证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S1350515070001 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 3,050.59-0.08 1.55 沪 深 300 3,257.53-0.21 1.23 深 证 成 指 10,683.86 0.41 2.19 中 小 板 指 数 7,012.32 0.53 2.15 创 业 板 指 数 2,297.04 0.77 2.62 大 盘 指 数 1,885.93-0.26 0.92 中 盘 指 数 3,258.70-0.12 1.97 小 盘 指 数 4,701.47 0.33 2.46 300 周 期 3,240.32-0.69 0.63 300 非 周 期 3,520.39 0.29 1.86 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 行 业 指 数 名 称 点 位 1 日 % 5 日 % 食 品 饮 料 6,559.93 1.45 2.24 机 械 设 备 1,594.35 1.32 3.40 电 气 设 备 5,947.72 0.97 3.77 化 工 3,066.77 0.88 3.44 电 子 2,965.20 0.74 3.23 商 业 贸 易 4,927.23 0.72 2.51 医 药 生 物 7,506.99 0.70 2.34 纺 织 服 装 3,581.69 0.70 2.61 轻 工 制 造 3,278.64 0.63 2.78 传 媒 1,443.54 0.46 1.90 计 算 机 5,394.84 0.29 2.66 家 用 电 器 4,444.17 0.28 1.68 汽 车 5,044.19 0.25 2.63 建 筑 材 料 4,922.17 0.19 2.36 国 防 军 工 1,570.89 0.15 1.40 通 信 2,752.49 0.13 1.87 农 林 牧 渔 3,324.07 0.10 2.44 综 合 3,330.80 0.03 3.26 房 地 产 4,942.04 0.03 2.01 建 筑 装 饰 2,782.52 0.02 2.43 公 用 事 业 2,883.41-0.03 1.80 有 色 金 属 3,472.60-0.15 2.24 休 闲 服 务 5,960.17-0.24 0.88 交 通 运 输 2,917.51-0.26 2.17 钢 铁 2,369.91-0.28 2.22 采 掘 3,311.15-0.31 2.23 非 银 金 融 1,687.12-0.67 0.33 银 行 3,088.67-0.83 0.08 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 请 务 必 阅 读 最 后 的 法 律 声 明 九 州 晨 报 资 讯 A 股 短 评 昨 日 股 市 总 体 呈 现 出 反 复 震 荡 整 理 的 格 局, 截 至 收 盘, 上 证 综 指 收 报 3050.59 点, 下 跌 2.48 点, 跌 幅 为 0.08%; 深 证 成 指 收 报 10683.86 点, 上 涨 43.59 点, 涨 幅 为 0.41%; 创 业 板 指 数 收 报 2297.04 点, 上 涨 0.77% 盘 面 上, 智 能 机 器 军 工 石 油 医 疗 涨 幅 靠 前, 船 舶 保 险 券 商 跌 幅 靠 前 从 经 济 面 看,3 月 PMI 数 据 表 现 良 好, 房 地 产 回 暖 都 体 现 了 短 期 经 济 信 号 有 所 好 转, 短 期 内 大 盘 继 续 震 荡 上 行 概 率 较 大, 但 除 中 美 股 市 之 外, 周 边 市 场 普 遍 进 入 下 行 周 期, 大 盘 中 线 下 行 概 率 加 大, 建 议 投 资 者 控 制 仓 位, 适 度 参 与 精 选 头 条 国 务 院 常 务 会 议 决 定 实 施 装 备 制 造 业 标 准 化 和 质 量 提 升 规 划 我 国 成 立 专 门 机 构 推 动 电 子 商 务 质 量 管 理 标 准 化 教 育 部 在 6 日 举 行 的 新 闻 发 布 会 上 表 示, 将 通 过 建 设 网 络 资 源 等 方 式 确 保 开 齐 开 足 艺 术 课 程 三 部 委 6 日 联 合 印 发 机 器 人 产 业 五 年 规 划, 明 确 要 实 现 关 键 零 部 件 和 高 端 产 品 的 重 大 突 破 热 点 聚 焦 国 常 会 推 进 互 联 网 + 流 通 冷 链 等 领 域 将 补 短 板 锂 电 池 性 能 日 益 提 升 打 开 铝 塑 膜 市 场 空 间 国 储 局 重 启 钨 精 矿 收 储 供 求 改 善 将 支 撑 钨 价 通 胀 预 期 升 温 食 品 饮 料 板 块 受 追 捧 重 点 公 告 忠 旺 集 团 作 价 282 亿 借 壳 中 房 股 份 武 汉 控 股 拟 44 亿 收 购 控 股 股 东 水 务 资 产 银 亿 控 股 接 盘 河 池 化 工 均 瑶 集 团 入 主 爱 建 集 团 做 大 金 融 业 务 九 州 研 究 精 选 模 拟 投 资 组 合 代 码 简 称 所 属 行 业 买 入 后 累 计 回 报 率 % 002241.SZ 601166.SH 300072.SZ 歌 尔 声 学 兴 业 银 行 三 聚 环 保 电 子 银 行 材 料 5.90 1.42 4.30 600138.SH 中 青 旅 旅 游 4.82 1
精 选 头 条 国 务 院 常 务 会 议 决 定 实 施 装 备 制 造 业 标 准 化 和 质 量 提 升 规 划 上 海 证 券 报 我 国 成 立 专 门 机 构 推 动 电 子 商 务 质 量 管 理 标 准 化 上 海 证 券 报 教 育 部 在 6 日 举 行 的 新 闻 发 布 会 上 表 示, 将 通 过 建 设 网 络 资 源 等 方 式 确 保 开 齐 开 足 艺 术 课 程 上 海 证 券 报 三 部 委 6 日 联 合 印 发 机 器 人 产 业 五 年 规 划, 明 确 要 实 现 关 键 零 部 件 和 高 端 产 品 的 重 大 突 破 上 海 证 券 报 热 点 聚 焦 国 常 会 推 进 互 联 网 + 流 通 冷 链 等 领 域 将 补 短 板 上 海 证 券 报 6 日 召 开 的 国 务 院 常 务 会 议 部 署 推 进 互 联 网 + 流 通 行 动, 指 出 要 突 破 信 息 基 础 设 施 和 冷 链 运 输 滞 后 等 硬 瓶 颈, 打 造 智 慧 物 流 体 系, 发 展 物 联 网, 加 大 农 村 宽 带 建 设 投 入 另 据 上 证 报 资 讯 了 解, 互 联 网 + 流 通 行 动 实 施 的 指 导 意 见 即 将 由 商 务 部 出 台 点 评 : 受 访 的 社 科 院 专 家 表 示, 这 些 举 措 具 有 可 操 作 性, 有 助 于 降 低 企 业 物 流 成 本 ; 农 村 信 息 基 础 设 施 冷 链 运 输 等 都 是 贸 易 流 通 中 的 短 板, 政 策 的 实 施 也 可 以 起 到 补 短 板 作 用 山 东 非 法 经 营 疫 苗 案 发 生 后, 已 有 多 地 加 大 对 冷 链 运 输 的 检 查 A 股 公 司 中, 铁 龙 物 流 (600125) 近 日 公 告 追 加 冷 链 物 流 基 地 项 目 投 资 ; 中 储 股 份 (600787) 具 备 冷 库 设 施 资 源 ; 澳 柯 玛 (600336) 能 提 供 药 品 冷 链 储 存 解 决 方 案 ; 大 冷 股 份 (000530) 推 出 了 智 能 化 生 鲜 配 送 柜 锂 电 池 性 能 日 益 提 升 打 开 铝 塑 膜 市 场 空 间 上 海 证 券 报 新 纶 科 技 日 前 公 告, 拟 出 资 5.5 亿 元, 收 购 T&T 持 有 的 锂 电 池 铝 塑 膜 软 包 产 品 相 关 资 产 T&T 是 从 事 制 售 各 种 锂 离 子 电 池 外 包 装 材 料 的 日 本 知 名 企 业 铝 塑 膜 相 比 传 统 铝 壳 等 电 池 外 部 材 料, 能 更 有 效 降 低 电 池 重 量, 并 提 升 锂 电 池 的 安 全 性, 降 低 电 池 爆 炸 的 概 率 点 评 : 机 构 认 为, 新 能 源 汽 车 对 锂 电 池 安 全 性 电 池 容 量 等 指 标 的 要 求 日 益 提 升, 为 铝 塑 膜 材 料 带 来 大 量 需 求 目 前 主 流 电 动 车 厂 商 都 大 量 采 用 铝 塑 膜 包 装, 潜 在 市 场 空 间 达 百 亿 级 别 上 市 公 司 中, 紫 江 企 业 (600210) 为 国 内 铝 塑 膜 龙 头, 已 成 为 ATL 力 神 等 锂 电 池 企 业 供 应 商 ; 道 明 光 学 (002632) 的 铝 塑 膜 产 品 预 计 2016 年 中 期 投 入 量 产 ; 佛 塑 科 技 (000973) 也 在 研 发 铝 塑 膜 相 关 产 品 国 储 局 重 启 钨 精 矿 收 储 供 求 改 善 将 支 撑 钨 价 上 海 证 券 报 据 上 海 有 色 网 报 道,4 月 7 日 国 家 储 备 局 拟 公 布 钨 精 矿 新 一 期 的 收 储 价 格 及 数 量 这 是 继 2015 年 11 月 和 2016 年 2 月 之 2
后 的 第 三 次 收 储 计 划 前 两 次 收 储 计 划 皆 因 价 格 问 题 而 遭 流 标 考 虑 到 此 前 赣 州 钨 协 将 4 月 黑 钨 精 矿 预 测 均 价 继 续 稳 定 在 7.5 万 元 / 吨, 远 高 于 市 场 价 6.7 万 元 / 吨, 本 次 收 储 计 划 或 可 能 成 真 点 评 : 随 着 收 储 计 划 逐 步 落 实, 钨 市 供 求 关 系 有 望 进 一 步 改 善, 并 对 钨 价 形 成 支 撑 公 司 方 面, 章 源 钨 业 (002378) 中 钨 高 新 (000657) 厦 门 钨 业 (600549) 拥 有 矿 山 开 采 冶 炼 和 深 加 工 全 产 业 链 通 胀 预 期 升 温 食 品 饮 料 板 块 受 追 捧 上 海 证 券 报 4 月 11 日, 国 家 统 计 局 将 公 布 3 月 份 CPI 怀 新 资 讯 统 计,3 月 下 旬 多 家 券 商 上 调 3 月 CPI 预 期, 最 新 13 家 券 商 平 均 预 测 值 达 到 2.5%, 部 分 机 构 预 测 值 甚 至 最 高 可 达 2.8% 如 果 达 到 机 构 预 测 均 值, 则 意 味 着 CPI 同 比 创 出 2013 年 12 月 以 来 新 高 业 内 人 士 认 为, 猪 肉 价 格 翘 尾 因 素 货 币 流 动 性 将 推 动 CPI 上 升, 个 别 月 份 涨 幅 可 能 超 过 3%, 通 胀 预 期 将 持 续 升 温 食 品 酿 酒 等 抗 通 胀 板 块 有 望 获 得 资 金 持 续 关 注 周 三 贵 州 茅 台 复 权 股 价 创 出 历 史 最 高 收 盘 价, 正 印 证 了 这 一 判 断 白 酒 行 业 可 关 注 五 粮 液 (000858) 古 井 贡 酒 (000596) 等, 畜 牧 养 殖 业 可 关 注 雏 鹰 农 牧 (002477) 等 重 点 公 告 忠 旺 集 团 作 价 282 亿 借 壳 中 房 股 份 上 海 证 券 报 中 房 股 份 (600890) 拟 以 其 持 有 的 新 疆 中 房 100% 股 权 作 为 置 出 资 产, 与 忠 旺 精 制 持 有 的 忠 旺 集 团 100% 股 权 中 的 等 值 部 分 进 行 置 换, 置 出 资 产 预 估 值 为 2 亿 元, 置 入 资 产 作 价 282 亿 元 同 时 拟 向 8 名 特 定 投 资 者 募 集 配 套 资 金 50 亿 元 交 易 完 成 后, 忠 旺 集 团 将 实 现 借 壳 上 市 忠 旺 集 团 是 亚 洲 第 一 全 球 第 二 的 高 附 加 值 工 业 铝 挤 压 产 品 研 发 制 造 商 交 易 方 承 诺, 忠 旺 集 团 2016 年 -2018 年 度 净 利 润 分 别 不 低 于 28 亿 元 35 亿 元 42 亿 元 武 汉 控 股 拟 44 亿 收 购 控 股 股 东 水 务 资 产 上 海 证 券 报 武 汉 控 股 (600168) 拟 以 8.85 元 每 股 定 增 4.82 亿 股, 并 支 付 现 金 1.365 亿 元, 合 计 作 价 约 44 亿 元 收 购 控 股 股 东 武 汉 水 务 集 团 等 持 有 的 自 来 水 公 司 工 程 公 司 100% 股 权, 建 发 公 司 所 属 供 水 管 网 相 关 资 产 等, 同 时 拟 配 套 募 资 23.64 亿 元 此 举 是 公 司 控 股 股 东 在 兑 现 水 务 资 产 整 体 上 市 的 承 诺 银 亿 控 股 接 盘 河 池 化 工 上 海 证 券 报 河 池 化 工 (000953) 控 股 股 东 河 化 集 团 与 宁 波 银 亿 控 股 签 署 股 份 转 让 协 议, 将 河 池 化 工 29.59% 股 权 (8700 万 股 ) 以 每 股 9.66 元 予 以 转 让, 总 价 款 约 8.4 亿 元 转 让 完 成 后, 宁 波 银 亿 控 股 将 入 主, 熊 续 强 将 成 为 上 市 公 司 实 际 控 制 人 河 池 化 工 停 牌 前 股 价 11.16 元 点 评 : 宁 波 银 亿 控 股 承 诺, 入 主 五 年 内 对 河 池 化 工 的 持 股 比 例 将 不 低 于 29.59% 宁 波 银 亿 控 股 为 银 亿 系 旗 舰, 擅 长 于 壳 公 司 运 作, 目 前 控 股 的 上 市 公 司 有 银 亿 股 份 另 控 制 康 强 电 子 28.63% 股 权 3
均 瑶 集 团 入 主 爱 建 集 团 做 大 金 融 业 务 上 海 证 券 报 战 略 和 研 究 中 心 爱 建 集 团 (600643) 拟 以 8.97 元 每 股 向 均 瑶 集 团 定 增 2.45 亿 股, 募 资 22 亿 元, 补 充 爱 建 信 托 资 本 金, 补 充 爱 建 租 赁 资 本 金 等, 以 此 做 强 金 融 业 务 发 行 完 成 后, 均 瑶 集 团 将 成 为 第 一 大 股 东, 另 根 据 协 议 安 排, 各 方 均 将 支 持 均 瑶 集 团 取 得 实 控 人 的 地 位 点 评 : 均 瑶 集 团 原 计 划 通 过 注 入 均 瑶 乳 业 上 位 为 上 市 公 司 的 第 一 大 股 东, 此 次 改 变 方 案, 符 合 此 前 市 场 判 断 均 瑶 集 团 入 主 后 将 爱 建 打 造 成 金 融 板 块 上 市 平 台 之 预 期 4
20150717 20150723 20150729 20150804 20150810 20150814 20150820 20150826 20150901 20150907 20150911 20150917 20150923 20150929 20151005 20151009 20151015 20151021 20151027 20151102 20151106 20151112 20151118 20151124 20151130 20151204 20151210 20151216 20151222 20151228 20160101 20160107 20160113 20160119 20160125 20160129 20160204 20160210 20160216 20160222 20160226 20160303 20160309 20160315 20160321 20160325 20160331 20160406 战 略 和 研 究 中 心 模 拟 投 资 组 合 30% 20% 14.74% 10% 0% -10% 0.22% -20% -30% -40% 日 回 报 总 回 报 基 准 总 回 报 证 券 简 称 上 一 日 操 作 成 本 价 ( 元 / 股 ) 期 末 市 值 ( 万 元 ) 买 入 后 累 计 回 报 率 (%) 本 周 累 计 涨 跌 幅 (%) 歌 尔 声 学 维 持 25.00 105.90 5.90 5.54 兴 业 银 行 维 持 15.40 101.42 1.42-0.38 三 聚 环 保 维 持 34.30 104.30 4.30 4.59 中 青 旅 维 持 20.30 104.82 4.82 1.21 模 拟 投 资 组 合 操 作 说 明 一 模 拟 组 合 初 始 资 金 :1000 万 元 ; 二 参 考 基 准 : 沪 深 300 指 数 ; 三 运 作 方 式 : 投 资 组 合 不 做 归 零 处 理, 持 续 操 作 ; 四 不 考 虑 交 易 佣 金 以 及 其 他 交 易 费 用 ; 五 组 合 调 整 备 选 池 : 以 市 场 上 有 证 券 研 究 报 告 的 上 市 公 司 作 为 股 票 的 备 选 池, 形 成 基 本 面 与 技 术 面 相 结 合 的 股 票 组 合, 并 根 据 市 场 时 点 变 化 与 热 点 变 动 进 行 及 时 调 整 ( 一 ) 调 出 1 股 价 达 到 预 计 的 目 标 价 格, 或 累 计 涨 幅 超 过 100% 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 下 调 或 给 予 中 性 / 减 持 评 级 3 股 价 跌 幅 超 过 10% ( 二 ) 调 入 1 股 价 基 本 面 或 者 消 息 面 发 生 重 大 向 好 变 化 的 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 上 调 评 级 或 给 予 买 入 / 强 烈 推 荐 评 级 3 市 场 热 点 板 块 的 个 股 短 期 调 整 充 分, 并 在 底 部 出 现 异 动, 可 择 机 买 入 5
精 选 模 拟 组 合 投 资 要 点 代 码 简 称 投 资 要 点 战 略 和 研 究 中 心 002241.SZ 歌 尔 声 学 公 司 为 全 球 电 声 行 业 龙 头, 主 要 为 全 球 顶 级 厂 商 服 务 Oculus/Sony 今 年 VR 虚 拟 设 备 出 货 预 期 大 增, 歌 尔 声 学 是 两 者 的 独 家 供 应 商 公 司 近 期 与 芯 片 巨 头 高 通 合 作, 切 入 移 动 类 VR 设 备 在 上 述 因 素 驱 动 下, 公 司 有 望 从 传 统 的 手 机 配 件 供 应 转 型, 今 年 业 绩 增 速 拐 点 有 望 出 现 601166.SH 兴 业 银 行 兴 业 银 行 建 立 了 网 上 银 行 在 线 兴 业 (www.cib.com.cn) 电 话 银 行 95561 和 手 机 银 行 无 线 兴 业 (wap.cib.com.cn), 与 全 球 1000 多 家 银 行 建 立 了 代 理 行 关 系 收 付 融 资 财 资 直 通 车 搭 建 互 联 网 金 融 生 态 圈, 促 进 业 绩 增 长 600138.SZ 三 聚 环 保 供 给 侧 改 革 受 益 标 的, 主 要 提 供 能 源 净 化 综 合 服 务 以 及 能 源 净 化 产 品 的 研 发 生 产 和 销 售, 利 用 悬 浮 床 加 氢 FT 合 成 等 技 术 促 进 并 受 益 传 统 产 业 转 型 升 级 公 司 订 单 持 续 高 增 长, 预 计 未 来 三 业 绩 年 均 复 合 增 速 30% 以 上,16 年 预 计 PE15 倍, 估 值 优 势 明 显 600138.SH 中 青 旅 中 青 旅 作 为 综 合 旅 游 龙 头, 形 成 了 以 旅 行 社 业 务 和 景 区 运 营 为 主 体, 以 IT 产 品 企 业 会 展 和 酒 店 业 等 策 略 投 资 为 辅 的 业 务 结 构 公 司 旗 下 的 古 北 水 镇 复 制 乌 镇 的 模 式 成 功 在 北 京 运 营, 有 望 在 2016 年 进 入 盈 利 爆 发 期 公 司 乌 镇 以 及 即 将 开 业 的 乌 村 受 益 于 迪 斯 尼 开 业 带 来 的 亲 子 游 客 的 增 长, 以 及 新 一 任 董 事 长 的 上 任 等 利 好 将 对 股 价 形 成 强 有 力 支 撑 数 据 来 源 : 公 司 资 料 互 联 网 模 拟 组 合 投 资 逻 辑 我 们 的 投 资 组 合 选 股 标 准 是 以 价 值 投 资 为 核 心 理 念, 以 行 业 研 究 为 重 要 支 撑, 聚 焦 有 较 好 成 长 前 景 的 行 业, 并 从 中 挑 选 独 具 竞 争 力 的 优 秀 标 的 目 标 在 于 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 为 投 资 者 提 供 中 长 期 的 投 资 方 向, 以 达 到 相 对 稳 定 可 持 续 的 回 报 6
法 律 声 明 本 报 告 由 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 制 作, 仅 供 本 公 司 客 户 使 用, 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 所 载 内 容, 均 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测, 仅 供 客 户 作 参 考 之 用, 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 所 刊 载 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 应 当 对 本 报 告 中 的 信 息 和 意 见 进 行 独 立 评 估, 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 / 或 其 关 联 人 员 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 公 司 或 关 联 机 构 将 来 可 能 会 寻 求 持 有 本 报 告 中 所 提 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易 的 机 会, 还 可 能 在 将 来 寻 求 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 的 机 会 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 JiuZhou Securities Co.,Ltd. 北 京 总 部 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 安 立 路 30 号 仰 山 公 园 东 一 门 2 号 楼 客 服 热 线 :400-654321-8 服 务 邮 箱 :jiuzhou@jzsec.com 7