一 股 指 期 货 基 本 面 跟 踪 1. 期 现 价 格 表 现 : 昨 日 沪 深 3 指 数 收 于 394.67 点, 下 跌.7%;IF166 合 约 收 于 388 下 跌.39% 中 证 5 指 数 收 于 593.55 点, 下 跌.37%;IC166 合 约 收 于 5912.8

中 信 期 货 研 究 金 融 期 货 策 略 日 报 ( 股 指 ) 216-6-17 向 上 动 能 有 限, 维 持 区 间 震 荡 判 断 投 资 咨 询 业 务 资 格 : 证 监 许 可 212 669 号 策 略 摘 要 昨 日 两 市 窄 幅 震 荡, 沪 指 收 于 2872.82 点, 下 跌.5%, 深 指 收 于 1115.12 点, 下 跌.58% 行 业 指 数 方 面, 有 色 金 属 电 气 设 备 板 块 领 涨, 传 媒 商 业 贸 易 领 跌, 概 念 指 数 表 现 分 化, 黄 金 珠 宝 指 数 领 涨 资 金 面, 沪 港 通 持 续 净 流 出, 融 资 融 券 余 额 无 持 续 增 加 迹 象, 资 金 面 近 期 无 异 动 随 着 英 国 退 欧 公 投 持 续 发 酵, 市 场 避 险 情 绪 升 温, 全 球 权 益 类 市 场 短 暂 反 弹 后, 昨 日 继 续 回 撤, 金 融 股 回 撤 明 显, 同 时 黄 金 期 货 上 涨 各 国 国 债 收 益 率 走 弱, 诸 如 此 类 的 现 象 也 传 导 至 国 内 23 日 正 式 投 票 前, 无 论 是 民 调 结 果 还 是 官 员 表 态 均 会 对 市 场 节 奏 产 生 较 大 影 响, 市 场 风 险 偏 好 承 压 金 融 期 货 : 研 究 员 : 张 革 21-6812988 zhangge@citicsf.com 从 业 资 格 号 F34355 投 资 咨 询 资 格 号 Z1982 联 系 人 : 另 外, 昨 日 多 份 去 产 能 配 套 文 件 出 炉, 文 件 强 调 对 优 质 企 业 融 资 的 支 持, 其 中 山 西 省 煤 炭 行 业 融 资 量 不 低 于 去 年, 同 时 成 立 专 项 应 急 基 金, 应 对 突 发 情 况 去 产 能 并 非 越 快 越 好, 姜 沁 去 产 能 可 能 加 剧 信 用 风 险 爆 发 可 能, 反 而 令 金 融 市 场 系 统 性 风 险 上 升, 此 外 员 工 就 业 等 问 题 21-6812986 jiangqin@citicsf.com 均 需 妥 善 安 置, 因 此 去 产 能 一 定 会 面 临 节 奏 上 的 变 化, 但 整 体 政 策 导 向 并 不 会 改 变 整 体 而 言, 英 国 退 欧 公 投 产 业 资 本 减 持 是 近 期 两 大 风 险 因 子, 同 时 汇 率 端 以 及 流 动 性 近 期 相 关 报 告 : 也 存 有 不 确 定 性, 在 基 本 面 弱 势 无 增 量 资 金 介 入 的 情 况 下, 市 场 整 体 向 上 空 间 有 限, 投 资 中 信 期 货 金 融 期 货 ( 股 指 ) 策 略 周 报 节 后 谨 慎, 关 注 产 业 资 本 减 者 可 等 待 7 月 利 空 因 子 风 险 释 放 后 逐 步 入 场, 维 持 区 间 震 荡 的 判 断 建 议 投 资 者 空 仓 观 望, 持 关 注 英 国 退 欧 公 投 对 市 场 偏 好 的 冲 击 216-6-13 中 信 期 货 金 融 期 货 ( 股 指 ) 策 略 日 策 略 建 议 : 报 美 联 储 维 持 利 率 不 变, 外 围 市 场 扰 动 减 弱 建 议 投 资 者 空 仓 观 望, 等 待 机 会 216-6-16 重 要 监 测 点 : 1. 市 场 情 绪 及 成 交 量 ; 2. 汇 率 变 化 及 资 金 流 出 情 况 ; 流 动 性 与 公 开 市 场 操 作 ; 3. 国 企 改 革 供 给 侧 改 革 进 展 ; 4. 经 济 数 据 ; 5. 美 联 储 议 息 会 议 以 及 美 联 储 官 员 表 态 ; 6. 避 险 情 绪 以 及 资 产 配 置 ; 地 缘 政 治 ; 7. MSCI 深 港 通 沪 伦 通 策 略 风 险 点 : 1. 国 内 流 动 性 大 幅 收 紧, 资 金 利 率 飙 升 ; 2. 全 球 市 场 避 险 情 绪 升 温, 美 联 储 释 放 加 息 信 号 ; 3. 房 地 产 去 库 存 国 企 改 革 等 政 策 推 进 受 阻, 供 给 侧 改 革 无 进 展 ; 4. 地 缘 政 治 事 件 ; 5. 信 用 风 险

一 股 指 期 货 基 本 面 跟 踪 1. 期 现 价 格 表 现 : 昨 日 沪 深 3 指 数 收 于 394.67 点, 下 跌.7%;IF166 合 约 收 于 388 下 跌.39% 中 证 5 指 数 收 于 593.55 点, 下 跌.37%;IC166 合 约 收 于 5912.8 点, 下 跌.12% 上 证 5 指 数 收 于 294.81 点, 下 跌.56%;IH166 合 约 收 于 292.6 点, 维 持 不 变 昨 日 IF166 合 约 基 差 收 于 -6.675 IC166 合 约 基 差 收 于 -17.745 点 IH166 合 约 基 差 收 于 -2.215 点 2. 期 货 量 仓 表 现 : 昨 日 IF166 合 约 持 仓 量 下 跌 46.92% 至 7889 手 昨 日 IC166 合 约 持 仓 下 跌 48.72% 至 6582 手 IH166 合 约 持 仓 下 跌 44.65% 至 3168 手 3. 现 货 指 数 和 权 重 股 表 现 : 上 一 交 易 日 A 股 窄 幅 震 荡, 创 业 板 指 数 领 跌, 下 跌 1.29%, 中 证 5 指 数 跌 幅 较 小, 下 跌.37% 沪 深 3 指 数 前 十 大 权 重 股 走 势 分 化, 中 信 证 券 下 跌 1.76%, 交 通 银 行 下 跌.54% 4. 行 业 表 现 : 沪 深 3 行 业 指 数 大 部 分 下 跌, 能 源 可 选 板 块 领 跌, 材 料 板 块 上 涨 申 万 一 级 行 业 中, 有 色 金 属 电 气 设 备 板 块 领 涨, 传 媒 商 业 贸 易 板 块 领 跌 昨 日 主 要 概 念 指 数 分 化, 黄 金 珠 宝 指 数 燃 料 电 池 指 数 领 涨, 迪 士 尼 指 数 上 海 自 贸 区 指 数 领 跌 5. 估 值 : 昨 日 沪 深 3 指 数 市 盈 率 下 跌.67% 至 11.81, 上 证 5 指 数 市 盈 率 下 跌.58% 至 9.3, 中 证 5 指 数 市 盈 率 下 跌.29% 至 46.81 6. 融 资 融 券 与 沪 股 通 : 前 一 交 易 日 融 资 融 券 余 额 上 涨.95% 至 8392.68 亿, 融 资 偿 还 额 上 涨 4.6% 至 489.34 亿 元, 融 资 买 入 额 上 涨 74.85% 至 569.32 亿 元 昨 日 AH 股 溢 价 指 数 上 涨 1.52% 至 137 上 一 交 易 日 沪 股 通 净 买 额 -9.25 亿 元 7. 外 围 市 场 利 率 汇 率 : 昨 日 全 球 股 市 涨 跌 互 现, 恒 生 指 数 下 跌 2.1%, 标 普 5 指 数 上 涨.31% 昨 日 人 民 币 即 期 汇 率 中 间 价 下 跌.4% 至 6.5739, 即 期 汇 率 收 于 6.584, 下 跌.65% 美 元 指 数 上 涨.2% 至 94.62 昨 日 SHIBOR 利 率 收 紧, 其 中 7 天 期 利 率 上 涨.9% 至 2.343% 二 股 指 期 货 信 息 资 讯 跟 踪 1. 日 本 央 行 : 日 本 央 行 政 策 利 率 (Policy Rate)-.1%, 预 期 -.1%, 前 值 -.1% 日 本 央 行 货 币 基 础 年 增 幅 目 标 8 万 亿 日 元, 预 期 8 万 亿 日 元, 前 值 8 万 亿 日 元 日 本 央 行 行 长 黑 田 东 彦 : 日 本 经 济 继 续 温 和 复 苏 预 计 日 本 经 济 将 逐 步 扩 张 长 期 来 看 通 胀 预 期 总 体 上 涨, 但 近 期 存 在 一 些 疲 软 预 计 物 价 趋 势 将 稳 步 上 行 2% 的 通 胀 目 标 将 在 217 财 年 达 到 全 球 金 融 市 场 走 势 依 然 不 稳 定 若 有 必 要, 将 加 码 刺 激 日 本 央 行 购 债 计 划 进 展 顺 利 日 本 央 行 购 债 影 响 了 债 市, 这 一 点 毫 无 疑 问 日 本 央 行 密 切 关 注 债 市 流 动 性 英 国 退 欧 与 否 取 决 于 英 国 公 投 2. 英 国 央 行 : 英 国 央 行 会 议 纪 要 :6 月 利 率 决 议 中, 加 息 - 不 变 - 降 息 投 票 比 例 为 -9-(5 月 为 -9-) 货 币 政 策 委 员 会 一 致 同 意 维 持 375 亿 英 镑 资 产 购 买 规 模 不 变 核 心 通 胀 率 仍 然 过 低, 预 计 今 年 增 幅 比 CPI 更 高 货 币 政 策 委 员 会 听 取 了 英 国 央 行 针 对 公 投 的 应 急 预 案, 并 讨 论 了 金 融 稳 定 措 施 民 调 前 后 的 英 镑 走 势 令 货 币 政 策 委 员 进 一 步 相 信 英 镑 贬 值 主 要 受 公 投 影 响 鉴 于 退 欧 后 贸 易 条 款 将 恶 化 生 产 率 将 走 低 风 险 溢 价 走 高, 英 镑 可 能 会 在 公 投 退 欧 后 进 216 年 6 月 17 日 2/15

一 步 急 跌 英 国 公 投 退 欧 首 先 对 英 国 金 融 市 场 造 成 影 响, 然 后 甚 至 蔓 延 至 全 球 英 国 离 开 欧 元 区 将 通 过 影 响 金 融 市 场 和 信 息, 对 全 球 经 济 带 来 风 险 对 公 投 的 担 忧 已 经 蔓 延 到 了 非 英 镑 资 产 的 领 域 3. 债 券 市 场 : 5 月 份, 债 券 市 场 共 发 行 各 类 债 券 3. 万 亿 元 货 币 市 场 成 交 量 共 计 63.8 万 亿 元, 同 比 增 长 49.8% 银 行 间 债 券 市 场 现 券 成 交 9.9 万 亿 元, 日 均 成 交 4732.7 亿 元, 同 比 增 长 32.7% 4. 去 产 能 : 山 西 省 金 融 办 出 台 加 大 金 融 支 持 力 度 实 施 细 则, 分 别 从 保 规 模 争 增 量 扩 直 融 优 结 构 盘 存 量 促 创 新 压 不 良 七 个 方 面 提 出 具 体 要 求 细 则 要 求, 力 争 全 年 煤 炭 行 业 融 资 量 不 低 于 上 年 对 优 质 煤 企 和 主 动 去 产 能 有 一 定 清 偿 能 力 的 煤 炭 企 业, 优 先 予 以 支 持 确 保 216 年 对 省 属 七 大 煤 炭 集 团 不 发 生 抽 贷 行 为, 力 争 全 年 煤 炭 行 业 融 资 量 不 低 于 上 年 山 西 省 财 政 厅 联 合 建 设 银 行 设 立 山 西 省 企 业 资 金 链 应 急 周 转 基 金, 将 由 财 政 与 建 设 银 行 按 照 3:7 的 配 比 出 资, 将 目 前 7.79 亿 元 的 资 金 规 模 扩 大 到 22.93 亿 元 中 国 政 府 网 正 式 公 布 关 于 营 造 良 好 市 场 环 境 促 进 有 色 金 属 工 业 调 结 构 促 转 型 增 效 益 的 指 导 意 见, 将 严 控 新 增 产 能, 加 快 退 出 过 剩 产 能, 适 当 增 加 部 分 有 色 金 属 储 备 ; 还 将 支 持 符 合 条 件 的 有 色 金 属 企 业 拓 宽 直 接 融 资 渠 道, 进 行 股 权 融 资 等 值 得 一 提 的 是, 上 日 中 国 有 色 网 已 率 先 公 布 该 文 件 5. 公 开 市 场 操 作 : 中 国 央 行 公 开 市 场 进 行 3 亿 元 7 天 期 逆 回 购 操 作 另 外, 公 开 市 场 无 逆 回 购 到 期 6. 信 贷 : 中 国 进 出 口 银 行 授 信 管 理 部 副 总 经 理 成 泽 宇 表 示, 在 两 高 一 剩 行 业 信 贷 风 险 控 制 方 面, 进 出 口 银 行 对 扩 大 产 能 的 授 信 严 格 禁 止, 贷 款 退 出 时, 不 会 选 择 对 正 常 开 工 企 业 做 抽 贷 处 理, 而 是 选 择 逐 步 退 出 方 式, 目 前, 两 高 一 剩 行 业 贷 款 余 额 在 逐 年 降 低 抽 贷 会 让 企 业 立 即 死 去, 对 进 出 口 行 和 同 业 都 不 利 216 年 6 月 17 日 3/15

216/4/15 216/4/22 216/4/29 216/5/6 216/5/13 216/5/2 216/5/27 216/6/3 216/6/1 215/12/1 215/12/15 215/12/29 216/1/12 216/1/26 216/2/9 216/2/23 216/3/8 216/3/22 216/4/5 216/4/19 216/5/3 216/5/17 216/5/31 216/6/14 215/12/2 215/12/16 215/12/3 216/1/13 216/1/27 216/2/1 216/2/24 216/3/9 216/3/23 216/4/6 216/4/2 216/5/4 216/5/18 216/6/1 216/6/15 三 市 场 数 据 跟 踪 1. 市 场 情 绪 跟 踪 图 1: 情 绪 指 数 跟 踪 3 2 1-1 -2-3 -4 情 绪 指 数 上 界 下 界 中 证 5 9 8 7 6 5 4 3 2 1 情 绪 指 数 平 稳, 沪 深 3 情 绪 指 数 收 -1.39, 中 证 5 情 绪 指 数 收 -.93 情 绪 指 数 上 界 下 界 3.sh 1..5. -.5-1. -1.5-2. -2.5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 注 : 利 用 各 类 市 场 指 标 构 建 的 情 绪 指 数 旨 在 给 予 趋 势 判 断 一 定 的 参 考, 该 指 数 对 指 数 的 解 释 度 在 85% 左 右 2. 期 货 市 场 图 2: 股 指 期 货 各 合 约 走 势 IF166.CFE IF167.CFE IF169.CFE IF1612.CFE 沪 深 3 34 32 3 28 26 24 22 2 注 : 涨 跌 幅 计 算 基 准 为 上 一 交 易 日 收 盘 价, 非 结 算 价, 下 同 昨 日 沪 深 3 指 数 收 于 394.67 点, 下 跌.7%;IF166 合 约 收 于 388 下 跌.39% 最 新 值 单 日 涨 跌 幅 滚 动 5 日 涨 跌 幅 沪 深 3 394.67 -.7% -2.59% IF 当 月 388. -.39% -2.28% IF 次 月 328.8 -.81% -2.99% IF 当 季 2972. -.81% -3.32% IF 下 季 2915.6 -.83% -3.64% 216 年 6 月 17 日 4/15

216/4/18 216/4/25 216/5/2 216/5/9 216/5/16 216/5/23 216/5/3 216/6/6 216/6/13 216/6/16 216/6/8 216/6/2 216/5/27 216/5/23 216/5/17 216/5/11 216/5/5 216/4/28 216/4/22 216/4/18 216/4/12 216/4/6 216/3/3 216/3/24 216/3/18 216/3/14 216/3/8 216/3/2 216/2/25 216/2/19 216/2/15 216/2/2 216/1/27 216/1/21 216/5/13 216/5/15 216/5/17 216/5/19 216/5/21 216/5/23 216/5/25 216/5/27 216/5/29 216/5/31 216/6/2 216/6/4 216/6/6 216/6/8 216/6/1 216/6/12 216/6/14 216/6/16 图 3: 主 力 合 约 成 交 量 持 仓 量 4. 3.5 3. 2.5 2. 1.5 1..5. IF 当 月 合 约 量 仓 变 化 持 仓 量 成 交 量 ( 右 轴 ) 图 4: 股 指 各 合 约 基 差 监 测 2.5 2. 1.5 1..5. 昨 日 IF166 合 约 持 仓 量 下 跌 46.92% 至 7889 手 最 新 值 单 日 变 动 幅 度 滚 动 5 日 变 动 幅 度 持 仓 量 7889-46.92% -74.38% 成 交 量 9782-32.57% -3.16% 1-1 -2-3 IF 当 月 - 沪 深 3 IF 次 月 - 沪 深 3 IF 当 季 - 沪 深 3 IF 下 季 - 沪 深 3 昨 日 IF166 合 约 基 差 收 于 -6.675-4 -5-6 图 5: 股 指 各 合 约 价 差 监 测 最 新 收 盘 价 日 涨 跌 IF 当 月 - 沪 深 3-6.675 9.693 IF 次 月 - 沪 深 3-65.875-3.17 IF 当 季 - 沪 深 3-122.675-2.77 IF 下 季 - 沪 深 3-179.75-2.77-5 -1 IF 次 月 -IF 当 月 IF 当 月 -IF 当 月 IF 当 季 -IF 次 月 IF 下 季 -IF 当 月 IF 下 季 -IF 次 月 IF 下 季 -IF 当 季 昨 日 IF157 与 156 价 差 收 于 -59.2 点 -15-2 -25-3 最 新 收 盘 价 日 涨 跌 IF 次 月 -IF 当 月 -59.2-12.8 IF 当 季 -IF 当 月 -116. -12.4 IF 当 季 -IF 次 月 -56.8.4 IF 下 季 -IF 当 月 -172.4-12.4 IF 下 季 -IF 次 月 -113.2.4 IF 下 季 -IF 当 季 -56.4. 216 年 6 月 17 日 5/15

216/5/24 216/5/25 216/5/26 216/5/27 216/5/3 216/5/31 216/6/1 216/6/2 216/6/3 216/6/6 216/6/7 216/6/8 216/6/13 216/6/14 216/6/15 216/6/16 216/5/27 216/5/29 216/5/31 216/6/2 216/6/4 216/6/6 216/6/8 216/6/1 216/6/12 216/6/14 216/6/16 216/5/4 216/5/11 216/5/18 216/5/25 216/6/1 216/6/8 216/6/15 图 6: 股 指 期 货 各 合 约 走 势 65 6 IC166.CFE IC167.CFE IC169.CFE IC1612.CFE 中 证 5 昨 日 中 证 5 指 数 收 于 593.55 点, 下 跌.37%;IC166 合 约 收 于 5912.8 点, 下 跌.12% 55 5 45 4 图 7: 主 力 合 约 成 交 量 持 仓 量 最 新 值 单 日 涨 跌 幅 滚 动 5 日 涨 跌 幅 中 证 5 593.55 -.37% -1.9% IC 当 月 5912.8 -.12% -1.73% IC 次 月 5788.8 -.66% -2.12% IC 当 季 5599.6 -.5% -2.84% IC 下 季 54.2 -.52% -3.14% IC 当 月 合 约 量 仓 变 化 3. 2.5 2. 1.5 1..5. 持 仓 量 成 交 量 ( 右 轴 ) 2. 1.8 1.6 1.4 1.2 1..8.6.4.2. 昨 日 IC166 合 约 持 仓 下 跌 48.72% 至 6582 手 最 新 值 单 日 变 动 幅 度 滚 动 5 日 变 动 幅 度 持 仓 量 6582-48.72% -7.81% 成 交 量 921-33.24% -23.57% 图 8: 股 指 各 合 约 基 差 监 测 -1-2 -3-4 -5-6 -7-8 IC 当 月 - 中 证 5 IC 次 月 - 中 证 5 IC 当 季 - 中 证 5 IC 下 季 - 中 证 5 昨 日 IC166 合 约 基 差 收 于 -17.745 点 最 新 收 盘 价 日 涨 跌 IC 当 月 - 中 证 5-17.745 15.11 IC 次 月 - 中 证 5-141.745-15.899 IC 当 季 - 中 证 5-33.945-5.699 IC 下 季 - 中 证 5-53.345-5.699 216 年 6 月 17 日 6/15

216/5/27 216/5/29 216/5/31 216/6/2 216/6/4 216/6/6 216/6/8 216/6/1 216/6/12 216/6/14 216/6/16 216/5/27 216/5/28 216/5/29 216/5/3 216/5/31 216/6/1 216/6/2 216/6/3 216/6/4 216/6/5 216/6/6 216/6/7 216/6/8 216/6/9 216/6/1 216/6/11 216/6/12 216/6/13 216/6/14 216/6/15 216/6/16 216/5/27 216/5/28 216/5/29 216/5/3 216/5/31 216/6/1 216/6/2 216/6/3 216/6/4 216/6/5 216/6/6 216/6/7 216/6/8 216/6/9 216/6/1 216/6/11 216/6/12 216/6/13 216/6/14 216/6/15 216/6/16 图 9: 股 指 各 合 约 价 差 监 测 -1-2 IC 次 月 -IC 当 月 IC 当 月 -IC 当 月 IC 当 季 -IC 次 月 IC 下 季 -IC 当 月 IC 下 季 -IC 次 月 IC 下 季 -IC 当 季 昨 日 IC157 与 156 主 力 合 约 价 差 收 于 -124 点 -3-4 -5-6 图 1: 股 指 期 货 各 合 约 走 势 最 新 收 盘 价 日 涨 跌 IC 次 月 -IC 当 月 -124. -31. IC 当 季 -IC 当 月 -141.745-2.8 IC 当 季 -IC 次 月 -189.2 1.2 IC 下 季 -IC 当 月 -512.6-2.8 IC 下 季 -IC 次 月 -388.6 1.2 IC 下 季 -IC 当 季 -199.4. 24 22 2 18 16 14 12 1 IH166.CFE IH167.CFE IH169.CFE IH1612.CFE 上 证 5 图 11: 主 力 合 约 成 交 量 持 仓 量 1.6 1.4 1.2 1..8.6.4.2. IH 当 月 量 仓 变 化 持 仓 量 成 交 量 ( 右 轴 ).8.7.6.5.4.3.2.1. 昨 日 上 证 5 指 数 收 于 294.81 点, 下 跌.56%;IH166 合 约 收 于 292.6 点, 维 持 不 变 最 新 值 单 日 涨 跌 幅 滚 动 5 日 涨 跌 幅 上 证 5 294.81 -.56% -2.7% IH 当 月 292.6.% -1.88% IH 次 月 253.6 -.49% -2.5% IH 当 季 221.4 -.73% -2.9% IH 下 季 1996. -.55% -2.8% 昨 日 IH166 合 约 持 仓 下 跌 44.65% 至 3168 手 最 新 值 单 日 变 动 幅 度 滚 动 5 日 变 动 幅 度 持 仓 量 3168-44.65% -71.93% 成 交 量 3877-3.56% 12.74% 216 年 6 月 17 日 7/15

216/5/27 216/5/28 216/5/29 216/5/3 216/5/31 216/6/1 216/6/2 216/6/3 216/6/4 216/6/5 216/6/6 216/6/7 216/6/8 216/6/9 216/6/1 216/6/11 216/6/12 216/6/13 216/6/14 216/6/15 216/6/16 216/5/27 216/5/3 216/5/31 216/6/1 216/6/2 216/6/3 216/6/6 216/6/7 216/6/8 216/6/13 216/6/14 216/6/15 216/6/16 图 12: 股 指 各 合 约 基 差 监 测 -2-4 -6-8 IH 当 月 - 上 证 5 IH 次 月 - 上 证 5 IH 当 季 - 上 证 5 IH 下 季 - 上 证 5 昨 日 IH166 合 约 基 差 收 于 -2.215 点 -1-12 图 13: 股 指 各 合 约 价 差 监 测 最 新 收 盘 价 日 涨 跌 IH 当 月 - 上 证 5-2.215 11.817 IH 次 月 - 上 证 5-41.215 1.617 IH 当 季 - 上 证 5-73.415-2.983 IH 下 季 - 上 证 5-98.815.817-2 -4 IH 次 月 -IH 当 月 IH 当 月 -IH 当 月 IH 当 季 -IH 次 月 IH 下 季 -IH 当 月 IH 下 季 -IH 次 月 IH 下 季 -IH 当 季 昨 日 IH157 与 156 主 力 合 约 价 差 收 于 -39 点 -6-8 -1-12 最 新 收 盘 价 日 涨 跌 IH 次 月 -IH 当 月 -39. -1.2 IH 当 季 -IH 当 月 -71.2-14.8 IH 当 季 -IH 次 月 -32.2-4.6 IH 下 季 -IH 当 月 -96.6-11. IH 下 季 -IH 次 月 -57.6 -.8 IH 下 季 -IH 当 季 -25.4 3.8 昨 日 前 十 大 席 位 多 头 持 仓 空 头 持 仓 均 下 跌 图 14: IF 主 力 合 约 机 构 席 位 变 化 名 次 会 员 简 称 成 交 量 比 上 交 易 日 增 减 名 次 会 员 简 称 持 买 单 量 比 上 交 易 日 增 减 名 次 会 员 简 称 持 卖 单 量 比 上 交 易 1 中 信 期 货 286-373 1 中 信 期 货 14-111 1 中 信 期 货 758-759 2 海 通 期 货 1337-931 2 国 泰 君 安 926-558 2 国 泰 君 安 743-493 3 国 泰 君 安 1299-695 3 五 矿 经 易 92-127 3 华 泰 期 货 356-526 4 华 泰 期 货 169-295 4 永 安 期 货 493-662 4 永 安 期 货 34-224 5 永 安 期 货 134 134 5 海 通 期 货 362-542 5 广 发 期 货 311-297 日 增 减 6 银 河 期 货 779-385 6 银 河 期 货 292-256 6 西 部 期 货 295-334 7 中 金 期 货 763 31 7 申 银 万 国 284-122 7 海 通 期 货 294-383 8 光 大 期 货 723-293 8 鲁 证 期 货 258-16 8 光 大 期 货 289-251 9 兴 证 期 货 718-625 9 国 信 期 货 236-82 9 上 海 东 证 274-175 1 广 发 期 货 76-74 1 华 泰 期 货 222-373 1 银 河 期 货 246-3 合 计 1514-4136 合 计 4997-3893 合 计 396-3472 216 年 6 月 17 日 8/15

216/4/1 216/4/8 216/4/15 216/4/22 216/4/29 216/5/6 216/5/13 216/5/2 216/5/27 216/6/3 216/6/1 3. 现 货 市 场 图 15: 主 要 样 本 指 数 对 应 基 期 表 现 ( 基 期 为 215.1.5) 1% 215.1.8 至 今 涨 跌 幅 对 比 沪 深 3 上 证 指 数 创 业 板 指 数 中 小 板 综 指 三 板 做 市 三 板 成 指 上 证 5 中 证 5 上 一 交 易 日 A 股 窄 幅 震 荡, 创 业 板 指 数 领 跌, 下 跌 1.29%, 中 证 5 指 数 跌 幅 较 小, 下 跌.37% 5% % -5% -1% -15% 涨 跌 幅 最 新 1 日 5 日 23 日 沪 深 3 394.67 -.7% -2.59%.15% 上 证 指 数 2872.82 -.5% -2.15% 1.3% 创 业 板 指 数 211.42-1.29% -4.34% 3.29% 中 小 板 综 指 6671.66 -.58% -2.18% 3.81% 三 板 做 市 1157.18 -.22% -1.84% -3.41% 三 板 成 指 12.91 -.92% -.42% -2.71% 上 证 5 294.81 -.56% -2.7%.48% 中 证 5 593.55 -.37% -1.9% 3.56% 图 16: 沪 深 3 指 数 前 十 大 权 重 股 单 日 表 现 沪 深 3 权 重 股 权 重 比 例 中 国 平 安 4.4 民 生 银 行 2.92 兴 业 银 行 2.4 万 科 A 2.8 招 商 银 行 1.95 浦 发 银 行 1.82 交 通 银 行 1.56 中 信 证 券 1.5 农 业 银 行 1.31 海 通 证 券 1.26 涨 跌 幅 1 日 5 日 中 国 平 安 -.3 -.56 民 生 银 行 -.33.22 兴 业 银 行.7 -.13 万 科 A.. 招 商 银 行.6-2.8 浦 发 银 行.34-1.6 交 通 银 行 -.54 -.9 中 信 证 券 -1.76-4.58 农 业 银 行. -.63 海 通 证 券 -.27-3.5 沪 深 3 指 数 前 十 大 权 重 股 走 势 分 化, 中 信 证 券 下 跌 1.76%, 交 通 银 行 下 跌.54% 图 17: 上 证 5 指 数 前 十 大 权 重 股 单 日 表 现 上 证 5 权 重 股 权 重 比 例 中 国 平 安 9.496 民 生 银 行 6.937 兴 业 银 行 5.543 招 商 银 行 4.518 浦 发 银 行 4.149 中 信 证 券 3.78 交 通 银 行 3.693 海 通 证 券 3.117 农 业 银 行 3.7 中 国 中 车 2.868 涨 跌 幅 1 日 5 日 中 国 平 安 -.3 -.56 民 生 银 行 -.33.22 兴 业 银 行.7 -.13 招 商 银 行.6-2.8 浦 发 银 行.34-1.6 中 信 证 券 -1.76-4.58 交 通 银 行 -.54 -.9 海 通 证 券 -.27-3.5 农 业 银 行. -.63 中 国 中 车 -1.41-3.81 上 证 5 指 数 前 十 大 权 重 股 走 势 分 化, 其 中 中 信 证 券 领 跌 216 年 6 月 17 日 9/15

图 18: 中 证 5 指 数 前 十 大 权 重 股 单 日 表 现 中 证 5 权 重 股 权 重 比 例 长 城 信 息.525 四 维 图 新.51 天 齐 锂 业.51 巨 化 股 份.491 生 物 股 份.489 人 福 医 药.463 达 安 基 因.439 启 明 星 辰.429 省 广 股 份.42 宏 图 高 科.411 涨 跌 幅 1 日 5 日 长 城 信 息 -.89.45 四 维 图 新.54-5.4 天 齐 锂 业 3.1-1.95 巨 化 股 份.51-2.36 生 物 股 份 -1.57-1.75 人 福 医 药 -1.56-4.41 达 安 基 因 -1.58-5.16 启 明 星 辰.. 省 广 股 份 -2.48-5.6 宏 图 高 科 -9.62-26.78 中 证 5 指 数 前 十 大 权 重 股 涨 跌 互 现, 宏 图 高 科 下 跌 9.62%, 天 齐 锂 业 上 涨 3.1% 图 19: 创 业 板 指 数 前 十 大 权 重 股 单 日 表 现 创 业 板 权 重 股 权 重 比 例 乐 视 网 5.34 东 方 财 富 4.93 机 器 人 2.8 华 谊 兄 弟 2.75 碧 水 源 2.63 网 宿 科 技 2.33 汇 川 技 术 1.92 万 达 信 息 1.87 乐 普 医 疗 1.7 三 环 集 团 1.68 涨 跌 幅 1 日 5 日 乐 视 网 -1.88-11.8 东 方 财 富 -2.21-6.77 机 器 人 -1.53-5.85 华 谊 兄 弟 -2.12-1.64 碧 水 源 -2.26-5.49 网 宿 科 技 -3.59-3.4 汇 川 技 术 3.31 -.16 万 达 信 息.. 乐 普 医 疗 -.74-2.13 三 环 集 团 1.7 -.99 创 业 板 指 数 前 十 大 权 重 股 大 部 分 下 跌, 网 宿 科 技 下 跌 3.59% 图 2: 沪 深 3 板 块 日 涨 跌 幅 1.5% 沪 深 3 板 块 日 涨 跌 幅 1.%.5%.% -.5% -1.% -1.5% 材 料 公 用 金 融 电 信 消 费 医 药 工 业 信 息 能 源 可 选 沪 深 3 行 业 指 数 大 部 分 下 跌, 能 源 可 选 板 块 领 跌, 材 料 板 块 上 涨 216 年 6 月 17 日 1/15

-2.5% -2.% -1.5% -1.% -.5%.%.%.5% 1.% 1.5% 2.% 2.5% 3.% 3.5% 4.% 4.5% 图 21: 申 万 一 级 行 业 日 涨 跌 幅 申 万 一 级 行 业 1 日 5 日 23 日 年 初 至 今 214 年 5 月 5 日 至 今 农 林 牧 渔 -.7-2.59.28-15.2 43.51 采 掘 -.76-3.42-1.95-24.4 17.75 化 工 -.6-1.24 3.11 23.29 67.9 钢 铁 -.23-2.51.1-23.81 54.67 有 色 金 属 2.2 3.22 9.86 4.33 59.44 电 子.54 -.71 1.9 48.39 69.6 家 用 电 器 -.64-1.73 3.19 16.84 62.56 食 品 饮 料 -.22-1.15 4.3 18.57 5.28 纺 织 服 装 -.31-3.42 1.24 48.23 14.93 轻 工 制 造 -.45-1.12 3.35 46.3 81.95 医 药 生 物 -.78-2.92 -.53 22.35 46.87 公 用 事 业 -.42-1.65 -.17-9.23 53.86 交 通 运 输 -1.19-3.83-2.52-4.42 68.34 房 地 产 -.62-2.3.26 8.1 87.6 商 业 贸 易 -1.21-4.28 -.21 7.15 52.96 休 闲 服 务 -1.1-2.55-1.3 33.9 72.57 综 合.16-2.4 4.5 27.61 78.2 建 筑 材 料 -.42-2.74 1.44 -.91 46.56 建 筑 装 饰 -.95-3.48-1.41-13.37 73.9 电 气 设 备 1.16.54 6.89 29.91 71.99 国 防 军 工 -.9.16 5.14-3.24 64.82 计 算 机 -.99-3.67 4.34 47.43 12.1 传 媒 -1.2-7.23-2.95 23.84 47.6 通 信 -.66-2. 4. 3.74 79.51 银 行 -.34-1.24.65-11.31 51.23 非 银 金 融 -.92-3.27 2.1-33.72 62.16 汽 车.1.43 6.4 2.63 71.37 机 械 设 备.29 -.94 5.12 12.84 69.33 申 万 一 级 行 业 中, 有 色 金 属 电 气 设 备 板 块 领 涨, 传 媒 商 业 贸 易 板 块 领 跌 图 22: 市 场 主 要 概 念 指 数 表 现 O2O 指 数 福 建 自 贸 区 指 数 污 水 处 理 指 数 网 络 彩 票 指 数 在 线 旅 游 指 数 土 地 流 转 指 数 赛 马 指 数 去 IOE 指 数 上 海 自 贸 区 指 数 迪 士 尼 指 数 冷 链 物 流 指 数 锂 电 池 指 数 新 材 料 指 数 传 感 器 指 数 石 墨 烯 指 数 新 能 源 汽 车 指 数 充 电 桩 指 数 核 能 核 电 指 数 燃 料 电 池 指 数 黄 金 珠 宝 指 数 昨 日 主 要 概 念 指 数 分 化, 黄 金 珠 宝 指 数 燃 料 电 池 指 数 领 涨, 迪 士 尼 指 数 上 海 自 贸 区 指 数 领 跌 216 年 6 月 17 日 11/15

215/6/1 215/7/1 215/8/1 215/9/1 215/1/1 215/11/1 215/12/1 216/1/1 216/2/1 216/3/1 216/4/1 216/5/1 216/6/1 计 算 机 ( 申 万 ) 电 子 ( 申 万 ) 传 媒 ( 申 万 ) 机 械 设 备 ( 申 万 ) 电 气 设 备 ( 申 万 ) 通 信 ( 申 万 ) 综 合 ( 申 万 ) 交 通 运 输 ( 申 万 ) 纺 织 服 装 ( 申 万 ) 轻 工 制 造 ( 申 万 ) 医 药 生 物 ( 申 万 ) 农 林 牧 渔 ( 申 万 ) 国 防 军 工 ( 申 万 ) 汽 车 ( 申 万 ) 化 工 ( 申 万 ) 商 业 贸 易 ( 申 万 ) 建 筑 材 料 ( 申 万 ) 房 地 产 ( 申 万 ) 休 闲 服 务 ( 申 万 ) 建 筑 装 饰 ( 申 万 ) 有 色 金 属 ( 申 万 ) 家 用 电 器 ( 申 万 ) 公 用 事 业 ( 申 万 ) 食 品 饮 料 ( 申 万 ) 非 银 金 融 ( 申 万 ) 采 掘 ( 申 万 ) 钢 铁 ( 申 万 ) 银 行 ( 申 万 ) 214/12/24 215/1/24 215/2/24 215/3/24 215/4/24 215/5/24 215/6/24 215/7/24 215/8/24 215/9/24 215/1/24 215/11/24 215/12/24 216/1/24 216/2/24 4. 估 值 图 23: 主 要 指 数 市 盈 率 16 14 12 1 8 6 4 2 指 数 PE 对 比 创 业 板 指 数 中 小 板 综 指 中 证 5 沪 深 3- 右 上 证 指 数 - 右 上 证 5- 右 图 24: 市 净 率 最 新 值 / 中 位 数 25 23 21 19 17 15 13 11 9 7 5 沪 深 3 指 数 市 盈 率 下 跌.67% 至 11.81, 上 证 5 指 数 市 盈 率 下 跌.58% 至 9.3, 中 证 5 指 数 市 盈 率 下 跌.29% 至 46.81 最 新 PE 1 日 5 日 沪 深 3 11.81 -.67% -1.87% 上 证 指 数 14.8 -.49% -2.5% 创 业 板 指 数 51.45-1.31% -4.73% 中 小 板 综 指 33.36 -.72% -2.66% 三 板 做 市 27.78 -.24% 1.96% 三 板 成 指 3.31 -.68% 12.15% 上 证 5 9.3 -.58% -.83% 中 证 5 46.81 -.29% -1.15% 1.6 1.4 1.2 1.8.6.4.2 最 新 值 / 中 位 数 以 市 净 率 最 新 值 / 中 位 数 衡 量, 银 行 非 银 金 融 采 掘 估 值 相 对 偏 低 计 算 机 通 信 等 板 块 估 值 偏 高 5. 融 资 融 券 余 额 与 沪 股 通 图 25: 融 资 融 券 余 额 ( 前 日 ) 与 沪 深 表 现 对 比 28 23 融 资 融 券 余 额 沪 深 3 指 数 - 右 6 55 5 前 一 交 易 日 融 资 融 券 余 额 上 涨.95% 至 8392.68 亿, 融 资 偿 还 额 上 涨 4.6% 至 489.34 亿 元, 融 资 买 入 额 上 涨 74.85% 至 569.32 亿 元 18 13 8 3 45 4 35 3 25 2 最 新 值 单 日 涨 跌 幅 滚 动 5 日 涨 跌 幅 融 资 融 券 余 额 8,392.68.95% -.16% 沪 市 4,748.4.6% -.39% 深 市 3,644.64 1.41%.13% 融 资 偿 还 额 489.34 4.6% 12.1% 融 资 买 入 额 569.32 74.85% 25.82% 216 年 6 月 17 日 12/15

215/2/25 215/3/25 215/4/25 215/5/25 215/6/25 215/7/25 215/8/25 215/9/25 215/1/25 215/11/25 215/12/25 216/1/25 216/2/25 216/3/25 216/4/25 216/5/25 216/2/23 216/3/1 216/3/8 216/3/15 216/3/22 216/3/29 216/4/5 216/4/12 216/4/19 216/4/26 216/5/3 216/5/1 216/5/17 216/5/24 216/5/31 216/6/7 216/6/14 215/6/1 215/7/1 215/8/1 215/9/1 215/1/1 215/11/1 215/12/1 216/1/1 216/2/1 216/3/1 216/4/1 216/5/1 216/6/1 图 26: 融 资 融 券 净 额 ( 前 日 ) 与 沪 深 表 现 对 比 28 融 资 融 券 净 额 ( 亿 元 ) 沪 深 3 指 数 - 右 6 前 一 交 易 日 融 资 融 券 净 额 上 涨.98% 23 55 5 18 45 4 13 35 8 3 25 3 2 单 日 涨 跌 幅 滚 动 5 日 涨 跌 幅 融 资 融 券 净 额.98% -.2% 图 27: AH 溢 价 指 数 和 沪 深 走 势 对 比 34 沪 深 3 AH 溢 价 指 数 ( 右 轴 ) 145 昨 日 AH 股 溢 价 指 数 上 涨 1.52% 至 137 32 3 14 135 13 28 125 26 12 24 22 115 11 15 2 1 最 新 值 单 日 涨 跌 幅 滚 动 5 日 涨 跌 幅 AH 溢 价 指 数 137. 1.52% 4.87% 沪 深 3 394.675 -.7% -2.19% 图 28: 沪 股 通 净 买 额 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 沪 股 通 : 当 日 买 入 成 交 金 额 沪 股 通 : 当 日 卖 出 成 交 金 额 前 一 交 易 日 沪 股 通 净 买 额 -9.25 亿 元 6. 外 围 市 场 利 率 汇 率 216 年 6 月 17 日 13/15

215/8/18 215/9/1 215/9/15 215/9/29 215/1/13 215/1/27 215/11/1 215/11/24 215/12/8 215/12/22 216/1/5 216/1/19 216/2/2 216/2/16 216/3/1 216/3/15 216/3/29 216/4/12 216/4/26 216/5/1 216/5/24 216/6/7 215/5/26 215/6/26 215/7/26 215/8/26 215/9/26 215/1/26 215/11/26 215/12/26 216/1/26 216/2/26 216/3/26 216/4/26 216/5/26 215/1/27 215/11/1 215/11/24 215/12/8 215/12/22 216/1/5 216/1/19 216/2/2 216/2/16 216/3/1 216/3/15 216/3/29 216/4/12 216/4/26 216/5/1 216/5/24 216/6/7 图 29: 国 际 主 要 股 指 对 应 基 期 表 现 ( 基 期 为 215.1.1) 215.1.1 至 今 涨 跌 幅 对 比 道 琼 斯 工 业 指 数 法 国 CAC4 富 时 1 德 国 DAX 2.% 恒 生 指 数 巴 西 IBOVESPA 1.%.% -1.% -2.% -3.% 图 3: 人 民 币 汇 率 情 况 单 日 涨 跌 幅 滚 动 5 日 涨 跌 幅 道 琼 斯 工 业 指 数.53-1.92 法 国 CAC4 -.45-5.31 富 时 1 -.27-4.25 德 国 DAX -.59-4.78 恒 生 指 数 -2.1-5.91 巴 西 IBOVESPA 1.14 -.1 纳 斯 达 克 指 数.21-2.49 韩 国 综 合 指 数 -.86-3.57 日 经 225-3.5-7.4 孟 买 SENSEX3 -.75 -.14 标 普 5.31-2.8 台 湾 加 权 指 数 -1.3-2.54 澳 洲 标 普 2 -.2-4.3 俄 罗 斯 RTS -1.66-4.29 昨 日 全 球 股 市 涨 跌 互 现, 恒 生 指 数 下 跌 2.1%, 标 普 5 指 数 上 涨.31% 6.8 6.7 6.6 6.5 6.4 6.3 6.2 6.1 6 中 间 价 : 美 元 兑 人 民 币 即 期 汇 率 : 美 元 兑 人 民 币 美 元 兑 人 民 币 (CNH): 即 期 汇 率 定 盘 价 美 元 指 数 注 : 美 元 指 数 数 据 采 集 时 间 为 报 告 发 布 日 6: 图 31: 国 内 利 率 情 况 15 1 95 9 85 8 75 7 昨 日 人 民 币 即 期 汇 率 中 间 价 下 跌.4% 至 6.5739, 即 期 汇 率 收 于 6.584, 下 跌.65% 美 元 指 数 上 涨.2% 至 94.62 最 新 价 单 日 涨 跌 幅 滚 动 5 日 涨 跌 幅 即 期 汇 率 6.584 -.65%.21% 即 期 汇 率 定 盘 价 6.5926 -.22%.28% 美 元 中 间 价 6.5739 -.4%.22% 美 元 指 数 94.62.2% -.4% 4 4 3 3 2 2 1 1 SHIBOR 隔 夜 SHIBOR1 周 SHIBOR2 周 SHIBOR1 月 SHIBOR3 月 SHIBOR6 月 SHIBOR1 年 昨 日 SHIBOR 利 率 收 紧, 其 中 7 天 期 利 率 上 涨.9% 至 2.343% 最 新 值 单 日 涨 跌 幅 滚 动 5 日 涨 跌 幅 SHIBOR 隔 夜 2.2.1%.1% SHIBOR1 周 2.343.9%.4% SHIBOR2 周 2.726.4% -.4% SHIBOR1 月 2.854.33%.33% SHIBOR3 月 2.952.1%.16% SHIBOR6 月 2.983.%.% SHIBOR1 年 3.5.%.% 216 年 6 月 17 日 14/15

免 责 声 明 除 非 另 有 说 明, 本 报 告 的 著 作 权 属 中 信 期 货 有 限 公 司 未 经 中 信 期 货 有 限 公 司 书 面 授 权, 任 何 人 不 得 更 改 或 以 任 何 方 式 发 送 复 制 或 传 播 此 报 告 的 全 部 或 部 分 材 料 内 容 除 非 另 有 说 明, 此 报 告 中 使 用 的 所 有 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 中 信 期 货 有 限 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 中 信 期 货 有 限 公 司 不 会 故 意 或 有 针 对 性 的 将 此 报 告 提 供 给 对 研 究 报 告 传 播 有 任 何 限 制 或 有 可 能 导 致 中 信 期 货 有 限 公 司 违 法 的 任 何 国 家 地 区 或 其 它 法 律 管 辖 区 域 此 报 告 所 载 的 全 部 内 容 仅 作 参 考 之 用 此 报 告 的 内 容 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议, 且 中 信 期 货 有 限 公 司 不 因 接 收 人 收 到 此 报 告 而 视 其 为 客 户 中 信 期 货 有 限 公 司 认 为 此 报 告 所 载 资 料 的 来 源 和 观 点 的 出 处 客 观 可 靠, 但 中 信 期 货 有 限 公 司 不 担 保 其 准 确 性 或 完 整 性 中 信 期 货 有 限 公 司 不 对 因 使 用 此 报 告 及 所 载 材 料 而 造 成 的 损 失 承 担 任 何 责 任 此 报 告 不 应 取 代 个 人 的 独 立 判 断 中 信 期 货 有 限 公 司 可 提 供 与 本 报 告 所 载 资 料 不 一 致 或 有 不 同 结 论 的 报 告 本 报 告 和 上 述 报 告 仅 反 映 编 写 人 的 不 同 设 想 见 解 及 分 析 方 法 本 报 告 所 载 的 观 点 并 不 代 表 中 信 期 货 有 限 公 司 或 任 何 其 附 属 或 联 营 公 司 的 立 场 此 报 告 中 所 指 的 投 资 及 服 务 可 能 不 适 合 阁 下, 我 们 建 议 阁 下 如 有 任 何 疑 问 应 咨 询 独 立 投 资 顾 问 此 报 告 不 构 成 投 资 法 律 会 计 或 税 务 建 议, 且 不 担 保 任 何 投 资 及 策 略 适 合 阁 下 此 报 告 并 不 构 成 给 予 阁 下 的 私 人 咨 询 建 议 中 信 期 货 有 限 公 司 216 版 权 所 有 并 保 留 一 切 权 利 深 圳 总 部 地 址 : 深 圳 市 福 田 区 中 心 三 路 8 号 卓 越 时 代 广 场 ( 二 期 ) 北 座 13 层 131-135 14 层 邮 编 :51848 电 话 :4-99-8826 传 真 :(755)83241191 网 址 :http://www.citicsf.com 216 年 6 月 17 日 15/15