目录 1. 国内外行情回顾国内行情回顾板块估值比较海外行情回顾政策及公司公告国内政策追踪重要公司公告..

wo[table_maininfo] [Table_Title] [Table_Invest] 证券研究报告发布时间 :2015-11-02 证券研究报告 / 策略专题报告新能源汽车产业链资讯 - 第 43 期报告摘要 : 核心观点 : 三季报收官在即, 新能源汽车产业链中动力电池客车等 [Table_Summary] 产业链下游端业绩相对突出, 近期六氟磷酸锂快速涨价, 产业景气开始往上游传导, 从我们调研的结果来看, 与市场预期不同的是明年电芯厂最大的担忧不在于价格, 而在于原材料端的供应, 相反市场之前担忧电芯上游供给过剩, 涨价的概率小, 但忽略了动力电池与 3C 对原材料要求不同, 总体产能过剩的情况下, 结构性供需紧张的情况开始出现因此在这一阶段我们更看好明年电芯上游产业链提价效应下的业绩爆发国内外行情回顾 : 上周新能源汽车板块整体表现较好, 其中表现最优异的为上游原材料板块 (7.24%) 领涨个股分别为 : 国光电器 (41.69%), 天齐锂业 (16.94%), 天赐材料 (14.61%), 领跌个股分别为 : 上海普天 (-17.73%), 风帆股份 (-10.73%), 华昌化工 (-8.38%) 上周海外锂电池板块表现较好 (1.94%), 而其他两板块表现较差 : 燃料电池板块加权平均涨跌幅为 -2.26%, 电动汽车板块加权平均涨跌幅为 -1.44% 重要政策跟踪 : 许昌市电动汽车补贴细则发布给予购买者 1 万元补贴广东中山 2017 年建社会充电桩超 2 万个 [Table_Report] 相关报告新能源汽车产业链资讯第 42 期新能源汽车产业链资讯第 41 期 2015-10-26 2015-10-19 国内外重要资讯 : 北京以众筹的方式建设 10000 个充电桩国内首家新能源汽车综合运营商金网新能源正式成立北汽新能源在深圳布局分时租赁中兴等加盟全球最大锂矿合作项目终止天齐锂业与国际巨头分道扬镳上汽 5 年豪掷 200 亿投 30 款新能源车 2020 年目标销量 60 万辆液流电池技术新突破 : 储存太阳能将成现实谷歌再发力安卓车载娱乐信息系统更进一步 LG 化学南京动力电池项目竣工韩国 LG 化学将与特斯拉牵手剑桥大学开发出锂 - 空气电池能量密度提高 10 多倍 [Table_Author] 证券分析师 : 杜长春执业证书编号 :S0550511110001 (021)20361230 ducc@nesc.cn 研究助理 : 笪佳敏电话 :(021)20361230 邮箱 :djm@nesc.cn 重要公告 : 当升科技 (300073): 子公司获得车用锂电项目支持资金 3,116.95 万元中国宝安 (000009): 子公司艾瑞福斯特签署石墨烯项目合作框架协议国轩高科 (002074): 子公司合肥国轩投资建设锂离子电池隔膜生产线, 并签署战略合作框架协议风险提示 : 配套设施建设缓慢 ; 市场推广低于预期 ; 油价下行 ; 请务必阅读正文后的声明及说明

目录 1. 国内外行情回顾... 3 1.1. 国内行情回顾...3 1.2. 板块估值比较...3 1.3. 海外行情回顾...8 2. 政策及公司公告... 9 2.1. 国内政策追踪...9 2.2. 重要公司公告...10 3. 国内外资讯... 13 3.1. 国内资讯...14 3.2. 海外资讯...17 4. 产业链数据图表及更新... 19 请务必阅读正文后的声明及说明 2 / 25

1. 国内外行情回顾 1.1. 国内行情回顾上周新能源汽车板块整体表现较好, 其中表现最优异的为上游原材料板块 (7.24%) 领涨个股分别为 : 国光电器 (41.69%), 天齐锂业 (16.94%), 天赐材料 (14.61%), 领跌个股分别为 : 上海普天 (-17.73%), 风帆股份 (-10.73%), 华昌化工 (-8.38%) 从细分子板块来看, 上游原材料板块加权平均涨跌幅为 7.24%, 跑赢沪深 300 指数 8.28 个百分点电池板块加权平均涨跌幅为 5.67%, 跑赢沪深 300 指数 6.71 个百分点电解液加权平均涨跌幅为 4.55%, 跑赢沪深 300 指数 5.6 个百分点正负极材料加权平均涨跌幅为 0.07%, 跑赢沪深 300 指数 1.11 个百分点隔膜加权平均涨跌幅为 2.77%, 跑赢沪深 300 指数 3.81 个百分点充换电系统加权平均涨跌幅为 0.84%, 跑赢沪深 300 指数 1.88 个百分点动力系统加权平均涨跌幅为 -1.01%, 跑赢沪深 300 指数 0.03 个百分点汽车电子加权平均涨跌幅为 0.21%, 跑赢沪深 300 指数 1.25 个百分点燃料电池加权平均涨跌幅为 -1.86%, 跑输沪深 300 指数 0.82 个百分点新能源乘用车加权平均涨跌幅为 2.56%, 跑赢沪深 300 指数 3.6 个百分点新能源客车加权平均涨跌幅为 5.12%, 跑赢沪深 300 指数 6.16 个百分点图 1: 上游原材料板块市场表现上游原材料周涨跌幅 (%) 月涨跌幅 (%) 年涨跌幅 (%) 300014.sz 亿纬锂能 0.00 23.45 57.75 002460.sz 赣锋锂业 14.14 35.27 126.50 002466.sz 天齐锂业 16.94 28.28 101.49 002192.sz *ST 融捷 10.52 29.15 80.08 300127.sz 银河磁体 3.03 30.86 23.36 000970.sz 中科三环 -1.19 13.92-4.01 300224.sz 正海磁材 -0.78 1.75 100.00 加权平均涨跌幅 7.24 22.16 74.95 图 2: 电解液板块市场表现电解液周涨跌幅 (%) 月涨跌幅 (%) 年涨跌幅 (%) 002709.sz 天赐材料 14.61 38.95 53.07 002091.sz 江苏国泰 0.00 0.00 82.47 300037.sz 新宙邦 4.18 32.74 18.02 002411.sz 九九久 1.61 18.79 42.36 加权平均涨跌幅 4.55 19.94 53.22 图 3: 电池板块市场表现电池周涨跌幅 (%) 月涨跌幅 (%) 年涨跌幅 (%) 000049.sz 德赛电池 4.27 20.48 53.03 300207.sz 欣旺达 7.71 14.09 177.70 002594.sz 比亚迪 7.03 11.81 75.88 002684.sz 猛狮科技 -4.89 46.51 87.89 300438.sz 鹏辉能源 13.37 52.15 290.00 002733.sz 雄韬股份 0.10 39.79 52.13 002407.sz 多氟多 11.34 35.95 193.00 002139.sz 拓邦股份 -5.82 27.01 62.19 002045.sz 国光电器 41.69 63.47 84.92 002263.sz 大东南 1.95 28.62 63.38 002074.sz 国轩高科 3.49 14.65 139.46 600482.sh 风帆股份 -8.87-9.79 201.35 加权平均涨跌幅 5.67 15.96 105.64 图 4: 正负极材料板块市场表现正负极材料周涨跌幅 (%) 月涨跌幅 (%) 年涨跌幅 (%) 002176.sz 江特电机 0.00 0.00 75.23 000839.sz 中信国安 0.00 0.00 110.07 600549.sh 厦门钨业 -6.05 18.63-28.59 600390.sh 金瑞科技 1.35 26.07 15.89 300073.sz 当升科技 -0.19 30.15 47.90 600884.sh 杉杉股份 4.70 19.75 73.81 002070.sz 众和股份 0.00 0.00 68.60 000009.sz 中国宝安 2.50 51.09 23.78 加权平均涨跌幅 0.07 17.22 54.62 请务必阅读正文后的声明及说明 3 / 25

图 5: 隔膜板块市场表现隔膜周涨跌幅 (%) 月涨跌幅 (%) 年涨跌幅 (%) 002108.sz 沧州明珠 -1.03 22.16 133.62 002411.sz 九九久 1.61 18.79 42.36 002168.sz 深圳惠程 3.84 26.89 9.48 600096.sh 云天化 4.80 17.90-2.48 000973.sz 佛塑科技 5.06 30.67 37.86 002263.sz 大东南 1.95 28.62 63.38 加权平均涨跌幅 2.77 23.78 47.64 图 6: 动力系统板块市场表现动力系统周涨跌幅 (%) 月涨跌幅 (%) 年涨跌幅 (%) 600478.sh 科力远 -0.22 61.26 71.49 002418.sz 康盛股份 0.00 0.00 108.41 002249.sz 大洋电机 -7.18 18.06 117.35 002664.sz 信质电机 9.03 16.28 99.84 002196.sz 方正电机 0.64 20.24 76.48 600366.sh 宁波韵升 -2.69 16.09 15.17 加权平均涨跌幅 -1.01 24.89 86.85 图 7: 充换电系统板块市场表现充换电系统周涨跌幅 (%) 月涨跌幅 (%) 年涨跌幅 (%) 002358.sz 森源电气 1.24 26.96-6.04 002121.sz 科陆电子 2.70 65.40 122.54 600405.sh 动力源 -3.73 46.86 52.86 002276.sz 万马股份 5.92 51.84 272.48 002452.sz 长高集团 0.00 0.00 0.35 600680.sh 上海普天 -10.73 104.86 263.11 300001.sz 特锐德 7.27 62.27 225.31 600268.sh 国电南自 -2.95 33.15 35.36 600406.sh 国电南瑞 0.71 19.73 17.42 000400.sz 许继电气 -0.21 18.75-4.73 002227.sz 奥特迅 2.78 27.31 106.07 002660.sz 茂硕电源 -8.03 37.55 40.47 加权平均涨跌幅 0.84 44.23 118.27 图 8: 燃料电池板块市场表现燃料电池周涨跌幅 (%) 月涨跌幅 (%) 年涨跌幅 (%) 600192.sh 长城电工 0.44 19.11-4.48 600220.sh 江苏阳光 -7.41 28.21 53.85 002274.sz 华昌化工 -8.38 23.02 46.65 300068.sz 南都电源 4.18 32.62 69.13 600846.sh 同济科技 0.62 34.23 33.66 000571.sz 新大洲 A 0.15 34.00 31.64 加权平均涨跌幅 -1.86 29.38 44.89 图 9: 汽车电子板块市场表现汽车电子周涨跌幅 (%) 月涨跌幅 (%) 年涨跌幅 (%) 000636.sz 风华高科 3.16 24.71 10.76 600303.sh 曙光股份 5.11 21.11 17.65 002454.sz 松芝股份 -2.88 21.25 14.37 002048.sz 宁波华翔 -2.65 26.00 10.33 002214.sz 大立科技 -0.32 12.69 19.66 002414.sz 高德红外 -0.19 10.59 28.14 002484.sz 江海股份 12.23 24.58 41.66 002642.sz 荣之联 -6.23 24.09 61.09 300007.sz 汉威电子 -6.89 14.75 79.73 300134.sz 大富科技 0.00 0.00 6.04 600081.sh 东风科技 -3.29 16.28 44.71 600237.sh 铜峰电子 0.00 0.00-10.05 600563.sh 法拉电子 -0.13 14.86 7.57 600673.sh 东阳光科 -3.88 29.65 17.56 600699.sh 均胜电子 9.50 37.62 69.98 600742.sh 一汽富维 -1.44 12.07-13.30 300304.sz 云意电气 -6.91 19.03 31.28 601799.sh 星宇股份 2.10 22.39 46.16 加权平均涨跌幅 0.21 20.53 32.96 请务必阅读正文后的声明及说明 4 / 25

图 10: 新能源乘用车板块市场表现新能源乘用车周涨跌幅 (%) 月涨跌幅 (%) 年涨跌幅 (%) 600104.sh 上汽集团 0.00 5.77-12.59 002594.sz 比亚迪 7.03 11.81 75.88 600418.sh 江淮汽车 11.74 21.08 34.54 601777.sh 力帆股份 -1.58 17.31 50.45 000625.sz 长安汽车 -0.32 4.27-5.21 000572.sz 海马汽车 -6.17 8.33 18.41 600006.sh 东风汽车 -2.38 13.49 58.63 加权平均涨跌幅 2.56 8.99 25.26 图 11: 新能源客车板块市场表现新能源客车周涨跌幅 (%) 月涨跌幅 (%) 年涨跌幅 (%) 600066.sh 宇通客车 4.28 16.60 51.85 600686.sh 金龙汽车 8.61 17.71 75.58 000868.sz 安凯客车 12.41 39.01 72.25 000957.sz 中通客车 -3.67 5.23 60.71 600213.sh 亚星客车 6.03 22.94-21.56 加权平均涨跌幅 5.12 18.05 55.83 图 12: 新能源汽车领涨个股 ( 前十 ) 图 13: 新能源汽车各板块周涨跌幅对比 1.2. 板块估值比较整体来看, 除新能源客车板块以外, 其他板块估值均较高, 其中估值前三位分别为 : 电池板块 (229.22 倍 ) 隔膜板块 (205.75 倍 ) 充换电系统板块 (136.61 倍 ) 本周沪深 300 动态整体 PE 为 12.98 倍, 上游原材料板块为 90.62 倍, 相对估值为 6.98 倍 ; 电池板块为 229.22 倍, 相对估值为 17.66 倍 ; 电解液板块为 77.25 倍, 相对估值为 5.95 倍 ; 正负极材料板块为 127.95 倍, 相对估值为 9.86 倍 ; 隔膜板块为 205.75 倍, 相对估值为 15.85 倍 ; 充换电系统板块为 136.61 倍, 相对估值为 10.52 倍 ; 动力系统板块为 88.44 倍, 相对估值为 6.81 倍 ; 汽车电子板块为 79.45 倍, 相对估值为 6.12 倍 ; 燃料电池板块为 92.26 倍, 相对估值为 7.11 倍 ; 新能源乘用车板块为 105.68 倍, 相对估值为 8.14 倍 ; 新能源客车板块为 34.84 倍, 相对估值为 2.68 倍图 14: 上游原材料板块估值上游原材料 PE-TTM PB PS 300014.sz 亿纬锂能 75.54 8.26 6.83 002460.sz 赣锋锂业 116.50 7.13 11.63 002192.sz *ST 融捷 -149.23 7.57 33.05 002466.sz 天齐锂业 127.18 7.34 11.63 300127.sz 银河磁体 55.20 4.53 12.28 000970.sz 中科三环 60.73 3.96 4.25 300224.sz 正海磁材 77.45 6.20 11.17 加权平均估值 93.20 6.45 11.13 图 15: 电解液板块估值电解液 PE-TTM PB PS 002709.sz 天赐材料 96.93 6.72 7.09 002091.sz 江苏国泰 42.48 5.62 1.45 300037.sz 新宙邦 56.32 3.28 7.44 002411.sz 九九久 609.37 5.89 5.18 加权平均估值 161.42 5.36 4.82 请务必阅读正文后的声明及说明 5 / 25

图 16: 电池板块公司估值电池 PE-TTM PB PS 000049.sz 德赛电池 35.75 10.78 1.12 300207.sz 欣旺达 61.58 10.72 2.94 002594.sz 比亚迪 82.82 5.73 2.51 002407.sz 多氟多 313.67 7.83 5.41 002684.sz 猛狮科技 568.03 8.61 13.67 300438.sz 鹏辉能源 101.80 8.84 9.19 002733.sz 雄韬股份 50.50 5.13 2.80 002139.sz 拓邦股份 59.31 5.33 3.66 002045.sz 国光电器 67.49 4.10 2.47 002263.sz 大东南 308.12 2.59 8.09 002074.sz 国轩高科 85.22 10.55 15.93 600482.sh 风帆股份 121.70 9.38 3.57 加权平均估值 109.16 7.03 4.62 图 17: 正负极材料板块公司估值正负极材料 PE-TTM PB PS 002176.sz 江特电机 329.58 6.81 17.52 000839.sz 中信国安 105.28 5.53 15.48 600549.sh 厦门钨业 119.75 2.70 1.92 600390.sh 金瑞科技 -170.35 4.00 4.53 300073.sz 当升科技 -196.23 3.88 6.68 600884.sh 杉杉股份 13.67 2.74 2.99 002070.sz 众和股份 -95.01 13.09 15.10 000009.sz 中国宝安 132.92 6.82 5.66 加权平均估值 132.35 5.70 9.63 图 18: 隔膜板块公司估值隔膜 PE-TTM PB PS 002108.sz 沧州明珠 55.94 6.51 5.34 002168.sz 深圳惠程 462.70 7.32 40.07 600096.sh 云天化 -8.38 2.39 0.24 000973.sz 佛塑科技 101.83 4.10 2.88 002411.sz 九九久 609.37 5.89 5.18 002263.sz 大东南 308.12 2.59 8.09 加权平均估值 264.07 4.62 9.50 图 19: 动力系统板块公司估值动力系统 PE-TTM PB PS 600478.sh 科力远 -198.37 11.85 20.67 002418.sz 康盛股份 192.07 5.75 5.60 002249.sz 大洋电机 67.10 6.21 4.49 002664.sz 信质电机 56.54 7.86 7.37 002196.sz 方正电机 208.07 5.43 6.50 300153.sz 科泰电源 181.15 5.53 7.39 600366.sh 宁波韵升 32.07 2.85 6.79 加权平均估值 82.43 7.08 9.09 图 20: 充换电系统板块公司估值充换电系统 PE-TTM PB PS 002358.sz 森源电气 44.93 5.93 9.37 002121.sz 科陆电子 74.99 5.70 5.65 600405.sh 动力源 360.19 8.46 6.25 002276.sz 万马股份 118.57 10.17 4.46 002452.sz 长高集团 67.80 3.99 9.80 600680.sh 上海普天 -1341.37 15.05 12.22 300001.sz 特锐德 163.37 15.90 11.34 600268.sh 国电南自 -23.76 3.45 1.34 600406.sh 国电南瑞 44.66 5.85 5.00 000400.sz 许继电气 30.59 3.38 2.87 002227.sz 奥特迅 144.38 11.34 19.74 002660.sz 茂硕电源 -116.83 4.04 4.86 加权平均估值 95.51 8.70 7.34 图 21: 燃料电池板块公司估值燃料电池 PE-TTM PB PS 600192.sh 长城电工 99.98 2.13 2.11 600220.sh 江苏阳光 112.05 6.10 5.14 002274.sz 华昌化工 -109.12 2.06 1.44 300068.sz 南都电源 74.77 3.43 2.29 600846.sh 同济科技 41.31 4.21 1.71 000571.sz 新大洲 A 79.77 2.44 5.81 加权平均估值 82.46 3.78 3.20 请务必阅读正文后的声明及说明 6 / 25

图 22: 汽车电子板块估值汽车电子 PE-TTM PB PS 000636.sz 风华高科 82.36 1.98 3.86 600303.sh 曙光股份 413.70 1.91 1.25 002454.sz 松芝股份 24.24 2.69 2.44 002048.sz 宁波华翔 30.44 1.93 0.88 002214.sz 大立科技 122.11 5.95 16.55 002414.sz 高德红外 263.81 6.33 30.76 002484.sz 江海股份 52.94 4.21 6.32 002642.sz 荣之联 107.48 7.10 11.88 300007.sz 汉威电子 94.13 6.24 10.81 300134.sz 大富科技 123.40 6.01 7.30 600081.sh 东风科技 33.17 5.73 1.32 600237.sh 铜峰电子 -52.46 2.28 4.83 600563.sh 法拉电子 22.47 3.90 5.00 600673.sh 东阳光科 119.38 4.58 3.28 600699.sh 均胜电子 58.29 6.15 2.86 600742.sh 一汽富维 11.40 1.33 0.50 300304.sz 云意电气 50.76 3.83 8.63 002450.sz 康得新 38.71 8.72 7.58 601799.sh 星宇股份 21.61 3.20 2.73 加权平均估值 86.47 5.77 7.80 图 23: 新能源乘用车板块公司估值新能源乘用车 PE-TTM PB PS 600104.sh 上汽集团 6.80 1.18 0.31 002594.sz 比亚迪 82.82 5.73 2.51 600418.sh 江淮汽车 31.03 2.85 0.55 601777.sh 力帆股份 49.12 2.35 1.37 000625.sz 长安汽车 7.96 2.43 1.16 000572.sz 海马汽车 61.85 1.40 0.87 600006.sh 东风汽车 74.09 3.00 1.16 加权平均估值 38.24 3.05 1.25 图 24: 新能源客车板块公司估值新能源客车 PE-TTM PB PS 600066.sh 宇通客车 14.48 4.34 1.64 600686.sh 金龙汽车 33.11 3.50 0.53 000868.sz 安凯客车 186.87 5.39 1.74 000957.sz 中通客车 51.86 3.58 1.57 600213.sh 亚星客车 -17.92-82.33 1.69 加权平均估值 36.76 1.31 1.46 图 25: 新能源汽车各板块估值对比请务必阅读正文后的声明及说明 7 / 25

1.3. 海外行情回顾上周海外锂电池板块表现较好 (1.94%), 而其他两板块表现较差 : 燃料电池板块加权平均涨跌幅为 -2.26%, 电动汽车板块加权平均涨跌幅为 -1.44% 个股方面, 领涨个股为 : ALTAIR NANOTECHNOLOGIES INC(46.67%), 泰坦能源技术 (17.04%),HYDROGENICS CORP(7.11%); 领跌个股分别为 : UQM TECHNOLOGIES INC(-17.46%), 中广核美亚 (-10.90%), 东岳集团 (-8.58%) 图 26: 海外燃料电池板块市场表现燃料电池周涨跌幅 (%) 月涨跌幅 (%) 年涨跌幅 %) 1811.hk 中广核美亚 -10.90-2.08-6.00 0189.hk 东岳集团 -8.58 5.97-20.46 bldp.o BALLARD POWER SYSTEMS INC 4.14 25.83-23.74 fcel.o FUELCELL ENERGY INC 6.39 20.37-42.56 hygs.o HYDROGENICS CORP 7.11 27.05-22.95 plug.o 普拉格能源 4.33 30.98-19.67 utx.n 联合技术 -2.20 10.59-12.93 afc.l AFC ENERGY PLC -1.52-7.14 217.07 cfu.l CERAMIC FUEL CELLS 0.00 0.00 0.00 cwr.l CERES POWER HLDGS -0.06-1.21-11.23 加权平均涨跌幅 -2.26 10.58-13.02 图 27: 海外锂电池板块市场表现锂电池周涨跌幅 (%) 月涨跌幅 (%) 年涨跌幅 %) 0729.hk 五龙电动车 -1.82-3.57 40.26 0819.hk 天能动力 3.87 20.00 173.79 1043.hk 光宇国际集团科技 -5.84 34.88-42.57 1188.hk 正道集团 -1.33 8.82 71.30 1211.hk 比亚迪股份 2.43 18.48 59.47 1399.hk 飞毛腿 0.00 0.00 18.18 abat.oo 美国先进电池科技 -5.11-8.20-82.62 alti.oo ALTAIR NANOTECHNOLOGIES INC 46.67 10.00-80.18 cbak.o 比克电池 4.79 32.47 65.41 加权平均涨跌幅 1.94 16.57 62.48 图 28: 海外电动汽车板块市场表现电动汽车周涨跌幅 (%) 月涨跌幅 (%) 年涨跌幅 %) 2188.hk 泰坦能源技术 17.04 44.95 119.44 kndi.o 康迪车业 4.32 79.24-32.83 oiim.o 凹凸科技 -3.31-22.97-27.08 tsla.o 特斯拉汽车 -1.03-16.69-6.96 uqm.a UQM TECHNOLOGIES INC -17.46-18.11-33.42 mxwl.o MAXWELL TECHNOLOGIES INC 1.01 10.70-34.21 mbly.n MOBILEYE NV -3.15 0.09 12.23 加权平均涨跌幅 -1.44-10.67-1.73 请务必阅读正文后的声明及说明 8 / 25

图 29: 海外燃料电池板块估值燃料电池 PE-TTM PB PS 1811.hk 中广核美亚 5.15 1.39 0.74 0189.hk 东岳集团 6.70 0.62 0.46 bldp.o BALLARD POWER SYSTEMS INC -9.72 2.28 4.09 fcel.o FUELCELL ENERGY INC -9.49 1.70 1.62 hygs.o HYDROGENICS CORP -11.60 16.77 2.44 plug.o 普拉格能源 -11.34 2.93 5.59 utx.n 联合技术 15.04 2.86 1.36 afc.l AFC ENERGY PLC 0.00 8.03 81.33 cfu.l CERAMIC FUEL CELLS 0.00 0.00 0.00 cwr.l CERES POWER HLDGS 0.00 3.37 190.03 加权平均估值 14.87 2.84 1.41 图 30: 海外锂电池板块估值电池 PE-TTM PB PS 0729.hk 五龙电动车 -24.11 4.77 31.37 0819.hk 天能动力 -59.74 1.67 0.33 1043.hk 光宇国际集团科技 36.59 0.50 0.24 1188.hk 正道集团 -17.15 3.15 246.47 1211.hk 比亚迪股份 49.04 3.39 1.55 1399.hk 飞毛腿 15.80 0.77 0.33 abat.oo 美国先进电池科技 0.00 0.03 0.00 alti.oo ALTAIR NANOTECHNOLOGIES INC 0.00 0.00 0.00 cbak.o 比克电池 1.19 2.91 4.06 加权平均估值 48.47 3.36 16.09 图 31: 海外电动汽车板块市场表现电动汽车 PE-TTM PB PS 2188.hk 泰坦能源技术 -31.39 2.82 6.20 kndi.o 康迪车业 16.51 1.92 2.34 oiim.o 凹凸科技 -3.06 0.45 0.79 tsla.o 特斯拉汽车 -50.52 36.75 7.10 uqm.a UQM TECHNOLOGIES INC -7.59 0.76 2.99 mxwl.o MAXWELL TECHNOLOGIES INC -11.28 1.48 1.03 mbly.n MOBILEYE NV -39.75 58.33 80.61 加权平均估值 16.51 41.63 26.43 2. 政策及公司公告 2.1. 国内政策追踪许昌市电动汽车补贴细则发布给予购买者 1 万元补贴来源 : 第一电动网 2015-10-26 近日, 许昌市人民政府发布许昌市鼓励个人购买电动汽车财政补贴实施办法, 对符合本办法规定的补贴对象, 给予购买者 10000 元一次性财政补贴, 总补贴金额 1000 万元, 补完为止请务必阅读正文后的声明及说明 9 / 25

本办法所称财政补贴的电动汽车是指 : 由许昌市辖区内电动汽车生产企业生产的 ; 满足许政办文 2015 28 号第十三条所规定的技术参数要求的 ; 在许昌市低速四轮电动汽车财政补贴实施期间销售的纯电动乘用车广东中山 2017 年建社会充电桩超 2 万个来源 : 中电新闻网 2015-10-30 10 月 29 日, 广东省中山市城乡规划局网站透露, 近日, 中山市发布中山市中心城区新能源 ( 电动 ) 汽车充电设施布局规划草案公告, 规划草案明确, 到 2017 年底, 依次落实已布局的 12 个社会充电站 4 个新增公交充电站 ; 配设 20700 个社会充电桩 16 个公交夜间停车充电桩位 2000 个公务及专车充电桩规划草案显示, 本次规划期限包含近期中期和远期目标其中近期为 2015-2017 年 ; 中期为 2018-2020 年 ; 远期为 2021-2030 年规划范围为中山市中心城区范围, 包括主城区中山港及沙溪镇大涌镇港口镇南朗镇五桂山街道办事处, 辖区总面积 760.62 平方公里据规划预测, 到 2017 年中山市中心城区电动汽车的总规模将达到 5000 辆, 其中电动公交车 300 辆电动出租车 200 辆, 电动公务车及专车 2000 辆, 电动私家车 2500 辆到 2020 年中山市中心城区电动汽车的总规模将达到 15000 辆, 其中电动公交车 1000 辆电动出租车 1000 辆, 电动公务车及专车 3000 辆, 电动私家车 10000 辆电动汽车充电设施需求规模预测, 到 2017 年中山市中心城区电动汽车快速充电站的总规模将达到 18 座, 其中社会充电站 12 座, 公交专用充电站 6 座 ; 到 2020 年中山市中心城区电动汽车快速充电站的总规模将达到 36 座, 其中社会充电站 24 座, 公交专用充电站 12 座预测到 2017 年中山市中心城区电动汽车常规充电桩的总规模将达到 25000 个桩位以上, 其中居住区配套约 20000 个, 公共设施内配建 5000 个以上 ; 到 2020 年新建居住及公共设施按照配建要求进行配设规划草案明确, 综合行业发展趋势和政府引导情况, 确定中山市电动汽车充电行业的主要方向为慢速充电领域, 规划采用以常规充电为主, 快速充电为辅, 适车换电为补充 2.2. 重要公司公告宇通客车 (600066): 2015-10-26 净利润 78,663.48 万元, 较上年同期增加 67.74% 德赛电池 (000049):2015-10-26 净利润 5,804.12 万元, 较上年同期增加 1.14% 宁波韵升 (600366): 2015-10-26 净亏损 134.73 万元江苏阳光 (600220): 2015-10-26 净利润 2,640.07 万元, 较上年同期增加 103.56% 当升科技 (300073): 2015-10-26 净利润 94.31 万元, 较上年同期增加 171.44%; 子公司获得了有关车用锂电项目支持资金 3,116.95 万元公司近日收到控股股东北京矿冶研究总院关于下达立项项目财政资金的通知, 公司全资子公司江苏当升申报的新型动力锂电正极材料产业化开发项目获得了工信部国家发改委拨付的有关车用锂电项目支持资金 3,116.95 万元请务必阅读正文后的声明及说明 10 / 25

天赐材料 (002709): 2015-10-26 净利润 2,085.69 万元, 较上年同期减少 1.24% 正海磁材 (300224): 2015-10-26 净利润 4,593.09 万元, 较上年同期增加 12.28% 星宇股份 (601799): 2015-10-26 净利润 7,348.29 万元, 较上年同期减少 3.66% 茂硕电源 (002660): 2015-10-26 净利润 3,213.08 万元, 较上年同期增加 311.10% 东阳光科 (600673): 2015-10-26 净亏损 1,743.13 万元科陆电子 (002121): 2015-10-26 净利润 6,290.49 万元, 较上年同期增加 118.18% 汉威电子 (300007): 2015-10-26 净利润 1,922.1 万元, 较上年同期增加 43.25%; 公司在厦门设立分公司, 负责厦门地区的产品销售市场推广及售后服务等大富科技 (300134): 2015-10-26 净利润 1,637.69 万元, 较上年同期减少 84.76% 长高集团 (002452): 2015-10-26 净利润 1,562.12 万元, 较上年同期减少 30.58% 天齐锂业 (002466): 2015-10-26 净利润 2,029.69 万元, 较上年同期增加 187.97% 风帆股份 (600482): 2015-10-26 净利润 5,798.66 万元, 较上年同期减少 2.87% 中科三环 (000970): 2015-10-27 净利润 5,292.05 万元, 较上年同期减少 25.06% 江海股份 (002484):2015-10-27 净利润 2,974,71 万元, 较上年同期减少 30.95% 高德红外 (002414): 2015-10-27 净利润 300.23 万元, 较上年同期减少 52.98% 均胜电子 (600699): 2015-10-27 净利润 8,679.08 万元, 较上年同期增加 24.41% 杉杉股份 (600884): 2015-10-27 净利润 6,334.72 万元, 较上年同期增加 106.99% 上海普天 (600680): 2015-10-27 净亏损 3,206.72 万元, 较上年同期减少 301.13% 众和股份 (002070): 2015-10-27 净亏损 2,714.29 万元, 较上年同期减少 486.07% 力帆股份 (601777): 2015-10-27 净利润 6,444.03 万元, 较上年同期减少 19.45% 东风科技 (600081): 2015-10-28 净利润 4,154.74 万元, 较上年同期减少 51.2% 新大洲 A(000571):2015-10-28 净利润 3,466.12 万元, 较上年同期减少 15.73% 国电南自 (600268): 2015-10-28 净亏损 2.244.46 万元, 较上年同期减少 49.1% 请务必阅读正文后的声明及说明 11 / 25

宁波华翔 (002048): 2015-10-28 净利润 2,473.39 万元, 较上年同期减少 82.18% 江苏国泰 (002091): 2015-10-28 净利润 6,376.74 万元, 较上年同期减少 14.17% 许继电气 (000400): 2015-10-28 净利润 8,973.42 万元, 较上年同期减少 67.89% 奥特迅 (002227): 2015-10-28 净利润 401.61 万元, 较上年同期减少 49.28% 赣锋锂业 (002460): 2015-10-28 净利润 3,356.42 万元, 较上年同期增加 62.34% 国轩高科 (002074):2015-10-28 净利润 11,097.26 万元, 较上年同期增加 383.56% 森源电气 (002358):2015-10-28 净利润 11,246.13 万元, 较上年同期增加 131.52% 一汽富维 (600742):2015-10-28 净利润 10,519.5 万元, 较上年同期减少 40.13% 中国宝安 (000009):2015-10-28 公司子公司艾瑞福斯特签署石墨烯项目合作框架协议 2015 年 10 月 28 日, 本公司收到控股子公司艾瑞福斯特与中航工业航材院签署的石墨烯项目合作框架协议, 双方拟就石墨烯电子封装材料石墨烯橡胶材料的探索预研工程化应用 / 试生产以及产业化的全过程开展全面深入的合作中信国安 (000839): 2015-10-29 净利润 7,380.31 万元, 较上年同期增加 321.39% *ST 融捷 (002192):2015-10-29 净利润 804.49 万元, 较上年同期增加 156.80% 比亚迪 (002594): 2015-10-29 净利润 149,470 万元, 较上年同期增加 5,196.97% 九九久 (002411): 2015-10-29 净亏损 2,502.53 万元, 较上年同期减少 476.10% 荣之联 (002091): 2015-10-29 净利润 1,369.09 万元, 较上年同期减少 41.28% 松芝股份 (002454): 2015-10-29 净利润 5,963.26 万元, 较上年同期减少 5.55% 亚星客车 (600213): 2015-10-29 净亏损 3,730.35 万元, 较上年同期减少 79.89% 金龙汽车 (600686): 2015-10-29 净利润 22,123.94 万元, 较上年同期增加 82.67% 国轩高科 (002074): 2015-10-29 公司子公司合肥国轩投资建设锂离子电池隔膜生产线项目, 并签署了战略合作框架协议, 公司于近日收到全资子公司合肥国轩高科动力能源有限公司的通知, 合肥国轩与深圳市星源材质就在合肥庐江投资建设锂离子电池隔膜生产线项目达成合作协议, 并于 2015 年 10 月 29 日签署了战略合作框架协议双方在合肥庐江成立合资公司, 注册资本 10000 万元人民币, 其中公司向合资公司注资 3500 万元, 占股 35%; 星源材质向合资公司注资 5100 万, 占股 51%; 第请务必阅读正文后的声明及说明 12 / 25

三方向合资公司注资 1400 万元, 占股 14% 合资公司锂离子电池隔膜产能建设将分期完成, 其中一期建设年产 8000 万 m2 湿法动力锂电池隔膜生产线两条和陶瓷涂覆生产线四条上汽集团 (600104): 2015-10-29 净利润 939,859.84 万元, 较上年同期增加 1.65% 江淮汽车 (600418): 2015-10-29 净利润 9,457.93 万元厦门钨业 (600549): 2015-10-29 净亏损 5,906.22 万元, 较上年同期减少 150% 康盛股份 (002418):2015-10-29 净利润 5,114.97 万元, 较上年同期增加 1,211.96% 中通客车 (000957): 2015-10-30 净利润 14,024.76 万元, 较上年同期增加 92.62% 大东南 (002263): 2015-10-30 净利润 27.01 万元, 较上年同期增加 97.43% 科力远 (600478): 2015-10-30 净利润 9,074.53 万元, 扭亏为盈法拉电子 (600563): 2015-10-30 净利润 8,982.74 万元, 较上年同期增加 15.43% 长安汽车 (000625): 2015-10-30 净利润 165,557.67 万元, 较上年同期减少 9.27% 金瑞科技 (600390): 2015-10-30 净亏损 3,179.12 万元, 较上年同期减少 103.22% 风华高新 (000636): 2015-10-30 净利润 375.35 万元, 较上年同期减少 69.26% 国光电器 (002045): 2015-10-30 净利润 2,308.47 万元, 较上年同期减少 30.07% 佛塑科技 (000973): 2015-10-30 净利润 1,005.91 万元, 较上年同期减少 71.87% 云天化 (600096): 2015-10-30 净利润 4,633,21 万元, 扭亏为盈曙光股份 (600303): 2015-10-30 净亏损 6,282.34 万元, 较上年同期减少 203.45% 东风汽车 (600006): 2015-10-30 净利润 9,028.93 万元, 较上年同期增加 130.66% 铜峰电子 (600237): 2015-10-30 净亏损 2.623.22 万元, 较上年同期减少 164.49% 惠程电气 (002168): 2015-10-30 净利润 272.11 万元, 较上年同期增加 112.97% 中国宝安 (000009): 2015-10-30 净利润 56,139.99 万元, 较上年同期增加 1,743% 3. 国内外资讯请务必阅读正文后的声明及说明 13 / 25

3.1 国内资讯泸州打造智能电网产业城电动车将隔空充电来源 : 泸州新闻网 2015-10-26 10 月 23 日, 泸州与南瑞集团签约, 共建西南智能电网产业园据了解, 该产业园布局了南瑞集团西部产业基地和许继集团西部产业基地, 形成集特高压输变电设备智能电网智能电表等项目为一体的区域性电工电器产业集群在该产业园, 其中一个项目的产品是手机和电动汽车直接隔空充电项目建成后, 该产业园将是西南地区集研发制造检测销售为一体的高端智能电网产业集群示范高地, 智能电网产业将发展壮大成为全省第六个高端成长型产业, 泸州也将成为西南最大的智能电网产业城市国内首家新能源汽车综合运营商金网新能源正式成立来源 : 第一电动网 2015-10-27 国内首家新能源汽车综合运营商金网新能源汽车有限公司在杭州的正式成立, 金网新能源是一家致力于新能源汽车销售租赁汽车共享模式以及充电桩生产运营的综合性新能源汽车运营商, 而这也是国内首家在新能源汽车产业链上覆盖完整的综合型运营商目前, 金网新能源表示将陆续引进国内外知名车企的先进新能源车型为消费者打造一个极为符合中国国情产品系列根据规划, 金网新能源多款产品续航里程均将超过 220KM, 最高车速超 100Km/h, 同时在整车配臵上, 上坡辅助系统 (HAC) GPS 管理平台等配臵也将同步应用于金网的新能源车型首批运营车型将首先瞄准新能源物流快递市场, 金网新能源与国内新能源汽车领军品牌众泰汽车携手合作, 引进众泰旗下先进新能源商用车, 推出一款新能源物流战略车型其超长的续航能力智能的操作系统人性化的设计结构低碳便捷的服务理念, 将为物流快递行业提供了绿色环保低碳节能的解决方案未来金网新能源将利用互联网 + 领域打通新能源汽车产业链, 采用用户 + 渠道 + 产品 + 设施的系统运营模式, 未来用户可通过金网 APP 获取车辆信息销售服务网点充电设施等内容, 并通过优秀的用户体验, 实现真正的新能源汽车互联网 + 平台北京以众筹的方式建设 10000 个充电桩来源 : 人民网 2015-10-27 继在江苏常州建设了 2015 个充电桩之后, 江苏万帮充电设备有限公司 23 日宣布, 将在北京以众筹的方式建设 10000 个充电桩中国汽车流通协会会长沈进军表示, 新能源汽车基础设施的完善, 将极大加速新能源汽车的推广和普及作为全国电动汽车充电基础设施促进联盟发起单位, 星星充电在全国首创的众筹建桩模式, 开拓了新能源汽车基础设施建设的新思路此次入驻京城的 10000 个充电桩, 招募的合伙人不仅要有场地即满足五个以上的空余车位, 还要有富裕的电容, 行业最好是景点酒店商场企业院校机关和医院等记者获悉, 通过众筹建桩打造地区产业联盟等创新方式, 星星充电计划在三年内投资 45 亿元, 在全国投资建设和运营 60 个城市的智慧公共充电网络, 建设 25 万个充电桩, 形成规模化和城市充电网络群洪桥与吉利成立合营电池企业年产 150 万千瓦时锂离子动力电池来源 : 第一电动网 2015-10-27 请务必阅读正文后的声明及说明 14 / 25

洪桥 26 日宣布, 与浙江省金华经济技术开发区管委会及浙江吉利控股集团订立一份投资合同以成立合资公司, 作为投资项目的主体项目总投资约 21 亿人民币, 将由股本资本及借贷构成项目公司的成立日期各方持股比例及注册资本金额尚需进一步商讨公司持股比例将不会超过 50% 集团将使用其内部资源为项目公司提供资金公司及合作方将共同透过项目公司于金华新能源汽车产业园建设一个现代化锂离子动力电池企业项目该项目规划用地约 200 亩, 生产设施建成后每年将可生产 150 万千瓦时的锂离子动力电池彬县签约 6.33 亿元电动汽车项目来源 : 彬县信息办 2015-10-28 近日, 彬县与中华宝骑电动汽车有限公司成功签约 6.33 亿元电动汽车项目经过协商, 双方就在彬县建立电动汽车 4S 店及销售网络达成了合作协议, 并就今后适时建设生产线及配套项目开展生产研发和市场销售等相关事宜达成了意向该项目签约后, 彬县将作为宝骑电动汽车西北地区唯一生产基地和销售总代理,2016 年建成生产线 1 2 条,1-2 年产品辐射彬县周边十个县区 ( 彬县永寿长武旬邑淳化正宁宁县麟游泾川灵台 ),2-3 年逐步扩大至西北五省区 ( 陕西甘肃宁夏青海新疆 ) 中华宝骑电动汽车项目的投资, 为彬县县域经济发展注入新的活力北汽新能源在深圳布局分时租赁中兴等加盟来源 : 新华网 2015-10-28 10 月 23 日, 北汽新能源在深圳举办主题为智慧出行, 卫蓝鹏城的纯电动汽车租赁项目说明会, 并与中兴新能源签订了战略协议会上, 刚刚拿到深圳市新能源租赁汽车指标的前海绿色交通深圳普天行之有道深圳巴斯巴聚电新能源高瞻新能源等企业与北汽新能源签订了纯电动汽车采购协议同时为了有效推进新能源汽车分时租赁项目落地, 北汽新能源还携手合作伙伴推出了充电解决方案和金融支持方案新能源汽车分时租赁的日益兴起, 引来了通讯大鳄中兴通讯公司的关注 10 月 23 日, 北汽新能源与中兴新能源公司签署战略合作协议, 双方将共同致力于通过租赁等模式推广纯电动汽车, 联合研发和推广无线充电技术, 智能驾驶技术及其他汽车电子新技术, 强强联手探索和推进绿色智慧交通生态链建设全球最大锂矿合作项目终止天齐锂业与国际巨头分道扬镳来源 : 每日经济新闻 2015-10-28 10 月 27 日, 天齐锂业公告称, 公司持股 51% 的文菲尔德控股私人有限公司 ( 以下简称文菲尔德 ) 拟终止旗下碳酸锂生产工厂项目 (Minerals Conversion Plant)( 以下简称 MCP 项目 ), 由此造成的减值损失达 5553 万元, 影响天齐锂业净利润为 -1982.5 万元事实上, 文菲尔德实际控制着目前全球最大的锂矿资源, 而在美国特种化学品巨头美国雅宝今年 3 月并购了文菲尔德原股东后, 天齐锂业和美国雅宝开始各自布局碳酸锂产能项目对于项目终止的原因, 天齐锂业亦称, 两家股东单位就其各自产能扩张和在锂行业的下一步发展已经形成了不同的规划菲尼克斯新能源汽车项目落户南京溧水请务必阅读正文后的声明及说明 15 / 25

来源 : 南报网 2015-10-28 记者近日从溧水区获悉, 德国著名企业菲尼克斯正式签约溧水, 注册登记菲尼克斯 ( 南京 ) 新能源汽车技术有限公司据了解, 这是溧水推行三证合一新登记模式后首家完成注册的企业菲尼克斯新能源汽车项目总投资 3000 万美元, 将建设新能源汽车的充电系统集成及在华第二生产基地该公司相关负责人表示, 此次相中溧水, 源于溧水区拥有省级新能源汽车产业基地, 具备完善的新能源汽车产业链目前, 该基地已入驻比亚迪新能源汽车金龙新能源汽车长安汽车发动机等龙头项目, 并在整车工厂周围规划布局零部件配套企业集聚区今年上半年, 新能源汽车产业基地内的比亚迪汽车金龙客车分别实现销售收入 12.6 亿元 16.4 亿元,44 家配套企业完成产值增长 27.8%, 引进的中欧新能源电池中以充换电设备等项目还填补了产业链空白许昌市政府与河南森源集团公司正式签约来源 : 河南日报 2015-10-29 10 月 28 日上午, 许昌市政府与河南森源集团有限公司正式签约, 共同打造许昌市新能源汽车产业园, 项目总投资为 100 亿元新能源汽车作为战略性新兴产业之一, 近年来备受关注为支持新能源汽车产业发展, 许昌市出台了许昌市鼓励个人购买电动汽车财政补贴实施办法, 许昌市政府决定将于近期拿出 1000 万元, 补贴用户购买电动汽车, 与此同时还设立了 10 亿元的电动汽车发展专项基金, 并着手规划建设充电桩此次和森源集团一起谋划实施总投资 100 亿元的新能源汽车产业园项目, 则是推进新能源汽车产业发展的又一大动作据了解, 拟建的许昌市新能源汽车产业园, 规划用地 3000 亩, 分为两期建设项目建成后, 将达到年产 20 万辆纯电动汽车及 50 万套核心零部件生产能力, 实现销售收入 300 亿 ~500 亿元, 形成以电动汽车整车为主导的产值达千亿元的产业集群东湖沂星多款电动客车上阵规划实现 2 万辆年产能力来源 : 第一电动网 2015-10-29 上汽集团在新能源业务上再布新局 10 月 28 日, 上汽集团宣布成立上汽安悦充电科技有限公司, 计划到 2020 年在全国范围内建设 5 万个公共充电桩同时, 上汽集团表示未来五年新能源业务将新增投入 200 亿元, 新能源车目标销量 60 万辆此次上汽集团出资 3 亿元注册成立上汽安悦充电公司, 是上汽集团在新能源业务布局上的一项重要举措, 上汽安悦计划至 2020 年在全国范围内建设 5 万个公共充电桩以缓解新能源车充电难的痛点, 并建立新能源汽车产业链生态圈上汽安悦业务模式将是目前为止市场上能见到的充电模式的集成, 在充电系统及终端网络投资建设充电及租赁系统管理新能源汽车销售租赁和维修服务停车场资源整合电子支付互联网金融及新能源汽车相关产业链等多方面开展业务上汽 5 年豪掷 200 亿投 30 款新能源车 2020 年目标销量 60 万辆来源 : 证券时报 2015-10-29 北京汽车股份有限公司 10 月 20 日公布其 2015 年第三季度业绩资料, 在汽车市场逐步回暖的市场环境之下, 北京汽车凭借对主营业务的战略布局, 取得优异经营业绩, 公司 2015 年前三季度实现收入 616 亿元, 同比增长 44.5%, 前三季度归属请务必阅读正文后的声明及说明 16 / 25

股东净利润达 22.5 亿元, 同比增长 7.2% 公司自主品牌中的新能源汽车销售量在三季度达到 5035 辆, 同比增长 923%, 9 月份单月销量突破 2300 台, 创历史新高根据中国汽车工业协会公布的资料, 新能源汽车 9 月销售及产能继续出现强劲增长, 按年升超过 2 倍, 随着中央十月初推出取消新能源车限行限购及下调小排量汽车购臵税, 新能源车市场在未来将会有更为巨大的发展潜力, 北京汽车借此政策红利东方, 将进一步推高新能源车的销售, 在市场占据有利之地赣锋锂业前三季度业绩良好电池级碳酸锂报价升至 7 万元 / 吨来源 : 华股财经 2015-10-30 在 10 月 13 日公司将电池级碳酸锂报价由 55000 元 / 吨上调至 60000 元 / 吨后,28 日报价再次大幅上调至 70000 元 / 吨 ; 按市场均价计算, 年初迄今电池级碳酸锂已大幅上行 51.16%, 我们认为提价的核心原因归于强势需求原料成本及供应量在动力电池需求爆发的大背景下, 公司急需向上打通资源, 化解万吨锂盐深加工的原料束缚目前公司原料主要来自 SQM 老卤泰利森锂精矿回收利用三大块 ; 但在公司旗下锂盐金属锂项目新线陆续投产的同时, 上游原料并未同步扩量, 导致产量同比增幅有限 ; 面对旺盛的下游需求, 公司电池级碳酸锂产品一直处于订单紧俏供不应求的状态亚启泰公司 12 亿美元项目落户深圳新材料电池 8 分钟充满来源 : 高工锂电网 2015-10-30 10 月 29 日从深圳市宝安区福永街道了解到, 总投资达 12 亿美元, 投产一年后产值逾 10 亿元人民币 5 年后年产值预计可达 100 亿元人民币的只需 8 分钟就可充满电的新材料电池正式签约落户福永街道德金数据通信产业园, 这也是宝安区今年内签约金额最大的一宗投资项目据了解, 普通电动车每次需充电数小时至十多个小时, 制约了电动车的普及, 而一种德国研发的新材料可充电电池, 只要 8 分钟就可充满, 可用于智能手机个人电脑电动工具电动自行车电动汽车等领域不仅可实现快速充电, 还有较长的使用时间, 电动自行车每次充满电后, 可以行驶 800 至 1000 公里该新材料电池研产项目日前正式签约落户宝安福永街道德金数据通信产业园, 深圳亚启泰科技有限公司与该园区拥有方深圳市盛达荣实业有限公司正式签约渝港台电动汽车产业合作战略联盟揭牌来源 : 重庆时报 2015-10-30 昨天, 渝港台电动汽车产业合作战略联盟在我市正式揭牌, 旨在提升渝港台电动汽车研发生产能力, 推动三地电动汽车产业技术发展和产业化据悉, 该联盟是由渝港台三地电动汽车产业链上的代表企业研发机构等联合发起成立, 目前已有 40 多家从事新能源及电动汽车设计研发生产和零部件供应的企事业单位加入, 包括重庆生产力促进中心重庆长安新能源汽车有限公司重庆小康工业集团股份有限公司台湾佳宏动力能源科技公司香港生产力促进局等 3.2 海外资讯液流电池技术新突破 : 储存太阳能将成现实请务必阅读正文后的声明及说明 17 / 25

来源 :OFweek 太阳能光伏网 2015-10-26 德国耶拿大学 (FSU Jena) 的化学家研究组在氧化还原液流电池技术上迈出了决定性的一步, 新电池易于处理同时具有安全性和经济性 : 新电池使用有机聚合物和无害盐水溶液此电池创新之处就在于其价格大幅降低, Martin Hager 博士表示与常规的电池相比, 氧化还原液流电池的电极不是由固体材料制成 ( 例如, 金属或金属盐 ), 而是以溶液的形式存在 : 电解质溶液分别存储在两个罐内, 形成电池的正极和负极通过借助泵, 聚合物溶液转移至电化学电池, 聚合物被电化学还原或氧化, 从而进行电池充电或放电为了防止电解质溶液相互混合, 电池通过一个膜将电解质溶液隔离 Martin Hager 解释道 : 新电池的能源存储量以及额定功率都可进行单独调整另外, 几乎没有任何自放电发生传统的氧化还原液流系统大多使用溶解硫酸重金属钒作为电解质溶液不仅极其昂贵, 而且具有高度腐蚀性, 因此需要使用特定的膜另外, 电池采用新型合成材料, 再也无需使用强酸 ; 聚合物都可在水溶液中游泳了新型电池使用简单低成本的纤维素膜, 避免使用有毒和昂贵的材料此项研究的第一作者 Tobias Janoschka 表示, 这种基于聚合物的氧化还原液流电池非常适合于大型风电场和光伏电站的储能系统德国耶拿大学有机和高分子化学主席 Ulrich S. Schubert 博士兼教授表示在耶拿大学的第一此测试中, 氧化还原液流电池可承受高达 10,000 次充电周期, 而且不丧失关键储存量研究中显示系统的能量密度是十瓦小时每升然而, 科学家们已经开始着手更大更高效的系统日产游说英国政府设立电动汽车专门标识来源 : 环球网 2015-10-26 据英国汽车杂志 Autocar10 月 21 日报道, 日产和绿色能源公司 Ecotricity 发起一项活动, 游说英国政府为电动汽车设臵专门的路标, 以帮助车主更加便捷地找到充电地点长期以来, 缺乏基础设施一直是电动汽车供应商和买家关注的焦点本次活动旨在改善上述问题, 在道路添加电动车专用识别标志, 不但方便车主充电, 还可以提醒非电动车主选择更换更加环保的电动车据了解, 日产联合其他汽车及可持续领域的利益相关人员发起本次活动, 旨在吸引交通部门及低排放车辆办公室的注意目前英国全国 9000 多个电动汽车充电站没有官方识指示牌, 活动将介绍一组路标符号和标志, 并将不同类型充电器区分开来, 如快速充电器或标准充电器特斯拉 CEO: 将在中国生产电动汽车成本有望降低 30% 来源 : 盖世汽车 2015-10-26 10 月 22 日, 在清华大学经济管理学院顾问委员会会议期间举行的 2015 清华管理全球论坛上, 特斯拉 CEO 埃隆马斯克 (Elon Musk) 表示,2030 年电动汽车会得到大规模普及, 届时将会有 50% 的新生产的汽车是电动汽车, 并且车辆的续驶里程会更长马斯克认为, 到 2030 年几乎所有交通工具将依靠电力驱动, 中国会在电动汽车领域成为领头羊国家据悉, 特斯拉目前已经开始计划在中国生产电动汽车马斯克表示, 他一直看重中国市场, 考虑到中国的进口关税很高, 未来特斯拉会在中国投产, 有利于降低购车的成本, 在中国投产之后, 特斯拉的成本能降低 30% 左右, 但这个过程需要两年的时间请务必阅读正文后的声明及说明 18 / 25

马斯克也对自动驾驶技术发表了看法, 他认为未来三年内特斯拉就能完全实现自动驾驶技术谷歌再发力安卓车载娱乐信息系统更进一步来源 : 网易汽车 2015-10-26 据美国知名科技博客媒体 ArsTechnica 报道, 谷歌公司周四发布一份长达 74 页的安卓兼容性报告, 其中介绍了安卓版车载娱乐信息系统等的细节在这项长达 74 页的兼容性报告中, 安卓汽车 Android Automotive 被提及了 13 次但 Ars Techinica 指出,Android Auto 软件技术上来来讲, 只一个 APP 软件, 并非独立的操作系统, 因此在这项兼容性报告中, 并未出现 Android Auto 的字眼因此, 新系统将成为一个不折不扣的操作系统, 可以替代如宝马的 idrive 等的娱乐信息系统新的安卓系统将采用谷歌地图作为导航的中坚系统, 在不需要手机支持的情况下, 新系统还将融合了其他谷歌产品的功能, 如搜索音乐等功能 LG 化学南京动力电池项目竣工冷看国产动力电池及材料的不同境遇来源 : 高工锂电网 2015-10-27 10 月 27 日,LG 化学南京新能源电池项目竣工典礼召开根据规划, 该项目将实现年产量达 10 万个以上的电池生产线, 预计从明年起实现规模化生产事实上, 就在今年以来,LG 化学已经斩获奇瑞长城长安等多家国内车企的新能源汽车电池订单高工产研锂电研究所 (GGII) 数据显示,LG 化学截至目前的接单量中,2016 年以后要为在华主要汽车制造商提供的汽车电池数量已超 55 万个斯坦福科学家研发新型铝离子电池一分钟内完成充放电来源 : 分布式发电与微电网 2015-10-27 近日, 来自斯坦福大学的探究人员公布了一种可以在一分钟内完成充放电的超常性能新型铝离子电池但惊人的充放电速度还不是这个电池的唯一突破, 它还是首款可以给普通用电器提供足够工作电压并能持续充电数百次的铝质电池换句话说, 这是首个真正能用的铝离子电池推出的这种铝离子电池使用简单的铝金属作为负极 ( 阴极 ), 一种特殊的三维石墨泡沫作为正极 ( 阳极 ) 每千克铝离子电池可以存储约 70 安时的电荷量, 这大约是锂电池 120-160 安时的二分之一. 一个一千克的铝电池可以产生 3000 瓦的功率足够供给两到三个普通家庭的电量, 尽管其持续时间不超过一分钟 ; 斯坦福的研究人员对电池进行了数千次一分钟内的快速充放电在超过 7500 次的充放电循环里, 研究人员发现电池容量基本没有损耗韩国 LG 化学将与特斯拉牵手来源 : 中国电动车网 2015-10-28 据巴伦周刊网站报道, 此前有媒体报道称,lg 化学成为特斯拉公司锂电池供应商的进程已经步入最终阶段受此影响, 当地时间 10 月 28 日早间, 韩国 lg 化学公司股价大涨 8% 根据日经新闻的报道, 特斯拉将 lg 化学作为另一家电池供应商的初衷在于稳定电池供货以及促进供应商间的竞争以提升价格和产品性能竞争力 lg 化学此前此前不久刚刚在中国南京完成一座新生产设施的建设工作请务必阅读正文后的声明及说明 19 / 25

欧委会同意放宽排放新准排额度是欧 6 两倍来源 : 网易汽车 2015-10-30 据英国汽车媒体 Auto Express 报道, 欧盟委员会 (European Commission) 已经同意放宽汽车尾气排放标准至 2019 年, 新准排额度将是现有欧 6 标准的两倍根据新提议标准,2019 年之前, 新出厂的柴油车氮氧化物排放量将被放宽至每公里 160 毫克 (160mg/km), 该指标是现有欧 6 标准 80mg/km 的两倍而且, 新提议漏洞明显但是, 新规定将允许柴油车在 2019 年之前污染物排放量达到 160mg/km, 仅仅稍微低于原先欧 5 的标准同时,2021 年之后的排放量降低至 120mg/km, 将允许汽车生产商在 2021 年之后, 可以增加 50% 的排放量但是, 新规定将允许柴油车在 2019 年之前污染物排放量达到 160mg/km, 仅仅稍微低于原先欧 5 的标准同时,2021 年之后的排放量降低至 120mg/km 巴西联邦政府将取消电动汽车进口关税来源 : 驻圣保罗总领馆经商室 2015-10-30 据巴西圣保罗页报 10 月 28 日报道, 巴西联邦政府决定取消电动汽车和氢电池汽车的进口关税上述类型车辆此前的进口税率为 35% 该政策由巴西发展工业和外贸部财政部外交部计划部和农业部长联合组成的巴西外贸委员会 (CAMEX) 于 27 日公布此外, 巴西外贸委员会还决定根据能效指标和本地化率, 将混合动力汽车关税从 35% 降至 0% 2% 4% 5% 或 7% 不等剑桥大学开发出锂 - 空气电池能量密度提高 10 多倍来源 : 凤凰科技 2015-10-30 北京时间 10 月 30 日消息, 据科技网站 Ars Technica 报道, 剑桥大学研究人员当地时间周四发布的一篇论文显示, 他们已经开发出了锂 - 空气电池的实验室模型, 解决了与相似的化学电池有关的数个问题他们开发的锂 - 空气电池能量密度高, 充电次数超过 2000 次, 能源使用效率理论上超过 90% 研究人员指出, 新电池的能量密度理论上为每千克电极 3350 瓦时, 是当前锂离子电池的 10 多倍当前锂离子电池的能量密度为每千克电极 140-250 瓦时 4. 产业链数据图表及更新吨本周更新 : 正极材料方面, 本周 99.5%min 电池级碳酸锂的市场价为 70000 元 / 国内新能源汽车销量 : 据工信部网站消息, 工信部今日发布数据显示,2015 年 9 月, 我国新能源汽车生产 3.28 万辆, 同比增长 2 倍 2015 年 1-9 月, 新能源汽车累计生产 15.62 万辆, 同比增长近 3 倍其中, 纯电动乘用车生产 1.33 万辆, 同比增长近 3 倍, 插电式混合动力乘用车生产 5641 辆, 同比增长 138%; 纯电动商用车生产 1.14 万辆, 同比增长 4 倍, 插电式混合动力商用车生产 2429 辆, 同比增长 22% 列入免征车辆购臵税的新能源汽车车型目录前五批的国产新能源汽车生产 3.02 万辆, 占 9 月产量的 92% 2015 年 1-9 月, 新能源汽车累计生产 15.62 万辆, 同比增长近 3 倍其中, 纯电动乘用车生产 6.55 万辆, 同比增长 2 倍, 插电式混合动力乘用车生产 3.85 万请务必阅读正文后的声明及说明 20 / 25

辆, 同比增长 3 倍 ; 纯电动商用车生产 3.97 万辆, 同比增长近 7 倍, 插电式混合动力商用车生产 1.26 万辆, 同比增长 75% 据中国汽车工业协会提供,9 月新能源汽车产销 28324 辆和 28092 辆, 同比增长 2.1 倍和 2.2 倍 1-9 月新能源汽车产销 144284 辆和 136733 辆, 同比分别增长 2.0 倍和 2.3 倍其中纯电动汽车产销 93032 辆和 87531 辆, 同比增长 2 倍和 2.7 倍 ; 插电式混合动力汽车产销 51252 辆和 49202 辆, 同比增长 1.9 倍和 1.8 倍美国新能源汽车销量 : 据 hybrid 统计, 从 2015 年 9 月份, 美国插电式电动汽车的月销量为 9742 辆, 同比增加 4.3%; 混合动力汽车月销量为 32106 辆, 同比增加 2.3% 图 32: 四川市场价 : 碳酸锂 ( 工业级,99.0%min) 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 图 33: 四川市场价 : 碳酸锂 ( 电池级,99.5%min) 55,000 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 四川市场价 : 碳酸锂 ( 工业级,99.0%min): 元 / 吨四川市场价 : 碳酸锂 ( 电池级,99.5%min): 元 / 吨数据来源 : 渤海商品交易, 东北证券图 34: 北京市场价 : 钴酸锂 (60%min) 图 35: 现货结算价 :BOCE 电解镍 210,000 190,000 170,000 150,000 130,000 110,000 90,000 70,000 50,000 30,000 10,000 北京市场价 : 钴酸锂 (60%min): 元 / 吨数据来源 : 渤海商品交易, 东北证券请务必阅读正文后的声明及说明 21 / 25

图 36: 市场价 ( 含税 ): 鳞片石墨 -190: 黑龙江 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 图 37: 市场价 ( 含税 ): 鳞片石墨 -194: 黑龙江 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 市场价 ( 含税 ): 鳞片石墨 -190: 黑龙江 : 元 / 吨市场价 ( 含税 ): 鳞片石墨 -194: 黑龙江 : 元 / 吨图 38: 锂电池当月值及同比增速 (%) 图 39: 国内锂电池企业数数据来源 : 国家统计局, 东北证券数据来源 : 国家统计局, 东北证券图 40: 纯电动乘用车月度产量 ( 辆 ) 图 41: 插电式混合动力乘用车月度产量 ( 辆 ) 数据来源 : 工信部, 东北证券数据来源 : 工信部, 东北证券请务必阅读正文后的声明及说明 22 / 25

图 42: 纯电动商用车月度产量 ( 辆 ) 图 43: 插电式混合动力商用车月度产量 ( 辆 ) 数据来源 : 工信部, 东北证券数据来源 : 工信部, 东北证券图 44: 中国新能源汽车月度产量合计 ( 辆 ) 图 45: 中国纯电动专用车月度产量 ( 辆 ) 数据来源 : 节能与新能源汽车网, 东北证券数据来源 : 节能与新能源汽车网, 东北证券图 46: 中国纯电动客车月度产量 ( 辆 ) 图 47: 中国纯电动乘用车月度产量 ( 辆 ) 数据来源 : 节能与新能源汽车网, 东北证券数据来源 : 节能与新能源汽车网, 东北证券请务必阅读正文后的声明及说明 23 / 25

图 48: 中国混合动力客车月度产量 ( 辆 ) 图 49: 中国混合动力乘用车月度产量 ( 辆 ) 数据来源 : 节能与新能源汽车网, 东北证券数据来源 : 节能与新能源汽车网, 东北证券图 50: 美国插入式电动汽车月度销量 ( 辆 ) 图 51: 美国混合动力汽车月度销量 ( 辆 ) 数据来源 : 节能与新能源汽车网, 东北证券数据来源 : 节能与新能源汽车网, 东北证券请务必阅读正文后的声明及说明 24 / 25

重要声明本报告由东北证券股份有限公司 ( 以下称本公司 ) 制作并仅向本公司客户发布, 本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格本报告中的信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证报告中的内容和意见仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 不保证所包含的内容和意见不发生变化本报告仅供参考, 并不构成对所述证券买卖的出价或征价在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的证券买卖建议本公司及其雇员不承诺投资者一定获利, 不与投资者分享投资收益, 在任何情况下, 我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本公司或其关联机构可能会持有本报告中涉及到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 并在法律许可的情况下不进行披露 ; 可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务财务顾问等相关服务东北证券股份有限公司中国吉林省长春市自由大路 1138 号邮编 :130021 电话 :4006000686 传真 :(0431)5680032 网址 :http://www.nesc.cn 中国上海市浦东新区源深路 305 号邮编 :200135 电话 :(021)20361009 传真 :(021)20361159 本报告版权归本公司所有未经本公司书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的, 须在本公司允许的范围内使用, 并注明本报告的发布人和发布日期, 提示使用本报告的风险若本公司客户 ( 以下称该客户 ) 向第三方发送本报告, 则由该客户独自为此发送行为负责提醒通过此途径获得本报告的投资者注意, 本公司不对通过此种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任中国北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座邮编 :100033 电话 :(010)63210866 传真 :(010)63210867 分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 并在中国证券业协会注册登记为证券分析师本报告遵循合规客观专业审慎的制作原则, 所采用数据资料的来源合法合规, 文字阐述反映了作者的真实观点, 报告结论未受任何第三方的授意或影响, 特此声明销售支持冯志远电话 :(021)20361158 手机 :13301663766 朱一清电话 :(021) 20361105 手机 :18601607177 朱登科电话 :(021) 20361151 手机 :15802115568 请务必阅读正文后的声明及说明 25 / 25

目 录 1. 国 内 外 行 情 回 顾... 3 1.1. 国 内 行 情 回 顾...3 1.2. 板 块 估 值 比 较...3 1.3. 海 外 行 情 回 顾...8 2. 政 策 及 公 司 公 告... 9 2.1. 国 内 政 策 追 踪...9 2.2. 重 要 公 司 公 告..

目录 1. 国内外行情回顾... 3 1.1. 国内行情回顾...3 1.2. 板块估值比较...3 1.3. 海外行情回顾...8 2. 政策及公司公告... 9 2.1. 国内政策追踪...9 2.2. 重要公司公告..