所 有 的 自 相 关 系 数 都 近 似 地 等 于 零, 表 明 该 时 间 数 列 属 于 随 机 性 时 间 数 列 投 资 者 的 持 有 成 本 投 资 者 的 心 理 因 素 投 资 者 的 筹 码 分 布 89. 套 利 定 价 模 型 表 明 () 承 担 不 同 因 素 风 险 的 证 券 或 组 合 都 应 该 具 有 相 同 期 望 收 益 率 承 担 相 同 因 素 风 险 的 证 券 或 组 合 应 该 具 有 不 同 的 期 望 收 益 率 市 场 均 衡 状 态 下, 证 券 或 组 合 的 期 望 收 益 率 完 全 由 它 所 承 担 的 因 素 风 险 决 定 期 望 收 益 率 跟 因 素 风 险 的 关 系, 可 由 单 位 敏 感 性 的 因 素 风 险 溢 价 的 线 性 函 数 所 反 映 90. 下 列 关 于 行 业 幼 稚 期 的 说 法, 的 有 () 处 于 幼 稚 期 的 行 业 更 适 合 于 风 险 投 资 者 和 创 业 投 资 者 在 这 一 阶 段, 投 资 于 该 行 业 的 公 司 数 量 较 少 这 一 阶 段 的 企 业 投 资 是 现 高 风 险 低 收 益 处 于 幼 稚 期 的 行 业 更 适 合 于 稳 健 的 投 资 者 91. 下 列 关 于 MACD 的 表 述, 的 有 () DIF 是 快 速 移 动 平 均 线 与 移 动 平 均 线 的 差 MACD 的 优 点 是 在 股 价 进 入 盘 整 时, 判 断 买 卖 时 机 时 比 移 动 平 均 线 更 有 把 握 DIF 向 上 突 破 DEA 为 买 入 信 号 DIF 和 DEA 同 时 为 正 时, 属 多 头 市 场 92. 对 于 一 个 只 关 心 风 险 的 投 资 者 () 其 最 优 组 合 一 定 方 差 最 小 方 差 最 小 组 合 是 投 资 者 可 以 接 受 的 选 择 不 可 能 寻 找 到 最 优 组 合 方 差 最 小 组 合 不 一 定 是 该 投 资 者 的 最 优 组 合 -17-

93. 资 本 资 产 定 价 模 型 的 假 设 条 件 包 括 () 证 券 的 收 益 率 具 有 确 定 性 投 资 者 都 依 据 组 合 的 期 望 收 益 率 和 方 差 选 择 证 券 组 合 资 本 市 场 没 有 摩 擦 投 资 者 对 证 券 的 收 益 和 风 险 及 证 券 间 的 关 联 性 具 有 完 全 相 同 的 预 期 94. 现 金 流 量 表 主 要 包 括 () 活 动 产 生 的 现 金 流 量 筹 资 经 营 会 计 政 策 变 更 投 资 95. 宏 观 经 济 总 量 分 析 是 () 结 构 分 析 的 深 化 和 补 充 侧 重 分 析 经 济 运 行 的 动 态 过 程 包 括 对 经 济 系 统 中 各 组 成 部 分 对 比 关 系 的 分 析 对 宏 观 经 济 运 行 总 量 指 标 的 影 响 因 素 及 其 变 动 规 律 进 行 分 析 96. 债 券 投 资 的 主 要 风 险 因 素 包 括 () 信 用 风 险 基 差 风 险 流 动 性 风 险 97. 紧 缩 性 货 币 政 策 的 实 施 手 段 包 括 () 提 高 利 率 汇 率 风 险 加 强 信 贷 控 制 征 收 利 息 税 开 展 正 回 购 交 易 98. 下 列 各 项 财 政 支 出 中, 属 于 经 常 性 支 出 的 有 () 基 本 建 设 支 出 文 教 科 学 卫 生 事 业 费 国 防 支 出 行 政 管 理 费 -18-

99. 证 券 投 资 咨 询 机 构 的 从 业 人 员 不 得 从 事 的 行 为 包 括 () 为 上 市 公 司 设 计 经 理 层 股 票 期 权 计 划 代 理 委 托 人 从 事 证 券 投 资 100. 某 公 司 未 清 偿 的 认 股 权 证 允 许 持 有 者 以 20 元 的 价 格 认 购 股 票, 当 公 司 股 票 市 场 价 格 由 25 元 升 到 30 元 时, 认 股 权 证 的 市 场 价 格 由 6 元 升 到 10.5 元, 则 () 认 股 权 证 的 内 在 价 值 变 为 10 元 与 委 托 人 约 定 分 享 证 券 投 资 收 益 买 卖 本 咨 询 机 构 提 供 服 务 的 上 市 公 司 股 票 股 价 上 涨 20% 认 股 权 证 的 内 在 价 值 上 涨 100% 杠 杆 作 用 为 3.5 倍 101. 下 列 各 项 中, 属 于 股 权 分 置 改 革 积 极 效 应 的 是 改 革 有 利 于 () 不 同 股 东 之 间 的 利 益 行 为 机 制 趋 于 一 致 化 建 立 和 完 善 上 市 公 司 管 理 层 的 激 励 和 约 束 机 制 减 少 波 动 性, 降 低 市 场 风 险 上 市 公 司 定 价 机 制 的 统 一 102. 我 国 证 券 法 规 定 可 以 从 事 证 券 投 资 咨 询 业 务 的 主 体 包 括 () 证 券 投 资 咨 询 机 构 基 金 公 司 证 券 公 司 资 信 评 级 机 构 103. 在 有 管 理 的 浮 动 汇 率 制 度 下, 中 央 银 行 的 干 预 措 施 包 括 () 非 官 方 盯 住 逆 经 济 风 向 而 行 官 方 盯 住 平 滑 日 常 波 动, 但 不 干 预 货 币 的 基 本 趋 势 104. 下 列 表 述 的 有 () 由 两 种 证 券 构 成 组 合 的 可 行 域 可 能 是 一 条 曲 线 由 两 种 证 券 构 成 组 合 的 可 行 域 可 能 是 一 条 曲 线, 该 曲 线 的 弯 曲 程 度 由 这 两 种 证 券 风 险 之 间 的 联, 该 曲 线 的 弯 曲 程 度 由 这 两 种 证 券 的 投 资 的 收 益 动 关 系 所 决 定 率 之 间 的 联 动 关 系 决 定 -19-

105. 某 公 司 承 诺 给 优 先 股 东 按 0.2 元 / 股 派 息, 优 先 股 股 东 要 求 的 收 益 率 为 2%, 该 优 先 股 的 理 论 定 价 为 () 2014 年 6 月 证 券 投 资 分 析 真 题 由 两 种 证 券 构 成 组 合 的 可 行 域 可 能 是 一 条 曲 线, 该 曲 线 的 弯 曲 程 度 由 这 两 种 证 券 的 投 资 比 重 所 决 定 4 元 / 股 由 三 种 或 三 种 以 上 不 完 全 相 关 证 券 构 成 组 合 的 可 行 域 是 一 个 平 面 区 域 不 低 于 9 元 / 股 不 低 于 9 元 / 股 不 高 于 11 元 / 股 106. 关 于 证 券 组 合 的 有 效 边 界, 下 列 说 法 不 的 是 () 有 效 边 界 是 可 行 域 的 上 边 界 部 分 有 效 边 界 是 可 行 域 的 外 部 边 界 对 于 无 限 区 域 可 行 域 没 有 有 效 边 界 对 于 有 效 区 域 可 行 域, 其 可 行 域 就 是 有 效 边 界 107. 一 般 而 言, 现 实 市 场 中 的 套 利 交 易 面 临 的 风 险 有 () 资 金 风 险 操 作 风 险 市 场 风 险 政 策 风 险 108. 证 券 组 合 理 论 认 为, 投 资 收 益 包 含 对 承 担 风 险 的 补 偿, 而 且 () 承 担 风 险 越 小, 收 益 越 高 承 担 风 险 越 大, 收 益 越 低 承 担 风 险 越 小, 收 益 越 低 承 担 风 险 越 大, 收 益 越 高 109. 对 投 资 者 来 说, 进 行 证 券 投 资 分 析 有 利 于 () 减 少 盲 目 投 资 评 估 价 值 促 进 市 场 成 交 发 现 投 资 机 会 110. 证 券 投 资 技 术 分 析 的 要 素 包 括 () -20-

成 交 量 成 交 价 时 间 判 断 题 : 每 题 0.5 分, 不 选, 错 选 均 不 得 分 111. 从 实 践 看, 公 司 增 发 新 股 的 行 为 一 般 会 造 成 本 公 司 股 票 的 市 场 价 格 下 跌, 但 有 时 也 可 能 会 刺 激 本 公 司 股 票 的 市 场 价 格 上 涨 () 空 间 112.RSI 以 一 特 定 时 期 内 股 价 的 变 动 情 况 推 测 价 格 未 来 的 变 动 方 向 () 113. 企 业 自 由 现 金 流 贴 现 模 型 和 经 济 利 润 估 值 模 型 的 贴 现 率, 都 是 加 权 平 均 资 本 成 本 () 114.PMI 指 数 与 GDP 具 有 高 度 相 关 性, 且 转 折 点 往 往 滞 后 GDP 几 个 月 () 115. 由 于 中 国 证 券 市 场 是 新 兴 加 转 轨 的 市 场, 所 以 市 场 表 现 与 宏 观 经 济 没 有 关 系 () 116. 在 完 全 竞 争 的 市 场 结 构 中, 所 有 的 企 业 都 无 法 控 制 市 场 价 格 () 117. 移 动 平 均 预 测 法 需 要 大 量 的 历 史 资 料, 且 权 益 的 选 择 具 有 较 大 的 随 意 性, 所 以 预 测 的 准 确 性 相 对 较 差 () 118. 归 纳 法 是 从 一 般 到 个 体, 演 绎 法 是 从 个 体 到 一 般 () -21-

119.Shibor 是 由 信 用 等 级 较 高 的 商 业 银 行 组 成 报 价 团 自 主 报 出 的 人 民 币 同 业 拆 出 利 率 计 算 的 加 权 平 均 利 率 () 120.K 线 越 多,K 线 组 合 得 出 的 结 论 越 可 靠 () 2014 年 6 月 证 券 投 资 分 析 真 题 121. 由 三 种 或 三 种 以 上 不 完 全 相 关 证 券 构 成 组 合 的 可 行 域 是 一 条 直 线 () 122. 货 币 供 给 的 增 加 有 利 于 贷 款 利 率 的 降 低, 反 之, 货 币 供 给 的 减 少, 将 促 使 贷 款 利 率 上 升 () 123. 股 东 权 益 收 益 率 通 常 被 用 来 衡 量 企 业 盈 利 能 力 () 124. 股 利 支 付 率 越 高, 说 明 企 业 的 经 济 效 益 就 越 好 () 125. 债 券 久 期 与 息 票 率 和 到 期 收 益 率 之 间 都 呈 现 相 反 的 关 系 () 126. 如 果 某 股 票 投 资 净 现 值 大 于 零, 那 么 这 种 股 票 价 格 被 低 估, 进 而 购 买 这 种 股 票 是 可 取 的 () 127. 计 算 应 收 账 款 周 转 率 所 需 财 务 数 据 全 部 来 自 于 资 产 负 债 表 () 128. 葛 兰 威 尔 法 则 是 以 证 券 价 格 与 移 动 平 均 线 之 间 的 偏 离 关 系 作 为 研 判 的 依 据 () -22-

129. 对 一 个 特 定 的 投 资 者 而 言, 其 对 应 的 无 差 异 曲 线 只 能 有 一 条 () 130. 在 向 相 关 部 门 的 官 员 咨 询 行 业 政 策 从 特 定 企 业 了 解 特 定 事 件 与 专 家 学 者 探 讨 重 大 话 题 的 时 候, 尤 其 适 用 调 查 研 究 法 () 131. 从 本 质 上 看, 股 票 现 金 流 贴 现 模 型 的 不 变 增 长 模 型 可 以 看 作 是 可 变 增 长 模 型 的 特 例 () 132. 波 浪 理 论 认 为, 在 上 升 周 期 中 的 第 5 波 后 的 下 跌 过 程 中,a 浪 和 c 浪 是 下 跌 浪,b 浪 是 反 弹 浪 () 133. 宏 观 经 济 因 素 是 影 响 证 券 市 场 长 期 走 势 的 惟 一 因 素, 其 他 因 素 只 能 暂 时 改 变 证 券 市 场 的 中 期 和 短 期 走 势 () 134. 宏 观 经 济 分 析 与 证 券 市 场 135. 债 券 的 净 价 报 价 是 指 买 卖 双 方 实 际 支 付 的 价 格, 它 能 更 好 地 反 映 债 券 价 格 的 波 动 程 度 () 136. 在 CAPM 模 型 假 设 下, 如 果 市 场 处 于 均 衡 状 态, 所 有 有 效 组 合 都 可 视 为 无 风 险 资 产 与 市 场 组 合 的 再 组 合 () 137. 假 设 证 券 市 场 禁 止 卖 空 交 易 如 果 证 券 市 场 上 存 在 着 如 下 所 述 的 三 个 证 券 组 合 A B 和 C:(1) 证 券 组 合 A 的 β 系 数 和 期 望 收 益 率 分 别 为 0.80 和 10.4%;(2) 证 券 组 合 B 的 β 系 数 和 期 望 收 益 率 分 别 为 1.00 和 10.0%;(3) 证 券 组 合 C 的 β 系 数 和 期 望 收 益 率 分 别 为 1.20 和 13.6% 那 么 用 证 券 组 合 B 和 证 券 组 合 C 构 造 新 证 券 组 合 优 于 用 证 券 组 合 A 和 证 券 组 合 C 构 造 新 证 券 组 合 () -23-

138. 负 数 的 绝 对 值 偏 大 是 进 行 BIAS 指 标 分 界 线 选 择 的 一 般 规 律 () 139. 选 择 性 货 币 政 策 工 具 包 括 : 法 定 存 款 准 备 金 率 再 贴 现 公 开 市 场 业 务 () 140. 证 券 监 管 措 施 的 变 化 会 对 证 券 的 市 场 价 格 产 生 影 响, 因 此 证 券 监 管 措 施 的 变 化 属 于 影 响 证 券 价 格 的 外 部 因 素 () 141. 工 业 产 权 专 利 技 术 等 都 是 评 价 企 业 技 术 水 平 中 技 术 硬 件 的 重 要 内 容 () 142. 资 产 负 债 表 是 反 映 企 业 一 定 期 间 生 产 经 营 成 果 的 会 计 报 表 () 143. 第 二 产 业 包 括 采 掘 业 制 造 业 自 来 水 电 力 煤 气 和 建 筑 业 () 144. 产 业 结 构 政 策 和 产 业 技 术 政 策 是 产 业 政 策 的 核 心 () 145. 证 券 投 资 顾 问 业 务 的 功 能 是 帮 助 客 户 完 成 交 易 并 保 障 证 券 交 易 通 畅 () 146. 没 有 下 影 线 的 阴 线 表 明 收 盘 价 正 好 与 最 低 价 相 等 () -24-

147. 权 证 是 到 期 日 必 须 以 约 定 价 格 购 买 或 者 出 售 一 定 数 量 标 的 股 票 的 合 约 () 148. 社 会 消 费 品 零 售 总 额 不 包 括 农 民 之 间 的 消 费 品 零 售 额 () 149. 主 动 债 券 组 合 管 理 中 的 债 券 掉 换 的 目 的 是 用 定 价 过 低 的 债 券 替 代 定 价 过 高 的 债 券, 或 是 用 收 益 率 高 的 债 券 替 代 收 益 率 低 的 债 券 () 150. 分 析 师 通 过 自 身 分 析 研 究 得 出 的 有 关 上 市 公 司 经 营 状 况 的 判 断 属 内 幕 信 息 () -25-